+ All Categories
Home > Documents > 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE...

2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE...

Date post: 04-Oct-2019
Category:
Upload: others
View: 3 times
Download: 0 times
Share this document with a friend
163
February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING AND REGULATORY TRIBUNAL in respect of HUNTER VALLEY REGULATORY NETWORK ROLL FORWARD ASSET BASE CEILING TEST UNDERS AND OVERS ACCOUNT
Transcript
Page 1: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

February 2010 Page 1 of 38

2008-09 SUBMISSIONto

THE INDEPENDENT PRICING AND REGULATORY TRIBUNAL

in respect of

HUNTER VALLEY REGULATORY NETWORK

ROLL FORWARD ASSET BASECEILING TEST

UNDERS AND OVERS ACCOUNT

Page 2: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

February 2010 Page 2 of 38

CONTENTS

1. INTRODUCTION ....................................................................................................................................................3

2. ROLL FORWARD OF THE REGULATORY ASSET BASE ...................................................................................4

2.1. COMPLIANCE SCOPE................................................................................................................................................42.2. 2007 – 08 ASSET ROLL FORWARD...........................................................................................................................52.3. REGULATORY ASSET BASE FORMULA ........................................................................................................................62.4. CALCULATION OF THE RAB .....................................................................................................................................7

2.4.1. Opening Values (RABt-1)...........................................................................................................................72.4.2. CPI ...............................................................................................................................................................72.4.3. Additions....................................................................................................................................................82.4.4. Capital Expenditure.................................................................................................................................82.4.5. Interest During Construction (IDC) .......................................................................................................82.4.6. Depreciation............................................................................................................................................102.4.7. Disposals ..................................................................................................................................................10RAB Roll Forward Results .....................................................................................................................................11

2.5. CAPITAL EXPENDITURE CONSULTATION PROCESS ....................................................................................................11

3. CEILING TEST AND THE UNDERS AND OVERS ACCOUNT ...........................................................................12

3.1. COMPLIANCE SCOPE..............................................................................................................................................123.2. CEILING TEST ......................................................................................................................................................13

3.2.1. Ceiling Test .............................................................................................................................................133.2.2. Constrained Group of Mines.................................................................................................................143.2.3. Revenue ...................................................................................................................................................143.2.4. Operating Costs ......................................................................................................................................14

3.3. UNDERS AND OVERS ACCOUNT .........................................................................................................................173.3.1. 2008-09 Balance......................................................................................................................................173.3.2. Operation of the Unders and Overs Account.....................................................................................17

APPENDIX A – HUNTER VALLEY NETWORK SECTORS .............................................................................................18

APPENDIX B – 2008-09 CAPITAL EXPENDITURE TO BE INCLUDED IN THE RAB ................................................19

APPENDIX C – 2008-09 DISPOSALS.............................................................................................................................24

APPENDIX D – 2008-09 RAB “ROLL FORWARD” SUMMARY ..................................................................................25

APPENDIX E – 2008-09 RAB VALUES BY SECTOR ....................................................................................................28

APPENDIX F – 2008-09 SECTOR 422 (DRAYTON TO ANTIENE) DORC VALUATION ..........................................29

APPENDIX G – 2008-09 INTEREST DURING CONSTRUCTION .................................................................................33

Page 3: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

February 2010 Page 3 of 38

1.Introduction

In accordance with the NSW Rail Access Undertaking (the “Undertaking”), the rail infrastructure owner must submit to the Independent Pricing and Regulatory Tribunal (“IPART”) each financial year1:

� documentation demonstrating its compliance with the Asset Roll Forward Principles; and

� details as to the compliance with the Ceiling Test, including operation of the Unders and Overs Account.

The purpose of this submission is to demonstrate Australian Rail Track Corporation’s compliance with the Undertaking as a rail infrastructure owner, as set out in Schedule 3– Pricing Principles. Complete details of these requirements are set out in later sections of this submission, however, below is a summary of the details of this clause of the Undertaking:

1. The Asset Roll Forward Principles are defined in clause 2.1 of Schedule 3 – Definitionsand the provisions of clause 3 of Schedule 3 – Regulatory Asset Base.

2. The Unders and Overs Account requirements are set out in clause 4 of Schedule 3 –Unders and Overs Account.

3. The Ceiling Test requirement is set out in clause 1 of Schedule 3 – Pricing Principles.

4. IPART is required under clause 5(b) of Schedule 3 – Compliance to determine whether the rail infrastructure owner has:

(i) complied with the asset valuation roll forward principles and if it does not so determine then it is to determine a closing regulatory asset base that does comply with these principles; and

(ii) complied with the Ceiling Test having regard to the operation of the Unders and Overs Account.

The rail infrastructure owner is obliged to revise a closing regulatory asset base and to manage its Unders and Overs Account in accordance with any determination by IPART pursuant to clause 5(b) of Schedule 3.

5. IPART is required under clause 5(d) of Schedule 3 to publish its findings on its web site and/or circulate its findings to operators.

This submission by ARTC for 2008-09 is provided to IPART having regard to IPART’s assessments of the 2007-08, 2006-07 and 2005-06 submission.

�1 Clause 5 of Schedule 3 Pricing Principles of the Undertaking

Page 4: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

February 2010 Page 4 of 38

This submission is lodged contemporaneously and to be read in conjunction with the document entitled 2008-09 Capital Consultation, which includes:

� a detailed description of the capital consultation process undertaken in 2008-09and an explanation of how it met the requirements of the Undertaking;

� evidence of any Access Seeker’s endorsement of any proposed capital expenditure, where relevant;

� the name, address, contact details (including email address) of stakeholders considered by Owners to be Access Seekers (noting which of those are Access Holders) and other parties consulted regarding compliance matters.

Information provided in this submission has been prepared in accordance with the IPART Guidelines of November 2006 (revised August 2007).

2.Roll Forward of the Regulatory Asset Base

2.1.Compliance Scope

Regulatory Assets are defined in clause 2.1 of Schedule 3 of the Undertaking –Definitions as the facilities and associated assets used in the provision of access to the NSW rail network. The Regulatory Asset Base (“RAB”) is defined in the same clause as the capital value of the Regulatory Assets as determined in accordance with clause 3 of Schedule 3. This clause further states that the capital value of the RAB shall be based on an initial valuation of the RAB calculated using a depreciated optimised replacement cost (“DORC”) methodology.

The Hunter Valley Coal Network is the only group of assets that currently has a RABwhich is based on such an initial (independent) valuation and therefore compliance with the asset valuation roll forward principles is limited to this network. Clause 3.2 ofSchedule 3 – Hunter Valley Coal Network, contains specific RAB provisions for this network. It is proposed that those parts of the NSW Rail Network not forming part of the Hunter Valley Coal Network satisfy the requirements of clause 5(f) of Schedule 3 to be excluded from the provisions of clause 5 of Schedule 3.

The initial valuation of the Hunter Valley Coal Network was carried out by IPART in 2001. In December 2001, based on IPART’s report, the Minister of Transport advised RIC of the opening asset values to be used effective from 1 July 1999. As part of the IPART review conducted in 2003 and 2004, the above 1999 opening values were rolled forward to determine the closing values for 2003-04.

Page 5: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

February 2010 Page 5 of 38

During 2004-05, IPART reviewed the remaining mine life in accordance with clause3.2(c)(iv) of Schedule 3 and determined that the remaining mine life to be 35 years from 1 July 20042. IPART advised ARTC of a closing value for 2004-05.

The scope of this submission therefore is the roll-forward of the 2007-08 asset values todetermine the closing values for 2008-09. This submission provides relevant commentary and documentation demonstrating ARTC’s compliance with the Asset Valuation Roll Forward Principles.

As confirmed in the 2004-05 submission, the ownership of the Hunter Valley Coal Network, as defined in Schedule 6 of the Undertaking, has been split into three different rail infrastructure owners – ARTC, RIC and RailCorp.

RailCorp is responsible for management of the rail infrastructure between Woodville Junction and Newstan Junction.

Australian Rail Track Corporation (“ARTC”) by way of a 60 year lease is responsible for management of the remainder of the Hunter Valley Coal Network (the “Network”).

This submission does not cover any sectors of the network that RailCorp is currently responsible for, which is consistent with the structure of the 2007-08 submission. For clarity, Appendix A contains the list of ARTC Hunter Valley Coal Network sectors listed within Schedule 6 of the Undertaking.

2.2. 2007 – 08 Asset Roll Forward

ARTC has received from IPART the decision statement acknowledging ARTC compliance with the Asset Valuation Roll Forward Principles for the 2007/08 financial year.

The closing RAB values as at 30 June 2008 accepted by IPART are shown in Table 1:

Table 1 Closing RAB values as at 30 June 2008 ($ nominal)

2007/08

ARTC – Constrained group of sectors 442,044,854ARTC – All assets 533,364,572

�2 Report on the Determination of the Remaining Mine Life and Rate of Return, IPART 2004.

Page 6: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

February 2010 Page 6 of 38

2.3.Regulatory Asset Base Formula

Clause 3.1.1 of Schedule 3 – Regulatory Asset Base - General defines the RAB calculation formula as follows:

RABt = RABt-1 + (RABt-1 * CPIt) + Addt + Capext – Dept – Dispt

Where:

RABt is: the RAB in any given year t and represents the closing value of the RAB for that year.

RABt-1 is: the RAB in the year prior to year t and represents the closing value of the RAB for that year and is the opening value of the RAB in year t.

CPIt is: the percentage change in the CPI from year t-2 to year t-1, calculated by using the average of the ABS Sydney All Groups Consumer Price Index for the four quarters to June in year t-1 when compared to the average for the four quarters to June in year t-2.

Addt is: the addition of an existing sector or an existing group of sectors due to changes in demand in a common end market, valued at depreciated optimised replacement cost.

Capext is: the actual capital expenditure for assets commissioned in relation to the RAB for the year t, where that capital expenditure is incurred in accordance with the provisions of clause 3.3 of Schedule 3, less that proportion of any capital contribution which is to recover capital expenditure.

Dept is: the depreciation allowance for year t.

Dispt is: the value of asset disposals in year t as determined by the written down value attributed to them in the RAB.

Yeart is: the current year commencing on 1 July for which access charges are to apply.

ARTC confirms each component of the RAB has been calculated in accordance with this formula, as detailed in Section 2.4 below.

Page 7: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

February 2010 Page 7 of 38

2.4.Calculation of the RAB

2.4.1. Opening Values (RABt-1)

The roll forward of the RAB starts with the closing value of the relevant 2007-08 values. As noted IPART has advised ARTC that the following values are compliant for the purposeof confirming the 2007-08 closing value.

Table 2

2007/08

ARTC – Constrained group of sectors 442,044,854ARTC – All assets 533,364,572

2.4.2. CPI

The CPI rate used in the roll forward process has been calculated in accordance with the formula prescribed in clause 3.1 of Schedule 3 and is set out in Table 2.

The CPI change is calculated using the weighted average of the Sydney All Groups CPI using the average of the four quarters to June 2008 over the average of the previous years four quarters to June 2007.

Table 3

Quarter 2006-2007 2007-2008

September 156.10 158.10

December 155.80 159.50

March 155.60 161.70

June 157.40 164.10

Average 156.23 160.85

07-08 Average / 06-07 Average 1.0296

CPI % 2.96%

Page 8: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

February 2010 Page 8 of 38

2.4.3. Additions

In the 2008/09 year ARTC has included as an addition to the Regulated Asset Base (RAB) the duplicated section of track between Drayton Junction and Antiene.

In 2008/09 ARTC commissioned two projects providing duplicated track from Antiene to Grasstree and St Helliers to Muswellbrook. The existing section of duplicated track between Grasstree and St Helliers is already included in the RAB, therefore with the commissioning of these two projects, the section of double track between Antiene and Muswellbrook will now be incorporated into the RAB.

The existing section of duplicated track from Drayton Junction to Antiene was not included in the current RAB and was not included in the initial 1999 RAB valuation. As such it is proposed to add the relevant assets to the RAB so that the full double track network from the Newcastle Terminals to Muswellbrook will be incorporated in the RAB.

ARTC has determined a Depreciated Optimised Replacement Cost for the 2.3km section of track of $1,385,738 based on the valuation methodology employed by Booz & Co in 2008.

Further substantiation for the basis of the inclusion of the assets and their valuation is provided in Appendix F.

2.4.4. Capital Expenditure

The capital expenditure on new and existing assets to be included in the RAB for 2008-09is set out in Appendix B. This appendix details the capital expenditure for each project commissioned in 2008-09, together with the sector that this capital expenditure relates to.

There was no capital expenditure commissioned in 2008-09 included in the RAB for any other sector on the Network not shown in Appendix B.

Evidence of Access Seekers endorsement of this capital expenditure is provided in Attachment 2 of 2008-09 Capital Consultation.

2.4.5. Interest During Construction (IDC)

ARTC is now in the third full year of its investment program in the Hunter Valley. The past two years has seen a ramping up of the Hunter Valley investment program and as a result there are a number of projects that have significant capital expenditure made over a period of greater than one year. This requires ARTC to commit capital to projects prior to the year of commissioning.

Page 9: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

February 2010 Page 9 of 38

In 2007/08, ARTC sought to obtain recompense for financing costs associated with two projects due for completion in that year, but where completion was delayed, beyond ARTC’s reasonable control, until early 2008/09. At the request of IPART, ARTC subsequently agreed to remove its claims in 2007/08, subject to acceptance by IPART of the inclusion of the financing costs associated with the delay to these projects in the 2008/09 regulatory asset base roll forward.

In its final decision IPART noted that the capitalisation of interest costs during construction would not be inconsistent with the Undertaking and that IPART would address the treatment of financing costs in its decision on ARTC compliance for the 2008/09 year.

Following IPART’s decision, ARTC has been consulting with IPART staff on this matter and has opted to apply the Rate of Return as a proxy for determining the cost of financing during construction. This method is consistent with treatment under a number of regulatory regimes in other jurisdictions including Western Australia and Queensland.

ARTC notes that IPART, in its report in relation to the 2001 Hunter Valley DORC Valuation3, when considering the matter of financing costs indicated that “ In the future, whether capitalised interest is allowed on any new capital expenditure will depend on wether it is actually capitalised or expensed.” ARTC confirms that no IDC has been expensed in the 2007/08 or 2008/09 Regulatory Cost Base.

In its calculation of IDC, ARTC has assumed that cashflows are spread evenly across the construction period. In the year of commissioning the interest cost on preceding years’ financing costs has been calculated for each month up to the month of actual commissioning of the project.

During the 2008/09 year ARTC has identified 6 projects commissioned during the year for which financing costs had been incurred in a prior year. IDC has been calculated for each of these projects and included in the Regulated Asset Base for 2008/09.

The projects for which IDC has been applied and the amounts included in the Regulated Asset Base are listed in the following table.

Table 4Project Name Commissioning Month Interest During

Construction $,000’sBi-Directional Signalling Maitland - Branxton May 2009 $1,456.6Antienne to Grasstree Duplication November 2008 $1,315.5St Helliers to Muswellbrook Duplication April 2009 $1,030.2Mangoola Passing Loop November 2008 $591.4Wollar Passing Loop November 2008 $770.7Bylong Passing Loop April 2009 $327.6

�3 IPART,’Rail Infrastructure Corporation – Valuation of Certain Assets’, June 2001, p11.http://www.railcorp.info/__data/assets/file/0017/674/IPART_Report_June_2001.pdf

Page 10: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

February 2010 Page 10 of 38

Details of the calculation of IDC for each of the above projects is included in Appendix G.

2.4.6. Depreciation

Clause 3.2 (c) of Schedule 3 – Hunter Valley Coal Network specifies that depreciation is to be calculated on a straight line basis based on the remaining mine life, which was determined by IPART to be 35 years from 1 July 20044. The calculated depreciation rate for all existing assets from 1 July 2004, for any new assets during 2004-05, 2005-06, 2006-07, 2007-08 and 2008-09 is set out in Table 3 below. In accordance with this clause of the Undertaking, new assets are only depreciated for a period of half the year in 2008-09.

Table 5

Year Remaining Mine Life Depreciation %

2004-2005 35 2.857

2005-2006 34 2.941

2006-2007 33 3.030

2007-2008 32 3.125

2008-2009 31 3.226

2.4.7. Disposals

Certain assets of the RAB were disposed of for 10 of the 94 project items commissioned in 2008-09 (refer to Appendix B of this document (listing only projects requiring expenditure to be incurred) and also Appendix 2 of the 2008-09 Capital Consultation submission (listing all projects)). In all these instances, ARTC has calculated:

� the disposal values, based on the written down RAB values (with reference to the Booz Allen Hamilton DORC database); and

� ARTC’s net loss on disposal, calculated as the written down RAB value less any recovery on disposal (either through an adjustment to inventory or recovery as scrap sales).

The ‘net’ loss on disposals is therefore included in the ‘cost items’ for 2008-09 (as detailed in Table 5 of Section 3.2). An electronic copy of the spreadsheet calculating the RAB disposal values and net loss on disposals referencing to the Booz Allen DORC database is confidentially provided to IPART as part of this submission.

Appendix C provides a summary of the disposals and net loss on disposals for the constrained network.

�4 Report on the Determination of the Remaining Mine Life and Rate of Return, IPART 2004.

Page 11: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

February 2010 Page 11 of 38

RAB Roll Forward Results

Applying the roll forward formula and the relevant values for 2008-09, the closing values for the ARTC Hunter Valley Coal Network can be determined for the total network and for the constrained network.

The results are summarised in Table 4 below.

Table 6

ValueTotal ARTC

RABConstrained

NetworkOpening Value RAB t-1 533,364,572 442,044,854Additional Sectors / Segments

Add t / Subtract t 1,385,782 1,385,782

CPI Increase RAB t-1 * CPI t 15,828,610 13,125,547

Capital Expenditure Capex t 166,510,340 166,510,340

Depreciation Dep t -20,248,810 -17,220,038

Disposals Disp t -2,438,845 -2,438,845

Closing Value RAB t 694,401,649 603,407,640

Average Value 613,883,111 522,726,247

Appendix D presents a summary of the roll forward of the RAB for the constrained sectors.

Appendix E presents the opening, average and closing values for each sector of the RAB in 2008-09, clearly specifying which sectors belong to the constrained network.

An electronic copy of the spreadsheet underpinning the calculations for the roll forwardof the RAB will be provided to IPART on a confidential basis as part of this submission.

It is ARTC’s view that the roll forward of the RAB has been calculated in accordance with the Undertaking.

2.5.Capital Expenditure Consultation Process

Clause 3.4 of Schedule 3 of the Undertaking details a capital expenditure consultation process to be followed by the rail infrastructure owner. The capital consultation processundertaken by ARTC in 2008-09 is detailed in the document entitled 2008-09 Capital Consultation.

Page 12: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

February 2010 Page 12 of 38

3.Ceiling Test and the Unders and Overs Account

3.1.Compliance Scope

Clause 1 (b) of Schedule 3 requires that revenue received from Access Seekers must not exceed the Full Economic Cost of providing services to those Access Seekers. The Ceiling Test provides a framework for determining any variance or deviation from the Full Economic Cost, including the maximum rate of return on the relevant asset value contained within the RAB. To manage average deviations around the maximum rate of return, the infrastructure owner is required to establish an Unders and Overs Account (Clause 4 of Schedule 3).

In practice, only access charges payable by coal traffic operators within the Hunter Valley Coal Network are affected by the Ceiling Test. This is because it is the only network in which access charges approach (or exceed) the stand alone cost of servicing the network. On this basis, ARTC applies the Ceiling Test to the access charges payable by Access Seekers on the Hunter Valley Coal Network only.

The scope of this review incorporates a determination as to whether the infrastructure owner has complied with the Ceiling Test, having regard to the operation of the Unders and Overs Account.

Page 13: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

February 2010 Page 13 of 38

3.2.Ceiling Test

3.2.1.Ceiling Test

ARTC has conducted a Ceiling Test covering the period 1 July 2008 to 30 June 2009. The table below shows the additional calculation of the Ceiling Test for 2008-09.

Table 7ARTC TOTAL ARTC Total

2007/08 2008/09millions Actuals Actuals

Net tonnes Export 80.75 82.41

Domestic 3.59 5.20Total Net tonnes 84.33 87.60

Revenue

Total Revenue 106.55 114.62

Costs

Variable 15.71 12.81Fixed 17.57 14.65

Maintenance Overhead 12.14 12.92Total Maintenance Costs 45.43 40.38

Network Control 5.81 5.94Corporate Overheads 6.89 9.57Total Operating Cost 58.13 55.89

Depreciation 13.70 17.22Net Loss on Disposal 2.36 2.20

Total Cost 74.19 75.31

Profit/Loss 32.37 39.31

Total ROA 31.38 38.16Full Economic Costs 105.56 113.47Revenue - Costs 0.99 1.15

Average Asset Base 429.81 522.73

Page 14: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

February 2010 Page 14 of 38

3.2.2.Constrained Group of Mines

The Ceiling Test model (provided to IPART as part of this submission on a confidential basis) was used to test a range of mine combinations to determine the ‘constrained’ group of mines and sectors.

The Ceiling Test Model calculates the amount of Access Revenue and the Full Economic Costs across the Network Segments utilised by a combination of mines. This allows for testing of a number of combinations of mines, including those combinations that could potentially fail the Ceiling Test (ie revenue for that combination of mines exceeds economic cost for the Network Segments used by that combination).

The combination of mines that is closest to, or exceeds the economic cost for the relevant Network Segments is called the Constrained Group of Mines and the Network Segments comprise the Constrained Network.

The Constrained network has remained unchanged from 2007/08 and includes all network sectors bounded by the Newcastle Ports, Muswellbrook and Ulan. All export hauls and domestic hauls operating fully within these bounds therefore constitute the constrained group of mines for 2008-09.

The sectors between Newcastle Port and the RailCorp Boundary remain unconstrained.

3.2.3.RevenueThe total revenue received and net tonnes transported from each mine within the Hunter Valley Network were obtained from ARTC’s systems.

Table 5 above shows that for the constrained network, net tonnes transported in 2008-09 was 3.27 million higher than in 2007-08.

Total receipts were marginally higher than in 2007-08 and increased by $8.07 million. This is as a result of the increase in tonnage transported.

3.2.4.Operating Costs

Maintenance costs

Maintenance costs include major periodic maintenance (“MPM”) and reactive corrective routine maintenance (“RCRM”). As in previous years actual MPM costs were used which has been verified as an acceptable approach following the IPART 2005-06 review. Both RCRM and MPM costs are reported for each sector and split between fixed and variable based upon an engineering assessment of the extent to which the activity varies in proportion with volume.

Page 15: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

February 2010 Page 15 of 38

Total variable costs for each sector are divided by total GTK’s (including non-coal and unconstrained GTKs) to derive a variable cost per GTK for each sector. Pursuant to the Ceiling Test as described in Schedule 3 of the Undertaking, the constrained group of mines are only required to pay the variable cost in respect of actual GTKs hauled from these mines fully within the constrained sectors.

All fixed maintenance costs for each sector that forms part of the constrained group isincluded in the Ceiling Test in accordance with the Undertaking.

In addition, ‘maintenance overhead’ costs (maintenance costs which are not directly chargeable to individual sectors and include management, project staff, office and support staff costs etc.) are allocated to sectors within the Hunter Valley Network on a GTK basis in the Ceiling Test.

The overall cost of maintenance work performed by ARTC in 2008-09 was $3.3 million less than in 2007/08 (after the removal of flood rectification costs in 07/08) representing a 7.7% reduction.

Network Control

Network control includes labour and materials associated with the delivery of the following functions:

� train control and signalling� train planning and programming� operations and customer management

Network control costs are apportioned to the Hunter Valley on the basis of area of coverage of the train control and signalling function and where this is not relevant, on a train kilometre basis.

Network control also includes the terminal management costs associated with the delivery of:

� yard control� signalling� incident management

Network control costs in 2008-09 increased by $130k over 2007-08, an increase of approx 2.2%. Given that Network Control costs increased by an amount less than CPI, thereby providing a real decrease, this result meets the requirement to demonstrate an ongoing saving as a result of the train control consolidation project.

Page 16: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

February 2010 Page 16 of 38

Corporate Overheads

Corporate overhead includes labour and materials associated with the following functions:

� human resources� property� legal� information technology� finance� procurement� risk and safety� CEO office

Corporate overheads are allocated to the Hunter Valley Network by train km, on the same basis to that used in 2007-08.

Total overhead costs have increased by $2.68 million in 2008-09 compared to 2007-08.

This is due to two factors:

� The increase in the proportion of train km’s on the Constrained Network with respect to the entire ARTC Network and hence an increased allocation of ARTC Corporate Overheads to the Constrained Network. ARTC’s total corporate overhead increased by 0.9% however the proportion of train kilometres used as the allocator in the Hunter Valley Constrained Network increased by 14.3% and;

� The addition of Hunter Valley Industry Support costs ($1.4M in 08/09) which were not incurred in 07/08. These included:

o ARTC Direct contributions to the Hunter Valley Coal Chain Logistics Teamo ARTC costs of preparing documentation arising from the Greiner Review

and costs associated with preparation of contracts, new contract form anda revised Access Undertaking

o Costs of preparing submissions for IPART’s review of Rate of Return and Mine Life

Page 17: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

February 2010 Page 17 of 38

3.3. Unders and Overs Account

3.3.1.2008-09 Balance

Total revenue earned by ARTC from the constrained group of mines was compared to the Full Economic Cost of the constrained network, including the operating costs described in Section 3.2.3 above and depreciation, net loss on disposal and a permitted return of 7.3%5 on the average RAB for 2008-09, as detailed in Section 2.

The difference between this Revenue and Full Economic Cost variation forms the Unders and Overs balance for 2008-09, as shown in the table below.

Table 8ARTC TOTAL ARTC TOTAL ARTC TOTAL ARTC TOTAL

2005/06 2006/07 2007/08 2008/09millions Actuals Actuals Actuals Actuals

ARTC Unders/Overs Opening Value 2.40 3.45 -1.39 0.99

Refunds/Payments -2.40 -3.45 1.39 -0.99 Yearly adjustment 3.46 -1.39 0.99 1.15

Closing Value 3.46 -1.39 0.99 1.15

In accordance with IPART’s Final Decision for 2007/08 ARTC refunded $989,650.50 to the Rail Operators in November 2009.

It is ARTC’s view that the Ceiling Test and determination of the Unders and Overs amount has been carried out on an efficient cost basis, and in accordance with the Undertaking.

3.3.2.Operation of the Unders and Overs Account

ARTC is currently providing settlement on the 2007-08 Unders and Overs balance with relevant Access Seekers.

On 29 September 2009 IPART confirmed the amount of $989,650.50 as being the ‘over’ for 2007-08, and confirmed the amounts to be allocated to the relevant access seekers.

As part of this submission ARTC has provided the allocation spreadsheet that allocates the total Unders and Overs amount for 2008-09 to applicable Access Seekers in accordance with the Unders and Overs Policy approved by IPART on 27 August 2008. This is being provided to IPART on a confidential basis.

�5 Report on the Determination of the Remaining Mine Life and Rate of Return, IPART 2004.

Page 18: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

February 2010 Page 18 of 38

Appendix A – HUNTER VALLEY NETWORK SECTORS

SECTOR DESCRIPTION ROUTE KMRIC / ARTC (including crossing loops)

441 973 SANDY HOLLOW JCT TO ULAN COLLIERY JCT 103.42418 956 CAMBERWELL JUNCTION TO GLENNIES CREEK 6.89419 957 GLENNIES CREEK TO NEWDELL JUNCTION 8.59448 970 MUSWELLBROOK TO BENGALLA 5.20449 971 BENGALLA TO SANDY HOLLOW 37.98460 944 TELERAH TO FARLEY 0.50423 962 MUSWELLBROOK TO DARTBROOK JCT 7.53422 961 DRAYTONS JCT TO MUSWELLBROOK 17.04421 958 NEWDELL JCT TO DRAYTONS JCT 9.57417 955 WHITTINGHAM TO CAMBERWELL JCT 12.66428 948 BRANXTON TO WHITTINGHAM 18.57416 947 FARLEY TO BRANXTON 21.59415 946 MAITLAND TO FARLEY 1.29510 937 THORNTON TO MAITLAND (VIA COAL) 10.40509 936 SANDGATE TO THORNTON (VIA COAL) 12.33504 926 HANBURY JCT TO SANDGATE (VIA COAL) 1.64503 925 WARATAH TO HANBURY JCT (VIA COAL) 2.26502 917 SCHOLEY ST JCT TO WARATAH (VIA COAL) 1.40411 912 ISLINGTON JCT TO WARATAH 1.50410 911 WOODVILLE JCT TO ISLINGTON JCT 0.87500 915 ISLINGTON JCT TO SCHOLEY ST JCT 0.49501 916 SCHOLEY ST JCT TO PORT WARATAH 4.94506 931 KOORAGANG EAST JCT TO SANDGATE 0.87505 927 HANBURY JCT TO KOORAGANG EAST JCT 1.11507 930 KOORAGANG EAST JCT TO KOORAGANG ISLAND 9.20532 951 WHITTINGHAM TO SAXONVALE JCT 7.97534 952 SAXONVALE JCT TO MOUNT THORLEY 4.97536 959 NEWDELL BRANCH 2.66

451/456/457 312 TELERAH TO CRAVEN (Formerly 941,942,943) 96.84450 940 MAITLAND TO TELARAH 2.16

Page 19: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

Febr

uary

201

0

P

age

19 o

f 38

APP

END

IX B

–20

08-0

9 CA

PITA

L EX

PEN

DIT

URE

TO

BE

INCL

UD

ED IN

TH

E RA

BC

apita

l Exp

endi

ture

exc

ludi

ng In

tere

st D

urin

g C

onst

ruct

ion

App

endi

x B

:

Sect

or /

Segm

ent

#Li

ne S

egm

ent

Act

ivity

PRO

JEC

TC

apita

l Ex

pend

iture

$M

Writ

ten

Dow

nVa

lue

$M

Con

stra

ined

N

etw

ork

(Yes

/ N

o)

448

/ 970

Mus

wel

lbro

ok T

o B

enga

l la J

ctM

uscl

e C

k #4

: upg

rade

all

strin

gers

Min

or C

apita

l Wor

ks P

roje

ct 0

9704

90.

113

Yes

Hun

ter R

iver

trus

s sp

an: u

pgra

de e

nds

Min

or C

apita

l Wor

ks P

roje

ct 0

9704

80.

160

Yes

Mus

wel

lbro

ok T

o Be

ngal

la J

ct (M

'bro

ok b

alla

st lo

gs)

Min

or C

apita

l Wor

ks P

roje

ct 0

9704

70.

011

Yes

Inst

all 2

x T

op o

f rai

l lub

ricat

ors

- Ula

nM

inor

Cap

ital W

orks

Pro

ject

097

029

0.06

6Y

es

449

/ 971

& 9

72B

enga

lla J

ct T

o S

andy

H

ollo

w J

ctIn

stal

l ste

el p

anel

sM

inor

Cap

ital W

orks

Pro

ject

097

2C5

0.05

4Y

es

303.

991k

m R

emov

e do

wn

Syd

ney

Min

or C

apita

l Wor

ks P

roje

ct 0

971B

10.

025

Yes

299.

017k

m L

X s

ight

dis

tanc

eM

inor

Cap

ital W

orks

Pro

ject

097

1A9

0.04

3Y

esG

olde

n H

ighw

ay le

vel c

ross

ing

Min

or C

apita

l Wor

ks P

roje

ct 0

9711

10.

133

Yes

Ula

n Li

ne S

igna

lling

& C

TC (9

71/9

72 -

41.1

6/14

9.11

)M

ajor

Cap

ital W

orks

Pro

ject

357

601

0.14

6Y

es

Man

gool

a: N

ew C

ross

ing

Loop

971

/972

Maj

or C

apita

l Wor

ks P

roje

ct 3

5800

114

.372

Yes

441

/ 973

& 9

74S

andy

Hol

low

Jct

To

Ul a

n C

ollie

ry J

ct43

3.17

0km

Rem

ove

vege

tatio

nM

inor

Cap

ital W

orks

Pro

ject

097

4B4

0.05

9Y

es

428.

