February 2010 Page 1 of 38
2008-09 SUBMISSIONto
THE INDEPENDENT PRICING AND REGULATORY TRIBUNAL
in respect of
HUNTER VALLEY REGULATORY NETWORK
ROLL FORWARD ASSET BASECEILING TEST
UNDERS AND OVERS ACCOUNT
February 2010 Page 2 of 38
CONTENTS
1. INTRODUCTION ....................................................................................................................................................3
2. ROLL FORWARD OF THE REGULATORY ASSET BASE ...................................................................................4
2.1. COMPLIANCE SCOPE................................................................................................................................................42.2. 2007 – 08 ASSET ROLL FORWARD...........................................................................................................................52.3. REGULATORY ASSET BASE FORMULA ........................................................................................................................62.4. CALCULATION OF THE RAB .....................................................................................................................................7
2.4.1. Opening Values (RABt-1)...........................................................................................................................72.4.2. CPI ...............................................................................................................................................................72.4.3. Additions....................................................................................................................................................82.4.4. Capital Expenditure.................................................................................................................................82.4.5. Interest During Construction (IDC) .......................................................................................................82.4.6. Depreciation............................................................................................................................................102.4.7. Disposals ..................................................................................................................................................10RAB Roll Forward Results .....................................................................................................................................11
2.5. CAPITAL EXPENDITURE CONSULTATION PROCESS ....................................................................................................11
3. CEILING TEST AND THE UNDERS AND OVERS ACCOUNT ...........................................................................12
3.1. COMPLIANCE SCOPE..............................................................................................................................................123.2. CEILING TEST ......................................................................................................................................................13
3.2.1. Ceiling Test .............................................................................................................................................133.2.2. Constrained Group of Mines.................................................................................................................143.2.3. Revenue ...................................................................................................................................................143.2.4. Operating Costs ......................................................................................................................................14
3.3. UNDERS AND OVERS ACCOUNT .........................................................................................................................173.3.1. 2008-09 Balance......................................................................................................................................173.3.2. Operation of the Unders and Overs Account.....................................................................................17
APPENDIX A – HUNTER VALLEY NETWORK SECTORS .............................................................................................18
APPENDIX B – 2008-09 CAPITAL EXPENDITURE TO BE INCLUDED IN THE RAB ................................................19
APPENDIX C – 2008-09 DISPOSALS.............................................................................................................................24
APPENDIX D – 2008-09 RAB “ROLL FORWARD” SUMMARY ..................................................................................25
APPENDIX E – 2008-09 RAB VALUES BY SECTOR ....................................................................................................28
APPENDIX F – 2008-09 SECTOR 422 (DRAYTON TO ANTIENE) DORC VALUATION ..........................................29
APPENDIX G – 2008-09 INTEREST DURING CONSTRUCTION .................................................................................33
February 2010 Page 3 of 38
1.Introduction
In accordance with the NSW Rail Access Undertaking (the “Undertaking”), the rail infrastructure owner must submit to the Independent Pricing and Regulatory Tribunal (“IPART”) each financial year1:
� documentation demonstrating its compliance with the Asset Roll Forward Principles; and
� details as to the compliance with the Ceiling Test, including operation of the Unders and Overs Account.
The purpose of this submission is to demonstrate Australian Rail Track Corporation’s compliance with the Undertaking as a rail infrastructure owner, as set out in Schedule 3– Pricing Principles. Complete details of these requirements are set out in later sections of this submission, however, below is a summary of the details of this clause of the Undertaking:
1. The Asset Roll Forward Principles are defined in clause 2.1 of Schedule 3 – Definitionsand the provisions of clause 3 of Schedule 3 – Regulatory Asset Base.
2. The Unders and Overs Account requirements are set out in clause 4 of Schedule 3 –Unders and Overs Account.
3. The Ceiling Test requirement is set out in clause 1 of Schedule 3 – Pricing Principles.
4. IPART is required under clause 5(b) of Schedule 3 – Compliance to determine whether the rail infrastructure owner has:
(i) complied with the asset valuation roll forward principles and if it does not so determine then it is to determine a closing regulatory asset base that does comply with these principles; and
(ii) complied with the Ceiling Test having regard to the operation of the Unders and Overs Account.
The rail infrastructure owner is obliged to revise a closing regulatory asset base and to manage its Unders and Overs Account in accordance with any determination by IPART pursuant to clause 5(b) of Schedule 3.
5. IPART is required under clause 5(d) of Schedule 3 to publish its findings on its web site and/or circulate its findings to operators.
This submission by ARTC for 2008-09 is provided to IPART having regard to IPART’s assessments of the 2007-08, 2006-07 and 2005-06 submission.
�1 Clause 5 of Schedule 3 Pricing Principles of the Undertaking
February 2010 Page 4 of 38
This submission is lodged contemporaneously and to be read in conjunction with the document entitled 2008-09 Capital Consultation, which includes:
� a detailed description of the capital consultation process undertaken in 2008-09and an explanation of how it met the requirements of the Undertaking;
� evidence of any Access Seeker’s endorsement of any proposed capital expenditure, where relevant;
� the name, address, contact details (including email address) of stakeholders considered by Owners to be Access Seekers (noting which of those are Access Holders) and other parties consulted regarding compliance matters.
Information provided in this submission has been prepared in accordance with the IPART Guidelines of November 2006 (revised August 2007).
2.Roll Forward of the Regulatory Asset Base
2.1.Compliance Scope
Regulatory Assets are defined in clause 2.1 of Schedule 3 of the Undertaking –Definitions as the facilities and associated assets used in the provision of access to the NSW rail network. The Regulatory Asset Base (“RAB”) is defined in the same clause as the capital value of the Regulatory Assets as determined in accordance with clause 3 of Schedule 3. This clause further states that the capital value of the RAB shall be based on an initial valuation of the RAB calculated using a depreciated optimised replacement cost (“DORC”) methodology.
The Hunter Valley Coal Network is the only group of assets that currently has a RABwhich is based on such an initial (independent) valuation and therefore compliance with the asset valuation roll forward principles is limited to this network. Clause 3.2 ofSchedule 3 – Hunter Valley Coal Network, contains specific RAB provisions for this network. It is proposed that those parts of the NSW Rail Network not forming part of the Hunter Valley Coal Network satisfy the requirements of clause 5(f) of Schedule 3 to be excluded from the provisions of clause 5 of Schedule 3.
The initial valuation of the Hunter Valley Coal Network was carried out by IPART in 2001. In December 2001, based on IPART’s report, the Minister of Transport advised RIC of the opening asset values to be used effective from 1 July 1999. As part of the IPART review conducted in 2003 and 2004, the above 1999 opening values were rolled forward to determine the closing values for 2003-04.
February 2010 Page 5 of 38
During 2004-05, IPART reviewed the remaining mine life in accordance with clause3.2(c)(iv) of Schedule 3 and determined that the remaining mine life to be 35 years from 1 July 20042. IPART advised ARTC of a closing value for 2004-05.
The scope of this submission therefore is the roll-forward of the 2007-08 asset values todetermine the closing values for 2008-09. This submission provides relevant commentary and documentation demonstrating ARTC’s compliance with the Asset Valuation Roll Forward Principles.
As confirmed in the 2004-05 submission, the ownership of the Hunter Valley Coal Network, as defined in Schedule 6 of the Undertaking, has been split into three different rail infrastructure owners – ARTC, RIC and RailCorp.
RailCorp is responsible for management of the rail infrastructure between Woodville Junction and Newstan Junction.
Australian Rail Track Corporation (“ARTC”) by way of a 60 year lease is responsible for management of the remainder of the Hunter Valley Coal Network (the “Network”).
This submission does not cover any sectors of the network that RailCorp is currently responsible for, which is consistent with the structure of the 2007-08 submission. For clarity, Appendix A contains the list of ARTC Hunter Valley Coal Network sectors listed within Schedule 6 of the Undertaking.
2.2. 2007 – 08 Asset Roll Forward
ARTC has received from IPART the decision statement acknowledging ARTC compliance with the Asset Valuation Roll Forward Principles for the 2007/08 financial year.
The closing RAB values as at 30 June 2008 accepted by IPART are shown in Table 1:
Table 1 Closing RAB values as at 30 June 2008 ($ nominal)
2007/08
ARTC – Constrained group of sectors 442,044,854ARTC – All assets 533,364,572
�2 Report on the Determination of the Remaining Mine Life and Rate of Return, IPART 2004.
February 2010 Page 6 of 38
2.3.Regulatory Asset Base Formula
Clause 3.1.1 of Schedule 3 – Regulatory Asset Base - General defines the RAB calculation formula as follows:
RABt = RABt-1 + (RABt-1 * CPIt) + Addt + Capext – Dept – Dispt
Where:
RABt is: the RAB in any given year t and represents the closing value of the RAB for that year.
RABt-1 is: the RAB in the year prior to year t and represents the closing value of the RAB for that year and is the opening value of the RAB in year t.
CPIt is: the percentage change in the CPI from year t-2 to year t-1, calculated by using the average of the ABS Sydney All Groups Consumer Price Index for the four quarters to June in year t-1 when compared to the average for the four quarters to June in year t-2.
Addt is: the addition of an existing sector or an existing group of sectors due to changes in demand in a common end market, valued at depreciated optimised replacement cost.
Capext is: the actual capital expenditure for assets commissioned in relation to the RAB for the year t, where that capital expenditure is incurred in accordance with the provisions of clause 3.3 of Schedule 3, less that proportion of any capital contribution which is to recover capital expenditure.
Dept is: the depreciation allowance for year t.
Dispt is: the value of asset disposals in year t as determined by the written down value attributed to them in the RAB.
Yeart is: the current year commencing on 1 July for which access charges are to apply.
ARTC confirms each component of the RAB has been calculated in accordance with this formula, as detailed in Section 2.4 below.
February 2010 Page 7 of 38
2.4.Calculation of the RAB
2.4.1. Opening Values (RABt-1)
The roll forward of the RAB starts with the closing value of the relevant 2007-08 values. As noted IPART has advised ARTC that the following values are compliant for the purposeof confirming the 2007-08 closing value.
Table 2
2007/08
ARTC – Constrained group of sectors 442,044,854ARTC – All assets 533,364,572
2.4.2. CPI
The CPI rate used in the roll forward process has been calculated in accordance with the formula prescribed in clause 3.1 of Schedule 3 and is set out in Table 2.
The CPI change is calculated using the weighted average of the Sydney All Groups CPI using the average of the four quarters to June 2008 over the average of the previous years four quarters to June 2007.
Table 3
Quarter 2006-2007 2007-2008
September 156.10 158.10
December 155.80 159.50
March 155.60 161.70
June 157.40 164.10
Average 156.23 160.85
07-08 Average / 06-07 Average 1.0296
CPI % 2.96%
February 2010 Page 8 of 38
2.4.3. Additions
In the 2008/09 year ARTC has included as an addition to the Regulated Asset Base (RAB) the duplicated section of track between Drayton Junction and Antiene.
In 2008/09 ARTC commissioned two projects providing duplicated track from Antiene to Grasstree and St Helliers to Muswellbrook. The existing section of duplicated track between Grasstree and St Helliers is already included in the RAB, therefore with the commissioning of these two projects, the section of double track between Antiene and Muswellbrook will now be incorporated into the RAB.
The existing section of duplicated track from Drayton Junction to Antiene was not included in the current RAB and was not included in the initial 1999 RAB valuation. As such it is proposed to add the relevant assets to the RAB so that the full double track network from the Newcastle Terminals to Muswellbrook will be incorporated in the RAB.
ARTC has determined a Depreciated Optimised Replacement Cost for the 2.3km section of track of $1,385,738 based on the valuation methodology employed by Booz & Co in 2008.
Further substantiation for the basis of the inclusion of the assets and their valuation is provided in Appendix F.
2.4.4. Capital Expenditure
The capital expenditure on new and existing assets to be included in the RAB for 2008-09is set out in Appendix B. This appendix details the capital expenditure for each project commissioned in 2008-09, together with the sector that this capital expenditure relates to.
There was no capital expenditure commissioned in 2008-09 included in the RAB for any other sector on the Network not shown in Appendix B.
Evidence of Access Seekers endorsement of this capital expenditure is provided in Attachment 2 of 2008-09 Capital Consultation.
2.4.5. Interest During Construction (IDC)
ARTC is now in the third full year of its investment program in the Hunter Valley. The past two years has seen a ramping up of the Hunter Valley investment program and as a result there are a number of projects that have significant capital expenditure made over a period of greater than one year. This requires ARTC to commit capital to projects prior to the year of commissioning.
February 2010 Page 9 of 38
In 2007/08, ARTC sought to obtain recompense for financing costs associated with two projects due for completion in that year, but where completion was delayed, beyond ARTC’s reasonable control, until early 2008/09. At the request of IPART, ARTC subsequently agreed to remove its claims in 2007/08, subject to acceptance by IPART of the inclusion of the financing costs associated with the delay to these projects in the 2008/09 regulatory asset base roll forward.
In its final decision IPART noted that the capitalisation of interest costs during construction would not be inconsistent with the Undertaking and that IPART would address the treatment of financing costs in its decision on ARTC compliance for the 2008/09 year.
Following IPART’s decision, ARTC has been consulting with IPART staff on this matter and has opted to apply the Rate of Return as a proxy for determining the cost of financing during construction. This method is consistent with treatment under a number of regulatory regimes in other jurisdictions including Western Australia and Queensland.
ARTC notes that IPART, in its report in relation to the 2001 Hunter Valley DORC Valuation3, when considering the matter of financing costs indicated that “ In the future, whether capitalised interest is allowed on any new capital expenditure will depend on wether it is actually capitalised or expensed.” ARTC confirms that no IDC has been expensed in the 2007/08 or 2008/09 Regulatory Cost Base.
In its calculation of IDC, ARTC has assumed that cashflows are spread evenly across the construction period. In the year of commissioning the interest cost on preceding years’ financing costs has been calculated for each month up to the month of actual commissioning of the project.
During the 2008/09 year ARTC has identified 6 projects commissioned during the year for which financing costs had been incurred in a prior year. IDC has been calculated for each of these projects and included in the Regulated Asset Base for 2008/09.
The projects for which IDC has been applied and the amounts included in the Regulated Asset Base are listed in the following table.
Table 4Project Name Commissioning Month Interest During
Construction $,000’sBi-Directional Signalling Maitland - Branxton May 2009 $1,456.6Antienne to Grasstree Duplication November 2008 $1,315.5St Helliers to Muswellbrook Duplication April 2009 $1,030.2Mangoola Passing Loop November 2008 $591.4Wollar Passing Loop November 2008 $770.7Bylong Passing Loop April 2009 $327.6
�3 IPART,’Rail Infrastructure Corporation – Valuation of Certain Assets’, June 2001, p11.http://www.railcorp.info/__data/assets/file/0017/674/IPART_Report_June_2001.pdf
February 2010 Page 10 of 38
Details of the calculation of IDC for each of the above projects is included in Appendix G.
2.4.6. Depreciation
Clause 3.2 (c) of Schedule 3 – Hunter Valley Coal Network specifies that depreciation is to be calculated on a straight line basis based on the remaining mine life, which was determined by IPART to be 35 years from 1 July 20044. The calculated depreciation rate for all existing assets from 1 July 2004, for any new assets during 2004-05, 2005-06, 2006-07, 2007-08 and 2008-09 is set out in Table 3 below. In accordance with this clause of the Undertaking, new assets are only depreciated for a period of half the year in 2008-09.
Table 5
Year Remaining Mine Life Depreciation %
2004-2005 35 2.857
2005-2006 34 2.941
2006-2007 33 3.030
2007-2008 32 3.125
2008-2009 31 3.226
2.4.7. Disposals
Certain assets of the RAB were disposed of for 10 of the 94 project items commissioned in 2008-09 (refer to Appendix B of this document (listing only projects requiring expenditure to be incurred) and also Appendix 2 of the 2008-09 Capital Consultation submission (listing all projects)). In all these instances, ARTC has calculated:
� the disposal values, based on the written down RAB values (with reference to the Booz Allen Hamilton DORC database); and
� ARTC’s net loss on disposal, calculated as the written down RAB value less any recovery on disposal (either through an adjustment to inventory or recovery as scrap sales).
The ‘net’ loss on disposals is therefore included in the ‘cost items’ for 2008-09 (as detailed in Table 5 of Section 3.2). An electronic copy of the spreadsheet calculating the RAB disposal values and net loss on disposals referencing to the Booz Allen DORC database is confidentially provided to IPART as part of this submission.
Appendix C provides a summary of the disposals and net loss on disposals for the constrained network.
�4 Report on the Determination of the Remaining Mine Life and Rate of Return, IPART 2004.
February 2010 Page 11 of 38
RAB Roll Forward Results
Applying the roll forward formula and the relevant values for 2008-09, the closing values for the ARTC Hunter Valley Coal Network can be determined for the total network and for the constrained network.
The results are summarised in Table 4 below.
Table 6
ValueTotal ARTC
RABConstrained
NetworkOpening Value RAB t-1 533,364,572 442,044,854Additional Sectors / Segments
Add t / Subtract t 1,385,782 1,385,782
CPI Increase RAB t-1 * CPI t 15,828,610 13,125,547
Capital Expenditure Capex t 166,510,340 166,510,340
Depreciation Dep t -20,248,810 -17,220,038
Disposals Disp t -2,438,845 -2,438,845
Closing Value RAB t 694,401,649 603,407,640
Average Value 613,883,111 522,726,247
Appendix D presents a summary of the roll forward of the RAB for the constrained sectors.
Appendix E presents the opening, average and closing values for each sector of the RAB in 2008-09, clearly specifying which sectors belong to the constrained network.
An electronic copy of the spreadsheet underpinning the calculations for the roll forwardof the RAB will be provided to IPART on a confidential basis as part of this submission.
It is ARTC’s view that the roll forward of the RAB has been calculated in accordance with the Undertaking.
2.5.Capital Expenditure Consultation Process
Clause 3.4 of Schedule 3 of the Undertaking details a capital expenditure consultation process to be followed by the rail infrastructure owner. The capital consultation processundertaken by ARTC in 2008-09 is detailed in the document entitled 2008-09 Capital Consultation.
February 2010 Page 12 of 38
3.Ceiling Test and the Unders and Overs Account
3.1.Compliance Scope
Clause 1 (b) of Schedule 3 requires that revenue received from Access Seekers must not exceed the Full Economic Cost of providing services to those Access Seekers. The Ceiling Test provides a framework for determining any variance or deviation from the Full Economic Cost, including the maximum rate of return on the relevant asset value contained within the RAB. To manage average deviations around the maximum rate of return, the infrastructure owner is required to establish an Unders and Overs Account (Clause 4 of Schedule 3).
In practice, only access charges payable by coal traffic operators within the Hunter Valley Coal Network are affected by the Ceiling Test. This is because it is the only network in which access charges approach (or exceed) the stand alone cost of servicing the network. On this basis, ARTC applies the Ceiling Test to the access charges payable by Access Seekers on the Hunter Valley Coal Network only.
The scope of this review incorporates a determination as to whether the infrastructure owner has complied with the Ceiling Test, having regard to the operation of the Unders and Overs Account.
February 2010 Page 13 of 38
3.2.Ceiling Test
3.2.1.Ceiling Test
ARTC has conducted a Ceiling Test covering the period 1 July 2008 to 30 June 2009. The table below shows the additional calculation of the Ceiling Test for 2008-09.
Table 7ARTC TOTAL ARTC Total
2007/08 2008/09millions Actuals Actuals
Net tonnes Export 80.75 82.41
Domestic 3.59 5.20Total Net tonnes 84.33 87.60
Revenue
Total Revenue 106.55 114.62
Costs
Variable 15.71 12.81Fixed 17.57 14.65
Maintenance Overhead 12.14 12.92Total Maintenance Costs 45.43 40.38
Network Control 5.81 5.94Corporate Overheads 6.89 9.57Total Operating Cost 58.13 55.89
Depreciation 13.70 17.22Net Loss on Disposal 2.36 2.20
Total Cost 74.19 75.31
Profit/Loss 32.37 39.31
Total ROA 31.38 38.16Full Economic Costs 105.56 113.47Revenue - Costs 0.99 1.15
Average Asset Base 429.81 522.73
February 2010 Page 14 of 38
3.2.2.Constrained Group of Mines
The Ceiling Test model (provided to IPART as part of this submission on a confidential basis) was used to test a range of mine combinations to determine the ‘constrained’ group of mines and sectors.
The Ceiling Test Model calculates the amount of Access Revenue and the Full Economic Costs across the Network Segments utilised by a combination of mines. This allows for testing of a number of combinations of mines, including those combinations that could potentially fail the Ceiling Test (ie revenue for that combination of mines exceeds economic cost for the Network Segments used by that combination).
The combination of mines that is closest to, or exceeds the economic cost for the relevant Network Segments is called the Constrained Group of Mines and the Network Segments comprise the Constrained Network.
The Constrained network has remained unchanged from 2007/08 and includes all network sectors bounded by the Newcastle Ports, Muswellbrook and Ulan. All export hauls and domestic hauls operating fully within these bounds therefore constitute the constrained group of mines for 2008-09.
The sectors between Newcastle Port and the RailCorp Boundary remain unconstrained.
3.2.3.RevenueThe total revenue received and net tonnes transported from each mine within the Hunter Valley Network were obtained from ARTC’s systems.
Table 5 above shows that for the constrained network, net tonnes transported in 2008-09 was 3.27 million higher than in 2007-08.
Total receipts were marginally higher than in 2007-08 and increased by $8.07 million. This is as a result of the increase in tonnage transported.
3.2.4.Operating Costs
Maintenance costs
Maintenance costs include major periodic maintenance (“MPM”) and reactive corrective routine maintenance (“RCRM”). As in previous years actual MPM costs were used which has been verified as an acceptable approach following the IPART 2005-06 review. Both RCRM and MPM costs are reported for each sector and split between fixed and variable based upon an engineering assessment of the extent to which the activity varies in proportion with volume.
February 2010 Page 15 of 38
Total variable costs for each sector are divided by total GTK’s (including non-coal and unconstrained GTKs) to derive a variable cost per GTK for each sector. Pursuant to the Ceiling Test as described in Schedule 3 of the Undertaking, the constrained group of mines are only required to pay the variable cost in respect of actual GTKs hauled from these mines fully within the constrained sectors.
All fixed maintenance costs for each sector that forms part of the constrained group isincluded in the Ceiling Test in accordance with the Undertaking.
In addition, ‘maintenance overhead’ costs (maintenance costs which are not directly chargeable to individual sectors and include management, project staff, office and support staff costs etc.) are allocated to sectors within the Hunter Valley Network on a GTK basis in the Ceiling Test.
The overall cost of maintenance work performed by ARTC in 2008-09 was $3.3 million less than in 2007/08 (after the removal of flood rectification costs in 07/08) representing a 7.7% reduction.
Network Control
Network control includes labour and materials associated with the delivery of the following functions:
� train control and signalling� train planning and programming� operations and customer management
Network control costs are apportioned to the Hunter Valley on the basis of area of coverage of the train control and signalling function and where this is not relevant, on a train kilometre basis.
Network control also includes the terminal management costs associated with the delivery of:
� yard control� signalling� incident management
Network control costs in 2008-09 increased by $130k over 2007-08, an increase of approx 2.2%. Given that Network Control costs increased by an amount less than CPI, thereby providing a real decrease, this result meets the requirement to demonstrate an ongoing saving as a result of the train control consolidation project.
February 2010 Page 16 of 38
Corporate Overheads
Corporate overhead includes labour and materials associated with the following functions:
� human resources� property� legal� information technology� finance� procurement� risk and safety� CEO office
Corporate overheads are allocated to the Hunter Valley Network by train km, on the same basis to that used in 2007-08.
Total overhead costs have increased by $2.68 million in 2008-09 compared to 2007-08.
This is due to two factors:
� The increase in the proportion of train km’s on the Constrained Network with respect to the entire ARTC Network and hence an increased allocation of ARTC Corporate Overheads to the Constrained Network. ARTC’s total corporate overhead increased by 0.9% however the proportion of train kilometres used as the allocator in the Hunter Valley Constrained Network increased by 14.3% and;
� The addition of Hunter Valley Industry Support costs ($1.4M in 08/09) which were not incurred in 07/08. These included:
o ARTC Direct contributions to the Hunter Valley Coal Chain Logistics Teamo ARTC costs of preparing documentation arising from the Greiner Review
and costs associated with preparation of contracts, new contract form anda revised Access Undertaking
o Costs of preparing submissions for IPART’s review of Rate of Return and Mine Life
February 2010 Page 17 of 38
3.3. Unders and Overs Account
3.3.1.2008-09 Balance
Total revenue earned by ARTC from the constrained group of mines was compared to the Full Economic Cost of the constrained network, including the operating costs described in Section 3.2.3 above and depreciation, net loss on disposal and a permitted return of 7.3%5 on the average RAB for 2008-09, as detailed in Section 2.
The difference between this Revenue and Full Economic Cost variation forms the Unders and Overs balance for 2008-09, as shown in the table below.
Table 8ARTC TOTAL ARTC TOTAL ARTC TOTAL ARTC TOTAL
2005/06 2006/07 2007/08 2008/09millions Actuals Actuals Actuals Actuals
ARTC Unders/Overs Opening Value 2.40 3.45 -1.39 0.99
Refunds/Payments -2.40 -3.45 1.39 -0.99 Yearly adjustment 3.46 -1.39 0.99 1.15
Closing Value 3.46 -1.39 0.99 1.15
In accordance with IPART’s Final Decision for 2007/08 ARTC refunded $989,650.50 to the Rail Operators in November 2009.
It is ARTC’s view that the Ceiling Test and determination of the Unders and Overs amount has been carried out on an efficient cost basis, and in accordance with the Undertaking.
3.3.2.Operation of the Unders and Overs Account
ARTC is currently providing settlement on the 2007-08 Unders and Overs balance with relevant Access Seekers.
On 29 September 2009 IPART confirmed the amount of $989,650.50 as being the ‘over’ for 2007-08, and confirmed the amounts to be allocated to the relevant access seekers.
As part of this submission ARTC has provided the allocation spreadsheet that allocates the total Unders and Overs amount for 2008-09 to applicable Access Seekers in accordance with the Unders and Overs Policy approved by IPART on 27 August 2008. This is being provided to IPART on a confidential basis.
�5 Report on the Determination of the Remaining Mine Life and Rate of Return, IPART 2004.
February 2010 Page 18 of 38
Appendix A – HUNTER VALLEY NETWORK SECTORS
SECTOR DESCRIPTION ROUTE KMRIC / ARTC (including crossing loops)
441 973 SANDY HOLLOW JCT TO ULAN COLLIERY JCT 103.42418 956 CAMBERWELL JUNCTION TO GLENNIES CREEK 6.89419 957 GLENNIES CREEK TO NEWDELL JUNCTION 8.59448 970 MUSWELLBROOK TO BENGALLA 5.20449 971 BENGALLA TO SANDY HOLLOW 37.98460 944 TELERAH TO FARLEY 0.50423 962 MUSWELLBROOK TO DARTBROOK JCT 7.53422 961 DRAYTONS JCT TO MUSWELLBROOK 17.04421 958 NEWDELL JCT TO DRAYTONS JCT 9.57417 955 WHITTINGHAM TO CAMBERWELL JCT 12.66428 948 BRANXTON TO WHITTINGHAM 18.57416 947 FARLEY TO BRANXTON 21.59415 946 MAITLAND TO FARLEY 1.29510 937 THORNTON TO MAITLAND (VIA COAL) 10.40509 936 SANDGATE TO THORNTON (VIA COAL) 12.33504 926 HANBURY JCT TO SANDGATE (VIA COAL) 1.64503 925 WARATAH TO HANBURY JCT (VIA COAL) 2.26502 917 SCHOLEY ST JCT TO WARATAH (VIA COAL) 1.40411 912 ISLINGTON JCT TO WARATAH 1.50410 911 WOODVILLE JCT TO ISLINGTON JCT 0.87500 915 ISLINGTON JCT TO SCHOLEY ST JCT 0.49501 916 SCHOLEY ST JCT TO PORT WARATAH 4.94506 931 KOORAGANG EAST JCT TO SANDGATE 0.87505 927 HANBURY JCT TO KOORAGANG EAST JCT 1.11507 930 KOORAGANG EAST JCT TO KOORAGANG ISLAND 9.20532 951 WHITTINGHAM TO SAXONVALE JCT 7.97534 952 SAXONVALE JCT TO MOUNT THORLEY 4.97536 959 NEWDELL BRANCH 2.66
451/456/457 312 TELERAH TO CRAVEN (Formerly 941,942,943) 96.84450 940 MAITLAND TO TELARAH 2.16
Febr
uary
201
0
P
age
19 o
f 38
APP
END
IX B
–20
08-0
9 CA
PITA
L EX
PEN
DIT
URE
TO
BE
INCL
UD
ED IN
TH
E RA
BC
apita
l Exp
endi
ture
exc
ludi
ng In
tere
st D
urin
g C
onst
ruct
ion
App
endi
x B
:
Sect
or /
Segm
ent
#Li
ne S
egm
ent
Act
ivity
PRO
JEC
TC
apita
l Ex
pend
iture
$M
Writ
ten
Dow
nVa
lue
$M
Con
stra
ined
N
etw
ork
(Yes
/ N
o)
448
/ 970
Mus
wel
lbro
ok T
o B
enga
l la J
ctM
uscl
e C
k #4
: upg
rade
all
strin
gers
Min
or C
apita
l Wor
ks P
roje
ct 0
9704
90.
113
Yes
Hun
ter R
iver
trus
s sp
an: u
pgra
de e
nds
Min
or C
apita
l Wor
ks P
roje
ct 0
9704
80.
160
Yes
Mus
wel
lbro
ok T
o Be
ngal
la J
ct (M
'bro
ok b
alla
st lo
gs)
Min
or C
apita
l Wor
ks P
roje
ct 0
9704
70.
011
Yes
Inst
all 2
x T
op o
f rai
l lub
ricat
ors
- Ula
nM
inor
Cap
ital W
orks
Pro
ject
097
029
0.06
6Y
es
449
/ 971
& 9
72B
enga
lla J
ct T
o S
andy
H
ollo
w J
ctIn
stal
l ste
el p
anel
sM
inor
Cap
ital W
orks
Pro
ject
097
2C5
0.05
4Y
es
303.
991k
m R
emov
e do
wn
Syd
ney
Min
or C
apita
l Wor
ks P
roje
ct 0
971B
10.
025
Yes
299.
017k
m L
X s
ight
dis
tanc
eM
inor
Cap
ital W
orks
Pro
ject
097
1A9
0.04
3Y
esG
olde
n H
ighw
ay le
vel c
ross
ing
Min
or C
apita
l Wor
ks P
roje
ct 0
9711
10.
133
Yes
Ula
n Li
ne S
igna
lling
& C
TC (9
71/9
72 -
41.1
6/14
9.11
)M
ajor
Cap
ital W
orks
Pro
ject
357
601
0.14
6Y
es
Man
gool
a: N
ew C
ross
ing
Loop
971
/972
Maj
or C
apita
l Wor
ks P
roje
ct 3
5800
114
.372
Yes
441
/ 973
& 9
74S
andy
Hol
low
Jct
To
Ul a
n C
ollie
ry J
ct43
3.17
0km
Rem
ove
vege
tatio
nM
inor
Cap
ital W
orks
Pro
ject
097
4B4
0.05
9Y
es
428.
804k
m L
evel
app
roac
hes
Min
or C
apita
l Wor
ks P
roje
ct 0
974B
3 0.
057
Yes
Ren
ew 5
3PTS
Ula
n w
ith in
bea
rer p
oint
mac
hine
s pl
us C
atch
Poi
nt to
60k
gM
inor
Cap
ital W
orks
Pro
ject
097
4B2
0.54
0Y
es
San
dy H
ollo
w B
poi
nts
Min
or C
apita
l Wor
ks P
roje
ct 0
973D
20.
144
Yes
Inst
all l
oad
bear
ing
balla
st lo
gsM
inor
Cap
ital W
orks
Pro
ject
097
3C8
0.02
6Y
es41
6.31
2km
Lev
el a
ppro
ache
sM
inor
Cap
ital W
orks
Pro
ject
097
3C7
0.05
8Y
es41
5.11
5km
Low
er d
own
Syd
ney
Min
or C
apita
l Wor
ks P
roje
ct 0
973C
60.
033
Yes
378.
492k
m &
379
.208
km L
X a
ppro
ache
sM
inor
Cap
ital W
orks
Pro
ject
097
3C4
0.05
8Y
es36
2.82
8km
Inst
all s
teel
, rem
ove
Min
or C
apita
l Wor
ks P
roje
ct 0
973C
30.
049
Yes
358.
017k
m T
rees
on
Syd
ney
side
Min
or C
apita
l Wor
ksP
roje
ct 0
973C
20.
041
Yes
351.
469k
m Im
prov
e U
P s
ide
Min
or C
apita
l Wor
ks P
roje
ct 0
973C
10.
022
Yes
Febr
uary
201
0
P
age
20 o
f 38
Sect
or /
Segm
ent
#Li
ne S
egm
ent
Act
ivity
PRO
JEC
TC
apita
l Ex
pend
iture
$M
Writ
ten
Dow
nVa
lue
$M
Con
stra
ined
N
etw
ork
(Yes
/ N
o)
Inst
all s
teel
pan
els
Min
or C
apita
l Wor
ks P
roje
ct 0
973B
90.
059
Yes
Byl
ong:
Lev
el c
ross
ing
Inst
all r
emov
able
Min
or C
apita
l Wor
ks P
roje
ct 0
9734
30.
097
Yes
Ker
rabe
e: in
stal
l tur
nout
and
sho
rt si
ding
Min
or C
apita
l Wor
ks P
roje
ct 0
9734
00.
048
Yes
414.
371k
m L
evel
app
roac
hes,
wid
enM
inor
Cap
ital W
orks
Pro
ject
097
327
0.03
5Y
es41
7.92
6km
Lev
el u
psid
e ap
proa
chM
inor
Cap
ital W
orks
Pro
ject
097
325
0.01
6Y
es37
1.30
1km
Rem
ove
trees
Min
or C
apita
l Wor
ks P
roje
ct 0
9732
40.
021
Yes
337.
623k
m W
iden
cut
ting
on U
P s
ide
Min
or C
apita
l Wor
ks P
roje
ct 0
9732
20.
028
Yes
Ula
n Li
ne S
igna
lling
& C
TC (9
73/9
74 -
107.
95/1
49.1
1)M
ajor
Cap
ital W
orks
Pro
ject
357
601
0.38
4Y
es
Wol
lar:
New
Cro
ssin
g Lo
op -
973/
974
Maj
or C
apita
l Wor
ks P
roje
ct 3
5800
211
.874
Yes
Byl
ong
pass
ing
loop
Ula
n lin
e - 3
81 k
m -
973
Maj
or C
apita
l Wor
ks P
roje
ct 3
5800
311
.395
Yes
422
/ 961
Dra
yton
s Jc
t To
Mu s
wel
lbro
okR
epla
ce H
V E
lect
rical
Pow
er S
uppl
yM
inor
Cap
ital W
orks
Pro
ject
096
122
0.10
8Y
es
Mus
wel
lbro
ok L
oop
exte
nsio
n - 9
61M
ajor
Cap
ital W
orks
Pro
ject
357
801
0.23
1Y
esA
ntie
ne to
Gra
sstre
e S
tage
1 d
uplic
atio
n - 0
961
Maj
or C
apita
l Wor
ks P
roje
ct 3
5790
139
.442
Yes
St H
ellie
rs to
Mus
wel
lbro
ok d
uplic
atio
n - 0
961
Maj
or C
apita
l Wor
ks P
roje
ct 3
8840
126
.740
Yes
421
/ 958
New
dell
Jct T
o D
ray t
ons
Jct
Lide
ll: u
pgra
de s
hear
cap
acity
Min
or C
apita
l Wor
ks P
roje
ct 0
958C
30.
407
Yes
Dra
yton
s Jt
n: U
pgra
de B
ack
ends
to 6
0kg
Min
or C
apita
l Wor
ks P
roje
ct 0
958C
20.
382
Yes
Rep
lace
FIS
T Tr
ial s
leep
ers
UP
Mai
nM
inor
Cap
ital W
orks
Pro
ject
095
825
0.11
5Y
es
418
/ 956
Cam
berw
ell J
ct T
o G
lenn
ies
Cre
ekR
erai
ling
UP
Mai
n: W
orn
rail
Min
or C
apita
l Wor
ks P
roje
ct 0
956C
10.
306
0.15
3Y
es
Gle
nnie
s C
k, 1
upg
rade
all
strin
gers
Min
or C
apita
l Wor
ks P
roje
ct 0
9566
80.
275
Yes
Wal
kway
s: G
lenn
ies
Ck
Min
or C
apita
l Wor
ks P
roje
ct 0
9563
00.
329
Yes
Nun
dah
80 k
ph ru
nnin
g st
age
1 - 0
956
Maj
or C
apita
l Wor
ks P
roje
ct 3
5750
20.
276
Yes
417
/ 955
Whi
tting
ham
To
Cam
berw
ell J
ctR
erai
ling:
Rep
lace
53k
g D
own
Mai
nM
inor
Cap
ital W
orks
Pro
ject
095
5B9
0.24
80.
169
Yes
Upg
rade
out
stan
ding
sig
nals
to L
ED
Min
or C
apita
l Wor
ks P
roje
ct 0
9559
0-0
.045
Yes
Inst
all l
oad
bear
ing
balla
st lo
gsM
inor
Cap
ital W
orks
Pro
ject
095
588
0.00
5Y
esR
epla
ce H
V E
lect
rical
Pow
er S
uppl
yM
inor
Cap
ital W
orks
Pro
ject
095
539
0.00
6Y
es
Febr
uary
201
0
P
age
21 o
f 38
Sect
or /
Segm
ent
#Li
ne S
egm
ent
Act
ivity
PRO
JEC
TC
apita
l Ex
pend
iture
$M
Writ
ten
Dow
nVa
lue
$M
Con
stra
ined
N
etw
ork
(Yes
/ N
o)
428
/ 948
Bra
nxto
n To
W
hitti
ngha
mR
erai
ling:
Wor
n ra
il U
P M
ain
Min
or C
apita
l Wor
ks P
roje
ct 0
948B
90.
309
0.10
1Y
es
Fit n
ose
rolle
rs: M
inim
bah
cros
sove
rsM
inor
Cap
ital W
orks
Pro
ject
094
873
0.09
5Y
esJo
in fi
bre
at B
ranx
ton
to A
TM h
utM
inor
Cap
ital W
orks
Pro
ject
094
871
0.06
2Y
es22
0.94
2km
Rep
lace
cul
vert
Min
or C
apita
l Wor
ks P
roje
ct 0
9485
10.
046
Yes
Min
imba
h 80
kph
runn
ing
stag
e 1
- 094
8M
ajor
Cap
ital W
orks
Pro
ject
357
501
0.23
3Y
es
416
/ 947
Farle
y To
Bra
nxto
nIn
stal
l Sph
erio
k to
120
and
122
cro
ssov
ers
Min
or C
apita
l Wor
ks P
roje
ct 0
947C
60.
123
Yes
194.
912,
196.
069,
196.
28,1
96.3
4 C
ulve
rtsM
inor
Cap
ital W
orks
Pro
ject
094
7C5
0.22
4Y
esR
erai
ling:
UP
Mai
n w
orn
Min
or C
apita
l Wor
ks P
roje
ct 0
947C
40.
360
0.11
5Y
es20
3.84
4km
Sle
eve
culv
ert
Min
or C
apita
l Wor
ks P
roje
ct 0
9476
10.
065
Yes
199.
242k
m S
leev
e cu
lver
tM
inor
Cap
ital W
orks
Pro
ject
094
760
0.06
0Y
es19
8.04
0km
Cul
vert
slee
veM
inor
Cap
ital W
orks
Pro
ject
094
759
0.05
8Y
esIn
stal
l cra
sh b
arrie
r - F
arle
y U
BM
inor
Cap
ital W
orks
Pro
ject
094
758
0.07
3Y
esR
epla
ce H
V E
lect
rical
Pow
er S
uppl
yM
inor
Cap
ital W
orks
Pro
ject
094
736
0.05
1Y
esB
i-Dir
sign
allin
g M
aitla
nd to
Bra
nxto
n - 9
46/9
47M
ajor
Cap
ital W
orks
Pro
ject
358
401
43.6
59Y
es
415
/ 946
Mai
tland
To
Far
ley
Rep
lace
HV
Ele
ctric
al P
ower
Sup
ply
Min
or C
apita
l Wor
ks P
roje
ct 0
9461
70.
054
Yes
Bi-D
ir si
gnal
ling
Mai
tland
to B
ranx
ton
- 946
/947
Maj
or C
apita
l Wor
ks P
roje
ct 3
5840
11.
290
Yes
510
/ 937
Thor
nton
To
Mai
tland
(V
iaC
oal)
Pitn
acre
e C
reek
: Fou
ndat
ion
Min
or C
apita
l Wor
ks P
roje
ct 0
937C
60.
597
Yes
Rer
ailin
g U
P C
oal
Min
or C
apita
l Wor
ks P
roje
ct 0
937C
40.
341
0.11
0Y
es17
3.08
5km
Ren
ew p
oor p
ipe
Min
or C
apita
l Wor
ks P
roje
ct 0
9377
80.
081
Yes
173.
930k
m R
enew
poo
r pip
eM
inor
Cap
ital W
orks
Pro
ject
093
777
0.25
0Y
esR
epla
ce H
V E
lect
rical
Pow
er S
uppl
yM
inor
Cap
ital W
orks
Pro
ject
093
733
0.05
4Y
esM
elb
St (
conc
rete
sla
b +b
alla
st lo
gs)
Min
or C
apita
l Wor
ks P
roje
ct 0
9373
00.
047
Yes
509
/ 936
San
dgat
e To
Tho
rnto
n (V
iaC
oal)
Inst
all S
pher
ilok
to 1
05 c
ross
over
Min
or C
apita
l Wor
ks P
roje
ct 0
936B
60.
036
Yes
Inst
all w
eigh
brid
geM
inor
Cap
ital W
orks
Pro
ject
093
672
0.86
1Y
esS
tegg
les:
Rem
ote
Con
trol
Min
or C
apita
l Wor
ks P
roje
ct 0
9367
10.
239
Yes
Rep
lace
HV
Ele
ctric
al P
ower
Sup
ply
Min
or C
apita
l Wor
ks P
roje
ct 0
9363
30.
149
Yes
Pos
t com
mis
sion
ing
cost
s S
andg
ate
- 936
Maj
or C
apita
l Wor
ks P
roje
ct 3
1840
60.
353
Yes
Febr
uary
201
0
P
age
22 o
f 38
Sect
or /
Segm
ent
#Li
ne S
egm
ent
Act
ivity
PRO
JEC
TC
apita
l Ex
pend
iture
$M
Writ
ten
Dow
nVa
lue
$M
Con
stra
ined
N
etw
ork
(Yes
/ N
o)
504
/ 926
Han
bury
Jct
To
San
dgat
e (V
ia C
oal)
Han
bury
Jct
to S
andg
ate
(via
coa
l) N
ose
Rol
lers
Min
or C
apita
l Wor
ks P
roje
ct 0
9263
20.
090
Yes
Rep
lace
HV
Ele
ctric
al P
ower
Sup
ply
Min
or C
apita
l Wor
ks P
roje
ct 0
9261
1-0
.047
Yes
503
/ 925
War
atah
To
Han
bury
Jc
t (V
ia C
oal)
Rep
lace
HV
Ele
ctric
al P
ower
Sup
ply
Min
or C
apita
l Wor
ks P
roje
ct 0
9252
40.
009
Yes
502
/ 917
Sch
oley
St J
ct T
o W
arat
ah (V
ia C
oal)
Rep
lace
HV
Ele
ctric
al P
ower
Sup
ply
Min
or C
apita
l Wor
ks P
roje
ct 0
9171
60.
004
Yes
501
/ 916
Sch
oley
St J
ct T
o Po
rt W
arat
ahIn
stal
l Airc
ondi
tioni
ngM
inor
Cap
ital W
orks
Pro
ject
091
6C1
0.00
9Y
es
2F a
nd 2
F cp
ts P
ort W
arst
ahM
inor
Cap
ital W
orks
Pro
ject
091
671
0.25
7Y
esM
oran
doo
loop
rene
w L
X e
nclo
sure
Min
or C
apita
l Wor
ks P
roje
ct 0
9166
9-0
.012
Yes
124p
ts M
orra
ndo:
Upg
rade
to 6
0kg
flexi
Min
or C
apita
l Wor
ks P
roje
ct 0
9164
60.
213
Yes
99 c
ross
over
Sch
oley
St u
pgra
de to
60k
gM
inor
Cap
ital W
orks
Pro
ject
091
624
0.44
2Y
esP
ower
Sup
ply
Upg
rade
to 1
1KV
net
wor
k at
Por
t W
arat
ah (0
916)
Min
or C
apita
l Wor
ks P
roje
ct 4
5620
00.
345
Yes
506
/ 931
Koo
raga
ng E
st J
ct to
S
andg
ate
Inst
all 4
x h
irail
take
offs
San
dgat
e-K
oora
gang
Min
or C
apita
l Wor
ks P
roje
ct 0
9312
80.
060
Yes
507
/ 930
Koo
raga
ng E
ast J
ct T
o K
oora
gang
Is.
Inst
all A
ircon
ditio
ning
Min
or C
apita
l Wor
ks P
roje
ct 0
930C
80.
007
Yes
Inst
all S
pher
ilok
120A
pts
Min
or C
apita
l Wor
ks P
roje
ct 0
930C
60.
019
Yes
K'g
ang
UB
Inst
all l
oad
bear
ing
balla
st lo
gsM
inor
Cap
ital W
orks
Pro
ject
093
0C4
0.03
7Y
esR
erai
l No
4 de
partu
re &
No
2 A
rriv
al K
gng
Min
or C
apita
l Wor
ks P
roje
ct
0930
C2/
C3
0.45
90.
158
Yes
Upd
ate
Circ
uit b
ooks
and
roll
plan
sM
inor
Cap
ital W
orks
Pro
ject
093
069
0.00
9Y
esU
pgra
de lu
bric
ator
s to
RTE
del
iver
yM
inor
Cap
ital W
orks
Pro
ject
093
048
0.15
0Y
es
532
/ 951
Whi
tting
ham
to
Sax
o nva
le J
ctU
pgra
de A
rmy
Rd
leve
l cro
ssin
gM
inor
Cap
ital W
orks
Pro
ject
095
116
0.10
0Y
es
534
/ 952
Sax
onva
le J
ct T
o M
o unt
Tho
rley
Fit s
witc
h an
d no
se ro
llers
: Wam
boM
inor
Cap
ital W
orks
Pro
ject
095
228
0.01
3Y
es
Febr
uary
201
0
P
age
23 o
f 38
Sect
or /
Segm
ent
#Li
ne S
egm
ent
Act
ivity
PRO
JEC
TC
apita
l Ex
pend
iture
$M
Writ
ten
Dow
nVa
lue
$M
Con
stra
ined
N
etw
ork
(Yes
/ N
o)
536
/ 959
New
dell
Bra
nch
Inst
all A
ircon
ditio
ning
Min
or C
apita
l Wor
ks P
roje
ct 0
959B
30.