804k

m L

evel

app

roac

hes

Min

or C

apita

l Wor

ks P

roje

ct 0

974B

3 0.

057

Yes

Ren

ew 5

3PTS

Ula

n w

ith in

bea

rer p

oint

mac

hine

s pl

us C

atch

Poi

nt to

60k

gM

inor

Cap

ital W

orks

Pro

ject

097

4B2

0.54

0Y

es

San

dy H

ollo

w B

poi

nts

Min

or C

apita

l Wor

ks P

roje

ct 0

973D

20.

144

Yes

Inst

all l

oad

bear

ing

balla

st lo

gsM

inor

Cap

ital W

orks

Pro

ject

097

3C8

0.02

6Y

es41

6.31

2km

Lev

el a

ppro

ache

sM

inor

Cap

ital W

orks

Pro

ject

097

3C7

0.05

8Y

es41

5.11

5km

Low

er d

own

Syd

ney

Min

or C

apita

l Wor

ks P

roje

ct 0

973C

60.

033

Yes

378.

492k

m &

379

.208

km L

X a

ppro

ache

sM

inor

Cap

ital W

orks

Pro

ject

097

3C4

0.05

8Y

es36

2.82

8km

Inst

all s

teel

, rem

ove

Min

or C

apita

l Wor

ks P

roje

ct 0

973C

30.

049

Yes

358.

017k

m T

rees

on

Syd

ney

side

Min

or C

apita

l Wor

ksP

roje

ct 0

973C

20.

041

Yes

351.

469k

m Im

prov

e U

P s

ide

Min

or C

apita

l Wor

ks P

roje

ct 0

973C

10.

022

Yes

Page 20: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

Febr

uary

201

0

P

age

20 o

f 38

Sect

or /

Segm

ent

#Li

ne S

egm

ent

Act

ivity

PRO

JEC

TC

apita

l Ex

pend

iture

$M

Writ

ten

Dow

nVa

lue

$M

Con

stra

ined

N

etw

ork

(Yes

/ N

o)

Inst

all s

teel

pan

els

Min

or C

apita

l Wor

ks P

roje

ct 0

973B

90.

059

Yes

Byl

ong:

Lev

el c

ross

ing

Inst

all r

emov

able

Min

or C

apita

l Wor

ks P

roje

ct 0

9734

30.

097

Yes

Ker

rabe

e: in

stal

l tur

nout

and

sho

rt si

ding

Min

or C

apita

l Wor

ks P

roje

ct 0

9734

00.

048

Yes

414.

371k

m L

evel

app

roac

hes,

wid

enM

inor

Cap

ital W

orks

Pro

ject

097

327

0.03

5Y

es41

7.92

6km

Lev

el u

psid

e ap

proa

chM

inor

Cap

ital W

orks

Pro

ject

097

325

0.01

6Y

es37

1.30

1km

Rem

ove

trees

Min

or C

apita

l Wor

ks P

roje

ct 0

9732

40.

021

Yes

337.

623k

m W

iden

cut

ting

on U

P s

ide

Min

or C

apita

l Wor

ks P

roje

ct 0

9732

20.

028

Yes

Ula

n Li

ne S

igna

lling

& C

TC (9

73/9

74 -

107.

95/1

49.1

1)M

ajor

Cap

ital W

orks

Pro

ject

357

601

0.38

4Y

es

Wol

lar:

New

Cro

ssin

g Lo

op -

973/

974

Maj

or C

apita

l Wor

ks P

roje

ct 3

5800

211

.874

Yes

Byl

ong

pass

ing

loop

Ula

n lin

e - 3

81 k

m -

973

Maj

or C

apita

l Wor

ks P

roje

ct 3

5800

311

.395

Yes

422

/ 961

Dra

yton

s Jc

t To

Mu s

wel

lbro

okR

epla

ce H

V E

lect

rical

Pow

er S

uppl

yM

inor

Cap

ital W

orks

Pro

ject

096

122

0.10

8Y

es

Mus

wel

lbro

ok L

oop

exte

nsio

n - 9

61M

ajor

Cap

ital W

orks

Pro

ject

357

801

0.23

1Y

esA

ntie

ne to

Gra

sstre

e S

tage

1 d

uplic

atio

n - 0

961

Maj

or C

apita

l Wor

ks P

roje

ct 3

5790

139

.442

Yes

St H

ellie

rs to

Mus

wel

lbro

ok d

uplic

atio

n - 0

961

Maj

or C

apita

l Wor

ks P

roje

ct 3

8840

126

.740

Yes

421

/ 958

New

dell

Jct T

o D

ray t

ons

Jct

Lide

ll: u

pgra

de s

hear

cap

acity

Min

or C

apita

l Wor

ks P

roje

ct 0

958C

30.

407

Yes

Dra

yton

s Jt

n: U

pgra

de B

ack

ends

to 6

0kg

Min

or C

apita

l Wor

ks P

roje

ct 0

958C

20.

382

Yes

Rep

lace

FIS

T Tr

ial s

leep

ers

UP

Mai

nM

inor

Cap

ital W

orks

Pro

ject

095

825

0.11

5Y

es

418

/ 956

Cam

berw

ell J

ct T

o G

lenn

ies

Cre

ekR

erai

ling

UP

Mai

n: W

orn

rail

Min

or C

apita

l Wor

ks P

roje

ct 0

956C

10.

306

0.15

3Y

es

Gle

nnie

s C

k, 1

upg

rade

all

strin

gers

Min

or C

apita

l Wor

ks P

roje

ct 0

9566

80.

275

Yes

Wal

kway

s: G

lenn

ies

Ck

Min

or C

apita

l Wor

ks P

roje

ct 0

9563

00.

329

Yes

Nun

dah

80 k

ph ru

nnin

g st

age

1 - 0

956

Maj

or C

apita

l Wor

ks P

roje

ct 3

5750

20.

276

Yes

417

/ 955

Whi

tting

ham

To

Cam

berw

ell J

ctR

erai

ling:

Rep

lace

53k

g D

own

Mai

nM

inor

Cap

ital W

orks

Pro

ject

095

5B9

0.24

80.

169

Yes

Upg

rade

out

stan

ding

sig

nals

to L

ED

Min

or C

apita

l Wor

ks P

roje

ct 0

9559

0-0

.045

Yes

Inst

all l

oad

bear

ing

balla

st lo

gsM

inor

Cap

ital W

orks

Pro

ject

095

588

0.00

5Y

esR

epla

ce H

V E

lect

rical

Pow

er S

uppl

yM

inor

Cap

ital W

orks

Pro

ject

095

539

0.00

6Y

es

Page 21: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

Febr

uary

201

0

P

age

21 o

f 38

Sect

or /

Segm

ent

#Li

ne S

egm

ent

Act

ivity

PRO

JEC

TC

apita

l Ex

pend

iture

$M

Writ

ten

Dow

nVa

lue

$M

Con

stra

ined

N

etw

ork

(Yes

/ N

o)

428

/ 948

Bra

nxto

n To

W

hitti

ngha

mR

erai

ling:

Wor

n ra

il U

P M

ain

Min

or C

apita

l Wor

ks P

roje

ct 0

948B

90.

309

0.10

1Y

es

Fit n

ose

rolle

rs: M

inim

bah

cros

sove

rsM

inor

Cap

ital W

orks

Pro

ject

094

873

0.09

5Y

esJo

in fi

bre

at B

ranx

ton

to A

TM h

utM

inor

Cap

ital W

orks

Pro

ject

094

871

0.06

2Y

es22

0.94

2km

Rep

lace

cul

vert

Min

or C

apita

l Wor

ks P

roje

ct 0

9485

10.

046

Yes

Min

imba

h 80

kph

runn

ing

stag

e 1

- 094

8M

ajor

Cap

ital W

orks

Pro

ject

357

501

0.23

3Y

es

416

/ 947

Farle

y To

Bra

nxto

nIn

stal

l Sph

erio

k to

120

and

122

cro

ssov

ers

Min

or C

apita

l Wor

ks P

roje

ct 0

947C

60.

123

Yes

194.

912,

196.

069,

196.

28,1

96.3

4 C

ulve

rtsM

inor

Cap

ital W

orks

Pro

ject

094

7C5

0.22

4Y

esR

erai

ling:

UP

Mai

n w

orn

Min

or C

apita

l Wor

ks P

roje

ct 0

947C

40.

360

0.11

5Y

es20

3.84

4km

Sle

eve

culv

ert

Min

or C

apita

l Wor

ks P

roje

ct 0

9476

10.

065

Yes

199.

242k

m S

leev

e cu

lver

tM

inor

Cap

ital W

orks

Pro

ject

094

760

0.06

0Y

es19

8.04

0km

Cul

vert

slee

veM

inor

Cap

ital W

orks

Pro

ject

094

759

0.05

8Y

esIn

stal

l cra

sh b

arrie

r - F

arle

y U

BM

inor

Cap

ital W

orks

Pro

ject

094

758

0.07

3Y

esR

epla

ce H

V E

lect

rical

Pow

er S

uppl

yM

inor

Cap

ital W

orks

Pro

ject

094

736

0.05

1Y

esB

i-Dir

sign

allin

g M

aitla

nd to

Bra

nxto

n - 9

46/9

47M

ajor

Cap

ital W

orks

Pro

ject

358

401

43.6

59Y

es

415

/ 946

Mai

tland

To

Far

ley

Rep

lace

HV

Ele

ctric

al P

ower

Sup

ply

Min

or C

apita

l Wor

ks P

roje

ct 0

9461

70.

054

Yes

Bi-D

ir si

gnal

ling

Mai

tland

to B

ranx

ton

- 946

/947

Maj

or C

apita

l Wor

ks P

roje

ct 3

5840

11.

290

Yes

510

/ 937

Thor

nton

To

Mai

tland

(V

iaC

oal)

Pitn

acre

e C

reek

: Fou

ndat

ion

Min

or C

apita

l Wor

ks P

roje

ct 0

937C

60.

597

Yes

Rer

ailin

g U

P C

oal

Min

or C

apita

l Wor

ks P

roje

ct 0

937C

40.

341

0.11

0Y

es17

3.08

5km

Ren

ew p

oor p

ipe

Min

or C

apita

l Wor

ks P

roje

ct 0

9377

80.

081

Yes

173.

930k

m R

enew

poo

r pip

eM

inor

Cap

ital W

orks

Pro

ject

093

777

0.25

0Y

esR

epla

ce H

V E

lect

rical

Pow

er S

uppl

yM

inor

Cap

ital W

orks

Pro

ject

093

733

0.05

4Y

esM

elb

St (

conc

rete

sla

b +b

alla

st lo

gs)

Min

or C

apita

l Wor

ks P

roje

ct 0

9373

00.

047

Yes

509

/ 936

San

dgat

e To

Tho

rnto

n (V

iaC

oal)

Inst

all S

pher

ilok

to 1

05 c

ross

over

Min

or C

apita

l Wor

ks P

roje

ct 0

936B

60.

036

Yes

Inst

all w

eigh

brid

geM

inor

Cap

ital W

orks

Pro

ject

093

672

0.86

1Y

esS

tegg

les:

Rem

ote

Con

trol

Min

or C

apita

l Wor

ks P

roje

ct 0

9367

10.

239

Yes

Rep

lace

HV

Ele

ctric

al P

ower

Sup

ply

Min

or C

apita

l Wor

ks P

roje

ct 0

9363

30.

149

Yes

Pos

t com

mis

sion

ing

cost

s S

andg

ate

- 936

Maj

or C

apita

l Wor

ks P

roje

ct 3

1840

60.

353

Yes

Page 22: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

Febr

uary

201

0

P

age

22 o

f 38

Sect

or /

Segm

ent

#Li

ne S

egm

ent

Act

ivity

PRO

JEC

TC

apita

l Ex

pend

iture

$M

Writ

ten

Dow

nVa

lue

$M

Con

stra

ined

N

etw

ork

(Yes

/ N

o)

504

/ 926

Han

bury

Jct

To

San

dgat

e (V

ia C

oal)

Han

bury

Jct

to S

andg

ate

(via

coa

l) N

ose

Rol

lers

Min

or C

apita

l Wor

ks P

roje

ct 0

9263

20.

090

Yes

Rep

lace

HV

Ele

ctric

al P

ower

Sup

ply

Min

or C

apita

l Wor

ks P

roje

ct 0

9261

1-0

.047

Yes

503

/ 925

War

atah

To

Han

bury

Jc

t (V

ia C

oal)

Rep

lace

HV

Ele

ctric

al P

ower

Sup

ply

Min

or C

apita

l Wor

ks P

roje

ct 0

9252

40.

009

Yes

502

/ 917

Sch

oley

St J

ct T

o W

arat

ah (V

ia C

oal)

Rep

lace

HV

Ele

ctric

al P

ower

Sup

ply

Min

or C

apita

l Wor

ks P

roje

ct 0

9171

60.

004

Yes

501

/ 916

Sch

oley

St J

ct T

o Po

rt W

arat

ahIn

stal

l Airc

ondi

tioni

ngM

inor

Cap

ital W

orks

Pro

ject

091

6C1

0.00

9Y

es

2F a

nd 2

F cp

ts P

ort W

arst

ahM

inor

Cap

ital W

orks

Pro

ject

091

671

0.25

7Y

esM

oran

doo

loop

rene

w L

X e

nclo

sure

Min

or C

apita

l Wor

ks P

roje

ct 0

9166

9-0

.012

Yes

124p

ts M

orra

ndo:

Upg

rade

to 6

0kg

flexi

Min

or C

apita

l Wor

ks P

roje

ct 0

9164

60.

213

Yes

99 c

ross

over

Sch

oley

St u

pgra

de to

60k

gM

inor

Cap

ital W

orks

Pro

ject

091

624

0.44

2Y

esP

ower

Sup

ply

Upg

rade

to 1

1KV

net

wor

k at

Por

t W

arat

ah (0

916)

Min

or C

apita

l Wor

ks P

roje

ct 4

5620

00.

345

Yes

506

/ 931

Koo

raga

ng E

st J

ct to

S

andg

ate

Inst

all 4

x h

irail

take

offs

San

dgat

e-K

oora

gang

Min

or C

apita

l Wor

ks P

roje

ct 0

9312

80.

060

Yes

507

/ 930

Koo

raga

ng E

ast J

ct T

o K

oora

gang

Is.

Inst

all A

ircon

ditio

ning

Min

or C

apita

l Wor

ks P

roje

ct 0

930C

80.

007

Yes

Inst

all S

pher

ilok

120A

pts

Min

or C

apita

l Wor

ks P

roje

ct 0

930C

60.

019

Yes

K'g

ang

UB

Inst

all l

oad

bear

ing

balla

st lo

gsM

inor

Cap

ital W

orks

Pro

ject

093

0C4

0.03

7Y

esR

erai

l No

4 de

partu

re &

No

2 A

rriv

al K

gng

Min

or C

apita

l Wor

ks P

roje

ct

0930

C2/

C3

0.45

90.

158

Yes

Upd

ate

Circ

uit b

ooks

and

roll

plan

sM

inor

Cap

ital W

orks

Pro

ject

093

069

0.00

9Y

esU

pgra

de lu

bric

ator

s to

RTE

del

iver

yM

inor

Cap

ital W

orks

Pro

ject

093

048

0.15

0Y

es

532

/ 951

Whi

tting

ham

to

Sax

o nva

le J

ctU

pgra

de A

rmy

Rd

leve

l cro

ssin

gM

inor

Cap

ital W

orks

Pro

ject

095

116

0.10

0Y

es

534

/ 952

Sax

onva

le J

ct T

o M

o unt

Tho

rley

Fit s

witc

h an

d no

se ro

llers

: Wam

boM

inor

Cap

ital W

orks

Pro

ject

095

228

0.01

3Y

es

Page 23: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

Febr

uary

201

0

P

age

23 o

f 38

Sect

or /

Segm

ent

#Li

ne S

egm

ent

Act

ivity

PRO

JEC

TC

apita

l Ex

pend

iture

$M

Writ

ten

Dow

nVa

lue

$M

Con

stra

ined

N

etw

ork

(Yes

/ N

o)

536

/ 959

New

dell

Bra

nch

Inst

all A

ircon

ditio

ning

Min

or C

apita

l Wor

ks P

roje

ct 0

959B

30.

005

Yes

262.

691k

m re

plac

e cu

lver

tM

inor

Cap

ital W

orks

Pro

ject

095

938

0.08

8Y

es

TOTA

L N

etw

ork

161.

018

0.80

5

TOTA

L C

ON

STR

AIN

ED16

1.01

80.

805

Page 24: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

Febr

uary

201

0

P

age

24 o

f 38

APP

END

IX C

– 20

08-0

9D

ispo

sals

App

endi

x C

: Sect

or /

Segm

ent #

Line

Seg

men

tA

ctiv

ityPR

OJE

CT

2008

/09

RAB

Va

lue

$M

2008

/09

Writ

ten

Dow

nVa

lue

$M

Dis

posa

l R

ecov

ery

$M

Net

Los

s on

Dis

posa

l $M

Con

stra

ined

Net

wor

k (Y

es

/ No)

448

/ 970

Mus

wel

lbro

ok to

Ben

galla

Jct

Rem

ove

Sig

nalli

ng R

emov

al o

f red

unda

nt s

igna

lling

0.21

60.

168

0.00

00.

168

Yes

449

/ 971

_972

Ben

galla

Jct

to S

andy

Hol

low

Jct

Rem

ove

Sig

nalli

ng R

emov

al o

f red

unda

nt s

igna

lling

0.10

50.

081

0.00

00.

081

Yes

441

/ 973

_974

San

dy H

ollo

w J

ct to

Ula

n C

ollie

ry

Jct

Rem

ove

Sig

nalli

ng R

emov

al o

f red

unda

nt s

igna

lling

0.60

10.

466

0.00

00.

466

Yes

422

/ 961

Dra

yton

s Jc

t to

Mus

wel

lbro

ok R

emov

al o

f In

frast

ruct

ure

Rem

oval

of 1

new

turn

out,

2

exis

ting

turn

outs

& 3

und

erbr

idge

s1.

147

0.92

00.

100

0.82

0Ye

s

418

/ 956

Cam

berw

ell J

ct to

Gle

nnie

s C

reek

Rer

ailin

g R

erai

ling

0.19

70.

153

0.02

30.

130

Yes

417

/ 955

Whi

tting

ham

To

Cam

berw

ell J

ct R

erai

ling

Rer

ailin

g0.

218

0.16

90.

018

0.15

1Ye

s

428

/ 948

Bra

nxto

n to

Whi

tting

ham

Rer

ailin

g R

erai

ling

0.13

10.

101

0.01

90.

082

Yes

417

/ 947

Farle

y to

Bra

nxto

n R

erai

ling

Rer

ailin

g0.

148

0.11

50.

022

0.09

3Ye

s

510

/ 937

Thor

nton

to M

aitla

nd (v

ia C

oal)

Rer

ailin

g R

erai

ling

0.14

10.

110

0.02

30.

087

Yes

507

/ 930

Koo

raga

ng E

ast J

ct to

Koo

raga

ng

Is.

Re r

ailin

g R

erai

ling

of N

o 2

Arr

ival

and

No

4 D

epar

ture

0.20

30.

158

0.03

40.

124

Yes

TOTA

L N

etw

ork

3.10

72.

439

0.23

82.

201

TOTA

L C

ON

STR

AIN

ED3.

107

2.43

90.

238

2.20

1

Page 25: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

February 2010 Page 25 of 38

APPENDIX D – 2008-09 RAB “ROLL FORWARD” SUMMARYRAB "Roll Forward"2008 / 2009 ARTC

Total Constrained

CPI 2.96% 2.96%Depreciation - 'Existing & 2004/05' 2.8571% 2.8571%Depreciation - '2005/06' 2.9412% 2.9412%Depreciation - '2006/07' 3.0303% 3.0303%Depreciation - '2007/08' 3.1250% 3.1250%Depreciation - 'New' 3.2258% 3.2258%

Opening Total RAB 533,364,572 442,044,854Additions / Deletions - Line SegmentsExisting assets 2003-2004Gross assets:Opening Balance 438,361,744 338,091,676Additions / Deletions - Line Segments 1,385,782 1,385,782CPI 12,975,508 10,007,514Original Balance plus CPI 451,337,252 348,099,190Less Disposals -3,107,240 -3,107,240Adjusted Net Balance 448,230,019 344,991,957Depreciation:% of year 100.0% 100.0%Depreciation CY -12,806,572 -9,856,913CPI on Depreciation PY -1,454,436 -1,117,862Less Disposal Acc Depn 0 0Accumulated Depreciation -62,728,972 -48,071,971

Closing Balance 385,501,047 296,919,986

New assets 2004-2005Gross assets:Opening Balance 2,167,875 2,167,875CPI 64,169 64,169Original Balance plus CPI 2,232,044 2,232,044Less Disposals 0 0Adjusted Net Balance 2,232,044 2,232,044Depreciation:% of year 100.0% 100.0%Depreciation CY -63,773 -63,773CPI on Depreciation PY -6,417 -6,417Less Disposal Acc Depn 0 0Accumulated Depreciation -286,977 -286,977

Closing Balance 1,945,068 1,945,068

Page 26: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

February 2010 Page 26 of 38

New assets 2005-2006Gross assets:Opening Balance 4,814,249 3,541,970Additions / Deletions - Line SegmentsCPI 142,502 104,842Original Balance plus CPI 4,956,751 3,646,812Less DisposalsAdjusted Net Balance 4,956,751 3,646,812Depreciation:% of year 100.0% 100.0%Depreciation CY -145,787 -107,259CPI on Depreciation PY -10,478 -7,709Less Disposal Acc Depn 0 0Accumulated Depreciation -510,254 -375,407

Closing Balance 4,446,497 3,271,405

New assets 2006-2007Gross assets:Opening Balance 115,378,281 114,085,308Additions / Deletions - Line SegmentsCPI 3,415,197 3,376,925Original Balance plus CPI 118,793,478 117,462,233Less DisposalsAdjusted Net Balance 118,793,478 117,462,233Depreciation:% of year 100.0% 100.0%Depreciation CY -3,599,802 -3,559,462CPI on Depreciation PY -155,236 -153,497Less Disposal Acc Depn 0 0Accumulated Depreciation -8,999,506 -8,898,654

Closing Balance 109,793,972 108,563,579

New assets 2007-2008Gross assets:Opening Balance 29,439,796 29,432,191CPI 871,418 871,193Original Balance plus CPI 30,311,214 30,303,384Less Disposals 0 0Adjusted Net Balance 30,311,214 30,303,384Depreciation:% of year 100.0% 100.0%Depreciation CY -947,225 -946,981CPI on Depreciation PY -13,616 -13,612Less Disposal Acc Depn 0 0Accumulated Depreciation -1,420,838 -1,420,471

Closing Balance 28,890,376 28,882,913

Page 27: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

February 2010 Page 27 of 38

New assets 2008-2009Gross assets:Opening Balance 166,510,340 166,510,340Additions / Deletions - Line Segments 0 0CPI 0 0Original Balance plus CPI 166,510,340 166,510,340Less Disposals 0 0Adjusted Net Balance 166,510,340 166,510,340Depreciation:% of year 50.0% 50.0%Depreciation CY -2,685,651 -2,685,651CPI on Depreciation PY 0 0Less Disposal Acc Depn 0 0Accumulated Depreciation -2,685,651 -2,685,651

Closing Balance 163,824,689 163,824,689

Total Closing RAB 694,401,649 603,407,640

Average RAB value 613,883,111 522,726,247

Depreciation -20,248,810 -17,220,038

RABsys 694,401,649 603,407,640

Net CPI Increase 15,828,610 13,125,547

Page 28: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

February 2010 Page 28 of 38

APPENDIX E – 2008-09 RAB VALUES BY SECTOR

Segment Code

Sector Code

DescriptionConstrained

2007/08CLOSING 2007-08 RAB

Value ($) Constrained

2008/09OPENING 2008-09 RAB

Value ($) CLOSING 2008-09 RAB

Value ($)

Average 2008-09 RAB Value

($)

970 448 Muswellbrook To Bengalla Jct Yes 6,528,661 Yes 6,528,661 6,689,222 6,608,942

971_972 449 Bengalla Jct To Sandy Hollow Jct Yes 27,849,810 Yes 27,849,810 42,791,226 35,320,518

973_974 441 Sandy Hollow Jct To Ulan Colliery Jct Yes 79,327,359 Yes 79,327,359 104,322,673 91,825,016

962 423 Muswellbrook To Dartbrook Jct No 7,734,943 No 7,734,943 7,710,751 7,722,847

961 422 Draytons Jct To Muswellbrook Yes 26,673,011 Yes 26,673,011 94,840,478 60,756,744

958 421 Newdell Jct To Draytons Jct Yes 12,587,047 Yes 12,587,047 13,432,438 13,009,742

957 419 Glennies Creek To Newdell Jct Yes 12,891,039 Yes 12,891,039 12,845,060 12,868,050

956 418 Camberwell Jct To Glennies Creek Yes 9,914,177 Yes 9,914,177 10,902,257 10,408,217

955 417 Whittingham To Camberwell Jct Yes 28,889,097 Yes 28,889,097 28,834,174 28,861,636

948 428 Branxton To Whittingham Yes 38,052,535 Yes 38,052,535 38,557,221 38,304,878

947 416 Farley To Branxton Yes 27,360,089 Yes 27,360,089 72,496,226 49,928,158

946 415 Maitland To Farley Yes 3,239,707 Yes 3,239,707 4,592,337 3,916,022

940 450 Maitland To Telarah No 2,264,521 No 2,264,521 2,256,353 2,260,437

941 451 Telerah To Martins Creek No 15,198,263 No 15,198,263 15,143,453 15,170,858

942 456 Martins Creek To Dungog No 13,227,197 No 13,227,197 13,179,530 13,203,364

943 457 Dungog To Craven No 41,672,653 No 41,672,653 41,522,300 41,597,477

937 510 Thornton To Maitland (Via Coal) Yes 24,048,404 Yes 24,048,404 25,208,557 24,628,480

936 509 Sandgate To Thornton (Via Coal) Yes 96,139,739 Yes 96,139,739 97,449,815 96,794,777

926 504 Hanbury Jct To Sandgate (Via Coal) Yes 2,716,449 Yes 2,716,449 2,748,660 2,732,555

925 503 Waratah To Hanbury Jct (Via Coal) Yes 3,483,436 Yes 3,483,436 3,481,315 3,482,376

0 405 Newstan Jct To Cockle Creek No 3,227,180 No 3,227,180 3,215,521 3,221,350

0 406 Cockle Creek To Sulphide Jct No 2,459,170 No 2,459,170 2,450,285 2,454,727

0 490 Sulphide Jct To Adamstown No 3,748,036 No 3,748,036 3,734,495 3,741,265

0 407 Adamstown To Broadmeadow (Via Main) No 4,320,893 No 4,320,893 4,305,282 4,313,087

0 497 Broadmeadow To Woodville Jct No 2,311,325 No 2,311,325 2,302,975 2,307,150

911 410 Woodville Jct To Islington Jct No 4,992,083 No 4,992,083 4,974,051 4,983,067

912 411 Islington Jct To Waratah No 1,748,601 No 1,748,601 1,742,290 1,745,445

915 500 Islington Jct To Scholey St Jct No 1,700,840 No 1,700,840 1,694,700 1,697,770

917 502 Scholey St Jct To Waratah (Via Coal) Yes 2,957,324 Yes 2,957,324 2,950,680 2,954,002

916 501 Scholey St Jct To Port Waratah Yes 7,978,794 Yes 7,978,794 9,187,328 8,583,061

931 506 Kooragang East Jct To Sandgate Yes 619,166 Yes 619,166 676,666 647,916

927 505 Hanbury Jct To Kooragang East Jct No 1,634,583 No 1,634,583 1,628,687 1,631,635

930 507 Kooragang East Jct To Kooragang Island Yes 18,981,847 Yes 18,981,847 19,432,891 19,207,369

951 532 Whittingham To Saxonvale Jct Yes 5,626,514 Yes 5,626,514 5,705,361 5,665,938

951 533 Saxonvale Branch No 0 No 0 0 0

952 534 Saxonvale Jct To Mount Thorley Yes 2,178,722 Yes 2,178,722 2,184,044 2,181,383

959 538 Ravensworth Washery Loop No 0 No 0 0 0

959 536 Newdell Branch Yes 4,001,926 Yes 4,001,926 4,079,008 4,040,467

959 547 Newdell Balloon Loop Yes 0 Yes 0 0 0

944 460 Telarah To Farley No 1,146,034 No 1,146,034 1,141,893 1,143,963

549,431,176 549,431,176 710,410,206 629,920,691

442,044,854 442,044,854 603,407,640 522,726,247

533,364,572 533,364,572 694,401,649 613,883,111

TOTAL (ARTC + RC)

Constrained

TOTAL (ARTC only)

Note: The two (2) columns headed “Constrained” are included to show that there were no changes to the constrained network from 2007/08 to 2008/09.

Page 29: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

February 2010 Page 29 of 38

APPENDIX F – 2008-09 Sector 422 (Drayton to Antiene) DORC Valuation

The following valuation is based on information sourced from:

� the “Final Report, Valuation of Certain Assets of the Rail Access Corporation for the Independent Pricing & Regulatory Tribunal of New South Wales”, Booz Allen & Hamilton (BAH), 14th May 2001. This report incorporated a valuation of certain assets as at 1 July 1999 [BAH, 2001].

� any updated information arising from a similar assessment undertaken by Booz & Co in relation to the Dartbrook – The Gap sections (June 2008) forming part of ARTC’s application for ACCC approval of the Hunter Valley Coal Network Access Undertaking. This report is available on the ACCC website [B&C,2008].

� ARTC Drawing “Antiene to Muswellbrook Signal Plan”, Drawing No RL-9656-BiDirectional-01, 30/9/2008.

� ARTC TrackData V4.0, ARTC Intranet

ARTC considers that it is now reasonable and appropriate for the infrastructure assets (the Relevant Assets) for which ARTC has sought to estimate Depreciated Optimised Replacement Cost (DORC) in this assessment, to be included in the Regulatory Asset Base (RAB) determined on a DORC basis in accordance with the NSW Rail Access Undertaking (NSWRAU). The Relevant Assets form the duplicated part of the network between Drayton Junction and Antiene (around 2.3 km of track) as highlighted on the network diagram included at Section 8.

The initial valuation of the Hunter Valley Coal Network assets determined by IPART in 1999, as part of the above assessment by BAH, included the Sector 422, but did not include the Relevant Assets, subject to this assessment. Public documents, and documents made available to ARTC, do not explicitly state the reason for this exclusion. As the study was conducted for IPART, it may be possible that IPART has more information. In any event it likely that the exclusion of the Relevant Assets followed an assessment by BAH that the Relevant Assets did not form part of an optimised Hunter Valley Coal Network on a stand-alone basis, seen as being needed to meet the requirement to meet market need forecast to 2004 (which was the scope of the valuation at that time and is in accordance with Clause 3.2 of the NSWRAU which permits Capital Expenditure that has been prudently incurred in relation to coal traffic on a stand alone basis, and which is reasonable required to meet minimum demand within a five year horizon).

ARTC has undertaken substantial investment in the Hunter Valley Coal Network since commencing its lease in 2004, in order to provide track capacity to meet substantially higher volumes than forecast in 1999 and anticipated through to 2004. ARTC estimates that coal throughput is now at least 50% higher than that contemplated in the period 1999 - 2004.

Much of this growth has been generated from the opening of substantial new developments along the Ulan line, and further growth is expected with planned development in the Gunnedah region over the next several years. To at least partially meet the demand ARTC and the industry have put in place substantial capacity enhancements in the Muswellbrook region, all endorsed by the industry as required under the NSWRAU.

Of particular relevance to this proposal and assessment is the recently completed investment involving duplication of the coal network between Antiene and Muswellbrook. This major project has been endorsed in accordance with the NSWRAU process. As such, relevant Access Seekers consider that this development of the network is both prudent and necessary in the context of an optimised stand alone coal network.