005
Yes
262.
691k
m re
plac
e cu
lver
tM
inor
Cap
ital W
orks
Pro
ject
095
938
0.08
8Y
es
TOTA
L N
etw
ork
161.
018
0.80
5
TOTA
L C
ON
STR
AIN
ED16
1.01
80.
805
Febr
uary
201
0
P
age
24 o
f 38
APP
END
IX C
– 20
08-0
9D
ispo
sals
App
endi
x C
: Sect
or /
Segm
ent #
Line
Seg
men
tA
ctiv
ityPR
OJE
CT
2008
/09
RAB
Va
lue
$M
2008
/09
Writ
ten
Dow
nVa
lue
$M
Dis
posa
l R
ecov
ery
$M
Net
Los
s on
Dis
posa
l $M
Con
stra
ined
Net
wor
k (Y
es
/ No)
448
/ 970
Mus
wel
lbro
ok to
Ben
galla
Jct
Rem
ove
Sig
nalli
ng R
emov
al o
f red
unda
nt s
igna
lling
0.21
60.
168
0.00
00.
168
Yes
449
/ 971
_972
Ben
galla
Jct
to S
andy
Hol
low
Jct
Rem
ove
Sig
nalli
ng R
emov
al o
f red
unda
nt s
igna
lling
0.10
50.
081
0.00
00.
081
Yes
441
/ 973
_974
San
dy H
ollo
w J
ct to
Ula
n C
ollie
ry
Jct
Rem
ove
Sig
nalli
ng R
emov
al o
f red
unda
nt s
igna
lling
0.60
10.
466
0.00
00.
466
Yes
422
/ 961
Dra
yton
s Jc
t to
Mus
wel
lbro
ok R
emov
al o
f In
frast
ruct
ure
Rem
oval
of 1
new
turn
out,
2
exis
ting
turn
outs
& 3
und
erbr
idge
s1.
147
0.92
00.
100
0.82
0Ye
s
418
/ 956
Cam
berw
ell J
ct to
Gle
nnie
s C
reek
Rer
ailin
g R
erai
ling
0.19
70.
153
0.02
30.
130
Yes
417
/ 955
Whi
tting
ham
To
Cam
berw
ell J
ct R
erai
ling
Rer
ailin
g0.
218
0.16
90.
018
0.15
1Ye
s
428
/ 948
Bra
nxto
n to
Whi
tting
ham
Rer
ailin
g R
erai
ling
0.13
10.
101
0.01
90.
082
Yes
417
/ 947
Farle
y to
Bra
nxto
n R
erai
ling
Rer
ailin
g0.
148
0.11
50.
022
0.09
3Ye
s
510
/ 937
Thor
nton
to M
aitla
nd (v
ia C
oal)
Rer
ailin
g R
erai
ling
0.14
10.
110
0.02
30.
087
Yes
507
/ 930
Koo
raga
ng E
ast J
ct to
Koo
raga
ng
Is.
Re r
ailin
g R
erai
ling
of N
o 2
Arr
ival
and
No
4 D
epar
ture
0.20
30.
158
0.03
40.
124
Yes
TOTA
L N
etw
ork
3.10
72.
439
0.23
82.
201
TOTA
L C
ON
STR
AIN
ED3.
107
2.43
90.
238
2.20
1
February 2010 Page 25 of 38
APPENDIX D – 2008-09 RAB “ROLL FORWARD” SUMMARYRAB "Roll Forward"2008 / 2009 ARTC
Total Constrained
CPI 2.96% 2.96%Depreciation - 'Existing & 2004/05' 2.8571% 2.8571%Depreciation - '2005/06' 2.9412% 2.9412%Depreciation - '2006/07' 3.0303% 3.0303%Depreciation - '2007/08' 3.1250% 3.1250%Depreciation - 'New' 3.2258% 3.2258%
Opening Total RAB 533,364,572 442,044,854Additions / Deletions - Line SegmentsExisting assets 2003-2004Gross assets:Opening Balance 438,361,744 338,091,676Additions / Deletions - Line Segments 1,385,782 1,385,782CPI 12,975,508 10,007,514Original Balance plus CPI 451,337,252 348,099,190Less Disposals -3,107,240 -3,107,240Adjusted Net Balance 448,230,019 344,991,957Depreciation:% of year 100.0% 100.0%Depreciation CY -12,806,572 -9,856,913CPI on Depreciation PY -1,454,436 -1,117,862Less Disposal Acc Depn 0 0Accumulated Depreciation -62,728,972 -48,071,971
Closing Balance 385,501,047 296,919,986
New assets 2004-2005Gross assets:Opening Balance 2,167,875 2,167,875CPI 64,169 64,169Original Balance plus CPI 2,232,044 2,232,044Less Disposals 0 0Adjusted Net Balance 2,232,044 2,232,044Depreciation:% of year 100.0% 100.0%Depreciation CY -63,773 -63,773CPI on Depreciation PY -6,417 -6,417Less Disposal Acc Depn 0 0Accumulated Depreciation -286,977 -286,977
Closing Balance 1,945,068 1,945,068
February 2010 Page 26 of 38
New assets 2005-2006Gross assets:Opening Balance 4,814,249 3,541,970Additions / Deletions - Line SegmentsCPI 142,502 104,842Original Balance plus CPI 4,956,751 3,646,812Less DisposalsAdjusted Net Balance 4,956,751 3,646,812Depreciation:% of year 100.0% 100.0%Depreciation CY -145,787 -107,259CPI on Depreciation PY -10,478 -7,709Less Disposal Acc Depn 0 0Accumulated Depreciation -510,254 -375,407
Closing Balance 4,446,497 3,271,405
New assets 2006-2007Gross assets:Opening Balance 115,378,281 114,085,308Additions / Deletions - Line SegmentsCPI 3,415,197 3,376,925Original Balance plus CPI 118,793,478 117,462,233Less DisposalsAdjusted Net Balance 118,793,478 117,462,233Depreciation:% of year 100.0% 100.0%Depreciation CY -3,599,802 -3,559,462CPI on Depreciation PY -155,236 -153,497Less Disposal Acc Depn 0 0Accumulated Depreciation -8,999,506 -8,898,654
Closing Balance 109,793,972 108,563,579
New assets 2007-2008Gross assets:Opening Balance 29,439,796 29,432,191CPI 871,418 871,193Original Balance plus CPI 30,311,214 30,303,384Less Disposals 0 0Adjusted Net Balance 30,311,214 30,303,384Depreciation:% of year 100.0% 100.0%Depreciation CY -947,225 -946,981CPI on Depreciation PY -13,616 -13,612Less Disposal Acc Depn 0 0Accumulated Depreciation -1,420,838 -1,420,471
Closing Balance 28,890,376 28,882,913
February 2010 Page 27 of 38
New assets 2008-2009Gross assets:Opening Balance 166,510,340 166,510,340Additions / Deletions - Line Segments 0 0CPI 0 0Original Balance plus CPI 166,510,340 166,510,340Less Disposals 0 0Adjusted Net Balance 166,510,340 166,510,340Depreciation:% of year 50.0% 50.0%Depreciation CY -2,685,651 -2,685,651CPI on Depreciation PY 0 0Less Disposal Acc Depn 0 0Accumulated Depreciation -2,685,651 -2,685,651
Closing Balance 163,824,689 163,824,689
Total Closing RAB 694,401,649 603,407,640
Average RAB value 613,883,111 522,726,247
Depreciation -20,248,810 -17,220,038
RABsys 694,401,649 603,407,640
Net CPI Increase 15,828,610 13,125,547
February 2010 Page 28 of 38
APPENDIX E – 2008-09 RAB VALUES BY SECTOR
Segment Code
Sector Code
DescriptionConstrained
2007/08CLOSING 2007-08 RAB
Value ($) Constrained
2008/09OPENING 2008-09 RAB
Value ($) CLOSING 2008-09 RAB
Value ($)
Average 2008-09 RAB Value
($)
970 448 Muswellbrook To Bengalla Jct Yes 6,528,661 Yes 6,528,661 6,689,222 6,608,942
971_972 449 Bengalla Jct To Sandy Hollow Jct Yes 27,849,810 Yes 27,849,810 42,791,226 35,320,518
973_974 441 Sandy Hollow Jct To Ulan Colliery Jct Yes 79,327,359 Yes 79,327,359 104,322,673 91,825,016
962 423 Muswellbrook To Dartbrook Jct No 7,734,943 No 7,734,943 7,710,751 7,722,847
961 422 Draytons Jct To Muswellbrook Yes 26,673,011 Yes 26,673,011 94,840,478 60,756,744
958 421 Newdell Jct To Draytons Jct Yes 12,587,047 Yes 12,587,047 13,432,438 13,009,742
957 419 Glennies Creek To Newdell Jct Yes 12,891,039 Yes 12,891,039 12,845,060 12,868,050
956 418 Camberwell Jct To Glennies Creek Yes 9,914,177 Yes 9,914,177 10,902,257 10,408,217
955 417 Whittingham To Camberwell Jct Yes 28,889,097 Yes 28,889,097 28,834,174 28,861,636
948 428 Branxton To Whittingham Yes 38,052,535 Yes 38,052,535 38,557,221 38,304,878
947 416 Farley To Branxton Yes 27,360,089 Yes 27,360,089 72,496,226 49,928,158
946 415 Maitland To Farley Yes 3,239,707 Yes 3,239,707 4,592,337 3,916,022
940 450 Maitland To Telarah No 2,264,521 No 2,264,521 2,256,353 2,260,437
941 451 Telerah To Martins Creek No 15,198,263 No 15,198,263 15,143,453 15,170,858
942 456 Martins Creek To Dungog No 13,227,197 No 13,227,197 13,179,530 13,203,364
943 457 Dungog To Craven No 41,672,653 No 41,672,653 41,522,300 41,597,477
937 510 Thornton To Maitland (Via Coal) Yes 24,048,404 Yes 24,048,404 25,208,557 24,628,480
936 509 Sandgate To Thornton (Via Coal) Yes 96,139,739 Yes 96,139,739 97,449,815 96,794,777
926 504 Hanbury Jct To Sandgate (Via Coal) Yes 2,716,449 Yes 2,716,449 2,748,660 2,732,555
925 503 Waratah To Hanbury Jct (Via Coal) Yes 3,483,436 Yes 3,483,436 3,481,315 3,482,376
0 405 Newstan Jct To Cockle Creek No 3,227,180 No 3,227,180 3,215,521 3,221,350
0 406 Cockle Creek To Sulphide Jct No 2,459,170 No 2,459,170 2,450,285 2,454,727
0 490 Sulphide Jct To Adamstown No 3,748,036 No 3,748,036 3,734,495 3,741,265
0 407 Adamstown To Broadmeadow (Via Main) No 4,320,893 No 4,320,893 4,305,282 4,313,087
0 497 Broadmeadow To Woodville Jct No 2,311,325 No 2,311,325 2,302,975 2,307,150
911 410 Woodville Jct To Islington Jct No 4,992,083 No 4,992,083 4,974,051 4,983,067
912 411 Islington Jct To Waratah No 1,748,601 No 1,748,601 1,742,290 1,745,445
915 500 Islington Jct To Scholey St Jct No 1,700,840 No 1,700,840 1,694,700 1,697,770
917 502 Scholey St Jct To Waratah (Via Coal) Yes 2,957,324 Yes 2,957,324 2,950,680 2,954,002
916 501 Scholey St Jct To Port Waratah Yes 7,978,794 Yes 7,978,794 9,187,328 8,583,061
931 506 Kooragang East Jct To Sandgate Yes 619,166 Yes 619,166 676,666 647,916
927 505 Hanbury Jct To Kooragang East Jct No 1,634,583 No 1,634,583 1,628,687 1,631,635
930 507 Kooragang East Jct To Kooragang Island Yes 18,981,847 Yes 18,981,847 19,432,891 19,207,369
951 532 Whittingham To Saxonvale Jct Yes 5,626,514 Yes 5,626,514 5,705,361 5,665,938
951 533 Saxonvale Branch No 0 No 0 0 0
952 534 Saxonvale Jct To Mount Thorley Yes 2,178,722 Yes 2,178,722 2,184,044 2,181,383
959 538 Ravensworth Washery Loop No 0 No 0 0 0
959 536 Newdell Branch Yes 4,001,926 Yes 4,001,926 4,079,008 4,040,467
959 547 Newdell Balloon Loop Yes 0 Yes 0 0 0
944 460 Telarah To Farley No 1,146,034 No 1,146,034 1,141,893 1,143,963
549,431,176 549,431,176 710,410,206 629,920,691
442,044,854 442,044,854 603,407,640 522,726,247
533,364,572 533,364,572 694,401,649 613,883,111
TOTAL (ARTC + RC)
Constrained
TOTAL (ARTC only)
Note: The two (2) columns headed “Constrained” are included to show that there were no changes to the constrained network from 2007/08 to 2008/09.
February 2010 Page 29 of 38
APPENDIX F – 2008-09 Sector 422 (Drayton to Antiene) DORC Valuation
The following valuation is based on information sourced from:
� the “Final Report, Valuation of Certain Assets of the Rail Access Corporation for the Independent Pricing & Regulatory Tribunal of New South Wales”, Booz Allen & Hamilton (BAH), 14th May 2001. This report incorporated a valuation of certain assets as at 1 July 1999 [BAH, 2001].
� any updated information arising from a similar assessment undertaken by Booz & Co in relation to the Dartbrook – The Gap sections (June 2008) forming part of ARTC’s application for ACCC approval of the Hunter Valley Coal Network Access Undertaking. This report is available on the ACCC website [B&C,2008].
� ARTC Drawing “Antiene to Muswellbrook Signal Plan”, Drawing No RL-9656-BiDirectional-01, 30/9/2008.
� ARTC TrackData V4.0, ARTC Intranet
ARTC considers that it is now reasonable and appropriate for the infrastructure assets (the Relevant Assets) for which ARTC has sought to estimate Depreciated Optimised Replacement Cost (DORC) in this assessment, to be included in the Regulatory Asset Base (RAB) determined on a DORC basis in accordance with the NSW Rail Access Undertaking (NSWRAU). The Relevant Assets form the duplicated part of the network between Drayton Junction and Antiene (around 2.3 km of track) as highlighted on the network diagram included at Section 8.
The initial valuation of the Hunter Valley Coal Network assets determined by IPART in 1999, as part of the above assessment by BAH, included the Sector 422, but did not include the Relevant Assets, subject to this assessment. Public documents, and documents made available to ARTC, do not explicitly state the reason for this exclusion. As the study was conducted for IPART, it may be possible that IPART has more information. In any event it likely that the exclusion of the Relevant Assets followed an assessment by BAH that the Relevant Assets did not form part of an optimised Hunter Valley Coal Network on a stand-alone basis, seen as being needed to meet the requirement to meet market need forecast to 2004 (which was the scope of the valuation at that time and is in accordance with Clause 3.2 of the NSWRAU which permits Capital Expenditure that has been prudently incurred in relation to coal traffic on a stand alone basis, and which is reasonable required to meet minimum demand within a five year horizon).
ARTC has undertaken substantial investment in the Hunter Valley Coal Network since commencing its lease in 2004, in order to provide track capacity to meet substantially higher volumes than forecast in 1999 and anticipated through to 2004. ARTC estimates that coal throughput is now at least 50% higher than that contemplated in the period 1999 - 2004.
Much of this growth has been generated from the opening of substantial new developments along the Ulan line, and further growth is expected with planned development in the Gunnedah region over the next several years. To at least partially meet the demand ARTC and the industry have put in place substantial capacity enhancements in the Muswellbrook region, all endorsed by the industry as required under the NSWRAU.
Of particular relevance to this proposal and assessment is the recently completed investment involving duplication of the coal network between Antiene and Muswellbrook. This major project has been endorsed in accordance with the NSWRAU process. As such, relevant Access Seekers consider that this development of the network is both prudent and necessary in the context of an optimised stand alone coal network.
This project now completes duplication (at least) of the Hunter Valley Coal Network from the Newcastle Ports to Muswellbrook. The Relevant Assets between Drayton Junction and Antiene now form part of the broader duplicated network. ARTC proposed, and relevant Access Seekers endorsed, that prudent delivery of the
February 2010 Page 30 of 38
duplication to Muswellbrook involved retaining the existing infrastructure needed (the Relevant Assets) and building on a duplicated track to Muswellbrook. Clearly, removal of the Relevant Assets and duplication from Drayton Junction to Muswellbrook would not have constituted prudent delivery.
ARTC has not formally consulted with Access Seekers to date on this matter. This is largely because ARTC has only recently become aware of the initial exclusion of the Excluded Assets from the 1999 RAB. Being an addition rather than Capital Investment, consultation is not strictly required under the NSWRAU.
ARTC therefore contends that the Relevant Assets should now form part of the optimised stand alone coal network, along with the remaining duplication to Muswellbrook and, in accordance with the NSWRAU, should be included in the RAB on DORC basis. For this purpose ARTC has undertaken the estimate of DORC (as at 1 July 2008) below, to be incorporated as an addition, in the 2008-09 Regulatory Asset Base Roll Forward.
In recognition of the relatively minor impact of this assessment and the significance of the infrastructure involved, ARTC has undertaken a ‘desk top’ assessment only using presently available information.
In compiling this valuation, ARTC has taken a conservative approach, particularly in regard to the consumption of assets over the 9 years between 1999 and 2008. ARTC has also sought not to include (and double count) any assets that may have been included in the 1999 valuation of the optimised Hunter Valley coal network as best it can.
February 2010 Page 31 of 38
TrackRail
Rail composition
TypeAge (years) as at 1 July 2008
[ARTC TrackData, 2010]Proportion [ARTC TrackData, 2010]
60kg 9.5 100% 690 MGT
Note: Age of rail in the Drayton to Antiene section which is the subject of this valuation is 9.5 years. The average age of rail in sector 422 generally is 10.5 years [BAH, 2001, Table 6.1]
Rail consumption 1999 - 2008
Gross Tonnes 2006/07 25 MGT
Average Gross Tonnes 2000-2008 using 2006/07 as a proxy 237.5 MGT (9.5yrs x 25MGT)
Estimated consumption as at 1 July 2008 34.4% (237.5 / 690)
ConditionAnnual condition related consumption for Sector 422 [BAH, 2001,Table 6.1]
Defect Life consumed [BAH, 2001,Table 6.1] 5%Rail impact consumed [BAH, 2001,Table 6.1] 7%
12%
Estimated annual consumptionAnnual condition related consumption 12%
Average Age Sector 422 [BAH, 2001, Table 6.1] 10.5Estimated annual consumption 1.14%
Assume annual consumption rate Drayton to Antiene is the same as for sector 422 generally.
Estimated consumption between 1 Jul 1999 and 1 Jul 20089.5 Years @ 1.14%pa 10.8%
Consumption due to
EstimatedConsumption as
at 1 July 2008Tonnage 34.4%Condition 10.8%
Estimate of rail consumption for this valuation 45.3%
SleepersSleeper composition
TypeAge (Years) as at 1 July 2008
[ARTC TrackData, 2010]Proportion [ARTC TrackData, 2010]
Life (Years) [BAH, 2001, Table 6.2]
Concrete 10 100% 50 Years
Estimated consumption due to age as at 1 July 2008 20%
Ballast
Estimated consumption as at 1 July 1999 Sector 422 [BAH, 2001, Table 6.3] 49%
ARTC Conservative estimate as at 1 July 2008 50%
Overall track consumed
Track consumption as at 1 July 2008Weighting [B&C, 2008] Consumed Portion Weighted consumption
Rail 33% 45.3% 14.9%Sleepers 35% 20% 7.0%Ballast 32% 50% 16.0%
Total Track consumed as at 1 July 2008 37.9%
Total Track unconsumed as at 1 July 2008 62.1%
Calculation of Optimised Replacement Cost 2008
Estimated replacement Cost per km of track [B&C, 2008] 605,182$ per km
Distance Drayton Junction to Antiene 2.3 kms
Estimated replacement cost 1,391,919$
Depreciated Optimised Replacement Cost 864,381$
Life (Million Gross Tonnes) [BAH, 2001, Table 6.1]
February 2010 Page 32 of 38
TurnoutsTurnout life consumed
Estimate of turnout life consumed for sector 422 as at 1 July 1999 [BAH, 2001, 6.2.6] 43%ARTC Conservative estimate of consumed life as at 1 July 2008 50%
Calculation of Optimised Replacement Cost 2008
Booz & Co estimated replacement Cost per turnout [B&C, 2008] 251,326$
Unconsumed percentage (100% - consumed life 50%) 50%
Depreciated Optimised Replacement Cost 125,663$
FencingARTC considers that fencing is likely to have been included in the existing RAB Sector 422 valuation in 2001.
StructuresBridges No bridge structures have been identified as part of the Relevant Assets
Culverts & Tunnels No culverts or tunnels have been identified as part of the Relevant Assets
SignallingSignalling life consumed
For this valuation it is assumed that the average age of signalling assets in the Drayton to Antiene Section is the sameas that for signalling assets in Sector 422 generally.
Average age of signalling assets Sector 422 at 1 July 1999 [BAH, 2001, Table 6.7] 4 YearsEstimated Life [BAH, 2001, 6.4.2 (ii)] 30 Years
BAH max consumption [BAH, 2001, 6.4.2 (iv)] 90%
Estimated age at 1 July 2008 13 Years
Signalling consumed as at 1 July 2008 39.0% (13/30) x 90%
Signalling unconsumed as at 1 July 2008 61.0%
Calculation of Optimised Replacement Cost 2008
Replacement cost [BAH, 2001]
Accum inflation 1999-
2008 (ABS) Replacement Cost 2008Qty [ARTC Signal Plan,
2008]
OptimisedReplacement
Cost 2008Signals 26,646$ 34.6% 35,866$ 3 107,598$Points 62,958$ 34.6% 84,741$ 5 423,705$
Track Circuits 21,814$ 34.6% 29,362$ 4 117,448$Location Cases 20,600$ 34.6% 27,728$ 0 -$
Interlockings 257,500$ 34.6% 346,595$ 0 -$648,751$
Depreciated Optimised replacement Cost 395,738$
TotalTotal 2008 DORC to be included in the RAB as an addition
Track 864,381$Turnouts 125,663$Signalling 395,738$
Total DORC 1,385,782$
ReferencesBAH, 2001 "Final Report, Valuation of Certain Assets of the Rail Access Corporation for the Independent Pricing & Regulatory Tribunal of New South Wales”,
Booz Allen & Hamilton (BAH), 14th May 2001
B&C, 2008 "Final Report, ARTC Standard Gauge Rail Network DORC", Booz&Co, June 2008
ARTC Signal Plan, 2008 ARTC Drawing "Antiene to Muswellbrook Signal Plan", Drawing No RL-9656-BiDirectional-01, 30/9/2008
ARTC TrackData, 2010 ARTC TrackData V4.0, ARTC Intranet
February 2010 Page 33 of 38
APPENDIX G – 2008-09 Interest During Construction
Rate of Return 7.3%
07/08 08/09 09/10 10/11 11/12
Bi Directional Signalling Year 1 Year 2 Year 3 Year 4 Year 5
Capital Spend ($'000) 1,285 43,663 0 0 0
Year 1 47 78
Year 2 1,328
Year 3
Year 4
Year 5
Previous Years Interest Capitalisation 0 3
Total Capitalised Interest 47 1,410 0 0 0
Commissioning Month/Year May-09
Proportion of final year for IDC 0.8
Interest During Construction 1,456,580
In the above table, in Year 1 of the Capital expenditure on the project, the interest on the Capital Spend during the year is calculated using the Rate of return as a proxy for the cost of financing during construction. To reflect the spread of cashflows over the entire year, the interest is calculated on 50% of the Capital Spend during the year.
i.e. Year 1 Capital Spend $1,285k x 50% x Rate of return 7.3% = $47k
In Year two of Capital Spend on the project, interest is calculated on 100% of the Capital Spend in the prior year, as well as 50% of the Capital Spend in the current year, and the capitalised interest from the prior year is added to the total interest for the year. In the year of commissioning, the interest cost on the preceding years financing costs has been calculated for each month up to the end of the month prior to the actual commissioning of the project.
i.e. Year 1 Capital Spend $1,285k x 100% x 7.3% x 0.8 = $78kYear 2 Capital Spend $43,663k x 50% x 7.3% x 0.8 = $1,328kYear 1 interest $47k x Rate of Return 7.3% = $3k
Total Interest During Construction = $1,456k
February 2010 Page 34 of 38
Rate of Return 7.3%
07/08 08/09 09/10 10/11 11/12
Antienne to Grasstree Duplication Year 1 Year 2 Year 3 Year 4 Year 5
Capital Spend ($'000) 16,279 23,163 0 0 0
Year 1 594 396
Year 2 282
Year 3
Year 4
Year 5
Previous Years Interest Capitalisation 0 43
Total Capitalised Interest 594 721 0 0 0
Commissioning Month/Year Nov-08
Proportion of final year for IDC 0.33
Interest During Construction 1,315,498
February 2010 Page 35 of 38
Rate of Return 7.3%
07/08 08/09 09/10 10/11 11/12St Helliers to Muswellbrook
Duplication Year 1 Year 2 Year 3 Year 4 Year 5
Capital Spend ($'000) 4,482 22,258 0 0 0
Year 1 164 245
Year 2 609
Year 3
Year 4
Year 5
Previous Years Interest Capitalisation 0 12
Total Capitalised Interest 164 867 0 0 0
Commissioning Month/Year Apr-09
Proportion of final year for IDC 0.75
Interest During Construction 1,030,238
February 2010 Page 36 of 38
Rate of Return 7.3%
07/08 08/09 09/10 10/11 11/12
Mangoola Passing Loop Year 1 Year 2 Year 3 Year 4 Year 5
Capital Spend ($'000) 8,115 6,258 0 0 0
Year 1 296 197
Year 2 76
Year 3
Year 4
Year 5
Previous Years Interest Capitalisation 0 22
Total Capitalised Interest 296 295 0 0 0
Commissioning Month/Year Nov-08
Proportion of final year for IDC 0.33
Interest During Construction 591,424
February 2010 Page 37 of 38
Rate of Return 7.3%
07/08 08/09 09/10 10/11 11/12
Wollar Passing Loop Year 1 Year 2 Year 3 Year 4 Year 5
Capital Spend ($'000) 12,200 (326) 0 0 0
Year 1 445 297
Year 2 (4)
Year 3
Year 4
Year 5
Previous Years Interest Capitalisation 0 33
Total Capitalised Interest 445 325 0 0 0
Commissioning Month/Year Nov-08
Proportion of final year for IDC 0.33
Interest During Construction 770,707
February 2010 Page 38 of 38
Rate of Return 7.3%
07/08 08/09 09/10 10/11 11/12
Bylong Passing Loop Year 1 Year 2 Year 3 Year 4 Year 5
Capital Spend ($'000) 235 11,160 0 0 0
Year 1 9 13
Year 2 306
Year 3
Year 4
Year 5
Previous Years Interest Capitalisation 0 1
Total Capitalised Interest 9 319 0 0 0
Commissioning Month/Year Apr-09
Proportion of final year for IDC 0.75
Interest During Construction 327,575
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
���������� � �!�"�#��$��������
�
������������� ������������������ �������������� ������������������������
���
�������� ��������
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
���������� � �!�"�#��$��������
�
�������������
�������� ������������������������������������������������� �������!���"�#$��������%���������������!�&�����'���$��������������()�������*���+�
�������!��,�����$���������!��������������������)����)������������� ���!!� $��� ��$�������(�*-�'�������� ��!���.��/���������*�����������������!�0�����&�������)�����(�*+���������������%����(�*������������!��!����������%�������%��������������������)������!������+�
1�����$������������ /������������������&�����'���$���%�������������������������/��������/�������)����������!������������������������!���������$�������&�����'���$�)���!����$����!��%������!���!+��
�����&�����'���$������!������2#�����������$������/$�����������!��%�����������������/��+�1���!����������"�3�����������/$�����/��,��!�%���������%������!���!���!������������%�%����������$���!����/��������$��+�
1���������)������������������/��������!���%�������������������������������)���4��������$�������&�����'���$�������������������,�������������������!�������!��������%���������������,�������!�����������/���+��
���%��!���������������%���������!,����/�����������/$����� ������������������$��)���������,����/���� ����$ �����,�����%%��������������������!�!���!�%���5������!�!����������������������)������,��/��/��!�����������������������!� $����������$��%����()���������+�
�����$��4�������/$������������%������%�������������,����%�����������!��$���������)�������!���������������� ��������%������)����������/���/��������������%�������,!������������%��������������%������,�������%���%%������������$+�
������%��������
1�!����$�%����������!����������������� �����%�������$�����������������������������������,�����������&�����'���$���)����)���!� �� ������2�����������2+�1��)���!����������������!���6�����������6���77�����������8��������������������""���������������!��22������������+�9����������!����������,��������������/��%���������������,�����%����������������"�3������,�������%���������/$+�
����,�������������/��%������$�5�!���!�!������������%�������!���!�%���&�����'���$������ ��!��������$�����%�)���!����$���!�!���!+�1������������/$������!�������������������$�:�!/����� ��������������$��%���!����%�������+�&�),��������������,�,�)��%���������%���:����� ��!�����������/�,��������������!�)���!�!���!�%���&�����'���$������������,�!!�%������������+��
&��������������
���� �����,�$�����������������%����5������������!������/��()�����������������!� $������%��������/�%���������������/�����;����*������ ����.����/��/�1����!+�
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
����7����� � �!�"�#��$��������
�
<�����%����������������%������������%��������!���������!��������/���������/����&�����'���$�����,$!����������������������)�$����������� �)��<��)�� �������!�()�����+�����������%!����������������%����=������!�>���!����)�����!������)����%�<��)�� ����������,�$����!������������������������%���������%��!��;�������!�������������� �� ���%�()�������9�/���� +��
?����������������������������!��,�����������)���+�����������������������,�$�������� ���!���!������������!����/��)��� ���������$��,������5��%�,�$�����������$�������=������!�=��&���������+�<��@�����>�����������������$�����������!����)� ��������������?��$���������)�������,��� ���������,�������%���������/������/�%���������������=�������+�
A5������������������,������������%�������()�������!����� ��������������������%�()�����+���������%%�������������������������)�������%������0���!��!�)+�����������������$�������%���������������������������������%�����������)����)�����������,������!������!��/�$�����������/$�!����������%�����$�!�����������,�����+�
���&�����'���$��������)��������������%���!!����!�!�� ��������B��������4� �)��;����*���������!�<������!��������!�!�� ������������%����<������!������������!�������!����/��������)���������/��������!��������������������%�!�� ��������%����������������������!�)��+��
�����,���������,�����������������)���!��%����&�����'���$�� ������5��!�/��)����������������/�����/����=����������!�������>���!��� ������������$������!�����/��%����������/����������!���!���!����%%�����������,������5��%)�$�����9�/���� ������������/��������/�%������������������/$����������/�����������������%������)�����������%������+��
'���������
���������������������5���������������$��%����&�����'���$��������)�����,��/�������!������������������������������� +�1�������������������������/��������������������������������$������������������ �����,��/���������C������!�����������%�,�����%�������!���������!����� ����$��%�������������������������������������������������������/���������/���,����%����� ����$+��������������������$�����,��$���/��%������$�!�!��/������������������+�
<�����%����&�����'���$��������)���������� ���%����!���/�������/�������)����7��������5�����!��/����++�����/����������)�/��� �� �����������!���%����?��� �����D�������������<��)�� ���� �������>���!���0������������$����!�%������������5�����!������������)�/��� +�
��������������$��6�5������������������!����%�B��������4�)�/������!������!����%�B��������4�)�/���+������� ���%�E��������F�)�/�������������!��!��������������,�������%���������/$����;���%���(��������������,!���������������� ���%����/��������+������� ���%�E��������F�)�/������������������!���%�����/����/��)�����������%�������>���!���0����+�
�,��/������������$�����������������!���8��������+����������������!����������,�����,�������%���������/$�)���������,�������/��B��������4�)�/��������������������%%�����/����/��)���������������B��������4�)�/������������,����/����>���!���0����+�
�����,����������������$����������!� $�����������$+��������5�����/����������!������,�����������,��/��%������!�������!!���������!���� ���������!�$��������,�$�7"�������+�����������������!�������%���������$��4�������/$���%�����/������������������,��/���������C+�
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
���������� � �!�"�#��$��������
�
��������/����,��$�%���������!��������������������������������%�������������/�����%�B�����4���������%�2"�������!!����!����>���!���0�������!������%��!���,���+�
���������!����%�B��������4�)�/�������/�����$��������!����"����-���)����B���������)�/��4��������������������)!�������,�����6����-�������������������)������!�"����-������������������>���!���0����+�0�����������%�������������������B���������)�/��4�������������������)������!�������,����"����-�+�
1�����������������������������)����&�����'���$���������$��������������#����!+�������������/���!����!��/���� ����$��%����������%%���������������@���!�������������%%�������������%�������������!������+����������$���!��%��������%�����$������������$�����#����!���!����������$��%�����������)�����!����� ������!�!�������������5�+�
��(��)�����������)��$������#�������
���!,�������%������&�����'���$������!������2#�����������$������/$����� ����������!�5��!!������������!��!�����,����������/��+�����������)�����/�����)������!����/�����/������� �)������������������������������%��������)���������%�������������!���������+���������������$�����������������!���/$���!�����,�����,��������%���������/$����� �������!�� ���������)� ��,���!��!���!�%����������$�!�����/������+�
����������������%���������������������$�,����� �)�����/����!�!�� ���������������+�
������/���������������!���/$����������������������������������!���$�������$������/�,����������%����������@������������� ���%��������������!�$�!�,�!!� $�����������������/������%�������/����������������������)����%�����%)�����/�-���/�����������+��
�������������������������������������������������������%�������/�����������)����������)���� �����������+������!��/�$��������������������$��!����� ��!:���!�������������������$�����/���%�����+�����!:������������%�"�G����� ���!��!�%������������$���+����������������������������5�������������%��������������$�"�G��%�������5���������������������$+�
������������������������������������!�)������������������������5��%�������/�������������/��������������,�����!�!��/���������/����%���$�/�,����� ���������%�������+��������!���/$���!��������������/$�������������)����%�������� $�����������/�������$������������%���������/����������!����!�����)��/����������������������!,����/��%����������$��,���� ��)��������������� %�����������/����������$��%�������/������+�
���������������������$��,���� ��%�����������%%����5�����/�B ���/����!4�/�����%��/�����!�����/����,�������!!���!+�����������/�������$���������!:���!�!�)�� $�8G�%������������������!���G��������)�%���,��������/�+�<���������������������������!����������,�����:������������������$����������/�����������������%������)���+�
���!�� ����������������������!���/$�����+�����������������$����!�����!���������� ���%��������������!�$�!�,�!!� $������5�������/����������������%��������,����������+����������!:���!�!�)��%����������������������$��������������������������$� $�!���������/�����,���� ������� $���G+��������G���������$���,��� ���/����!�/�����%��/�����!�����/���������������������������/�������$���!��������������������+��9������H����%%�������,���� ������������������!��������G��!�������%���������������������G��!�������%������#
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
���������� � �!�"�#��$��������
�
��������%%������/�,����������������������������$+�������������%�������!��!� $�8G�%����������������������G�%������/�������$+ �
������)����� $����!���$�/������/������ ���%�����/�,�����������%���%�������������!�������+�0�������%�����������������!�����������!���������,���%����������%�/����������!���%)�����/�!��$+��������������!� $����%$��/�!�������������/�����!��������������/����+������!��/����������� ��� $������/����!���!��������)�������������������� �)���)���������%��������/������%���%��������������������)����������������������������������������������)����%���������!��/���������������������/�������+�1����!�������������%�!���� ���%������ ���%����)����������������� ����!%��!�������������/��������/�!��$ +�1���������,�!��������������������$�����%���������� ���/����!+�
����$�������%������������������!����/�����������)������������� �����$�!��������������������������������$��� ���+����������%�����/�,����%���������������������!��������������)����/�����������������$�,���!���������%��%�������)������������� ���!�������������!�!�:�!/����������������,��������%�!�%%������:������!��!������)�����%��������,�����+����������!������������� �����$�!�����!���%$��������������%� �������������!�����������%����/���/���,������+�
�������������������/������/�������� �������������������������������� ���� � ����$��%�!�!��������������/��%������H���!�!��������������������)��������� ���������%����������!���%����������������������������������������������������� ��%�����$������������,�%��)��! ����!������!�����%��� ��/���� �����E����,F�������� �+������ � ����$��%���������/��$���������)��������,���%����/��������������)���+��������� ����������������������������%��� ���!�������/����5$��%���������������� ��������%����������+�
9�������������%�!,����/�����������/$�����������$���!����/���!���������,� ����!���������,�$���!�������,�$+�����������������������$��������������!���%�!�������������$���!����/���,� ��,���!��!�����/������+������������!������/��%���:������,���������� ���!:���!� ��!���������%%������!��$+��
���������/�������������������� ���%���������������������+�
9�����������,���)�$�%�������������%�5�����/���)�����%����������$����������%�������$+����%�����������������������������/����������,!������ ������������������� ���������%�,�������!���%������������������������������������� ����!���������������%%������������$�%��������)���������)������� �� ����������%%���,�$+��������,�!�����������������,�)��%������)������!��������������� �%����%������%������!�,�!������:����������������������$���������������������������)������������%������)���+�
����!����������������������$����%��������������������������$�%�����������)�����%������+��������5�����������$���!������������������ �������+�����������������������,��������� ��������!��!������/�,����%������������ ������$� $�������/�������������������������+���������,�$�� $� ���/��/�%��)��!�������$������������:��������������� ������!��������������+�
����!���������������!�������� ��������%�����������+�*���������$� ����������$����� ����������������� �������!��,��������/���,���%�������$����������������������)������!�����������)���!��������!�,�������/�������������)�$�������%�������%����� ��)������ ���,��+��
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
����"����� � �!�"�#��$��������
�
1�������!� ����!������%��������������!����/��������������,������������!!��������������%������%��������%��/�����!�����/����,���������������$���!��!+�<���������������������,� �������!!���������������!����/��������/�%����������������)���%�%�,��������������������� �)�����������!�<��)�� ����+���������%�������������!��/�������%����������:��������!�)�����!�������!�����������/������%���������,� ���������!�%��� $�������/��������!��!���� ���%������������+�����������������%���������� ��� $��������� �� ��!������������!��6"�!�$����$����%���!������+��������������,�������/���� ����$��%���G����!��������������������%�8G+�
1��������������������������������$���������������� ��������� ����������������+�������������!����/���� ��!�����������/��$�����%������������/�,��,����+�&�������/�������$������������$�/���������������G�����)!������/�����)������)�$�� ���������!� $���!���������������%������+����,���$��������5���������������/�������$����������!���$�����%�������)��������,+��
������ ����������
�������!$���!����!������������/$����������������%������������!���!��%���2�����%������2�)�������������������!���6�����������6���77�����������8��������������������""���������������!��22������������+��
����%����������� ��!�����������������������)�����������������/���!����$+�����%����������/��%������$�5�!��������������$������)���� ��,���� �+��
�����5����!����!�������$�%������6���� �82������)�����)������������������,������ ��/����������!� $��6G+�9������8����������5����/�!����!�������$����������������������������(�1>�����!����!���������;*���������$��/��!�����������������$+������������������$�����8�,������)���!� ����������!� $���G� ��)�)������!�������,��!,��!���$�)���!����������!��+�
��������������!������ �������(�1>���!�;*���������$� ������,���� ��������%������@�������%����8+�9��������@�����������������$�)����5�!�!���!+�&�),�������������%��������!���!�)�����/����5�!�����������$�%�������%�����@�������%�����+�'��������%���������� ����������!� $�2G������������G�����������!���G��������+�
���5�����%��������������$������������������)�����%�/���7+��9������H��������������/$���!����/�)��������!���������� �����)����%�����!��$������������/��%��,���� ����$��%��������������$����������+����������/���������/�)���� ��%���!��������5��,�������%���������/$+ ���������������������������!���/��%������$�����������$������������%����%���!��,�$��%��)�����������$�����5��!!����!�,�����%����������,�����+����������������:�������!���/����������%�������+������$�������,���������������)��������5�!�����,���� ��������$+�&�),�����������!����������)�)�������!�����)����%�������� ���������������$��������������� ������!:��������4�������# $#������%������������%�����������,� ��,�����+��
���%%���,�$��!!������������������������!��!���E�$ ��!F�����������%����)�H��
�� ����������$��/����������%������)����������������!����������������/������� ������%���!���������,��/������%����%�������,�����+��
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
����2����� � �!�"�#��$��������
�
�� �������%�?��$�����)�������������$�������������)������������$���$�������/�������� �����������!��������������$+��
������)�����%�/�������������������%����������������/������/�������=��&��������� �,�6�G�������2���!�%�������/����,�$���������!�"�G� $�����+�=���/�����$ ��!�,������������=��&�������!�����������������!� $�7�G� ��)������!���!���������������)����=����������!�>���!���0�������!���������������������!+������$�������,��������������$�,����������)�������/�����%�������>���!��� �������!�=�������+��
1�!�!���%���������%�)���!�!���!�%���&�����'���$���������$������,������,����)��������������������$�%������+������������,��$�����������!����������$�����%���������/��%���:���� ��!�����������/�,����������)���!�!���!��������+��
9��������������%����������!��!� $����&�����'���$������������I�/������������&'��I� �%�������������������/���������,� ���!��!+�����%�������!���!��%����+�����������6����"+2����������8����6+�����������������+���������������!����+������������+�
&�),��������!��$��/��� ����%����!�����������%�,����� $�����������+��
*��������������������,�����%��������������$��������:�����������!�������/����������������,�!��/������������$�����!���������������:����������%����)��/�����������/���/���������%���+�
�����)��������������������$��������������,�����5�����������!�����������$�/��)��+����,�������������$������������:�����!���%�!��������������/$��������� �������!�����@�����$�����������)�$�����@���!+�
����������*�#��(�
�������������������$�����$���/���!��,�)��/�����,���� �������������������������,����%������$��%���:�������������!+������������)��������������/����������������������%�������������+�
�������������������/$����$������������������������+�������/�����%������)�����������/$�������$���!��!��������$�������������������/�����$��,�)!���������$�����%������� ����,���� ����%�����������!�����$���+�
'�)���+��������������,������������
���%����)��/��!!��������@����%�����������$�����������$�����!����������������������/$H�
�� ���������$�/������%��!�����������������/$�����������������%������� ��������%����!��/���!������!��/�����%����������!��/������� ��������%���,����������!��/����!�����+�1�������)��!���������������������%�������:�������!���%�!������������$�)���� ��,���� ��� ��������!���������������$����������������$�������)���� �� �������������%������������$������������/+��
�� A���������%������� ����%���������@���!��������$����%�����������������/����� ��!�������%����)��/H�
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
����6����� � �!�"�#��$��������
�
�� ;���%���(������������������5��%�8��)�/��������������!� $�7�5�8���������6�"���������� ��6��)�/��������������!� $���5�8����������!���5�6���������2�"����������� ���!�"��)�/��������������!� $���5�8�����������2����������� +�1����������!�������������������=��������������!��/�<��@�����>�������������������,�����G�-���G�������%�8����!�6��)�/�����������)������������� �)��*������/������!�<��)�� ��������6�G���,��!� $�6��)�/������������!���G� $�"��)�/���������+�
�� <�����������������,��!� $�J�(�������4��2��)�/����2������������ �������+�
�� 2��5�B���������)�/��4�����������8����������� ���������!��!���������#������5�����!��/����������%������)�����������%�?��� �����D�����������%�������)�/�����7������������� ��%������%�����@�������%����6+�
�� ���������������,��/�����!!����8�G��%����������������������$+�
�����!��,��/��$���!���������������)�����%�/����+�
�� 1����������!��������������������%�������������������)�����@�������������������%���������������+�1�������������/��)��/������/��)�������������/�������������������������!����)���� �������$���������!,��������/����������,���������������������������������%������������������������,�!���%���������������������%�������$����!������!����������8+�
�� 1�%������������������!���� ��/��,���� ��%�����@����������$�� ��%���������:��!���� ��,���� �� $�����!��%����%������������%����@����������$�� +�1%�����������5��!���� ��,���� ���������������������%������������%����@����������������!���� ��/��,���� ��������%����)��/�@�����+�9���5������%�����:��������:��!���� ������!� $�7������������������!���� ��/��,���� ��%����������!�@�����+�1%����)�������� �����!���������<�$����)���!� �����!���� ��/��,���� ��%����������!�@�����+�
�
�������������������������������������������������������
��������������������������$�����!���/$��������������!�������������/�� �)��������"�3�����������/$���!���������2�3�����������/$��������)���!$����������� �)������)�+�
-���������-��)��������
���!������!����������������$�����/� �)������������/$���!�������"�3������,������������%������!,�������%��������!���/$+���������!�����!���/$�����)���������������������������������$������������!�����������!������%����������)�����%������+��
���������������
'�����%����������,� ���!��!���!�5��!!� $����$�����������+��������!$����!���������)�����/��%�����������������������!�����������!����������"�3�����������/$���!������/�/��)��������:��!���������������������+�9�/���"�����������%�������,������%����������"�3�����������/$�)�������%����������!�%�������������/$+������������������!���� �����������
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
����8����� � �!�"�#��$��������
�
��!����<��)�� ����+�<��)�� �������,�!�������!���������%���������� ���������%%���������=����I�����!�%�������>���!��� ������������������/��)��+�
����������������������
�������������$���������������� ���������/��������������������,�������%���������/$+������������������:�������!���/�����������/�+�������,� ���!!���!� $��!����/�����$ ��!�,�����%�����������5����!�������������)�����������$��/�������%������)�����������������!� ��)���!����,�����%��������� ��������)���� ��)�?��$�����)�������������$�)������������$�����������,���������!�������/��������������������$+�
&���������������������.��
�������������,�������%�����������/$��;���%���(����������������%�/��!�����%�����������/���,��/���������C+������������/��%������������$������������+�I��/�����������!�������/����!)�$��� ���������������������%%��� $����������!�������$��%����������+�������"�3�����������/$������!�����,��/���������C��%�����6����������J7����2+�����)������/$������������,��/���C��%�"�"��������+����������������8G�����������������$���������!����������+����������%%��� $���!)�$����������%����5�����$������������������������������$��������%�<���� �����!�(��!���0�������!����/�������$������������������ $����5�����$�2G+�
&�),�������������������������$��%���G���������/��%�����������������������/��%���:���+�
������������/�����
���%����)��/���:������,� �������!�!����/��������$������!���� �%�����%������:���������)� ��������������������/�����������H�
�� ���!/���/��!���������+�
�� 6����-�������������<���� �����!�(��!��� ����+�
�� <��)�� ���������5������+�
�� ��/�����!�<�����������5�������+�
0�#������������������/�����������
���������������!#�������������)������������� ��� ���������/����������:���!,������������+���������������:��������/���!�������������������������$�������������$�������� ��!��������!����!���:���������/+�
*��������������/����1����������������
��������$��%����������!!���:�����������/��,�������!��)�����!�!��,�$����%�����������)������� ���+��������������%�����,��!���:����������������������)������� ���+�
�
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
����������� � �!�"�#��$��������
�
�������������������������������
�������!$����!����������� ����/����,�$�!,����/�������������������%�������!����/�������)����������������������������!�����!��/������)����%%�����%���,���������!��������$���/���)�����%������������������:������������������$+�
�������!$����!������������/$����������������"�3�����������/$���������������/�����+�9�/���2�/��������$������������������������/�����+����/�������)����)�����%��������������/������%�������������������������������������"�3�����������/$��������B�$ ��!4�,�����%��������!,��!�%�������������/$+�;�%����������5���!������������%�!��$����������%���/������%�������+����������)������������������������� #/�������!�����/�������%%����%�����/����������5��%�!������������,�����+�
���/�������)���%�������������$�%���&�����'���$��=����I�����!�>���!���0����������������)������%�������������+������ #/������%��������������������$��)����������������������!������/����!�/�����%��/������)����������+�&�����'���$������!�����������,����/����!����������%���������������?��$����0�����+������������%�������=��������������!��/�0�/��������,���&������!�<��;�����������������������!!�������=�����������/��$+�
;�������������������������H�
�� ?��$�%���>���!���0������������/��)�����J�����2����,�������������� �������%���������������!���%�����������)�������!�������������������/�������%%��+�
�� (������� ���)��� ����� �����,!�%����������!�,�������$�����)������,!�%�������+�������%���������� ���������$���/���,�����%��������%�������$���������!�������%�����������������"�3�����������/$+�
���!�%��������/��%������:������!��$����J�����6��)���������,��!����J�����8�����������$������//��������������:����������!!����������"#����������/$�)������������!���%%�������������,����� :���,��%����/����$��%������������$����!��%�!���!��/�,�����,�����%�����������������+�
�
������������������������ �������!�"�������#��������$�����
&)���������
0�)������������!�<��)�� ���������������$�%����B����������4����������%����������������)����K����!��������%�������:��������������!�!�������������%�����������/$�K�%���)������������������!)�$� �)�����!!��������������������������/���������H�
�� ���B<���� ���0���4��)��������� ��%����:�����������%�<�!!�����������������:�����������%�<���� ����%�/���6 �
�� ���B(��!���0���4��%����>������������������������������:�����������%���� �)���D���������%�/���6 ���
�� B�����!���0���4��%����>����������������������!�����������������%�I�����,����%�/���6 �
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
����������� � �!�"�#��$��������
�
�� ���������� �)��<��)�� �������!��������������%�)�������������/������!����������������"��%�����������/$ +�
�������������!)�$��%������!!�������������������<���� �����!�(��!��� �����)�����/�����$������!��2���!�����������������,�$+�������!)�$��)���!��!�������5�����$������!��"+���������)������������!��������%�6����-����������!���������)�� ��������D�����$����2��9������H��)��%����������������������%��������:�����������)����6����-��������������� �#!����������$���/����!�?�)��������%����������������=�!�����������!��������)��������%�������<�������$� �������������,�2����-��������������!�)�$ +���������!��� �����������$�������!)�$���%����5�����$����������+��
������/��<���� ��� �����������������!)�$�������(��!��� �������!�����/�������������������$����������������$�)������,��� �$� ����������!� $����(��!��� �������%�/�������+�������������������,��(��!��� �������� ����������������"+�������������+��������5����/����<�������$� �������������������%����6����-���!���!���������������������������<���� ��� ����������)������������������������������������/������!)�$+�����@����$�����%%���,���!)�$����<���� ��� �����������������!��"+��������+�
�������������%�/������������������ �������,�!����%%����������������������$�������������������������$�5��!������������8�����)���������<���� ��� ���� �����������$����������!+�(��!��� ����!������� ��������������$�������$����������!���������%��%�����������/$��%�����������%������5��������%�������+�1%��������)�����������������������)���!��!���������������� /�����/��%�����+��
��������������,��/���������C����������!��������!�%���)�������������!��� ������� ����!����� $��!�����+�&�),������!������!�%���������������8��E<��������/����������������������F����������������!�� ��������������������������)����������$��%������������@�����������������!!��= ������� �)��*������/������!�<������!+����%������������������������)������/�����$����������!��%�������������+����������!/���%����������$���������)����%���������)�����%����)����������!�$�/��)��/�,�����+����������������������������/������������@������������!�����������������$+�
&)����������
�)�������������,���� ������������������$�������<���� �����!�(��!��� ����H�
�� �#��/������/��%��������������������%�������!�����!)�$��%������!!������������+�
�� ����!!�������������������!����! +�
�!����/���!)�$�������� ������������,!� $��!����/����!������� �)����/�������!���,�!��/��!!����������/������!��������+����������)����������������� ����������$����!�)����������/������%��������/�����������!������%��/�����������������������,��!@���� �����/�!�������+��
9��!����������������������������������/���������/�)��������)��)����������������� ������ ���������������������� $���������/��������������%���� ����+�
&�),����%�������������� �������������,��������%����������������������������%����)��/���������/������� �� ������������������ �%����������!��/����������������/���������������������%�
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
����������� � �!�"�#��$��������
�
���%�����+�*�����������$���������������$������/���� ����������� ���%���������/���������!�,�/���,�)��� ��������,���%�!��$�����������������$��%��������������+�
1����������%�(��!��� ������!����/������!)�$������� �%����<���� ��� ���+�(��!��� �����������$��������/����!)�$�������<���� ��+���������������������������,����<���� ��� ����������/����!)�$���������������������!� $������/������/����<���� ��� ��������%+�������!!��������������$������������5���� ���!� $��������%�������<�������$�����)�����:�����������%�����%�<���� ��� ���+�&�),��������������������������������$��������%���<���� ��� ���� $��!����/������!)�$�����(��!��� ���+�
;��,�������%�������!����!�����)�������������������� �!����!������������������%%���,�$�!�� ���/����������$+������������)���!�����H�
�� ����)��)������������ �������/��!�)����������������%��������!��������!��/�����������������!+�
�� ;��,�!�/��������,�$�%�5� ����$��%����������������������/��!+�
�� �!�������������%����������$�E���!�)F�����!� $�����/���������� $�����)��/�����/����,��������,�����������������������/��!��)�������!�!�%%����������/�����+�
�� ;������#�@�����/��%��������������%����������@���!����!�
�� 1����������%����<���� ��� ������!������������$���������%������������������/����*������/����D�������+��0����������������������������6����-�� %�����$�����,�������<���� ��� �������$���,������)��:����$������/��!+ �
��������� ����/�����/����$�!��/����,���/�������%�������!!�����������������<���� ��� ���+������������/�����������������!�������!������H�
�� ���)����������������!!��= �!��������������5�����/������!���������!��!���������� �/��!+�
�� ���)����������������!!��= �!��������������)������!���������������������!��!���������� �/��!+�
�� ���)���������������$��!�)� �!���������������������������6� �/��!�����)��������� ����5�����/��������)���!� �!,��!��������$�������!!�������+�
��������$� �%����%����!��!�/��!������������������)���!����� ��������)����5������,�����+���������������!�%����������������� ������%���������%������������%���/$��@���!������%����/�,������������/�,���,�����+������!��/�$�����!��!�/��!����!��������������%���,������%%�����������������%��������%�������������%�/����������������������� �������)����5������,������)���� ��������,���������������!��!���%�������������+���������������)����/��������5��!���� ��������������)�=�!��������������������5�����/����/����+�&�),�������������$������������/���������$���!��,���������������+�����)�������������!�)��!����������������)�����������������������+�
���������,���/������%���������!����!�%���(��!��� ������,�����$��������!+�
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
�����7����� � �!�"�#��$��������
�
�����������
���%����)��/��)���� ������)���������/��%�������$� ��/�����������$�5�!!�/�,��!�%%������%��������������%�/����������%��� �������������!���!������������!�,�������������+�
�� %����&��������'(����� ������������� &���������� )�������������������������$� J�����8� ����!$�5�!!������������!)�$� 0$��!������ J������������������!)�$����(��!��� 0$��!������ J�����������!����!� 0$��!������ 0$��!������
�� %����&��������'(�����"��������� &���������� )�������������������������$� 0$��!������ J������������������!)�$� 0$��!������ 0$��!����������!����!� 0$��!������ 0$��!������
�������������������$������//���������������������$�������������,�!��!!��������������$����<���� ��� ��������!,�����%����������������������!��������$����J�����8+�1������,��������)��������������$���� ���/���/�����������$����������������,�������%������������!)�$�����(��!��� �����������/��!���������+��������,�!���!@����������$�%���<���� ��� �����)������,�!��/��!!��������������$����(��!��� ���������)���!� ��,���� ��������,������������,������ ���������������!+�
1����������������!��,��������������!����!����<���� ��� �����%%���������$����/#������������+�
������������������� ������$�!�����/������+�����,���%�������������!��$���!���������� ����� ����������%���#��������!)�$����!�����!����!�����<���� �����!�(��!��� �����������)�����%�/���8+����%%������B&�����'���$4����������������$�������)�����%�/�����+��
������!����$������������������%����������$���������������������������/��!������!�������$�����/�����������������%�/�������������J��8+�1��%������������������$������//����������������������%�/�������������� ���%��������!����/���:��!�,��������/��������/���������+�&�),���!���/���������������5����%���/��%������/��)������!��$+�9���B&�����'���$4���������������,��/�!��$���������%��������������,���%������!�����������������������,��8������������������������+�
1���������������%�����������$���������������!����!����(��!�������%�������,�������������+�
��������������!)�$���:�����%%��������������,��������%���������!����/�!��$�%���B&�����'���$4�����������������%������������%�����,��8����������������!�6�������+��������,�����/��%����������,��������%�����������/���@�����������!����!����<���� ��� ���+�
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
����������� � �!�"�#��$��������
�
;��:������,��,��/���<���� �������!����!��!���!��$�%���B&�����'���$4���������������������!�����������������+��
��#��������!)�$�����(��!��� �����%%�������������!!�������� �%��������������$���!�����B����������4�����$���+��������!$����!���!!��/�������!����!����(��!��� ���������/��/� ���!!�������� �%��+�
���<���� ��� ��������!����!��������:��������)���!���,����������/��%%��!� $������������/�,������������&'��I���������+�1����������������:�������!� ��!:���!�������$�������+�
��������
0��!����������������%� �������������������!�����������$���������������/$�������,�!!�%���������!����!����<���� ������ �!��,�!� $�J�����8+�1��������������)����%�������/��!����(��!��� ���+�*������������������!)�$�����(��!��� �����%%���������� �%��������)����������������%%��� $���������� ����������������������%�������%������+�&�),��������������)��������������� ������!���,�)+�
�
*��������+�����������������
&)�������������
���������������:���������������&�����'���$��������)����)�������������,����/�%��������#���!��/� �������������������$����%�����)������$�����������,����/�������������!���������������������������,���,���+�
���%%�����%��������%��������������������$��������������$�������������:����������������,����)�:���������!����!-�����/��%�@�������%���������,����H�*������/�����()!�����!�?��$�����%�/����� +�
()!�����!�?��$����D����������������,���/��������������������������������/�5����,�������������������!���!����/��!!��������������!��$�+�
*������������/�/��)����%������,�����%�������=������!�>���!��� ��������������:���������%������)����������<��)�� ������������������/���!����������/������+�������)��!������������0�/�����D���������������/����������������������������������$���+�
&)����������
�����������!���%�!�����!!����:����������������������H�
�� ���$�:���������)�����)���/�#�!����)#��������������������
�� ���������$���!�5�������������������������%�<��)�� ������!�� ����������� ���� ������ ��
�� �����#�����������������%�/���������
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
����������� � �!�"�#��$��������
�
�� 6#��������!)�$��������!�)��!�����������!�
�� >��!���������+�
���$��/�)������/���!����������������� ,�������!�����������+�1��)���!��!���:���������������$��������!���/���/��������������������!������������������������%������!�������/�����:�����������$����������)��������%���������%����:�������������/������%�������!����/�����#%������������������������������!���/���/����������+��
�������������%����$���!�5������������$� �:����%�!��%�������!���� ����� �� ��������!��������,��/���$�������������%��������������������/������!�%����������$� �����$��%%��� $���/���:���������!�+������������)���!�/�����$���,���/�����������!������������������/��� ���������!� $��������)�����������+�
1����������%�<��)�� ��������!�� �����������%�/����������� ���� �������)���!���������!��$��������:�������� $��,��!��/��������������)���������� ���!��������!����� ���!����<��)�� �������)�����/�������� ���!��������%%���������������!���������!��$��/���%����)��/������ ���!�������)������!������������������������+�
�����#�����������������%�/������������)����!����������!�!�)��!�����������%��������� �����/!�������$+������������!�����/����������%%���$��%���� ��������!��������������!�)��������!��������� �)����!���������������������/�����������������/���� � ����$��%������%�������������������!�������+�������!�������������:��������)���!��������!�����/���������������!�����������!�)������!����/���/����!����� ���!������������������������������� ��/����������!������������,���� �+�
����,�����/��#��������!)�$�����������������������B!�)�4�!��������)���!���������%������%�������������������������%����� �)��B�4��������5����/���� �������������!�B!�)�4������/����,�����!���������������4��������$�������B!�)�4�!��������,������/�����!���������!������������!��/��!����������B�4�!��������������$+����������/�������������6#��������!)�$�������B!�)�4�!���������������������������B�4�!��������!��������%������,��/��!���%���$�B!�)�4�!��������������+�
>��!�����������������/�������������� ����%�������%�@���$������/�������$� ���� ���)�$�����!������%������/���������,�������!��!������)���%�������!!������������������������������������!�������,��+�
�����������
�������,���/���������//������%�����������)���!� ���� ���%���()!�����!�?��$����D���������� �����%�)�������,����)#�!����/�#������������������+�
1��������%�������!������?��$����D�������������!� ���)!�)�����H�6�����������������/����:���������!��%������������,��/��������!��%%���� ����������%���������-�����"����-�+�
�����)���!��!������:������������%��������!!��������������,��/���� ����������%���������!���5����������������!���������������� $�%%���,�$�!�� ���/������� ���%� ������������������ ����� ����!�!�����������/����5�����/�������� ���!������������������������!�$+�
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
�����"����� � �!�"�#��$��������
�
A���$��������,���/������������!����B'�������4��%���������#����8������/$����<�$���������//��!���������$�������������������,����!�:����������������)���!��!���� ���)!�� ��������%�����:�������������)���!�������� ���������4��5�����/��������/�����)���!�������/�� ��@���!����,��/��)������������������)������/���+��
9���������"�#�����������/$����),����)�%���������%��� ���������$�������!���������%%����������� �����������!���������!��������%��������/���!�5��!��/���� ���������4���������/������)���������������$�����������%�����$�����!��!������������+�9�����������!��������%������������ $�������4���)�������!�����������!���������/��������������!������!���������������������/�����������%�/�������+��
���?��$���� ��������������������$��� :�������������-���!�����������+�1%����������)�������/��!!�����)���!����������� ����$��%����:���������/��!��/�����������������������!���!�������$��������+�
1���������!������()!���D�������������!������ ���)!�)�����H�6������������/����������/����:���������!��%������������,��/��������!��%%���� ������������������,��)�������!�()!��-I�!!��-&�����'���$������%���������-�����"����-�+�
�����)���!��!������:������������%��������!!���������,��/���� ����������%���������!��L����������������!��M������������ $�%%���,�$�!�� ���/������� ���%� ������������������ ����� ����!�!�����������/����5������������ ���!������������������������!�$+�
������/�����5�����/�:�������������!@����������$�%���������!����%��������)����%����:������������������/��$�!���� �������)�$��%����������/������������������������+������!��/�$�������������)�������!�!��/��)��������������)�����!������/�����/������:����������$�%������������������������,��/�+�
9���*������/����D�����������,��/���� ��$�<�������$� �����������������������������,���/�����������!����B'�������4��%���������#����8������/$���//��!����� ����������/��!��/�)���!� ��@���!��)������%�$�,��%�������<�������$��������:�������=������� ���! ���������+��
���<�������$� �����������������$�����������%�� ����6�����%����/�������� �)�����������/��������!����$�)����%�*������/����D����������!����:��������%���������� ����������������<�������$+��
������������������������*������/����D������������)��/#�������/�#�!�������� �����������������-��������!��������/����$���!��/����������������+����������������$��������������%�����/��/���������!��!�������������!�������/���������������������%��������/��%�����,��/�6����-�������������<���� ��� ���+��������/�����������!��!���� ��!����5����,�����������!���!������/�����������������,��������������)�����!��������!�������������!�������/�����,������!� �������!�)���������$��!������������%�$+�
������/�������������)���� ��!@����%����!���!���������� ������������ ������%���������*������/����D���������������$���� �������������������������������$��������� �����������������J�����8+�*������������/�!���!���������!�)�������=��&������=����������!�>���!���0���������%��!����,��/��������������,�����������������������*������/�������%����������/��)�%�����8������������������)�$���!�$��,������5��%�,�$�����)�����,��/�
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
�����2����� � �!�"�#��$��������
�
�������������,�����������<�������$��������5��!��������������/�����$��%�����������7������������)�$���!�$+�
��%�$�,��)���!����,����%������)��������� ���!�������������������!��!��������� ���%���������� ��/���!� $����!!����/��)�� �������+�1��)���!����),��� �,�$�5���,����!�������%������)���!���/����,�$�!���������������!�������%��������������,!� $����<�������$������!�����,��������/�����+�
�����!��/�$������������)�������/���������,���������!����������"�3�����������/$+�1�������/����:���������!������������������ ����$��%�2����-���������������)��������/��!��%����<���� ���0������������!����6����-��� ���������$������������������+�
���������������%�/���������������������)�������%�������������������%�������!����!�����/�����������/����%�<���� ���0���+��������������� ��/�!,��!���������������%��������:��+����%������������������%��������!����!�%����:�����������%�*������/����D�������������/����������������%����<���� ���0����/��!�����)����������%%����<�������$� ��������������������������)����������������%�����������������%�B�4�!��������������+��
?�����������%����<��)�� �����3�0�/�������!�<��)�� �����3�.��� ��$������������� ���!���%�!����!���� ��%���������$������������������2���!�6������,�$+����������� ,����� �%������%%����%���������������%�<��)�� �����:�����������)��+��
&�),���<��)�� �����$��!������/��$����������!�����������������!�!��������/��!������!����!��������/�������������+����=�����������������������&�������,��:���������%�<��)�� ������������ ��������� ��!/+������!��/�$�����!������������:������,� ������$�!���!������������%���������/����<��)�� ��������!���������/������!�����������%�<��)�� ����+�*������������/�!�������������<��)�� �����!�������������!��!�!��$�������!�������������%%���������:����%$������/��%�������!!������������+������!��/�$�������������/�������� �������!������!������������� ����0�/�������!�.��� ��$�)����������� $��!�<��)�� ���������%�� �������������)�����@����%����������$������������:�������!,��!+�
�����������/�������� �������!����������)���� ��������/������������������0�/����+�&�),��������)�����!���� ��,�)!�%�����������������$�������:��������)�����������!�<��)�� �����3�0�/�����!���������+�
9�����$�����%%�����������������)����������$������,$����%%���!����������!,���$������!�)�����������!�����/������)�����������!��/�������!��/� �����������!��$�����%����)��/������+��������������������$����)���������������������/����!���,��,���������������������������,�� �%������$+��>�����$��������,�!���������!������������%��������/�)�/����%��������������������!��/�+�������,�����%�%��������������������!��/�������!������/��������� �,�����������/���/����)��������/���!����������2���� +�������)���!��$�����$�����,����!��%�������%������������5����/������)���+���
����������/����)����/�����$����������!:���!���!)�$�%������%����)��/��������%���G�������������������!)�$�%�����������������+��*������5�����/������/����)��������)��!��������������������/������������������������%%��������������!� ��/��!!���������/���!����%�/�������+��1��������/���!�����������������������/���!����%�/�����������������,� ��!��������!������� �)�����:����������!������������)���������������!������������������!+�*���������������!�����,�)���:������������# $#���� �������!���� �%�5� �����/�����/����
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
�����6����� � �!�"�#��$��������
�
���%�����������������%������:���������/���������������)���� ���,��/�����������/���:����������!���������)�����������������/����������%%����/��!����/+�
���������
���������������� �������()!�����!�?��$����:��������� ��/��!!�)������/�#�!��)��/#����������������!���������<���� ��� ��������!����!���������������������%�*������/����:�������������,�!����������������%�/�������������/�����:���������%�/����� +�
(������/����<��)�� �����D���������������!�� ��������)���� ��,�)!����/�����!�����������:��������)�������<��)�� �����3�0�/�������!�<��)�� �����3�.��� ��$�!����������+�
�
,�����������������������������#���������� �����������
&)�������������
��������)�����/�����������������%����<����(��������� �)����������!�<��)�� ���������%������%�������2����������� �)����������!�>����������������!��������!��������������� �)�����&�������!�<��)�� �����N��!��9�/����7 +�
���������$��%��������/���������������������/��%������$���)����������������$��%���������%����()�����3<��)�� ������������!�)��� ��)����!���!��%�������)����������5��%�,�$����������������%��)�����!,�����������/����=�����������������2 ���!����<��)�� ����3*��������3(���� �����������������6 +�
��������� ��� �)����������!�<��)�� ���������������$��������!���������!�2�����������!�$���������+�
&)����������
�����������!���%�!�������,�������������������H�
�� ��!,��������%����=������������������)������������������������������������<��)�� ������
�� 9)������/����������
�� 9����!�����������%����5�����/����/���������������� �)����������!�<��)�� ��������!�
�� ���/!�!�����������%������������+�
�����������
?,��������%����=��������)����%������)���%�<��)�� �����)���!������������/��%�������� ����)���������� ��!��������������/��������!��,������������!�������/�������+�1��)���!���������$�����$����,�������!����������$��� ����� �����������������)���!��������!����
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
�����8����� � �!�"�#��$��������
�
������!���!������!���������%������%�������/��)��������,���������!�%����*����������>���!����0�//� �����!�(���� ������������6 +�
�������%����/���������)���!�����������$�����������!�!/�+�������/���B���������)�/��4����������������)��������!$��������=�����*���/:��/���!�0�/�����������������%������+�I�/�����/��%����>���!���������������)���������������$���������#)�/���B���������)�/��4���������)����������������6 �� �������������5���������)�������������/��������������������!� ��,��!!+�
���%����!����������������)���!����������$���,�!���:������������$�%����������������������7��������������!���������������/�����������/���������������������!�����������%����=������!�*��������->���!�������+��
?����������)�����������)�����/���������������� �)����������!�<��)�� �����)�������$������!�)���)�������!��������8���+�<�����%��������)�����)�����������!�� ��������5��,���������������������!�������������!��������<��������� ��!/�� �)�����&�������!�<��)�� ����������!���� �!��+�
*������ �����������!�������)����)���� ��@���!���� ���/������!�%������������������������$�����!��!�������)���� �������!��������,��/�����������,��/��������$�������/��%������������!�%��������������5��������������/������+�
����)����/������������������!��%�<��)�� �����������!��!�������/��������������� �)�����&�������!�<��)�� �����������5�����$������%��������,�������������,��/������������/��������������� �)����������!�>�������������!��������������$#�������/�������+��
�����/!��������)���!� ����� �������/��!�����������%�����+������������ �)��>���������!�>������������������������/�$�����!�%���������%��������8���+������)���!�������,��)����������$�%�,#���������/���������������+��������������)�������������������)���!� ������!�� �$�������������!���!�5���,��)���������)�����@���!��������������!���!����� ��!/�����������&������!+�
��������� �)�������/!����������!�%����!������������������/����:�����������$�!�!�����������������)���������,��/������,!� $�!��$��/�5�!����� ��/��%%��� $�����!!����������������������������%�%��/���!���:����)����/������� ������������������!�%)�����������%�����+�
����$����%���������"�3�����������/$�������!!���������������������������$���������/����:���� ���)����������&�����3�<��)�� �����������������!�%����)��/����������3�>���������������)���!� ��������������%%���,�������+�
�����������%������!��/�)�������%����!������������������/�� ������/!���:��+�1��)�������),������������������������������/�/����!������,��������%�����)������������������������)����������������������������$��!��!+�
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
����������� � �!�"�#��$��������
�
��������
��������������!��,�����%����!���������� �)����������!�<��)�� �������������$���������/����:���� ���)����������3�>�������5��!���� ������!����5�����$�"����8�������� %������&�����#�<��)�� ����+�
�
-����������������������������� ��������������)����
&)�������������
���=��������5��!�����5�����$��2������ �)��<��)�� ��������������&�����'���$����!�>��/��/��)����%����?�,�!��/����/+�
1����������/�������������)���������/������������!$�&����)��.��� ����//���������!�=���+�<�����%���������%�����������2����)����%�<��)�� ���������������������$�����!���!������������%%�)�����/+�
������/��������������!������$� $���������������������������!� $��������)��������$������!�/��������������!�$���!������������$� $����������%��/������������������ $�����/��$!�$�!����/�����������+����������,�������/#����!��/���������0�/�������!�=���+����*����/:��/��������������$�������!��������+��)���)�������<����� ����!���,���&�������,� ��/����!�!,���������,��+���
�����!���!��������������%��������������������!�$��)���������������$��/�5�����������������������()��������!���������/�,�������%�!���������������&�����'���$��)��������������!������������������)������������!��/����+�
A����������%%�)�����/������!!!���������"����������%��,��!� ��!��$�������������������,����/������!�%����=����������������%�!)����������!����������!����������������/�����)��/���!���������/ ���!����/��������������$+����������%��������������%%��$����)������������!������������������� ������)�)����!,���!��)�������������%�������%������$����6+�
<��)�� ���������5�������)��������!����D������2��)������������!�������/���������$����������������������� ��/�������/����/��������������� �)�����&�������!����!$�&����)+��
*�����������������%�<��)�� �����������!�������������)������,���/��!��,���%�������$�%��������#����!���!+������������"�3�����������/$��;���%���(������������ ��������%������������/����<��@�����>��������!���������������%%�����!������������!�������������8��)�/����������%�������� �������)�����������/$���!������!�"��)�/���������+��������/��%�����������������,��/���������C������!��!�����@�������%���������$���������������������+�
�������������$����%���������� ��!@����������J�����6+�0$��!���������/��)������,������)�����@���������������/���/�����%�������$���������+�
������%���������$���������������,�����������������������������=�������������������������0$���/������+�������/������������$���!�����86������%�����������)�� �������������%�������/������������!���������������%��������)�����������!�����8��+������!��/�$�����������
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
����������� � �!�"�#��$��������
�
)�� ���������������,�$����������������!�,������������������������������ ��+������������/���!�������������������������!� $����B��/�����4�%������������������+�����������������/��������%����)��/����!!�����������������/������!������������������!������/����!!���!���$����������������!���������������+�����)��������� ���������������������������� $��!����/������������������������������������)���� �������$�����!!�������,��������������+�
&)����������
�����������!���%�!������,�!�������$� $��!�J�����6���H�
�� �� $����������)����%�<��)�� ������)������!,��������%����=������������������)������������������������������������<��)�� ����+�
�� 1�����!��������!�+�
�� �!!�������������/�����+�
�� ?�� �������+��
�� ������,����������)����+�
���!������!����������"����!,��������%����=��������)����%�<��)�� �����)���!������������/��%�������� ����)���������� ��!��������������/��������!��,������������!�������/����������!�)���!����$�����$����,�������$��� �����������)���!������!!�������%�������/��)������!���!������!�%����*����������>���!����0�//� �����!�(���� ������������6 +�
��77G�����������������������!��������=��������%����"����-�����6����-��)���!�/�,����������������!��������%����$������!���������������6G��������������/������,����!���/��%������/��!��������������%�������+������)���!��!����,��/������������� $�� �����+�����������!�����)���������!%������%����������:���������/�������)���!� ��%%��� $����������������������������������+�
��������������������!�������/��<��)�� �����)���!����),�����,�����/��%������ �%��+��������:����@�����������,����%����������������-��:�������������������)������!���������/�����������������������-�������!+��������:�������������/����%����<��)�� ���������)�������!�)��������,��������!����!�������$��������$�������=1������� ��������������*��������-�>���!����������������6 +���������/�����:���������!��!���� ������!�������:��������)����������&�����3�<��)�� �����!���������+�
�!!�������������/��������������������������������!��,��%���������������������������������$����������+���
?�� �������� �����!���� �����������/��������������� ��@���!��������,�����%������!�6����������������+�*����%�����������/���������� ��������!��!�� �������� �������������/�$���������,�!�������)����/������/�������������%�!�����������������!��!��!�!��$�!����������/�-��������/���!���/����������������+��
���=�����������������@����!�%%���������������%%���/������,�$�%)������������������������ ��%����)������/�����+������)��������� ���������������������!�����������������/� �)���������!�!�� �����������,������/��)+��
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
����������� � �!�"�#��$��������
�
'�����������������%���������������,�����$�� ����,���/��!����!����� �������������)���!������!�����������,�������������!�������������%�,�������������%�������� �$������� �������+�
�����������
������/�����������������=�������������)�=���������//�����������������������//����������.��� ����������������!����!$�&����)����<��)�� �����������������+��
�����/�����������������!!�������=���������//��������)������������!���� ������ $����)��������*���������!����!$�&����)����<��)�� ������)�����)���!� ������)�������������<��/����+�������/�����!$�&����)����<��)�� ��������������/���$���)��������������������//����������.��� ���������������0�/��������%%�����������������!�������/������������/��%������������$�����������+����������)����!��!�%���J�����6+�
��%������%��������������������,� ���!���%�!��������)�����%�/���������!���������:��!�/��)�����������@���!� $�J�����8���$�������! ���������������'���$���!�*����!� ���!���������!���&�� +��
0$����������)��������� ����@������������,�!��!!��������������$� �)��<��)�� �������!�0�/����������������$�!��,�� $����!,�������%����<��;����������+�������������������$��+��������/���!�)���!��������/�����$� ������!� $�!�� ���������/�����������������+�
����������/���������������������������/���������������������%������!� ���/����!�����#���� �������������������+�
9����������$��������/�������������//��!����������)���!� � �%������ ���/��/�%��)��!���������/��%�!��,�$��%��$���������!�����%�������J�����8������/��������$��@���!�%���������$����������J�����6+��
���������,��������������������!����,���/�����+������������/����%����������������� ���!���%�!�� ����������������������!�������������,�������������������$�����/���!�����������������������%����������������/+�
��������
1���������!������/����,�$������������)����������,������������������������!����!����������������� �)��<��)�� �������!�0�/������%�/����� +�����������������������,���������������)��������� �����!+��
�
.����������������������������� ��������������"��������
&)�������������
������/�#������<��)�� ����3*��������3(���� ������������/��$�����5+�
1���!!���������������������%%������������������/�������������$�������,���������!�%�����������!�������$I������,���������!�%����<�����!�����!�� ���!��������������$���/���,���%�/������%�������������!�%�����%��/�������������,��$+������B ���/����!4����%%�������������������������)�$�
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
�����7����� � �!�"�#��$��������
�
��!�$����%�����������������������������)�$����*�����������,������)�$����>���!�����!���5�����)�$����(���� ��+�
�����!���!�������������������!$�������!���/��%������$���!����%����������������������������,�$����!�$+������!�� �������������������$�)���� ��!!�����������!��������/��)��+�
��������������$�������������������/������!�!���������������/�������������*����������>���!�����!�0�//� ����%������H����?��� �������������!�!����/��������$�� �� ���������%������������5��!���� �:���!� $��)���������!����������<��������������������������� �)��*�����������!�<��$/��-?� � ���!��������!�(���� ���������$+���
�����!/��� ������������/����I�,��������/�������������������!����+�����,��/��!��������������������� �)��*����)������!�<�������!��!�������������%������������������������)����*������������()��������������!��������������������/����I�,��������/�����������$������!�������$����B��������4�)�/���+�����!�������B ����4���������,��%������!!��������!�/�����������������������������������)�������������������$���������������������������%��������� ���������������%����B ����4���������,���!!��������� ���!�����������%������������ ���!���������/����������������/��������������/��!��������5���� $����� ����$��%� �����/��������������������������.������+��
���5�����/������/������������<��)�� ����3(���� ���������%�/����� ���������,�$���������$�����$�"��32��������!�������������,����������������/����������,�������/��������%�8��3���������������%�*��������+�������������%������������������%�*����������������������$�����!�������������������!+�
����������������%�?��� �����������!����$�%������������5�����!����++�B��������4�)�/��� +�
���������������������%�*������������ $�����������%%�)�����/+��
���>��#�(���� �����������%����������������/!� $��������� ���%��%����(�*������1�%������������������������1� ����!�!�������������,���������������������������������%����1�+���������)�����/������$�)�����1�����%���������������/���!�������������,���������������������������!��+�
&)����������
�����������!���%�!�����!!����������$������������� �)��<��)�� �������!�(���� �����H�
�� ���)����/������,�����I�,��������/+�
�� �����/�����/��%�����!������/��������!���������������%��!!��������������������)�����������!�������%���������!���������$�/���� ���,������������/�� ���%)��������+�
�� �����/���!�����%�/���������%����%�����>��3�*�����������������,����������������*��������� $���+�
�� ������!����������������/����� ������������)���!���� �����������/�%����� ��)������!�6���+�
�� ����/��!��/��%�������������!�����������������!����������)����7�#������5�����!�+��
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
����������� � �!�"�#��$��������
�
�� =/��!��/��%��������������������!���%)�����/��$���� �)��*�����������!�(���� ��+�
�� ����%�/���������%������$������������������/�����������+�
�����������
����$��������������!!���������������/��%������$����/�������������������#)�/����������)���� ����������%�%�������,����������� �����,!����!��������!�������,���!����!������/�������%������/���������%�������� ���%�����������������+��
?����/����2��;���%���(��������������!����������� ���%���������%�""���!�2�#)�/���������+��������������,� �����������$�������%���� ���)������ ���������!���/������������+������������������)�����!���� ��!!���!� %�����%��������������%�/�����������!�����!+�&�),�������������������2��)�/�������������%��� ����,�!!�����������!���!� �����/������ ��������������!����!�����������/$����� ��!,��!����������������������2�#)�/����������)���� ������������!�������!��!�������%����+�<�!����/����� �������� ����������2�#)�/�����������������!����/�J�����6+�
�����5����������������/����%�������������������������$���� �� ������7��������������)����/�����������������!�����������I�,��������/�� ������%���#������%��������/��!�+�����������%�����/�B!����� ��!4��)����������,�����/���������������5�����/�/��!���)����������������������,����������!!���%����������������������������%������)���!�������������������5�������!�����/��!!� $���������������$+�
������"�3������,�������%���������/$���!�������������,���,������������������/���""�)�/���������%�������������%�������$�������������+��������!$����!����������2�3�����������/$������!��!����2��)�/����������/�,��/��������� �����/��%������������������������������$+��%%�����/��������������0�C�������)������������������������������!�����""�)�/��������� ���������2��)�/����������)������)��!���� �5��!!+�
?����/��������$����������)��������!�����������%������)����/���������������I�,��������/�������,������$��%���!/��+����������������!�%�������������������!��)���)����%������/����������������)������!�����������%����5�����/����/������%�/����" +������%�����)����/��������,�����5�����/��!��%������6���������������!�������5�����/���������/��!+��!�������%����)����/�����)���!�����)����������������%�B ����4���������,���������$��@���!���������������������������/����� +��
������������/�������������*����)�������<�������!��)����������%������/������)���!��������*����)���������!/��+�1%������%������/�����)����!��!��������������)���!�������5�����/����/��������!���!�%������!/������<�������!�+������%�������������������I�,��������/�()����/��������!$�����,���� �������������) ������!��B1�%����������������/��4+�
��������������!!��������!����$�������%������)����/��������5�����/������������!� ������!�%������������ ���!�����������!������ ���!�������������������������!�/����+������%%���,�$�!���������������%����*����)�������<�������!�����������������%�������%������/�������*����)���������!/��+�
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
����������� � �!�"�#��$��������
�
���������������$�����������������)��������������!����$����!,�������/�!���������������)�$�%��)��!�%����������:��+�
?��������������������I�,��������/��)�����������)����/�������������������5���,���:��+����������������������%�������/��!��!�����������%����������:�����������!�������*����)����3�<�������!�����������!���������� �@����$�����!!� $����)����/����+������!��/�$��%�������������%�����������/$�������������/������!��$�����!�%�����$�!������������������������������ ���)�������������������,��!��/���$�)�����������*����)����3�<�������!��������� $��!������!/�������5��������@���!���������!������/��������+��
�����������/$�,�����%��������������������$������)����������:��� �����������$�����/��������������������$�������������+�&�),������!������!���������������������������!�����$���,�!����/������!�,�)��%����5�����������$+������!��/�$������!�%��������:��������������� �����!�����/���������!���������)�������!%������%������:��������������%��� �������/��������$�)���� ���/��+�
1��������������/��$�!���� �����!������������!/���3�<�������!��������� $������/�,���������,�����%�������+�������������������� �)�����%�����!�������������+������������������)���!�����,�!���������� �)��*����)������!�<�������!������������/$����������!���������%��������������!������!��������������+�
&�),�����������!� ����!�����������)�������$� �������/�����)�I�,��������/�����/������%������������/�$������!����!�%���$���!�)������� $�����������!����$+�
I�/�����/�����!�5�����/������/��������!������������/��!!�������������/������)���� �������$�%�����:��!�,��������� ��������!��!+���������� �������!���/����,�$+��������������!$������!����5��������%������/�����!�<�����������������7����+��������/����������� ��%����������!�2�#)�/������������!�%���������������$����#�����)�/������������%�/��������+��������/���)���� ��������)�����!��!���/���%��������/�����������������!����9������H�*����)������!���!/���)�����!���� �5��!!������������������������!��� �����/��� +�
����%%�������������%�������%��������/�������@���!� %������2�#)�/�������������� ������!��!+���������/$���� ��!��������������� ��/������!��!��������������,���� �����<��)�� ��������/����<����������!/����*����)�����*�����������!�>���!��+��
;�,����������/�����,�����!�����������%������5��!��/�/���������������������%��������!!������������%����������,���+������������� ���%�����5�������������!�)�����������������������������������������;����*�������/��������!�+������!��/�$����!����/����������!�����������������%�����������/����������/����+�
���������������������2��)�/�������������������!��/����*�������������)���������������������%%�����������*����������)��������/�����������%����#�������������!�������������$��!��)���������!� � ����!� $�����������������������+�*������������� �����/��!� $�����!��/�����������������������������������/������������������!���� �+�
�����������$�5������������,�������� �����!�����,������ ���%������!���� �������������������������/�������/���!�����%�/���������%������������,�>��3�*���������������%�/����2 +���������������!�����!������,� �����������!��������8��4���������)��������%������������#������$�����%����?� ��������!���)��!����)��������!���������$�0��� �� �)�������
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
�����"����� � �!�"�#��$��������
�
�,����/+�1��%��������!�����!����/�����86�4�� ���)����������$��������!��������������,�!����������%������*���������������������!�+�
1%��������)����������!����%����)�$����>����!��������/��������������� ����!�������*����������!�����)���!���,�!����%%���,� $�����%�*��������+�1��)���!������/�,�����!��������������%�5� ����$��)������������ ����������������/���������%� ��������+�1%��������/������������)������ ����!�������>���!����)���!������������� ��������������%�/��������%������ $�*��������������������+�
��������%�/��������)���!��������,��������� �%����%���/�������,�����)�������*����������� #��������%%���,�$������!������ �����������%����������%���� ���������������!���������+�
��%��������������)���!���,�!�������!�������%��������������!��������������!��%����*���������������������!��������������!��/��������������!� ���!������)�����������%���/�)����������������%������/��������+�&�),�����������������$���� �:����%�!������� $��!������%��%�����������/$���!����*���������!�������$���,� ��5�����!�������������+�
�����!�������������������5������5�����!�������������)���������������������+�1%��5�����!��)��������!����7����������������/��������%����������)�/������!��������������/��������$��/�������$��%��������������������5����������!����!��������������������I�,��������/�����!� ��!:���!��������������+��
����$������//�������)���!� �����#%%���,������,����7��������5�����!���������������������������,�!!���������� �!����������/����,�)�$+�
1���������������������)���!���,��,��/��!��/����$����������������!��������������������������$���� ������������!���7��������5�����!�+���������%����������)���!� ��/��!!�����������/������������)������������������!�"���/-������������$������)����)���@���!+�
������������)���!�������������#%������������������ ���)���!����������������!��!���#����������������!���)��������+�
=#%������/��!��/��%������%��������������������/�����������)���!����� �%���������$�:����%�� ���,��)�������������!�����������/������������)� ��/�%������+�
����������)�����$��/�����%��������,���/�������������%������������%����������#%������/��!��/��@���!���!����������������!���)��������!�%%�����������!�����������)��������������� �������,���������/����5�����!��/�%���������������������/��������+�
?��/��)����������������/����������������*���������3�(���� �������������� �������!+�&�),�������������!� �)����������������%��������!���������!�5��������%�����������!��!�����������)������)���!� ����������%%���,������� �������)����:���+�1��)���!������ ������%%���,�������/�������5��������%�0�C����!�����)������������������ ���!�������%�)���+�
�����!��/�$����������)�����!������/��������)������������%�*�����������������/����� ��!���:��+�
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
�����2����� � �!�"�#��$��������
�
I��)�������)���!� ������%%���,����5��!�A����!�&������!�0�//� ����������������%������������������%����� �)��>���!�����!�(���� ������!���������/$�����������������)��������!����������/���!���:��+�
��������/���������������������������� ���!����������$���������$������@�����/����������������/�����������,!����������/���!����)��/��!�������/�������������������������-�+�I,���������/����!������5����$��%������)���������5��������%������������������,+�
;����/������������������$���,�����������)���������� ��������������+�1��������%�������!��������������������/�����������������!� �����!����/�,�������������!�����%��������/��������+������)���!���,����5�����$����������������������� �)����/�����!�;���,���+��
������$���������������� �������/�������������!��������%�/���������%��������/����)�������5��������%�;���,������������@���!+���������/$���,�!��%��������)������� ������!�%���������������)�������� :���,��%�����)��/������������������%�����)����/����� �)��<�������!����!�*����)������� �!%��!�������/�������� �+�
��������
�������!��@�����%�����5����������!��)��������H�
�� ���)������/����� �)��>���!�����!����>���!���������������!�5��������%�*����)��������� $�J�����6+�
�� A5��������%���!/������� $�J�����6+�
�� 1�������������%����� �)��*�����������!�>���!��� $�J7����6��)����0�C����!�����)����������� �5��!!�������:��������)�����������)��������������������+�
�� ���)��������0��%��!���!����� �)��>���!�����!�(���� ���������!��/�5��������%�A����!�&������!�0�//� ������� � $�����+�
�� 0$����������5��������%������������;���,�����J�����$���!�<�������!�����������������%����)��������*�������������%�/���������%�������������!�������������%����>��3�*�����������������,������)�����������/������������������*��������+�
�� ��������������%����)�I�,��������/����/��������,�!��/�%%���,�!���������� �)��*����)������!�<�������!� ��!���������� �)���������!�;���,�������!��)���������*��/����!�0����!�� $�����+���
�
/���������������������������������������������������������(��������
&)�������������
����!�%�����#������������������,��� �$���������������������%�������$�%��������������+�
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
�����6����� � �!�"�#��$��������
�
����������)���� ����������/��%�������������������/���������� ����������������@��������)�������������!�����)���� ���/�����������%������������$�%�����$�/�,��!���������%���������������,��$+�
9�������������%���!����/����������������%���������������������,� �������!�����@�������������������%���������������+������/�����$�%����)�����������%�%���������������%����5�����$������������<��!�$�����!�$��*!��!�$���!������!�$+�>�����$�����$�����������������!�����������)��������,$���)��/���)��!������������%����B=4�!��������������!����������������/�������/�����������+�������������������������������!� $������������ ���%�)��!���������������!�)��+�
1�������������/��)��/������/����$����������/�������������������������!����)���� �������$���������!,��������/����������,���������������������������������%������������������������,�!���%���������������������%�������$��%����������������������������,�������� �!��+��
&)����������
�����%�������������������!���%�!�����!���������������������H�
�� �!!����������������������)�������#����������)�����������/�������������/�������$����!�
�� 0�#!������������/������/������)��/�����������������/�)����������������� ��/������!����+�
9��� �����%������������������!��$� �%���)���!� ����� ����$�/�����$�������,��%�������������������%�����������@�����$������)���������/��������������#!����������������+�
*���� �#!������������/������/������������������,�!������/��%������!/���%�����������%�5� ����$�)����������������%�5����������+�&�),�������4���!,���!�������<���/�����$�������<� �������������/���� �!,��!�)������,�)������������������%������������������!�����+���<��)������,�!� �#!������������� ����$�����/��/� �����/��������������)����������)��/������������������� �������!+�*���������<��������������$������,������������)���%%���������%�!����������������/$�����������)���!�����������!���,�����������/������/���:������������$���,����$ �������!��%���������������!�%�,�$���+�
0�#!������������/������/��������!$�������� �)��0���5������!�*������/����D�������������,�!�%�5� ����$����<���� ��� ���+��
�����,�������%��!!����������������������/�#�����������)�������/���!���������!����:����%�!����$�)���������$����������������������/�������������)�������5�����/���� ���%������������������ +�������!����!�������*������/�������<���� �����������������!$�����!�����!!����������$������������������������+��
�����������
���$������%����!!�����/������������@���������������!�%�����������!��/�%�������������������������,������������%��)��%������������������������!�����������������$����� ����������+�������5������������%��)��%�����������������!������������!���������������!����������,�� ��������%������������������$+��
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
�����8����� � �!�"�#��$��������
�
����$�����%����������$� �%�����%� �#!������������/������/����� ����!������ $� �����������!����&�����'���$������������I�/����������+��������$������//��������� �#!������������/������/��%����<������!�3�0���5�����������)���!�!��,�����������+�����������������%�������$������)���������� ���!�����$������������/����������$��%���������������������������)����%!�����������������������!���)�����$�)���!�����)��� ��!�+��������������������������� ��,!�������������:���)������,����$ �������!��%���/��%������$����������%�,�$�������//����/���������$�!��,�$��%������:������)���:����%�!�!����������������!��!���$��%����)����������!���<�� �����!#����������&�����'���$+�
?����/������������������%�*������/�������������������� ���������,���%��)��%���������%%����<�������$� �����+�&������� �%����%�!��,���/����������$����<������!�3�0���5���������/��%������$�/����������!���/�����������%�*������/���+�&�,��/��/��!������������!����������������#�����%���<������%������ �#!�������������%�����/������/��������������!+�
������/�����������%� �#!������������/������/��������!�������:��������)����!�����������%����������3�>���������!����&�����3�<��)�� ������������������������!�������������)���� ����������!���� �#!���������+������)���������������������������>�������3����&������������ �����/� �#!���������+�1��������������� �#!������������/������/���������!!!� �%����%���������/�%�5� ����$�%���!�������������������������?��$���������!�+��
���������� �)��<���� �����!�<������!���� �������������,�$�����@�����$�%��������+���������������/������������)����������!�����������,����������%���������)�����@��������/��%��������������������������%�@���$���!��������$+����������������������������������,��$����%%���!��%������)���������������%������������/�������!����!��!����� ��������$������!�!+�
�������!����!�)�����������,����%�������!�������������%����������������������/�����%�������������!��/�%����������������)��������)��)��������������������������������+�1��!���/���������������$�!��,��� �%����%������E)���#�%#�����F������,����������������!����$��!���%�� �����������������$� �%���+�������������������������������������)���������$� �� ����� �����,!������/����������������,��,��/���,��������������������%�������$������+������!��/�$���������:����@�����%������!����!�����$�����%������,����� �%���)�����������������������!������)���� �)�����/�)�������&'��I�������� ����������:����!���� ����$+��
����!���!������/�%����������:���)���� ���/��$�!�!���������5�������)���������������$����%�����������!����!�)���!�!���!�%���&�����'���$��������5����������%���!����+�
1�%��������������������$������ ������!� $���,������������/�����!���������������������������@������������������������������ ������!�����@�����$+��������������������$��,�)��/��������������������@������������������$����������!���,��/��/��!���� �����������!�������$�������+��
��������
1���������!����������� �#!������������/������/� �)��<������!���!�0���5������������������� ���)�������������%�������!��,�$��%�J7����8+�(��%������ �#!������������/������/�)���� ���/���!������������/��!��/�������$���������������%�����<����� ������!��!�������&�����'���$+�
���������������������������!����!�������<���� ���3�<������!�������� ������!�!�%���!��,�$���)��!�����!��%����������/����!+�<�!����/����������!�������������:������
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
����7������ � �!�"�#��$��������
�
�,���� ��%�������+�*������������$��������!����������/��%�������!����!����������������� �������������!������������!������/�������������������/���!�����$����!����/���������/�$��+�
�
�0�1���������
&)�� ����������
���&�����'���$��������!����$������,��!� $��)����������!������������;����*���������!�.����/��/�1����!+������������!�������)�!� $�;����*��������������,�����;*�� �� ���������%���������������!������!�������������������!� $��������!�������������������������������!� $�����+�
���.����/��/�1����!�%������$���������������������������$��%�22������)���������!��;����*�������%������$�������������$��%���������)�����������%���5������+�;*��������������!���������5��!����������$��%�.����/��/�1����!����66����+�
������!������������� ������!����.����/��/�1����!���������!���� �!,��!� $����()�����������1�%�����������>�����(�1> +����%��������/��%���������������������!������,���������$��%�7�����+����/���)���!�����������$����"�����+�
���;����*�������%������$���������!��������/��$�!,��!���!����������!����������)����5����,������%�����������,����/���,����$��%�����,����+�����������!��������!�����%�����������/�����%������>�����������!������%������;�����������!���/�����%��/��������/�������-���O�&������������!��������������������+���������������������,���!�)�/�����,����/���!�����������%��������+��
���;����*������������%��������������!�7�����,������!����!��������!��+�*�������������������$����!���������!����������/������/���%����������������6"7������������%�)����������������������������������������������������)�/������������!�%���>���!���0�������!������%��!���,���+����$��)���%����7�����,������!�������������!���6��)�/�����!����/��������+�
.����/��/�1����!������������ �������%�/��!�%�����!����������������+�����)���$��������������������%����!���������!��%������ ���/��������)������������,�������,��!���!�%���!���!�����������5����!����!����������%�����%%������$����/�������%��������������%�������/����������)������� �����/������+�
'�������
�����������!!��������!���%�!���������������H�
�� ;��,�!���������,���,�������/�%�������������!!��������.����/��/�1����!�!������������+�
�� ���������������,���,�������/������%������$��)�$�%��������������������+�
�� A5��!����.����/��/�1����!��������!��/�����������!���8��)�/���������+�
�� ����%�/���������%�;����*������+�
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
����7������ � �!�"�#��$��������
�
�� ����/���������������!-������%%��/��,�������������������,�����%�������������/�������������+�
�����������
���.����/��/�1����!�!���������!�������!���%�����/���!���,�������/�%������$����(��7����!+�������@��������������� ���� �!�)���������������,�����!����!����,!����(��7����!��%���!���!���,�����!����!����������!��������������+�����������������!�� �����/�����+����%�����/�%������$���������������������������������+�
������������)���!� ������,�!�%�����/�%�������������!!�����������!���������$������!���������!�+�&�),��������)���!���������������������������$��/�!���������!��%������5��!!������)��������,����������/����������������������)���������������� �����/�����+������������%����%�����/�%������$�����������)�$�%�����������������������!�!���� ����!���#������������+�J�(������������!$�����������%��������� ���������%�����%%#����%������$+������)���� �������/��/�;���%���(������������������������������������+�
A5��������%����5�����/��������������!���� ��7��������!��/�%�����"���������������!��7�������������������!���������!��!�8��)�/����������)�����!����������/�)��������������$��!�%������������+������)����������!������/�����������!���������������+�
����%�/���������%�;����*�������$��!�)���!� ������/���!���������$�5���,���!������/�� ������)��������,�!��/�����,!��%�����������!���,�!�����%�����������������������%��!��!������!�����$����%�/��!����������!��/����������������,��/�+����������!�����%��������,���/�������������%������������:��+�
���������������%�������,!��%���������������������������/�����#��%��������������������+����������!�����,!��������������� �)��!�%%�������������������$�������� ����������/�������������������������,��������������������)�����������������������!)������������������!���!����������$��%����������/���� $�������!����%%��,��+�*������������#���%�����/�����%����������������� ��,������������������!���,�)���!����������!�����)����)�����������$�����������������������������������+�
��������
��������������������%�����/���!���,�������/� �������!������%������������� $����8+�1��)����%���������!$��������������������!� �%�����%�������%�/���������%�;����*�������$��!���!����5��������%������� ��7��������!��/����.����/��/�1����!+�1��)���������)����)��������������!�;*����������������#��%�����������������������������������%��������%������������+�
�
������������������������������
&)�������������
�������&������������)���������)�������/������7��������5�����!�����!��!����!������)�/���������/�����%��������������� �����������%����)�!�����!���/�������)� ��%�������!��!�������/�������������+�
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
����7������ � �!�"�#��$��������
�
1%������5������5�����!�)��������!����!-������)�!�����!-�����/����%����)�/����)��������!���������������!� �����!�%�����$�/�,����� ���%�������+�
���� �%����%���������/���5������5�����!��/��������<��)�� ����3(���� �������%����������7����������������!$� ��!������!����������6+ ��
&)����������
������������H�
�� ������������������5������5�����!��/�������������������!��!��%�B�6"������ 4��7�+������� �
�� �����������������5�����!��/�������������7�+�����������!�
�� A����/�����%��������������������/��������������������=������!��!���������A������������%��8���� $����%��6��� +�
�����������
�������,��!!���������5�����!��/��)���������������/�)�/�����/�������)���!� �������$���������)�!����!���/���������/������!�������������������)�� ����� ����+�
��������������5�����!��������������7�+��������)������������������������������/��/�)���!��� � �$��������������# �����������/��������)��������������!��������!������������)+��
1%��5�����!��/��)��������!�������������������!��!�������:��������)�����������/!�������/���������������B�%%�������%4������������!�����$����������������%��!!���������������)�/����+/+�"�#)�/����������)���!�/��%������2������"������������%����� +�
��$���,�������/����5�����!����!����/��������/���������������)���!���������$� ����/#������:���+������ �%����)���!����$�����)������5�����/���%��������������������/��������������������$���!�����������%�������������������/�#���������������������$������������+��
��������
*�������!����������� ���������������/#�������%��������)� ��!/�������������� ��/����������!����7��������5�����!����!����(��������������������/��/�����!��!�+�
�
� � ������������������������
������������ ���%��!!����������������������������%��������������������,����$������������������������������%�������$�������&�����'���$������!��+�
�����������!������!��������� ��)����H�
�� ��/������/���!���������������%����BPNQ4�������,��� �)����������������!����������������������$�������;����*�����������5+�
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
����77����� � �!�"�#��$��������
�
�� �������/����!������������//�����!��/���6�����%�����$!�$�� �)��0��%��!���!��������� �
�� ���"����-�������!���������������������/�������������6���� �
�� ��������-�������!���������������������/��<������!���87��� �
�� ����!�%�������/�#�!�������,�� �)������������!��������������<������!�
�� ������/������/�����%����������=������� ���! ���!�������/�����
�� ����/��!��/��%���� �)�����!�<���)��D���������
�� ���� �����,���������/�������?��$���� �������������5�����$�6�����%����?��$����D���������
�� �����������/����������/��>���!����
�� ���"����-���!�������%������!!�B���������)�/��4���������������%�<��)�� �����
�� I�)��!�������������������!�� ��������������!�
�� �����,�������%��!@����������������!��/��%������&�����'���$���)���+�
1����������������������!���������������������!� �!����)����������:��������)������:����!:�������:���+�1��������������),�������������@���������������������!������������$����������������$����!�!���������%������������%������)���+�
&)��2��)�34567�������#�����
���������%�����������,�������!����$�����������%�������$�������;����*�����������5������������$����������$�)���!���/��$�%������$+��
����������������@���������������)������������������!�������������%�������0���!��!�)��������������������������������/�����+�
�����)���!�����)�=�%��/����������������@�������������;����*��������������������=�������������*���������!������������,��������������������������$����;����*��������)�������� ��������/���������/�������������������%������,���������������������!�����/����B�7�4�������,�����*��� ����+�
�������%����;����*�������)������!���� �����!�%�������?�)�����������������?�)�����������)���!���,�����������%��������/�������PNQ�������,�����������B�7�4�������,�����*��� ����+��
����!!��������%�5� ����$�/���!�)���!�%�������������@�����/��%���������������!������%�;����*������������������$�%�����������%�!�%%�����$���������/�������� ����!�)���!���5��������� ����$�����������!!�����������������������$�����!� $�������!/���/��!������������:��+�
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
����7������ � �!�"�#��$��������
�
�����!�������)���/�,�����������/��������:���������:��������)����I�)��&��������������������������!������� ���)����������!!�)������������%��������:���!���������!�%���������%��������!��,�$��%�������������������������/������%���+�9�����������!�������)���� �/�,������������:���������:��������)�������;����*�������$��!�����������������!������!������������+�
����������������
����������%!���!��/�������/���$�������������������/���!���������%%����?�)����������������6+2���+�
��������������/����!������������!��/��@�����������������%�����������/���������� ��%��������������/����������������+�������������)���)�/������� ��/����!�����������%�!�%���������!��/�������������������������?�)����������+��
1���������!�����������!��/������!� �����!�������������������/������������ �B����!��)�$4���������!��/��������)������/�������������������������!��/+������)���!�5��!��������������������� ������������%�� �����!��$��/��������������%���$��������!�/����������������������%���������/�����������������������/��/��)+�
�������:������ ��/�!����)������������%��������4���������������)�������/������!����)��������5��!� $������!�������6+�
�������������������)����)�&)�������
���!�������������%�"����-��������������������������/����������+�
���������%���������������������������� �������� � �$�������������:���������������,�����!-�����/������/������������������������/����$���������������������)�������������/����������!+�
1��)���!� �!���� �������,��������������!�%���6����-��������/� %�����$����������������B���������)�/��4��������!��%����"����-�����6����-��� �������"����-���!�������������������)���!��/���������%����������������/������%���/����!�������/+�
�����������/����!����������� ����!�������������������������������!����6����-�������/���)�)�������,�!�%�������+������!��/�$�������������!������������������:��������������+��
�����������!������������0����%��!���������� ������:����������!������!!��B���4-B���4-B��74�������,����������=��!����,��,��/���,�$���/������,������� ������������!����)��!������������������!!�+�1����!������!������%����������%������������,��/� �)����� ������������!���������������� �)����������������!�������������������$� �!���� �������������5�����/�����������)�����$� ����!��%�����)����)������/���!����������%��������)��!�0��%��!+�
�������������������������//��������������������%��������:���)���!� �� ����R"�������������������������!� �%����)���!��!���� ������$������!� %��������/���$�!����������)�����������!�)���������:��+�
�������������������)����)�-������
���!�������������%������-��������������������������/��<������!+�
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
����7������ � �!�"�#��$��������
�
�/�������������%���������������������������� ����������!� �����!����������/����$������/�������������������!-�����/������/����/�!�������+�
1��)���!� �!���� �������%������!����������������������/��<������!��������������/��%��/���������������������������������!�����!)�$������������� ���������������/����������+��
�����������!!�=���������������,���!�����!���������!���������-�������/��<������!��������� �����������������5������!��/��������������<�%��!+�
��$�����/����<������!��������$������,��,�5����,����/������/���������!�� ������+������!��/�$��������:���)���� ������!���,�)������������������$����������)��������<������!�%��������������:����%$���� ��/���/���!+�1�������!� ����!����������������!��������������<������!�3�0���5���� �#!������������/������/���:���%����9���$��:�����������������%�<������!������,��!�����!����������/��%����������/��������<������!���/������/+�
���)�������������#������-������
�,����$�����/����������������/��������<������!�)������!������,�!�!����������� �)����������������!����(�����������������!� �)����������������!����<����(��������������!�%������������)��+�
�������,�!���������������$����%���������%����������������������+�
&�),����������������%�������!/���/��!������������:���������!�������� ���%��!!���������������������������������� �)��<������!���!�*���������������!,����/��%���������/���� ����%��������������/�������%�������<����(����������+/+������/��%��/�������������,����/����!������������������%�()��������!�/�������!����������������,����/����;����*������ +����5�����/������ �)�������)����������<������!��������)�)��!�����)#�!����������������/���)���������%�������!����@����������!������5������/���������/���������������+�
����/�#�!�������,�� �)�����=�<����(�����������!����?�)��(���������������������!�,�/���������)�������������/�#�!�������,�� �)�����?�)����!�=��������������������� �����/��������������������� � �$�������=��!��%�<������! ��)���!�����)����!!�%��/������������� �����!������������=����������������=����������)���������$���/��%�������!�������������+�
?�)����������!��/���� �����!�%�������?�)�����������������?�)��<����(���������)���!�������������,��������������%�!�,�/�����!��������9���$�������,�������)��!��������/��)�������5����������������������������,��)���!� �����!� $�����/���!������������������������!��+�
�������:�������%���!#������/�������$+����������!��������������%������:������� ����R�����������������)�����!���� ������$������!����,��%$�����,����%������$+�
������������������������������������
������/��������������/�����/��������� ��!�� ��������%����,����!��!���������/��������/�����%�������� ���%����������%�������/�� ���������� ����!��������+�
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
����7"����� � �!�"�#��$��������
�
*���������������/�%�@���$��%������������������!�%���?�)������/������������������������=����������������������%���������)� �����/����� �������������=������������+�
��������%��������������$���� ���!�������/#!��������������$I��� �?�)������/����������!����������������/��������%��������!�$+�(����%���������������������������+��
��������,���������������,������������!����H�
�� ��!����������%����������?�)����!+������)���!��!������������������!��� �!���!�������������@����������!�)���!��� � �$��!����!����������%�������/�����$��!4��������+����!�������������?�)���!��,� ��!/���/��������%$������������������%%������$����������������)���� ����� ���)���������������������%����?�)���!��%����$��!4����!��/�+�
�� ����� ���������%��������%� �#!������������/������/����!������/�����$����!�������,����������)�=������������������,�������?�)��������)���?�)������/�������������������/�������/�����%����������=��������)�����!�)������/�����������������/���������)���!������������$� ���$�!�)��%��/����������)��������#������������������!���� ���! +�
�� ��)��/��%����=���!�?�)�������������������,�������/�����%�������������/������������������������������/����+�*���������)���!����������$�����,�������%����������)���!����������� ��=����������������������������$�)����������/��������)������������%����%������5��!!����!+�
���%���������������������������,��������������������� ����������$������,������/������������������+��������!�������)���!���,�!���%����!/���%�%�!���������������������/�)����?�)������/���������)�����������%������!�)���!�������,��,���$��!!��������5�!������,���� �#!������������/������/�����+�&�),������!������!����������8�� �#!������������/������/���������������� ��������!��!��/�%������������$������<�+�
�����������%���������%���������������/����������������/��������$���������� ������)���� ������������������������������/�� ���!��+�
�$��(�������-��'(���8���������
������ �)��-��5��������!�<���)����������!��/������ ������,���!���������/�������%��)������������������!�$���!�%�������%�,����������!�$������,�$+��,������5��%)�$����������� ������5��!��������/����$����/���$��%�����/�������$������������!�$���������� �)���������!���������/������5����������!�$�������<���)�����+�
0����:��������������)��!���!������!�������=���!��%�����������������?�)����$���������!�������������=����������������� ���������+�
1���������)���!� �!���� �������,���/����!��������������������������!��������/��%���!�%%���/�������+�
��� �)���D���������������������%�(��!���0�������!���������� ����%���������������������������������)���� �����!,����/�%�����$����������� �� ����������������� �������������@�����$�������� ��������!�����������!��$�����%����)��/���������/�������+������/������!!�=������
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
����72����� � �!�"�#��$��������
�
���������������������������:��������������������������!���������������/����!�������������$���������������$���� �!��$!+�
<���)������������������ ����)�����������������������%��������/��!��%������!!�������+�1��������������),������� ����$��%����!!��������������������%%���� ����������)����������������������!�����/������������%���(��!���0�����)���� �����������������������������/��%������������� ���+�
1��������%�������!������ �����%�����:��������������!� ��/��!!�)����B����!��!4��H�6�����������������!���������)������5�����/���������������%�5��!+�
�������$���)��������#������������
���� �����,���������/�������?��$���� ������������ ����6�����%����������������:���������������!��$������������!�����/�%������!�����,��/������� �����+��
�������������/����������@�������!!����������� ���!� ����� ���������%�������:�����������������!��������/�����������!��5��!��/��������%���������/������������� $��,����������+�
��� �%�����%������:����������,�?��$����D��������)������/�#�!������������������ �)���� �����$��/��!� $�����������!��������%�������,���������/+�
����������)�����!���� ���/���!�������:��������)�����������%�/���������%����:�������+�
&��9�����������)����)�:�����)�
>���!����������4�����%������������������@�����/������-���!����� �����!���%�����������+�
����,��$��������������������!������/�� ���������������������)�$���!�$ ���!�@������ ��������� �������%���<����!����)��������������)����������,�������������,���������!��/�����>���!��+����������������������� ��%������5������������,�!������/������)����������)���!��������������� �)��>���!�����!����>���!���������$� ����������+�
1���������!��������������/��������������/�������������������� �������! � ����������������������������:��������)����������������%�����������%%�)�����/� $�������/������/����!��!�%���J7����6+�
��������������������������������(��������������)����-��(���$���9�
I��!!�B���������)�/��4�����������������������!����"����-�� �)��<��)�� �������!�0�//� ���������!�)����6����-�������������%�����������)���+�
����$�����%���������������������!!������������������$��������������������!�)���!��!�����������������%%������$�����������������/��%���$���:���+�*������������������!���$� �!���� ��������������/���������������5�����!����7��������)���!���������%%���� ���������$�/����� �%������!���� ��/������!���������/���������$+�1�����,����������!������������!�������������������5�����!������������%���������/��!�����6����-��)���� �%�����������!+�
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
����76����� � �!�"�#��$��������
�
���������������������$���)�������
���!������!�����������������,������������!�%��������%����&�������������!��:��������+�
1��������������),������ ����������� �)������:�����������!���� ����������������������!����,�$���)��!��������)���������-�+�
I�)��!��������� �����������)���!����/�$��/������ �%�����%���/����!������������������+�
���%���������������%���� ����������������,���$��)�!����������������������+�
1���������!���������� �����������������%�����!��������)����������/����%���������:�����������������$�7������ ������!� �������������!��!�����)��/����$���!�5����!��������������������,���!��������:�������+�
�����)���!�����������$�������������������������������������!������������ �!�������������%����!!��������������/�������%������� �����+�
1��)���!������ �����!,����/�%���������/�� ������������,��������� ���!�%��������%������/���� ������������������$���������%�����������-���!���)������!�������������������+�
-�����������������
���������%�@����������������)���� ������/����,�$����!�����/��B��������4�����%���������������!������,�������%������ ����!��/��%�����,$������������������������$�)���� ����������������������%�%%���������������+��
<�����������!��/��@����������� ��/��!���%�!� $���������!�)���������������%�������������%���������)���� ����������!����������,����������������/�������������������������������������+�
�����)�������������!��/����� ��/����������!���������%����=�������4��������:�����!�����������!�����������������������!��/�����������������%���������%�/�������+��
�
���"��������������������������2�������+��������������������
?���!���!�������$� $�������� ��!���������:��������/��������!!��������������/$����!�����/��������������������!���/$��������������������������)�����%�/�����6���8���!���+�
������7�������������!��!��%��������%������)�����������/������%�����������������!������/�%����������"�3�����������/$����!����B�$ ��!4���������� ����!��!�%�������������/$+�9�/���������)����!��!��%�������)�����������B�$ ��!4���������� �����!������%�����������������!������/�������!!������������2�3�����������/$+��
9�/���������)�����!�%%������� �)������)�+��
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
����78����� � �!�"�#��$��������
�
;�%����������5���!������������%�!��$����������%���/������%�������+����������)������������������������� #/�������!�����/�������%%����%�����/����������5��%�!������������,�����+�
��������������� ��!���������������%�������%������>���!���0���������������������������+������������!��������!��$������������/�����5���������!���/������/���:�����������������!�������������������������������%������� �)��*�����������!�>���!��+���������������!���������������%�������%���=����I����������!��������!��$�����������/����+�
����/�������!��,�$����%����%���������3�>���������!����&�����3�<��)�� ����������������������������!��$�%���=��������������������������������������6�-����$����8+������!��$�)���!��������$����>���!��� ������������ �������������!����%��%����6�����%%��� $����������������������������%����� �)��*�����������!�>���!��+�
?�������%������:������!���������!/���3�.�������������������/��%�������!!��������!��$�%���>���!��� ������������ �)��J�����8���!�����+�1������������ ���%��!!������������5����������������!��������������!���%���������$���������)������������� �%����������!����/�!��$+�
1���������!���������!�������%����(��!��� ����������������!)�$���!�����!����!���:������,�������������!��$�%���=������������������!�����������5�����&�����'���$�������+�
����:��� $���:�������$������������� ��!������,���!������ �%����%�!��,���/�����:���������������!!����+���������� ��!��� $�������/��������������������)�������������:��������������!��������/���������������� ������������!��/������:��+���������������!����)���������������������!��$�%���������:��+�9�/����7����)�������������%����������$���+�
1������� ���%���������������$����!����������)�������������������!��$+�������:�������!�����������%������������������!��/��������H�
�� 0�C����!�����)��H�������:������� ��/���/���!�������:��������)�����������������������������+�
�� *�����H�*��������,�!�� �%������ ��/�� ��������!����������������%����=�����*����/:��/���!�<����� �� ������������������������%���$��%���!���������������!����/+�
�� >�������3����&�����0�#!������������/������/H��������:��������������$��� $#��!�����%����!������������:��������������!��%���+�
�� 0�//� �����!�A����!�&���H�������:������� ��/���/���!�������:��������)�����������������������������+�
�
���'��������������������2�����
1�������������)������!������ ��������������$���!���!�!������������%�)���!�!���!�%���&�����'���$�����������!����,��������/��%������$� ��)������%������� $���!����+���������������� $�����������/$����� ����� ���������,�������������������������+�&�),������
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
����������� � �!�"�#��$��������
�
�����!����������)�)�������!�����������%�,�����)���� ��������,���,������������ ������� $��������/���:��!�,�������������,!�������=������!�>���!���0������������!�����������������������$��������,������ ��)�<��)�� ����+�
;��:����������=������!�>���!���0����������)��������%������,���/��!��������%� ��/��!:���!�����������!��,�$�����������,������ �����������,�����+�
1�����,����������!��!�,������)�����������!����)���!�!���!����)���!���,������,�$������������������������/��%���:������������:����$��%���:��������������%�<��)�� �������!��������!���/$���������$�!���������������������,�����+����<���� ��� ��������!����!�����!���������$� �!��$!�%������$�����!����<������!�3�<���� �������!����!�)���!��!���� ������!������/����%�����!��!�,�����+�
1�����������%�,������!�����������������������������:��!�)���!�!���!���� �������)���!������������%�����������������)��/��%���������%���,������������=������!�>���!���0���������+�
�
�*�32��2������������������������+�����
�� ��7���,�!����������$��%���:���� $��,���� ����$�!��+�
9�/��������,�!����������$��%����!��/����!�����������������%�����%����������!���:�����:���+����%�����%��������:������� �!��,�!����$������������/$������)� ��!��������$�!,��!���:�������+��
�� �������)�����������:���������������� $����$������)����������:����������!���� ������!+�����,���%�!������������ �!/����������,������)����������������!���:����!,��!��������/����,���%��������$+�
*������������!�����(�*�������������!����!���������)���!���!���������R��7��������������,�������������&�����'���$��,�����%�����%�,�$�����%�������+�A5�!�����������&�����'���$����D������2�������!��/���%�������������)�����,�����������R��8��������+�
�����:������������������������/$�����������R8�6+�����������,������5��%�,�$�����������������)���+�1���!!����������������!������!�R2�+��������������������/��!����!�R��"+���������������:������!������������-��)���������������&�����'���$���)����%�����������5�!������%�R�����+2��������+�
;��:����������!!�%�������1����������!���)���� �)��*�����������!�(���� �������������R2�+���������+������!��/�$����������,�������������������������������������R868+2��������+�
������������,����������!� $������������/��)������������/$���)����������/��)��,�$����/���:��������)����/�����������I�,��������/����!�������!����!� �)��<���� �����!�<������!+�������,�������)���� ���!�����������5���%�#���!�)���������%����������������#������/�/��)���������,�������%��������� ���������!+���$�)��������� ��� :������������������������)��������������!����$����,���!�������� �%���������$���,�%��)��!+�������:��������)����������:�����)�������$����!��%���$����,�����������%������!����$+�
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
����������� � �!�"�#��$��������
�
!�������
4�������
�
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
����������� � �!�"�#��$��������
�
4����� �
�
�
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
�����7����� � �!�"�#��$��������
�
4�������
�4�������
�
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
����������� � �!�"�#��$��������
�
4�����*�
�
4�����,�
�
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
����������� � �!�"�#��$��������
�
4�����-�
�
�
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
�����"����� � �!�"�#��$��������
�
4�����.�
�
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
�����2����� � �!�"�#��$��������
�
4�����/�
�
4������0�
�
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
�����6����� � �!�"�#��$��������
�
4��������
�
�
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
�����8����� � �!�"�#��$��������
�
4������ �
�
�
�
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
����������� � �!�"�#��$��������
�
4��������
�
�
4��������
�
�
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
����������� � �!�"�#��$��������
�
�4������*�
�
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
����������� � �!�"�#��$��������
�
4������,�
�
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
�����7����� � �!�"�#��$��������
�
4������-�
���
���������� ���
����������
�������������� �������������������
����������
������������������������������������
���� ��!��
���������"
�����#���$%���������&����!����!�&����!�'
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
����������� � �!�"�#��$��������
�
4������.�
�
�
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
����������� � �!�"�#��$��������
�
4������/�
�
�
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
�����"����� � �!�"�#��$��������
�
4����� 0�
�
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
�����2����� � �!�"�#��$��������
�
4����� ��
�
4����� �
�
�
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
�����6����� � �!�"�#��$��������
�
4����� ��
�
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
�����8����� � �!�"�#��$��������
�
�4����� ��
�
��
�
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
����"������ � �!�"�#��$��������
�
1�������
���"#�������������$�����
����#�������������$����� %����&
��'������#�(��'��� ���)
������������������ �� ������������� ������� ������������������� ���� � ��������� ������������� ������� ���� �!�������������"�# ��� �� ������������� ������� ���� � �������������� �����!�$ ������������� %��� ������������������� ���& ��������� ������������� ������� ���& �������������� �����!�$ ������������� %��� ���'�� ������������� �� ��� �� ���� (�����) '�* �����������$��� � ��� ������ ����� ����� �������������+��� ���) (,����) '�* ���������-�������� � ��� ������ ����� ���.� �� ���������&!��� ���� %��� ���� � ����������,������� ���� (/����) '�* �������!����,�������&!����* ��� �� ���) (������ '�* �����������$�����0� ���1�� �!��������� �� ��� �� ���) (,����) '�* ���������-�������& ����������,������� ���� %��� ���%��$����# ��� ��� ����� ���� �2���������������������������������� &�������� � ��� ������ ����� ���&!�������%��$��� ���� %��� ���� � ��� ������ ����� ����������1����0� �� ���) (,����) '�* ���������-�������'���������� ����� ��������1� � �����!�$� ���� (,����) '�* �������!����-�������� � �����1��� ������,������� &! ���� ���
(��'��� ���)�#�*��3����� ���4� ������������� (������ '�* ���������-����������������5,�/���6����� ���� (/����� '�* ���������)�������7$������7��5,�����6����� ���� (/����� '�* ���������)�������.������5/�����6����� ���) (/����� '�* �������!����,�������'������8���$�5,�����6����� ���� ���� &�������.����� �5,/����6����� ���� ���� &�������7�� ��0 ��5,�)���6����� &! ���� ���� �!��������1���������� �� ��� �� &! ���� ���
(��'��� ���)�#���� ��4����������+��� �� ����0�������� ������� ���� � ���������+��� �� ����0�������� ������� ��� �����������579�6 ����0�������� (������ '�* ���������-�������.�� ������1�&������ ���!������� ���579�6 ����0�������� %��� ���'�����������+��� �� ���� (������ '�* ���������,�������. ���!�4�������+��� �� ���� (������ &�������.�� �����������+��� �� ���� ������� ���.�� �������$���� &! ���� ���( � �� ������+��� �� ���) %��� ���'������1�:�������� �� ��� �� ���) %��� ���;���< ��������+��� �� ���) ���� '�* �����������$���� ��! �������+��� ���579�6 ���) (,����� '�* �������!����-�������.�� ��������� �������4��579�6 ���) (,����� '�* �������!����-������� ������1�&������ ��4��579�6 ���� ���� &�������:���� �$����� ������� ���� %��� ���� �� � �� ������+��� �� ���� ���� '�* �����������$��� � ���������+��� �� ���� ���� '�* �����������$���=������0 ��������+��� ���579�6 ���� ���� &�������������� ������+��� ���579�6 &! ���� �����>�������+��� ���579�6 &! (,����� ���( ����$����� ������� &! ���� ������� ������� ������� &! ���� ���.������������ ��������579�6 &! ���� ���. �������� ������� &! ���� ����� ��� ���������� ��������579�6 &! ���� ���� �!��������1�:���� �$�� �� ��� �� &! ���� ���&!�? <������7������ ����� &! ���� ������������� � ��� �� &! ���� ���
�����+@�4 � �����* ��������������� ���! ��������������������� �$A'���� � �������� �*������ �� ���$����� ���� ��A �
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
����"������ � �!�"�#��$��������
�
1����� ����"#�����
�������� ����,������
����#������������� ����,������
������
��'������#�(��'��� ���)'�� ������������� �� ��� �� ��2���2���B���������� �)2�)�2���B���������� 9��� ������������������1����0� ���� 1� ��� ������ ����� ��A� � ��� ������ ����� ����� �������������+��� �,2/��2���B���������� ��2C��2���B���������� 9��� ����1� � �����!�$�����'������������A'���������� ����� ��������1� � �����!�$� �2���2���B������������ 9��� ��� ���� ������1�����+����� 1� ��� ������ ����� ��A&!����# ��� �� -2)��2���B������������ �2���2���B������������� � ����������,��������1���� �����!�$ /�2���2���B���������� -�2���2���B���������� '�� ������ ����2��!��� �����2�!� ������������������� �������< ���A� � ��� ������ ����� ���.� �� ���������&!��� ��2C��2���B�������������0� ���1�� �!��������� �� ��� �� ��2)��2���B���������� ��2���2���B���������� 9��� ������������������1����0� ���� 1� ��� ������ ����� ��A� � ��� ������ ����� ���&!�������%��$��� �2���2���B������������� � ��� ������ ����� ����������1����0� �� �2���2���B������������ ����� �� ��� ��� ������!����*������ �� ��� ������*���A& �������������� �����!�$ �2���2���B������������� � �����1��� ������,������� ���2���2���B�������� @%��$����# ��� ��� ����� /2���2���B������������ -2���2���B������������& ����������,��������������� �����!�$ ��2-��2���B����������
(��'��� ���)�#�*��� �!��������1�3�����4� �C2C��2���B���������� �2��C2���B���������������������5,�/���6����� �2���2���B������������ )2�,�2���B������������7$������7��5,�����6����� �2���2���B������������ )2���2���B������������.������5/�����6����� �2���2���B������������ ��2��-2���B����������'������8���$�5,�����6����� �2���2���B������������ )2���2���B������������.����� �5,/����6����� �2���2���B������������ )2���2���B������������7�� ��0 ��5,�)���6����� )2���2���B������������� �!��������1���������� �� ��� �� ,�2���2���B����������
(��'��� ���)�#���� ��. ���!�4�������+��� �� ,2C��2���B������������ -2,,/2���B������������ �����������579�6 ,2C��2���B������������ ��2C��2���B����������'�����������+��� �� ,2C��2���B������������ )2���2���B������������.�� ���������&������ ������ ����� ����579�6 �2���2���B������������.�� ������1�&������ ��4��579�6 ��2/��2���B����������.�� ��������� �������4��579�6 ��2���2���B���������� ������������� ���� ����B����D��4��B��A/��A��>�������+��� ���579�6 ,2C��2���B������������ ����������������� ������������!����� �����* ��� ���! ����4�A� ��! �������+��� ���579�6 ,2C��2���B������������ ,2C��2���B������������ ����������������� ������������!����� �����* ��� ���! ����4�A���� ������� ������� )2���2���B������������ ������1�&������ ��4��579�6 ��2���2���B���������� ������������� ���� ����B����D��4��B��A/��A=������0 ��������+��� ���579�6 ,2C��2���B������������ ,2C��2���B������������ ����������������� ������������!����� �����* ��� ���! ����4�A������� ������+��� ���579�6 ,2C��2���B������������ ����������������� ������������!����� �����* ��� ���! ����4�A( ����$����� ������� )2���2���B������������;���< ��������+��� �� ,2C��2���B������������ -2C��2���B������������� �� � �� ������+��� �� ,2C��2���B������������ -2C��2���B���������������������� � ��� �� �2���2���B������������.�� �������$���� ��2���2���B����������.������������ ��������579�6 )2���2���B������������:���� �$����� ������� C2���2���B������������'������1�:�������� �� ��� �� ��2���2���B����������&!�? <������7������ ����� �)�2���2���B�������� @ '�� �����!��������� ������� ��A�'�� ������� ������!� ����� ���� ������A. �������� ������� )2���2���B������������� �!��������1�:���� �$�� �� ��� �� ,C2���2���B����������� � ���������+��� ���579�6 )2���2���B�������������� ��� ���������� ��������579�6 )2���2���B������������
$��� ���-.��-���/�������� �0�-"00-���/��������
79��&�!��� ��2)��2���B���������� ��2C��2���B����������'74��&�!��� �C�2/��2���B�������� )��2���2���B��������
�����+'���������<����*����5 ��� � �������2�� � �������� �� �������������6����� �*���������� ���� ���! ����������������$���� �� ���$A@�� �*��������� �������$� ���$���� �� ���$��������� ��� ������� � ����������������� ���������������$���� �� ���$�����'74�A �
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
����"������ � �!�"�#��$��������
�
1�������
1��0 1��0 1.�0 12�0 1��� 1��� 1.�� 12�� ���� ���� ����
� �!��������1�3�����4� '����� ��>� ���������5,�-���6 '�� ��1��������
% �� ��� �������� 1%
���0� ���1�� �!��������% �� ��� ��
� � �����,������� '������8���$�5,�����6 ( ����$ . ���!�4��1�'������
% �� ��� ��
. ���!�4� � ��! � 7$������7��5,�,���6 �������1����0� ���� 1% .����� �5,/����6 ;���< �� '������1�� �� � �� �
% �� ��� ��
����� .�� ������1� �������4� .������5/�)���6
�� ������1�����+����� 1% �5 ������� ��
���!�$��'������������6
���� �� �����7���� � ��� �� . ���
������1�&������ ��4� .�� �������$���� � � �����1��� ������
,�������
������� � �� � �� � �!��������1���������% �� ��� ��
=������0 �� .������� 7�� ��0 ��5,�)���6
&!����# ��� ���3�����
:���� �$�1�� �!��������% �� ��� ��
� � ���
%��$����# ��� ���3����� �� ��� �����
?������� ��������� ��������� �
������������ ������������������ ���������������� ��������������������
����"7����� � �!�"�#��$��������
�
1�������
/�3��� ���0 ���� ���� ����
��'������#�(��'��� ���) 1���������������� 1���������������� 1���������������� 1����������������'�� ������������� �� ��� �� �)2�)����������� 1���������������� 1���������������� 1����������������� � ��� ������ ����� ����� �������������+��� 1���������������� ��2C������������ 1���������������� 1����������������'���������� ����� ��������1� � �����!�$� 1���������������� 1���������������� 1���������������� 1����������������&!����# ��� �� 1���������������� �2��������������� 1���������������� 1����������������� � ����������,��������1���� �����!�$ 1���������������� -�2������������� 1���������������� 1����������������� � ��� ������ ����� ���.� �� ���������&!��� 1���������������� 1���������������� 1���������������� 1�������������������0� ���1�� �!��������� �� ��� �� 1���������������� ��2������������� 1���������������� 1����������������� � ��� ������ ����� ���&!�������%��$��� 1���������������� 1���������������� 1���������������� 1����������������� � ��� ������ ����� ����������1����0� �� 1���������������� 1���������������� 1���������������� 1����������������& �������������� �����!�$ 1���������������� 1���������������� 1���������������� 1����������������� � �����1��� ������,������� 1���������������� 1���������������� 1���������������� ���2�����������%��$����# ��� ��� ����� 1���������������� 1���������������� -2��������������� 1����������������& ����������,��������������� �����!�$ 1���������������� 1���������������� 1���������������� 1����������������
(��'��� ���)�#�*�� 1���������������� 1���������������� 1���������������� 1����������������� �!��������1�3�����4� �2��C������������ 1���������������� 1���������������� 1�������������������������5,�/���6����� )2�,������������� 1���������������� 1���������������� 1����������������7$������7��5,�����6����� )2��������������� 1���������������� 1���������������� 1����������������.������5/�����6����� ��2��-���������� 1���������������� 1���������������� 1����������������'������8���$�5,�����6����� 1���������������� )2��������������� 1���������������� 1����������������.����� �5,/����6����� 1���������������� )2��������������� 1���������������� 1����������������7�� ��0 ��5,�)���6����� 1���������������� 1���������������� 1���������������� )2���������������� �!��������1���������� �� ��� �� 1���������������� 1���������������� 1���������������� ,�2�������������
(��'��� ���)�#���� �� 1���������������� 1���������������� 1���������������� 1����������������. ���!�4�������+��� �� -2,,/������������ 1���������������� 1���������������� 1���������������� �����������579�6 ��2C������������ 1���������������� 1���������������� 1����������������'�����������+��� �� )2��������������� 1���������������� 1���������������� 1����������������.�� ���������&������ ������ ����� ����579�6 1���������������� 1���������������� 1���������������� 1����������������.�� ������1�&������ ��4��579�6 1���������������� 1���������������� 1���������������� 1����������������.�� ��������� �������4��579�6 ��2������������� 1���������������� 1���������������� 1������������������>�������+��� ���579�6 ,2C�������������� 1���������������� 1���������������� 1����������������� ��! �������+��� ���579�6 ,2C�������������� 1���������������� 1���������������� 1�������������������� ������� ������� 1���������������� )2��������������� 1���������������� 1���������������� ������1�&������ ��4��579�6 1���������������� ��2������������� 1���������������� 1����������������=������0 ��������+��� ���579�6 1���������������� ,2C�������������� 1���������������� 1����������������������� ������+��� ���579�6 1���������������� ,2C�������������� 1���������������� 1����������������( ����$����� ������� 1���������������� 1���������������� )2��������������� 1����������������;���< ��������+��� �� 1���������������� 1���������������� -2C�������������� 1����������������� �� � �� ������+��� �� 1���������������� 1���������������� -2C�������������� 1�������������������������� � ��� �� 1���������������� 1���������������� �2��������������� 1����������������.�� �������$���� 1���������������� 1���������������� ��2������������� 1����������������.������������ ��������579�6 1���������������� 1���������������� )2��������������� 1����������������:���� �$����� ������� 1���������������� 1���������������� 1���������������� 1����������������'������1�:�������� �� ��� �� 1���������������� 1���������������� 1���������������� 1����������������&!�? <������7������ ����� 1���������������� 1���������������� 1���������������� �)�2�����������. �������� ������� 1���������������� 1���������������� 1���������������� )2���������������� �!��������1�:���� �$�� �� ��� �� 1���������������� 1���������������� ,C2������������� 1����������������� � ���������+��� ���579�6 1���������������� 1���������������� 1���������������� )2����������������� ��� ���������� ��������579�6 1���������������� 1���������������� 1���������������� )2���������������
$��� ���-�00�������� �"�-����������� ��-������������� "�"-�����������
����+'���������<����*����5 ��� � �������2�� � �������� �� �������������6����� �*���������� ���� ���! ����������������$���� �� ���$A �
������������������������������������
��������������������������� ������ ��������� ������ ��������� ������ ��������� ������ ����������������������������� ������������������������� ������������������������� ������������������������� ���������������������� ������������������ ������������������ ������������������ ������
����
����������������� ������������������ ������������������ ������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������
����
������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �
�
���
�
�
'�����������
���� ����
��
�� ��
+,���,����,��� ��- �. ���, ����������� ��������,����� ���
���������� �.��/�� �0������ ���
" ������, ��.��������, �*����-�,1�����,�����#������� �2��/����
" ������3����������0��������
'��� ���������������- �. ��#��� � �����*�. ��-���/��
'��� ���������������- �. ��*�. ��-���/�����������
'��� ���������������- �. ��*�. ��-���/����������-�����
" ����������� ���� ����������������� �������� ���������0� 4�-��������
��������
� �.��/�� �0������ �.��,�� 5�� �����3 ������� ���������������
&5 �5� .��0��, �� ���� �� �����3 ����
��� �
���
������ ����������� ������
��
��
��
������������
����
�
#�� ���4�����*�� ������* �,�������� � ���
� �
� �
������
�
������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �
6��
�
�
&��7�� �� �- �����81� �, �#���������"���� ���/�������������� 9#" �:� ���� �� �� ��;��� ��� � �� � �0� �, � ��� ������ ������� ������ ���������� ������ .����,�+�� �<�
'�� ����� ���71� #" �� - ���� ��� � � �� � ������ �� ������ �� ��0�������� � �,��� � ��� ����� �� �� � ������ ���,�.�#" ������� �� ��� ��� � �,��� ����� ��������� ��������� ����, ��� ������ ��.����������, ����0������� ����<��
,��� �� �� ���� �� ��������� ����� �� ����� �������������� �������, �0���,��0��, � ������������ �� �<�'������ ���, ����=� ������������ �������� � 5�� �� 0�� �������0� ������ ����������, �� ������0�0��, �������� ���������, ������� ��<�>����, �0�������� ��,�������� �����5 ��������� ������ �,���?��1� .��,� �, � ��� ������ �0� ���5������ - �� �� 5���-������ �0��, � ���� ��� ��� ��������1� ��5 �� �, � ����� � ��� ��� �� �0���������3 ���<�
'���������.��,��, � ���� ������� �� �1� ��� �� ���0� ���, ������������� ��� �, � ����� � �.��/@�� ��������� ��� �, � �� ������ �1� �, ������������� ���5 ��, � �������������������������� ������ ��0�������������,� 5 ����� �� ��������,���,���<��
, �0���� ������������,��0�#" ������ 5 ��������,�������� ��� ,��� - �� ��� ���� �� � ��������� 9.��,� �� � � �5 ���� � ����-�����:� ��� � 5 ��� �00��� ��� ��� � �� ��������� ��� ����� 0��� 4����� ���� ��� ����� ����� ���������1� .,�� �,�5����� ���������, ������������������ ��-���, �����������0��, �� .����� �����<�
, ������ ��� ����� ���/�� ��� � 5 ��� �0� �� ��������� � ������� �, � � �.��/1� ���� �, � �� ��������� ��-��� ��� �0� �, �� �.��/1� ��� ,��,���,�� ���������� �� 0��� �����5 �� �� ���������� � �0������ � ��� ���� �0� �, � ���5������ �0� �00��� �����������<�
'�� ��� ���������� ��� ��� � �,��� �, � .,�� � �� �� ���� ��������������,���������� ��� ��� �<� , �����/������������������������-�������0� �, ���� ���00 �����, ��������� A�� �1� �, ���������00 ����, ��������0�������� ����������<� , ��������������� �0������ ��0��, ����� ����� ���� ������ ��� ��� �������, �����������0��, ������� �.��/�� ������- ������� � ������,������� 4�<�
���� �>�� ��������� �>�� ��������� �>�� ��������� �>�� ���������'������� 0�� ������ ������� � � ����� 0��� 4����� �����
��������� 0���� �, � �� �� ���� �� �0� �-��� ��6� ����� �������<� ,���������3 �� ��������� �� ������������=�������������1� �7�� ����� ��� ����1� ���� ����� ��� ����� ���� ��;������������6<�)��.�,�����, ���� ���� ����������� �-������� ���. �� ��� 1� � ��,���� ������ �;7������ ��� ����<� &-5��������, � �5��� ��- ��� ����� ���������� ������������ ��� ���<��
'������0�������������� �����, �5��� �0�� �������,����, ��,����� ���5��� ���� ������� ��-���- ��.��,�� ����5�� ��-�� ����� ��� 0��� �, � ���=� B� ����� ����� ��<� �� ��0������1������ 5��� � ��� ��.�� -�� ��� �������� ���� �1� .,�� � �����
5��� ����� �� ��-���;������������� �<����� ������.��-���������������� ����������-���, ����-����������������� ���������<� , � �5��������������, �5��� �0�� ��������� ����,��� ����� ��� ,�5 � ��3�� �� �, ��� 4� ��������� ��� �, � ���� ��� �������� 0� ��� 4� �� ���������������������������<�
� ��00���(��� ���� ��00���(��� ���� ��00���(��� ���� ��00���(��� �������#��� -�� �� 5 ��� ������ ����������� �0� �, � 4����� �����
�,��� �� �,���,� � .����� � ��� ��������� �� -�� ����� 0��� �,�������� 0���� ��, �� C��������� '������ ��� ����������� 9(����+�����,:<�
*���� �0� �,��� ����� ��� �� 0���� �� � �� �� �0� ��� �� ������������� �������������������, ��� ������ �1����5 � ������, � ������ ��� �, � ����.��� �,��� ���� - �. ��*�. ��-���/������ .����� <�����������0 ���������,������ �0�������������2����-��1�. �����������,. ����0�*�. ��-���/�� �� ���5 ��1����1���,����� ������, �����1�0���������0���1�( ����������, ����, ����-�-���0�� .����� �9>��� ��:<��
��� ����� ����� ��� ����� ��������� �� �5 �� �, � ��� � � ��.��/<� ,��� � ����� ��� ���������5 ��� �����1� -�� ��� ���.�����������<� � ����� ��� ��������� �� ��� ���.� �-����������� �5 ���, �� 4��0�5 �� ���1� �� �����������, ������������� ���� ����� �<� , � ���� ���5��� �.����- � 0���*��A��� �) � ���������� �������1�.,��,� .���� � � �5 � �-��������� 5��� �� �0� �����������������0������� ������, ��������� <�
!4����� ����� ����� ����5 �� ��� �, � ����� 0���� �, �� .��������� ���-����� �� ��� �, � ���,� �0� � .����� <� ,��� ���00����� ��� ������, �"��������� �.��/����0������2����� ���.<� , � ��� ������������� ��� ��0����,������������, ��,����� ��������0��, �#" ��� �.��/�.,��,�������5 �� �������������������,�������� ����� �������� ��0���������������, � �5��� �<�
, ��� ������ �������� �.��/�����������0���� ����� ����-� � ����/� D����� ��� @� - �. �� (���� +�����,� ���� *��������1����,�� ����-� �����/���� �0����*�����������*�. ���-���/� ���� �� �,�� �� ����� � ����/� .��,� �������� ������ 0�����,�������������,�����. ��<��
, �, �5� ��������5��� ���� ���� �, � ��. �� ����0� �, ��� ������ �1�-���, � 4� �� �����.�,�����������������������, ��������� ���������, �)�� ��,�-����������/ ����������� ������0������ �,��� �� ��� ����� � ����� ���� ���00��� ���� �����5 ���, �� 4��0 .�� ����9>��� �������>��� �6�:1�� � �������������������� 0���� ��� �,�������� ������ �, ������ � ����/�� ���������0��, �� �.��/�����,��0�*�. ��-���/<��
&� �������&� �������&� �������&� �����������#�� �� � ��� �, � �, �� ������ 4����� ����� ��������� �0� �, �
�� �� ���� �� ����� � �.��/� ��� ������ �� ��� ������ ������������ ���� �� � �� ����� 9����:<� ,��� �, �� � ��� ��� - �� �� �� ��� � 0� ��� ��������� ���� ��� � ��� 0������� ��,� ���
'�����������
���
�<�>��� �6����������� ������������0���� ��,��0��, ��,� �?�� ������������������ �0� ���� ������� ����5���� ��� �, � ����<� , � ������ ��- �� �0�������� 4� ������E�� ������� ���������<�
������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �
�
8��
>��� ������ , �� � ��������������0��, ��� ������ ��� �.��/�����, � �����������0�#�������<��
������
����
�����
�����
�������
�� ����
�������������
������������
�����������������
������
������� � ��������
��� �������!���� ����
"������
��������
#�����
!��� ��
�����
#�����$��� �
�� ����
$������
$�����
������
%���
&������
�������
�����
&����
���������
���������
$�����
�����������
'���� ��
����$��(�����
���� �!������������
���������
#����������
����� �
��� ��
$��� )����
�����
$������
%�����
����*��
��������
&�����
������ ��
�����!�����
$� ���������
�����
+�������
#�����
�������
������
&������
+�������
�����
����,��� ,�)�����
&�������
���������������
�������
�������
'������ �����������
����������
�����������
$������� �������
�� ���
#���������
������
�� ����
$����
'�������
�������
��������
��������
������-������
$������������
�������
��������
$����������
$���������
.�������
$������
$��������
��������
������������������ ������#����
&����� (
��������
"�����
������ ��
��� ����
+������"����, ���
�������
#��������
����� �
������ ������� �
$���� ���������� ��
����������
������"���
���)���������
$�������
��� ����� -�� �"�)��
�������
#������ �����
/����� ������ �"���
0�� ��
'��������!���
%��������������
�������
�������
����� ���
����������
1�������������"���
$������
������������
"� )����
�������
���� �����!���
'�������
����������
����������
���������
#�����!��� ���������
"�����
���� ���
�����
#��������
�������������
���������
������
����
��������
&����
'�� ������
���� �"�)��
'������&�����
�������
�
������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �
7�� ����� ���� 1���� �5��� 1��������� ��� ���-�����<�(����������� ��5 ��-� � ��������� ��� �����0�������� � ��� �,��� �,��<� '�� ������������������� ��,������������������������������������������� � �����������/ �������������-����5 ��� ���������? �1��, ��������������0�5��� � 0���� ���������������� �, ��-�������0� ������������� ��� �, � ����� �,���� ��� ��������� ����������,���,��� ��� ,��,� � 5 ����0� � ���-�����<� , � �, �� ������ ���
������� ���� 5���� �����0�������� � � ������ ��� �, � � �����������<��
, ��� ������ ��������,����$��������� ���9���$ :�� ���� �����������0�������1�.,��,�� �� � �����, �����������0��, ��,������������� ���� ���� ������1����- ��8<7������������� �<��
>��� ��������� �0�� ������-����� �� ����<�
>��� �6���( �� ���� ��0� ������-���-�� �.��/1�-��% ��<�9��� F���- �������������������E�� ������� ���������<:�
������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �
�
;��*���� �0� �, � �� �� ���� �� ����� � �.��/� ��� ����-� � �0�,��������������������/�.��,�6������ ��4� ����������9�< <��������������� �.�����:1�-���, ����������0��������-���/�G�������� 9� ���*�. ��-���/:� ��� �, � )�� ��,� 2����1� ��� �������� ��0����7����� ��4� �������9�������� �.�����:<�
#�� ��� �, � ��� � �0� 0���������� �,��� ����� ��1� �, � �� ������ ��.���� �5�� ��-�F�
�� �=���������0����4��������� �.������
�� 8���������0�=8�4��������� �.������
�� 6���������0�=��4��������� �.������
�� 7���������0�8��4��������� �.������
,�����=1�67� ���� ���0� ����� ������ ��������� ������ ������, ������������0��������� �.���������������������0��������� � .������ ��� �, � ��� � �0� �, � ���=������ ����� ��1�.,��,����5�� �����16;7����� ���0���������<��
*�� � �����������1� �, � �5 ��� � ������ ��? � ������ �� ������� �� <�+ ��,� ���5 ��� ���������������� �� ������ �����.������� =1���� ���� ��<� ,��� ������ �� ��� ��� �5 ��� � �0�71�������� ������, ���� ��0��, ����=������������� ��<� ,����������������� �� �����, ��5 ��� ���������? �,����������������������������������� ����������� �� ������/���������<�
�����5��� ���� ���� �������������� ��-�����������������<�#���, � 4���������������� �������5��� �1�����5 ��� ��0������� 8�� ��� 86� ���� �� ������� � �� ��� - � ����� �� ��,����1� ��� �� � 5 ��� 66����� �<� #���.���� 0��� ���� ��������1��,��� A�� ����������4���� ���6�������� �������� �����1������ ������� 5 ���6������ �<� ,������������������ �� �����, ����=����������� ����5 ��� ��0�6;����� �1�� 0� �������, ��������������� �� ������������? <�
������ ���,��5����0�����������1����� �� ������177��� �� �1������� 0�����, �������������0��������� �5�������, ������0��������#�������� �<�
��������� � �� �0� D���� ���� @�.������ �� � � � ������� ������ �� ��� ;�� /�H,� ���� �� ������� /�H,� ����1�.,�� �D���� ���� �.����@������ ��������� �����. �� ������5 ��������/�H,� ��������� ���� �<�2 ��� �������0� �, ������ ��������� � D���� ���� �.����@� ������1� �, � ����� � �.��/� � ���� �����5 ����;��/�H,�����, � ���� ����� �������������/�H,�����, � �������� �����<�
�.��,�������� ���,���- ��� 5 ��� ��.��,�������� ���,���- ��� 5 ��� ��.��,�������� ���,���- ��� 5 ��� ��.��,�������� ���,���- ��� 5 ��� ����� , �� 5 ���� ����0� �,����� ������ ����������������
������������������� ������� ���� �������, �� �,���������0��, ����=�B����������� ��<��
�������������� ��������� ���������� ���0��������� �� 0����, � ���������� ����������� �0� ����/<� #" �� �, �� 5������ �� �, �� ����� �0� �, � �, �� ������ ������������ ����� �� � �.��/���� ������ ���/�� � .,��,� ������ �� �, � ��� ��������� �0��������.��,��, ���0�������� ����� ��,���, �<�
>��� �, � �, �� ��������� �����1� ����������� �� ���� ��-��� -��/������ ������1� ���� ������1� ���� ��������1� ������� �� A�� � ���<�>����, �������������� �����1������������ �5�� ���� ������ �1�����, �������0����,��0�����, ��0� ��,������ ���� �� �� � �5�� �� ��� ������ ��� ��� �� �<� *���� ����� � ���� ������� ,�5 � - �� ����� �� ��� �, � ��� ��������������0������� �������� ��. /��0�0�5 �,���� ��,�����, � ��� �- �. ���, ����������*�. ��-���/<��. 5 �1��������� ���� � ���� ������� ,�5 � - �� ������ �� ��� �, ������ �����/�� ������<�
, � ��, �� 0������1� ��������� ������ 0���� �1���3��� �,����.��� ���� ���� �� � � ��� ��������� ��� �0� ���,�1� ,�5 �- �������� ��0���-�������������, ���� �� ����- ���0������ ������<� ����� ������ ��- ��� ,�5 � - �� ���� �� �� ���
��5 ������� �����-�������0��7E1����������� ����������� ��0��E<�
'�� ��� ���������� ������ � �,��� ��������� ��� 9�� ����������:���������-���� �����������<�"��, �1��, ���� ���������-�� ����� ��� ������ ���� �� � �0������ � ��� �� ��5 �� 5��� <� �� 1� ��� ���������� ������ �������� �� �� �� �,��� �, ��7E�����. �1��,��,����.������.����- ���������� ��-����� � ����������� ��� � �0������ <� ���5 �� ��1� ��� �, � 4� ��� �,��� �, ���� � ��������� ��� ���� � �1� ���� �� � �0������ � .���� ������5 <��
, � ��� ������ � �,�������� ��� ������ �� ��� � ����� ���#�� ���4��<�
�(�������������(�������������(�������������(����������������>��� �, � ����� � �0� �,��� ����� ��� #" �� ,��� ��/ �� ���
� ��� 9I8� ����:� ����� ��������� ��� �=����<� #���������� ��������������������� �����- �-���,�������� ����0����.��-�� �������5�� �0�����, ����$ F�
�� I�� ����� B� C� � ���� �������� �� ����� 1� ��0��������������-���<7�����1�0�����=�����������<7�����<�
�� I�� ����� B� C� � (��3 ��� 6!4�1� ��0����� ��������� -���6<7������0������<7�����������6�����<�
�� I�� ����� B� �������� �0� ��')� ���� � �� .��,� ���������5 �� ��� �, � A��� �<� ,���,��� ��� ���� �� ��������������� ���5 ���.��,�����������5 �� ���I�1������������I6�����6����������I8<��
�� I8������B�C� �������������������� 1�>���(������J��� ����C=�- ��,�B�$�0��� ��������� ��� (+��������� ���5 ��� �5 �� �� ����,�� 0���� ��6� ����� ��� ��������<� "���� �� ��� ���� �� ��� - � 8� ����� ��� I8�����1� ��� ����� ��� I�� ����� ���� �7� ����� ��� I������<�
�� , ����-���������0��, ���')�����(+���.��/����5 �������� ����� ��������� �0� ��7� ����� ��� I�� ����1� ��6���������I������1��66���������I6�����1��8=���������I8�����1��76������ ���I������������7����������I������<�
�� I6������B���')����� ������� �������0�����������-����0��, ���7���������������� ��� �1�-����������')����87����������������������������������=6�����<�
�� I8� ����� �� C� � 8�,� ���� �������� ���� 8�,� �,������� �<� ,���������� �������0��(+������������-���������1� 0�����������������8������1� 0��������������������������0���7�����<�
�� I6����6�B���')����� �6����� �������0�����������-����0��, ���7���������������� ��� �1�-����������')����;������������������������������������������<��
�-� � �� �,�.�� �, � I��� �� -�� I��� �� ���� �� 5���� <�
(���� �� 0�� ������ ���5�� �� ��� #" �� ��.� �,�.������ ���������������- � � ����5 ������� �������� �� ����������������������I������<���. 5 �1�� ���� ��, ����������.�,���� ����� ��������1� ������������� � ����� ������ ��5 �� . ���
% ��% ��% ��% ������ I�I�I�I����� I�I�I�I����� I6I6I6I6���� I8I8I8I8����
����� ��7� ��6� �66� �8=�
����� �76� �7�� 9�7�:� 9�7�:�
����� 9�7�:� 9�7�:� �=6� ��7�
���6� 9��7:� 9��7:� ���� 9���:�
����� ��<7� ��6� 9��6:� 9��6:�
�-� ������(������������������������
�<���� ��,����, ��5 ��� ����������� ����������������5��������, �(���<�#���, ��������� �.������� � ���������5 ��0��, �1��, ����/ �0 . ������ ������, �� �,�5 ��� ��. ��. ��,����� ��� �, �������������0� �, ��5 ��� � �,��� �0� �� ������,�� ����,� ���� �5 ��� � �0� ������ ��? � .���������� �<�
�
������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �
=�� �, ����0����������0��������<� , � 4� ����0��, �������������������������������,�.�����0��� �8<�
�� ����� ������ 5��� � ��� �, � ����� .���� ���� 4� �� �, ��5����-� ���������<��. 5 �1����#" ���� ������/��.�.,��,������ ���.���� 0���� ����-������������������� ��� ������������-� ���� ��3��� #" �@�� � �����-��� ����� 0�� ������ ��� � 0� ��� �, ���,� 5�-� �5��� �<��
�� 00 ���5 ��� ���� ��� �,��� ��� � ��� �, ����=�B����������� ��1�#" ������� ����K,�-���L��������,����0����.�F��
�� &�� �, � ����� �����/� � ������� �0� �, � � �.��/� ����,����� . ��� �0� *�. ��-���/1� #" �� ����� �� ��� �, �-����� �0� ����� ��� ��,� 5���� �, ��� 0��� 0�� ����� 5���� �<��
�� ���,� �0� *�. ��-���/1� ., � � ����� ��������� �������������.���� � � �������� �����1� �,���,���.��� ���������� ������������������<��
>����,��������B����������� ��1�#" ��,����,��� �� �����������,�����,������� ���,�������� ��0�� ������.����- �� ���� �<� ,���� 0� �����,��F�
�� , � � ��� � �����-� � ������ ��� �0� 5��� � ���� ���������������������<�
�� , � ���������� ��-� � 5�� �� ��,���-��,��, ����/ ������ )�5 ��� ��� ,�5 � � ����� �� ��� �, � � �� ��� 4����� ����� ��������1� ���� .,�� � ��� ��� �� ���0� ���������������� 0�����,�����0�� �����0��������1��,��� ����00��� ��� � ��� ��� � ���� 5 ���� 0��, �� ��������� 0��������� 5 ���� ��<��
>��� ����1� �-�5 � ����� ��������� .���� - � �� ����������� ��������� ���� �� ��������<� >��� �, � ����� �� �0� �,��� ����� ���#" ��,������� ���,������0�� �� �����-�5 ���������������.����������.��,�� ����<��
�. 5 �1� ��� ��� ���������� ������ � �,��� �0� �������� ����/� ������� � ��5 � �� ����� �, � ���� �1� ����/� ��������� ������� - �� ���� �<�
#" ��.���� ������ � ��� ���� ����������� ����� 5��� � 4�� ��������� ���� ����� ��������� ���.�,<� , � 5������ ��������� �,��� � ��� ���3 ���� �� ���0� �� ��� �,��� ����� ��� ���� �, ��- ����� � �� ����� �A��/��������� ����.������� A�� �<�
���������" 5� .���������" 5� .���������" 5� .���������" 5� .����#" ������������������������������� 5� .�����, ��5����
�-� ������������ ��� ��,����, �5�� �0������ ���0����3 �������������� �<� ,������� ���.���������� ����,��������, ������ �� � ����0������������<�
#�� ��,1� �,��� ����� ��� ����� � �� � ���� �� �����,��� ������ <�#��,��,��, �0������.���� ������� ���������������� ���������1� ��� ������� � ��� ��� � ������� � 5� . �� ��� ������� ���� 0� ����, �- ����5����-� ���0���������������������<�
(��3 ��������(��3 ��������(��3 ��������(��3 ������������ ,������� ��� ���������� ������� ��������, � �������
��5 � ���3 ��� ������ �� � � � ������ ��� ��� �0� ������� � ������� ��������3 ���������������� ���������������<��������� �����#" �@�� ��������� �� ������ ������ ��� �, � � �� � ���� ������/��.�������, ������ ����,�� ���������,������ ���-������ ����, � ������ �<����� ������������������������������ ������� ���5 ���- �� ��� 0�� ������������3 �������� ��� ���-���, ��0��� �����5��� -�� �, � �������� ��� ��������� � .��,� #" �@����� ����� ���/���<��
���$ �*��� ��(����������$ �*��� ��(����������$ �*��� ��(����������$ �*��� ��(����������� , ��� ������ ��������,����$��������� ������� �����
��-� �0����, ����������������0�������,����������������-��,�������������� ���� ����� � ��� -����<� '�� ��� � 5 ������� �� �� ������ ��*��� �� (���� �,��� � ����.��,� �, � ������������� �0� ���������� �,��� � ��������������� � � �����0��, �������,����.��,� �� 5� .� ������5������ ��� ��� ���� ����������� ���������0������� � � �����0��, ������������,���<���
#" �� ��� ��������� �������5 � �0� �,��� ���� �� ������������� ��<�'��� ���,����� ������ ������� ������-��,�� �����������5�� ��, ������������������0�������� ����������0����, ����� ��������������� ��1��������� ����������, ���5 ��� ������������� ���0� ������, ����� �������
&�, ��#��������������I���0��������&�, ��#��������������I���0��������&�, ��#��������������I���0��������&�, ��#��������������I���0������������ , � 0����.���� ����������� A���0��������� ������ ��� �, �
���������������������������,�������� ��F�
�� , � ��������� ������ � 0 �� �� ��� ��� �,��� ����� ��� ��/ ������������0��, �����-����� ���0����������������������� ��� �0�� �1� ��������� �, � ����-����� �� �0� ���5�� �
�
��
���
���
���
���
���
���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ��� ��� ����
� ��
������������������������
��������������� �!����"
>��� �8���>�� �����5��� ����� .����� �(���������� ����� ������ ���������������<�
������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �
�
�������������������������<�'����, ��.����1�����, ������������ �0� ��,� ���3 ��� �, � �� ���0� �� ����� ��������� .����- ��5����-� 1�-���,����� ������� � ��������� ����, ������ ������ �,���� .���� - � �-� � �����/ � � � �0� �,����������������,������� <��
�� !������ ���0��, ���- ����0��������� A�� ������������, �0�� ���������������� ���� �-�� ������, �0����.�����9#��� ���5 ��� ���������� ������������,�.�����0��� �7:F�
M� &�� �, �6�� ���� ��4� � ������ �.��/�(���0��������������� ��� ������4��0����.������������,�� ��-�� 6� 4� ��� ������ 9�1;87� � �� ���� :� ���� ���.������������,�� ��-����4����������������4���������� 9=1;��� � �� ���� �:<� '�� ��� ���� �� �,���������� ��� �, � ����� ��� 1� ��������� *��A��� �) � ������� ������1� �� � ��E� � �5�� �� -�� ���.����� ������� ���� ��E� -�� ��� .����� ������1�.,�� � ���� ��� �� - �. �� +,������,��� ����*�. ��-���/�� � �5 ���7�E�H�7�E��������0�����������.����� ������<�2 �. �� �, ������ ������0��, ���� ����������0�������������0��, ������ ���(��,�����5 ���������������.�����0� �<� ,���.�������� �� � ����/� ��������� ����,���� ���� .���� - � � �0� �� ������, �� 4��5 �������0��, ������ ��<�
M� *���� #��,�� ��� � �5�� �� -�� I"��������@�� =8�.�����9=18���� ������ :�������<�
M� =��4� D���� ���� �.����@� ������� 9718���� �� ����� �:� . � � ������� �� ��� �, � �7����� � �4� ��������� � ������� �0� �, � � �.��/� ����,� �0� �����-���/� G������� ���*�������1� �,��,� ��� �8��.����� ������� ������ � ����� ��� <�>��� �, ������� �� �0� �, � ����� ��� ��� ��� ���� �� �,��� �����������.����- �� ���0��� �����=��.�����<�
M� 6������ ��4� ��������������� �������� ������, �)�� ��,� 2����� ��� I�� ����� ����� �� �����������0��������� ��� �, � I"� ��������� =8� .�����9=1�6��� �� ���� :� ������<� � ,��� ������ �������������������� ���� ��� ������ �� ��� � ����� ��� � ��������<�
M� #�� ���������� �,��� ������� �� 1� ��� �5 ��� 1����� ������7E��0��, ����, �� ��������������<�
�� '�0�������� � ��� �� �� �� ��� - ���� �5����-� � 0��� ��A��� �� 9���� ��:� �0� ��� ������3 �� �� ���- ��5����-� �-���, � ����0��, �0���������,��0��, �A��� ��9���� ��:<�'0����������� 4� �� �����- ��5����-� ��������� ���,����, �0���������,��0��, �A��� ���������� �� �����- �����5�����-� � ��� �, � 0����.����A��� �<� >��� 4���� 1� �0� ������3 ��� ��� ���3 �� �� ��� - � ����� � �� -�� 6�� #����1� ��� ����� �� �����- �����5����-� �0����, �� �����A��� �<�'0���� .���� ���� - � ���� � �� ����� �� *��� ��� .���� - ��� �� �����- �����5����-� �0����, ��,����A��� �<�
>��� �7���#��� ��#5 ��� � �����(������<�
� .�)�� ��,�����F�����/������������1�.��,�-��������������������� ���������������<�
�
������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �
���
�
�
,��� � ������ ������� �� �, � / �� � �,�������1� �������������������� ��,��� ��- �. ���, ����=�B����������� ��� ���� �,��� ����� B� ����� ����� ��� ��� ����.� � ���������������- �. ���, ��.�<�
�� 0��� �� 0��� �� 0��� �� 0��� ����'�� ,��� - ��� � ����� ��� ��� #" �� �,��� �, � �������� ���
/ �� ��� �� ������� �, � � 5 ���� ��� �0� �, � ����� �,������������� ���� ����� �,���?����,���,����� 5������- ���, ���� <�#�����������#" ��,�����.� 4� �� ������������������ �0��� �������� ���<�*��������� ���,�5 �- ���-� ��������5�� ���������5 �0�� ������0����,������ �� ����<�
���� �0�� ��������� �0�� ��������� �0�� ��������� �0�� ������������� �0�� ������,�5 �- ������ ������ 4� �� �����
����,��, �� .����� ������ 0��� ��0��, ������ ��<�>��� �;������� �� �, � 0�� ����� 5��� �� 0���� �, � ���=� B� ���������� ���.��,� �, � 0�� ������ � �� 0��� �,��� ����� ��<� #� ������������ ��� ��� � ��� -��,� �, � ����� ���� ��� *�. ��-���/<�*�. ��-���/� ���5�� �� ��� ����������� �0� �, � ������-��������00�������, ������$�� �����0�����, �)�� ��,�-�������/ �������������.�,<�
�,����� ������3 ������� �� � ��.� ���� ��� ����� �� ����������������1����5����������� �� ��������-�����0���������������������<�2 �����������, �/ ��� ���� �� �������,���������������.�,�����- � 4� �� �<��
'�� ��� .���,� ������� �,��� �, � �,����� ��� 5��� �� � 0� ���� ��������� �, �������0������ ����-����, �����������������������������, �����<�#" ���� ���������,�������, ��-� �� ��0� ����� ��������� ������������ ����� ��� .���� �,��� � ������� �� ��,���,����-����������<�
(�����������������������(�����������������������(�����������������������(��������������������������� , � ����� 5 ������ �0� �, � ����� ��� �� �� �� ����� ���������
���� ��� ��� �� ��5 �<� ���� � �,��� ��� � �, � �������� ,��� ����� �� ������0��������, ������ ��� ���������� ���������������������� �,��� ����� ��������� �,���� - � ���� ���� ���� ���, ��������@���������������5��� �<��
)�5 �� �, �- �� �������� ����0� 5��� ��������� ������������ �, � �,����� ��1� ���� �, � ����� ���� 0��� ����� ��������� ��,��� � ��� ��� �, � ���� ��� ��1� �,��� ����� ��� ,��� ��� � ������� ������ ��� ������ 0�� ����� 5��� �� ���, �� �,��� �, � ,��-���� ��������� �� �������,�� �� ��� �, ����=�B������ 5 ������<�
���+,���,����,��� ���
- �. ���, ����������� ��������,����� �
, ������ � ��������� ����� �� ������������3 ��<�
������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �
�
��������� � ��(��3 �������� � ��(��3 �������� � ��(��3 �������� � ��(��3 ������� , � 0����.�������3 ����,�5 �- ������� � ������ � �, �
� � �� ��0��, ����=����������� ��F�
�� �������� �� �<�
�� +�����1�*������������2����������������, ��������� <�
�� !4� ������ �0� ������ ��� #���� �1�+����.� � 1� 2� ?�1���� .��1�!� ��������1�����2����-��1�������� .���������)�� ��,1�����, �)�� ��,�-�������� <�
�� + ������� /�� ����������<�
�� #��� � N*�. ��-���/� ����������� ��������� -����� ������������������<�
�� )���B� ���.���� �<�
�� *��������2���4����-����� ������������������<��
" ���� �� �����3 ���1����������������" ���� �� �����3 ���1����������������" ���� �� �����3 ���1����������������" ���� �� �����3 ���1��������������������#� ������� �0� �, � � ���� �� �� ���3 ���� ����������
�� 5���� ����� .������� ��� ��5 ��� ��� 0��� �� ��� �,�.����� �-� ��<��
$��� ��������������� �����������������,�����, �*����$�� �0�����, ������ � ��*�. ��-���/�$����!4� �����<�
>��� �;���>�� �����5��� ����� .����� �(�����������*�. ��-���/������=�>�� �����5�<������>�� ����<��
�#�
��#�
���#�
���#�
���#�
���#�
���#�
���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ��� ��� ����
�������$�%������&�'��%������� ����'�%%(���)� * ������������$������������
����+������ � ���������
����+������ � ������������
�����+������ � ���������
�����+������ � ������������
�
������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �
����
����=���=���=���=�������������� ������������� ������������� ������������� ��� ����� ����� ����� ���������
����������������������������������� �������������� �������������� �������������� ��� ����� ����� ����� ��������� ���� ������ ������ ������ ������
� .����� �� .����� �� .����� �� .����� ������*�. ��-���/�*�. ��-���/�*�. ��-���/�*�. ��-���/���� ���� ���� ������� �� �����*�. ��-���/������������ �I6������� ������ � ��� �2���� �������������������)������ ������ �� ��� �I6������� ������ � ��� �#��� � ����)������ ������������ �I�������� ������ � ��� ��2���� �������������������*�����������2���4���� �I6������� ������ � ��� �#������� �� �����������0��������� �, ��.���� �I6������� ������ � ��� �� .� ���G������������� � �I�������� �I�������� ����,��� �*����-�,�2��/�6����������������, ��.��� �I8������� �I�������� #�3�� ��-��/���A��� �����������G������������ � ����� ����� ����,��� �*����-�,���*��������6�������� ����� ����� ����,��� �(��5���������� ��� � �� ����� � .���!4����� �������#���5��� ���/�� �� ����� � .�����,�2��/�6����������������, ��.��� �� ���6� � .�*�. ��-���/�G�������� ���0��������� �� ���7� � .����- �. �����+,������,���6���"���� �� ���;� � .�� � � �
*�. ��-���/�*�. ��-���/�*�. ��-���/�*�. ��-���/����������������������������� ���� ���� ����*�. ��-���/��������� �� �I�������� ����� � �� ��*��������96�8�/�:������ �I8������� ����� � �� ��2������96���/�:������ �I8������� ����� � �� ��+������98���/�:������ �I8������� ����� � �� ��# ���������� ��96=��/�:������ ����� �I�������� ����,��� �+�������9687�/�:������ ����� �I�������� ����,��� �"�������96�=�/�:������ ����� �I�������� 2���,��0��.������� ����2������ �� ��� ���������� �� I������� � .�2 �������$���� ����� ����� ����,��� �9" ���� ������������:�+������3����98���/�:������ �� ����� �� .��66=�/������� �� ����� �� .��6=��/������� �� ����� �� .��676�/������� �� ���6� �� .��6���/������� �� ���6� �� .��*�<�(� ������������ �� ���8� �� .��8�8�/������� �� ���8� �� .��� � � �
*�. ��-���/�*�. ��-���/�*�. ��-���/�*�. ��-���/�������)����)����)����)������ ���� ���� ����+����.� � ������ 4� ������ �I�������� ����� � �� ��#���� ������� 4� ������ �I�������� ����� � �� ��2�� 0� �������� ����� I������� ����,��� �I������������ ����� ����� ����,��� �(��/5��� ������ 4� ������ ����� ����� ����,��� �*������������ 4� ������ ����� ����� ����,��� ����� �� ���0��������� ����� ����� ����,��� �+ ������� /�2������ ����� ����� ����,��� �C���-�������� ����� ����� ����,��� �9� ���� ������������:�I������������ 4� ������ �� ����� �� .��� .�$�5 ������"��� ������� ������������������ ����� ���6� #�3�� ��-��/���� ���+��� ������� ����� ����� ����,��� ����� ���(��/5��� ������������ �� ���8� �� .��C���-�����#- �� ������������� �� ���8� �� .��(��/5��� ���+��� ������������� �� ���7� �� .�� ����������� ������������ �� ���7� �� .��I���������+ ������� /������������ �� ���7� �� .��+����.� � ���2�� 0� �������������� �� ���7� �� .��+��� ����*���������������� �� ���;� �� .��2�� 0� �����I������������������ �� ���;� �� .��#- �� ���� ���������������� �� ���;� �� .��*�������*������������������ �� ���=� �� .���� �� �� ��
)���)���)���)�������������-���9"'�:������-���9"'�:������-���9"'�:������-���9"'�:���� �������� �������� ��������)�� ��,������ �I�������� ����� � �� ��2� ?������� 4� ������� �I6������� ����� � �� ����� .�������� 4� ������ �I6������� ����� � �� ��+ ������� /���� ���.���� �� ����� ����� � �� ��!� �������������� 4� ������ ����� ����� � �� ��2����-�������� 4� ������ ����� ����� � �� �+�� ����/�������������� ����� ����� ����,��� �2����������� ����� ����� ����,��� ����,�)�� ��,������ ����� ����� ����,��� �7�8�/������� �� ���7� �� .��+ ������� /���)�� ��,������������ �� ���=� �� .��
�-� �����������������0����3 �����������- �. ���, ����=���������������������� ������ ���������������� �� �<�
������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �
�
����
�
������������� �.��/�� �0������ �
#����� ������� �1� �,�������� ���,��� ��/ ���, ����=�B������ ����� ��� ��� ���� ��������� �����<� >��� � =� ����,��������������� �� �,��� ��������� �����<� , � ����,� �,�.�� ������ ��� �.��/� � �0������ � �������� �, � ��0�������� � ��,��� � ����� ���������, ����=�B����������� ��1������, �5��� �0�� ������� 5 ��� ��0����,�������� ��<�( �0������ ���� 4�� �� ��������� ���0�� ����� ������/��0����������0�������<� ,��� ����.�� �������������� ������� �-������� ����������� �� �, � 00 ����0� �,��� �� ��� �, ���4��0�� ������������5 ����� <�
, � ����,� �,�.�� � �0������ � � ����� ��� 0��� �� ������ �1������$�� �����)�� ��,�2�����������1����. ������0���
#��� �����<� , ��-������� � 0 �� ��� ����� �����������1�., � ��, � #��� ������ ����� �� ���� �� �� ���� � � ���� 0� ��,�� ���. ��� ��� ����<� �� �� ���� �� ����� �� ������� � �5������ ��������������� 0�������,���� �, ���������2����,<�#��� ������� 0�����, ������ ��� 1� ���������2 ������1�*������������*��(� �������������1��� ������ ������, ��������� ���� ����<�
, �/ ���������0��,����������������,����, ���0�������� ���������� � ���� �� �� ��� �, � ���=� B� ����� ����� ��������� � ��� - � ���������� � �� ��� ����<� '�� ���6� � ����������� ��� ��� � ��� 1� ���� ��� ����������� . � � �-� � ��� � ����5 �0������8���.����<�
>��� �=���I��� ��2��I��� ��( �0������ ��0��, ��� ������ ��� �.��/1����������� ��� �������- ��1�'�0�������� ����� �����=����������� ��<�
2
32
42
52
62
.327 .427 4232 4233 4234 4235 4236 4238 4239 423: 423;.627
82
����,�-�����������-������������.���#�����.��������������.���#
������������"�!���������
/��������������� ������
0������1�2�����������
����������
3����4����������
5������+����"�������
�
������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �
�6��
�
�
, ���� � , ���� � , ���� � , ���� �����2 �. �� �, � ������ ���� *�. ��-���/� �, � � �� � �����
�.�� D������ ����/@� � ������� �0� �, � ����� ����� � �.��/� N� ������������0�����, �3�������������� � ������,��� ��7��0��,�������� ��� N� 0��� .,��,� �, � ������� , ��.��� - �. ������ �������������������� ��,��� ��,������ �F�
�� , �D*����-�,�2��/@1�.,��,�����-��0����3������,��0�*��� ���� /�������� ���3������,��0�*����-�,�90��� ��:<�
�� , �D����,�2��/@1�0����)� ��� ���� /�������� �������, ���� �3������,��0����- �. ���G�������90��� ��:<�
��.�������#������� �2��/�9� �0��� ��:�. � ��� 5������� ������� �� -��. � � � �� �� ��������� �� ��� ����3������� .��,� �, �*����-�,�*�������� -����� �������� ������������ ���3 ��<� #�� �,��� , ��.��1� ��������� .���� ���� - ��� ���������� ����������7<�>����, �� ������������ ������ ������� �� �, � *����-�,�*�������� ,���� "���� .���� - � ������ � ��-���, �1��5������������������������������<��
, ��������, ��.���� 0��� ���� ������� �����������, �*����-�,� ���� ����,� -��/�� . � � ����������� ������ �=����� ��� ���� �1� � �� ���5 ��<� , � � , ��.���� . � � � ��� �� ��� �����4���� ��� �8� ���� �;<7� ���� �� .��,� �, ��������������0����/�H,��������,��� �������, ��.��-��/�����G���������=<��
*����-�,�2��/*����-�,�2��/*����-�,�2��/*����-�,�2��/����#��,��,�*����-�,� -��/� ,��� �,��� �� , ��.���� �,���
����,�-��/1�����, �� ��� �� ������������������1������� ����������.������ 5���-���- ���������� ��-���, �����,�-��/����0��������<� ������ �,��� �� ��� � �5 �� ����,� -��/� ����- �������� ���,����;<7����� �������<� ������ 4�������, �*�� ,��� �� -����,� �� � ���� ��� �, � 0��� ��� /�H,� �� �� ����, �� � �, ��� �������� ��� � �� �, �*����-�,� -��/� ��� ���. ���,���������� �������1������ ���� �������, �, ��.��<����� �A ����1� �, � 00 ���5 � , ��.��� ���*����-�,�-��/� ��� ������������;<7����� �<�
, ���� ������0�������������, ��,� �-��/�����5�� ���00��� ��� �, �� ������ ��������� ��� ����� ����� ��')� ���� � ���������� ��� �������������1�.,��,� ��� ���� �� ��� - � ���I������<�#�� �,������ ��, �����������0�*����-�,�-��/�.����- �� ��, �<� , ����=�B����������� ���� ���� �� ���,����� �,���� �����- ��������� �����*����-�,�-��/�.��,� ������ ����� ��� ��� �����<�#" ��,�����.�� �� �� ���������������� ��� ���� �� ��� ������������ �0� �� � .� ����/� ��� �, ����� ��9��:���� ����������, � 4���������������������� �� ��9��������:����� <� , ���� ��� 4� ������������,����,����,��������� .���� - � �5����-� � ��� I�� ����<� #�� �, � ������� �0� �, ���������0���')����� ���,�����5 ��-��/����� ��, ����=�B����������� ��<� , �� 5�� ��*�����-�,�2��/� ,����"�����������.���������� ��� ��� A�� ���������<�
*����-�,� -��/� ��� ���� 4� �� �� ��� - ��� � ������������������ ������������, ����� ����� ������- 0�� �����<� , � ����� 9��.�:� ��� ������ � ��, �� ��������� ��� ���7<� �.� 5 �1� ��� ��� 4� �� �� �,��� �, � � .���� - � �00��� ��� ���� � ��������������, ������ ������������������� ��, ��5 �0��.��0���.����� �������������������, � 4�������-����� �������������-�������0�.,���.����- ��� ��, �� ��� �����<�
, � �������� - � 0��� �0� �� � �� �� ���� � ��� �,��� �, �����/�.���� ����-� ��� �� ��. ����4���� � 5�����<� ���������� � ���� 0 �� ����������� �� � -��,� �� 0������� �0� �, ��������0� � ���� � A�� �� ��� ��0������5 ������� �������5 �� � 5�����<�#����������1���� �� ������� ����� ������������ �0�,�5 ���,� 00 ��� ��� �� ���������� �0������ � �0� �, � ���������0��������� � ������ �, � ��� 1� -�� �� ��. �� ��4���� � 5������ .���� -��,� �����5 � �������� ��� � ���� � �� � 0 ������������<��
'����������1��, �� �� ������ ��0����������� �����,���������� ���� - � -���,�� ��� �� ������ ��� �, � � .� ����/� .��,������������/��0��, ������- �����-� ����� �����<�#�������������������� �� ���,���������,� ��������.����- ��-� ����- �, �������, ��,���������.,�� ������� �� ��� �5�� ��5 ���/ �<�
����,�2��/����,�2��/����,�2��/����,�2��/���� , �����������0�����,�-��/����� ��, �����I��������0�
�, � ������������������������������������I6�������� ���, ����� �� ����� ��������� 4�������� �������<� �. 5 �1� � ���������5 ������� �������������0�������<�
.�� �������� �� � �5����-� � ��� ���� �� � ��������� �������,�-��/F�
�� " ������������ �0� �, � ��� ��� ����/� ��� 0��, �� � �� �, ��.����0������� �������������<�
�� #�����������������/�9�,��������:<�
" ������ , ��.���� .���� - � ��,� 5 �� -�� � �������, � ������� � - �. �� �������� ���� ���5������ ������������������ �����������<� ,��� ����.�� ����� ������� ��� - � ��� ����� ��� ���� �� .,�� � ������� �,��� 0���� ���� �� �� �������������, ��0� ��,��������������� ����,�5 ��� A�� �-��/����������� �<��
>���� ����� ��� �,���������� ��� �,��� �, � ������� ��������.��������.��.�����������������- ������-��/�����, ���� ���� 1��, � -������ �������, �����������0��, �-��/<�
�. 5 �1��0������������� A�� �������� ��������������, �-��/�0�������� ������, � ���������/��,���������,������- ��-� ����� �� ���������-�0��������������������1�.��,��, ����� �A �� ��0������0�������� ���������� ����<�+,�� �����, ���������, � ������ ��� �� ����� �, � ����,� -��/� �� � ����-� � �0�� ��������1��, � ��� ���5 �� ���5� .���-����, �� 5 ���0����/��,����,������ ��0��� ��������� �� �<�
(��5�������0��� �,���� ���������.����� ���� � ������� ���- ���� �� ������������ �����/�1� 00 ���5 �����-������, �������
���" ������, ��.��������, �*����-�,1�
����,�����#������� �2��/��
������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �
�
�8�����<� ,����������.��������F�
�� #���.��.������������- �����, ����� �.��,����, ����/��0��, �� ������������ ����������� �����������<�
�� (��5�� ��� �� ��� ��5 ���0� 4�-�������0��������������������, ����� <�
�� " �� ��, ���������0��, ����������K�,���.L���� ��-������ �� ��������1�-������.�������� �� ��� �5�� ����� �5 ���/ � ����� ������� ��� �, � ���� 1� ., � � �, ��� ����00 � ����������� �� ��<�
�� ( ����� � �� A ������ �0� ����� ������� �0� �,��� ��� � �A�� �<��
������� � , ��.���� ��� ����,� -��/�.���� ���5�� ��� A�� �����������,���,�������7<��
�. 5 �1��, �������� �, ��.���������������� ����,����� �����������.��,���� ����/������, �<�)�5 ���, ������������- � 0���� �0� �� �,���� ����� �,��� ��� ������ � �� �, � 0����� - ���������� ���� ��� �, � 0�� � � ���� �� �<� '�� ��� ����� � ����� �� ���,������- ���� ��.��,���5� .��������� �����-��I6�����<�
����,�����,�����,�����,������+,������,���+,������,���+,������,���+,������,���������������� ��� ������ ,��� ����� �� ���0� �� �,��� �, � � �
����������-� �����/�� �����1�- �. ���, ������0�����,�-��/�����+,������,���G������1�- ��� ����-���� � �/����5��� � ���� �� �<�+,�� � ��� �� �� ���� ���������� ��������1� ����� ������� ���� ����������������� ���<� ,�������� ����, � �0�� � 0�������� ������ ��0��������0� �,��� � ������-�����;<������� ����� �0� �,��� � ������ �0� �,���� �����.���� �, �����5�� � ����������� �,� � ����/�� 0���� �, � 0�����0�����,�-��/� ���*�������<� ,��� .���� ���5�� � 4� �� ��� � 5 ��� �0� ���������������-��� �������/ ���� ���������� ���������������<�
(�������(�������(�������(�����������'����������� ���,������,���������- ��������� ��������
��,� -��/<� '�� ��� � ����-� � �,��� �,��� - � ����� � �� -�� I6�����<� #� �,���� ����� ��� �, � 5�������� �0� #������� � -��/� ��� � �A�� �����������;��,��,��, �*����-�,�B�*���������,��������������� ������ ��������.�������� ����,��������������������������� ��0�������� �����-�� ����������0���� ��������, ���,����� ���������<�'�0����.��,����,�������������, �� ����������-� � ����/� � ������ - �. �� �, � �� ��� �0� ����,� -��/�����+,������,���G����������� ����-� �-�����;<�
>��� ����� , �����,1�*����-�,�����#������� �2��/�<�
�
������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �
�7��
!4�������*����-�,�2��/1����/�������, �2��/1���������4���� ��,����� ��6�/�<�
#����,-�������������������-�����, �*����-�,�2��/<�
������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �
�
�;��
�
�
, ������������ , ������������ , ������������ , ���������������� , � ��� ��� ����3������������, ��� ������ �������
� �.��/� ., � � ������� ���5 ������ 0���� ������������� -����,���� �� ���0����� .��,� ����� ������� ���5 ������ ��� �, � ������� ���� ����������, ��������� 1����5�� �5 ���<�
, � 00 �����0� �, � ����0��������� ���������������� �������������� ��� � ��� �,� � 3�������� �,��� ,�5 � ���.� 3��������� ������H���,��,�0� A ��� ���0���������5 � ���F�+,�������,��1�� .� ���������������90��� ��:<�
� .� ���������������G�������������,�5 �,��,������ ����� � ������1� � � ���������� 4� ���5 � ����/� ����� ����� �������������������������������� ����<�
+��,� �, � ������� ���.�,� �0� ����� 5��� � 0���� �, ����������)�� ��,�-����� ��� �1� �, � 3��������0��, � ��.�� ��� �����*�. ��-���/�.������������ ��� ������ �������� ��� ���� .���� �, � 3������� ��� *�������1� ., � � ���� �� �� ����� � ����0� ��,��� �5�� ��� �� �������5 �� �.��,���������00��<�
, �������� , �������� , �������� , ������������ , � �������� �� ���0� �� ��� ���� ��� 3������� ������������
�� F�
�� " ���� 3�������� .��,� � .� ,��,��� �1� ��.������ ���� �������<�
�� � ����� � ����� ���� 4��� ����/�� 9��� ��� �, � ��� � �0�*�. ��-���/1���-� �����/����-��,�-����, �:<�
�� #��,� �����/�������� ����0��������<�
�� ������ �, ��.��������, ���.����� �����<�
�� )��� �� ��������<�
" ������� .��,� ,��,� �� �� ������� ��� ��� �-5���� ��������� � ������<� '�� � �� �� 3������� ��������� ��� �� ������������ ����� ���� � �����1� ���� ��� ��� � ���������� ���, � 0��� �� �� ��� �,���,� �, � 3������������ ����� ����.���������0���������0� �, � 3������������� � ���1� 0��, ��� ��������, ���0���������1����������������� ������������������ �
���" ������3����������0������
>��� ����� , �*�������1�+,������,��1�� .� ��1��������1�����*�. ��-���/�G�������<��
�
������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �
�=�� ���� <��
, �� ����������0� ��������� 4�������/������- �3���0� ���0� ��� ���� ����-� � ���- ��-� ����,�����������5���� ������������� ����0� �, ������ ��� 1����,��,� �, �� �� 0��� �,�������- ���������00� �� -�� ,��, �� 3������� �� ��<� ,��� �������.����� � ������,�5 �,��, ������������������ ���� ��������,��- ���������� ��-������/��.� ��,������ �<�
'���, ���� ��0�*�. ��-���/1�����-� �����/����0�������������-��,�-����, ��.����������� �� �������� �, � 3�������� -�� �5������� �, � ��������� ., � � �� ����,-���� ������� ������- �, ������*�. ��-���/��.������������,-���������� �00� �, � ��� � ��� 1� ���� ��� ���� � ������� �� 0����.��������,-����������.��,���� ��������������, ���, ����� <�
#� �,� �����/� ������� � ���0��������� ����.�� �� ��� ������� ���� ��.�� ��� ������ ���0������ ��� - � ����� �� � ������ ��<�#���� � ��1���� �����������������00��, �*���� ,���� �1� � .� ��� ���� �������� -����, �� � ��� ��� ������ �, ���.����� �������������- �. ������� ������������1�� �������,����, � ������,��,����-�-�������0������0���������� ������, ����� �����<�#��,��������/�����, � 3�������� ��������� ����������������������� ����������, ���.����� ������������������, ��- �, �������, �� ��� �����/������������-� ���������, ������ ����������5����-� <�
������� ��� ��,������ �, ��.��������, ������ ��� � ����, �D��.�@���� ������.�������� ���� �0����, �0�����,��1������ � ��1��, ����0�����- �. ��D�@�������� 4�������, �-����,���� ������D��.�@��,���,�� �5�� �1�� �� ���, ��������� @����������� ��� �, � D��.�@� ��� ������ 5 �� �,��,� ��� �� �� ��������� ������� ���������� ����������D�@���� ���������������<� ���������� �� ������� ��� ������ � , ��.��� ��� �, �D��.�@���� ������ ��� ��� ���,��� ����, � D�@���� ������� �����, �0��� ���5 ��� ��� ����0� �����D��.�@���� ������������<�
)��� � � ��������� ��� �� ,��,� ����� ������1� -�� �0� ������0� A �������,��,��������- ��, �- ���.������� �� ����0�����������������5 � ��������� �� ��, �. ���0�������� ������������������������� ������������������5 ��<�
����������������������������������������#" �� ��5 �������������� ��� �, � 0����� �������.����- �
�, �- ���0���� .� ���������������G�������1�-��,��0�.,��,�,�5 ����.��� �1�,��,������ ���� �������<�
#��,��,��, � 4�������3��������,�5 ��� A�� ����������0����, ���� ���� �0�� 1�� � .����0��, �3�����������,��,���� ����-� � ��� �� .��� �0� � ������ �, � �������� �0� ��0��������� � ����� ���� � ���� � ���-������ ��.���� �<� #����������1�#" �� ,��� ��.� ���� �� �� � �����.��/� ��� �, � � � � .����<�
'�� ��������� ���,���-��,�G���������,����- � � � . ��.��,� �F��� ������1� �������� �, � 3������� �� ��� 0��� ���������5��������������00� �, �-����,� ��� � 0�����7�/�H,� ���;��/�H,<� ,��� .���� �����4���� ��� ,��5 � �, � 3������� ����������� ��� 1� ������� �,��� ��� �0 � �� � - �. �� ������� ����, �� �� ����1��� �������� �� ����, ��,���� � ������� ���������� A�� ��������������, ����� ��� ��<��
�������- �������, �*�� ,��� �� ��� ��� � 4� �� �� ���3��������0�������1�0�����6� ��,�.���� ��������������������������� ��,�.���� �������������<�#����� ������� �1����������,������ ������������ �, ��������������0��� �,���� ��������*����-�,�-��/<� ,������3 ���,���- �����0��� ����,��,��� �, � � .� �,���� ����/� 4� ���� ��� �, � ����,� �0�+,�������,��� G������� 90��� � ��:<� ,��� .���� ����.� ���� �� ������� ����������, ���.������/����� ������ � �� ����0��, �0��.��0���������1�� ���������0����������, �� � ���� �������, ������������0��, �3������<� ,������0����������,����- ��00��� ���������������� � �,��� ���3 �� �� ���.�,� ��� ������� �00� �, �-����,<�
'�� �, �� ���� � ��� �, � ���������� ���.�,� 0����-��,��, ����������)�� ��,�-�������� ��� �����,����, ����������� �0� �, � ������� � 3������� ��� *�. ��-���/� .���� - ��� ���� ��, �<� ,��� ��� � � A�� �� 0��, �� � ���� �� ��� �����1�-�� ��� ��� 4� �� �� �,��� �� ����� , ���5 � �������� .���� - �
� A�� �� ��� 5��� �� 4� �� ���� ����� ��� �, � 3������1���� �����0�� �����0������7<�#����������5 ����0���������0�����0�� �*�. ��-���/�G����������� �� �������������,�.�����0��� ��������������<�#�� �����5 ��1����,� �����/����0���������� 90��� ���� ����������:�����- ��� A�� � 0����, �� ������ ��<�
���������1� �, � 3������� ������ � ���� ��� *�������� .����- ��� � ���� �������� � �� �� ��� 5��� �� ���.<� +��,� �, ������� ��*����-�,�B�*���������,������������������ �� ������, � 0����� ������� � ��� ���5�� � ����� 0��� �� ����� � ���� ������.��,����,����� �������0���-� �����/�- �. ���, ��,���������3������� ���� �, � 3������� 0��� �, ������ ��� �� ���*�������<� ,�������������� �����*��������&�����������0��� ���<�
, ��� ���������0� 4�-�������0��, �*���������� �������- � �,��� �� -�� � ������ �, � � ���,� �0� �, � � ������ ��-� �����/� ���� �� �������� 0��� ������ �,��� ��� �,�.�� ���*��������&�������<�
>�������- ���0� � ������ ��� ��� ��� �� �� �,�������� ������� ���� �� �� ���� � � ���� 0� ��,�� � �5�� �� .���� � � �, �� ��� � ����� ��� �, �+,������,���B�*�������� � ������ ��� ��, � �,���� ����/� ��� ����� � <����� A ����� �, ��.���� � � ������������0�����.��,������ ���������������������*�������������, � � ��� �, � 0�� � ����� ������ - � 0��� ��� ��������� �� �,� �����/����0�������������������������� �����+,������,��<��
, ������� �,���������0�������� ����, ����0��������������� �� ��������<�&�������0�����,������������� ��,�.�����*��������&�������6������6-���� 0��� ��6<���� ����� ����������� �����.��/�����, �*����-�,�B�*���������,������������,�5����� ���������, � ����� ���<�#" �������������,������� ���5�������� ��������� �0� �, � ���� � � ��������� �������<��. 5 �1��,���.����- �0��, ����� �� �����0�� ������ �� �<�
>������1� �, � 00����� ��� ���� �� � � �.��/� ��������� ���, �5���� ���00��/ �� ��� �� �� � ��5 �� ��� ������ �� ., �� ��������� �������� �, �� �.��/� ����� ���������� ��������-������������� ������, �0����.���������<�� ,���������������������., ���,���������,���������� ����5 ��5 �����7�/�,�����������, �9���5�� :� 0�������<� � ) � ������ #" �� ,�5 � ��������� �� �, �������� ��0��,������.������ 0�����, �������� � ����������<�� , ���5 � ��� �0� 0��� ������� ��� �, � � �������� �,���� ��� ��� � ������ �- �5�������������������.��,���,��,��� ��������<� ,���.����������������,� 5 ����� ���0�7��/�,�0����, ������� 4�������, �� �.��/<���
'�� ��� � ������ �� �,��� ��� ��� � ��� �� �, � ,��,� �� �����0���������������,� 5�-� �� �����, �������� �- �. ���, �3������������, ����������.,��,��, �������� ��������� �����������<�+,�� �#" ������� ��� ������ 5� .����3 ������������ �-����� �-��������� ���- � 0� 4�-� � � ���������� �, ��� ���0������������� ���0��, ����3 ��1������� � ������������ ����.���� - � ��5���� ��� � �� � ,��, �� 3�������� �� ��� ��� �, �� .����������������� �����, ����00�������� ����� <�
(�������(�������(�������(�����������#" �� ������ �� �,��� -��,� �, � � .� ��� ���� ��������
3�������� - � ����� �� .��,� ,��,��� �� �.������� � �������<�
+,������,���G�������.���� - � 00 ���5 ������� �� ��-���, �*����-�,�-��/��,������������3 ��<�
2�� ���7� ��� ��� ��������� �� �,��� �� �������� .���� - � � �A�� ��0���*�. ��-���/�G������<�)��� �� �������������6�����/����������.����- �0��, �������� �<�
,��� ����� ��� �� �� ���� ������ �� ���� �,��� � ��� �, ������� � �������*�������1�-���, ���� ��0��, �3������������,����� ��.����- ��-3 �� �����0��, ����������<�
������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �
�
����
>��� �������������1�� .� ��1�����+,������,���3����������0���������<�
�
������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �
����
>��� ������*��������G����������� ���&������<�
>��� ������*�. ��-���/�3�������� ���0������������������5 �������<�
���������4;;<:;5���
������
'��3����� �������
% �$���
&����$���
���������������
���� ������ �������� �
����������������� ������� �
4;;<8��4;9<8��
� ����4
3982�����
���������4;;<:;5���
������
'��3����� �������
% �$���
&����$���
���������������
���� ������ �������� �
����������������� ������� �
4;;<8��4;9<8��
� ����3
&����$���
% �$���
� ��� ��374<86;���
#�����������������+�������������������������=����6����������������
&��������
% �����
#� ��� ����� ����������������>3982?��
#��������������)��
&����$���
% �$���
&��������
% �����
� ����5�
0���)��
&����$���
% �$���
� ��� ��374<86;���
#�����������������+�������������
������������=����6����������������
&��������
% �����
#� ��� ����� ����������������>3982?��
#��������������)��
&����$���
% �$���
&��������
% �����
� ����5�
0���)��
&����$���
% �$���
� ��� ��374<86;���
#�����������������+�������������������������=����6����������������
&��������
% �����
#� ��� ����� ����������������>3982?��
#��������������)��
&����$���
% �$���
&��������
% �����
� ����4
&����$���
% �$���
� ��� ��374<86;���
#�����������������+�������������������������=����6����������������
&��������
% �����
#��������������)��
&����$���
% �$���
% �����
� ����3
������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �
�
����
�
�
, � �. � ��.������� �����/�� ��������0��, �*��������,���� �- �. ��#��� � �����*�. ��-���/1� �, � 0������0� �, ��- ������=�/��� ������- �. ��#��� � �����)������ 1������, � � ����� �� �� /�� � ������ - �. �� ��� �� ��� ����*�. ��-���/�%����9>��� ��6:<�
, �����������0��, � ������ �����/�� �������.��������0��������� ��. �� �,��� �, � ��������� �0� �, � � ����0� �, �� .������ B*�. ��-���/� ��� 1� ����. ��� - ��.� �, � � ������ 0�� ������ .��,��� �, � � 4�� 0�5 � � ���� ��� �� � ���� �0� � .� ��� �� 5 ���� �����������, ��������� �9� ��,��� ��=:������, �*�. ��-���/B+ ����� �� /B�����-��� ��� �� 9� � �,��� ���:<�
����� ��- ��� - �. �� #��� � � ���� *�. ��-���/�. � �� ������ ��-���, � ������ �����/�� ����������������=���������� ��������������<�
#" ��,�����.������ � ��������������0��, �#��� � �B�*�. ��-���/� � �����1� ��������� -����� �������� ����������<� , � � .��/�� ���5�� � �� ����� , ���5 � �������� ��� �,���� �������0��, �� �.��/1��������0��, ��.��/���� � 4� �� �����- �� A�� ������,���� ������0����, �0�� � �-� �0�� <��
��'��� ���������������- �. ���#��� � �����*�. ��-���/�
>��� ��6��� , ��.������� �����/�� ��������0��, �*��������,���� ����,��0�*�. ��-���/�9#��� � N)������ �������� �� ��B�*�. ��-���/:<�
�����������/�� �������������������������<�
�
������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �
����
�
�
, ������������ , ������������ , ������������ , ���������������� , ��������� � 4� ���������4���� ����=��/�1�- �. ��
*�. ��-���/� ��� �, � �� �� �� �� ���� �1� ���� )�����1�. ����0��, ���5������"��� <�
'�� ��� �� ����� � ����/� ��� 1� .��,� �������� ������ ��� *��������1� ������ ����.1� C ���- 1� 2�����1� ������� �� /1�+��������������<� , ���� �.�������� ��0���� � ���������00�.��/�������� �����������=H��<��
#��,��,� �, � ��� � ��� � �� ������� -�� ����� ������1� ��� �������� � �� -�� �� ���� �.�� ������� �� � ���� ������ ������� � ������ ���� ������������� -�� ��� ����� � 0� ��,�� ������� �,��� �� �-��������� ���� �� ������ ����� ������<� , � ��� � � �5�� ������������������� �����2 ���������������<� , �+������3������� �,���� � ��������� �� ���� ������<� .��� .���� �1�*�����- �� ���� *�������1� ,�5 � - �� ����� �� � 5 ����� ��������5��<�� , � ���������������� ������2�����1��,��,��,������������ ������5 �� 5 ���� ��<�
������ ���������, ���� ����0�� ������������ �� ���������0���-��,� 4��������������0������ ��������������� ������ ����. �� ��������1� ��� ���������� �, � � .� #��� � � �������������<�
, � ����� ����� �0� *�. ��-���/1� *�������1� +����������2�����������1������ �1����� ���, ���� ��������������������� ��� � �� � ����� ��� I�� ����1� -�� ������ �� ���������.�,�.����� A�� �0��, ����������� �,��� � ��<��
#��������������������������������� ��-���, �5 ���������������, ���� �������, ��������� 1���������������, �2��������� �<� #��,��,� �, � ��� � ����� �� � �� ��� ����1� �, � 0������ ��� . � � -���� ��� ����� �0� �, � ��������� ������ � �������������� �0� �, � ��� � .,��,� ���� �� �� ��� ���7<� #�������������, ���� ���. � �-���������� ����5 �������������� �����5 ���������� ��� �, � ��� ��� ��������-� �<� ���������������������/������ ���� ��� ������ ��-���, �D��� ���� �@�0������� ��� �, � ��� �<� ��� ��� ����� �������� ������� 0����.�������� �������������� ����������������87����� ��������������������� ���� �� ���� ����� ������� ��� ������ �8����� �������<�#��� .��������� �-�������� ������, ���� ��1��, � -��� ������ �, � � ��, � ��� ������ � ��������� ��� �1� ��� .���� - �� � ������������� ����, �5 ������������� <�
, �������� , �������� , �������� , ������������ , � �������� �� ���0� �� ��� ���5�� � ��������� - ����� I8�
������� F�
�� '��� �� ���������� ��<�
�� #�����������������������<�
�� ��-� �����/�H������������ �<��
�� �� ��5 ����������.��/�<�
#�66E� ���� �� � ��� ����� ������ �� ��� ��� �, ������ ��� �
0����;��/�H,�������/�H,�.������5 �������������� �� ���������0�������������7����� �1�����E1�����, ����,����5 ������ �����0������ ����� ���� ��� ��,� �0� �, � ��� � ������ �, ��-������ �0� ������� �����/ � � � �0� �, � ���� �� � ��� �, ���4������� �<�#5 ��� �� ��������� ��.����� �� �-���-����<7����� ����������.���������� 0 ������0��, ���������3 ���1��,��,��,���.����- ��00� ��-��������� �� ��������/������ ����� �������������� ���������� <�
#�� ���� �� � ��� ����/� �� ��� �,���,� *�. ��-���/�.���1� ,�. 5 �1� ,�5 � �� �����0������ - � 0��<� ,��� ���3 ���� A�� �� �, � � ��5��� �0� �, � ��� ��� �7� /�H,� 3������� ����, �����,. �� ��� ��1�� �������������������������7��/�H,����� ��<� ,��� ���3 ��� � �� � ���� ���� � �� �0� �, � *�. ���-���/������.��/������.���������5 ��������� ������������������������������, ��'������ 1�-�����������, �+ ������� /�H�)�� ��,� ��� � 9� � �,��� �� �:<� ,��� ���� � �� ���3 ��� �����, �� �� ���- ������ � �� ������3�������.��,��, ���� ��� ���B�*�. ��-���/�����������<�
#���������� �������� ������ � �� � ��� �, � ����� � �,������� ��� � ��5 �� 0��, �� ���� � ����� ���� �� �� ��� �������������, ���� <���
��-� � ����/� ���� - ��� � � ����-� � ��� � �����������������������- �� A�� ����� ��� �5�����0���������/���� ��� �� ��� � ��<� +,�� � 0��, �� �������� ������ ���� - � ��� ���� �� �1���-� �����/�- ��� ������ ����������������5 �� ���� ��. �� ����������� �����1� ������0� �� ������ �������� ���� � ��� �� � ���� � � ��� ��������� H� ��������� ���� ������� �� ������ ���� �<� , ��,��� �- �. ����-� �����/�������������������� � ����������������� ��� ��0��������<��
, � ����� ��� � ����� ,��� A�� � ��00����� � �����1� �00 ������ ����5 ��� 0 .� ���������� �,����� �� ����-� � 0���� .��������������� � � ��� ������ ,�������� ��� �<� ,���.���� ����� - ��� �������������������� �����������,�������- �. ��������������-� �����/����5��� �����.<��
� ���������� �������� 0��� �, � ��� ��� ,�5 � ��.� - ����� �� �� ��� � ����<� , � ����� �� ���0� �� 0�5 � �������� ���0����.�F�
�� �� �������������<�
�� (������0�����������<�
�� (������0�����������.��,���� �������������<�
�� $�����������3 ��0���<�
�� � ����,�0�������-�5 �������0����������<�
���������������������������������������� , ����=�B����������� ����� ���0� ����� A�� � ���0���
�� ���;� ����������� ������ ��� �, ������ ��� <� ,� � �0� �, � �. � � �������� �� ������ ����<� +��,� �, � 4� �� �� ��� �0��� ��0��,�������� ��������, ���������������������.�,����5��� �1���� ��0���������������������������,�����.�- ��
��'��� ���������������- �. ��*�. ���
-���/����������
������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �
�
����0�� ����<�
, � �,� � � �������� ������ �� ���0� �� ��� �, � �� 5��������� ����� ���.����������� ��0�������� �����-��I������<�� ,��� �� �� ���� � �� � ��� �� �,��� � 0��� �, � # ������ ���� ������ +������� �����1� -�� ��5��5 �� -�������� �, � "����� ��������������0��.����-����� ���<�
'�� �,���� - � ��� �� �,��� �, � ��������� ��� �� ��5 �� ����, � � ������. � � ���5�������� ���� ��� ��� ������ �� ���- �� ��� 0� ����, ���������� ���0��, ���� ������, ��������� �<� , ������� ��� �� �� �*���-�� 0��� # ������ ��� �1� 2� ����� 0���+�����������%����.��0���"������<��
, � ;� � .� ������ �� ����� ���������� �� � ��� 66=� /�1�676� /�1� 6=�� /�1� 6��� /�1� 8�8� /�� ���� ��3�� ��� ��� �, �+������3������� � 3������� ��� 8��� /�<� , � � ;� ������.���������� ��,��0��, �� �����������, ���������������1�.��,��, � 4� �������0�C ���- �B� # ������ ���� ��.,��,�.���� ��� ����- ��� � ����5 ����,����� �����<� , �;� �������� ������� �� ���- ��������� ���5 �� �, ������B����8�� ���������.���� � ��� � ���� � ������� ��� �, � ����� ��� � ��� - �. �� �� ���� ������� ������������ <�
, � ������ �� ���������� �� � -�� �� ��� ������������� �0�� ���������������� �������� ������������������,������� ���������� ���5 �����������,�5 �- ���� ���/ �<� , ��������� �,������ ���00������ �����,��.,��,�������������, �����������0� �����<�#��� �������- ��� ��,��� �1� �, ����� � �����3����, �����������0��, ������� ���� �<�#����������1������5 ����������� �0� ��� �� ���� ��� ������� - ��� �� � ������ ��� ��������� �����5 � ��������<� �� ��0������1� ��� ���� - � � � ������ ������������ K�������� ��� �L1�.,��,��� � 00 ���5 ����,����� �������� �0� ��-� � ����/<� , � 6=�/�� ������ �� ����� 0��� �������� � ������� �� .��,� �, � ��������� �0� �, � 2������ �� �1����� ������� ���� ���- �� � ������ ��� 4� ���-��,���3�� ������������� ��<���,����������.����� � ��������- ���� ���������� � 4� ���5 ��,���������,�0��.���������<�
#���, �*�. ��-���/� ����0��, � ��� ��, � � ��� 4� �� �����- � ���� ����.�,�.��,��, �2 ���������� �- ���� 3��� ��-��*���� (� ������ ���� *�������� 90��� ���� #�5��� ���:<� 2������� �, � � .���� - � �� � A�� � ��� ��� ���5�� � ��������������������- �. ��*�. ��-���/�����2 ������<� ,���� ��������������=�/�����������.�������������������- � �,��� ��-����-� � ����/���� ���, �� �,���-������������ �, �� ������.��,�������<� �. 5 �� �������� ���3 ��� ����� ������ �� ������� � �,���
�����������.����- ���,��,�������������1�.��,�� ����5 �������� ���5����� ��5 �������������������� ��/��-����<�#����������1��, ������ ��������.�� ��������.��������������, ���,������-� �����/�����, ��� 0 �� ���������<��
2������� �, � � ����� �������� � A�� � ��� 0����������������������� - �. �� 2 ������� 3������� ���� �, � 3������� 0����, �*����������� <� #����1� �,��� � ������ ��� ������ ��� /��� ������� �0������-� �����/���1�-���, �������������� ������ ����� ��� �,��� �,��� .���� � �� � ��� ����� 5�� � 0��� ��� �������������������������, � 0�� ��� 0 �� �<��
, � 0����� ����1�- �. ��2 �����������*�. ��-���/� ��������� �� 0�������<� , �� ����� ����1� ��� �, � 5���������0�*��(� ������G������1���������� ��0������8<�
, � ��� ��5 �������������������,���� ���� �� ���, ��������0�����������.��,���� ������������������, ����������� 00 ���5 ��������<��. 5 �1� ���,��� �� ���0� �� �,����� ��� �����������������1� ��� �, � 0����� ������� 1����5�� ��� �00��� ������ �����������������. ������<�'��,����, � 0�� �- ��� ����� �� ���,����,���- ���� �������0��������� <� ,���.��/�.����� �� ��� - � ��� �� ��� ������ .��,� �, � # ������ ���� �� ����1�.,��,�., ������� � ��.��������.��������0������� �����������, ���� �- �. ��������<��
#����0��, ������� ��.��/������, ��������� ����� ��,����, � � �������,��� �����, ���� ������� ����0� ����� ��-��/�������9��������:������������,������ <�
(�������(�������(�������(����������� , ������� ��� A �� ��0����3 ������F�
�� � .����������+�������9687�/�:1�# ���������� ��96=��/�:�����"�������96�=:�/����������� ������������������, �2��������� ��-��I������<�
�� � .� ������ ��� 2 ������� 8��� /�� 9+������3���:1�6=��/������66=�/��-������<�
�� � .����������6���/������676�/��-�����6<�
�� � .� ������ ��� 8�8� /�� ���� *�� (� ������ -�����8<��
�
>��� ��8���$����������0������� �����������������������, ��������� <�
��� �� ������/��������,��� ������������.��/������ �� � ��<�
%�������
�����!�����
+�������
��������������
������������������
$� ���������
+�
&�����
'���
��� ��!�����
&$�+�������
&���������
'������@�������@!�����A���������
������������
"�)�� ������ �������
&��������-������&�����������
��������
$����������������
��� ��B�������
$������������
+���������
+��� ���A�����
�������
"�����!�
$�������
644���634��� 57:���
626���
658���
594���
552���
53:���
526���
568���
5;5���5:3���
523���
4;7���
47:���
478���
52:���
479���4;8���
4
4:6���
572���
5:;���
585���55:���
C����������
C����� C��������� C�������C���� ������
C��������
C���������
C��������������
C���
C����������
C�������C������������
C��������C� ������C�!�����"����� C�����������#
C���$�������#C�%�&������������$�C�����������
/*� ���� � �������
/*�� ��� �����*� �������
��� � ����������
��� � ���&� �������
�
������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �
�6��
�
�
, ������������ , ������������ , ������������ , ���������������� , ������ �����/�*�. ��-���/B+ ������� /B�����-���
��� ����,��,�������� 4<�
'��������������������������00��1��������� ������ �� ���������9����"����� �5�� ��������� 0�������� �����������$��/�� ��5�� �� ������� 0����*�� �����#������ :�������������������� ���,��,�� 5 ���0������1�0 �1������������0��������������5���<� ,��� D-��/�����@� ���00��� ��� �� ��� ��� ������� ��,�.��� � ������ ��� 0��� ��� ���� 1� �, ���� ��� ��� � ��,�.��� ���+ ������� /1� � 5 �� ��,�.��� ���)�� ��,�������4� ��,�.��� ��������-��<�
������ ���������, ���� �,������ �������� �� �������0������������� ��� 0�� �������������� ���� ���� �� �5 ����������<������� ��-� � ���� �� �� ��� ��������� .���� - � � � �� ��� ����������� ��,������.�,<�
, � ��� ���� ������,� ������������������������� ������������ ������ �, � ��� 1� ��� + ����� �� /1� )�� ��,� ����2����-��71� -�� ��� �, � 0�� � �, � � �� � 4� �� �� ��� - �3��� ��-��� .���������� �����������*����1��������;1�+��� ����/;������, ������� �������-�������� ��<���
, � #���� �� -��/1� ��������� �, � $�5 ������"��� 1� ��� ������������ ��� ��� ��<� , � � 5 � � ���� �� ��� �, � �,����� ������- �. ��+����.� � �����*������������� ��������0����������� ������������, �.,�� �+ ������� /����� .������ ���� <� , �� ������ �D-��/ �@���������5 ��0������� ����������������������������,���� ������� �������.����� ��,��������������������� ���� ���,����, �� ����0��, ���� 1�- ��� ��, �� �����0��, �D-��/ �@���������5 �������������,-�������������,�0��� ��,����,-�����������������������1��,��,��,������������� �������� � 4� ���-���, ��-�������0�-��/� ���� ������ ��, ��,������������C��/���<��
, � 4������� �������� ������ ��� �, � *�. ��-���/B�����-��� ��� � 90��� � �7:� ,�5 � ,��,��� 5����-� � � ���,�<�*������ �������;7�B=7���1���� ��� �����,�������8���� �� �������, � � �����.�����- ���0��67����B��87���������� � 5 ��� �� ��� ���������� � �, � � � ��� ���� �� � ���������� ���,������7��� �� �<��
, �����/�����,��0�����-���/������������ ��0����7����� ��4� �������9�< <�D�������� @�.�����:<�
#��� �0� �, � � �.��/� ��� ����� ��������� ����� ��� ��.� � ��.��,� �, � � � ��� ���5 ������ �0� , � )��� B� ���.��� 0���� � ���������00�.��/���<��
, �)����������-���� �������0��, ���� ��������� ��-��#" �����- ,��0��0��, ���+�"����'�0�������� �������������9"'�:1� ���� � �������� ��� ��5 ��� ���� ��� �,��� � ������ �� � ������ ��0���"'�<�#" �����.��/�������� ���.��,�"'�����0�������� ���� ��� ���� �� �������,� ��� ��5 ��� ���� ������� �, � ���� ���������<�
>�����3���� .���� ���� ������� ��0����, �)�� ��,�-����F������-��O��������O�+�� ����/1� ���O�*�� ���� /<�>����, ������ ���0��, ������ ��1����,���- ������ ���,����������� ���� +�� ����/� .���� ����� 0���� � .� ����� ����������� ����+ ������� /1������-���.���������0������� .����������, � ����,� �0� 2����-��� ��� 78�� /�1� ����*�� �� �� /�.�������������, � 4�������2����-������� �<� ���, � 4� ����,����, �������������������5������������ A�� ���� ���3��� �������, � 4� �������0�����������, ���� ���� �5�������<�
, �������� , �������� , �������� , ������������ , ��������� �� ���0� �� ������� ������������������������
- �. ��*�. ��-���/����������-����� F�
�� #�� .������� ����5 ���, �$�5 ������"��� <�
�� , � ����� ���5 � � ���, ����� �0� 4������� �������������1������������������0����������������������<�
�� " �� ���������� ���0����������0��, �0��� ��)���B�+ ����� �� /� ��� �����5 � ��� � ��� �� �� � �� + ������� /�-�����<�
�� ���/������������9����������� �:����� �������., � �� ����-� ��������������0�����- ��.���������/�<�
�� , �����������0������� ����������/��������������� ��������.��,�6������ ��4� ������<�
�� #�0��, ������ �� ����������� ���,<��
�� " ���0��������� �0� �, � ����� ������� ����� ������ �� ���������� <�
�����������������������������������������������, ������� ���#" ������"'��,�5 �� ��5 � ���, �
����� ����������� �,��� � ������3 ��������, �)�� ��,�2����� ��� <� ,�������. ��=��.���������������- � ������� �����*������������#" ��,�����.����5�� ��=����,��� ������0���=��.������������������ �� �<�
, � �� 5���� ����� ��� ,��� ���5�� �� 0��� � �� - �. ��+ ������� /����������-��� ���- � ������� ������� ���5 ��1�.��,������ 4� �������0����.�������� A�� �<��������, �� ���"'�� ���/� �, � ���������� ������� ��� ����� � � �, �� ����� ��� ��������������� ����3 ������������ ���/ ��, � ����� 4� �����������������0��, �.��/�1�����.�������������������- ��������� �<� #�� �� � ���1� ��������� ��� �, � )�� ��,� -����1� ������������� ����,� �0� + ����� �� /1� ��� ��.� . ��� �, ��� �0� � �����<�
, ���4�������������� � ���,��0� ���������� �, � ��� � �����/ ������� ���������-����16������������� .������� �������������� �� ������� �, � $�5 ������ "��� 1� - ��� � �0� ��������� 0��� �� ��� ���� �<� , � ������� �0� ����� D������-� �@���. ������ ����� 5 ������ �������������, � 4����������� �1�
���'��� ���������������- �. ���*�. ��-���/����������-���
7<� , �����-���/���� ����� ���.��� �������<�
;<�&���, ���� �- �. ��+ ������� /�����)�� ��,<�
������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �
�
�8��.��,��� ������� � ��������5 �� ��� �, ������ ��0� ��,����������, ���,�������, �0����1�.������ � ���� �,����������� 4���� ���������� ���� ��-��#" ��������/ ��<�
'�����=�#" ������� � ��������������������0������ .������� ��� ������� �, � $�5 ������ "��� � ��� �, � 5�������� �0�#���� �<� ,���� �������� �� ��0������ ���������������.��� .� ��0�� � ������ ��� �������1� ��� . ��� ��� ����������� �0��, � 4������� ������ ��� 90��� � �;:<� #��� �0� �, � � .� ������� ����,�5 �����4�������� ��0������������� ��1������� ������, � 4������������8������ <�#���������0���� .������� ���.���� ����.� �, � ����������� �0� D-��/ �@� ��������5 �� ���� ������ A�� �����������������������, ����������-<��
, � ��� �� ������ ���� ���� ���+����.� � � ���*���
����� .,�� � �, � ��0�� � ������ ���� .���� ���� ���+����.� � ����#���� �<� '0�����0�� ������� ���.�������� �1������������� .���� � � �, � 4������� ������ ��� ��� � �� ��� 0����#���� �� ���*������<� #�� ��0����������, ����� �, �$�5 �������"��� �� .�#����� ������������5����-� �����, �#" ��. -��� ��� ��D'�0�������� ������ �� �@<�
, �� ����������� ���,����� �������������0������ .������� ��� �, � 4������� ����/� �,���� - � � ���� �� 0��� ��������,-����������1��������,-�������������, ���,������������ �����<� ,��� 00 ���5 ��� ������� �� �, � ��� � 0����+����.� � � ��� *������1� ��� ��� �, � ��� � �0� �, � ��0�� � ������� ���1�+����.� � ����#���� �<�
#" �� ��� ���������� ��� ������� .��,� �, � � � 5���� �����
>��� ��7���(����� ��� .����� 4� �� �������1���������������1�����, �)�� ��,�2�������� <��
$������
�����!�����
$� ���������
+�������
#�����
�������
��������
$���������
.�������
$������
����� ������#����
�������#���
�������
����D�
+������
����)����
������
������������
��������
&��������-������&�����������
������
$������
���������
�������
#����
��������
���������
.�� ����
'��
/�������!���
�������
��������
�����������
��� ��������������� �����
+�)��!��� ���
�����������
+ �
����� ��������� �
826���
�����
/*� ��������� � �������
��� � ����*�� ��� �����*� ���� ������
/*� ���� ��� � �������
��� � ����� ��������@� � ��������
��� � ����������
�
������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �
�7�� ����� ����, �.���0��.����0����,������3 ��<�
������������������ �, �$�5 ������"��� 1�., �, �������� .������� ���������1� ������ 4� ���5 ����3 ��<�#���1� �, � ���� �� ���/� �0� �� ������ � ������� ��� ��� �0� ����� �� ���3 ������ ���� ������, �+����.� � �B�*�������� �����������, � � �� � �-� A ����� �� �� � �� -�� �� � .� ������ ��<�#����������1� 0��� �, � ����� �� �0� �,��� ����� ��� #" �� ,������,������ �����, �� ��0����������������������������� ���������-� 1� .,�� � ��� �, � ��� � ��� � �5������� ���� 0��, ��.��/������, �+����.� � �B�*�������� �����<��
&���, ������ ���5��� �0�� �����1����������, �� ������.,��,��, ����3 ���- ��� ��� � ������������, ��, �� ��������������������������<��. 5 �1���������� �����#�� ���4����, � �, �� ��������� ����������5�� �� ��� � ����� �� 5� .� �0������4���� ���������<�#����������1��, �� ��0����, ����3 ������ ����� ,��� - �� � �� �� ����� ���������� ��0�.�� � �����,����,�.���,���� 0 ������0��, ����3 ���������6����0 ���-� 1��,��,� ��������� .���� - � ���,�<� ,��� ��� �� � � ��� ��� �� �,��������� �� ��� �, � ���=� B� ����� ����� ��� ���� ,��� ��� ��-��������� �����0��, �0��������0��, ���� ���������������6������ ��4� ������<�
'���������� ����,��,���� ����-� � ���������� � �, �#����� �� B� *������� � ������ -�� ���6� ��5 �� ��� ��� 5��� �0�� �����<� #" �� � ������ � ����� - �. �� ��0�� � ������� ���������<�#���� ��� ���������.������,� 5 �������������- �. ��+����.� � �����*��������,�������� ���,������� �� �,��� �, � 0��� � ������ ���������� �����������0� �, �� .������� ������3 ��<�
�. 5 �1� ��� �,���� - � ��� �� �,��� #" �� .���� ����� - �������� �, � � .� $�5 ������ "��� �� ������ ��� �0� ��� ������������ ������ �1� ���� 0���� �� �.���� �1� -�� �, � ������������<�
(���� ���5 � � ���, ����� �0� � � �� �� 4������� �������������� ���� ������������ ����������� �������� ������ .���� - �� � ������0����, ����3 �� ��5��� �����- ����������� �<� ,������� ��� ��� ��� ���� �� �.���.��,� �� ��- �� �0� ��������� ���� 4� �� ����������������� ���,��0��67��� �� �<��
(� 5��������� �� ��,�5 ����� ���, ������ ����0� 4� ������� ������ ������� ��� �� �������� � ���,� ��� �, �=��.����� ������������ ��� ��� ��� 0� � �� ��������������,�� 0��� ����� � �5�� �<� , � ��� �����- ���0������ 4��� ���������� ��.��,��,��1�������������� ������������ ��� �, � (���� +�����,� ������ ���� �<�#����������1� ��� ������ 0��� �,��� ����� ��� ,��� ���� �� ���������������0��, ���� ��������������� � ���<�
, � � ��� �� 5� .� �,��� ��� 5��� �� ���.�=��.����� ������������ ��������� ��� + ����� �� /� ����� ���� �� �� � �� ���������� �� 00��� ��� �<� #� ���� � ����������� �0� ��������� �������� �������� ����, �����1�.,��,����-���/ ��-�������������������, � ����<�+,�� ��,�������- �������� ��-������������, ����������������, �������� 1������� ��� ��������������� ����-� <�
#�� ����������� �� �� ������ ������� ��� � ���5 � �,������-� �� ���� ��,� 5 � �� ��- �� �0� ��, �� � ����-� � �� ���������� ����� �� ��� �, � � �� ����� ���� � ���0��������� �0��, � ��� �����5 � )��� B�+ ������ �� /� ��� � 90��� � �=:<� ,������ ������ ����������,�5 �- ���������� ������, ���8�@����� ����.� ������� 0���� �, � ������������� ��� � 0�����--�� ������� �� ��.���� ��.���,� 9���� ������ ���2���-�� :�.��,����� 5 �����<�'��0 ������������ ��������, �����@��-��.������������� � ������ �� ��� ���7� ��� ���5�� � �, � ����/� 0��� �, �+ ������� /���� ���������� �<�
'0� �, � ��� � .��� � ������ �� �, � 0��� .��� ��� )��� ���� ��������� ����� ������ ���-���, ������, �+ ������� /� ��1����.�������5�� ���� 00 ���5 �-�������0�+ ������� /<�'��.��������� ��5 � �� � ����� �� ��������� 0� 4�-�����1� .��,� ��������-� � ��� ������ �,���,� �, � � � �0� -��,� ��� �<� '0� �� ������� ����� ������.��� ���-���, �� ��� �, �)��� ��� ���.����������� �� ���-���������������0���������0���� �-��+ ������� /������������<�
,��� ���0���������.���� ����� ,�5 � ��� ������ - � 0����0���������� �5�� �1�.��,��, �+ ������� /��-�� ������� 00 ����5 ��� ����� �� ��� �� -������� ����� 0��� ������� 0���� -��,� �, �����,������, ����,<�
#�0����� �,��� � ���.�������5�� ���� ���������/�0������ ���������� � ������� � ��, �� ��� � �0� �, � + ����� �� /���� ������ ���� �1�����,��� ���������� �������������- ���� ���/ ��.��,��� ��� �0 �����.��,� �, ��� ��������0� �,���,�������<�
#4� � ������ - ����� ����-���/� �� � ��� ����� ����� �� ����7� ���� �<� '��� �������4� � ������ ���6�� ���� ��.����� ������ �, � � � �0� ���� ���� �.������ ���� �,�� ���� �� � �, ���������� ��������� �0� ��,� �����<� ,��� .���� � ��5 �� �����0������� ����� ��5����� ��� . ��� ��� ����.���� ��� � ��������� ����3 �������- �� 0 �� �<�'�����������1� ���.��������.��, ���������������������, �$�5 ������"��� ����- �� 0 �� �<��
"'��,���� � ���������� � ��� �� � ������0� �, �)���B�)�� ��,�� �������������� � 1�.,��,�.����� ���0� ������, ���. ��� ����� �������� 0��� � � ������ � �� � ����<� #" �� ������������� ��� � 5� .� ���� �� � �� � ���� � ��� ����� ��� 0����, � ����-���/� B� + ����� �� /� � �����1� .��,� �� � ������ ���.���� 4� ���5 �� ��0������ � <�
, � � ��������5 �� ,�5 � 0��, �� ��� ���, � �� �, � ��� �0��� 6�� ���� � �4� � ������ ���� �,��� ����� ��� ,��� ���� ���,��� �, � � �� � ������� ��-������<� ����� ���0��������� ������� �����- � A�5�� �������, �I"�=8�.����������1�.,��,�.����0�������, �����������, ������ ����� 4� �� ��� ���,<��
, � 4���� ���� � �0� .��/� ��� ������� � 6�� ���� � �4� ������� � ������ �� ���5 �<� '�� �, � �,���� � ��1� ��� ���� - ������-� ��������� �������, ������� ����������/��,����� ������������ ��-� � ��� ���������� �6�� ���� � �4� � �����<� , � � ��� �0� �, � ����/� .���� - � ����� �� ��� �� ������ �������� 1� .��,� ����� � � �� � ��� ���� ;�� /�H�� �����1� ���� � .����. � �� A�� �<�
,����������,�������� ���, ���0�������������������-��.���� ���� �� � �,���� ���� � ����� ��� ����� ���� � ����� � .��� ������ ���� �, � ������ �0� ��� � ��/ �� ��� ���� �������<� #" ��.���� � �� ��� � ��5 �� �, � �������� ������ ��������������� ����� ���� � ����� -�� .��� �0� ���� �� �� ��� ����,��� �<�
#�� ����� �-��� ��� ����� �����, ���������0�� �� � ������.��,������ � ��� � ��<������ � ��� � ����� ����������������0����, ��������������0�6������ ��4� ������<��. 5 ���, ��� ������������� .���� ������-� � ��� �� � �� �� ����� ����� ����/�-��,����� �����0�������������� ������,���<��#�������� �� ���� �� 1� �, � ������� � �0� �, � ����� ���� ���5����� ���� �� � �, � -�� ��/���� �, � ��� � ����� ���5 ������ � ������5 <� � #" �� ��� �.�� � �0� �, � � �� ��� ������� ������ ���� ����� ������������������������� � ��� � ��� �����.��������.������ ������ �� �� � ������� ��������� <� , �������0� ���������������� � ��� � ���- �. ��*�. ���-���/�����+ ������� /� ��� ����, ���� ���0�P8��<� , ������0���)�� ��,�����, ������-������ ��������, ���� ���0�P�6�<�
( ������ � �������� �0� �, � ����� ��� ��� 0�������� � ����� �� ���4� � �����1������, ����� A ������� ��0���0�������������.��/�1��������.��� �,���- ����� �0����,�������, � 4� ����� � 0�� �����<� '�� �, � 5 ��� �,��� ����� � ��� 6������ ��4� ��������� ����������1����������.����- ������ ����������4���� ��� �7����� - �. �� +����.� � � ���� *�������� ����� �, � � .� $�5 ������ "��� � ������ ��� ��� ������ � �<��
, ��������������������� �����,����98����:�����,����������� ����� �����1� � A������ ���� ������� ��� � ������ � ����5 ��������� ���������.������ ����,���,��, ����������� ������7�/�H,<�$ 5 �����������������, ����4�������0��, ���.����/ ���� 4� �������0��, ���������������5 <�
(��� �� �� ������� �� � �, � ����� � �5�� �� �,��� ����� ������� <�'������, � 0�� ������� ���,����, �����/������� � ���������� ��,����- ���� � �������5 ������ ������ �����0����,���,�������<� ,���.������5 ������4���� ���8����� ������, �� ������- �. �� ���������(��/5��� <��
�������������,���� ������- ��� �����,���������������, �� ���0��������� �0� ���� � ��� �, �� .��,� �, � 4� ������ �0�(��/5��� � ����� ��� � A�� �<� , � ����� ��� ���5�� �� 0��� �,���.��/����- ������ � ��0�������������� �.��,��, ��-3 ���5 ��0�����.���� �, � ������������ �0� �, � � .� ������ ��� - �. ��*�����������+����.� � ����- �� 0 �� �����������������
������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �
�
�;��
>��� ��;���"�� ����������� ���0� ������, �K$�5 ������"��� ��� .�#����� ��L�����<�
��-� <�
>�������81�5��� �����, ���� �����, �)�� ��,�-�����- ����� ��� � ��,� �� � 5 �� ., � � �, � ��� ��� ����� ���� ���- ��� �����00��� ��<�$������� ����� �������������/��B����/����������,��������������- ��� ���� ����-� ������������ � ������.��,� ��� ��� �� ���� � ����1� -��,� - ��� � �0� �, �,��,� 0�4 �� ����� �0� �, � ��0�������� 1� ���� �, � K��������������� L�����, �����<�'���, � 0�� �- ��� ���� 0 ��-� ������5 ���� ��-� � ����/1� �,��,� ��� � �� ��0��� ������������ ������� ����,����, �� �������� ������- ���� �� ���������� �-����� �-����<��
#�������� ��� ���� �,��� ���.�,� - �. �� ���8� �������=� .���� � A�� � �, � ���� � ������� � - �. �� *�. ���-���/�����)�� ��,����- �0��, ���-���5�� ��������,��� ��� ������� ��� - ��� � ��-� � ����/1� .��,� �, � ��������� ��� ��- ���� ���� ��� ������ �� -�� � ������ � ���,� 9� � �, � ���� ���� ������� .���� � A�� � ����������� 0����:<� #� ,�-���� �������.����- ���� 4� ��� ��,���������������8�/�����, ���,������5������0�����-� �����/<�+, �, ���,�������� ��������������
����� 00 ���5 � � A�� �� 0��, �� � � ���,� ���� 0��� �, � ������ ���0��,�������� ������,���- ������ ���,���0�������������������, �-�� ���� ��������<�
#�� ��� �����5 � ������� .���� - � �� 0��, �� �����0���������� �� ����������� ���,<� ������ ���,�� �� � ���������� ��00�- �. ���, ��� ���������������������� 00��� �����0�������������� �������1������, ��� 00��� �����0�,�5����.������ 00 ����5 ������ �.,�� ��, ����� ���������� ������� ���� ������������� ��������<� , � 0��, �� �, � ������ � ��� ��� ���5 �� �, ����� ���, ��� �������������������� 00��� ��� ���� 1�.,�� ��, ��� 00��� �����0����� �������������������������� ���� �� ���������0�4 �<� �� 1��, ��� �� ���, �3��� ��� ���,��, �- �� ���, ���� �������� �� �������� ���,<�
, ��-5�����������0����, �)�� ��,�2������ �������������� ��� ��, �� ���� .������ 9� � �� 7�E1� ��� �� � ��������5 1����� �� � ��� �, � ��������� I"� �����:� ��� ���� .������ 9� � ��66E1������ ��������5 1� ���� �� � ��� �, ����������(�� �����:<�#������� �� 7�E� H� 7�E� ������ - �. �� �, � � �.�� ��������� �1� �,��� �,��� �.������5 ���7�E� ���� �� � ��� ���������
�
������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �
�=��
FUEL
LOCO
WORK
SHOPS
SAND
Footb
ridge
410.9
66km
411.1
87km
408.995km
SingleSt
408.7
26km
Loading bin
Werris Creek Coal411.871km
Private
431.300km
Private
421.951km
Werris Creek
To
Bin
naw
ay/
Dubbo
416.2
70km
Main
417.735km
418.183km
Breeza Rd
Gap
409.
865k
m
~408.4
86
km
~409.216 km ~410.425 km
411.750 km /
~410.540 km
412.524 km /
~411.334 km
Current Stop Block
Werris Creek Loco
Werris Creek
Werris Creek Yards
No 9 Siding 606m
Werris Creek
410.884km
To Armidale
Werris Creek
Bulk Grain
Terminal
411.641km
To Newcastle
To Gunnedah
416.050 km
(~ 414.100 km via
alternative route)
Loco storage road
32M (105’) Turntable
Through Road
Middle Road
Drop pit Rd
Oil Road 298m
Sand Road
Breakdown Siding 145m
No 12 Siding 430m
No 11 Siding 424m
No 10 Siding 142m
No 7 Siding 598m
No4 Siding 614m
No 2 Siding 407m
No 1 Siding 392m
Weighbridge Road 442m
Goods Loop (918m catchpoint to catchpoint)
Water train sdg
Perway
siding
NorthW
est Pl
atfo
rmRo
ad
North
W
estLine
Loco
Dragging
Equipment
Detector
409.373km
Down/Up Main
No 1A Shunting Neck
No 1 Shunting Neck
No 2 Shunting Neck
Loco releasero
2ad
60m
Loco
arrival road
L
a
oco
deprture
road
Rep
air
di
Si
ng
439
m
W
ater
Road
No
2G
rain
Sid
ing
968m
overa
ll
Office Road 183m
N
aR
ad
eck
No
22
o
389m
Up Loop
>��� ��=���(�� ������+ ������� /�-���������0��������<�
������ �� ��� �, � =8�.����� ������� ���� �� ��� �� ��� ���� � 6�� ���� � �4� � ������ �� � ������� �<� '�� ��� ���� ���,��� �, � � ���� �� ������� .���� �� ��� � .��,� ������-� ����. ��������������� �������� ����������0��� �<�
'��� ������ ������ � ���,� ,��� ��� ������ �0� ������������<� ,��� ����� �� �, �� �� ��� � ���0��� � �����������������, �����������������/������, �����1� ���� �� ������� ���,1�������� ����������3������������������<�
'������������������� �����,����,�����������.����� 0 ���, �� ��0�������������������5��� �� 4� � ��7������1�.,��,� ��� �� �����5 ��� 0�� ����� 0��� ����<� ,��� ��������.���� � A�� � �� ��� ��� ������ ��� - � 4� �� �� ��� �������16���� �� �<��
,��� ��� ��/ ������- ������ ������ 00 ���5 ����������,��� 4� ���5 � ������������ �0� ��-� � ����/<� �. 5 �1� �,��� �������� � A�� �������0������ 0��, �� � �,������������������� �, ������������ ���������0��� ������<�#����������1��,�������� ���,�����/ ���, ����� �5���5 ��������,�����,���- ��-�� �������3��� ��������, ���0�������� <��
'�� �,���� - � ��� �� �,��� �, � ������� �0� ������ ��� ���� ��������� ��� ����� 0 ���-� � ��� � �� � .� ������ ��� ������� �, �$�5 ������"��� ���������� � �<��
(�������(�������(�������(����������� , ������� ��� A �� ��0����3 ������F�
�� #�� .���������2�� 0� ���-��I������<�
�� 2�� ����1� �, � 4� ������ �0� �, � ������ ��� (��/5��� 1�*�����������I������1��������������0�� .���������� +�� ����/� ���� C���-��1� � ���0��������� �0����� �����1������ ������ � ����0��, �)���B�+ ������� /���� �����5 ���� �.��,���������� ����� ����������, �+ ������� /� ��<�
�� � .����������+��� �1�2�������������,�)�� ��,1����� 4� �������0�I�����������1�-������<�
�� #� � .� ������ ��� �5 �� �, � $�5 ������ "��� � ��� �, �5�������� �0� #���� �� -�� ���61� ��������� ���5������
00 ���5 � ��-� � ����/� 0���� +����.� � � ��� *�������<�
�� (���� ���5 � ����������� - �. �� C���-��� ����)�� ��,� - �. �� ���8� ���� ���=� .��,� �, � � �A ������ ���� ��� � � ���� �� -�� �, � � �� ��� �������� ��, ����� ���� �������0����<�
�� #� � .� ����� ��� 7�8� /�� 9- �. �� !� ����� ���� ����2����-��:�-�����7<�
������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �
�
����
�
�
, ������������ , ������������ , ������������ , ���������������� , � � �� 0��� �������/������ ���� � �� 5���-��� � �����
������ �������0����������0��������������<�
,��� ����� .���� - ��� � ��� � �����0������ ��� ����� ������� �� ���� �� 1� - ��� � ����� ���� � � A�� � ���� .�������� �� � ���� �, � �.���� - � �� �� �� �� ������0� ����� ������ �0���������5 �����������0������ ���� �����5���<�
>����, ������ ���0���� �����1�����/������ ��0��������� ���� ������ ��,�5 �- ������ ������ A�� ��, ���� ������� �0� ��� � ��� ��� �� � ��<� ,��� � � ������ 0����.�� ������ ��� �0� 0��� ���� ������� �0� �����4���� ��� 7� ,���� ���*�����1� ����1� + �� ����� ���� ,�����<� ) � �����1������ �� � ����/� ��� ���� �� ��� �� ��� 1� .��,� �� , �5�� �/ .������.���� ���� ������� �0� �, � D��@� ��� ������ ����/� � � ��� �, ���,����� �������� ���������� �<� , � ������ ����� ��������� ����� � �� ��-������������- ���0�. / �������� ����� ����� ��.��<�
'��������� 1��, ����.���������� ������� ��������� �� ������������ �, � ����/����� ���.���� - �� � ������ ��� ��, ��� �5 ��������� �� �������,� 5 ���� ������ ���� �����, ���� ������� �0� ����/� ����� � ��� 1� ��� ���5�� � �� 0��, �� ���������� � ����0���������1�0����, � �� ����������� ���� �����5���� �����- ���� <��
, �������� , �������� , �������� , ������������ , � ��0�������� � �������� �� ���0� �� ��� � �� � �, � �
�������������� F�
�� #���������� ����/�� �������.���� ��������/� ��� �.,�� �� �����������������������������1�����
�� 2����� ������������������1�����.������� ��������������.,�� ������ ���� ����- ��������� ����<�
>���-��,��0��, � ������������ ��������- � 0���.����- ��, � � � ���� �-������ ��� � ��5 �� 0���� ������ ��� ����/� 0���� ����� � A��/��� �,��� .��,� �� ����� � ����/� ��� ������ ������������/�<�
2����� �������� ����������� ���5�� �� �� �����0������ � �� ��0��� ���������0� 4�-������.��,����, �������0� 4��������/�<�2����� ������������������� ������ ���� ������� �- �. ��*������������ +,������,��� G������<� '�� .��� ����� ������� �� - �. ��#��� � � ���� *�. ��-���/� ��� �, � ��������� ����� �0� -����� �������������������.���� ����5 ����������������.�������5�� ���� ����� - � 0��� ��� � ������ .��,� ��� ����� ����� � �5�� ���� �������0�����, ��������� �����, �#��� � ������ �<�
#" �@��#�5��� �� �����*���� � ������� ��9# *�:�������������� ���- �� 5 ��� ��.��,����5���� ���������.��� ��.�������, �� ������- �. ��#� ���� �����(����#����<�'���, � 5 ��� �,��� # *��.��� ������� �� ��� �, ��� �� ���� �� ���.���� ���5�� � -����� �������� 0������������ ��� ��� ��, � ���0 ��� ��0��, �� �,������<�>��, ��.��/����� A�� ��- 0�� ���� ������� ������ ����., �, ��# *��.����- ���� �� ����, �
�� ������ �<����
, ����5�������0����������������/�������,��,�������������.��,� ����� � ��� ��� �1� ���� ��� 3���0� �� ����� ., � � ��������� �,��� � ������ ��������,���� �, ��� �������.��,��, � 4����������- ���0� ����/��9� ��,��� ��8:<�#��,���� ���������, �+,������,��� ���*����-�,� � ������ ��� ��� ���� �� �.��� ������� ����������������������������,����� �<��
����������������������������������������#�/ ����� �0������� ����������� ���� �� A�� � ����
����, �� ��0����, ����������0������� ������, ���������� � �5 ������������0��.��0�������1����, ���,����, �� ��������� �� ���������� ����-���� � � ���<� �� �, � 4� ��� �,��� �, � 0��.��0�������� ��� �, � ���� �� ��� ��� ���� �1� �,��� �� �� �� �� ��� ����� ��5 ��-� �������0�������,������������<��
#�������� �0� �, � ��������� - � 0���� �0� -����� �������� ������������,���- ���� ���/ ��-��-��,�#" �������, ��� ������ �� ����� �,���� $��������� ��<� , � ��������� ��� �����,��� -����� �������� ����������� �0� �, � *�������� B� 2���4����� ������.���� � ��5 �� ��� � ���� �<7��������� ���� ���0� ����������,���.����������-� ���� ������������ �������, �����������0��, � ���� �������,���1�������.����0 �������������, ����������� ���., ���, ��.������, �.�� �- ���� <�#����� ������������ ��������- �� 5 �� �,��� �,������3 ���.���� ,�5 ������-��/�� ������0������0�������� � ��� �,��� 0��� � ���1� ��� ������ �,��� ������ ��5 ����0��, ����3 ���.���. ���3���0� ��� ���� ��, ���� �������� ���������0��, �.��/���,����# *��- ����� ���������, ��� ������ �<�
������ ���� ������� ����,� �0� +,������,��� ��� ��� �����������-� � ��� ��,� 5 � �� 0��.� �0� ������� �00� �, � *�� ,��� ��-����,<� �� 1� �, � - � 0��� �0� � ��5 ����� �, � ��������� ���*��������B�2���4���� ��� �����0�������� �� �� �� �,����������������,��0�+,������,��<��5����� ���������,��1������, ���� ������� �������� �0� # *�1� ��� 0��, �� -����� �������� �� ��0��� ��������������, � ���� ������� �1��,��,��,���.���������� ����- �/ ����� ��� 5� .<�
, ���������� ������0� -����� �������� ����������� ������� ��������3�������.��,�������������0� �, �#��� � �B�)������ ����� ��� �� ��� B� *�. ��-���/� � ������� .��� ������ �����, � � � ������� . � � - ���� �������� �� ��� -����� �������<� ,��������� ��� �� ����, ��,����)������ �B���� �� ���� �������- �������-����� �������<�'���,������ 1��, �-����� �������������������,����, ���� ��- � 0����0����� ������0� 4�-������0������ ���������������������, �������������� �<��
, � � ������ - �. ��*����-�,� ����*�������� ��� -�������� ����5 ��������A������0��������<� , � ������������������� ����,���.��,��, ������� ���� �� � ���5��� ��,���0���������.���� � A�� � �� �����0������ ���� �� � ��� ����� ���� � 0� �A ����������� �����<�#���,���� ���������������, ������, �5����� ���00��/ �� �0� �, � � �.��/1� �, � ������� �0� ������������ ���,���������� ������- �� ������������� � �<�
, � �,���� ����� .���� ����� � �5 � ��� 0��, �� � �� � �, �������� �0� ����� ���� � ��� �, � �,���,��� �0� �, � �����
���" ����������� ���� ����������
�������� �������� ���������0� 4�-������
�
������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �
���� ��������� 0������� �1� ��� ��� .���� ����.� �.�� ����/�� ��� � ������� ������������ �<�'����������������� ��������� ��5 ���- � 0����0���� �� K.,�� ��0��,���L� � ��� ���5 � �,��� �� � ���� ��� ����� ����� ���0��-� ��������/����������- � 0���<��
, ����$ �,��������� ���,��� ��� �������� �� �� ���.����- �� ����-� ������� � ��� �� ��5 ����0��, ��,������������I������<��. 5 �� ��� �������� ����������� 4� ����,���������������������- ������ � ������,������ 0��� �� �����, ����� � �0� ��� �� ��5��5 �� ��� �, � ���3 ��<� , � ���$ � ,��������� �� �,����,���.�������� ����������������������-������� ���� ��� ��� ���� �� � ��� �, � 5 �� �� A � ��� �� � ���� �0��� �� �� � �/���� �,���.���� � - � �, � ��� �.��,� �� 0��� �,��������<�#" ��������������������� ������������0����� ��� ��5� ����0��, ����3 ���-��0����, ������ ���0��,�������� ���,������� ���,������.������ ������������ ����� ���� ���������<���
'�0�������� � �������� ���� ����� - � ������ �� -�� ���
5 ��� ���� ��� ,��, �� ���������� ��� � ����/� ����� ���� � A��� ��1��������� ���� ����/������- ������ � ����� �A��/��<� #" �� ��� ����������� � 5� .���� ���� ����� ���� �� �,��A �� ��� ��� � �,��� �, �� �� � ������� �� ,�5���� � ���������-��,��������������������������<��
(�������(�������(�������(�����������+��/� ,��� ���� �� �� ��� ��������� ���� � ����� 0��� ��
*����-�,� B� *�������� ,���� "���� ���� �,��� ����� ��� ,������� �� �,��� ��� ��� � ��5 � �� ��� ����� ����<� , � � ��� �, ���� ������ ��� ���� � ������� ��� ��� ��� ��0� �, � - � 0���� �0��, ����3 ��� ���� ��-��������������� ��� ��5 ����������,������,������- ����0��, ����� �� �<��
��� 0��, �� -����� �������� ����������� .���� - � ����� �� ������,������� �� ������������������, ���� ������0���# *�����- �������� ������, ��� ������ �<�
2����� �����������������������, �*����-�,�2��/<��
��,��� �������������,�� <�
������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �
�
6���
�
�
2��/�����2��/�����2��/�����2��/��������� , ��� ������ ������������������� �5�� ��-���.�������
���� ��� �������1�(����+�����,�����C���������'�����<� , ������ ���� ��� �� � �.� �� -�� (���� +�����,� ����� � �5�� ��9(+��:1�-��������0��, �����/���������������, �� ������������ �� ��-��#" ������������������ ���������� ��������� ��-��#" �<�
, �C���������'������0��������,�������� ���� ����������� �0� ==� ����� ��� ��� ��� � ����1� .,�� � �, � ��� �� (����+�����,�0��������,���������������0��7�����1�.��,���� 4� ��������� �0� 4�������<� , � � �� � �������� ��� �����0�������� ����� �� � ��������� ���C��������� '������.��,� ��� ������ � �����������0���7���������� ��������� �������<�
#��,����� ������1����- ������ �����C���������'�����1���������� �� ��� - � � 5 ��� �� -�� �, � � .����� � ����� '�0��������� � )���� 9��'):<� , � 0����� ���� � �0� �,��� � ������� ��������� �� ��� ,�5 � �� ��������� �0� 6������<� ���� � ��.������/ �������������87�������������� �6����;������<�
, � ��� ����� �����������- ����� 5 ��� ��0���0��, �� 4�����������C��������� '������ �,���.���� ��/ � ������ ����� �������������������0���������-�5 ���������<�
, � (����+�����,� 0�������� ��� ����� �� ��� �� ,��,��� � 5 ���� ��������������� �� ���������.��,� 4� ���5 ������ 0������� ��� �5��������5��� ����0�����5��� �<� ,�������� ���� ����������0��� &� � �� �1� ������ 0��� �, � )��������� ���� �1� �� � 0��� �, �(�������� ���� �1� � � ���� 0� ��,�� �,���,� ���� H� "� J� � ���������������, ������������� ��<� , � ��� ���������������5 �����.������ �5��������������� ���� �0������� �<��
, �(����+�����,������0������� ������� �6�����5�������������������� ��<�+,�� � �, � ��� ��������������� ����� ������1��, � ����� ����� ���,�0����8�8�� �� ������;6�� ��� �1������0�.,��,��� ��,��� ���,���������������������, ���,����, ��,������������ ��0��������0��������( ������ �5�� �<�&�����.���0��, �6�����5����������������������� ����.������������� ��������<�
C��������� '������ � ������� ��� - �� �� ���0��� �� 0������ ��� ����� �� �������<� '�� ,���6� ����5��� �����1�.��,� �������5 ��� ��� ���� ���- 0�� � �, �6�������������1�����;�� ������ � ������.��,� � �����-��� 0� 4�-� � ������5 �� ������ �� ������� ���� ����0� ���, �������������<�
��- ��6�� ����� ���������C���������'���������� ��0������5����������0���������5 �<� , � ���������� ���������5 ������ ���� � 0�������� ���� �� �� ��� �, � ����� ������ ��� �, �� ������<�
, � ��')� � ������� .���� ���� ��� ��� �, � C��������� '�������-����,�����0���0�����, ��� ��"�5 ��-���� <�>�����')����� ����,���.����- �������� �������� ����� ������� ����������.�� ����5��� ������ ���� �� ����� � ���� �������<� >��� ��')����� ������������ �� ���,����, �3�������- ��� ����� �� ������ �<�#��,��������5������������� �����������������.����- ����5�� �<�
, ������������ , ������������ , ������������ , ���������������� ������� ������������ ���� - �� �����0���� ��5�� �� - �
�. ������5��������� ����� �<�
, � ��������� ��� � ��� � ����� ��� ����5���� ��� �, � � A�� �� ��� 0��� K-00 ����L� ��������� - �. �� �, � ������� � �����, �������������<��
+, ���, � ����������- �. ���������� �������,��� ������������ 1���������� ���������1���� ���� ���� ��9�����8�����7������ �:1� �, � 0����.���� ������ ����5 �� ���� ���� ���� ����� ���������, �������������0����.������ ������, �/�<�
�. 5 �1�., ����� ������������������ ��.��,��, ���� ��������� ��������- ������ ����� ���� ���0����.�����, �0����������<� ,������ ������ ���������������4���� ����7E��0��, ���� ���������,������ ������� �� �������,����, �� �����������- ����������������������5 �����, �0������������ �����<� ,�������- ���,� 5 ��-�F�
�� �5������� ����� �����5�������1�����.�����, �� ����������� ��� ����5 � ��� ���� ��� � .,�� � �, � 0����� ������ ���������<�
�� ������� �, � � ����� ������ ��� �, �������� � ����� �, �0���������� � �������������� �����<�
�� ������ �, � ����5��� �0� �, � � ����� ������ ��� ��� �������.��,�� ����� ��0� �, �0����1� �,��,��, ������������� ���0��,����� �����,��� �������,��� �������- �������� �������� ��������������<�
#� ���-�-������ -�� �� ��������� �0� � ������� �,���,������� ���� ,��� - �� �� ���/ �1� � ������ ��� �, � 0����.��������������F�
�� ����������� � ������� ,��� �.�� ���� ��������� �����,� � ����5��� �����1� �,��,� �� � ����5��� ����� ��� ��������-� � 0������.����� ������<� ,����������0� ��0��������� � ��� � ����5 ��� � � ���� 0��� �, � ��������� �0��, �� �������������5 �������,��,�� 5 ���0�0� 4�-�����<�
�� ���� � �� �0� ��')� .���� ,�5 � �.�� ����5��� ������ 0��� ������� ������������1���5������������ � �0� 4�-�����<�
�� ���� ����0���')�������� ���������� �� ��������5�� ��� � ����� ���� �������1� -�� ����� �� � ���������������5��� ����<� ,���� ���� �,��� 9�� ��� ����� �� ��:�;<6E��0��, ���� ���0���,�������.��������5 �����������,��� .����.� ���� ��� .���� � �� ��� ������ ��� �, �������� <�
�� C��������� '������ ��� ����� ,��� 6� ���� ������������� 6� ����5��� �����<� ,��� � ���� �,��� 8�E� �0� �, ���� ��� 0���,� ������.���� ����5 �.��,��� �, ���,���� �������������.����� ���������������, �������� <��8<�E��0��, ���� ���0�0�,�������.��������5 �����.���������� ����� ������ ��� �, �������� 1� ���� �<;E� �0� �, � ��� � ��
� �� ��������
�
������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �
6��� ��4�,� ������.���� ��� ��/ .�� <� '����, ��.����1��<;E��0��, � ��� � �, � � .���� - � �,� � ������� A ���<� ,����� 5���-��� �� �� �� �����0������ ���� ������ ���� � �A ��������� �<�
�� '�� �, � 5 ��� �,��� �� 0���,� ���� �������� .��� ��������� �� ��� C��������� '������ .��,� ����� �� ����� ������������ ����5��� ����1� �, � ����������� �0� ��� � �,����������. � �� ��������- �, ����������, �������� �.�������� �� �������������0�;�<8E1�.��,��,� ��������A ����8<=E��0��, ���� <�
, �������� �� 0����C��������� '������ ���. ����0� 4�,����� �-����� ����������������� �������, � ��� �����- ���0��������5 ��<� ,������0��������� ������5�������, �� A�� ��0� 4�-������ ��� �,��� ��� 1� �,��,� .��,� ��� � ��������� � ��� 00��� ���<��
�. 5 �1�., ����')����� �����������1��, �A �����0������������, �������� ������� ���C���������'�����������/ ������,�5 ������ ����� ������������� ��� �����')<� ,���.����- � 4�� �-�� ��-����')����� ��1�.,��,�.��,���� ���������.��������� ,�5 � �� ������ -�� ��� ����� � A�� � ��� 0��� ������� �A ���<�
#�� ��� �����5 � � ��� ���5 � ��� �,��� ��� � ���� - � ����5�� ��-��������� ����������-�� ������������ ���5 ��� �A ���� ��� <� #������� ��� �5 ��� � �0� �� � ,��� A ����� �������1���������������,�����������3 �� ��������������/�0� ����? 1� ��5 �� �, � 0����.���� �5 ��� � ��- �� �0� ������� ��� �, �A ���������� ���� F�
,��� � ��0��� �� �, � ������ �,��� �, � ���.���� ���/� .����� �������������� �� �����, ���? ��0��, ���������A <�
+,�� � ���� � ���� �,�������- ����������� ��-��A ����� ��� �, �������� 1� �, � ��������� ��� � ��� ������ ��� - � �, �� �� ��� ���� ����� � A �� � ������� ����� �, � �,� �� ����� �� �������<� , � �,���� ����/�� ��� *����-�,� ���� ����,�-��/�� 9���� ��� �� � �� �� 4� ��� �, � *����-�,� B� *�������� ,���� ���/:� �� � ������ ��� ���� �� � �, � 0� 4�-������ �0� �� ��������� ���� �����5 � � A ������ �-�����<� �. 5 �1�.��,� �� ������,������ ���������� �����0�,�������H�����5����������, � ������� ��������/��0��� 00��� ��������������0��,���,���� �������� ��������������������, �� ��������� �<�
������ ����,������/����.����- �� ����-� �������5�� �����������- ���0������������,��������������5��������<��
, �/ �� ��� � ���� ��������� ��������������� ����,����, �� ����� ��������� � 00 ���5 ���- ����� �����������<��
, �� ����� �����/���� �� ��0������-������������.,�� ���������5 ���� �� �5�� ������0 �� �1���������� � 4���� �1����� .,�� � .������� �� ���,<� , � � �� � ��4� � ����� � �����1�-�� ��,� �0� �, � �,� � ���� �������� � A�� �� �� � ����� ���������- �5������0��������������0 �������������������<�&� �� ����� � ����� ��� 00 ���5 ��� ����� ��.��,� 0 ������ ����5���� �<�
#���, ��,���,������ ��0��, �C���������'������0��������,�������� ���5 ������� �� �1�������,����, ����� ��0�������������0��, �� ����� �����/�1�� ������������� �����������, ���� ������0����������������5��� �����- ���������� ��-���, ����/��0�������-� �� ����� �����/����0 ������<�
, � ��� ������ �5����� ����������������������� ����.��,��, ���� ���0 ������������ � ���<�
&������&������&������&����������+��,� � ����� ��� �, � ���5������ �0� -00 ����� ��������� 0���
����5����������1� ���.����- �� ����-� �������5�� ��.������/��-���, ���� �5��� �� ��, ���=6������������6<�� � ����������, �0������ ������0���')����� ��H6�������0���,����������������(+���C��������������0���,�� ������1��������- �� ����-� � ��� ���5�� � �� ��� �� 0��, �� �� ,������H����5�������/�<��
, � � �� � �� �������� �.�� �������� 0��� ,�.� ���������������/�������- ����0��� �F�
�� (��5�� �����5�������������������������� ���� �����3��� �������, �� �������1�.��,�(+���C���������'�������, ����������������� �0�����,�����/�<�
�� (��5�� �������� ������� �����/�,�������0���������,������� ��� �0���1�-���-� ����� �5�� 1������,� �� �������<�
, ���������.��,�� ��������� ����������������� ���F�
�� ( �� 5 � � .��,� � �5�����1� 4���������� ���� ���������-����� ��� �, � � �������� -�� -������� ����������� ���������1����� ���0��������<�
�� *�5 ������K����������L��������,��������������� ��, � ����5��� �� ��� �� ��� � �,��� ���� � �5�� � ���� �,� �0������� �<�
���������������������������������������� , � �������� ��5����� � �0� ������������ ����5��� ����/��
��� ���� �����3�� ��� ����, �������������� ��� �,��� ����������� �� �, � ���/��0� � ����<� ������ ���� - � ���� �� 0��.���� ���� A�� �� .��,��� �, � � �� ��� � �� � �� ���,� ��� �, �������� 1� ���� , �� � .��,��� ���� ���/� �0� ��� �0 � �� � - ��. ������������� ����������00 � ���������������<��
, ���5����� ��0����5��������,������������� ��� �0�����, �� ������������, �- � 0����0� ������ ���0����� ������, � �,��� ��� � A �������-�����<�#������ ����������/�,�������0��������.���� ���5�� � ,��,� � 5 ��� �0� 0� 4�-������ �������� - ��-� � ��� ��,� 5 � �� �� �� �5 ����� ,������� ��������� 0��� �, ���� ��������0���0�������� <�
�. 5 �1� ��5 �� �, � ,��,��� ��������� �� �5����� ����������, �� ���������, ���������� � ���������0���������������- � �, ��5����-������ �0� ����-� � ��� �<��� .���������� �� �������������- ��������� ������<�
#� 0��� ��� ��� ����0��������� ��� � A�� �� ���� � ���� ����������� ���������<�
, ���5����� ��0�� �� 5 �����.��,��, ���� ��������� �� ���� 0��� ������ � ����� �� ��� �,��� �, � � ��� ��� ���� ��� ���0�������� �������� <��
, ���������5 ����5������������� ���� A�� ������������- ����-� ��.,�� � �, � ��������5 ���� �� ���, �1���5 �� ������ 6� ����1� ���5����� �1� ���� �, �� � ��� �� ��� �, ��� �����<�&� �������������,���.����- �������5�� ����5���������0�������� �� ��� ����������1� ���� ��� �������� ���1� � ����� � �����<��. 5 �1� �,���.���� ������ � ���� ��� ������� ��������� � ������ � ������ 0��� ��� 4� �� �� ��� 1� .,��,� .���� ������ � ������ � ���� ���-� � ���� �����<� #���1� �, � ��')� � �������.���� ,�5 � ��� ���5��������� 0������� �1� � ������ �,��� ���������5 ��.����� ������,��� �- �. ����')�����C���������0������5����������0��, �0��������� ���������C��������1�0��, ������ ���������� �����<�
, � ����� � ��� ������� 0��� �������������� ������ ���� �������� ���� �, � ����������0� ������� �.������� �� ���,�.,�� � � �������������, � 4�������� ��������� ������, ��������������0������������� ����� �����/�<�)�5 ���, ��,��������������������0��, ���� ��,��������/ ���������5 ��,��� �����<�
, ���5����� ���0���5���� ������ .���� � 0����������� �����5��� ���� ��,�����F�
�� *�5 �� �, �����5��� ������� � ��� � ��������1� � ���������� ����������, �� �������<�
% ��% ��% ��% ������ I�I�I�I����� I�I�I�I����� I6I6I6I6���� I8I8I8I8����
����� �<;=� 6<66� 6<66� 6<66�
����� 6<66� 6<66� 6<66� 6<66�
����� 6<66� 6<66� 8<��� 8<;=�
���6� 8<;=� 8<;=� 8<;=� 8<;=�
����� �<;=� �<;=� �<;=� �<;=�
���������I �#������������I ����� ������ �
������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �
�
6����� (��5�� �� ������ �� �0� ���� � -�� - ���� �-� � ��� ����������� ���������5��� ������������ ���� <�
�� #5����� 4� ���5 �-��.�0� ���������������<�
#" ��,���- ����������������5 ������� ��� ����������0������ �� ���<�#0� �� 4� ���5 ������������.��,�������� �����������- ��� ������ ����,����, ��-3 ���5 ��.����- �- ���� ��-��#" ����/�����, �� �������, �� 5 ���� ����0�������� ������� ��0�������<�#" �������.���������,������,�����,���� � �� ������ 0 �� ����� ����"�, �0����9��� ���� �������, �����,��0�*�������:<� ,���0��������.����- ��������� ��0��������� �00 ����� 0 �����1� �������1� �,������ ���� ��� � ���-����1�.��,��, ��������0���������������� ���� �� ��� ��������� ������, ���� <��
(�������(�������(�������(�����������'�� ��� ���5���������� ������ �� �,��� �.�� ,������� H� ����5���
����/�� - � �������� �� -�� ����<� � � ������ ��� �, � 0������ ������0�0��, ��� ������� �,��� � ���1�������.��0��, ������/������- �� ����-� ������ ��� �� ���� <��. 5 �1� ���� ������������.����- �, �5������0� �� ��-����������������� ������������������ ������������������������� 00��� ���<�
#" �� ������ �� �,��� ���� 0 ������ ���� ���5��������� - �� ����� �� ��� �0� �, � � ������� �� ��� ��� ����� ��� �����-� <�)�5 �� �,��� ����� �� ������ ��������5 �� ��� �,����� ��,�5 � 0��� ����� �������� ���� ��� ��� 1�#" �� ��� ��.����� �����.��,� ���-���,���� �� ������ �� 0�������� ��� �0<� '�5 ����������� ������ �,�5 ��� ���0� ���,����������������0���0�����������"�,� �0���1� ��� ���� ��� ��� �, � ����,� �0� *�������1� ��� �, � �� �0 �� �� �������<� #" ��.���� - � ������ ����� �� ���� � �0� ����� ������ ������ �� 0��� �,��� ���3 ��� ���� ���,�� ���� ��� �����0����������������0��, ����3 ������ �0<��
�
������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �
66��
�
�
� ������������������-��� ����1�-�� ������, ����3 ����������� � ���� �� �� ��� �,�������� ��1���������� �, ������������� � �,�������� � �� ��� ��� #�� ���4� �1� ��� �,�.�� ���0��� ����1����������<�
>��� � ��� �,�.�� �, �� ������ ��������� �0� �, � ����� � ��.��/����� ��5 �� 4��������������, �(���<� ,�������,�,���- ���� �� ��-��������������, �����������0� ��,���� �� �������������5 ��� ����1��������0�� �����5��� ��0�����, ��������� ��0���,��� � �����1� ���� �, �� �� ���0����� �, � � ������ .��,� �, ������ ��� ���-�� �� 5��� <� , � ����������� ��� �, � 0�� �,��,��� � � �� ��� ��� �, � ������-����� �0� 5��� � - �. �������������������� ������ ������� �����-���� � ������ ������������� �������5 ��� ����<�>��� ������� 1� �0� �, ���������� ���������� � ����� ��� *�� &. �� G������� B� ���- �. ��� G������1�5��� �� ����� ������ - � ���� �� �� 0���� �, � *�� ,��� ��-����,1� �, � -�� ���� ������ �, � 5��� � � ��5 � �� ��� �, �����<���� ��,�����, � 0�� �- � 4 ���� �������� ��� ������,�������,<�
�,��� �� 6� � �� ��� �, � ��� �� �� � �0������ � �0� �, �� �.��/� �������� �, � ��0�������� � ���� � ���� �������
0���� �, � ���=� B� ����� ����� ��1� ���� �, � ������ ��- �������� �� 0��� �,��� ����� ��<� >��� ���� �,�.����� �� ��� ��0������ �.��,��, ���� ���������- ��������, ���0��������� ����� ������������� ���� �� ������,��������B����������� ��<��
>��� ��6��,�.���, ���00 � ������- �. ���, ��.�<��
( �0������ ���� 4�� �� ��������� ���0�� ����� ������/�� 0��� ������ �0� ������<� ,��� ����.�� �������������� ��������-������������������ ���, � 00 ����0��,��� �� ����, ���4��0�� ������������5 ����� <�
, � � ���� �� �� ���� � �0� .��/� ��� �,��� ����� ��� ������� ����, ���� �����, ����=�B����������� �������, � ������ ���<� , ���3���������������5 ���,��� �����, �����������0��, �����,�-��/��,��������1�.��,������ �����-��I6�����<�#����������1�� �0������ ��� ���, ����=�B����������� ��������,�������� �����������������������<�( �0������ � �������� �, � � ����� ��� ��� .,��� - �� ����� �, �)�� ��,�-�������� �� �����, �-��������0��.�����0��, �� ����������� 4� ������� ���3 ���� - �����+ ������� /1�.,�� � � �0������ � ����, ��������� ��,���,���������������,���- �������5 ��
����� �.��/�� �0������ �.��,��
� 5�� �����3 ������� ������������
>��� ������� ����������, �� ��������������F�)�� ��,�2�����$�� <�
�� ����
$������
'���� ��
����*��
��������
&�����
$� ���������
$���� ������
���� ��
!�������
������"���
���� �"�)��
����
+�����
��������-������
�������
#�����
$������
'������-������
�����������
$���������
�������
����������
����������, ����
���������
�����)��#�����
��� �����!�����
&������-������$�+�������
&���������
'������@�������@!�����A���������
������������
"�)�� ������ ������� $���������
"�* �������E����������F����
�����������-������
$�#���������
��*��)�������
��*��)���-������
!�*��
!�������-������
������������-�����������������
��������������
"�������#������
�����
������� �������E$�����F�-������
���� &�������������
���������
+���������
'����
�������
�����
#����������
+ ��� �����
����������������
4227 4232 4233 4234
&������� ����
4235 4236 4238 4239 423: 423;
$����������� ��������� ��������$�������=����
4227 4232 4233 4234
&������� ����
4235 4236 4238 4239 423: 423;
$����������� ��������� ��������+���������=�$������
4227 4232 4233 4234
&������� ����
4235 4236 4238 4239 423: 423;
$����������� ��������� ������������*���=�+��������
4227 4232 4233 4234
&������� ����
4235 4236 4238 4239 423: 423;
$����������� ��������� ����������������=�����*��
4227 4232 4233 4234
&������� ����
4235 4236 4238 4239 423: 423;
$����������� ��������� �������������������=��������
4227 4232 4233 4234
&������� ����
4235 4236 4238 4239 423: 423;
$����������� ��������� ��������$������=�����������
4227 4232 4233 4234
&������� ����
4235 4236 4238 4239 423: 423;
$����������� ��������� ��������
4227 4232 4233 4234
&������� ����
4235 4236 4238 4239 423: 423;
$����������� ��������� ��������
4227 4232 4233 4234
&������� ����
4235 4236 4238 4239 423: 423;
$����������� ��������� ��������
4227 4232 4233 4234
&������� ����
4235 4236 4238 4239 423: 423;
$����������� ��������� ��������
4227 4232 4233 4234
&������� ����
4235 4236 4238 4239 423: 423;
$����������� ��������� ��������
4227 4232 4233 4234
&������� ����
4235 4236 4238 4239 423: 423;
$����������� ��������� ��������
������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �
�
68��
%�������
&������
�������
����
$������
%�����
�����!�����
$� ���������
�����
+�������
#�����
�������
��������
$���������
.�������
$������
��������
����� ������#����
�������#���
�������
����D�
+������
������"���
����)����
������
��������������� ��B�������
��������
�����
&��������-������&�����������
������
$������
���������
�������
#����
��������
���������
.�� ����
'��
/�������!���
���� �"�)��
�������
��������
�����������
��������-������
�������
��� ���
&������-������
������������ $������������
+�)��!�������
�������
�����������
+�����
������
��������
������������ C��������C�������������
4227 4232 4233 4234
&������� ����
4235 4236 4238 4239 423: 423;
$����������� ��������� ��������
4227 4232 4233 4234
&������� ����
4235 4236 4238 4239 423: 423;
$����������� ��������� ��������
4227 4232 4233 4234
&������� ����
4235 4236 4238 4239 423: 423;
$����������� ��������� ��������
4227 4232 4233 4234
&������� ����
4235 4236 4238 4239 423: 423;
$����������� ��������� ��������
4227 4232 4233 4234
&������� ����
4235 4236 4238 4239 423: 423;
$����������� ��������� ��������
>��� ������� ����������, �� ��������������F�*�. ��-���/����(����<�
>��� ������� ����������, �� ��������������F������$�� <�
%�������
�����!�����
�����
+�������
$������
����)����
��������������
������������������
$� ���������
&�����
'�
���!����
$�+������� &���������
'������@�������@!�����A���������
������������
"�)�� ������ ������
&��������-������&�����������
#����
��������
���
+�)���!������
��� ��B�������
$������������
+���������
+��� ���A�����"��� ����"�
�������
"�����!�
$�������
644���
632���57:���
627���
658���
594���
554���
53:���
526���
568���
5;3���5:3���
523���
52:���
538���
544���
4;7���
47:���
478���
52:���
479���4;8���
4:6���
4227 4232 4233 4234
&������� ����
4235 4236 4238 4239 423: 423;
$����������� ��������� ��������
4227 4232 4233 4234
&������� ����
4235 4236 4238 4239 423: 423;
$����������� ��������� ��������
4227 4232 4233 4234
&������� ����
4235 4236 4238 4239 423: 423;
$����������� ��������� ��������
4227 4232 4233 4234
&������� ����
4235 4236 4238 4239 423: 423;
$����������� ��������� ��������
4227 4232 4233 4234
&������� ����
4235 4236 4238 4239 423: 423;
$����������� ��������� ��������
�
������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �
67�� ���"������������,���- ��-���,������,����0��.���<�
( �0������ � �� �� �,��� ����� ��� ��� � � ������ ��, �����-� ���������5���<��
#� ���3 ��� -�� ���3 ��� ��������� ,��� ����� - �� ��� � ���5������ � �, � - � 0��� �0� � ��5 ����� �� ���3 ��� ��� �, � � ����� �� ����� <� ,���,���- ����� �-���������������������.��,��� ��,����3 ��� ��� ���1� ���� ���������� �, � � ���� ����, � -�� � ��� � ��������� �, � ���3 ��<� , � ����� �,�����,�.������ ����� ���� �� � ���� ���� 0��� ��,����3 ��<�>��� ��8��,�.���, �� ������0��,�����������<�
'������- ���0���� ���,�������������� �������,�.���,���� ���� �� � ���� ���<� , � ����3 ���1����� �, � � ������ 0������ �, � ���� ���� �������, �1��� F�
�� *�������� B� 2���4���� -����� �������� ����������F� , �������������� �������� ����������� ��, ����� �������- � 0����0�- �����-� �������������0��.��0������������, ������� �������<�
�� )�� ��,� -����� ��� � ����� ���3 ���� ��� ����� ��������F� , � ����� ��� ����� ��� ����� ���� �� .��,� �, �,��,������ � .� $�5 ������ "��� �� #����� ��� ���3 ���., �� ���� �, � ��������� 0���� ��������3 ���� ,��� - �� 4,��� �<� ,��� ��� 0�������� �� -�� ��� 4� ���5 � ��������� �0� ����� 4� ������<� � � ����� ���� �� � �0� �, ����3 ���1� ��� ��� ��� � ��� �,��� 4 ���� 1� � ����� ��� �, �����������,�5����5 �������� � �������� ��� �1�.,��,�� ��������- ������� ����<�
>��� ������( �0������ ��0��, ��� ������ ��� �.��/1������ �����1�'�0�������� ����� ���, ���������������� ��<�
>��� ������"������������������� ���������� ��0�� �����������������������<�
2
32
42
52
62
.327 .427 4232 4233 4234 4235 4236 4238 4239 423: 423;.627
82
����,�-�����������-������������.���#�����.��������������.���#
������������"�!���������
0������1�2�����������
����������
3����4����������
5������+����"�������
�
��
���
���
���
���
���
���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ��� ��� ����
� ��
�������������������������������������� �!����"��������6���� �!����"
����,����������������!����"���7�������1�����������!������"��1����������������������������7��1���������89������1����������������7���������"������!����#
������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �
�
6;��
��
��
��
�
��
��
��
��
�
��
��
-��� -���
����
����
����
���� �������
���
���:����
2���� ���
;���������������"���������<���������7�!��:����
������������"�!���������
>��� ��8���'��� �� ����� ����� ����!4��������0�(��3 ���<�
#�� ������������������������� �����������������#���� �<�
2
32
42
52
62
.327 .427 4232 4233 4234 4235 4236 4238 4239 423: 423;.627
82
����,�-�����������-������������.���#�����.��������������.���#
������������"�!���������
�� ��� ����������������������������� ����
������������������������ �������
������������������������ ����������������������
�������������������������������������������� �������������������� �����
=������!���
����������������������=��������������������������"�
���������������������#�������������$������������
0������1�2�����������
3����4����������
5������+����"�������$�����������������
>��� ��6������=���0�������� �B��������0�������� �� �0������ ���00 � ������<��
�
������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �
6=��
�
�
�-� �8� 9�5 �� �0:� ���5�� �� �� ������� �0� ���3 ����-���5����-��������� <�
>��� ��7����5�� ������������0��, �� ���������������������� ��� 0��� �� 0��� �, � ������ �� ��3��� ���3 ���<� �� 0��� �� 0��� �, � ���3 ���� ��� - � � ��5 � �� ����� ��� �, ������ ��� �� � -�� �� ��� ���� ���� � 5 ��� �� ���3 ��� �����1�.,�� ���� �����3 ������ ���������4��������-�� ������ � ��� 4� �� �� <��
�-� � 6� 9������� :� �,�.�� ��� ��� ���3 ��� ����� ������� �<� , �� 5 ���0�� ���������, � �-�� �� ������ ��5��� �1�.��,��, � ���� ����� �����3 ����� 5 ��� �������,��, �� � 5 ���0��������<� , � ����3 �������� ������ ���,����- � ��� ���� � �� ����, ����� 4���0��, ����� ���� ���� ���������� ���, �, ������K(��3 ��������L<�
, ����3 ����� ���������,�������� ������������P�18�8����������5 ���, �� 4�� 0�5 �� ��������, �#" ��� �.��/<�(���3 ���� � ���� �� �� 0��� �, � "'�� �������� �� � �.��/� - ��. ��+ ����� �� /� ���� �����-��� ������ ��� P7���������<�#����������1� ������ ��5 ��� ��� ��� �������� �,��� � ��������������P�18=���������<�
, � � ����� 0�5 � � ���� �0� �, � ����� ��� �5���� �� ��������������P;�7���������- ������ ������ �, �#" ��� �.��/�����P����������������, �"'��� �.��/�0��������� 4� ����� ��0�P��=��������<�
����� 4� ����� ��5 ������ �������P�1�����������<�
'�� ����������� ��� �, � ���=� B� ����� ����� ��1� ����� ������ �� 0��� ������ �� ���3 ���� ,�5 � ���� �� �� -��P�7�<��� 9��� ��E:1� � 0� ������ �� - �� �� �� ���������� �0����� ��������/ ��������������3 ����,�5 �- ��- �� ��� �0�� �1����. ������� � ������0������<�
, ��������� ��5 ��� ��������� ��-��#" ��������� ��������������� ��� ���.<� �. 5 �1� ��� ��� �� 5���� ����� �� ���, � � ��5 ��� ���� .���� - � ��� � ��� �, � ���� 4�� �0� �� ����.��,��� ��� 0��� �� �,�������,� �� �� ���� � ���.�,� ��� �, � 5���� ���0���������- ���������� �<� , ��.���������- ��-3 ���������� � ������������.��,� �, � ����� �������� ��� 5������ � �, ���- � 0��������, ����5 �0��.���<� , � ����3 ���1����.��,��������3 ���1�.������������� ���0��, ��� � �5 ��, ���������0��, ��������<�
����&5 �5� .��0��, �� ���� �� �����3 ����
>��� ��7���'�������5 �.��/���������0����, ����3 ����� ���� �� ������,�������� ��<�
&�'��%��* ��'�%%(���)�������1�2�������������� ������1�����"
��������>����������"����>�������
�������1�� ����������������������1�2�������������� ������1�����"�������������>�������������7�9�������
�����������%1�����91�������6���
��'�%%(���)�*&%� ��������+����"�?�����@����!
%�������?������@����!6�����5���?������@����!
2"���9�������������������2��9��������!���������!���������!
%��!��9:��9�?������@����!����������!����������!
���'�����������!����������!
��'�%%(���)�* (��2���7�����!�����9����!
A������"����!)����������7�9�������
'������������!��<���������������������!��<�������
-��!���"�!�����9����!%������ �����2"!���%��9���!�����9����!-��������!�����9����!
����4����!����6��9�����9�����A������"�� �����������!��������
)������ '�����������!����������9��� � )�������!��������
'��������� �%��9�����!��������%����������� � 2���7�������!��������-���������%������ �������!��������
���������� ��9�����!��������%��9���� ����������!��������
2���7������-����������!���������������� � �������������!��������
(���* &����(������������!�����9����!
2����������!����1�0������1����!
����������!������� ����� �0������1���!��������
-�� + � -�� �� -�� + � -�� �� -�� + � -�� ��-�� + � -�� ��-�� �� -�� + � -�� �� -�� + � -�� �� -�� + � -�� �� -�� + � -�� �� -�� + � -�� �� -�� + � -��
4227422; 4232 4233 4234 4235 4236 4238 4239 423:422:
��� � ��������������� ����������������
������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �
�
6���P��������P��������P��������P�������������9��������5 ������:�9��������5 ������:�9��������5 ������:�9��������5 ������:���� �������������������� �������������������� �������������������� �������������������� ���6���6���6���6����
�� �� �� �� �� ��
� .����� �� .����� �� .����� �� .����� ������*�. ��-���/�*�. ��-���/�*�. ��-���/�*�. ��-���/���� �������� �������� �������� �������� ����������� �� �����*�. ��-���/������������ �=� �� �� �� ��
2���� �������������������*�����������2���4���� 8�� �� �� �� ��
� .� ���G������������� � �� ��� �� �� ��
��������G������������ � �� ��� �� �� ��
*����-�,�2��/�6����������������, ��.��� �� ���� �� �� ��
*����-�,���*��������6�������� �� �� 6��� �� ��
(��5���������� ��� �Q� �� �� ��7� �� ��
��!4����� �������#���5��� ���/�� �� �� 7�� �� ��
����,�2��/�6����������������, ��.��� �� �� �� ��7� ��
�� �� �� �� �� ��
*�. ��-���/�*�. ��-���/�*�. ��-���/�*�. ��-���/����������������������������� �������� �������� �������� �������� ��������
# ���������� ��96=��/�:������ ��� �� �� �� ��
+�������9687�/�:������ ��� �� �� �� ��
"�������96���/�:������ ��� �� �� �� ��
2������ �� ��� ���������� ��� �� �� �� ��
2 ������������ �� �� ��� �� ��
+������3����98���/�:������ �� �� ��� �� ��
66=�/������� �� �� ��� �� ��
6=��/������� �� �� ��� �� ��
6���/������� �� �� �� ��� ��
676�/������� �� �� �� ��� ��
8�8�/������� �� �� �� �� ���
*��(� ����������� �� �� �� �� ���
�� �� �� �� �� ��
*�. ��-���/�*�. ��-���/�*�. ��-���/�*�. ��-���/������)���)���)���)������ �������� �������� �������� �������� ��������2�� 0� �������� ��� �� �� �� ��
I������������ �� �� �� �� ��
(��/5��� ������ 4� ������ �� �� �� �� ��
*������������ 4� ������ �� �� �� �� ��
���� �� ���0��������� �� �� �� �� ��
C���-�������� �� ��� �� �� ��
+ ������� /�2������ �� �7� �� �� ��
I������������ 4� ������ �� �� ��� �� ��
+��� ������� �� �� ��� �� ��
� .�$�5 ������"��� ������� ���H������������Q� �� �� �� 6��� ��
���� ���(��/5��� ������������ �� �� �� �� 8��
C���-�����#- �� ������������� �� �� �� �� ;��
� � � � � �
)���)���)���)�������������-���9"'�:������-���9"'�:������-���9"'�:������-���9"'�:���� ���� ���� ���� ���� ����2����-�������� 4� ������ ��� �� �� �� ��
!� ����������������-���� �� �7� �� �� �� ��
+�� ����/������ �� ��� �� �� ��
2������������ �� �� ��� �� ��
���,�)�� ��,������ �� �� ��� �� ��
�� �� �� �� �� ��
�-������#" ��-������#" ��-������#" ��-������#" ����� ���������������� ��7��7��7��7���� ;;�;;�;;�;;����� 6��6��6��6������ ����������������
�-������"'��-������"'��-������"'��-������"'����� �7�7�7�7���� ������������ ������������ �������� ��������
���� � � � � � ���� ���� ���� �������� �88�88�88�88���� ��;��;��;��;���� ;��;��;��;������ 6��6��6��6������ ����������������� � � � � �
Q��#" ���������������� ��������� ���0����, � ����3 �����,���� ����,���#" ���� ��������� �����0����������������0��, ����3 ��<��
��� F�#����, ��-�5 ����3 ����9������������� 1�������1�����0������������ � ���:��� ��-3 ������������������.��,����� ����� � ���-���, ��������<�
��� F�������� ������ ���� �-�� �������� ���/��.�F����� O���5 ������� �� �,������/��.� �� O�� ����������������4�� ��� �<�(��3 ������������� ���� ���0�������� � ������ ������������������� �� � ��������� �����3 ����������<�
��� F�#�������� ��,�.������, �� ����� � ������, �� ������.,��,��, ����3 ���.����- ��5����-� �����, �-������,����,�������, �� ������.,��,��, ���3�������0���5 ���� ���.��������<��
��� F����������������� �6������ ��4� �����������, �)�� ��,�2�����,�5 �����- ������� ������,������� <� ,������ ���������� ������ ��������� �������<�
�-� �6���(����� ����5 ��� ����������� 4� ����� �-��� ������.,��,������������������ � �<�
�
������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �
6���
�-� �8���(����� ����5 ��� �����������-��A��� �H� ��� ��,����3 ������������ �����- ��5����-� <��
I������I������I������I���������� I������I������I������I���������� I6�����I6�����I6�����I6��������� I8�����I8�����I8�����I8��������� �������������������� �������������������� ���6���6���6���6���� ���8���8���8���8���� ���7���7���7���7���� ���;���;���;���;���� ���=���=���=���=����
2�� 0� ��������
*����-�,�2��/�6��������
��������, ��.���
� .� ���G������������� �
�� C���-��������*����-�,���*��������6���
�����
����,�2��/�6����������������, ��.���
8�8�/��������9�����$�� :�
*�. ��-���/�G���" ���0���
�������
#- �� ���� ������������
�����
*�������*�����������������
+�������2� ������
9687�/�:�������� � ��
���� �" ����0��������� +��� �������
� .�$�5 ������"��� �#�����
� ��H�����������
*��(� ������$����
����������� ������������
+��� ����*�����
�����������
+ ������� /���)�� ��,������������
# ���������� ���*���-��
96=��/�:�������� � ��
(��/5��� ������ 4� ������
I������������ 4� ������
676�/�������9�����$�� :�
C���-�����#- �� �������������
(��/5��� ���+��� ��
�����������
2�� 0� �����I�������
������������
"��������%����.����
96���/�:�������� � ��
*������������ 4� ��
�����2�����������
�6���/��������9�����$�� :�
���� ���(��/5��� �
�����������
+����.� � ���2�� 0� ��������������
���- �. ������+������,���6��������
�
� �� � �� I���������������,�)�� �
��,������ � �I���������
+ ������� /������������
�� �
� �� � ��+ ������� /�
2������ 2 �������$���� �� �7�8�/�������9)�� ��,�
��� :��� �
� � � � +�� ����/������
66=�/�������9�����$�� :� �� � � � �
� � � ���������G������������ �
6=��/��������9�����$�� :� � � � � �
� � � � �+������3����
98���/�:������ � � � � �
� � � �� ���!4����� �������
#���5��� ���/���� � � � �
� � � ��
*����� �(��5���������
� ��� ��� � � � �
������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �
�
8���
�
����#�� ���4�����*�� ������* �,��������
, �� 5 ���� ����0� �,����� ������ ����������������������������������� ������� ���� �������, �� �,���������0��, ����=�B����������� ��<��
�������������� ��������� ���������� ���0��������� �� 0����, � ���������� ����������� �0� ����/<� #" �� �, �� 5������ �� �, �� ����� �0� �, � �, �� ������ ������������ ����� �� � �.��/���� ������ ���/�� � .,��,� ������ �� �, � ��� ��������� �0��������.��,��, ���0�������� ����� ��,���, �<�
, � ����������� �0� ���������� ����� ��������� 5��� �� - ��. ������� �������-� �����/�� ������<�
&������� �����/��, �� �,��������� ��������� ���������� � �,��� �, �� ������ ������ ��������� ��� �� ��5 �� � ������ �0�����/���� A�������, ���- ���0����� ������, �������5�� ��-���, �� ���������������� ��0��, ����� ���� �����1������������.��� �0�����0 .��/����H���������� ����� <��
,����, �� ���������������������� �����������������������0��, ����� ���� �����1�.,��,�����.��/�-� ����������� <�#����������1� �, ��, �� ���������������� ��� ���- ���3�� ������������������������������� 0�����<�#����3��� ��� ��� ��0�;7E�,���- ������� ��0����,�����������<� ,�����1�������� ������������ 4� ������ �������0�����/����������;7E��0�������4�����, �� ��������������<�
, ��, �� ����������������������������� ��., � ������ �� ������ ,��� ����4� �0� ����� � ���,�� ��� �, � ���� ��� � �������, ��5��� ��� � ����������, �� ���,��0�������5 �����-��������� �0� ������<� , � � �,�������� � �� ��� �,��� ����� �����/ �� ��� ����.��� � 0��� �,��� -�� ����������� ��������� ��� ��� �� ���0� ������ � ���,� �,� �,�������������.�����,���� ���������� ��/ � ��5����� � �0� �, � ��������� �5����-� � .��,� �,����������- 0�� �����������, �����������0��, ����� �������<�
�� ������� � �, � ��������� �5����-� � 0��� ����� ���00��1� 4������� D-��/�����@� � � ���� 0� ��,�� ���� ���� �� �� � ��5�� �� �� � � ��� �<� , � � �������� ��������� ��� �, �� ���3�� ����.��-���E�0������� ��������������7E��������.�0���5��� ���� �<��
'�� �, � �� 5���� ����� �� �� ��� �� ��0��� ����.��� � .������ �0�������� ���� ����� ��������������� �����/<�'���,�������� ��� ����/� ��������� ,��� - �� ��3�� �� ��.�.����� -����E����� 0� �������� ���� ���.���� <�
&����-� � ����/��� ��������� �,������������� �<� , ��� ������������������� � ���� ������, ���- ���0����� ������, �������5�� ��-���, ���4������������� ����� ���� �0����, �� � 5����� �����<� ,��������3�� ����.��0�������, �� ���������������������������������������������-��������������, ��5����-� ����,��-��7�E<� ,���7�E����������� ��5 ���-��/�������� � ����0� ��,���������� �� ��������1����� ��������1���� ������������������� ���� ����� ������6<�#����3���� ����������.�0���3����������0����������������� <�
, � �, �� ������ ��������� ��� �, �� � �� �� ����� �������������0�.�� <� ,���.��/��-������������ � ���������� ���-� ��0�������5 ���� �������0���0�������� �����������<�2�����
, �-�4�- ��.��,�.����.��/ �� 4���� ��0��, �������������0�������������������� �����/�� �����F�+��/ �� 4���� ��0��, �� ����������� �����/����������-�� �����+������3����+��/ �� 4���� ��0��, �� ����������� �����/����������-�� �����+������3����+��/ �� 4���� ��0��, �� ����������� �����/����������-�� �����+������3����+��/ �� 4���� ��0��, �� ����������� �����/����������-�� �����+������3������������*��������I������*��������I������*��������I������*��������I����������
����, ������������5 ��� ��������������, ��.���9���� �:� ��6;<��� �
-� *��� ��� ������ �188�� �
�� #-���� ����,��� ������ ��6�<��� ��R�-�H���
�� ����� ���� ���������,��� ������ ����<;�� ��R���H���
� (�������������� �����/����,������������0������ ;7E� �
0� (�������������� ���� ���������,��� ������ ����<=�� 0�R���4� �
�� ����������������� ������ �����<7�� �
,� (�������������� ���� ��������������,��� ������ ����<��� ,�R�0�����
/� ��� ���������� �7E� �
�� ���� ���������������������� �����,�� �E� �
��#5 ��� ���������,������ �� ���� ��0�� �/������ �����,�� =;E� ��R�����/�����
�� #5 ��� ���������,�� ���<��� ��R�3�4���
�� #5 ��� �������� ��. ��,��9���+������3���:��
�1��8��
#��� ���7E� 00 ���5 ���������
�� , �� ��������������������9����:� ���6<��� ��R���4���4�6;7�
�� *���� ���� ����,������� ��E� �
3� ���������5 ��� ���������,��� ������ ��<�� �
6<� , � 00 ��� ����5����-� ����,�� ��� ������� ���������E� � �������0�������� ���� ���������E�� �������0���������������00��������5 ������������5 ��� ���������,���������<� ,�������, ��0��, ��� �� ��-���E�0������� ��������������7E�0������ ���������<�
+��/ �� 4���� ��0��, �� ��������-� �����/����������-�� ��������- �. ���G���+��/ �� 4���� ��0��, �� ��������-� �����/����������-�� ��������- �. ���G���+��/ �� 4���� ��0��, �� ��������-� �����/����������-�� ��������- �. ���G���+��/ �� 4���� ��0��, �� ��������-� �����/����������-�� ��������- �. ���G�����������+,������,���G�������+,������,���G�������+,������,���G�������+,������,���G�����������
�����������5 ��� �0����.����, ��.���9���� �:� ����������� �
-� *��� ��� ������ �88�� � �
�� #-���� ����,��� �������
���<���� ��R�-�H���
�� *���� ���� ����,������ ��E� � . /����5 ��� �
���������,������� ��-������������������ ��E� �
8�����,��������.��������0������4����� ���;����,��� ������ �� ���������
0�( �� �������������5����-� �0�����������,�� ;;E� � 0�R��������� �
�� ���������5 ��� ���������,��� �������
���<8��� ��R���4�0�
�� ��� ���������� �7E� � �
3� ���� ���������������������� �����,�� �E� � �
/�(���� ��� �/���������,�� A�� � ������� �� ���� ��0����������5 ��� �� ������
=;E� � C�R���B�,�������3�
�� � �/���������,������� �� ���=<���� $�R���4�/�
��#5 ��� �������� ��. ��,��9������- ��. ���G��:�
�=1;8����
#��� ���7E� 00 ���5 ���������
�� , �� ��������������������9����:���88<���� ��R���4���
,�(��,�������������0���������*��&. ���������- �. ���G�������� �<8E� � �
, �-�4�- ��.��,�.����.��/ �� 4���� ��0��, �������������0��, �����������������-� �����/�� �����F�
��0�������� ���� �� � ��������, ���� ������, �� 5 ���0�����/����0���������������0 .��/����� ���<� �������� � �� � ��-���� ��0������ ����� ���� 1�� ���,������ ���������������� <� , ���� �� � � ��� �� ��� ��-� �� -����/���� �������� ���������., �� �, � � ��� ���� �������- �. �� �.�� ������� 0���������� ��� � ��0���0�������� 1���,����., ���������������1������������� /����� �� ���, �� �.��/�0������������������������ �������,���,������<�'������� ����� ���� ��0� �����- ���0���� ��-� �<�
, � / �� ����� � �0� �,��� �������,� ��� ��� ������ ��� �������.��� ����������- ������� ����������� ���,�����������������������-��<� ,�����1�0�������5 ����0�������� ��� ���������������� ����� ��� .���� � � ��� � �������������� 5����� � ��� �� �0�� �0������ �.,��,������, ��- �� �������/ ������� � ��3�� � ��������, �� ����5 �� ������0���00 � ������3 ���������� ����� � �.��/� � �0������ � �5 �� ��� <� , � ����� ��������������- ������� ������� ���0���, �����������0�-���� � �/������� ���, ����� ����0����� �������5 ��� ���<�
>��� �, � ����� �� �0� � 5 ������� �,��� ����� ��1� �, � ������������� ����������������������� ������,�5 �- ��� ����� �����5 ��� ���� �� ����5 ��<� &������� ��� �� � �, � ��������������������� �� ���0� �� ����, ������������� ������,�5 �- ��5������ �� �,��,� ���������<� , � ���� � ���� ������� �0����3 ���� ,�5 � ����� �, �� - �� ��3�� �� -�� ����� �, ��� 0�0 ������� ���<��
,����������,�,�������- ���0�����������������������<�
>����1����� �����,����, �����������0����������,���� ��������-��,�����������0���� ������������������1��������������������������� ���� ��� �.��/<� , �0�����,����, ������������ � ���� �� � ���5 �� ��� ��-� �� � ���� �,��� �, � ���-�������� �0�5��� �������0�������� ������������������ �����������-� ����� �,��� �, � � ��� �00��� ��� ��������� 0��� �, � � �.��/� ��� ��.,�� ����- ��-� ������ ��� <� ,������5�� ������� �,��������5� .��0��, �� �.��/����� ��� ���,����, �- � 0����0� ��,��0��, �����5��������3 ����� ����������������������� �� ��,������,���������.��,��, �� ����0��, �� �.��/<�
� ����1� ��� �� �� �� �, ������������ ��� 0������� ����������� � ��� �� / �� 0������ ��� � �.��/� � �0������ <� �� ��� � 4� ��1� ��������� ���� �������� ��� � �� � �-����� �<� ,��� ��1���� ���� �� � ��� 5��� � ����- � ���������� ����� �� ��5 ����0�������� 1�-�������-����� ��������� ���� �� � �������������� <� #�� �����5 ��1� -�� -�������� 0��.���� ��������� �,��� �� ������3 ���1������������-� ����� �� ������������ <�
,���1� ��� ����� ������ ��� �, � ��-��� ��� �0� �, � �� �������<�+,�� ��������- �� �,�������������-� ������ �� ������ ���-� ��,���� ��5 ��������� ��� 5 ���0���������1��, � ���������/��,��1� ., �� ����� �� ��� �, � � ��� .����1� ������ �� 5 ������������ � ��� ��,� �� .��� �,��� � �0������ � 0����� - ��.���� ���-� � � 5 ��<� , �������������� ����������� ���� ��������� � �,��� �, � � ��� �� �00��� ��� ��- �� �0� ��� ��-� �����������,��������������-� ����,�5 ���� ����0�� �� �����, ���-��� ����0��, ��� ������<��
+��/ �� 4���� ��0���������- ���0���������������� ������-�� �����������+��/ �� 4���� ��0���������- ���0���������������� ������-�� �����������+��/ �� 4���� ��0���������- ���0���������������� ������-�� �����������+��/ �� 4���� ��0���������- ���0���������������� ������-�� �������������������� ��I���������������� ��I���������������� ��I���������������� ��I�����������
�� (���� ��� �����9����:� ����8<���� �
-� #5 ��� �������� ��. ��,�� �=1=�;���#��� ���7E� 00 ����5 ���������
�� #5 ��� ����,�� ������ ������ �����<8��� ��R���H�-�
�� ��� ���������� �7E� � �
� #������������� ����,��� A�� �� �����<���� �R���4���
0� ( �/����,����� �����<;��� 0�R���S� �
�� ���� ��������� �E� � �
,� (��,������ �� �� �����<���� �,�R���4����
�� (���� ��� �/����,�� ����� �����<���� ��R�0�H�9�������:�
, �-�4�- ��.��,�.����.��/ �� 4���� ��0��, �������������0����,���- ���0���������������� �����<�
#���������"���� ���/�������������$���#2��=7�����877�=78�C �.��/� �������"����*�� �!������,�#��������7�6��
Australian Rail Track Corporation Ltd2008-09 Capital Consultation Process
07 October 2009 2008-09 Capital Consultation Process Page 1
2008-09 CAPITAL CONSULTATION
HUNTER VALLEY COAL NETWORK
Australian Rail Track Corporation Ltd2008-09 Capital Consultation Process
07 October 2009 2008-09 Capital Consultation Process Page 2
October 2009
1. Introduction .............................................................................................................................................. 32. Capital Consultation Process.................................................................................................................... 42.1. Compliance Scope ............................................................................................................................... 42.2. Industry Approach to Capital Consultation ............................................................................................ 52.2.1. Overview.......................................................................................................................................... 52.2.2. Rail Infrastructure Group .................................................................................................................. 62.2.3. Capacity Management Forum .......................................................................................................... 72.2.4. Industry Reference Group ................................................................................................................ 82.2.5. Hunter Valley Coal Chain Logistics Team......................................................................................... 82.2.6. Contact Details of Stakeholders ....................................................................................................... 92.3. Development of the Hunter Valley Network Improvement Strategy.......................................................102.3.1. ARTC Approach..............................................................................................................................102.3.2. Strategy Development.....................................................................................................................102.4. Project Consultation ............................................................................................................................122.4.1. Project Consultation Process...........................................................................................................122.4.2. Project Endorsement.......................................................................................................................132.4.3. Major Capital Projects .....................................................................................................................142.5. Compliance with the Undertaking ........................................................................................................153. Conclusion ..............................................................................................................................................16
APPENDIX 1 – CONTACT DETAILS FOR STAKEHOLDERS 17
ATTACHMENTS
1. Hunter Valley Corridor 2007–2012 Capacity Strategy Consultation Document
2. PROJECT ENDORSEMENT DOCUMENTATION
2008-09 CAPITAL WORKS PROJECT DETAIL AND DISPOSAL TREATMENT
3. 2009-2018 Hunter Valley Corridor Capacity Strategy Consultation Document
Australian Rail Track Corporation Ltd2008-09 Capital Consultation Process
07 October 2009 2008-09 Capital Consultation Process Page 3
1. Introduction
Australian Rail Track Corporation (“ARTC”) commenced a lease of certain parts of the NSW Rail Network
(including the Hunter Valley Coal Network) on 5 September 2004. Under this lease, ARTC is committed to
operating under the NSW Rail Access Undertaking (“Undertaking”) in relation to the Hunter Valley Coal Network
until such time as an ARTC Access Undertaking is approved by the Australian Competition and Consumer
Commission.
In accordance with the Undertaking1, ARTC must submit to the Independent Pricing and Regulatory Tribunal
(IPART) by 31 October each year in respect of the financial year completed on 30 June of that year:
� documentation demonstrating its compliance with the Asset Valuation Roll Forward Principles; and
� detail as to compliance with the ceiling test, including the operation of the Unders and Over’s
Account.
ARTC is responsible for meeting all obligations under the NSW Rail Access Undertaking for the 2008-09
financial year.
In determining whether ARTC has complied with the Asset Valuation Roll Forward Principles, IPART may have
regard to the activities undertaken by ARTC as part of the capital expenditure consultation process described in
the Undertaking2. This document is provided to IPART for the purpose of supporting those aspects of the Asset
Valuation Roll Forward Principles, including:
� a detailed description of the capital consultation process undertaken in 2008-09 and an explanation of
how it met the requirements of the Undertaking;
� evidence of any Access Seeker’s endorsement of any proposed capital expenditure, where relevant;
� the name, address, contact details (including email address) of stakeholders considered by Owners to be
Access Seekers (noting which of those are Access Holders) and other parties consulted regarding
compliance matters.
1 Clause 5 of Schedule 3 Pricing Principles2 Clause 5(c) of Schedule 3 Pricing Principles
Australian Rail Track Corporation Ltd2008-09 Capital Consultation Process
07 October 2009 2008-09 Capital Consultation Process Page 4
2. Capital Consultation Process
2.1. Compliance Scope
In accordance with the Undertaking3, ARTC is required to establish a consultation process with access seekers
with the objective to identify, prioritise and evaluate future network investments and refine the capital works
programme. To achieve this objective, ARTC is required by clause 3.4(b) of the regime to have a consultation
process that incorporates the following:
� explain the Rail Infrastructure Owner’s planning approach, including the trade-off between routine
maintenance and major periodic maintenance and capital expenditure;
� identify the proposed capital investment needs for the forthcoming year and forecast capital
expenditure for the following ten years;
� explain the inputs to and outcomes of the evaluation undertaken for the proposed capital
expenditure for the forthcoming year;
� provide an assessment of the impact of the proposed capital expenditure on the Regulatory Asset
Base (“RAB”)
� identify the projects that will be funded or partly funded by capital contributions; and
� establish a process for Access Seekers’ input.
In determining whether ARTC has complied with the Asset Valuation Roll Forward Principles, IPART may have
regard to submissions from users to the capital consultation process. However, IPART will not have regard to
any submission that is in direct conflict to the outcomes of the consultation process4.
ARTC recognises that the scope of compliance in 2008-09 relates to both capital works commissioned in 2008-
09 and incorporated in the 2008-09 Asset Valuation Roll Forward in addition to consultation in relation to
ARTC’s investment in the Hunter Valley Coal Network to be commissioned in 2009-10 and in future years.
3 Clause 3.4 of Schedule 3 Pricing Principles4 Clause 5(c) of Schedule 3 Pricing Principles
Australian Rail Track Corporation Ltd2008-09 Capital Consultation Process
07 October 2009 2008-09 Capital Consultation Process Page 5
2.2. Industry Approach to Capital Consultation2.2.1. Overview
Since taking responsibility for the NSW Hunter Valley Network in September 2004, ARTC has maintained it’s
approach to consult all industry stakeholders with an interest in the movement of coal on the Hunter Valley rail
network (the “Network”), and every effort to provide a comprehensive understanding of, and have input into,
ARTC’s overall strategy for the Network has occurred. This strategy was detailed in the document entitled
Hunter Valley Corridor 2007–2012 Capacity Strategy Consultation Document (refer to Attachment 1), which was
released for consultation on 29 November 2007. The next version, 2009-2018 Hunter Valley Corridor Strategy
Consultation Document (refer Attachment 3), which incorporated a number of changes, including a 10 year
horizon was finalised and published for industry comment on 7th July 2009.
This consultative process continues to provide ARTC with significant insight and understanding of stakeholders’
expectations of the rail infrastructure owner and has led to improved interaction between ARTC and Access
Seekers along with a clearer and more precise methodology of dealing with project endorsement. The
consultative process has principally been facilitated through a number of industry forums attended by rail
operators and coal producers, including:
� Rail Infrastructure Group (“RIG”)
� Capacity Management Forum
� Industry Reference Group
� Hunter Valley Coal Chain Logistics Team
The purpose of each of these forums are discussed in more detail in Sections 2.2.2 to 2.2.6 below.
All capital expenditure on the Network is subject to one of the two consultative processes depending on the
type, value and strategic significance of projects. For significant and strategic capital enhancement projects (e.g.
Sandgate project), consultation is undertaken through a number of strategic and operational forums with
industry participants. Through this process, ARTC seeks input from Access Seekers to ensure that the overall
Hunter Valley Corridor Capacity Strategy reflects industry requirements.
In relation to less significant asset replacement or minor operational improvements projects, ARTC are of the
view that consultation through a single, operational forum is most appropriate. The RIG is currently such a
Australian Rail Track Corporation Ltd2008-09 Capital Consultation Process
07 October 2009 2008-09 Capital Consultation Process Page 6
forum. This process ensures a disproportionate amount of industry resources is not consumed when seeking
endorsement of asset replacement or minor operations capital works.
At either level of consultation, full support and industry endorsement is necessary before ARTC will proceed to
project implementation phase and formal endorsement for the value of the project to be added to the RAB
occurs at the RIG.
This consultation process is designed to provide maximum opportunity to work with Access Seekers to identify
and prioritise network investment and to refine capital work programs.
2.2.2. Rail Infrastructure Group
The RIG comprises a senior executive representative from the two rail operators hauling coal on the network –
Pacific National and Queensland Rail National (“QR National”). ARTC is represented by personnel from Asset
Management, Operations and, as necessary, by representatives from the project delivery and strategic group.
This RIG meets each month and has a standing agenda that covers:
� asset replacement and minor capital works on the Network
� major capital investment on the Network
� strategic proposals necessary to meet coal industry forecast in the coming five (5) year horizon and
beyond..
The RIG deals with the detail of investment proposals. ARTC provides detailed and extensive project
submissions to the RIG for their review and inputs. At each of the monthly meetings, considerable discussion
has focussed on identifying not only the projects required to deliver enhanced capacity but assessment of
whether the projects were the right projects and the priority of delivery to meet demand or service the industry
need operationally.
As discussed above, the RIG is currently the forum for consultation on all minor capital investment that is not
included in the Hunter Valley Corridor Capacity Strategy. Expenditure of a minor capital nature is presented for
review and approved annually by the Rail Infrastructure Group in advance of the work being undertaken5.
5 The only exception to this is when for either safety or urgent operational needs, an expenditure of a capital nature is necessary. The details of such expenditure are advised to the RIG.
Australian Rail Track Corporation Ltd2008-09 Capital Consultation Process
07 October 2009 2008-09 Capital Consultation Process Page 7
ARTC does not ‘trade off’ expenditures, rather ARTC uses a professional and standardised approach for
classification of maintenance and capital expenditures. It uses the internal ARTC definitions and classifications
of reactive corrective routine maintenance, major periodic maintenance and capital expenditure, which is made
clear to the RIG. However, when there is not a clear treatment, the issue is brought to the RIG for consultation
and guidance.
ARTC understands the direct relationship Pacific National and QR National have with the coal producers as
their customers, and concludes that it is inefficient and impractical for ARTC to consult with the individual coal
producers on the specifics of each investment. As such, ARTC relies on the rail operator to take back any or all
information pertaining to infrastructure investment that their customer may have an interest in, in order to ensure
the successful and timely delivery of all projects. ARTC understands that this approach is acceptable to the
coal industry. In addition, a representative group of coal producers have attended RIG meetings as observers
during 2008-09, which has facilitated the consultation process for various projects.
In addition to the producer representatives in attendance at RIG meetings, ARTC recognises the importance of
input from all coal producers, particularly at the strategic level. As part of the consultative process, ARTC seeks
input from coal industry senior executives or their representatives at the following forums:
� Capacity Management Forum
� Industry Reference Group
� Hunter Valley Coal Chain Logistics Team
These forums also provide the opportunity for ARTC to keep coal producers fully informed of the status of
various projects, including delivery timelines and expected value of capacity enhancements.
2.2.3. Capacity Management Forum
Senior Executives of the Hunter Valley coal producers meet quarterly at the Capacity Management Forum. The
purpose of this forum is to provide an opportunity for input from coal producers to:
� consider if forecast demand is going to be met
� highlight any potential impacts on system capacity
� provide feedback on proposed infrastructure investment.
Australian Rail Track Corporation Ltd2008-09 Capital Consultation Process
07 October 2009 2008-09 Capital Consultation Process Page 8
ARTC provides the group with a high level understanding of the investment proposed and the expected benefit
along with any timeframes for delivery and any recommended changes to ARTC’s overall Network strategy.
ARTC considers this group to be essential in the process of consultation.
2.2.4. Industry Reference Group
ARTC also engage in quarterly meetings with the coal producers’ representative group known as the Industry
Reference Group. This group is represented by any corporate entity that can demonstrate a commercial
interest in the operation of the Hunter Valley Coal chain with respect to being:
� a buyer or seller of coal;
� involved in the transport of or handling of coal;
� a miner of coal; or
� an agent of any of the above parties.
This group is generally considered as a body of personnel who have detailed insight into the day to day
business of the coal supply chain and can feed into the Capacity Management Forum on matters relating to
capacity enhancement and how each proposal affects the respective business or businesses they represent.
This is not considered a decision making group but one that has considerable influence with the Senior
Executives of the Coal producers.
At both the Capacity Management Forum and Industry Reference Group, ARTC has continued to provide an
update on the delivery status of each project included in the Hunter Valley Corridor 2007–2012 Capacity
Strategy Consultation Document, and any newly identified projects.
2.2.5. Hunter Valley Coal Chain Logistics Team
ARTC is a member of the co-operative group known as the Hunter Valley Coal Chain Logistic Team
(“HVCCLT”). Members of this group include:
� Newcastle Port Corporation
� Port Waratah Coal Services
� Rail Infrastructure Corporation (RIC)
� Railcorp
� Pacific National
Australian Rail Track Corporation Ltd2008-09 Capital Consultation Process
07 October 2009 2008-09 Capital Consultation Process Page 9
� QR National
� ARTC
The objective of this group is to maximise throughput of coal at a minimum total logistic cost within the
constraints of the Hunter Valley Coal Chain. It is through this membership that ARTC seeks to further work on
a collaborative basis with other service providers to support that objective.
ARTC works very closely with the HVCCLT in the delivery process of the major capital works as the impact of
the works can be significant. The HVCCLT assist with any modelling to determine benefit on a throughput basis
and assessment on timing of projects to meet other coal chain expansion.
As an integral part of managing each project, ARTC undertakes a process review of effects on network
throughput impacts and consults with the HVCCLT on options to mitigate or reduce the impact wherever
possible. HVCCLT is also involved with ARTC in the coordination of works and track possession closedown.
Additionally, the steering committee representing each service provider to the HV coal chain and consisting of
senior executives from each member group meets each month to discuss coal industry requirements for
expansion and other strategic development. ARTC provides this group with regular updates of project progress,
cost and benefits associated with infrastructure investment.
In providing the HVCCLT detail of ARTC’s strategic investment intent, it allows a comprehensive understanding
of the linkages of investment in the supply chain. ARTC considers the approach to include the HVCCLT in this
process a vital cog in the mechanism to ensure the investment fits cohesively with other coal chain
development.
2.2.6. Contact Details of Stakeholders
As described in Section 2.2 above, ARTC has consulted widely within the coal industry, particularly through the
various industry forums. Appendix 1 presents the contact details for industry stakeholders and parties consulted
regarding compliance matters.
Australian Rail Track Corporation Ltd2008-09 Capital Consultation Process
07 October 2009 2008-09 Capital Consultation Process Page 10
2.3. Development of the Hunter Valley Network ImprovementStrategy
2.3.1. ARTC Approach
The development of the Hunter Valley Coal Corridor Capacity Strategy involves:
� assessments of the capacity of the existing Hunter Valley rail network for transporting export coal
to the Newcastle ports and domestic coal to Hunter Valley power stations
� update demand forecasts by obtaining revised industry forecasts and views
� comparisons of this capacity with anticipated demand, to identify existing and future likely
constraints
� reviews of the options previously proposed to address these constraints
� where necessary, the development of additional or refined options, and
� the selection of preferred actions to address each of the identified constraints.
2.3.2. Strategy Development
ARTC has continued to review and develop changes where necessary to the Hunter Valley Corridor Capacity
Strategy.
Since taking up the lease of the NSW rail network in September 2004, ARTC has continued to gain a better
understanding of the Network and the expectations of ARTC as a rail track owner. As a consequence of this
and the supply of information relating to specific growth areas, several key changes in the now current version
of the Network Improvement Strategy document have been made. Upon release of the 2009-2018 version,
ARTC wrote to all coal producers in the constrained and non-constrained Network inviting comments in relation
to the strategy.
The major changes to 2009-2018 version of the strategy document included:
� Timeframe extended from 5 to 10 years.
� Fully revised volume forecasts.
� Assumed that port capacity will largely accommodate producer aspirational volumes.
� Project timing adjusted as required.
To ensure it had the best possible understanding of forecast volumes, ARTC sourced forecast information from:
Australian Rail Track Corporation Ltd2008-09 Capital Consultation Process
07 October 2009 2008-09 Capital Consultation Process Page 11
� QR National
� Pacific National
� HVCCLT (on a line section basis)
� those producers who were prepared to make volume forecasts available placing particular
emphasis on those coal producers who were proposing new developments.
The revised strategy will give the coal chain increased certainty with timeline delivery of the projects along with
updated projected costs and as such offers options to resolve constraints and understand how coal producers
can better manage their proposed course of action to increase coal throughput.
Consultation undertaken between 1 July 2008 and 30 June 2009 has been maintained from the previous year.
ARTC has focussed on the critical aspects of delivering capacity on all areas of the Network for the next ten
years and is confident the level of endorsement for the proposed investment program included in 2009-2018
version of the Hunter Valley Corridor Improvement Strategy will be received.
ARTC will continue to monitor and review the strategy to ensure proposals for infrastructure change are
developed ahead of demand. ARTC intends to update annual profiles of coal industry haulage demands to
further develop future strategy requirements based on a rolling ten year horizon.
Australian Rail Track Corporation Ltd2008-09 Capital Consultation Process
07 October 2009 2008-09 Capital Consultation Process Page 12
2.4. Project Consultation
2.4.1. Project Consultation Process
ARTC undertakes a comprehensive capital consultation process for all capital projects. There are generally
three categories of capital projects:
� major capital capacity projects
� major asset renewal projects; and
� minor capital projects
The major capital capacity projects are those which are capacity enhancement projects that form part of the
Hunter Valley Corridor Capacity Strategy described in Section 2.3 above, while the other projects are classified
as either asset replacement or asset enhancement projects.
For major capital capacity projects, consultation and endorsement is performed in stages to ensure that
stakeholders are fully informed before final endorsement for construct is provided. The rail operator
representatives are provided with detailed analysis of key elements of each project stage and all major projects
sign off endorsements includes details of:
� project aim
� timing – start / finish
� benefits and deliverables (e.g. capacity improvement, operational performance improvement,
safety, cost savings)
� diagrams / document references
� cost and contingency to RAB and loss on disposal where applicable
� endorsement signatory.
For the major asset renewal or replacement projects, a submission detailing the projects objectives, options,
financial and risk management aspects is provided for review and endorsement by RIG. This endorsement
process is often iterative, and ARTC works closely with the rail operators in providing all necessary information
for evaluation.
For the minor capital projects, the programme of smaller projects is typically submitted collectively for
consultation and endorsement to the RIG. Additionally for the minor capital projects where the classification
between regulatory capital and maintenance is unclear, guidance is sought from the RIG.
Australian Rail Track Corporation Ltd2008-09 Capital Consultation Process
07 October 2009 2008-09 Capital Consultation Process Page 13
2.4.2. Project Endorsement
Attachment 2 shows detail of project status for all projects (minor, major or asset renewal in nature).
This attachment presents:
a) projects on the constrained network commissioned in 2008-09 and sought for RAB inclusion,
together with disposals treatment
b) projects on the constrained network but not completed in 2008-09 (i.e., WIP carried forward to
2009-10), including expenditure incurred to date.
c) projects on the unconstrained network commissioned in 2008-09 and sought for RAB inclusion,
together with disposals treatment
d) projects on the unconstrained network, but not completed in 2008-09 (i.e., WIP carried forward to
2009-10), including expenditure incurred to date.
Minor projects have been separately identified. These projects (where marked as endorsed) were endorsed as
a group by RIG at the meeting held on 12 June 2008.
100 capital projects (93 on the constrained network) were completed and commissioned in 2008-09. ARTC is
seeking to include the commissioned projects on the Network at a total value of $185.802m ($161.018m on the
constrained network) to be added to the Regulatory Asset Base in the 2008-09 Asset Valuation Roll Forward.
Asset disposals of $2,200,895 (including net values) have been determined in relation to commissioned projects
in 2008-09.
� ARTC was not able to provide the exact disposal values of the projects they related to, for advanced
endorsement by the RIG as the prospective values of any offset to the disposal value (arising from sale
as scrap or transfer to inventory) for equipment that was to be replaced was not yet known.
Australian Rail Track Corporation Ltd2008-09 Capital Consultation Process
07 October 2009 2008-09 Capital Consultation Process Page 14
2.4.3. Major Capital Projects
During the year, thirteen (13) major capital enhancement projects at a total cost of $173,400,102 were
commissioned for which ARTC is seeking inclusion of the associated expenditure in the 2008-09 roll forward of
the RAB.
Breakdown of each large capital project and actual cost (excluding Interest During Construction) are;
� Antiene to Grasstree Stage 1 duplication $39,441,748� Mangoola: New Crossing Loop $14,372,273� Wollar: New Crossing Loop $11,874,294� Bylong passing loop Ulan line - 381 km $11,394,696� Bi-Dir signalling Maitland to Branxton $44,948,606� St Helliers to Muswellbrook duplication $26,739,921
Constrained Total $148,771,538� Ardglen: Crossing Loop Extension $14,688,944� Willow Tree: Crossing Loop Extension $ 8,316,449
Un-Constrained Total $ 23,005,393
In addition ARTC commissioned minor capital enhancement/replacement projects at a total cost of
$12.402,764m ($10.623m constrained) which is also sought to be included in the RAB roll forward for 2008-09.
A full summary of major and minor capital works and the associated cost breakdown is included at Attachment 2
An additional 5 minor capital projects (all on the constrained network) were endorsed by RIG during the year,
but will not be commissioned until subsequent years. Therefore, these projects have not formed part of the
RAB for 2008-09. ARTC has evidence of endorsement for these projects and this evidence will form part of
ARTC’s future submissions to IPART. The projects are detailed in Attachment 2.
Australian Rail Track Corporation Ltd2008-09 Capital Consultation Process
07 October 2009 2008-09 Capital Consultation Process Page 15
2.5. Compliance with the Undertaking
ARTC considers that the consultation undertaken as described in Sections 2.2 to 2.4 above, provides
comprehensive evidence that ARTC has complied with the relevant requirements of the NSW Rail Access
Undertaking.
ARTC has worked very closely with Access Seekers, both rail operators and coal producers, in identifying and
prioritising network investments and refining capital works programs. Through this extensive consultation
process, Access Seekers have provided input into the major capital enhancement projects that form part of the
overall Hunter Valley Corridor Capacity Strategy. This strategy document identifies the proposed capital
investment needs for the forthcoming year and includes forecasts of capital expenditure for the following ten
years.
ARTC has spent considerable time in communicating each project with the RIG, and have been purposeful in
advising the coal industry producers at Industry Reference Group level and at senior executive level through the
Capacity Management forums. As is required by the undertaking, ARTC has provided comprehensive detail of
each project explaining the input to and outcomes expected for the forthcoming year(s).
This has included a process where all options are assessed by the ARTC investment committee who consider
the viability of each proposed expenditure before being passed forward for consideration and endorsement as
capital expenditure to the RIG as an alternative to RCRM or MPM. For each project, ARTC has been consistent
in the classification of works as either maintenance or capital expenditure. Importantly, where the classification
is unclear, ARTC has consulted with the RIG.
ARTC has, through the consultative process, provided an assessment of the impact the proposed capital
expenditure will have on the Regulated Asset Base for the forthcoming year.
ARTC also provides clarity in relation to projects which are intended to be partly or fully funded by capital
contributions. There were no such projects in 2008-09.
Australian Rail Track Corporation Ltd2008-09 Capital Consultation Process
07 October 2009 2008-09 Capital Consultation Process Page 16
3. Conclusion
The consultation activities that ARTC has engaged in has revolved around obtaining a comprehensive
understanding of new coal mine development proposals and their timing of development where increased
capacity is required on the Network. This information is reviewed against other industry information and ARTC
seeks confirmation, where applicable, that its priority of project delivery matches other coal chain capacity
deliverables.
During 2008-09, ARTC has found the level of co-operation and advice provided by rail operators, coal producers
and the other services providers to be both informative and constructive in all aspects of managing and
progressing with investment options. In particular, ARTC is satisfied it has now developed working relationships
with the coal chain as a whole and looks forward to continuing the work started.
The capital consultation process is constantly improving with experience, particularly at the RIG level.
Improvements made throughout 2008-09 include enhanced formalisation of information provision & sign off, and
importantly producer representatives now attending as observers.
ARTC considers the development of the Hunter Valley Corridor Capacity Strategy and the delivery of the
identified projects to be an important commercial and mandatory requirement, and as such, ARTC is strongly
committed to implementing each phase of the capacity plan in a timely manner.
ARTC is committed to the ongoing consultation through the various industry forums and looks forward to a
continued delivery of optimal rail network solutions in the Hunter Valley Coal Network.
Aus
tral
ian
Rai
l Tra
ck C
orpo
ratio
n Lt
d20
08-0
9C
apita
l Con
sulta
tion
Proc
ess
07 O
ctob
er 2
009
2008
-09
Cap
ital C
onsu
ltatio
n Pr
oces
s
Page
17
App
endi
x 1
– C
onta
ct D
etai
ls o
f Sta
keho
lder
s
Anglo
Coa
l Aus
tralia
Pty
LtdDe
bby
Drag
oSa
les M
anag
erde
bby.d
rago
@an
gloco
al.co
m.au
GPO
Box 1
410
Brisb
ane
QLD
4001
Ascia
no Lt
dDa
vidIrw
inDi
vision
al Ge
nera
l Man
ager
Coa
lda
vid_ir
win@
pacif
icnati
onal.
com.
auPO
Box
125
Carri
ngton
NSW
2294
Austa
r Coa
l Mine
Pty
Ltd
Fran
kFu
lham
Gene
ral M
anag
erffu
lham@
austa
rcoalm
ine.co
m.au
jcollie
r@au
starco
almine
.com.
auPO
Box
806
Cess
nock
NSW
2325
BHP
Billit
on -
Hunte
r Vall
ey E
nerg
y Coa
lPe
terO'
Grad
yGe
nera
l Man
ager
- Ma
rketin
g Ope
ratio
nsPe
ter.P
.OGr
ady@
BHPB
illiton
.com
Bloo
mfiel
d Coll
ieries
Pty
LtdBr
ettLe
wis
blew
is@
bloo
mco
ll.co
m.a
u
PO B
ox 4
East
Maitla
ndNS
W23
23
Cente
nnial
Coa
l Com
pany
Ltd
IanW
illiam
sGe
nera
l Man
ager
Mar
ketin
gia
n.w
illia
ms@
cent
enni
alco
al.c
om.a
ulin
h.bu
i@ce
nten
nial
coal
.com
.au
Leve
l 18 -
BT
Towe
r1 M
arke
t Stre
etSy
dney
NSW
2000
Dona
ldson
Coa
l Pty
LtdBr
enda
nMc
Pher
son
Chief
Exe
cutiv
e Offic
erbr
enda
n.m
cphe
rson
@do
ncoa
l.com
.au;
Julie
.Sam
ersk
i@do
ncoa
l.com
.au
Leve
l 716
7 Mac
quar
ie St
reet
Sydn
eyNS
W20
00
Felix
Res
ourc
es P
ty Ltd
Tony
Page
Marke
ting
& Lo
gistic
s Man
ager
tpage
@frl.
com.
auNe
wcas
tle
Glou
ceste
r Coa
l Ltd
Kirb
yJo
hnso
nCh
ief D
evelo
pmen
t Offic
erki
rbyj
@gl
ouce
ster
coal
.com
.au
PO B
ox 13
7Ch
atswo
odNS
W20
57
Idemi
tsu A
ustra
lia R
esou
rcees
Peter
Wilk
inson
Exec
utive
Gen
eral
Man
ager
- NS
Wpw
ilkin
son@
mus
coal
.com
.au
GPO
Box 1
127
Brisb
ane
QLD
4001
Peab
ody P
acific
Pty
LtdIan
Hump
hris
Gene
ral M
anag
er In
frastr
uctur
eih
umph
ris@
peab
odye
nerg
y.co
m.a
uGP
O Bo
x 164
Brisb
ane
QLD
4001
QR N
ation
al Co
alMi
chell
eYe
aman
Natio
nal A
cces
s Man
ager
mic
helle
.yea
man
@qr
.com
.au
GPO
Box 1
429
Brisb
ane
QLD
4001
Rio T
into C
oal A
ustra
liaMa
ttCo
ulter
Gene
ral M
anag
er C
oal D
evelo
pmen
t Gro
upm
att.c
oulte
r@rtc
a.rio
tinto
.com
.au
GP
O Bo
x 391
Brisb
ane
QLD
4001
Vale
Austr
alia P
ty Ltd
Bob
Skuz
aInf
rastr
uctur
e Man
ager
bob.
skuz
a@cv
rd.c
om.a
upa
ul.h
artfi
el@
vale
aust
ralia
.com
.au
GPO
731
Brisb
ane
QLD
4001
Whit
ehav
en C
oal In
frastr
uctur
e Pty
LtdTo
nyGa
lligan
Mana
ging D
irecto
rtga
lligan
@wh
iteha
ven.n
et.au
5 Flin
ders
Plac
eDa
vidso
nNS
W20
85
Xstra
ta Co
al Au
strali
a Pty
LtdSt
ephe
nBr
idger
Gene
ral M
anag
er C
omme
rcial
sbrid
ger@
xstra
tacoa
l.com
PO B
ox R
1543
Roya
l Exc
hang
eSy
dney
NSW
1225
Freig
htLin
erJo
hnMc
Arthu
rMa
nagin
g Dire
ctor
mcar
thurj@
freigh
tliner
austr
alia.c
om.au
PO B
ox 10
56Ho
rnsb
yNS
W20
77
Macq
uarie
Gen
erati
onRa
yDu
riera
y.du
rie@
mac
gen.
com
.au
SCT
Logis
tics
Noel
Rams
eyGe
nera
l Man
ager
Rail
nram
sey@
sctlo
gistic
s.com
.auPO
Box
373
Lave
rton
VIC
3028
Hunte
r Vall
ey C
oal C
hain
Logis
tics T
eam
Jona
than
Vand
ervo
ort
Gene
ral M
anag
erjva
nder
voor
t@hv
cclt.c
om.au
PO
Box
57Ca
rring
tonNS
W22
94
Com
pany
Firs
tPo
stco
deSu
rnam
ePo
sitio
nEm
ailAd
dres
s 1Ad
dres
s 2Ci
tySt
ate
Australian Rail Track Corporation Ltd2008-09 Capital Consultation Process
07 October 2009 2008-09 Capital Consultation Process Page 18
Attachment 1
Hunter Valley Corridor 2007–2012 Capacity Strategy Consultation Document - 29 November 2007
Australian Rail Track Corporation Ltd2008-09 Capital Consultation Process
07 October 2009 2008-09 Capital Consultation Process Page 19
Attachment 2
2008-09 CAPITAL WORKS PROJECT DETAIL AND DISPOSAL TREATMENT
Australian Rail Track Corporation Ltd2008-09 Capital Consultation Process
07 October 2009 2008-09 Capital Consultation Process Page 20
Attachment 3
2009-2018 Hunter Valley Corridor Capacity Strategy Consultation Document – 7th July 2009