This project now completes duplication (at least) of the Hunter Valley Coal Network from the Newcastle Ports to Muswellbrook. The Relevant Assets between Drayton Junction and Antiene now form part of the broader duplicated network. ARTC proposed, and relevant Access Seekers endorsed, that prudent delivery of the

Page 30: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

February 2010 Page 30 of 38

duplication to Muswellbrook involved retaining the existing infrastructure needed (the Relevant Assets) and building on a duplicated track to Muswellbrook. Clearly, removal of the Relevant Assets and duplication from Drayton Junction to Muswellbrook would not have constituted prudent delivery.

ARTC has not formally consulted with Access Seekers to date on this matter. This is largely because ARTC has only recently become aware of the initial exclusion of the Excluded Assets from the 1999 RAB. Being an addition rather than Capital Investment, consultation is not strictly required under the NSWRAU.

ARTC therefore contends that the Relevant Assets should now form part of the optimised stand alone coal network, along with the remaining duplication to Muswellbrook and, in accordance with the NSWRAU, should be included in the RAB on DORC basis. For this purpose ARTC has undertaken the estimate of DORC (as at 1 July 2008) below, to be incorporated as an addition, in the 2008-09 Regulatory Asset Base Roll Forward.

In recognition of the relatively minor impact of this assessment and the significance of the infrastructure involved, ARTC has undertaken a ‘desk top’ assessment only using presently available information.

In compiling this valuation, ARTC has taken a conservative approach, particularly in regard to the consumption of assets over the 9 years between 1999 and 2008. ARTC has also sought not to include (and double count) any assets that may have been included in the 1999 valuation of the optimised Hunter Valley coal network as best it can.

Page 31: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

February 2010 Page 31 of 38

TrackRail

Rail composition

TypeAge (years) as at 1 July 2008

[ARTC TrackData, 2010]Proportion [ARTC TrackData, 2010]

60kg 9.5 100% 690 MGT

Note: Age of rail in the Drayton to Antiene section which is the subject of this valuation is 9.5 years. The average age of rail in sector 422 generally is 10.5 years [BAH, 2001, Table 6.1]

Rail consumption 1999 - 2008

Gross Tonnes 2006/07 25 MGT

Average Gross Tonnes 2000-2008 using 2006/07 as a proxy 237.5 MGT (9.5yrs x 25MGT)

Estimated consumption as at 1 July 2008 34.4% (237.5 / 690)

ConditionAnnual condition related consumption for Sector 422 [BAH, 2001,Table 6.1]

Defect Life consumed [BAH, 2001,Table 6.1] 5%Rail impact consumed [BAH, 2001,Table 6.1] 7%

12%

Estimated annual consumptionAnnual condition related consumption 12%

Average Age Sector 422 [BAH, 2001, Table 6.1] 10.5Estimated annual consumption 1.14%

Assume annual consumption rate Drayton to Antiene is the same as for sector 422 generally.

Estimated consumption between 1 Jul 1999 and 1 Jul 20089.5 Years @ 1.14%pa 10.8%

Consumption due to

EstimatedConsumption as

at 1 July 2008Tonnage 34.4%Condition 10.8%

Estimate of rail consumption for this valuation 45.3%

SleepersSleeper composition

TypeAge (Years) as at 1 July 2008

[ARTC TrackData, 2010]Proportion [ARTC TrackData, 2010]

Life (Years) [BAH, 2001, Table 6.2]

Concrete 10 100% 50 Years

Estimated consumption due to age as at 1 July 2008 20%

Ballast

Estimated consumption as at 1 July 1999 Sector 422 [BAH, 2001, Table 6.3] 49%

ARTC Conservative estimate as at 1 July 2008 50%

Overall track consumed

Track consumption as at 1 July 2008Weighting [B&C, 2008] Consumed Portion Weighted consumption

Rail 33% 45.3% 14.9%Sleepers 35% 20% 7.0%Ballast 32% 50% 16.0%

Total Track consumed as at 1 July 2008 37.9%

Total Track unconsumed as at 1 July 2008 62.1%

Calculation of Optimised Replacement Cost 2008

Estimated replacement Cost per km of track [B&C, 2008] 605,182$ per km

Distance Drayton Junction to Antiene 2.3 kms

Estimated replacement cost 1,391,919$

Depreciated Optimised Replacement Cost 864,381$

Life (Million Gross Tonnes) [BAH, 2001, Table 6.1]

Page 32: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

February 2010 Page 32 of 38

TurnoutsTurnout life consumed

Estimate of turnout life consumed for sector 422 as at 1 July 1999 [BAH, 2001, 6.2.6] 43%ARTC Conservative estimate of consumed life as at 1 July 2008 50%

Calculation of Optimised Replacement Cost 2008

Booz & Co estimated replacement Cost per turnout [B&C, 2008] 251,326$

Unconsumed percentage (100% - consumed life 50%) 50%

Depreciated Optimised Replacement Cost 125,663$

FencingARTC considers that fencing is likely to have been included in the existing RAB Sector 422 valuation in 2001.

StructuresBridges No bridge structures have been identified as part of the Relevant Assets

Culverts & Tunnels No culverts or tunnels have been identified as part of the Relevant Assets

SignallingSignalling life consumed

For this valuation it is assumed that the average age of signalling assets in the Drayton to Antiene Section is the sameas that for signalling assets in Sector 422 generally.

Average age of signalling assets Sector 422 at 1 July 1999 [BAH, 2001, Table 6.7] 4 YearsEstimated Life [BAH, 2001, 6.4.2 (ii)] 30 Years

BAH max consumption [BAH, 2001, 6.4.2 (iv)] 90%

Estimated age at 1 July 2008 13 Years

Signalling consumed as at 1 July 2008 39.0% (13/30) x 90%

Signalling unconsumed as at 1 July 2008 61.0%

Calculation of Optimised Replacement Cost 2008

Replacement cost [BAH, 2001]

Accum inflation 1999-

2008 (ABS) Replacement Cost 2008Qty [ARTC Signal Plan,

2008]

OptimisedReplacement

Cost 2008Signals 26,646$ 34.6% 35,866$ 3 107,598$Points 62,958$ 34.6% 84,741$ 5 423,705$

Track Circuits 21,814$ 34.6% 29,362$ 4 117,448$Location Cases 20,600$ 34.6% 27,728$ 0 -$

Interlockings 257,500$ 34.6% 346,595$ 0 -$648,751$

Depreciated Optimised replacement Cost 395,738$

TotalTotal 2008 DORC to be included in the RAB as an addition

Track 864,381$Turnouts 125,663$Signalling 395,738$

Total DORC 1,385,782$

ReferencesBAH, 2001 "Final Report, Valuation of Certain Assets of the Rail Access Corporation for the Independent Pricing & Regulatory Tribunal of New South Wales”,

Booz Allen & Hamilton (BAH), 14th May 2001

B&C, 2008 "Final Report, ARTC Standard Gauge Rail Network DORC", Booz&Co, June 2008

ARTC Signal Plan, 2008 ARTC Drawing "Antiene to Muswellbrook Signal Plan", Drawing No RL-9656-BiDirectional-01, 30/9/2008

ARTC TrackData, 2010 ARTC TrackData V4.0, ARTC Intranet

Page 33: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

February 2010 Page 33 of 38

APPENDIX G – 2008-09 Interest During Construction

Rate of Return 7.3%

07/08 08/09 09/10 10/11 11/12

Bi Directional Signalling Year 1 Year 2 Year 3 Year 4 Year 5

Capital Spend ($'000) 1,285 43,663 0 0 0

Year 1 47 78

Year 2 1,328

Year 3

Year 4

Year 5

Previous Years Interest Capitalisation 0 3

Total Capitalised Interest 47 1,410 0 0 0

Commissioning Month/Year May-09

Proportion of final year for IDC 0.8

Interest During Construction 1,456,580

In the above table, in Year 1 of the Capital expenditure on the project, the interest on the Capital Spend during the year is calculated using the Rate of return as a proxy for the cost of financing during construction. To reflect the spread of cashflows over the entire year, the interest is calculated on 50% of the Capital Spend during the year.

i.e. Year 1 Capital Spend $1,285k x 50% x Rate of return 7.3% = $47k

In Year two of Capital Spend on the project, interest is calculated on 100% of the Capital Spend in the prior year, as well as 50% of the Capital Spend in the current year, and the capitalised interest from the prior year is added to the total interest for the year. In the year of commissioning, the interest cost on the preceding years financing costs has been calculated for each month up to the end of the month prior to the actual commissioning of the project.

i.e. Year 1 Capital Spend $1,285k x 100% x 7.3% x 0.8 = $78kYear 2 Capital Spend $43,663k x 50% x 7.3% x 0.8 = $1,328kYear 1 interest $47k x Rate of Return 7.3% = $3k

Total Interest During Construction = $1,456k

Page 34: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

February 2010 Page 34 of 38

Rate of Return 7.3%

07/08 08/09 09/10 10/11 11/12

Antienne to Grasstree Duplication Year 1 Year 2 Year 3 Year 4 Year 5

Capital Spend ($'000) 16,279 23,163 0 0 0

Year 1 594 396

Year 2 282

Year 3

Year 4

Year 5

Previous Years Interest Capitalisation 0 43

Total Capitalised Interest 594 721 0 0 0

Commissioning Month/Year Nov-08

Proportion of final year for IDC 0.33

Interest During Construction 1,315,498

Page 35: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

February 2010 Page 35 of 38

Rate of Return 7.3%

07/08 08/09 09/10 10/11 11/12St Helliers to Muswellbrook

Duplication Year 1 Year 2 Year 3 Year 4 Year 5

Capital Spend ($'000) 4,482 22,258 0 0 0

Year 1 164 245

Year 2 609

Year 3

Year 4

Year 5

Previous Years Interest Capitalisation 0 12

Total Capitalised Interest 164 867 0 0 0

Commissioning Month/Year Apr-09

Proportion of final year for IDC 0.75

Interest During Construction 1,030,238

Page 36: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

February 2010 Page 36 of 38

Rate of Return 7.3%

07/08 08/09 09/10 10/11 11/12

Mangoola Passing Loop Year 1 Year 2 Year 3 Year 4 Year 5

Capital Spend ($'000) 8,115 6,258 0 0 0

Year 1 296 197

Year 2 76

Year 3

Year 4

Year 5

Previous Years Interest Capitalisation 0 22

Total Capitalised Interest 296 295 0 0 0

Commissioning Month/Year Nov-08

Proportion of final year for IDC 0.33

Interest During Construction 591,424

Page 37: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

February 2010 Page 37 of 38

Rate of Return 7.3%

07/08 08/09 09/10 10/11 11/12

Wollar Passing Loop Year 1 Year 2 Year 3 Year 4 Year 5

Capital Spend ($'000) 12,200 (326) 0 0 0

Year 1 445 297

Year 2 (4)

Year 3

Year 4

Year 5

Previous Years Interest Capitalisation 0 33

Total Capitalised Interest 445 325 0 0 0

Commissioning Month/Year Nov-08

Proportion of final year for IDC 0.33

Interest During Construction 770,707

Page 38: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

February 2010 Page 38 of 38

Rate of Return 7.3%

07/08 08/09 09/10 10/11 11/12

Bylong Passing Loop Year 1 Year 2 Year 3 Year 4 Year 5

Capital Spend ($'000) 235 11,160 0 0 0

Year 1 9 13

Year 2 306

Year 3

Year 4

Year 5

Previous Years Interest Capitalisation 0 1

Total Capitalised Interest 9 319 0 0 0

Commissioning Month/Year Apr-09

Proportion of final year for IDC 0.75

Interest During Construction 327,575

Page 39: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

���������� � �!�"�#��$��������

������������� ������������������ �������������� ������������������������

���

�������� ��������

Page 40: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

���������� � �!�"�#��$��������

�������������

�������� ������������������������������������������������� �������!���"�#$��������%���������������!�&�����'���$��������������()�������*���+�

�������!��,�����$���������!��������������������)����)������������� ���!!� $��� ��$�������(�*-�'�������� ��!���.��/���������*�����������������!�0�����&�������)�����(�*+���������������%����(�*������������!��!����������%�������%��������������������)������!������+�

1�����$������������ /������������������&�����'���$���%�������������������������/��������/�������)����������!������������������������!���������$�������&�����'���$�)���!����$����!��%������!���!+��

�����&�����'���$������!������2#�����������$������/$�����������!��%�����������������/��+�1���!����������"�3�����������/$�����/��,��!�%���������%������!���!���!������������%�%����������$���!����/��������$��+�

1���������)������������������/��������!���%�������������������������������)���4��������$�������&�����'���$�������������������,�������������������!�������!��������%���������������,�������!�����������/���+��

���%��!���������������%���������!,����/�����������/$����� ������������������$��)���������,����/���� ����$ �����,�����%%��������������������!�!���!�%���5������!�!����������������������)������,��/��/��!�����������������������!� $����������$��%����()���������+�

�����$��4�������/$������������%������%�������������,����%�����������!��$���������)�������!���������������� ��������%������)����������/���/��������������%�������,!������������%��������������%������,�������%���%%������������$+�

������%��������

1�!����$�%����������!����������������� �����%�������$�����������������������������������,�����������&�����'���$���)����)���!� �� ������2�����������2+�1��)���!����������������!���6�����������6���77�����������8��������������������""���������������!��22������������+�9����������!����������,��������������/��%���������������,�����%����������������"�3������,�������%���������/$+�

����,�������������/��%������$�5�!���!�!������������%�������!���!�%���&�����'���$������ ��!��������$�����%�)���!����$���!�!���!+�1������������/$������!�������������������$�:�!/����� ��������������$��%���!����%�������+�&�),��������������,�,�)��%���������%���:����� ��!�����������/�,��������������!�)���!�!���!�%���&�����'���$������������,�!!�%������������+��

&��������������

���� �����,�$�����������������%����5������������!������/��()�����������������!� $������%��������/�%���������������/�����;����*������ ����.����/��/�1����!+�

Page 41: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

����7����� � �!�"�#��$��������

<�����%����������������%������������%��������!���������!��������/���������/����&�����'���$�����,$!����������������������)�$����������� �)��<��)�� �������!�()�����+�����������%!����������������%����=������!�>���!����)�����!������)����%�<��)�� ����������,�$����!������������������������%���������%��!��;�������!�������������� �� ���%�()�������9�/���� +��

?����������������������������!��,�����������)���+�����������������������,�$�������� ���!���!������������!����/��)��� ���������$��,������5��%�,�$�����������$�������=������!�=��&���������+�<��@�����>�����������������$�����������!����)� ��������������?��$���������)�������,��� ���������,�������%���������/������/�%���������������=�������+�

A5������������������,������������%�������()�������!����� ��������������������%�()�����+���������%%�������������������������)�������%������0���!��!�)+�����������������$�������%���������������������������������%�����������)����)�����������,������!������!��/�$�����������/$�!����������%�����$�!�����������,�����+�

���&�����'���$��������)��������������%���!!����!�!�� ��������B��������4� �)��;����*���������!�<������!��������!�!�� ������������%����<������!������������!�������!����/��������)���������/��������!��������������������%�!�� ��������%����������������������!�)��+��

�����,���������,�����������������)���!��%����&�����'���$�� ������5��!�/��)����������������/�����/����=����������!�������>���!��� ������������$������!�����/��%����������/����������!���!���!����%%�����������,������5��%)�$�����9�/���� ������������/��������/�%������������������/$����������/�����������������%������)�����������%������+��

'���������

���������������������5���������������$��%����&�����'���$��������)�����,��/�������!������������������������������� +�1�������������������������/��������������������������������$������������������ �����,��/���������C������!�����������%�,�����%�������!���������!����� ����$��%�������������������������������������������������������/���������/���,����%����� ����$+��������������������$�����,��$���/��%������$�!�!��/������������������+�

<�����%����&�����'���$��������)���������� ���%����!���/�������/�������)����7��������5�����!��/����++�����/����������)�/��� �� �����������!���%����?��� �����D�������������<��)�� ���� �������>���!���0������������$����!�%������������5�����!������������)�/��� +�

��������������$��6�5������������������!����%�B��������4�)�/������!������!����%�B��������4�)�/���+������� ���%�E��������F�)�/�������������!��!��������������,�������%���������/$����;���%���(��������������,!���������������� ���%����/��������+������� ���%�E��������F�)�/������������������!���%�����/����/��)�����������%�������>���!���0����+�

�,��/������������$�����������������!���8��������+����������������!����������,�����,�������%���������/$�)���������,�������/��B��������4�)�/��������������������%%�����/����/��)���������������B��������4�)�/������������,����/����>���!���0����+�

�����,����������������$����������!� $�����������$+��������5�����/����������!������,�����������,��/��%������!�������!!���������!���� ���������!�$��������,�$�7"�������+�����������������!�������%���������$��4�������/$���%�����/������������������,��/���������C+�

Page 42: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

���������� � �!�"�#��$��������

��������/����,��$�%���������!��������������������������������%�������������/�����%�B�����4���������%�2"�������!!����!����>���!���0�������!������%��!���,���+�

���������!����%�B��������4�)�/�������/�����$��������!����"����-���)����B���������)�/��4��������������������)!�������,�����6����-�������������������)������!�"����-������������������>���!���0����+�0�����������%�������������������B���������)�/��4�������������������)������!�������,����"����-�+�

1�����������������������������)����&�����'���$���������$��������������#����!+�������������/���!����!��/���� ����$��%����������%%���������������@���!�������������%%�������������%�������������!������+����������$���!��%��������%�����$������������$�����#����!���!����������$��%�����������)�����!����� ������!�!�������������5�+�

��(��)�����������)��$������#�������

���!,�������%������&�����'���$������!������2#�����������$������/$����� ����������!�5��!!������������!��!�����,����������/��+�����������)�����/�����)������!����/�����/������� �)������������������������������%��������)���������%�������������!���������+���������������$�����������������!���/$���!�����,�����,��������%���������/$����� �������!�� ���������)� ��,���!��!���!�%����������$�!�����/������+�

����������������%���������������������$�,����� �)�����/����!�!�� ���������������+�

������/���������������!���/$����������������������������������!���$�������$������/�,����������%����������@������������� ���%��������������!�$�!�,�!!� $�����������������/������%�������/����������������������)����%�����%)�����/�-���/�����������+��

�������������������������������������������������������%�������/�����������)����������)���� �����������+������!��/�$��������������������$��!����� ��!:���!�������������������$�����/���%�����+�����!:������������%�"�G����� ���!��!�%������������$���+����������������������������5�������������%��������������$�"�G��%�������5���������������������$+�

������������������������������������!�)������������������������5��%�������/�������������/��������������,�����!�!��/���������/����%���$�/�,����� ���������%�������+��������!���/$���!��������������/$�������������)����%�������� $�����������/�������$������������%���������/����������!����!�����)��/����������������������!,����/��%����������$��,���� ��)��������������� %�����������/����������$��%�������/������+�

���������������������$��,���� ��%�����������%%����5�����/�B ���/����!4�/�����%��/�����!�����/����,�������!!���!+�����������/�������$���������!:���!�!�)�� $�8G�%������������������!���G��������)�%���,��������/�+�<���������������������������!����������,�����:������������������$����������/�����������������%������)���+�

���!�� ����������������������!���/$�����+�����������������$����!�����!���������� ���%��������������!�$�!�,�!!� $������5�������/����������������%��������,����������+����������!:���!�!�)��%����������������������$��������������������������$� $�!���������/�����,���� ������� $���G+��������G���������$���,��� ���/����!�/�����%��/�����!�����/���������������������������/�������$���!��������������������+��9������H����%%�������,���� ������������������!��������G��!�������%���������������������G��!�������%������#

Page 43: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

���������� � �!�"�#��$��������

��������%%������/�,����������������������������$+�������������%�������!��!� $�8G�%����������������������G�%������/�������$+ �

������)����� $����!���$�/������/������ ���%�����/�,�����������%���%�������������!�������+�0�������%�����������������!�����������!���������,���%����������%�/����������!���%)�����/�!��$+��������������!� $����%$��/�!�������������/�����!��������������/����+������!��/����������� ��� $������/����!���!��������)�������������������� �)���)���������%��������/������%���%��������������������)����������������������������������������������)����%���������!��/���������������������/�������+�1����!�������������%�!���� ���%������ ���%����)����������������� ����!%��!�������������/��������/�!��$ +�1���������,�!��������������������$�����%���������� ���/����!+�

����$�������%������������������!����/�����������)������������� �����$�!��������������������������������$��� ���+����������%�����/�,����%���������������������!��������������)����/�����������������$�,���!���������%��%�������)������������� ���!�������������!�!�:�!/����������������,��������%�!�%%������:������!��!������)�����%��������,�����+����������!������������� �����$�!�����!���%$��������������%� �������������!�����������%����/���/���,������+�

�������������������/������/�������� �������������������������������� ���� � ����$��%�!�!��������������/��%������H���!�!��������������������)��������� ���������%����������!���%����������������������������������������������������� ��%�����$������������,�%��)��! ����!������!�����%��� ��/���� �����E����,F�������� �+������ � ����$��%���������/��$���������)��������,���%����/��������������)���+��������� ����������������������������%��� ���!�������/����5$��%���������������� ��������%����������+�

9�������������%�!,����/�����������/$�����������$���!����/���!���������,� ����!���������,�$���!�������,�$+�����������������������$��������������!���%�!�������������$���!����/���,� ��,���!��!�����/������+������������!������/��%���:������,���������� ���!:���!� ��!���������%%������!��$+��

���������/�������������������� ���%���������������������+�

9�����������,���)�$�%�������������%�5�����/���)�����%����������$����������%�������$+����%�����������������������������/����������,!������ ������������������� ���������%�,�������!���%������������������������������������� ����!���������������%%������������$�%��������)���������)������� �� ����������%%���,�$+��������,�!�����������������,�)��%������)������!��������������� �%����%������%������!�,�!������:����������������������$���������������������������)������������%������)���+�

����!����������������������$����%��������������������������$�%�����������)�����%������+��������5�����������$���!������������������ �������+�����������������������,��������� ��������!��!������/�,����%������������ ������$� $�������/�������������������������+���������,�$�� $� ���/��/�%��)��!�������$������������:��������������� ������!��������������+�

����!���������������!�������� ��������%�����������+�*���������$� ����������$����� ����������������� �������!��,��������/���,���%�������$����������������������)������!�����������)���!��������!�,�������/�������������)�$�������%�������%����� ��)������ ���,��+��

Page 44: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

����"����� � �!�"�#��$��������

1�������!� ����!������%��������������!����/��������������,������������!!��������������%������%��������%��/�����!�����/����,���������������$���!��!+�<���������������������,� �������!!���������������!����/��������/�%����������������)���%�%�,��������������������� �)�����������!�<��)�� ����+���������%�������������!��/�������%����������:��������!�)�����!�������!�����������/������%���������,� ���������!�%��� $�������/��������!��!���� ���%������������+�����������������%���������� ��� $��������� �� ��!������������!��6"�!�$����$����%���!������+��������������,�������/���� ����$��%���G����!��������������������%�8G+�

1��������������������������������$���������������� ��������� ����������������+�������������!����/���� ��!�����������/��$�����%������������/�,��,����+�&�������/�������$������������$�/���������������G�����)!������/�����)������)�$�� ���������!� $���!���������������%������+����,���$��������5���������������/�������$����������!���$�����%�������)��������,+��

������ ����������

�������!$���!����!������������/$����������������%������������!���!��%���2�����%������2�)�������������������!���6�����������6���77�����������8��������������������""���������������!��22������������+��

����%����������� ��!�����������������������)�����������������/���!����$+�����%����������/��%������$�5�!��������������$������)���� ��,���� �+��

�����5����!����!�������$�%������6���� �82������)�����)������������������,������ ��/����������!� $��6G+�9������8����������5����/�!����!�������$����������������������������(�1>�����!����!���������;*���������$��/��!�����������������$+������������������$�����8�,������)���!� ����������!� $���G� ��)�)������!�������,��!,��!���$�)���!����������!��+�

��������������!������ �������(�1>���!�;*���������$� ������,���� ��������%������@�������%����8+�9��������@�����������������$�)����5�!�!���!+�&�),�������������%��������!���!�)�����/����5�!�����������$�%�������%�����@�������%�����+�'��������%���������� ����������!� $�2G������������G�����������!���G��������+�

���5�����%��������������$������������������)�����%�/���7+��9������H��������������/$���!����/�)��������!���������� �����)����%�����!��$������������/��%��,���� ����$��%��������������$����������+����������/���������/�)���� ��%���!��������5��,�������%���������/$+ ���������������������������!���/��%������$�����������$������������%����%���!��,�$��%��)�����������$�����5��!!����!�,�����%����������,�����+����������������:�������!���/����������%�������+������$�������,���������������)��������5�!�����,���� ��������$+�&�),�����������!����������)�)�������!�����)����%�������� ���������������$��������������� ������!:��������4�������# $#������%������������%�����������,� ��,�����+��

���%%���,�$��!!������������������������!��!���E�$ ��!F�����������%����)�H��

�� ����������$��/����������%������)����������������!����������������/������� ������%���!���������,��/������%����%�������,�����+��

Page 45: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

����2����� � �!�"�#��$��������

�� �������%�?��$�����)�������������$�������������)������������$���$�������/�������� �����������!��������������$+��

������)�����%�/�������������������%����������������/������/�������=��&��������� �,�6�G�������2���!�%�������/����,�$���������!�"�G� $�����+�=���/�����$ ��!�,������������=��&�������!�����������������!� $�7�G� ��)������!���!���������������)����=����������!�>���!���0�������!���������������������!+������$�������,��������������$�,����������)�������/�����%�������>���!��� �������!�=�������+��

1�!�!���%���������%�)���!�!���!�%���&�����'���$���������$������,������,����)��������������������$�%������+������������,��$�����������!����������$�����%���������/��%���:���� ��!�����������/�,����������)���!�!���!��������+��

9��������������%����������!��!� $����&�����'���$������������I�/������������&'��I� �%�������������������/���������,� ���!��!+�����%�������!���!��%����+�����������6����"+2����������8����6+�����������������+���������������!����+������������+�

&�),��������!��$��/��� ����%����!�����������%�,����� $�����������+��

*��������������������,�����%��������������$��������:�����������!�������/����������������,�!��/������������$�����!���������������:����������%����)��/�����������/���/���������%���+�

�����)��������������������$��������������,�����5�����������!�����������$�/��)��+����,�������������$������������:�����!���%�!��������������/$��������� �������!�����@�����$�����������)�$�����@���!+�

����������*�#��(�

�������������������$�����$���/���!��,�)��/�����,���� �������������������������,����%������$��%���:�������������!+������������)��������������/����������������������%�������������+�

�������������������/$����$������������������������+�������/�����%������)�����������/$�������$���!��!��������$�������������������/�����$��,�)!���������$�����%������� ����,���� ����%�����������!�����$���+�

'�)���+��������������,������������

���%����)��/��!!��������@����%�����������$�����������$�����!����������������������/$H�

�� ���������$�/������%��!�����������������/$�����������������%������� ��������%����!��/���!������!��/�����%����������!��/������� ��������%���,����������!��/����!�����+�1�������)��!���������������������%�������:�������!���%�!������������$�)���� ��,���� ��� ��������!���������������$����������������$�������)���� �� �������������%������������$������������/+��

�� A���������%������� ����%���������@���!��������$����%�����������������/����� ��!�������%����)��/H�

Page 46: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

����6����� � �!�"�#��$��������

�� ;���%���(������������������5��%�8��)�/��������������!� $�7�5�8���������6�"���������� ��6��)�/��������������!� $���5�8����������!���5�6���������2�"����������� ���!�"��)�/��������������!� $���5�8�����������2����������� +�1����������!�������������������=��������������!��/�<��@�����>�������������������,�����G�-���G�������%�8����!�6��)�/�����������)������������� �)��*������/������!�<��)�� ��������6�G���,��!� $�6��)�/������������!���G� $�"��)�/���������+�

�� <�����������������,��!� $�J�(�������4��2��)�/����2������������ �������+�

�� 2��5�B���������)�/��4�����������8����������� ���������!��!���������#������5�����!��/����������%������)�����������%�?��� �����D�����������%�������)�/�����7������������� ��%������%�����@�������%����6+�

�� ���������������,��/�����!!����8�G��%����������������������$+�

�����!��,��/��$���!���������������)�����%�/����+�

�� 1����������!��������������������%�������������������)�����@�������������������%���������������+�1�������������/��)��/������/��)�������������/�������������������������!����)���� �������$���������!,��������/����������,���������������������������������%������������������������,�!���%���������������������%�������$����!������!����������8+�

�� 1�%������������������!���� ��/��,���� ��%�����@����������$�� ��%���������:��!���� ��,���� �� $�����!��%����%������������%����@����������$�� +�1%�����������5��!���� ��,���� ���������������������%������������%����@����������������!���� ��/��,���� ��������%����)��/�@�����+�9���5������%�����:��������:��!���� ������!� $�7������������������!���� ��/��,���� ��%����������!�@�����+�1%����)�������� �����!���������<�$����)���!� �����!���� ��/��,���� ��%����������!�@�����+�

�������������������������������������������������������

��������������������������$�����!���/$��������������!�������������/�� �)��������"�3�����������/$���!���������2�3�����������/$��������)���!$����������� �)������)�+�

-���������-��)��������

���!������!����������������$�����/� �)������������/$���!�������"�3������,������������%������!,�������%��������!���/$+���������!�����!���/$�����)���������������������������������$������������!�����������!������%����������)�����%������+��

���������������

'�����%����������,� ���!��!���!�5��!!� $����$�����������+��������!$����!���������)�����/��%�����������������������!�����������!����������"�3�����������/$���!������/�/��)��������:��!���������������������+�9�/���"�����������%�������,������%����������"�3�����������/$�)�������%����������!�%�������������/$+������������������!���� �����������

Page 47: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

����8����� � �!�"�#��$��������

��!����<��)�� ����+�<��)�� �������,�!�������!���������%���������� ���������%%���������=����I�����!�%�������>���!��� ������������������/��)��+�

����������������������

�������������$���������������� ���������/��������������������,�������%���������/$+������������������:�������!���/�����������/�+�������,� ���!!���!� $��!����/�����$ ��!�,�����%�����������5����!�������������)�����������$��/�������%������)�����������������!� ��)���!����,�����%��������� ��������)���� ��)�?��$�����)�������������$�)������������$�����������,���������!�������/��������������������$+�

&���������������������.��

�������������,�������%�����������/$��;���%���(����������������%�/��!�����%�����������/���,��/���������C+������������/��%������������$������������+�I��/�����������!�������/����!)�$��� ���������������������%%��� $����������!�������$��%����������+�������"�3�����������/$������!�����,��/���������C��%�����6����������J7����2+�����)������/$������������,��/���C��%�"�"��������+����������������8G�����������������$���������!����������+����������%%��� $���!)�$����������%����5�����$������������������������������$��������%�<���� �����!�(��!���0�������!����/�������$������������������ $����5�����$�2G+�

&�),�������������������������$��%���G���������/��%�����������������������/��%���:���+�

������������/�����

���%����)��/���:������,� �������!�!����/��������$������!���� �%�����%������:���������)� ��������������������/�����������H�

�� ���!/���/��!���������+�

�� 6����-�������������<���� �����!�(��!��� ����+�

�� <��)�� ���������5������+�

�� ��/�����!�<�����������5�������+�

0�#������������������/�����������

���������������!#�������������)������������� ��� ���������/����������:���!,������������+���������������:��������/���!�������������������������$�������������$�������� ��!��������!����!���:���������/+�

*��������������/����1����������������

��������$��%����������!!���:�����������/��,�������!��)�����!�!��,�$����%�����������)������� ���+��������������%�����,��!���:����������������������)������� ���+�

Page 48: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

����������� � �!�"�#��$��������

�������������������������������

�������!$����!����������� ����/����,�$�!,����/�������������������%�������!����/�������)����������������������������!�����!��/������)����%%�����%���,���������!��������$���/���)�����%������������������:������������������$+�

�������!$����!������������/$����������������"�3�����������/$���������������/�����+�9�/���2�/��������$������������������������/�����+����/�������)����)�����%��������������/������%�������������������������������������"�3�����������/$��������B�$ ��!4�,�����%��������!,��!�%�������������/$+�;�%����������5���!������������%�!��$����������%���/������%�������+����������)������������������������� #/�������!�����/�������%%����%�����/����������5��%�!������������,�����+�

���/�������)���%�������������$�%���&�����'���$��=����I�����!�>���!���0����������������)������%�������������+������ #/������%��������������������$��)����������������������!������/����!�/�����%��/������)����������+�&�����'���$������!�����������,����/����!����������%���������������?��$����0�����+������������%�������=��������������!��/�0�/��������,���&������!�<��;�����������������������!!�������=�����������/��$+�

;�������������������������H�

�� ?��$�%���>���!���0������������/��)�����J�����2����,�������������� �������%���������������!���%�����������)�������!�������������������/�������%%��+�

�� (������� ���)��� ����� �����,!�%����������!�,�������$�����)������,!�%�������+�������%���������� ���������$���/���,�����%��������%�������$���������!�������%�����������������"�3�����������/$+�

���!�%��������/��%������:������!��$����J�����6��)���������,��!����J�����8�����������$������//��������������:����������!!����������"#����������/$�)������������!���%%�������������,����� :���,��%����/����$��%������������$����!��%�!���!��/�,�����,�����%�����������������+�

������������������������ �������!�"�������#��������$�����

&)���������

0�)������������!�<��)�� ���������������$�%����B����������4����������%����������������)����K����!��������%�������:��������������!�!�������������%�����������/$�K�%���)������������������!)�$� �)�����!!��������������������������/���������H�

�� ���B<���� ���0���4��)��������� ��%����:�����������%�<�!!�����������������:�����������%�<���� ����%�/���6 �

�� ���B(��!���0���4��%����>������������������������������:�����������%���� �)���D���������%�/���6 ���

�� B�����!���0���4��%����>����������������������!�����������������%�I�����,����%�/���6 �

Page 49: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

����������� � �!�"�#��$��������

�� ���������� �)��<��)�� �������!��������������%�)�������������/������!����������������"��%�����������/$ +�

�������������!)�$��%������!!�������������������<���� �����!�(��!��� �����)�����/�����$������!��2���!�����������������,�$+�������!)�$��)���!��!�������5�����$������!��"+���������)������������!��������%�6����-����������!���������)�� ��������D�����$����2��9������H��)��%����������������������%��������:�����������)����6����-��������������� �#!����������$���/����!�?�)��������%����������������=�!�����������!��������)��������%�������<�������$� �������������,�2����-��������������!�)�$ +���������!��� �����������$�������!)�$���%����5�����$����������+��

������/��<���� ��� �����������������!)�$�������(��!��� �������!�����/�������������������$����������������$�)������,��� �$� ����������!� $����(��!��� �������%�/�������+�������������������,��(��!��� �������� ����������������"+�������������+��������5����/����<�������$� �������������������%����6����-���!���!���������������������������<���� ��� ����������)������������������������������������/������!)�$+�����@����$�����%%���,���!)�$����<���� ��� �����������������!��"+��������+�

�������������%�/������������������ �������,�!����%%����������������������$�������������������������$�5��!������������8�����)���������<���� ��� ���� �����������$����������!+�(��!��� ����!������� ��������������$�������$����������!���������%��%�����������/$��%�����������%������5��������%�������+�1%��������)�����������������������)���!��!���������������� /�����/��%�����+��

��������������,��/���������C����������!��������!�%���)�������������!��� ������� ����!����� $��!�����+�&�),������!������!�%���������������8��E<��������/����������������������F����������������!�� ��������������������������)����������$��%������������@�����������������!!��= ������� �)��*������/������!�<������!+����%������������������������)������/�����$����������!��%�������������+����������!/���%����������$���������)����%���������)�����%����)����������!�$�/��)��/�,�����+����������������������������/������������@������������!�����������������$+�

&)����������

�)�������������,���� ������������������$�������<���� �����!�(��!��� ����H�

�� �#��/������/��%��������������������%�������!�����!)�$��%������!!������������+�

�� ����!!�������������������!����! +�

�!����/���!)�$�������� ������������,!� $��!����/����!������� �)����/�������!���,�!��/��!!����������/������!��������+����������)����������������� ����������$����!�)����������/������%��������/�����������!������%��/�����������������������,��!@���� �����/�!�������+��

9��!����������������������������������/���������/�)��������)��)����������������� ������ ���������������������� $���������/��������������%���� ����+�

&�),����%�������������� �������������,��������%����������������������������%����)��/���������/������� �� ������������������ �%����������!��/����������������/���������������������%�

Page 50: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

����������� � �!�"�#��$��������

���%�����+�*�����������$���������������$������/���� ����������� ���%���������/���������!�,�/���,�)��� ��������,���%�!��$�����������������$��%��������������+�

1����������%�(��!��� ������!����/������!)�$������� �%����<���� ��� ���+�(��!��� �����������$��������/����!)�$�������<���� ��+���������������������������,����<���� ��� ����������/����!)�$���������������������!� $������/������/����<���� ��� ��������%+�������!!��������������$������������5���� ���!� $��������%�������<�������$�����)�����:�����������%�����%�<���� ��� ���+�&�),��������������������������������$��������%���<���� ��� ���� $��!����/������!)�$�����(��!��� ���+�

;��,�������%�������!����!�����)�������������������� �!����!������������������%%���,�$�!�� ���/����������$+������������)���!�����H�

�� ����)��)������������ �������/��!�)����������������%��������!��������!��/�����������������!+�

�� ;��,�!�/��������,�$�%�5� ����$��%����������������������/��!+�

�� �!�������������%����������$�E���!�)F�����!� $�����/���������� $�����)��/�����/����,��������,�����������������������/��!��)�������!�!�%%����������/�����+�

�� ;������#�@�����/��%��������������%����������@���!����!�

�� 1����������%����<���� ��� ������!������������$���������%������������������/����*������/����D�������+��0����������������������������6����-�� %�����$�����,�������<���� ��� �������$���,������)��:����$������/��!+ �

��������� ����/�����/����$�!��/����,���/�������%�������!!�����������������<���� ��� ���+������������/�����������������!�������!������H�

�� ���)����������������!!��= �!��������������5�����/������!���������!��!���������� �/��!+�

�� ���)����������������!!��= �!��������������)������!���������������������!��!���������� �/��!+�

�� ���)���������������$��!�)� �!���������������������������6� �/��!�����)��������� ����5�����/��������)���!� �!,��!��������$�������!!�������+�

��������$� �%����%����!��!�/��!������������������)���!����� ��������)����5������,�����+���������������!�%����������������� ������%���������%������������%���/$��@���!������%����/�,������������/�,���,�����+������!��/�$�����!��!�/��!����!��������������%���,������%%�����������������%��������%�������������%�/����������������������� �������)����5������,������)���� ��������,���������������!��!���%�������������+���������������)����/��������5��!���� ��������������)�=�!��������������������5�����/����/����+�&�),�������������$������������/���������$���!��,���������������+�����)�������������!�)��!����������������)�����������������������+�

���������,���/������%���������!����!�%���(��!��� ������,�����$��������!+�

Page 51: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

�����7����� � �!�"�#��$��������

�����������

���%����)��/��)���� ������)���������/��%�������$� ��/�����������$�5�!!�/�,��!�%%������%��������������%�/����������%��� �������������!���!������������!�,�������������+�

�� %����&��������'(����� ������������� &���������� )�������������������������$� J�����8� ����!$�5�!!������������!)�$� 0$��!������ J������������������!)�$����(��!��� 0$��!������ J�����������!����!� 0$��!������ 0$��!������

�� %����&��������'(�����"��������� &���������� )�������������������������$� 0$��!������ J������������������!)�$� 0$��!������ 0$��!����������!����!� 0$��!������ 0$��!������

�������������������$������//���������������������$�������������,�!��!!��������������$����<���� ��� ��������!,�����%����������������������!��������$����J�����8+�1������,��������)��������������$���� ���/���/�����������$����������������,�������%������������!)�$�����(��!��� �����������/��!���������+��������,�!���!@����������$�%���<���� ��� �����)������,�!��/��!!��������������$����(��!��� ���������)���!� ��,���� ��������,������������,������ ���������������!+�

1����������������!��,��������������!����!����<���� ��� �����%%���������$����/#������������+�

������������������� ������$�!�����/������+�����,���%�������������!��$���!���������� ����� ����������%���#��������!)�$����!�����!����!�����<���� �����!�(��!��� �����������)�����%�/���8+����%%������B&�����'���$4����������������$�������)�����%�/�����+��

������!����$������������������%����������$���������������������������/��!������!�������$�����/�����������������%�/�������������J��8+�1��%������������������$������//����������������������%�/�������������� ���%��������!����/���:��!�,��������/��������/���������+�&�),���!���/���������������5����%���/��%������/��)������!��$+�9���B&�����'���$4���������������,��/�!��$���������%��������������,���%������!�����������������������,��8������������������������+�

1���������������%�����������$���������������!����!����(��!�������%�������,�������������+�

��������������!)�$���:�����%%��������������,��������%���������!����/�!��$�%���B&�����'���$4�����������������%������������%�����,��8����������������!�6�������+��������,�����/��%����������,��������%�����������/���@�����������!����!����<���� ��� ���+�

Page 52: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

����������� � �!�"�#��$��������

;��:������,��,��/���<���� �������!����!��!���!��$�%���B&�����'���$4���������������������!�����������������+��

��#��������!)�$�����(��!��� �����%%�������������!!�������� �%��������������$���!�����B����������4�����$���+��������!$����!���!!��/�������!����!����(��!��� ���������/��/� ���!!�������� �%��+�

���<���� ��� ��������!����!��������:��������)���!���,����������/��%%��!� $������������/�,������������&'��I���������+�1����������������:�������!� ��!:���!�������$�������+�

��������

0��!����������������%� �������������������!�����������$���������������/$�������,�!!�%���������!����!����<���� ������ �!��,�!� $�J�����8+�1��������������)����%�������/��!����(��!��� ���+�*������������������!)�$�����(��!��� �����%%���������� �%��������)����������������%%��� $���������� ����������������������%�������%������+�&�),��������������)��������������� ������!���,�)+�

*��������+�����������������

&)�������������

���������������:���������������&�����'���$��������)����)�������������,����/�%��������#���!��/� �������������������$����%�����)������$�����������,����/�������������!���������������������������,���,���+�

���%%�����%��������%��������������������$��������������$�������������:����������������,����)�:���������!����!-�����/��%�@�������%���������,����H�*������/�����()!�����!�?��$�����%�/����� +�

()!�����!�?��$����D����������������,���/��������������������������������/�5����,�������������������!���!����/��!!��������������!��$�+�

*������������/�/��)����%������,�����%�������=������!�>���!��� ��������������:���������%������)����������<��)�� ������������������/���!����������/������+�������)��!������������0�/�����D���������������/����������������������������������$���+�

&)����������

�����������!���%�!�����!!����:����������������������H�

�� ���$�:���������)�����)���/�#�!����)#��������������������

�� ���������$���!�5�������������������������%�<��)�� ������!�� ����������� ���� ������ ��

�� �����#�����������������%�/���������

Page 53: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

����������� � �!�"�#��$��������

�� 6#��������!)�$��������!�)��!�����������!�

�� >��!���������+�

���$��/�)������/���!����������������� ,�������!�����������+�1��)���!��!���:���������������$��������!���/���/��������������������!������������������������%������!�������/�����:�����������$����������)��������%���������%����:�������������/������%�������!����/�����#%������������������������������!���/���/����������+��

�������������%����$���!�5������������$� �:����%�!��%�������!���� ����� �� ��������!��������,��/���$�������������%��������������������/������!�%����������$� �����$��%%��� $���/���:���������!�+������������)���!�/�����$���,���/�����������!������������������/��� ���������!� $��������)�����������+�

1����������%�<��)�� ��������!�� �����������%�/����������� ���� �������)���!���������!��$��������:�������� $��,��!��/��������������)���������� ���!��������!����� ���!����<��)�� �������)�����/�������� ���!��������%%���������������!���������!��$��/���%����)��/������ ���!�������)������!������������������������+�

�����#�����������������%�/������������)����!����������!�!�)��!�����������%��������� �����/!�������$+������������!�����/����������%%���$��%���� ��������!��������������!�)��������!��������� �)����!���������������������/�����������������/���� � ����$��%������%�������������������!�������+�������!�������������:��������)���!��������!�����/���������������!�����������!�)������!����/���/����!����� ���!������������������������������� ��/����������!������������,���� �+�

����,�����/��#��������!)�$�����������������������B!�)�4�!��������)���!���������%������%�������������������������%����� �)��B�4��������5����/���� �������������!�B!�)�4������/����,�����!���������������4��������$�������B!�)�4�!��������,������/�����!���������!������������!��/��!����������B�4�!��������������$+����������/�������������6#��������!)�$�������B!�)�4�!���������������������������B�4�!��������!��������%������,��/��!���%���$�B!�)�4�!��������������+�

>��!�����������������/�������������� ����%�������%�@���$������/�������$� ���� ���)�$�����!������%������/���������,�������!��!������)���%�������!!������������������������������������!�������,��+�

�����������

�������,���/���������//������%�����������)���!� ���� ���%���()!�����!�?��$����D���������� �����%�)�������,����)#�!����/�#������������������+�

1��������%�������!������?��$����D�������������!� ���)!�)�����H�6�����������������/����:���������!��%������������,��/��������!��%%���� ����������%���������-�����"����-�+�

�����)���!��!������:������������%��������!!��������������,��/���� ����������%���������!���5����������������!���������������� $�%%���,�$�!�� ���/������� ���%� ������������������ ����� ����!�!�����������/����5�����/�������� ���!������������������������!�$+�

Page 54: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

�����"����� � �!�"�#��$��������

A���$��������,���/������������!����B'�������4��%���������#����8������/$����<�$���������//��!���������$�������������������,����!�:����������������)���!��!���� ���)!�� ��������%�����:�������������)���!�������� ���������4��5�����/��������/�����)���!�������/�� ��@���!����,��/��)������������������)������/���+��

9���������"�#�����������/$����),����)�%���������%��� ���������$�������!���������%%����������� �����������!���������!��������%��������/���!�5��!��/���� ���������4���������/������)���������������$�����������%�����$�����!��!������������+�9�����������!��������%������������ $�������4���)�������!�����������!���������/��������������!������!���������������������/�����������%�/�������+��

���?��$���� ��������������������$��� :�������������-���!�����������+�1%����������)�������/��!!�����)���!����������� ����$��%����:���������/��!��/�����������������������!���!�������$��������+�

1���������!������()!���D�������������!������ ���)!�)�����H�6������������/����������/����:���������!��%������������,��/��������!��%%���� ������������������,��)�������!�()!��-I�!!��-&�����'���$������%���������-�����"����-�+�

�����)���!��!������:������������%��������!!���������,��/���� ����������%���������!��L����������������!��M������������ $�%%���,�$�!�� ���/������� ���%� ������������������ ����� ����!�!�����������/����5������������ ���!������������������������!�$+�

������/�����5�����/�:�������������!@����������$�%���������!����%��������)����%����:������������������/��$�!���� �������)�$��%����������/������������������������+������!��/�$�������������)�������!�!��/��)��������������)�����!������/�����/������:����������$�%������������������������,��/�+�

9���*������/����D�����������,��/���� ��$�<�������$� �����������������������������,���/�����������!����B'�������4��%���������#����8������/$���//��!����� ����������/��!��/�)���!� ��@���!��)������%�$�,��%�������<�������$��������:�������=������� ���! ���������+��

���<�������$� �����������������$�����������%�� ����6�����%����/�������� �)�����������/��������!����$�)����%�*������/����D����������!����:��������%���������� ����������������<�������$+��

������������������������*������/����D������������)��/#�������/�#�!�������� �����������������-��������!��������/����$���!��/����������������+����������������$��������������%�����/��/���������!��!�������������!�������/���������������������%��������/��%�����,��/�6����-�������������<���� ��� ���+��������/�����������!��!���� ��!����5����,�����������!���!������/�����������������,��������������)�����!��������!�������������!�������/�����,������!� �������!�)���������$��!������������%�$+�

������/�������������)���� ��!@����%����!���!���������� ������������ ������%���������*������/����D���������������$���� �������������������������������$��������� �����������������J�����8+�*������������/�!���!���������!�)�������=��&������=����������!�>���!���0���������%��!����,��/��������������,�����������������������*������/�������%����������/��)�%�����8������������������)�$���!�$��,������5��%�,�$�����)�����,��/�

Page 55: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

�����2����� � �!�"�#��$��������

�������������,�����������<�������$��������5��!��������������/�����$��%�����������7������������)�$���!�$+�

��%�$�,��)���!����,����%������)��������� ���!�������������������!��!��������� ���%���������� ��/���!� $����!!����/��)�� �������+�1��)���!����),��� �,�$�5���,����!�������%������)���!���/����,�$�!���������������!�������%��������������,!� $����<�������$������!�����,��������/�����+�

�����!��/�$������������)�������/���������,���������!����������"�3�����������/$+�1�������/����:���������!������������������ ����$��%�2����-���������������)��������/��!��%����<���� ���0������������!����6����-��� ���������$������������������+�

���������������%�/���������������������)�������%�������������������%�������!����!�����/�����������/����%�<���� ���0���+��������������� ��/�!,��!���������������%��������:��+����%������������������%��������!����!�%����:�����������%�*������/����D�������������/����������������%����<���� ���0����/��!�����)����������%%����<�������$� ��������������������������)����������������%�����������������%�B�4�!��������������+��

?�����������%����<��)�� �����3�0�/�������!�<��)�� �����3�.��� ��$������������� ���!���%�!����!���� ��%���������$������������������2���!�6������,�$+����������� ,����� �%������%%����%���������������%�<��)�� �����:�����������)��+��

&�),���<��)�� �����$��!������/��$����������!�����������������!�!��������/��!������!����!��������/�������������+����=�����������������������&�������,��:���������%�<��)�� ������������ ��������� ��!/+������!��/�$�����!������������:������,� ������$�!���!������������%���������/����<��)�� ��������!���������/������!�����������%�<��)�� ����+�*������������/�!�������������<��)�� �����!�������������!��!�!��$�������!�������������%%���������:����%$������/��%�������!!������������+������!��/�$�������������/�������� �������!������!������������� ����0�/�������!�.��� ��$�)����������� $��!�<��)�� ���������%�� �������������)�����@����%����������$������������:�������!,��!+�

�����������/�������� �������!����������)���� ��������/������������������0�/����+�&�),��������)�����!���� ��,�)!�%�����������������$�������:��������)�����������!�<��)�� �����3�0�/�����!���������+�

9�����$�����%%�����������������)����������$������,$����%%���!����������!,���$������!�)�����������!�����/������)�����������!��/�������!��/� �����������!��$�����%����)��/������+��������������������$����)���������������������/����!���,��,���������������������������,�� �%������$+��>�����$��������,�!���������!������������%��������/�)�/����%��������������������!��/�+�������,�����%�%��������������������!��/�������!������/��������� �,�����������/���/����)��������/���!����������2���� +�������)���!��$�����$�����,����!��%�������%������������5����/������)���+���

����������/����)����/�����$����������!:���!���!)�$�%������%����)��/��������%���G�������������������!)�$�%�����������������+��*������5�����/������/����)��������)��!��������������������/������������������������%%��������������!� ��/��!!���������/���!����%�/�������+��1��������/���!�����������������������/���!����%�/�����������������,� ��!��������!������� �)�����:����������!������������)���������������!������������������!+�*���������������!�����,�)���:������������# $#���� �������!���� �%�5� �����/�����/����

Page 56: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

�����6����� � �!�"�#��$��������

���%�����������������%������:���������/���������������)���� ���,��/�����������/���:����������!���������)�����������������/����������%%����/��!����/+�

���������

���������������� �������()!�����!�?��$����:��������� ��/��!!�)������/�#�!��)��/#����������������!���������<���� ��� ��������!����!���������������������%�*������/����:�������������,�!����������������%�/�������������/�����:���������%�/����� +�

(������/����<��)�� �����D���������������!�� ��������)���� ��,�)!����/�����!�����������:��������)�������<��)�� �����3�0�/�������!�<��)�� �����3�.��� ��$�!����������+�

,�����������������������������#���������� �����������

&)�������������

��������)�����/�����������������%����<����(��������� �)����������!�<��)�� ���������%������%�������2����������� �)����������!�>����������������!��������!��������������� �)�����&�������!�<��)�� �����N��!��9�/����7 +�

���������$��%��������/���������������������/��%������$���)����������������$��%���������%����()�����3<��)�� ������������!�)��� ��)����!���!��%�������)����������5��%�,�$����������������%��)�����!,�����������/����=�����������������2 ���!����<��)�� ����3*��������3(���� �����������������6 +�

��������� ��� �)����������!�<��)�� ���������������$��������!���������!�2�����������!�$���������+�

&)����������

�����������!���%�!�������,�������������������H�

�� ��!,��������%����=������������������)������������������������������������<��)�� ������

�� 9)������/����������

�� 9����!�����������%����5�����/����/���������������� �)����������!�<��)�� ��������!�

�� ���/!�!�����������%������������+�

�����������

?,��������%����=��������)����%������)���%�<��)�� �����)���!������������/��%�������� ����)���������� ��!��������������/��������!��,������������!�������/�������+�1��)���!���������$�����$����,�������!����������$��� ����� �����������������)���!��������!����

Page 57: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

�����8����� � �!�"�#��$��������

������!���!������!���������%������%�������/��)��������,���������!�%����*����������>���!����0�//� �����!�(���� ������������6 +�

�������%����/���������)���!�����������$�����������!�!/�+�������/���B���������)�/��4����������������)��������!$��������=�����*���/:��/���!�0�/�����������������%������+�I�/�����/��%����>���!���������������)���������������$���������#)�/���B���������)�/��4���������)����������������6 �� �������������5���������)�������������/��������������������!� ��,��!!+�

���%����!����������������)���!����������$���,�!���:������������$�%����������������������7��������������!���������������/�����������/���������������������!�����������%����=������!�*��������->���!�������+��

?����������)�����������)�����/���������������� �)����������!�<��)�� �����)�������$������!�)���)�������!��������8���+�<�����%��������)�����)�����������!�� ��������5��,���������������������!�������������!��������<��������� ��!/�� �)�����&�������!�<��)�� ����������!���� �!��+�

*������ �����������!�������)����)���� ��@���!���� ���/������!�%������������������������$�����!��!�������)���� �������!��������,��/�����������,��/��������$�������/��%������������!�%��������������5��������������/������+�

����)����/������������������!��%�<��)�� �����������!��!�������/��������������� �)�����&�������!�<��)�� �����������5�����$������%��������,�������������,��/������������/��������������� �)����������!�>�������������!��������������$#�������/�������+��

�����/!��������)���!� ����� �������/��!�����������%�����+������������ �)��>���������!�>������������������������/�$�����!�%���������%��������8���+������)���!�������,��)����������$�%�,#���������/���������������+��������������)�������������������)���!� ������!�� �$�������������!���!�5���,��)���������)�����@���!��������������!���!����� ��!/�����������&������!+�

��������� �)�������/!����������!�%����!������������������/����:�����������$�!�!�����������������)���������,��/������,!� $�!��$��/�5�!����� ��/��%%��� $�����!!����������������������������%�%��/���!���:����)����/������� ������������������!�%)�����������%�����+�

����$����%���������"�3�����������/$�������!!���������������������������$���������/����:���� ���)����������&�����3�<��)�� �����������������!�%����)��/����������3�>���������������)���!� ��������������%%���,�������+�

�����������%������!��/�)�������%����!������������������/�� ������/!���:��+�1��)�������),������������������������������/�/����!������,��������%�����)������������������������)����������������������������$��!��!+�

Page 58: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

����������� � �!�"�#��$��������

��������

��������������!��,�����%����!���������� �)����������!�<��)�� �������������$���������/����:���� ���)����������3�>�������5��!���� ������!����5�����$�"����8�������� %������&�����#�<��)�� ����+�

-����������������������������� ��������������)����

&)�������������

���=��������5��!�����5�����$��2������ �)��<��)�� ��������������&�����'���$����!�>��/��/��)����%����?�,�!��/����/+�

1����������/�������������)���������/������������!$�&����)��.��� ����//���������!�=���+�<�����%���������%�����������2����)����%�<��)�� ���������������������$�����!���!������������%%�)�����/+�

������/��������������!������$� $���������������������������!� $��������)��������$������!�/��������������!�$���!������������$� $����������%��/������������������ $�����/��$!�$�!����/�����������+����������,�������/#����!��/���������0�/�������!�=���+����*����/:��/��������������$�������!��������+��)���)�������<����� ����!���,���&�������,� ��/����!�!,���������,��+���

�����!���!��������������%��������������������!�$��)���������������$��/�5�����������������������()��������!���������/�,�������%�!���������������&�����'���$��)��������������!������������������)������������!��/����+�

A����������%%�)�����/������!!!���������"����������%��,��!� ��!��$�������������������,����/������!�%����=����������������%�!)����������!����������!����������������/�����)��/���!���������/ ���!����/��������������$+����������%��������������%%��$����)������������!������������������� ������)�)����!,���!��)�������������%�������%������$����6+�

<��)�� ���������5�������)��������!����D������2��)������������!�������/���������$����������������������� ��/�������/����/��������������� �)�����&�������!����!$�&����)+��

*�����������������%�<��)�� �����������!�������������)������,���/��!��,���%�������$�%��������#����!���!+������������"�3�����������/$��;���%���(������������ ��������%������������/����<��@�����>��������!���������������%%�����!������������!�������������8��)�/����������%�������� �������)�����������/$���!������!�"��)�/���������+��������/��%�����������������,��/���������C������!��!�����@�������%���������$���������������������+�

�������������$����%���������� ��!@����������J�����6+�0$��!���������/��)������,������)�����@���������������/���/�����%�������$���������+�

������%���������$���������������,�����������������������������=�������������������������0$���/������+�������/������������$���!�����86������%�����������)�� �������������%�������/������������!���������������%��������)�����������!�����8��+������!��/�$�����������

Page 59: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

����������� � �!�"�#��$��������

)�� ���������������,�$����������������!�,������������������������������ ��+������������/���!�������������������������!� $����B��/�����4�%������������������+�����������������/��������%����)��/����!!�����������������/������!������������������!������/����!!���!���$����������������!���������������+�����)��������� ���������������������������� $��!����/������������������������������������)���� �������$�����!!�������,��������������+�

&)����������

�����������!���%�!������,�!�������$� $��!�J�����6���H�

�� �� $����������)����%�<��)�� ������)������!,��������%����=������������������)������������������������������������<��)�� ����+�

�� 1�����!��������!�+�

�� �!!�������������/�����+�

�� ?�� �������+��

�� ������,����������)����+�

���!������!����������"����!,��������%����=��������)����%�<��)�� �����)���!������������/��%�������� ����)���������� ��!��������������/��������!��,������������!�������/����������!�)���!����$�����$����,�������$��� �����������)���!������!!�������%�������/��)������!���!������!�%����*����������>���!����0�//� �����!�(���� ������������6 +�

��77G�����������������������!��������=��������%����"����-�����6����-��)���!�/�,����������������!��������%����$������!���������������6G��������������/������,����!���/��%������/��!��������������%�������+������)���!��!����,��/������������� $�� �����+�����������!�����)���������!%������%����������:���������/�������)���!� ��%%��� $����������������������������������+�

��������������������!�������/��<��)�� �����)���!����),�����,�����/��%������ �%��+��������:����@�����������,����%����������������-��:�������������������)������!���������/�����������������������-�������!+��������:�������������/����%����<��)�� ���������)�������!�)��������,��������!����!�������$��������$�������=1������� ��������������*��������-�>���!����������������6 +���������/�����:���������!��!���� ������!�������:��������)����������&�����3�<��)�� �����!���������+�

�!!�������������/��������������������������������!��,��%���������������������������������$����������+���

?�� �������� �����!���� �����������/��������������� ��@���!��������,�����%������!�6����������������+�*����%�����������/���������� ��������!��!�� �������� �������������/�$���������,�!�������)����/������/�������������%�!�����������������!��!��!�!��$�!����������/�-��������/���!���/����������������+��

���=�����������������@����!�%%���������������%%���/������,�$�%)������������������������ ��%����)������/�����+������)��������� ���������������������!�����������������/� �)���������!�!�� �����������,������/��)+��

Page 60: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

����������� � �!�"�#��$��������

'�����������������%���������������,�����$�� ����,���/��!����!����� �������������)���!������!�����������,�������������!�������������%�,�������������%�������� �$������� �������+�

�����������

������/�����������������=�������������)�=���������//�����������������������//����������.��� ����������������!����!$�&����)����<��)�� �����������������+��

�����/�����������������!!�������=���������//��������)������������!���� ������ $����)��������*���������!����!$�&����)����<��)�� ������)�����)���!� ������)�������������<��/����+�������/�����!$�&����)����<��)�� ��������������/���$���)��������������������//����������.��� ���������������0�/��������%%�����������������!�������/������������/��%������������$�����������+����������)����!��!�%���J�����6+�

��%������%��������������������,� ���!���%�!��������)�����%�/���������!���������:��!�/��)�����������@���!� $�J�����8���$�������! ���������������'���$���!�*����!� ���!���������!���&�� +��

0$����������)��������� ����@������������,�!��!!��������������$� �)��<��)�� �������!�0�/����������������$�!��,�� $����!,�������%����<��;����������+�������������������$��+��������/���!�)���!��������/�����$� ������!� $�!�� ���������/�����������������+�

����������/���������������������������/���������������������%������!� ���/����!�����#���� �������������������+�

9����������$��������/�������������//��!����������)���!� � �%������ ���/��/�%��)��!���������/��%�!��,�$��%��$���������!�����%�������J�����8������/��������$��@���!�%���������$����������J�����6+��

���������,��������������������!����,���/�����+������������/����%����������������� ���!���%�!�� ����������������������!�������������,�������������������$�����/���!�����������������������%����������������/+�

��������

1���������!������/����,�$������������)����������,������������������������!����!����������������� �)��<��)�� �������!�0�/������%�/����� +�����������������������,���������������)��������� �����!+��

.����������������������������� ��������������"��������

&)�������������

������/�#������<��)�� ����3*��������3(���� ������������/��$�����5+�

1���!!���������������������%%������������������/�������������$�������,���������!�%�����������!�������$I������,���������!�%����<�����!�����!�� ���!��������������$���/���,���%�/������%�������������!�%�����%��/�������������,��$+������B ���/����!4����%%�������������������������)�$�

Page 61: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

�����7����� � �!�"�#��$��������

��!�$����%�����������������������������)�$����*�����������,������)�$����>���!�����!���5�����)�$����(���� ��+�

�����!���!�������������������!$�������!���/��%������$���!����%����������������������������,�$����!�$+������!�� �������������������$�)���� ��!!�����������!��������/��)��+�

��������������$�������������������/������!�!���������������/�������������*����������>���!�����!�0�//� ����%������H����?��� �������������!�!����/��������$�� �� ���������%������������5��!���� �:���!� $��)���������!����������<��������������������������� �)��*�����������!�<��$/��-?� � ���!��������!�(���� ���������$+���

�����!/��� ������������/����I�,��������/�������������������!����+�����,��/��!��������������������� �)��*����)������!�<�������!��!�������������%������������������������)����*������������()��������������!��������������������/����I�,��������/�����������$������!�������$����B��������4�)�/���+�����!�������B ����4���������,��%������!!��������!�/�����������������������������������)�������������������$���������������������������%��������� ���������������%����B ����4���������,���!!��������� ���!�����������%������������ ���!���������/����������������/��������������/��!��������5���� $����� ����$��%� �����/��������������������������.������+��

���5�����/������/������������<��)�� ����3(���� ���������%�/����� ���������,�$���������$�����$�"��32��������!�������������,����������������/����������,�������/��������%�8��3���������������%�*��������+�������������%������������������%�*����������������������$�����!�������������������!+�

����������������%�?��� �����������!����$�%������������5�����!����++�B��������4�)�/��� +�

���������������������%�*������������ $�����������%%�)�����/+��

���>��#�(���� �����������%����������������/!� $��������� ���%��%����(�*������1�%������������������������1� ����!�!�������������,���������������������������������%����1�+���������)�����/������$�)�����1�����%���������������/���!�������������,���������������������������!��+�

&)����������

�����������!���%�!�����!!����������$������������� �)��<��)�� �������!�(���� �����H�

�� ���)����/������,�����I�,��������/+�

�� �����/�����/��%�����!������/��������!���������������%��!!��������������������)�����������!�������%���������!���������$�/���� ���,������������/�� ���%)��������+�

�� �����/���!�����%�/���������%����%�����>��3�*�����������������,����������������*��������� $���+�

�� ������!����������������/����� ������������)���!���� �����������/�%����� ��)������!�6���+�

�� ����/��!��/��%�������������!�����������������!����������)����7�#������5�����!�+��

Page 62: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

����������� � �!�"�#��$��������

�� =/��!��/��%��������������������!���%)�����/��$���� �)��*�����������!�(���� ��+�

�� ����%�/���������%������$������������������/�����������+�

�����������

����$��������������!!���������������/��%������$����/�������������������#)�/����������)���� ����������%�%�������,����������� �����,!����!��������!�������,���!����!������/�������%������/���������%�������� ���%�����������������+��

?����/����2��;���%���(��������������!����������� ���%���������%�""���!�2�#)�/���������+��������������,� �����������$�������%���� ���)������ ���������!���/������������+������������������)�����!���� ��!!���!� %�����%��������������%�/�����������!�����!+�&�),�������������������2��)�/�������������%��� ����,�!!�����������!���!� �����/������ ��������������!����!�����������/$����� ��!,��!����������������������2�#)�/����������)���� ������������!�������!��!�������%����+�<�!����/����� �������� ����������2�#)�/�����������������!����/�J�����6+�

�����5����������������/����%�������������������������$���� �� ������7��������������)����/�����������������!�����������I�,��������/�� ������%���#������%��������/��!�+�����������%�����/�B!����� ��!4��)����������,�����/���������������5�����/�/��!���)����������������������,����������!!���%����������������������������%������)���!�������������������5�������!�����/��!!� $���������������$+�

������"�3������,�������%���������/$���!�������������,���,������������������/���""�)�/���������%�������������%�������$�������������+��������!$����!����������2�3�����������/$������!��!����2��)�/����������/�,��/��������� �����/��%������������������������������$+��%%�����/��������������0�C�������)������������������������������!�����""�)�/��������� ���������2��)�/����������)������)��!���� �5��!!+�

?����/��������$����������)��������!�����������%������)����/���������������I�,��������/�������,������$��%���!/��+����������������!�%�������������������!��)���)����%������/����������������)������!�����������%����5�����/����/������%�/����" +������%�����)����/��������,�����5�����/��!��%������6���������������!�������5�����/���������/��!+��!�������%����)����/�����)���!�����)����������������%�B ����4���������,���������$��@���!���������������������������/����� +��

������������/�������������*����)�������<�������!��)����������%������/������)���!��������*����)���������!/��+�1%������%������/�����)����!��!��������������)���!�������5�����/����/��������!���!�%������!/������<�������!�+������%�������������������I�,��������/�()����/��������!$�����,���� �������������) ������!��B1�%����������������/��4+�

��������������!!��������!����$�������%������)����/��������5�����/������������!� ������!�%������������ ���!�����������!������ ���!�������������������������!�/����+������%%���,�$�!���������������%����*����)�������<�������!�����������������%�������%������/�������*����)���������!/��+�

Page 63: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

����������� � �!�"�#��$��������

���������������$�����������������)��������������!����$����!,�������/�!���������������)�$�%��)��!�%����������:��+�

?��������������������I�,��������/��)�����������)����/�������������������5���,���:��+����������������������%�������/��!��!�����������%����������:�����������!�������*����)����3�<�������!�����������!���������� �@����$�����!!� $����)����/����+������!��/�$��%�������������%�����������/$�������������/������!��$�����!�%�����$�!������������������������������ ���)�������������������,��!��/���$�)�����������*����)����3�<�������!��������� $��!������!/�������5��������@���!���������!������/��������+��

�����������/$�,�����%��������������������$������)����������:��� �����������$�����/��������������������$�������������+�&�),������!������!���������������������������!�����$���,�!����/������!�,�)��%����5�����������$+������!��/�$������!�%��������:��������������� �����!�����/���������!���������)�������!%������%������:��������������%��� �������/��������$�)���� ���/��+�

1��������������/��$�!���� �����!������������!/���3�<�������!��������� $������/�,���������,�����%�������+�������������������� �)�����%�����!�������������+������������������)���!�����,�!���������� �)��*����)������!�<�������!������������/$����������!���������%��������������!������!��������������+�

&�),�����������!� ����!�����������)�������$� �������/�����)�I�,��������/�����/������%������������/�$������!����!�%���$���!�)������� $�����������!����$+�

I�/�����/�����!�5�����/������/��������!������������/��!!�������������/������)���� �������$�%�����:��!�,��������� ��������!��!+���������� �������!���/����,�$+��������������!$������!����5��������%������/�����!�<�����������������7����+��������/����������� ��%����������!�2�#)�/������������!�%���������������$����#�����)�/������������%�/��������+��������/���)���� ��������)�����!��!���/���%��������/�����������������!����9������H�*����)������!���!/���)�����!���� �5��!!������������������������!��� �����/��� +�

����%%�������������%�������%��������/�������@���!� %������2�#)�/�������������� ������!��!+���������/$���� ��!��������������� ��/������!��!��������������,���� �����<��)�� ��������/����<����������!/����*����)�����*�����������!�>���!��+��

;�,����������/�����,�����!�����������%������5��!��/�/���������������������%��������!!������������%����������,���+������������� ���%�����5�������������!�)�����������������������������������������;����*�������/��������!�+������!��/�$����!����/����������!�����������������%�����������/����������/����+�

���������������������2��)�/�������������������!��/����*�������������)���������������������%%�����������*����������)��������/�����������%����#�������������!�������������$��!��)���������!� � ����!� $�����������������������+�*������������� �����/��!� $�����!��/�����������������������������������/������������������!���� �+�

�����������$�5������������,�������� �����!�����,������ ���%������!���� �������������������������/�������/���!�����%�/���������%������������,�>��3�*���������������%�/����2 +���������������!�����!������,� �����������!��������8��4���������)��������%������������#������$�����%����?� ��������!���)��!����)��������!���������$�0��� �� �)�������

Page 64: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

�����"����� � �!�"�#��$��������

�,����/+�1��%��������!�����!����/�����86�4�� ���)����������$��������!��������������,�!����������%������*���������������������!�+�

1%��������)����������!����%����)�$����>����!��������/��������������� ����!�������*����������!�����)���!���,�!����%%���,� $�����%�*��������+�1��)���!������/�,�����!��������������%�5� ����$��)������������ ����������������/���������%� ��������+�1%��������/������������)������ ����!�������>���!����)���!������������� ��������������%�/��������%������ $�*��������������������+�

��������%�/��������)���!��������,��������� �%����%���/�������,�����)�������*����������� #��������%%���,�$������!������ �����������%����������%���� ���������������!���������+�

��%��������������)���!���,�!�������!�������%��������������!��������������!��%����*���������������������!��������������!��/��������������!� ���!������)�����������%���/�)����������������%������/��������+�&�),�����������������$���� �:����%�!������� $��!������%��%�����������/$���!����*���������!�������$���,� ��5�����!�������������+�

�����!�������������������5������5�����!�������������)���������������������+�1%��5�����!��)��������!����7����������������/��������%����������)�/������!��������������/��������$��/�������$��%��������������������5����������!����!��������������������I�,��������/�����!� ��!:���!��������������+��

����$������//�������)���!� �����#%%���,������,����7��������5�����!���������������������������,�!!���������� �!����������/����,�)�$+�

1���������������������)���!���,��,��/��!��/����$����������������!��������������������������$���� ������������!���7��������5�����!�+���������%����������)���!� ��/��!!�����������/������������)������������������!�"���/-������������$������)����)���@���!+�

������������)���!�������������#%������������������ ���)���!����������������!��!���#����������������!���)��������+�

=#%������/��!��/��%������%��������������������/�����������)���!����� �%���������$�:����%�� ���,��)�������������!�����������/������������)� ��/�%������+�

����������)�����$��/�����%��������,���/�������������%������������%����������#%������/��!��/��@���!���!����������������!���)��������!�%%�����������!�����������)��������������� �������,���������/����5�����!��/�%���������������������/��������+�

?��/��)����������������/����������������*���������3�(���� �������������� �������!+�&�),�������������!� �)����������������%��������!���������!�5��������%�����������!��!�����������)������)���!� ����������%%���,������� �������)����:���+�1��)���!������ ������%%���,�������/�������5��������%�0�C����!�����)������������������ ���!�������%�)���+�

�����!��/�$����������)�����!������/��������)������������%�*�����������������/����� ��!���:��+�

Page 65: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

�����2����� � �!�"�#��$��������

I��)�������)���!� ������%%���,����5��!�A����!�&������!�0�//� ����������������%������������������%����� �)��>���!�����!�(���� ������!���������/$�����������������)��������!����������/���!���:��+�

��������/���������������������������� ���!����������$���������$������@�����/����������������/�����������,!����������/���!����)��/��!�������/�������������������������-�+�I,���������/����!������5����$��%������)���������5��������%������������������,+�

;����/������������������$���,�����������)���������� ��������������+�1��������%�������!��������������������/�����������������!� �����!����/�,�������������!�����%��������/��������+������)���!���,����5�����$����������������������� �)����/�����!�;���,���+��

������$���������������� �������/�������������!��������%�/���������%��������/����)�������5��������%�;���,������������@���!+���������/$���,�!��%��������)������� ������!�%���������������)�������� :���,��%�����)��/������������������%�����)����/����� �)��<�������!����!�*����)������� �!%��!�������/�������� �+�

��������

�������!��@�����%�����5����������!��)��������H�

�� ���)������/����� �)��>���!�����!����>���!���������������!�5��������%�*����)��������� $�J�����6+�

�� A5��������%���!/������� $�J�����6+�

�� 1�������������%����� �)��*�����������!�>���!��� $�J7����6��)����0�C����!�����)����������� �5��!!�������:��������)�����������)��������������������+�

�� ���)��������0��%��!���!����� �)��>���!�����!�(���� ���������!��/�5��������%�A����!�&������!�0�//� ������� � $�����+�

�� 0$����������5��������%������������;���,�����J�����$���!�<�������!�����������������%����)��������*�������������%�/���������%�������������!�������������%����>��3�*�����������������,������)�����������/������������������*��������+�

�� ��������������%����)�I�,��������/����/��������,�!��/�%%���,�!���������� �)��*����)������!�<�������!� ��!���������� �)���������!�;���,�������!��)���������*��/����!�0����!�� $�����+���

/���������������������������������������������������������(��������

&)�������������

����!�%�����#������������������,��� �$���������������������%�������$�%��������������+�

Page 66: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

�����6����� � �!�"�#��$��������

����������)���� ����������/��%�������������������/���������� ����������������@��������)�������������!�����)���� ���/�����������%������������$�%�����$�/�,��!���������%���������������,��$+�

9�������������%���!����/����������������%���������������������,� �������!�����@�������������������%���������������+������/�����$�%����)�����������%�%���������������%����5�����$������������<��!�$�����!�$��*!��!�$���!������!�$+�>�����$�����$�����������������!�����������)��������,$���)��/���)��!������������%����B=4�!��������������!����������������/�������/�����������+�������������������������������!� $������������ ���%�)��!���������������!�)��+�

1�������������/��)��/������/����$����������/�������������������������!����)���� �������$���������!,��������/����������,���������������������������������%������������������������,�!���%���������������������%�������$��%����������������������������,�������� �!��+��

&)����������

�����%�������������������!���%�!�����!���������������������H�

�� �!!����������������������)�������#����������)�����������/�������������/�������$����!�

�� 0�#!������������/������/������)��/�����������������/�)����������������� ��/������!����+�

9��� �����%������������������!��$� �%���)���!� ����� ����$�/�����$�������,��%�������������������%�����������@�����$������)���������/��������������#!����������������+�

*���� �#!������������/������/������������������,�!������/��%������!/���%�����������%�5� ����$�)����������������%�5����������+�&�),�������4���!,���!�������<���/�����$�������<� �������������/���� �!,��!�)������,�)������������������%������������������!�����+���<��)������,�!� �#!������������� ����$�����/��/� �����/��������������)����������)��/������������������� �������!+�*���������<��������������$������,������������)���%%���������%�!����������������/$�����������)���!�����������!���,�����������/������/���:������������$���,����$ �������!��%���������������!�%�,�$���+�

0�#!������������/������/��������!$�������� �)��0���5������!�*������/����D�������������,�!�%�5� ����$����<���� ��� ���+��

�����,�������%��!!����������������������/�#�����������)�������/���!���������!����:����%�!����$�)���������$����������������������/�������������)�������5�����/���� ���%������������������ +�������!����!�������*������/�������<���� �����������������!$�����!�����!!����������$������������������������+��

�����������

���$������%����!!�����/������������@���������������!�%�����������!��/�%�������������������������,������������%��)��%������������������������!�����������������$����� ����������+�������5������������%��)��%�����������������!������������!���������������!����������,�� ��������%������������������$+��

Page 67: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

�����8����� � �!�"�#��$��������

����$�����%����������$� �%�����%� �#!������������/������/����� ����!������ $� �����������!����&�����'���$������������I�/����������+��������$������//��������� �#!������������/������/��%����<������!�3�0���5�����������)���!�!��,�����������+�����������������%�������$������)���������� ���!�����$������������/����������$��%���������������������������)����%!�����������������������!���)�����$�)���!�����)��� ��!�+��������������������������� ��,!�������������:���)������,����$ �������!��%���/��%������$����������%�,�$�������//����/���������$�!��,�$��%������:������)���:����%�!�!����������������!��!���$��%����)����������!���<�� �����!#����������&�����'���$+�

?����/������������������%�*������/�������������������� ���������,���%��)��%���������%%����<�������$� �����+�&������� �%����%�!��,���/����������$����<������!�3�0���5���������/��%������$�/����������!���/�����������%�*������/���+�&�,��/��/��!������������!����������������#�����%���<������%������ �#!�������������%�����/������/��������������!+�

������/�����������%� �#!������������/������/��������!�������:��������)����!�����������%����������3�>���������!����&�����3�<��)�� ������������������������!�������������)���� ����������!���� �#!���������+������)���������������������������>�������3����&������������ �����/� �#!���������+�1��������������� �#!������������/������/���������!!!� �%����%���������/�%�5� ����$�%���!�������������������������?��$���������!�+��

���������� �)��<���� �����!�<������!���� �������������,�$�����@�����$�%��������+���������������/������������)����������!�����������,����������%���������)�����@��������/��%��������������������������%�@���$���!��������$+����������������������������������,��$����%%���!��%������)���������������%������������/�������!����!��!����� ��������$������!�!+�

�������!����!�)�����������,����%�������!�������������%����������������������/�����%�������������!��/�%����������������)��������)��)��������������������������������+�1��!���/���������������$�!��,��� �%����%������E)���#�%#�����F������,����������������!����$��!���%�� �����������������$� �%���+�������������������������������������)���������$� �� ����� �����,!������/����������������,��,��/���,��������������������%�������$������+������!��/�$���������:����@�����%������!����!�����$�����%������,����� �%���)�����������������������!������)���� �)�����/�)�������&'��I�������� ����������:����!���� ����$+��

����!���!������/�%����������:���)���� ���/��$�!�!���������5�������)���������������$����%�����������!����!�)���!�!���!�%���&�����'���$��������5����������%���!����+�

1�%��������������������$������ ������!� $���,������������/�����!���������������������������@������������������������������ ������!�����@�����$+��������������������$��,�)��/��������������������@������������������$����������!���,��/��/��!���� �����������!�������$�������+��

��������

1���������!����������� �#!������������/������/� �)��<������!���!�0���5������������������� ���)�������������%�������!��,�$��%�J7����8+�(��%������ �#!������������/������/�)���� ���/���!������������/��!��/�������$���������������%�����<����� ������!��!�������&�����'���$+�

���������������������������!����!�������<���� ���3�<������!�������� ������!�!�%���!��,�$���)��!�����!��%����������/����!+�<�!����/����������!�������������:������

Page 68: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

����7������ � �!�"�#��$��������

�,���� ��%�������+�*������������$��������!����������/��%�������!����!����������������� �������������!������������!������/�������������������/���!�����$����!����/���������/�$��+�

�0�1���������

&)�� ����������

���&�����'���$��������!����$������,��!� $��)����������!������������;����*���������!�.����/��/�1����!+������������!�������)�!� $�;����*��������������,�����;*�� �� ���������%���������������!������!�������������������!� $��������!�������������������������������!� $�����+�

���.����/��/�1����!�%������$���������������������������$��%�22������)���������!��;����*�������%������$�������������$��%���������)�����������%���5������+�;*��������������!���������5��!����������$��%�.����/��/�1����!����66����+�

������!������������� ������!����.����/��/�1����!���������!���� �!,��!� $����()�����������1�%�����������>�����(�1> +����%��������/��%���������������������!������,���������$��%�7�����+����/���)���!�����������$����"�����+�

���;����*�������%������$���������!��������/��$�!,��!���!����������!����������)����5����,������%�����������,����/���,����$��%�����,����+�����������!��������!�����%�����������/�����%������>�����������!������%������;�����������!���/�����%��/��������/�������-���O�&������������!��������������������+���������������������,���!�)�/�����,����/���!�����������%��������+��

���;����*������������%��������������!�7�����,������!����!��������!��+�*�������������������$����!���������!����������/������/���%����������������6"7������������%�)����������������������������������������������������)�/������������!�%���>���!���0�������!������%��!���,���+����$��)���%����7�����,������!�������������!���6��)�/�����!����/��������+�

.����/��/�1����!������������ �������%�/��!�%�����!����������������+�����)���$��������������������%����!���������!��%������ ���/��������)������������,�������,��!���!�%���!���!�����������5����!����!����������%�����%%������$����/�������%��������������%�������/����������)������� �����/������+�

'�������

�����������!!��������!���%�!���������������H�

�� ;��,�!���������,���,�������/�%�������������!!��������.����/��/�1����!�!������������+�

�� ���������������,���,�������/������%������$��)�$�%��������������������+�

�� A5��!����.����/��/�1����!��������!��/�����������!���8��)�/���������+�

�� ����%�/���������%�;����*������+�

Page 69: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

����7������ � �!�"�#��$��������

�� ����/���������������!-������%%��/��,�������������������,�����%�������������/�������������+�

�����������

���.����/��/�1����!�!���������!�������!���%�����/���!���,�������/�%������$����(��7����!+�������@��������������� ���� �!�)���������������,�����!����!����,!����(��7����!��%���!���!���,�����!����!����������!��������������+�����������������!�� �����/�����+����%�����/�%������$���������������������������������+�

������������)���!� ������,�!�%�����/�%�������������!!�����������!���������$������!���������!�+�&�),��������)���!���������������������������$��/�!���������!��%������5��!!������)��������,����������/����������������������)���������������� �����/�����+������������%����%�����/�%������$�����������)�$�%�����������������������!�!���� ����!���#������������+�J�(������������!$�����������%��������� ���������%�����%%#����%������$+������)���� �������/��/�;���%���(������������������������������������+�

A5��������%����5�����/��������������!���� ��7��������!��/�%�����"���������������!��7�������������������!���������!��!�8��)�/����������)�����!����������/�)��������������$��!�%������������+������)����������!������/�����������!���������������+�

����%�/���������%�;����*�������$��!�)���!� ������/���!���������$�5���,���!������/�� ������)��������,�!��/�����,!��%�����������!���,�!�����%�����������������������%��!��!������!�����$����%�/��!����������!��/����������������,��/�+����������!�����%��������,���/�������������%������������:��+�

���������������%�������,!��%���������������������������/�����#��%��������������������+����������!�����,!��������������� �)��!�%%�������������������$�������� ����������/�������������������������,��������������������)�����������������������!)������������������!���!����������$��%����������/���� $�������!����%%��,��+�*������������#���%�����/�����%����������������� ��,������������������!���,�)���!����������!�����)����)�����������$�����������������������������������+�

��������

��������������������%�����/���!���,�������/� �������!������%������������� $����8+�1��)����%���������!$��������������������!� �%�����%�������%�/���������%�;����*�������$��!���!����5��������%������� ��7��������!��/����.����/��/�1����!+�1��)���������)����)��������������!�;*����������������#��%�����������������������������������%��������%������������+�

������������������������������

&)�������������

�������&������������)���������)�������/������7��������5�����!�����!��!����!������)�/���������/�����%��������������� �����������%����)�!�����!���/�������)� ��%�������!��!�������/�������������+�

Page 70: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

����7������ � �!�"�#��$��������

1%������5������5�����!�)��������!����!-������)�!�����!-�����/����%����)�/����)��������!���������������!� �����!�%�����$�/�,����� ���%�������+�

���� �%����%���������/���5������5�����!��/��������<��)�� ����3(���� �������%����������7����������������!$� ��!������!����������6+ ��

&)����������

������������H�

�� ������������������5������5�����!��/�������������������!��!��%�B�6"������ 4��7�+������� �

�� �����������������5�����!��/�������������7�+�����������!�

�� A����/�����%��������������������/��������������������=������!��!���������A������������%��8���� $����%��6��� +�

�����������

�������,��!!���������5�����!��/��)���������������/�)�/�����/�������)���!� �������$���������)�!����!���/���������/������!�������������������)�� ����� ����+�

��������������5�����!��������������7�+��������)������������������������������/��/�)���!��� � �$��������������# �����������/��������)��������������!��������!������������)+��

1%��5�����!��/��)��������!�������������������!��!�������:��������)�����������/!�������/���������������B�%%�������%4������������!�����$����������������%��!!���������������)�/����+/+�"�#)�/����������)���!�/��%������2������"������������%����� +�

��$���,�������/����5�����!����!����/��������/���������������)���!���������$� ����/#������:���+������ �%����)���!����$�����)������5�����/���%��������������������/��������������������$���!�����������%�������������������/�#���������������������$������������+��

��������

*�������!����������� ���������������/#�������%��������)� ��!/�������������� ��/����������!����7��������5�����!����!����(��������������������/��/�����!��!�+�

� � ������������������������

������������ ���%��!!����������������������������%��������������������,����$������������������������������%�������$�������&�����'���$������!��+�

�����������!������!��������� ��)����H�

�� ��/������/���!���������������%����BPNQ4�������,��� �)����������������!����������������������$�������;����*�����������5+�

Page 71: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

����77����� � �!�"�#��$��������

�� �������/����!������������//�����!��/���6�����%�����$!�$�� �)��0��%��!���!��������� �

�� ���"����-�������!���������������������/�������������6���� �

�� ��������-�������!���������������������/��<������!���87��� �

�� ����!�%�������/�#�!�������,�� �)������������!��������������<������!�

�� ������/������/�����%����������=������� ���! ���!�������/�����

�� ����/��!��/��%���� �)�����!�<���)��D���������

�� ���� �����,���������/�������?��$���� �������������5�����$�6�����%����?��$����D���������

�� �����������/����������/��>���!����

�� ���"����-���!�������%������!!�B���������)�/��4���������������%�<��)�� �����

�� I�)��!�������������������!�� ��������������!�

�� �����,�������%��!@����������������!��/��%������&�����'���$���)���+�

1����������������������!���������������������!� �!����)����������:��������)������:����!:�������:���+�1��������������),�������������@���������������������!������������$����������������$����!�!���������%������������%������)���+�

&)��2��)�34567�������#�����

���������%�����������,�������!����$�����������%�������$�������;����*�����������5������������$����������$�)���!���/��$�%������$+��

����������������@���������������)������������������!�������������%�������0���!��!�)��������������������������������/�����+�

�����)���!�����)�=�%��/����������������@�������������;����*��������������������=�������������*���������!������������,��������������������������$����;����*��������)�������� ��������/���������/�������������������%������,���������������������!�����/����B�7�4�������,�����*��� ����+�

�������%����;����*�������)������!���� �����!�%�������?�)�����������������?�)�����������)���!���,�����������%��������/�������PNQ�������,�����������B�7�4�������,�����*��� ����+��

����!!��������%�5� ����$�/���!�)���!�%�������������@�����/��%���������������!������%�;����*������������������$�%�����������%�!�%%�����$���������/�������� ����!�)���!���5��������� ����$�����������!!�����������������������$�����!� $�������!/���/��!������������:��+�

Page 72: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

����7������ � �!�"�#��$��������

�����!�������)���/�,�����������/��������:���������:��������)����I�)��&��������������������������!������� ���)����������!!�)������������%��������:���!���������!�%���������%��������!��,�$��%�������������������������/������%���+�9�����������!�������)���� �/�,������������:���������:��������)�������;����*�������$��!�����������������!������!������������+�

����������������

����������%!���!��/�������/���$�������������������/���!���������%%����?�)����������������6+2���+�

��������������/����!������������!��/��@�����������������%�����������/���������� ��%��������������/����������������+�������������)���)�/������� ��/����!�����������%�!�%���������!��/�������������������������?�)����������+��

1���������!�����������!��/������!� �����!�������������������/������������ �B����!��)�$4���������!��/��������)������/�������������������������!��/+������)���!�5��!��������������������� ������������%�� �����!��$��/��������������%���$��������!�/����������������������%���������/�����������������������/��/��)+�

�������:������ ��/�!����)������������%��������4���������������)�������/������!����)��������5��!� $������!�������6+�

�������������������)����)�&)�������

���!�������������%�"����-��������������������������/����������+�

���������%���������������������������� �������� � �$�������������:���������������,�����!-�����/������/������������������������/����$���������������������)�������������/����������!+�

1��)���!� �!���� �������,��������������!�%���6����-��������/� %�����$����������������B���������)�/��4��������!��%����"����-�����6����-��� �������"����-���!�������������������)���!��/���������%����������������/������%���/����!�������/+�

�����������/����!����������� ����!�������������������������������!����6����-�������/���)�)�������,�!�%�������+������!��/�$�������������!������������������:��������������+��

�����������!������������0����%��!���������� ������:����������!������!!��B���4-B���4-B��74�������,����������=��!����,��,��/���,�$���/������,������� ������������!����)��!������������������!!�+�1����!������!������%����������%������������,��/� �)����� ������������!���������������� �)����������������!�������������������$� �!���� �������������5�����/�����������)�����$� ����!��%�����)����)������/���!����������%��������)��!�0��%��!+�

�������������������������//��������������������%��������:���)���!� �� ����R"�������������������������!� �%����)���!��!���� ������$������!� %��������/���$�!����������)�����������!�)���������:��+�

�������������������)����)�-������

���!�������������%������-��������������������������/��<������!+�

Page 73: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

����7������ � �!�"�#��$��������

�/�������������%���������������������������� ����������!� �����!����������/����$������/�������������������!-�����/������/����/�!�������+�

1��)���!� �!���� �������%������!����������������������/��<������!��������������/��%��/���������������������������������!�����!)�$������������� ���������������/����������+��

�����������!!�=���������������,���!�����!���������!���������-�������/��<������!��������� �����������������5������!��/��������������<�%��!+�

��$�����/����<������!��������$������,��,�5����,����/������/���������!�� ������+������!��/�$��������:���)���� ������!���,�)������������������$����������)��������<������!�%��������������:����%$���� ��/���/���!+�1�������!� ����!����������������!��������������<������!�3�0���5���� �#!������������/������/���:���%����9���$��:�����������������%�<������!������,��!�����!����������/��%����������/��������<������!���/������/+�

���)�������������#������-������

�,����$�����/����������������/��������<������!�)������!������,�!�!����������� �)����������������!����(�����������������!� �)����������������!����<����(��������������!�%������������)��+�

�������,�!���������������$����%���������%����������������������+�

&�),����������������%�������!/���/��!������������:���������!�������� ���%��!!���������������������������������� �)��<������!���!�*���������������!,����/��%���������/���� ����%��������������/�������%�������<����(����������+/+������/��%��/�������������,����/����!������������������%�()��������!�/�������!����������������,����/����;����*������ +����5�����/������ �)�������)����������<������!��������)�)��!�����)#�!����������������/���)���������%�������!����@����������!������5������/���������/���������������+�

����/�#�!�������,�� �)�����=�<����(�����������!����?�)��(���������������������!�,�/���������)�������������/�#�!�������,�� �)�����?�)����!�=��������������������� �����/��������������������� � �$�������=��!��%�<������! ��)���!�����)����!!�%��/������������� �����!������������=����������������=����������)���������$���/��%�������!�������������+�

?�)����������!��/���� �����!�%�������?�)�����������������?�)��<����(���������)���!�������������,��������������%�!�,�/�����!��������9���$�������,�������)��!��������/��)�������5����������������������������,��)���!� �����!� $�����/���!������������������������!��+�

�������:�������%���!#������/�������$+����������!��������������%������:������� ����R�����������������)�����!���� ������$������!����,��%$�����,����%������$+�

������������������������������������

������/��������������/�����/��������� ��!�� ��������%����,����!��!���������/��������/�����%�������� ���%����������%�������/�� ���������� ����!��������+�

Page 74: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

����7"����� � �!�"�#��$��������

*���������������/�%�@���$��%������������������!�%���?�)������/������������������������=����������������������%���������)� �����/����� �������������=������������+�

��������%��������������$���� ���!�������/#!��������������$I��� �?�)������/����������!����������������/��������%��������!�$+�(����%���������������������������+��

��������,���������������,������������!����H�

�� ��!����������%����������?�)����!+������)���!��!������������������!��� �!���!�������������@����������!�)���!��� � �$��!����!����������%�������/�����$��!4��������+����!�������������?�)���!��,� ��!/���/��������%$������������������%%������$����������������)���� ����� ���)���������������������%����?�)���!��%����$��!4����!��/�+�

�� ����� ���������%��������%� �#!������������/������/����!������/�����$����!�������,����������)�=������������������,�������?�)��������)���?�)������/�������������������/�������/�����%����������=��������)�����!�)������/�����������������/���������)���!������������$� ���$�!�)��%��/����������)��������#������������������!���� ���! +�

�� ��)��/��%����=���!�?�)�������������������,�������/�����%�������������/������������������������������/����+�*���������)���!����������$�����,�������%����������)���!����������� ��=����������������������������$�)����������/��������)������������%����%������5��!!����!+�

���%���������������������������,��������������������� ����������$������,������/������������������+��������!�������)���!���,�!���%����!/���%�%�!���������������������/�)����?�)������/���������)�����������%������!�)���!�������,��,���$��!!��������5�!������,���� �#!������������/������/�����+�&�),������!������!����������8�� �#!������������/������/���������������� ��������!��!��/�%������������$������<�+�

�����������%���������%���������������/����������������/��������$���������� ������)���� ������������������������������/�� ���!��+�

�$��(�������-��'(���8���������

������ �)��-��5��������!�<���)����������!��/������ ������,���!���������/�������%��)������������������!�$���!�%�������%�,����������!�$������,�$+��,������5��%)�$����������� ������5��!��������/����$����/���$��%�����/�������$������������!�$���������� �)���������!���������/������5����������!�$�������<���)�����+�

0����:��������������)��!���!������!�������=���!��%�����������������?�)����$���������!�������������=����������������� ���������+�

1���������)���!� �!���� �������,���/����!��������������������������!��������/��%���!�%%���/�������+�

��� �)���D���������������������%�(��!���0�������!���������� ����%���������������������������������)���� �����!,����/�%�����$����������� �� ����������������� �������������@�����$�������� ��������!�����������!��$�����%����)��/���������/�������+������/������!!�=������

Page 75: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

����72����� � �!�"�#��$��������

���������������������������:��������������������������!���������������/����!�������������$���������������$���� �!��$!+�

<���)������������������ ����)�����������������������%��������/��!��%������!!�������+�1��������������),������� ����$��%����!!��������������������%%���� ����������)����������������������!�����/������������%���(��!���0�����)���� �����������������������������/��%������������� ���+�

1��������%�������!������ �����%�����:��������������!� ��/��!!�)����B����!��!4��H�6�����������������!���������)������5�����/���������������%�5��!+�

�������$���)��������#������������

���� �����,���������/�������?��$���� ������������ ����6�����%����������������:���������������!��$������������!�����/�%������!�����,��/������� �����+��

�������������/����������@�������!!����������� ���!� ����� ���������%�������:�����������������!��������/�����������!��5��!��/��������%���������/������������� $��,����������+�

��� �%�����%������:����������,�?��$����D��������)������/�#�!������������������ �)���� �����$��/��!� $�����������!��������%�������,���������/+�

����������)�����!���� ���/���!�������:��������)�����������%�/���������%����:�������+�

&��9�����������)����)�:�����)�

>���!����������4�����%������������������@�����/������-���!����� �����!���%�����������+�

����,��$��������������������!������/�� ���������������������)�$���!�$ ���!�@������ ��������� �������%���<����!����)��������������)����������,�������������,���������!��/�����>���!��+����������������������� ��%������5������������,�!������/������)����������)���!��������������� �)��>���!�����!����>���!���������$� ����������+�

1���������!��������������/��������������/�������������������� �������! � ����������������������������:��������)����������������%�����������%%�)�����/� $�������/������/����!��!�%���J7����6+�

��������������������������������(��������������)����-��(���$���9�

I��!!�B���������)�/��4�����������������������!����"����-�� �)��<��)�� �������!�0�//� ���������!�)����6����-�������������%�����������)���+�

����$�����%���������������������!!������������������$��������������������!�)���!��!�����������������%%������$�����������������/��%���$���:���+�*������������������!���$� �!���� ��������������/���������������5�����!����7��������)���!���������%%���� ���������$�/����� �%������!���� ��/������!���������/���������$+�1�����,����������!������������!�������������������5�����!������������%���������/��!�����6����-��)���� �%�����������!+�

Page 76: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

����76����� � �!�"�#��$��������

���������������������$���)�������

���!������!�����������������,������������!�%��������%����&�������������!��:��������+�

1��������������),������ ����������� �)������:�����������!���� ����������������������!����,�$���)��!��������)���������-�+�

I�)��!��������� �����������)���!����/�$��/������ �%�����%���/����!������������������+�

���%���������������%���� ����������������,���$��)�!����������������������+�

1���������!���������� �����������������%�����!��������)����������/����%���������:�����������������$�7������ ������!� �������������!��!�����)��/����$���!�5����!��������������������,���!��������:�������+�

�����)���!�����������$�������������������������������������!������������ �!�������������%����!!��������������/�������%������� �����+�

1��)���!������ �����!,����/�%���������/�� ������������,��������� ���!�%��������%������/���� ������������������$���������%�����������-���!���)������!�������������������+�

-�����������������

���������%�@����������������)���� ������/����,�$����!�����/��B��������4�����%���������������!������,�������%������ ����!��/��%�����,$������������������������$�)���� ����������������������%�%%���������������+��

<�����������!��/��@����������� ��/��!���%�!� $���������!�)���������������%�������������%���������)���� ����������!����������,����������������/�������������������������������������+�

�����)�������������!��/����� ��/����������!���������%����=�������4��������:�����!�����������!�����������������������!��/�����������������%���������%�/�������+��

���"��������������������������2�������+��������������������

?���!���!�������$� $�������� ��!���������:��������/��������!!��������������/$����!�����/��������������������!���/$��������������������������)�����%�/�����6���8���!���+�

������7�������������!��!��%��������%������)�����������/������%�����������������!������/�%����������"�3�����������/$����!����B�$ ��!4���������� ����!��!�%�������������/$+�9�/���������)����!��!��%�������)�����������B�$ ��!4���������� �����!������%�����������������!������/�������!!������������2�3�����������/$+��

9�/���������)�����!�%%������� �)������)�+��

Page 77: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

����78����� � �!�"�#��$��������

;�%����������5���!������������%�!��$����������%���/������%�������+����������)������������������������� #/�������!�����/�������%%����%�����/����������5��%�!������������,�����+�

��������������� ��!���������������%�������%������>���!���0���������������������������+������������!��������!��$������������/�����5���������!���/������/���:�����������������!�������������������������������%������� �)��*�����������!�>���!��+���������������!���������������%�������%���=����I����������!��������!��$�����������/����+�

����/�������!��,�$����%����%���������3�>���������!����&�����3�<��)�� ����������������������������!��$�%���=��������������������������������������6�-����$����8+������!��$�)���!��������$����>���!��� ������������ �������������!����%��%����6�����%%��� $����������������������������%����� �)��*�����������!�>���!��+�

?�������%������:������!���������!/���3�.�������������������/��%�������!!��������!��$�%���>���!��� ������������ �)��J�����8���!�����+�1������������ ���%��!!������������5����������������!��������������!���%���������$���������)������������� �%����������!����/�!��$+�

1���������!���������!�������%����(��!��� ����������������!)�$���!�����!����!���:������,�������������!��$�%���=������������������!�����������5�����&�����'���$�������+�

����:��� $���:�������$������������� ��!������,���!������ �%����%�!��,���/�����:���������������!!����+���������� ��!��� $�������/��������������������)�������������:��������������!��������/���������������� ������������!��/������:��+���������������!����)���������������������!��$�%���������:��+�9�/����7����)�������������%����������$���+�

1������� ���%���������������$����!����������)�������������������!��$+�������:�������!�����������%������������������!��/��������H�

�� 0�C����!�����)��H�������:������� ��/���/���!�������:��������)�����������������������������+�

�� *�����H�*��������,�!�� �%������ ��/�� ��������!����������������%����=�����*����/:��/���!�<����� �� ������������������������%���$��%���!���������������!����/+�

�� >�������3����&�����0�#!������������/������/H��������:��������������$��� $#��!�����%����!������������:��������������!��%���+�

�� 0�//� �����!�A����!�&���H�������:������� ��/���/���!�������:��������)�����������������������������+�

���'��������������������2�����

1�������������)������!������ ��������������$���!���!�!������������%�)���!�!���!�%���&�����'���$�����������!����,��������/��%������$� ��)������%������� $���!����+���������������� $�����������/$����� ����� ���������,�������������������������+�&�),������

Page 78: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

����������� � �!�"�#��$��������

�����!����������)�)�������!�����������%�,�����)���� ��������,���,������������ ������� $��������/���:��!�,�������������,!�������=������!�>���!���0������������!�����������������������$��������,������ ��)�<��)�� ����+�

;��:����������=������!�>���!���0����������)��������%������,���/��!��������%� ��/��!:���!�����������!��,�$�����������,������ �����������,�����+�

1�����,����������!��!�,������)�����������!����)���!�!���!����)���!���,������,�$������������������������/��%���:������������:����$��%���:��������������%�<��)�� �������!��������!���/$���������$�!���������������������,�����+����<���� ��� ��������!����!�����!���������$� �!��$!�%������$�����!����<������!�3�<���� �������!����!�)���!��!���� ������!������/����%�����!��!�,�����+�

1�����������%�,������!�����������������������������:��!�)���!�!���!���� �������)���!������������%�����������������)��/��%���������%���,������������=������!�>���!���0���������+�

�*�32��2������������������������+�����

�� ��7���,�!����������$��%���:���� $��,���� ����$�!��+�

9�/��������,�!����������$��%����!��/����!�����������������%�����%����������!���:�����:���+����%�����%��������:������� �!��,�!����$������������/$������)� ��!��������$�!,��!���:�������+��

�� �������)�����������:���������������� $����$������)����������:����������!���� ������!+�����,���%�!������������ �!/����������,������)����������������!���:����!,��!��������/����,���%��������$+�

*������������!�����(�*�������������!����!���������)���!���!���������R��7��������������,�������������&�����'���$��,�����%�����%�,�$�����%�������+�A5�!�����������&�����'���$����D������2�������!��/���%�������������)�����,�����������R��8��������+�

�����:������������������������/$�����������R8�6+�����������,������5��%�,�$�����������������)���+�1���!!����������������!������!�R2�+��������������������/��!����!�R��"+���������������:������!������������-��)���������������&�����'���$���)����%�����������5�!������%�R�����+2��������+�

;��:����������!!�%�������1����������!���)���� �)��*�����������!�(���� �������������R2�+���������+������!��/�$����������,�������������������������������������R868+2��������+�

������������,����������!� $������������/��)������������/$���)����������/��)��,�$����/���:��������)����/�����������I�,��������/����!�������!����!� �)��<���� �����!�<������!+�������,�������)���� ���!�����������5���%�#���!�)���������%����������������#������/�/��)���������,�������%��������� ���������!+���$�)��������� ��� :������������������������)��������������!����$����,���!�������� �%���������$���,�%��)��!+�������:��������)����������:�����)�������$����!��%���$����,�����������%������!����$+�

Page 79: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

����������� � �!�"�#��$��������

!�������

4�������

Page 80: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

����������� � �!�"�#��$��������

4����� �

Page 81: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

�����7����� � �!�"�#��$��������

4�������

�4�������

Page 82: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

����������� � �!�"�#��$��������

4�����*�

4�����,�

Page 83: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

����������� � �!�"�#��$��������

4�����-�

Page 84: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

�����"����� � �!�"�#��$��������

4�����.�

Page 85: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

�����2����� � �!�"�#��$��������

4�����/�

4������0�

Page 86: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

�����6����� � �!�"�#��$��������

4��������

Page 87: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

�����8����� � �!�"�#��$��������

4������ �

Page 88: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

����������� � �!�"�#��$��������

4��������

4��������

Page 89: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

����������� � �!�"�#��$��������

�4������*�

Page 90: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

����������� � �!�"�#��$��������

4������,�

Page 91: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

�����7����� � �!�"�#��$��������

4������-�

���

���������� ���

����������

�������������� �������������������

����������

������������������������������������

���� ��!��

���������"

�����#���$%���������&����!����!�&����!�'

Page 92: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

����������� � �!�"�#��$��������

4������.�

Page 93: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

����������� � �!�"�#��$��������

4������/�

Page 94: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

�����"����� � �!�"�#��$��������

4����� 0�

Page 95: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

�����2����� � �!�"�#��$��������

4����� ��

4����� �

Page 96: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

�����6����� � �!�"�#��$��������

4����� ��

Page 97: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

�����8����� � �!�"�#��$��������

�4����� ��

��

Page 98: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

����"������ � �!�"�#��$��������

1�������

���"#�������������$�����

����#�������������$����� %����&

��'������#�(��'��� ���)

������������������ �� ������������� ������� ������������������� ���� � ��������� ������������� ������� ���� �!�������������"�# ��� �� ������������� ������� ���� � �������������� �����!�$ ������������� %��� ������������������� ���& ��������� ������������� ������� ���& �������������� �����!�$ ������������� %��� ���'�� ������������� �� ��� �� ���� (�����) '�* �����������$��� � ��� ������ ����� ����� �������������+��� ���) (,����) '�* ���������-�������� � ��� ������ ����� ���.� �� ���������&!��� ���� %��� ���� � ����������,������� ���� (/����) '�* �������!����,�������&!����* ��� �� ���) (������ '�* �����������$�����0� ���1�� �!��������� �� ��� �� ���) (,����) '�* ���������-�������& ����������,������� ���� %��� ���%��$����# ��� ��� ����� ���� �2���������������������������������� &�������� � ��� ������ ����� ���&!�������%��$��� ���� %��� ���� � ��� ������ ����� ����������1����0� �� ���) (,����) '�* ���������-�������'���������� ����� ��������1� � �����!�$� ���� (,����) '�* �������!����-�������� � �����1��� ������,������� &! ���� ���

(��'��� ���)�#�*��3����� ���4� ������������� (������ '�* ���������-����������������5,�/���6����� ���� (/����� '�* ���������)�������7$������7��5,�����6����� ���� (/����� '�* ���������)�������.������5/�����6����� ���) (/����� '�* �������!����,�������'������8���$�5,�����6����� ���� ���� &�������.����� �5,/����6����� ���� ���� &�������7�� ��0 ��5,�)���6����� &! ���� ���� �!��������1���������� �� ��� �� &! ���� ���

(��'��� ���)�#���� ��4����������+��� �� ����0�������� ������� ���� � ���������+��� �� ����0�������� ������� ��� �����������579�6 ����0�������� (������ '�* ���������-�������.�� ������1�&������ ���!������� ���579�6 ����0�������� %��� ���'�����������+��� �� ���� (������ '�* ���������,�������. ���!�4�������+��� �� ���� (������ &�������.�� �����������+��� �� ���� ������� ���.�� �������$���� &! ���� ���( � �� ������+��� �� ���) %��� ���'������1�:�������� �� ��� �� ���) %��� ���;���< ��������+��� �� ���) ���� '�* �����������$���� ��! �������+��� ���579�6 ���) (,����� '�* �������!����-�������.�� ��������� �������4��579�6 ���) (,����� '�* �������!����-������� ������1�&������ ��4��579�6 ���� ���� &�������:���� �$����� ������� ���� %��� ���� �� � �� ������+��� �� ���� ���� '�* �����������$��� � ���������+��� �� ���� ���� '�* �����������$���=������0 ��������+��� ���579�6 ���� ���� &�������������� ������+��� ���579�6 &! ���� �����>�������+��� ���579�6 &! (,����� ���( ����$����� ������� &! ���� ������� ������� ������� &! ���� ���.������������ ��������579�6 &! ���� ���. �������� ������� &! ���� ����� ��� ���������� ��������579�6 &! ���� ���� �!��������1�:���� �$�� �� ��� �� &! ���� ���&!�? <������7������ ����� &! ���� ������������� � ��� �� &! ���� ���

�����+@�4 � �����* ��������������� ���! ��������������������� �$A'���� � �������� �*������ �� ���$����� ���� ��A �

Page 99: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

����"������ � �!�"�#��$��������

1����� ����"#�����

�������� ����,������

����#������������� ����,������

������

��'������#�(��'��� ���)'�� ������������� �� ��� �� ��2���2���B���������� �)2�)�2���B���������� 9��� ������������������1����0� ���� 1� ��� ������ ����� ��A� � ��� ������ ����� ����� �������������+��� �,2/��2���B���������� ��2C��2���B���������� 9��� ����1� � �����!�$�����'������������A'���������� ����� ��������1� � �����!�$� �2���2���B������������ 9��� ��� ���� ������1�����+����� 1� ��� ������ ����� ��A&!����# ��� �� -2)��2���B������������ �2���2���B������������� � ����������,��������1���� �����!�$ /�2���2���B���������� -�2���2���B���������� '�� ������ ����2��!��� �����2�!� ������������������� �������< ���A� � ��� ������ ����� ���.� �� ���������&!��� ��2C��2���B�������������0� ���1�� �!��������� �� ��� �� ��2)��2���B���������� ��2���2���B���������� 9��� ������������������1����0� ���� 1� ��� ������ ����� ��A� � ��� ������ ����� ���&!�������%��$��� �2���2���B������������� � ��� ������ ����� ����������1����0� �� �2���2���B������������ ����� �� ��� ��� ������!����*������ �� ��� ������*���A& �������������� �����!�$ �2���2���B������������� � �����1��� ������,������� ���2���2���B�������� @%��$����# ��� ��� ����� /2���2���B������������ -2���2���B������������& ����������,��������������� �����!�$ ��2-��2���B����������

(��'��� ���)�#�*��� �!��������1�3�����4� �C2C��2���B���������� �2��C2���B���������������������5,�/���6����� �2���2���B������������ )2�,�2���B������������7$������7��5,�����6����� �2���2���B������������ )2���2���B������������.������5/�����6����� �2���2���B������������ ��2��-2���B����������'������8���$�5,�����6����� �2���2���B������������ )2���2���B������������.����� �5,/����6����� �2���2���B������������ )2���2���B������������7�� ��0 ��5,�)���6����� )2���2���B������������� �!��������1���������� �� ��� �� ,�2���2���B����������

(��'��� ���)�#���� ��. ���!�4�������+��� �� ,2C��2���B������������ -2,,/2���B������������ �����������579�6 ,2C��2���B������������ ��2C��2���B����������'�����������+��� �� ,2C��2���B������������ )2���2���B������������.�� ���������&������ ������ ����� ����579�6 �2���2���B������������.�� ������1�&������ ��4��579�6 ��2/��2���B����������.�� ��������� �������4��579�6 ��2���2���B���������� ������������� ���� ����B����D��4��B��A/��A��>�������+��� ���579�6 ,2C��2���B������������ ����������������� ������������!����� �����* ��� ���! ����4�A� ��! �������+��� ���579�6 ,2C��2���B������������ ,2C��2���B������������ ����������������� ������������!����� �����* ��� ���! ����4�A���� ������� ������� )2���2���B������������ ������1�&������ ��4��579�6 ��2���2���B���������� ������������� ���� ����B����D��4��B��A/��A=������0 ��������+��� ���579�6 ,2C��2���B������������ ,2C��2���B������������ ����������������� ������������!����� �����* ��� ���! ����4�A������� ������+��� ���579�6 ,2C��2���B������������ ����������������� ������������!����� �����* ��� ���! ����4�A( ����$����� ������� )2���2���B������������;���< ��������+��� �� ,2C��2���B������������ -2C��2���B������������� �� � �� ������+��� �� ,2C��2���B������������ -2C��2���B���������������������� � ��� �� �2���2���B������������.�� �������$���� ��2���2���B����������.������������ ��������579�6 )2���2���B������������:���� �$����� ������� C2���2���B������������'������1�:�������� �� ��� �� ��2���2���B����������&!�? <������7������ ����� �)�2���2���B�������� @ '�� �����!��������� ������� ��A�'�� ������� ������!� ����� ���� ������A. �������� ������� )2���2���B������������� �!��������1�:���� �$�� �� ��� �� ,C2���2���B����������� � ���������+��� ���579�6 )2���2���B�������������� ��� ���������� ��������579�6 )2���2���B������������

$��� ���-.��-���/�������� �0�-"00-���/��������

79��&�!��� ��2)��2���B���������� ��2C��2���B����������'74��&�!��� �C�2/��2���B�������� )��2���2���B��������

�����+'���������<����*����5 ��� � �������2�� � �������� �� �������������6����� �*���������� ���� ���! ����������������$���� �� ���$A@�� �*��������� �������$� ���$���� �� ���$��������� ��� ������� � ����������������� ���������������$���� �� ���$�����'74�A �

Page 100: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

����"������ � �!�"�#��$��������

1�������

1��0 1��0 1.�0 12�0 1��� 1��� 1.�� 12�� ���� ���� ����

� �!��������1�3�����4� '����� ��>� ���������5,�-���6 '�� ��1��������

% �� ��� �������� 1%

���0� ���1�� �!��������% �� ��� ��

� � �����,������� '������8���$�5,�����6 ( ����$ . ���!�4��1�'������

% �� ��� ��

. ���!�4� � ��! � 7$������7��5,�,���6 �������1����0� ���� 1% .����� �5,/����6 ;���< �� '������1�� �� � �� �

% �� ��� ��

����� .�� ������1� �������4� .������5/�)���6

�� ������1�����+����� 1% �5 ������� ��

���!�$��'������������6

���� �� �����7���� � ��� �� . ���

������1�&������ ��4� .�� �������$���� � � �����1��� ������

,�������

������� � �� � �� � �!��������1���������% �� ��� ��

=������0 �� .������� 7�� ��0 ��5,�)���6

&!����# ��� ���3�����

:���� �$�1�� �!��������% �� ��� ��

� � ���

%��$����# ��� ���3����� �� ��� �����

?������� ��������� ��������� �

Page 101: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ ������������������ ���������������� ��������������������

����"7����� � �!�"�#��$��������

1�������

/�3��� ���0 ���� ���� ����

��'������#�(��'��� ���) 1���������������� 1���������������� 1���������������� 1����������������'�� ������������� �� ��� �� �)2�)����������� 1���������������� 1���������������� 1����������������� � ��� ������ ����� ����� �������������+��� 1���������������� ��2C������������ 1���������������� 1����������������'���������� ����� ��������1� � �����!�$� 1���������������� 1���������������� 1���������������� 1����������������&!����# ��� �� 1���������������� �2��������������� 1���������������� 1����������������� � ����������,��������1���� �����!�$ 1���������������� -�2������������� 1���������������� 1����������������� � ��� ������ ����� ���.� �� ���������&!��� 1���������������� 1���������������� 1���������������� 1�������������������0� ���1�� �!��������� �� ��� �� 1���������������� ��2������������� 1���������������� 1����������������� � ��� ������ ����� ���&!�������%��$��� 1���������������� 1���������������� 1���������������� 1����������������� � ��� ������ ����� ����������1����0� �� 1���������������� 1���������������� 1���������������� 1����������������& �������������� �����!�$ 1���������������� 1���������������� 1���������������� 1����������������� � �����1��� ������,������� 1���������������� 1���������������� 1���������������� ���2�����������%��$����# ��� ��� ����� 1���������������� 1���������������� -2��������������� 1����������������& ����������,��������������� �����!�$ 1���������������� 1���������������� 1���������������� 1����������������

(��'��� ���)�#�*�� 1���������������� 1���������������� 1���������������� 1����������������� �!��������1�3�����4� �2��C������������ 1���������������� 1���������������� 1�������������������������5,�/���6����� )2�,������������� 1���������������� 1���������������� 1����������������7$������7��5,�����6����� )2��������������� 1���������������� 1���������������� 1����������������.������5/�����6����� ��2��-���������� 1���������������� 1���������������� 1����������������'������8���$�5,�����6����� 1���������������� )2��������������� 1���������������� 1����������������.����� �5,/����6����� 1���������������� )2��������������� 1���������������� 1����������������7�� ��0 ��5,�)���6����� 1���������������� 1���������������� 1���������������� )2���������������� �!��������1���������� �� ��� �� 1���������������� 1���������������� 1���������������� ,�2�������������

(��'��� ���)�#���� �� 1���������������� 1���������������� 1���������������� 1����������������. ���!�4�������+��� �� -2,,/������������ 1���������������� 1���������������� 1���������������� �����������579�6 ��2C������������ 1���������������� 1���������������� 1����������������'�����������+��� �� )2��������������� 1���������������� 1���������������� 1����������������.�� ���������&������ ������ ����� ����579�6 1���������������� 1���������������� 1���������������� 1����������������.�� ������1�&������ ��4��579�6 1���������������� 1���������������� 1���������������� 1����������������.�� ��������� �������4��579�6 ��2������������� 1���������������� 1���������������� 1������������������>�������+��� ���579�6 ,2C�������������� 1���������������� 1���������������� 1����������������� ��! �������+��� ���579�6 ,2C�������������� 1���������������� 1���������������� 1�������������������� ������� ������� 1���������������� )2��������������� 1���������������� 1���������������� ������1�&������ ��4��579�6 1���������������� ��2������������� 1���������������� 1����������������=������0 ��������+��� ���579�6 1���������������� ,2C�������������� 1���������������� 1����������������������� ������+��� ���579�6 1���������������� ,2C�������������� 1���������������� 1����������������( ����$����� ������� 1���������������� 1���������������� )2��������������� 1����������������;���< ��������+��� �� 1���������������� 1���������������� -2C�������������� 1����������������� �� � �� ������+��� �� 1���������������� 1���������������� -2C�������������� 1�������������������������� � ��� �� 1���������������� 1���������������� �2��������������� 1����������������.�� �������$���� 1���������������� 1���������������� ��2������������� 1����������������.������������ ��������579�6 1���������������� 1���������������� )2��������������� 1����������������:���� �$����� ������� 1���������������� 1���������������� 1���������������� 1����������������'������1�:�������� �� ��� �� 1���������������� 1���������������� 1���������������� 1����������������&!�? <������7������ ����� 1���������������� 1���������������� 1���������������� �)�2�����������. �������� ������� 1���������������� 1���������������� 1���������������� )2���������������� �!��������1�:���� �$�� �� ��� �� 1���������������� 1���������������� ,C2������������� 1����������������� � ���������+��� ���579�6 1���������������� 1���������������� 1���������������� )2����������������� ��� ���������� ��������579�6 1���������������� 1���������������� 1���������������� )2���������������

$��� ���-�00�������� �"�-����������� ��-������������� "�"-�����������

����+'���������<����*����5 ��� � �������2�� � �������� �� �������������6����� �*���������� ���� ���! ����������������$���� �� ���$A �

Page 102: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������������������������������

��������������������������� ������ ��������� ������ ��������� ������ ��������� ������ ����������������������������� ������������������������� ������������������������� ������������������������� ���������������������� ������������������ ������������������ ������������������ ������

����

Page 103: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

����������������� ������������������ ������������������ ������������������ ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������������������������

����

Page 104: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �

���

'�����������

���� ����

��

�� ��

+,���,����,��� ��- �. ���, ����������� ��������,����� ���

���������� �.��/�� �0������ ���

" ������, ��.��������, �*����-�,1�����,�����#������� �2��/����

" ������3����������0��������

'��� ���������������- �. ��#��� � �����*�. ��-���/��

'��� ���������������- �. ��*�. ��-���/�����������

'��� ���������������- �. ��*�. ��-���/����������-�����

" ����������� ���� ����������������� �������� ���������0� 4�-��������

��������

� �.��/�� �0������ �.��,�� 5�� �����3 ������� ���������������

&5 �5� .��0��, �� ���� �� �����3 ����

��� �

���

������ ����������� ������

��

��

��

������������

����

#�� ���4�����*�� ������* �,�������� � ���

� �

� �

������

Page 105: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �

6��

&��7�� �� �- �����81� �, �#���������"���� ���/�������������� 9#" �:� ���� �� �� ��;��� ��� � �� � �0� �, � ��� ������ ������� ������ ���������� ������ .����,�+�� �<�

'�� ����� ���71� #" �� - ���� ��� � � �� � ������ �� ������ �� ��0�������� � �,��� � ��� ����� �� �� � ������ ���,�.�#" ������� �� ��� ��� � �,��� ����� ��������� ��������� ����, ��� ������ ��.����������, ����0������� ����<��

,��� �� �� ���� �� ��������� ����� �� ����� �������������� �������, �0���,��0��, � ������������ �� �<�'������ ���, ����=� ������������ �������� � 5�� �� 0�� �������0� ������ ����������, �� ������0�0��, �������� ���������, ������� ��<�>����, �0�������� ��,�������� �����5 ��������� ������ �,���?��1� .��,� �, � ��� ������ �0� ���5������ - �� �� 5���-������ �0��, � ���� ��� ��� ��������1� ��5 �� �, � ����� � ��� ��� �� �0���������3 ���<�

'���������.��,��, � ���� ������� �� �1� ��� �� ���0� ���, ������������� ��� �, � ����� � �.��/@�� ��������� ��� �, � �� ������ �1� �, ������������� ���5 ��, � �������������������������� ������ ��0�������������,� 5 ����� �� ��������,���,���<��

, �0���� ������������,��0�#" ������ 5 ��������,�������� ��� ,��� - �� ��� ���� �� � ��������� 9.��,� �� � � �5 ���� � ����-�����:� ��� � 5 ��� �00��� ��� ��� � �� ��������� ��� ����� 0��� 4����� ���� ��� ����� ����� ���������1� .,�� �,�5����� ���������, ������������������ ��-���, �����������0��, �� .����� �����<�

, ������ ��� ����� ���/�� ��� � 5 ��� �0� �� ��������� � ������� �, � � �.��/1� ���� �, � �� ��������� ��-��� ��� �0� �, �� �.��/1� ��� ,��,���,�� ���������� �� 0��� �����5 �� �� ���������� � �0������ � ��� ���� �0� �, � ���5������ �0� �00��� �����������<�

'�� ��� ���������� ��� ��� � �,��� �, � .,�� � �� �� ���� ��������������,���������� ��� ��� �<� , �����/������������������������-�������0� �, ���� ���00 �����, ��������� A�� �1� �, ���������00 ����, ��������0�������� ����������<� , ��������������� �0������ ��0��, ����� ����� ���� ������ ��� ��� �������, �����������0��, ������� �.��/�� ������- ������� � ������,������� 4�<�

���� �>�� ��������� �>�� ��������� �>�� ��������� �>�� ���������'������� 0�� ������ ������� � � ����� 0��� 4����� �����

��������� 0���� �, � �� �� ���� �� �0� �-��� ��6� ����� �������<� ,���������3 �� ��������� �� ������������=�������������1� �7�� ����� ��� ����1� ���� ����� ��� ����� ���� ��;������������6<�)��.�,�����, ���� ���� ����������� �-������� ���. �� ��� 1� � ��,���� ������ �;7������ ��� ����<� &-5��������, � �5��� ��- ��� ����� ���������� ������������ ��� ���<��

'������0�������������� �����, �5��� �0�� �������,����, ��,����� ���5��� ���� ������� ��-���- ��.��,�� ����5�� ��-�� ����� ��� 0��� �, � ���=� B� ����� ����� ��<� �� ��0������1������ 5��� � ��� ��.�� -�� ��� �������� ���� �1� .,�� � �����

5��� ����� �� ��-���;������������� �<����� ������.��-���������������� ����������-���, ����-����������������� ���������<� , � �5��������������, �5��� �0�� ��������� ����,��� ����� ��� ,�5 � ��3�� �� �, ��� 4� ��������� ��� �, � ���� ��� �������� 0� ��� 4� �� ���������������������������<�

� ��00���(��� ���� ��00���(��� ���� ��00���(��� ���� ��00���(��� �������#��� -�� �� 5 ��� ������ ����������� �0� �, � 4����� �����

�,��� �� �,���,� � .����� � ��� ��������� �� -�� ����� 0��� �,�������� 0���� ��, �� C��������� '������ ��� ����������� 9(����+�����,:<�

*���� �0� �,��� ����� ��� �� 0���� �� � �� �� �0� ��� �� ������������� �������������������, ��� ������ �1����5 � ������, � ������ ��� �, � ����.��� �,��� ���� - �. ��*�. ��-���/������ .����� <�����������0 ���������,������ �0�������������2����-��1�. �����������,. ����0�*�. ��-���/�� �� ���5 ��1����1���,����� ������, �����1�0���������0���1�( ����������, ����, ����-�-���0�� .����� �9>��� ��:<��

��� ����� ����� ��� ����� ��������� �� �5 �� �, � ��� � � ��.��/<� ,��� � ����� ��� ���������5 ��� �����1� -�� ��� ���.�����������<� � ����� ��� ��������� �� ��� ���.� �-����������� �5 ���, �� 4��0�5 �� ���1� �� �����������, ������������� ���� ����� �<� , � ���� ���5��� �.����- � 0���*��A��� �) � ���������� �������1�.,��,� .���� � � �5 � �-��������� 5��� �� �0� �����������������0������� ������, ��������� <�

!4����� ����� ����� ����5 �� ��� �, � ����� 0���� �, �� .��������� ���-����� �� ��� �, � ���,� �0� � .����� <� ,��� ���00����� ��� ������, �"��������� �.��/����0������2����� ���.<� , � ��� ������������� ��� ��0����,������������, ��,����� ��������0��, �#" ��� �.��/�.,��,�������5 �� �������������������,�������� ����� �������� ��0���������������, � �5��� �<�

, ��� ������ �������� �.��/�����������0���� ����� ����-� � ����/� D����� ��� @� - �. �� (���� +�����,� ���� *��������1����,�� ����-� �����/���� �0����*�����������*�. ���-���/� ���� �� �,�� �� ����� � ����/� .��,� �������� ������ 0�����,�������������,�����. ��<��

, �, �5� ��������5��� ���� ���� �, � ��. �� ����0� �, ��� ������ �1�-���, � 4� �� �����.�,�����������������������, ��������� ���������, �)�� ��,�-����������/ ����������� ������0������ �,��� �� ��� ����� � ����� ���� ���00��� ���� �����5 ���, �� 4��0 .�� ����9>��� �������>��� �6�:1�� � �������������������� 0���� ��� �,�������� ������ �, ������ � ����/�� ���������0��, �� �.��/�����,��0�*�. ��-���/<��

&� �������&� �������&� �������&� �����������#�� �� � ��� �, � �, �� ������ 4����� ����� ��������� �0� �, �

�� �� ���� �� ����� � �.��/� ��� ������ �� ��� ������ ������������ ���� �� � �� ����� 9����:<� ,��� �, �� � ��� ��� - �� �� �� ��� � 0� ��� ��������� ���� ��� � ��� 0������� ��,� ���

'�����������

���

�<�>��� �6����������� ������������0���� ��,��0��, ��,� �?�� ������������������ �0� ���� ������� ����5���� ��� �, � ����<� , � ������ ��- �� �0�������� 4� ������E�� ������� ���������<�

Page 106: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �

8��

>��� ������ , �� � ��������������0��, ��� ������ ��� �.��/�����, � �����������0�#�������<��

������

����

�����

�����

�������

�� ����

�������������

������������

�����������������

������

������� � ��������

��� �������!���� ����

"������

��������

#�����

!��� ��

�����

#�����$��� �

�� ����

$������

$�����

������

%���

&������

�������

�����

&����

���������

���������

$�����

�����������

'���� ��

����$��(�����

���� �!������������

���������

#����������

����� �

��� ��

$��� )����

�����

$������

%�����

����*��

��������

&�����

������ ��

�����!�����

$� ���������

�����

+�������

#�����

�������

������

&������

+�������

�����

����,��� ,�)�����

&�������

���������������

�������

�������

'������ �����������

����������

�����������

$������� �������

�� ���

#���������

������

�� ����

$����

'�������

�������

��������

��������

������-������

$������������

�������

��������

$����������

$���������

.�������

$������

$��������

��������

������������������ ������#����

&����� (

��������

"�����

������ ��

��� ����

+������"����, ���

�������

#��������

����� �

������ ������� �

$���� ���������� ��

����������

������"���

���)���������

$�������

��� ����� -�� �"�)��

�������

#������ �����

/����� ������ �"���

0�� ��

'��������!���

%��������������

�������

�������

����� ���

����������

1�������������"���

$������

������������

"� )����

�������

���� �����!���

'�������

����������

����������

���������

#�����!��� ���������

"�����

���� ���

�����

#��������

�������������

���������

������

����

��������

&����

'�� ������

���� �"�)��

'������&�����

�������

Page 107: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �

7�� ����� ���� 1���� �5��� 1��������� ��� ���-�����<�(����������� ��5 ��-� � ��������� ��� �����0�������� � ��� �,��� �,��<� '�� ������������������� ��,������������������������������������������� � �����������/ �������������-����5 ��� ���������? �1��, ��������������0�5��� � 0���� ���������������� �, ��-�������0� ������������� ��� �, � ����� �,���� ��� ��������� ����������,���,��� ��� ,��,� � 5 ����0� � ���-�����<� , � �, �� ������ ���

������� ���� 5���� �����0�������� � � ������ ��� �, � � �����������<��

, ��� ������ ��������,����$��������� ���9���$ :�� ���� �����������0�������1�.,��,�� �� � �����, �����������0��, ��,������������� ���� ���� ������1����- ��8<7������������� �<��

>��� ��������� �0�� ������-����� �� ����<�

>��� �6���( �� ���� ��0� ������-���-�� �.��/1�-��% ��<�9��� F���- �������������������E�� ������� ���������<:�

Page 108: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �

;��*���� �0� �, � �� �� ���� �� ����� � �.��/� ��� ����-� � �0�,��������������������/�.��,�6������ ��4� ����������9�< <��������������� �.�����:1�-���, ����������0��������-���/�G�������� 9� ���*�. ��-���/:� ��� �, � )�� ��,� 2����1� ��� �������� ��0����7����� ��4� �������9�������� �.�����:<�

#�� ��� �, � ��� � �0� 0���������� �,��� ����� ��1� �, � �� ������ ��.���� �5�� ��-�F�

�� �=���������0����4��������� �.������

�� 8���������0�=8�4��������� �.������

�� 6���������0�=��4��������� �.������

�� 7���������0�8��4��������� �.������

,�����=1�67� ���� ���0� ����� ������ ��������� ������ ������, ������������0��������� �.���������������������0��������� � .������ ��� �, � ��� � �0� �, � ���=������ ����� ��1�.,��,����5�� �����16;7����� ���0���������<��

*�� � �����������1� �, � �5 ��� � ������ ��? � ������ �� ������� �� <�+ ��,� ���5 ��� ���������������� �� ������ �����.������� =1���� ���� ��<� ,��� ������ �� ��� ��� �5 ��� � �0�71�������� ������, ���� ��0��, ����=������������� ��<� ,����������������� �� �����, ��5 ��� ���������? �,����������������������������������� ����������� �� ������/���������<�

�����5��� ���� ���� �������������� ��-�����������������<�#���, � 4���������������� �������5��� �1�����5 ��� ��0������� 8�� ��� 86� ���� �� ������� � �� ��� - � ����� �� ��,����1� ��� �� � 5 ��� 66����� �<� #���.���� 0��� ���� ��������1��,��� A�� ����������4���� ���6�������� �������� �����1������ ������� 5 ���6������ �<� ,������������������ �� �����, ����=����������� ����5 ��� ��0�6;����� �1�� 0� �������, ��������������� �� ������������? <�

������ ���,��5����0�����������1����� �� ������177��� �� �1������� 0�����, �������������0��������� �5�������, ������0��������#�������� �<�

��������� � �� �0� D���� ���� @�.������ �� � � � ������� ������ �� ��� ;�� /�H,� ���� �� ������� /�H,� ����1�.,�� �D���� ���� �.����@������ ��������� �����. �� ������5 ��������/�H,� ��������� ���� �<�2 ��� �������0� �, ������ ��������� � D���� ���� �.����@� ������1� �, � ����� � �.��/� � ���� �����5 ����;��/�H,�����, � ���� ����� �������������/�H,�����, � �������� �����<�

�.��,�������� ���,���- ��� 5 ��� ��.��,�������� ���,���- ��� 5 ��� ��.��,�������� ���,���- ��� 5 ��� ��.��,�������� ���,���- ��� 5 ��� ����� , �� 5 ���� ����0� �,����� ������ ����������������

������������������� ������� ���� �������, �� �,���������0��, ����=�B����������� ��<��

�������������� ��������� ���������� ���0��������� �� 0����, � ���������� ����������� �0� ����/<� #" �� �, �� 5������ �� �, �� ����� �0� �, � �, �� ������ ������������ ����� �� � �.��/���� ������ ���/�� � .,��,� ������ �� �, � ��� ��������� �0��������.��,��, ���0�������� ����� ��,���, �<�

>��� �, � �, �� ��������� �����1� ����������� �� ���� ��-��� -��/������ ������1� ���� ������1� ���� ��������1� ������� �� A�� � ���<�>����, �������������� �����1������������ �5�� ���� ������ �1�����, �������0����,��0�����, ��0� ��,������ ���� �� �� � �5�� �� ��� ������ ��� ��� �� �<� *���� ����� � ���� ������� ,�5 � - �� ����� �� ��� �, � ��� ��������������0������� �������� ��. /��0�0�5 �,���� ��,�����, � ��� �- �. ���, ����������*�. ��-���/<��. 5 �1��������� ���� � ���� ������� ,�5 � - �� ������ �� ��� �, ������ �����/�� ������<�

, � ��, �� 0������1� ��������� ������ 0���� �1���3��� �,����.��� ���� ���� �� � � ��� ��������� ��� �0� ���,�1� ,�5 �- �������� ��0���-�������������, ���� �� ����- ���0������ ������<� ����� ������ ��- ��� ,�5 � - �� ���� �� �� ���

��5 ������� �����-�������0��7E1����������� ����������� ��0��E<�

'�� ��� ���������� ������ � �,��� ��������� ��� 9�� ����������:���������-���� �����������<�"��, �1��, ���� ���������-�� ����� ��� ������ ���� �� � �0������ � ��� �� ��5 �� 5��� <� �� 1� ��� ���������� ������ �������� �� �� �� �,��� �, ��7E�����. �1��,��,����.������.����- ���������� ��-����� � ����������� ��� � �0������ <� ���5 �� ��1� ��� �, � 4� ��� �,��� �, ���� � ��������� ��� ���� � �1� ���� �� � �0������ � .���� ������5 <��

, � ��� ������ � �,�������� ��� ������ �� ��� � ����� ���#�� ���4��<�

�(�������������(�������������(�������������(����������������>��� �, � ����� � �0� �,��� ����� ��� #" �� ,��� ��/ �� ���

� ��� 9I8� ����:� ����� ��������� ��� �=����<� #���������� ��������������������� �����- �-���,�������� ����0����.��-�� �������5�� �0�����, ����$ F�

�� I�� ����� B� C� � ���� �������� �� ����� 1� ��0��������������-���<7�����1�0�����=�����������<7�����<�

�� I�� ����� B� C� � (��3 ��� 6!4�1� ��0����� ��������� -���6<7������0������<7�����������6�����<�

�� I�� ����� B� �������� �0� ��')� ���� � �� .��,� ���������5 �� ��� �, � A��� �<� ,���,��� ��� ���� �� ��������������� ���5 ���.��,�����������5 �� ���I�1������������I6�����6����������I8<��

�� I8������B�C� �������������������� 1�>���(������J��� ����C=�- ��,�B�$�0��� ��������� ��� (+��������� ���5 ��� �5 �� �� ����,�� 0���� ��6� ����� ��� ��������<� "���� �� ��� ���� �� ��� - � 8� ����� ��� I8�����1� ��� ����� ��� I�� ����� ���� �7� ����� ��� I������<�

�� , ����-���������0��, ���')�����(+���.��/����5 �������� ����� ��������� �0� ��7� ����� ��� I�� ����1� ��6���������I������1��66���������I6�����1��8=���������I8�����1��76������ ���I������������7����������I������<�

�� I6������B���')����� ������� �������0�����������-����0��, ���7���������������� ��� �1�-����������')����87����������������������������������=6�����<�

�� I8� ����� �� C� � 8�,� ���� �������� ���� 8�,� �,������� �<� ,���������� �������0��(+������������-���������1� 0�����������������8������1� 0��������������������������0���7�����<�

�� I6����6�B���')����� �6����� �������0�����������-����0��, ���7���������������� ��� �1�-����������')����;������������������������������������������<��

�-� � �� �,�.�� �, � I��� �� -�� I��� �� ���� �� 5���� <�

(���� �� 0�� ������ ���5�� �� ��� #" �� ��.� �,�.������ ���������������- � � ����5 ������� �������� �� ����������������������I������<���. 5 �1�� ���� ��, ����������.�,���� ����� ��������1� ������������� � ����� ������ ��5 �� . ���

% ��% ��% ��% ������ I�I�I�I����� I�I�I�I����� I6I6I6I6���� I8I8I8I8����

����� ��7� ��6� �66� �8=�

����� �76� �7�� 9�7�:� 9�7�:�

����� 9�7�:� 9�7�:� �=6� ��7�

���6� 9��7:� 9��7:� ���� 9���:�

����� ��<7� ��6� 9��6:� 9��6:�

�-� ������(������������������������

�<���� ��,����, ��5 ��� ����������� ����������������5��������, �(���<�#���, ��������� �.������� � ���������5 ��0��, �1��, ����/ �0 . ������ ������, �� �,�5 ��� ��. ��. ��,����� ��� �, �������������0� �, ��5 ��� � �,��� �0� �� ������,�� ����,� ���� �5 ��� � �0� ������ ��? � .���������� �<�

Page 109: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �

=�� �, ����0����������0��������<� , � 4� ����0��, �������������������������������,�.�����0��� �8<�

�� ����� ������ 5��� � ��� �, � ����� .���� ���� 4� �� �, ��5����-� ���������<��. 5 �1����#" ���� ������/��.�.,��,������ ���.���� 0���� ����-������������������� ��� ������������-� ���� ��3��� #" �@�� � �����-��� ����� 0�� ������ ��� � 0� ��� �, ���,� 5�-� �5��� �<��

�� 00 ���5 ��� ���� ��� �,��� ��� � ��� �, ����=�B����������� ��1�#" ������� ����K,�-���L��������,����0����.�F��

�� &�� �, � ����� �����/� � ������� �0� �, � � �.��/� ����,����� . ��� �0� *�. ��-���/1� #" �� ����� �� ��� �, �-����� �0� ����� ��� ��,� 5���� �, ��� 0��� 0�� ����� 5���� �<��

�� ���,� �0� *�. ��-���/1� ., � � ����� ��������� �������������.���� � � �������� �����1� �,���,���.��� ���������� ������������������<��

>����,��������B����������� ��1�#" ��,����,��� �� �����������,�����,������� ���,�������� ��0�� ������.����- �� ���� �<� ,���� 0� �����,��F�

�� , � � ��� � �����-� � ������ ��� �0� 5��� � ���� ���������������������<�

�� , � ���������� ��-� � 5�� �� ��,���-��,��, ����/ ������ )�5 ��� ��� ,�5 � � ����� �� ��� �, � � �� ��� 4����� ����� ��������1� ���� .,�� � ��� ��� �� ���0� ���������������� 0�����,�����0�� �����0��������1��,��� ����00��� ��� � ��� ��� � ���� 5 ���� 0��, �� ��������� 0��������� 5 ���� ��<��

>��� ����1� �-�5 � ����� ��������� .���� - � �� ����������� ��������� ���� �� ��������<� >��� �, � ����� �� �0� �,��� ����� ���#" ��,������� ���,������0�� �� �����-�5 ���������������.����������.��,�� ����<��

�. 5 �1� ��� ��� ���������� ������ � �,��� �0� �������� ����/� ������� � ��5 � �� ����� �, � ���� �1� ����/� ��������� ������� - �� ���� �<�

#" ��.���� ������ � ��� ���� ����������� ����� 5��� � 4�� ��������� ���� ����� ��������� ���.�,<� , � 5������ ��������� �,��� � ��� ���3 ���� �� ���0� �� ��� �,��� ����� ��� ���� �, ��- ����� � �� ����� �A��/��������� ����.������� A�� �<�

���������" 5� .���������" 5� .���������" 5� .���������" 5� .����#" ������������������������������� 5� .�����, ��5����

�-� ������������ ��� ��,����, �5�� �0������ ���0����3 �������������� �<� ,������� ���.���������� ����,��������, ������ �� � ����0������������<�

#�� ��,1� �,��� ����� ��� ����� � �� � ���� �� �����,��� ������ <�#��,��,��, �0������.���� ������� ���������������� ���������1� ��� ������� � ��� ��� � ������� � 5� . �� ��� ������� ���� 0� ����, �- ����5����-� ���0���������������������<�

(��3 ��������(��3 ��������(��3 ��������(��3 ������������ ,������� ��� ���������� ������� ��������, � �������

��5 � ���3 ��� ������ �� � � � ������ ��� ��� �0� ������� � ������� ��������3 ���������������� ���������������<��������� �����#" �@�� ��������� �� ������ ������ ��� �, � � �� � ���� ������/��.�������, ������ ����,�� ���������,������ ���-������ ����, � ������ �<����� ������������������������������ ������� ���5 ���- �� ��� 0�� ������������3 �������� ��� ���-���, ��0��� �����5��� -�� �, � �������� ��� ��������� � .��,� #" �@����� ����� ���/���<��

���$ �*��� ��(����������$ �*��� ��(����������$ �*��� ��(����������$ �*��� ��(����������� , ��� ������ ��������,����$��������� ������� �����

��-� �0����, ����������������0�������,����������������-��,�������������� ���� ����� � ��� -����<� '�� ��� � 5 ������� �� �� ������ ��*��� �� (���� �,��� � ����.��,� �, � ������������� �0� ���������� �,��� � ��������������� � � �����0��, �������,����.��,� �� 5� .� ������5������ ��� ��� ���� ����������� ���������0������� � � �����0��, ������������,���<���

#" �� ��� ��������� �������5 � �0� �,��� ���� �� ������������� ��<�'��� ���,����� ������ ������� ������-��,�� �����������5�� ��, ������������������0�������� ����������0����, ����� ��������������� ��1��������� ����������, ���5 ��� ������������� ���0� ������, ����� �������

&�, ��#��������������I���0��������&�, ��#��������������I���0��������&�, ��#��������������I���0��������&�, ��#��������������I���0������������ , � 0����.���� ����������� A���0��������� ������ ��� �, �

���������������������������,�������� ��F�

�� , � ��������� ������ � 0 �� �� ��� ��� �,��� ����� ��� ��/ ������������0��, �����-����� ���0����������������������� ��� �0�� �1� ��������� �, � ����-����� �� �0� ���5�� �

��

���

���

���

���

���

���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ��� ��� ����

� ��

������������������������

��������������� �!����"

>��� �8���>�� �����5��� ����� .����� �(���������� ����� ������ ���������������<�

Page 110: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �

�������������������������<�'����, ��.����1�����, ������������ �0� ��,� ���3 ��� �, � �� ���0� �� ����� ��������� .����- ��5����-� 1�-���,����� ������� � ��������� ����, ������ ������ �,���� .���� - � �-� � �����/ � � � �0� �,����������������,������� <��

�� !������ ���0��, ���- ����0��������� A�� ������������, �0�� ���������������� ���� �-�� ������, �0����.�����9#��� ���5 ��� ���������� ������������,�.�����0��� �7:F�

M� &�� �, �6�� ���� ��4� � ������ �.��/�(���0��������������� ��� ������4��0����.������������,�� ��-�� 6� 4� ��� ������ 9�1;87� � �� ���� :� ���� ���.������������,�� ��-����4����������������4���������� 9=1;��� � �� ���� �:<� '�� ��� ���� �� �,���������� ��� �, � ����� ��� 1� ��������� *��A��� �) � ������� ������1� �� � ��E� � �5�� �� -�� ���.����� ������� ���� ��E� -�� ��� .����� ������1�.,�� � ���� ��� �� - �. �� +,������,��� ����*�. ��-���/�� � �5 ���7�E�H�7�E��������0�����������.����� ������<�2 �. �� �, ������ ������0��, ���� ����������0�������������0��, ������ ���(��,�����5 ���������������.�����0� �<� ,���.�������� �� � ����/� ��������� ����,���� ���� .���� - � � �0� �� ������, �� 4��5 �������0��, ������ ��<�

M� *���� #��,�� ��� � �5�� �� -�� I"��������@�� =8�.�����9=18���� ������ :�������<�

M� =��4� D���� ���� �.����@� ������� 9718���� �� ����� �:� . � � ������� �� ��� �, � �7����� � �4� ��������� � ������� �0� �, � � �.��/� ����,� �0� �����-���/� G������� ���*�������1� �,��,� ��� �8��.����� ������� ������ � ����� ��� <�>��� �, ������� �� �0� �, � ����� ��� ��� ��� ���� �� �,��� �����������.����- �� ���0��� �����=��.�����<�

M� 6������ ��4� ��������������� �������� ������, �)�� ��,� 2����� ��� I�� ����� ����� �� �����������0��������� ��� �, � I"� ��������� =8� .�����9=1�6��� �� ���� :� ������<� � ,��� ������ �������������������� ���� ��� ������ �� ��� � ����� ��� � ��������<�

M� #�� ���������� �,��� ������� �� 1� ��� �5 ��� 1����� ������7E��0��, ����, �� ��������������<�

�� '�0�������� � ��� �� �� �� ��� - ���� �5����-� � 0��� ��A��� �� 9���� ��:� �0� ��� ������3 �� �� ���- ��5����-� �-���, � ����0��, �0���������,��0��, �A��� ��9���� ��:<�'0����������� 4� �� �����- ��5����-� ��������� ���,����, �0���������,��0��, �A��� ���������� �� �����- �����5�����-� � ��� �, � 0����.����A��� �<� >��� 4���� 1� �0� ������3 ��� ��� ���3 �� �� ��� - � ����� � �� -�� 6�� #����1� ��� ����� �� �����- �����5����-� �0����, �� �����A��� �<�'0���� .���� ���� - � ���� � �� ����� �� *��� ��� .���� - ��� �� �����- �����5����-� �0����, ��,����A��� �<�

>��� �7���#��� ��#5 ��� � �����(������<�

� .�)�� ��,�����F�����/������������1�.��,�-��������������������� ���������������<�

Page 111: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �

���

,��� � ������ ������� �� �, � / �� � �,�������1� �������������������� ��,��� ��- �. ���, ����=�B����������� ��� ���� �,��� ����� B� ����� ����� ��� ��� ����.� � ���������������- �. ���, ��.�<�

�� 0��� �� 0��� �� 0��� �� 0��� ����'�� ,��� - ��� � ����� ��� ��� #" �� �,��� �, � �������� ���

/ �� ��� �� ������� �, � � 5 ���� ��� �0� �, � ����� �,������������� ���� ����� �,���?����,���,����� 5������- ���, ���� <�#�����������#" ��,�����.� 4� �� ������������������ �0��� �������� ���<�*��������� ���,�5 �- ���-� ��������5�� ���������5 �0�� ������0����,������ �� ����<�

���� �0�� ��������� �0�� ��������� �0�� ��������� �0�� ������������� �0�� ������,�5 �- ������ ������ 4� �� �����

����,��, �� .����� ������ 0��� ��0��, ������ ��<�>��� �;������� �� �, � 0�� ����� 5��� �� 0���� �, � ���=� B� ���������� ���.��,� �, � 0�� ������ � �� 0��� �,��� ����� ��<� #� ������������ ��� ��� � ��� -��,� �, � ����� ���� ��� *�. ��-���/<�*�. ��-���/� ���5�� �� ��� ����������� �0� �, � ������-��������00�������, ������$�� �����0�����, �)�� ��,�-�������/ �������������.�,<�

�,����� ������3 ������� �� � ��.� ���� ��� ����� �� ����������������1����5����������� �� ��������-�����0���������������������<�2 �����������, �/ ��� ���� �� �������,���������������.�,�����- � 4� �� �<��

'�� ��� .���,� ������� �,��� �, � �,����� ��� 5��� �� � 0� ���� ��������� �, �������0������ ����-����, �����������������������������, �����<�#" ���� ���������,�������, ��-� �� ��0� ����� ��������� ������������ ����� ��� .���� �,��� � ������� �� ��,���,����-����������<�

(�����������������������(�����������������������(�����������������������(��������������������������� , � ����� 5 ������ �0� �, � ����� ��� �� �� �� ����� ���������

���� ��� ��� �� ��5 �<� ���� � �,��� ��� � �, � �������� ,��� ����� �� ������0��������, ������ ��� ���������� ���������������������� �,��� ����� ��������� �,���� - � ���� ���� ���� ���, ��������@���������������5��� �<��

)�5 �� �, �- �� �������� ����0� 5��� ��������� ������������ �, � �,����� ��1� ���� �, � ����� ���� 0��� ����� ��������� ��,��� � ��� ��� �, � ���� ��� ��1� �,��� ����� ��� ,��� ��� � ������� ������ ��� ������ 0�� ����� 5��� �� ���, �� �,��� �, � ,��-���� ��������� �� �������,�� �� ��� �, ����=�B������ 5 ������<�

���+,���,����,��� ���

- �. ���, ����������� ��������,����� �

, ������ � ��������� ����� �� ������������3 ��<�

Page 112: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �

��������� � ��(��3 �������� � ��(��3 �������� � ��(��3 �������� � ��(��3 ������� , � 0����.�������3 ����,�5 �- ������� � ������ � �, �

� � �� ��0��, ����=����������� ��F�

�� �������� �� �<�

�� +�����1�*������������2����������������, ��������� <�

�� !4� ������ �0� ������ ��� #���� �1�+����.� � 1� 2� ?�1���� .��1�!� ��������1�����2����-��1�������� .���������)�� ��,1�����, �)�� ��,�-�������� <�

�� + ������� /�� ����������<�

�� #��� � N*�. ��-���/� ����������� ��������� -����� ������������������<�

�� )���B� ���.���� �<�

�� *��������2���4����-����� ������������������<��

" ���� �� �����3 ���1����������������" ���� �� �����3 ���1����������������" ���� �� �����3 ���1����������������" ���� �� �����3 ���1��������������������#� ������� �0� �, � � ���� �� �� ���3 ���� ����������

�� 5���� ����� .������� ��� ��5 ��� ��� 0��� �� ��� �,�.����� �-� ��<��

$��� ��������������� �����������������,�����, �*����$�� �0�����, ������ � ��*�. ��-���/�$����!4� �����<�

>��� �;���>�� �����5��� ����� .����� �(�����������*�. ��-���/������=�>�� �����5�<������>�� ����<��

�#�

��#�

���#�

���#�

���#�

���#�

���#�

���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ��� ��� ����

�������$�%������&�'��%������� ����'�%%(���)� * ������������$������������

����+������ � ���������

����+������ � ������������

�����+������ � ���������

�����+������ � ������������

Page 113: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �

����

����=���=���=���=�������������� ������������� ������������� ������������� ��� ����� ����� ����� ���������

����������������������������������� �������������� �������������� �������������� ��� ����� ����� ����� ��������� ���� ������ ������ ������ ������

� .����� �� .����� �� .����� �� .����� ������*�. ��-���/�*�. ��-���/�*�. ��-���/�*�. ��-���/���� ���� ���� ������� �� �����*�. ��-���/������������ �I6������� ������ � ��� �2���� �������������������)������ ������ �� ��� �I6������� ������ � ��� �#��� � ����)������ ������������ �I�������� ������ � ��� ��2���� �������������������*�����������2���4���� �I6������� ������ � ��� �#������� �� �����������0��������� �, ��.���� �I6������� ������ � ��� �� .� ���G������������� � �I�������� �I�������� ����,��� �*����-�,�2��/�6����������������, ��.��� �I8������� �I�������� #�3�� ��-��/���A��� �����������G������������ � ����� ����� ����,��� �*����-�,���*��������6�������� ����� ����� ����,��� �(��5���������� ��� � �� ����� � .���!4����� �������#���5��� ���/�� �� ����� � .�����,�2��/�6����������������, ��.��� �� ���6� � .�*�. ��-���/�G�������� ���0��������� �� ���7� � .����- �. �����+,������,���6���"���� �� ���;� � .�� � � �

*�. ��-���/�*�. ��-���/�*�. ��-���/�*�. ��-���/����������������������������� ���� ���� ����*�. ��-���/��������� �� �I�������� ����� � �� ��*��������96�8�/�:������ �I8������� ����� � �� ��2������96���/�:������ �I8������� ����� � �� ��+������98���/�:������ �I8������� ����� � �� ��# ���������� ��96=��/�:������ ����� �I�������� ����,��� �+�������9687�/�:������ ����� �I�������� ����,��� �"�������96�=�/�:������ ����� �I�������� 2���,��0��.������� ����2������ �� ��� ���������� �� I������� � .�2 �������$���� ����� ����� ����,��� �9" ���� ������������:�+������3����98���/�:������ �� ����� �� .��66=�/������� �� ����� �� .��6=��/������� �� ����� �� .��676�/������� �� ���6� �� .��6���/������� �� ���6� �� .��*�<�(� ������������ �� ���8� �� .��8�8�/������� �� ���8� �� .��� � � �

*�. ��-���/�*�. ��-���/�*�. ��-���/�*�. ��-���/�������)����)����)����)������ ���� ���� ����+����.� � ������ 4� ������ �I�������� ����� � �� ��#���� ������� 4� ������ �I�������� ����� � �� ��2�� 0� �������� ����� I������� ����,��� �I������������ ����� ����� ����,��� �(��/5��� ������ 4� ������ ����� ����� ����,��� �*������������ 4� ������ ����� ����� ����,��� ����� �� ���0��������� ����� ����� ����,��� �+ ������� /�2������ ����� ����� ����,��� �C���-�������� ����� ����� ����,��� �9� ���� ������������:�I������������ 4� ������ �� ����� �� .��� .�$�5 ������"��� ������� ������������������ ����� ���6� #�3�� ��-��/���� ���+��� ������� ����� ����� ����,��� ����� ���(��/5��� ������������ �� ���8� �� .��C���-�����#- �� ������������� �� ���8� �� .��(��/5��� ���+��� ������������� �� ���7� �� .�� ����������� ������������ �� ���7� �� .��I���������+ ������� /������������ �� ���7� �� .��+����.� � ���2�� 0� �������������� �� ���7� �� .��+��� ����*���������������� �� ���;� �� .��2�� 0� �����I������������������ �� ���;� �� .��#- �� ���� ���������������� �� ���;� �� .��*�������*������������������ �� ���=� �� .���� �� �� ��

)���)���)���)�������������-���9"'�:������-���9"'�:������-���9"'�:������-���9"'�:���� �������� �������� ��������)�� ��,������ �I�������� ����� � �� ��2� ?������� 4� ������� �I6������� ����� � �� ����� .�������� 4� ������ �I6������� ����� � �� ��+ ������� /���� ���.���� �� ����� ����� � �� ��!� �������������� 4� ������ ����� ����� � �� ��2����-�������� 4� ������ ����� ����� � �� �+�� ����/�������������� ����� ����� ����,��� �2����������� ����� ����� ����,��� ����,�)�� ��,������ ����� ����� ����,��� �7�8�/������� �� ���7� �� .��+ ������� /���)�� ��,������������ �� ���=� �� .��

�-� �����������������0����3 �����������- �. ���, ����=���������������������� ������ ���������������� �� �<�

Page 114: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �

����

������������� �.��/�� �0������ �

#����� ������� �1� �,�������� ���,��� ��/ ���, ����=�B������ ����� ��� ��� ���� ��������� �����<� >��� � =� ����,��������������� �� �,��� ��������� �����<� , � ����,� �,�.�� ������ ��� �.��/� � �0������ � �������� �, � ��0�������� � ��,��� � ����� ���������, ����=�B����������� ��1������, �5��� �0�� ������� 5 ��� ��0����,�������� ��<�( �0������ ���� 4�� �� ��������� ���0�� ����� ������/��0����������0�������<� ,��� ����.�� �������������� ������� �-������� ����������� �� �, � 00 ����0� �,��� �� ��� �, ���4��0�� ������������5 ����� <�

, � ����,� �,�.�� � �0������ � � ����� ��� 0��� �� ������ �1������$�� �����)�� ��,�2�����������1����. ������0���

#��� �����<� , ��-������� � 0 �� ��� ����� �����������1�., � ��, � #��� ������ ����� �� ���� �� �� ���� � � ���� 0� ��,�� ���. ��� ��� ����<� �� �� ���� �� ����� �� ������� � �5������ ��������������� 0�������,���� �, ���������2����,<�#��� ������� 0�����, ������ ��� 1� ���������2 ������1�*������������*��(� �������������1��� ������ ������, ��������� ���� ����<�

, �/ ���������0��,����������������,����, ���0�������� ���������� � ���� �� �� ��� �, � ���=� B� ����� ����� ��������� � ��� - � ���������� � �� ��� ����<� '�� ���6� � ����������� ��� ��� � ��� 1� ���� ��� ����������� . � � �-� � ��� � ����5 �0������8���.����<�

>��� �=���I��� ��2��I��� ��( �0������ ��0��, ��� ������ ��� �.��/1����������� ��� �������- ��1�'�0�������� ����� �����=����������� ��<�

2

32

42

52

62

.327 .427 4232 4233 4234 4235 4236 4238 4239 423: 423;.627

82

����,�-�����������-������������.���#�����.��������������.���#

������������"�!���������

/��������������� ������

0������1�2�����������

����������

3����4����������

5������+����"�������

Page 115: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �

�6��

, ���� � , ���� � , ���� � , ���� �����2 �. �� �, � ������ ���� *�. ��-���/� �, � � �� � �����

�.�� D������ ����/@� � ������� �0� �, � ����� ����� � �.��/� N� ������������0�����, �3�������������� � ������,��� ��7��0��,�������� ��� N� 0��� .,��,� �, � ������� , ��.��� - �. ������ �������������������� ��,��� ��,������ �F�

�� , �D*����-�,�2��/@1�.,��,�����-��0����3������,��0�*��� ���� /�������� ���3������,��0�*����-�,�90��� ��:<�

�� , �D����,�2��/@1�0����)� ��� ���� /�������� �������, ���� �3������,��0����- �. ���G�������90��� ��:<�

��.�������#������� �2��/�9� �0��� ��:�. � ��� 5������� ������� �� -��. � � � �� �� ��������� �� ��� ����3������� .��,� �, �*����-�,�*�������� -����� �������� ������������ ���3 ��<� #�� �,��� , ��.��1� ��������� .���� ���� - ��� ���������� ����������7<�>����, �� ������������ ������ ������� �� �, � *����-�,�*�������� ,���� "���� .���� - � ������ � ��-���, �1��5������������������������������<��

, ��������, ��.���� 0��� ���� ������� �����������, �*����-�,� ���� ����,� -��/�� . � � ����������� ������ �=����� ��� ���� �1� � �� ���5 ��<� , � � , ��.���� . � � � ��� �� ��� �����4���� ��� �8� ���� �;<7� ���� �� .��,� �, ��������������0����/�H,��������,��� �������, ��.��-��/�����G���������=<��

*����-�,�2��/*����-�,�2��/*����-�,�2��/*����-�,�2��/����#��,��,�*����-�,� -��/� ,��� �,��� �� , ��.���� �,���

����,�-��/1�����, �� ��� �� ������������������1������� ����������.������ 5���-���- ���������� ��-���, �����,�-��/����0��������<� ������ �,��� �� ��� � �5 �� ����,� -��/� ����- �������� ���,����;<7����� �������<� ������ 4�������, �*�� ,��� �� -����,� �� � ���� ��� �, � 0��� ��� /�H,� �� �� ����, �� � �, ��� �������� ��� � �� �, �*����-�,� -��/� ��� ���. ���,���������� �������1������ ���� �������, �, ��.��<����� �A ����1� �, � 00 ���5 � , ��.��� ���*����-�,�-��/� ��� ������������;<7����� �<�

, ���� ������0�������������, ��,� �-��/�����5�� ���00��� ��� �, �� ������ ��������� ��� ����� ����� ��')� ���� � ���������� ��� �������������1�.,��,� ��� ���� �� ��� - � ���I������<�#�� �,������ ��, �����������0�*����-�,�-��/�.����- �� ��, �<� , ����=�B����������� ���� ���� �� ���,����� �,���� �����- ��������� �����*����-�,�-��/�.��,� ������ ����� ��� ��� �����<�#" ��,�����.�� �� �� ���������������� ��� ���� �� ��� ������������ �0� �� � .� ����/� ��� �, ����� ��9��:���� ����������, � 4���������������������� �� ��9��������:����� <� , ���� ��� 4� ������������,����,����,��������� .���� - � �5����-� � ��� I�� ����<� #�� �, � ������� �0� �, ���������0���')����� ���,�����5 ��-��/����� ��, ����=�B����������� ��<� , �� 5�� ��*�����-�,�2��/� ,����"�����������.���������� ��� ��� A�� ���������<�

*����-�,� -��/� ��� ���� 4� �� �� ��� - ��� � ������������������ ������������, ����� ����� ������- 0�� �����<� , � ����� 9��.�:� ��� ������ � ��, �� ��������� ��� ���7<� �.� 5 �1� ��� ��� 4� �� �� �,��� �, � � .���� - � �00��� ��� ���� � ��������������, ������ ������������������� ��, ��5 �0��.��0���.����� �������������������, � 4�������-����� �������������-�������0�.,���.����- ��� ��, �� ��� �����<�

, � �������� - � 0��� �0� �� � �� �� ���� � ��� �,��� �, �����/�.���� ����-� ��� �� ��. ����4���� � 5�����<� ���������� � ���� 0 �� ����������� �� � -��,� �� 0������� �0� �, ��������0� � ���� � A�� �� ��� ��0������5 ������� �������5 �� � 5�����<�#����������1���� �� ������� ����� ������������ �0�,�5 ���,� 00 ��� ��� �� ���������� �0������ � �0� �, � ���������0��������� � ������ �, � ��� 1� -�� �� ��. �� ��4���� � 5������ .���� -��,� �����5 � �������� ��� � ���� � �� � 0 ������������<��

'����������1��, �� �� ������ ��0����������� �����,���������� ���� - � -���,�� ��� �� ������ ��� �, � � .� ����/� .��,������������/��0��, ������- �����-� ����� �����<�#�������������������� �� ���,���������,� ��������.����- ��-� ����- �, �������, ��,���������.,�� ������� �� ��� �5�� ��5 ���/ �<�

����,�2��/����,�2��/����,�2��/����,�2��/���� , �����������0�����,�-��/����� ��, �����I��������0�

�, � ������������������������������������I6�������� ���, ����� �� ����� ��������� 4�������� �������<� �. 5 �1� � ���������5 ������� �������������0�������<�

.�� �������� �� � �5����-� � ��� ���� �� � ��������� �������,�-��/F�

�� " ������������ �0� �, � ��� ��� ����/� ��� 0��, �� � �� �, ��.����0������� �������������<�

�� #�����������������/�9�,��������:<�

" ������ , ��.���� .���� - � ��,� 5 �� -�� � �������, � ������� � - �. �� �������� ���� ���5������ ������������������ �����������<� ,��� ����.�� ����� ������� ��� - � ��� ����� ��� ���� �� .,�� � ������� �,��� 0���� ���� �� �� �������������, ��0� ��,��������������� ����,�5 ��� A�� �-��/����������� �<��

>���� ����� ��� �,���������� ��� �,��� �, � ������� ��������.��������.��.�����������������- ������-��/�����, ���� ���� 1��, � -������ �������, �����������0��, �-��/<�

�. 5 �1��0������������� A�� �������� ��������������, �-��/�0�������� ������, � ���������/��,���������,������- ��-� ����� �� ���������-�0��������������������1�.��,��, ����� �A �� ��0������0�������� ���������� ����<�+,�� �����, ���������, � ������ ��� �� ����� �, � ����,� -��/� �� � ����-� � �0�� ��������1��, � ��� ���5 �� ���5� .���-����, �� 5 ���0����/��,����,������ ��0��� ��������� �� �<�

(��5�������0��� �,���� ���������.����� ���� � ������� ���- ���� �� ������������ �����/�1� 00 ���5 �����-������, �������

���" ������, ��.��������, �*����-�,1�

����,�����#������� �2��/��

Page 116: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �

�8�����<� ,����������.��������F�

�� #���.��.������������- �����, ����� �.��,����, ����/��0��, �� ������������ ����������� �����������<�

�� (��5�� ��� �� ��� ��5 ���0� 4�-�������0��������������������, ����� <�

�� " �� ��, ���������0��, ����������K�,���.L���� ��-������ �� ��������1�-������.�������� �� ��� �5�� ����� �5 ���/ � ����� ������� ��� �, � ���� 1� ., � � �, ��� ����00 � ����������� �� ��<�

�� ( ����� � �� A ������ �0� ����� ������� �0� �,��� ��� � �A�� �<��

������� � , ��.���� ��� ����,� -��/�.���� ���5�� ��� A�� �����������,���,�������7<��

�. 5 �1��, �������� �, ��.���������������� ����,����� �����������.��,���� ����/������, �<�)�5 ���, ������������- � 0���� �0� �� �,���� ����� �,��� ��� ������ � �� �, � 0����� - ���������� ���� ��� �, � 0�� � � ���� �� �<� '�� ��� ����� � ����� �� ���,������- ���� ��.��,���5� .��������� �����-��I6�����<�

����,�����,�����,�����,������+,������,���+,������,���+,������,���+,������,���������������� ��� ������ ,��� ����� �� ���0� �� �,��� �, � � �

����������-� �����/�� �����1�- �. ���, ������0�����,�-��/�����+,������,���G������1�- ��� ����-���� � �/����5��� � ���� �� �<�+,�� � ��� �� �� ���� ���������� ��������1� ����� ������� ���� ����������������� ���<� ,�������� ����, � �0�� � 0�������� ������ ��0��������0� �,��� � ������-�����;<������� ����� �0� �,��� � ������ �0� �,���� �����.���� �, �����5�� � ����������� �,� � ����/�� 0���� �, � 0�����0�����,�-��/� ���*�������<� ,��� .���� ���5�� � 4� �� ��� � 5 ��� �0� ���������������-��� �������/ ���� ���������� ���������������<�

(�������(�������(�������(�����������'����������� ���,������,���������- ��������� ��������

��,� -��/<� '�� ��� � ����-� � �,��� �,��� - � ����� � �� -�� I6�����<� #� �,���� ����� ��� �, � 5�������� �0� #������� � -��/� ��� � �A�� �����������;��,��,��, �*����-�,�B�*���������,��������������� ������ ��������.�������� ����,��������������������������� ��0�������� �����-�� ����������0���� ��������, ���,����� ���������<�'�0����.��,����,�������������, �� ����������-� � ����/� � ������ - �. �� �, � �� ��� �0� ����,� -��/�����+,������,���G����������� ����-� �-�����;<�

>��� ����� , �����,1�*����-�,�����#������� �2��/�<�

Page 117: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �

�7��

!4�������*����-�,�2��/1����/�������, �2��/1���������4���� ��,����� ��6�/�<�

#����,-�������������������-�����, �*����-�,�2��/<�

Page 118: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �

�;��

, ������������ , ������������ , ������������ , ���������������� , � ��� ��� ����3������������, ��� ������ �������

� �.��/� ., � � ������� ���5 ������ 0���� ������������� -����,���� �� ���0����� .��,� ����� ������� ���5 ������ ��� �, � ������� ���� ����������, ��������� 1����5�� �5 ���<�

, � 00 �����0� �, � ����0��������� ���������������� �������������� ��� � ��� �,� � 3�������� �,��� ,�5 � ���.� 3��������� ������H���,��,�0� A ��� ���0���������5 � ���F�+,�������,��1�� .� ���������������90��� ��:<�

� .� ���������������G�������������,�5 �,��,������ ����� � ������1� � � ���������� 4� ���5 � ����/� ����� ����� �������������������������������� ����<�

+��,� �, � ������� ���.�,� �0� ����� 5��� � 0���� �, ����������)�� ��,�-����� ��� �1� �, � 3��������0��, � ��.�� ��� �����*�. ��-���/�.������������ ��� ������ �������� ��� ���� .���� �, � 3������� ��� *�������1� ., � � ���� �� �� ����� � ����0� ��,��� �5�� ��� �� �������5 �� �.��,���������00��<�

, �������� , �������� , �������� , ������������ , � �������� �� ���0� �� ��� ���� ��� 3������� ������������

�� F�

�� " ���� 3�������� .��,� � .� ,��,��� �1� ��.������ ���� �������<�

�� � ����� � ����� ���� 4��� ����/�� 9��� ��� �, � ��� � �0�*�. ��-���/1���-� �����/����-��,�-����, �:<�

�� #��,� �����/�������� ����0��������<�

�� ������ �, ��.��������, ���.����� �����<�

�� )��� �� ��������<�

" ������� .��,� ,��,� �� �� ������� ��� ��� �-5���� ��������� � ������<� '�� � �� �� 3������� ��������� ��� �� ������������ ����� ���� � �����1� ���� ��� ��� � ���������� ���, � 0��� �� �� ��� �,���,� �, � 3������������ ����� ����.���������0���������0� �, � 3������������� � ���1� 0��, ��� ��������, ���0���������1����������������� ������������������ �

���" ������3����������0������

>��� ����� , �*�������1�+,������,��1�� .� ��1��������1�����*�. ��-���/�G�������<��

Page 119: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �

�=�� ���� <��

, �� ����������0� ��������� 4�������/������- �3���0� ���0� ��� ���� ����-� � ���- ��-� ����,�����������5���� ������������� ����0� �, ������ ��� 1����,��,� �, �� �� 0��� �,�������- ���������00� �� -�� ,��, �� 3������� �� ��<� ,��� �������.����� � ������,�5 �,��, ������������������ ���� ��������,��- ���������� ��-������/��.� ��,������ �<�

'���, ���� ��0�*�. ��-���/1�����-� �����/����0�������������-��,�-����, ��.����������� �� �������� �, � 3�������� -�� �5������� �, � ��������� ., � � �� ����,-���� ������� ������- �, ������*�. ��-���/��.������������,-���������� �00� �, � ��� � ��� 1� ���� ��� ���� � ������� �� 0����.��������,-����������.��,���� ��������������, ���, ����� <�

#� �,� �����/� ������� � ���0��������� ����.�� �� ��� ������� ���� ��.�� ��� ������ ���0������ ��� - � ����� �� � ������ ��<�#���� � ��1���� �����������������00��, �*���� ,���� �1� � .� ��� ���� �������� -����, �� � ��� ��� ������ �, ���.����� �������������- �. ������� ������������1�� �������,����, � ������,��,����-�-�������0������0���������� ������, ����� �����<�#��,��������/�����, � 3�������� ��������� ����������������������� ����������, ���.����� ������������������, ��- �, �������, �� ��� �����/������������-� ���������, ������ ����������5����-� <�

������� ��� ��,������ �, ��.��������, ������ ��� � ����, �D��.�@���� ������.�������� ���� �0����, �0�����,��1������ � ��1��, ����0�����- �. ��D�@�������� 4�������, �-����,���� ������D��.�@��,���,�� �5�� �1�� �� ���, ��������� @����������� ��� �, � D��.�@� ��� ������ 5 �� �,��,� ��� �� �� ��������� ������� ���������� ����������D�@���� ���������������<� ���������� �� ������� ��� ������ � , ��.��� ��� �, �D��.�@���� ������ ��� ��� ���,��� ����, � D�@���� ������� �����, �0��� ���5 ��� ��� ����0� �����D��.�@���� ������������<�

)��� � � ��������� ��� �� ,��,� ����� ������1� -�� �0� ������0� A �������,��,��������- ��, �- ���.������� �� ����0�����������������5 � ��������� �� ��, �. ���0�������� ������������������������� ������������������5 ��<�

����������������������������������������#" �� ��5 �������������� ��� �, � 0����� �������.����- �

�, �- ���0���� .� ���������������G�������1�-��,��0�.,��,�,�5 ����.��� �1�,��,������ ���� �������<�

#��,��,��, � 4�������3��������,�5 ��� A�� ����������0����, ���� ���� �0�� 1�� � .����0��, �3�����������,��,���� ����-� � ��� �� .��� �0� � ������ �, � �������� �0� ��0��������� � ����� ���� � ���� � ���-������ ��.���� �<� #����������1�#" �� ,��� ��.� ���� �� �� � �����.��/� ��� �, � � � � .����<�

'�� ��������� ���,���-��,�G���������,����- � � � . ��.��,� �F��� ������1� �������� �, � 3������� �� ��� 0��� ���������5��������������00� �, �-����,� ��� � 0�����7�/�H,� ���;��/�H,<� ,��� .���� �����4���� ��� ,��5 � �, � 3������� ����������� ��� 1� ������� �,��� ��� �0 � �� � - �. �� ������� ����, �� �� ����1��� �������� �� ����, ��,���� � ������� ���������� A�� ��������������, ����� ��� ��<��

�������- �������, �*�� ,��� �� ��� ��� � 4� �� �� ���3��������0�������1�0�����6� ��,�.���� ��������������������������� ��,�.���� �������������<�#����� ������� �1����������,������ ������������ �, ��������������0��� �,���� ��������*����-�,�-��/<� ,������3 ���,���- �����0��� ����,��,��� �, � � .� �,���� ����/� 4� ���� ��� �, � ����,� �0�+,�������,��� G������� 90��� � ��:<� ,��� .���� ����.� ���� �� ������� ����������, ���.������/����� ������ � �� ����0��, �0��.��0���������1�� ���������0����������, �� � ���� �������, ������������0��, �3������<� ,������0����������,����- ��00��� ���������������� � �,��� ���3 �� �� ���.�,� ��� ������� �00� �, �-����,<�

'�� �, �� ���� � ��� �, � ���������� ���.�,� 0����-��,��, ����������)�� ��,�-�������� ��� �����,����, ����������� �0� �, � ������� � 3������� ��� *�. ��-���/� .���� - ��� ���� ��, �<� ,��� ��� � � A�� �� 0��, �� � ���� �� ��� �����1�-�� ��� ��� 4� �� �� �,��� �� ����� , ���5 � �������� .���� - �

� A�� �� ��� 5��� �� 4� �� ���� ����� ��� �, � 3������1���� �����0�� �����0������7<�#����������5 ����0���������0�����0�� �*�. ��-���/�G����������� �� �������������,�.�����0��� ��������������<�#�� �����5 ��1����,� �����/����0���������� 90��� ���� ����������:�����- ��� A�� � 0����, �� ������ ��<�

���������1� �, � 3������� ������ � ���� ��� *�������� .����- ��� � ���� �������� � �� �� ��� 5��� �� ���.<� +��,� �, ������� ��*����-�,�B�*���������,������������������ �� ������, � 0����� ������� � ��� ���5�� � ����� 0��� �� ����� � ���� ������.��,����,����� �������0���-� �����/�- �. ���, ��,���������3������� ���� �, � 3������� 0��� �, ������ ��� �� ���*�������<� ,�������������� �����*��������&�����������0��� ���<�

, ��� ���������0� 4�-�������0��, �*���������� �������- � �,��� �� -�� � ������ �, � � ���,� �0� �, � � ������ ��-� �����/� ���� �� �������� 0��� ������ �,��� ��� �,�.�� ���*��������&�������<�

>�������- ���0� � ������ ��� ��� ��� �� �� �,�������� ������� ���� �� �� ���� � � ���� 0� ��,�� � �5�� �� .���� � � �, �� ��� � ����� ��� �, �+,������,���B�*�������� � ������ ��� ��, � �,���� ����/� ��� ����� � <����� A ����� �, ��.���� � � ������������0�����.��,������ ���������������������*�������������, � � ��� �, � 0�� � ����� ������ - � 0��� ��� ��������� �� �,� �����/����0�������������������������� �����+,������,��<��

, ������� �,���������0�������� ����, ����0��������������� �� ��������<�&�������0�����,������������� ��,�.�����*��������&�������6������6-���� 0��� ��6<���� ����� ����������� �����.��/�����, �*����-�,�B�*���������,������������,�5����� ���������, � ����� ���<�#" �������������,������� ���5�������� ��������� �0� �, � ���� � � ��������� �������<��. 5 �1��,���.����- �0��, ����� �� �����0�� ������ �� �<�

>������1� �, � 00����� ��� ���� �� � � �.��/� ��������� ���, �5���� ���00��/ �� ��� �� �� � ��5 �� ��� ������ �� ., �� ��������� �������� �, �� �.��/� ����� ���������� ��������-������������� ������, �0����.���������<�� ,���������������������., ���,���������,���������� ����5 ��5 �����7�/�,�����������, �9���5�� :� 0�������<� � ) � ������ #" �� ,�5 � ��������� �� �, �������� ��0��,������.������ 0�����, �������� � ����������<�� , ���5 � ��� �0� 0��� ������� ��� �, � � �������� �,���� ��� ��� � ������ �- �5�������������������.��,���,��,��� ��������<� ,���.����������������,� 5 ����� ���0�7��/�,�0����, ������� 4�������, �� �.��/<���

'�� ��� � ������ �� �,��� ��� ��� � ��� �� �, � ,��,� �� �����0���������������,� 5�-� �� �����, �������� �- �. ���, �3������������, ����������.,��,��, �������� ��������� �����������<�+,�� �#" ������� ��� ������ 5� .����3 ������������ �-����� �-��������� ���- � 0� 4�-� � � ���������� �, ��� ���0������������� ���0��, ����3 ��1������� � ������������ ����.���� - � ��5���� ��� � �� � ,��, �� 3�������� �� ��� ��� �, �� .����������������� �����, ����00�������� ����� <�

(�������(�������(�������(�����������#" �� ������ �� �,��� -��,� �, � � .� ��� ���� ��������

3�������� - � ����� �� .��,� ,��,��� �� �.������� � �������<�

+,������,���G�������.���� - � 00 ���5 ������� �� ��-���, �*����-�,�-��/��,������������3 ��<�

2�� ���7� ��� ��� ��������� �� �,��� �� �������� .���� - � � �A�� ��0���*�. ��-���/�G������<�)��� �� �������������6�����/����������.����- �0��, �������� �<�

,��� ����� ��� �� �� ���� ������ �� ���� �,��� � ��� �, ������� � �������*�������1�-���, ���� ��0��, �3������������,����� ��.����- ��-3 �� �����0��, ����������<�

Page 120: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �

����

>��� �������������1�� .� ��1�����+,������,���3����������0���������<�

Page 121: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �

����

>��� ������*��������G����������� ���&������<�

>��� ������*�. ��-���/�3�������� ���0������������������5 �������<�

���������4;;<:;5���

������

'��3����� �������

% �$���

&����$���

���������������

���� ������ �������� �

����������������� ������� �

4;;<8��4;9<8��

� ����4

3982�����

���������4;;<:;5���

������

'��3����� �������

% �$���

&����$���

���������������

���� ������ �������� �

����������������� ������� �

4;;<8��4;9<8��

� ����3

&����$���

% �$���

� ��� ��374<86;���

#�����������������+�������������������������=����6����������������

&��������

% �����

#� ��� ����� ����������������>3982?��

#��������������)��

&����$���

% �$���

&��������

% �����

� ����5�

0���)��

&����$���

% �$���

� ��� ��374<86;���

#�����������������+�������������

������������=����6����������������

&��������

% �����

#� ��� ����� ����������������>3982?��

#��������������)��

&����$���

% �$���

&��������

% �����

� ����5�

0���)��

&����$���

% �$���

� ��� ��374<86;���

#�����������������+�������������������������=����6����������������

&��������

% �����

#� ��� ����� ����������������>3982?��

#��������������)��

&����$���

% �$���

&��������

% �����

� ����4

&����$���

% �$���

� ��� ��374<86;���

#�����������������+�������������������������=����6����������������

&��������

% �����

#��������������)��

&����$���

% �$���

% �����

� ����3

Page 122: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �

����

, � �. � ��.������� �����/�� ��������0��, �*��������,���� �- �. ��#��� � �����*�. ��-���/1� �, � 0������0� �, ��- ������=�/��� ������- �. ��#��� � �����)������ 1������, � � ����� �� �� /�� � ������ - �. �� ��� �� ��� ����*�. ��-���/�%����9>��� ��6:<�

, �����������0��, � ������ �����/�� �������.��������0��������� ��. �� �,��� �, � ��������� �0� �, � � ����0� �, �� .������ B*�. ��-���/� ��� 1� ����. ��� - ��.� �, � � ������ 0�� ������ .��,��� �, � � 4�� 0�5 � � ���� ��� �� � ���� �0� � .� ��� �� 5 ���� �����������, ��������� �9� ��,��� ��=:������, �*�. ��-���/B+ ����� �� /B�����-��� ��� �� 9� � �,��� ���:<�

����� ��- ��� - �. �� #��� � � ���� *�. ��-���/�. � �� ������ ��-���, � ������ �����/�� ����������������=���������� ��������������<�

#" ��,�����.������ � ��������������0��, �#��� � �B�*�. ��-���/� � �����1� ��������� -����� �������� ����������<� , � � .��/�� ���5�� � �� ����� , ���5 � �������� ��� �,���� �������0��, �� �.��/1��������0��, ��.��/���� � 4� �� �����- �� A�� ������,���� ������0����, �0�� � �-� �0�� <��

��'��� ���������������- �. ���#��� � �����*�. ��-���/�

>��� ��6��� , ��.������� �����/�� ��������0��, �*��������,���� ����,��0�*�. ��-���/�9#��� � N)������ �������� �� ��B�*�. ��-���/:<�

�����������/�� �������������������������<�

Page 123: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �

����

, ������������ , ������������ , ������������ , ���������������� , ��������� � 4� ���������4���� ����=��/�1�- �. ��

*�. ��-���/� ��� �, � �� �� �� �� ���� �1� ���� )�����1�. ����0��, ���5������"��� <�

'�� ��� �� ����� � ����/� ��� 1� .��,� �������� ������ ��� *��������1� ������ ����.1� C ���- 1� 2�����1� ������� �� /1�+��������������<� , ���� �.�������� ��0���� � ���������00�.��/�������� �����������=H��<��

#��,��,� �, � ��� � ��� � �� ������� -�� ����� ������1� ��� �������� � �� -�� �� ���� �.�� ������� �� � ���� ������ ������� � ������ ���� ������������� -�� ��� ����� � 0� ��,�� ������� �,��� �� �-��������� ���� �� ������ ����� ������<� , � ��� � � �5�� ������������������� �����2 ���������������<� , �+������3������� �,���� � ��������� �� ���� ������<� .��� .���� �1�*�����- �� ���� *�������1� ,�5 � - �� ����� �� � 5 ����� ��������5��<�� , � ���������������� ������2�����1��,��,��,������������ ������5 �� 5 ���� ��<�

������ ���������, ���� ����0�� ������������ �� ���������0���-��,� 4��������������0������ ��������������� ������ ����. �� ��������1� ��� ���������� �, � � .� #��� � � �������������<�

, � ����� ����� �0� *�. ��-���/1� *�������1� +����������2�����������1������ �1����� ���, ���� ��������������������� ��� � �� � ����� ��� I�� ����1� -�� ������ �� ���������.�,�.����� A�� �0��, ����������� �,��� � ��<��

#��������������������������������� ��-���, �5 ���������������, ���� �������, ��������� 1���������������, �2��������� �<� #��,��,� �, � ��� � ����� �� � �� ��� ����1� �, � 0������ ��� . � � -���� ��� ����� �0� �, � ��������� ������ � �������������� �0� �, � ��� � .,��,� ���� �� �� ��� ���7<� #�������������, ���� ���. � �-���������� ����5 �������������� �����5 ���������� ��� �, � ��� ��� ��������-� �<� ���������������������/������ ���� ��� ������ ��-���, �D��� ���� �@�0������� ��� �, � ��� �<� ��� ��� ����� �������� ������� 0����.�������� �������������� ����������������87����� ��������������������� ���� �� ���� ����� ������� ��� ������ �8����� �������<�#��� .��������� �-�������� ������, ���� ��1��, � -��� ������ �, � � ��, � ��� ������ � ��������� ��� �1� ��� .���� - �� � ������������� ����, �5 ������������� <�

, �������� , �������� , �������� , ������������ , � �������� �� ���0� �� ��� ���5�� � ��������� - ����� I8�

������� F�

�� '��� �� ���������� ��<�

�� #�����������������������<�

�� ��-� �����/�H������������ �<��

�� �� ��5 ����������.��/�<�

#�66E� ���� �� � ��� ����� ������ �� ��� ��� �, ������ ��� �

0����;��/�H,�������/�H,�.������5 �������������� �� ���������0�������������7����� �1�����E1�����, ����,����5 ������ �����0������ ����� ���� ��� ��,� �0� �, � ��� � ������ �, ��-������ �0� ������� �����/ � � � �0� �, � ���� �� � ��� �, ���4������� �<�#5 ��� �� ��������� ��.����� �� �-���-����<7����� ����������.���������� 0 ������0��, ���������3 ���1��,��,��,���.����- ��00� ��-��������� �� ��������/������ ����� �������������� ���������� <�

#�� ���� �� � ��� ����/� �� ��� �,���,� *�. ��-���/�.���1� ,�. 5 �1� ,�5 � �� �����0������ - � 0��<� ,��� ���3 ���� A�� �� �, � � ��5��� �0� �, � ��� ��� �7� /�H,� 3������� ����, �����,. �� ��� ��1�� �������������������������7��/�H,����� ��<� ,��� ���3 ��� � �� � ���� ���� � �� �0� �, � *�. ���-���/������.��/������.���������5 ��������� ������������������������������, ��'������ 1�-�����������, �+ ������� /�H�)�� ��,� ��� � 9� � �,��� �� �:<� ,��� ���� � �� ���3 ��� �����, �� �� ���- ������ � �� ������3�������.��,��, ���� ��� ���B�*�. ��-���/�����������<�

#���������� �������� ������ � �� � ��� �, � ����� � �,������� ��� � ��5 �� 0��, �� ���� � ����� ���� �� �� ��� �������������, ���� <���

��-� � ����/� ���� - ��� � � ����-� � ��� � �����������������������- �� A�� ����� ��� �5�����0���������/���� ��� �� ��� � ��<� +,�� � 0��, �� �������� ������ ���� - � ��� ���� �� �1���-� �����/�- ��� ������ ����������������5 �� ���� ��. �� ����������� �����1� ������0� �� ������ �������� ���� � ��� �� � ���� � � ��� ��������� H� ��������� ���� ������� �� ������ ���� �<� , ��,��� �- �. ����-� �����/�������������������� � ����������������� ��� ��0��������<��

, � ����� ��� � ����� ,��� A�� � ��00����� � �����1� �00 ������ ����5 ��� 0 .� ���������� �,����� �� ����-� � 0���� .��������������� � � ��� ������ ,�������� ��� �<� ,���.���� ����� - ��� �������������������� �����������,�������- �. ��������������-� �����/����5��� �����.<��

� ���������� �������� 0��� �, � ��� ��� ,�5 � ��.� - ����� �� �� ��� � ����<� , � ����� �� ���0� �� 0�5 � �������� ���0����.�F�

�� �� �������������<�

�� (������0�����������<�

�� (������0�����������.��,���� �������������<�

�� $�����������3 ��0���<�

�� � ����,�0�������-�5 �������0����������<�

���������������������������������������� , ����=�B����������� ����� ���0� ����� A�� � ���0���

�� ���;� ����������� ������ ��� �, ������ ��� <� ,� � �0� �, � �. � � �������� �� ������ ����<� +��,� �, � 4� �� �� ��� �0��� ��0��,�������� ��������, ���������������������.�,����5��� �1���� ��0���������������������������,�����.�- ��

��'��� ���������������- �. ��*�. ���

-���/����������

Page 124: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �

����0�� ����<�

, � �,� � � �������� ������ �� ���0� �� ��� �, � �� 5��������� ����� ���.����������� ��0�������� �����-��I������<�� ,��� �� �� ���� � �� � ��� �� �,��� � 0��� �, � # ������ ���� ������ +������� �����1� -�� ��5��5 �� -�������� �, � "����� ��������������0��.����-����� ���<�

'�� �,���� - � ��� �� �,��� �, � ��������� ��� �� ��5 �� ����, � � ������. � � ���5�������� ���� ��� ��� ������ �� ���- �� ��� 0� ����, ���������� ���0��, ���� ������, ��������� �<� , ������� ��� �� �� �*���-�� 0��� # ������ ��� �1� 2� ����� 0���+�����������%����.��0���"������<��

, � ;� � .� ������ �� ����� ���������� �� � ��� 66=� /�1�676� /�1� 6=�� /�1� 6��� /�1� 8�8� /�� ���� ��3�� ��� ��� �, �+������3������� � 3������� ��� 8��� /�<� , � � ;� ������.���������� ��,��0��, �� �����������, ���������������1�.��,��, � 4� �������0�C ���- �B� # ������ ���� ��.,��,�.���� ��� ����- ��� � ����5 ����,����� �����<� , �;� �������� ������� �� ���- ��������� ���5 �� �, ������B����8�� ���������.���� � ��� � ���� � ������� ��� �, � ����� ��� � ��� - �. �� �� ���� ������� ������������ <�

, � ������ �� ���������� �� � -�� �� ��� ������������� �0�� ���������������� �������� ������������������,������� ���������� ���5 �����������,�5 �- ���� ���/ �<� , ��������� �,������ ���00������ �����,��.,��,�������������, �����������0� �����<�#��� �������- ��� ��,��� �1� �, ����� � �����3����, �����������0��, ������� ���� �<�#����������1������5 ����������� �0� ��� �� ���� ��� ������� - ��� �� � ������ ��� ��������� �����5 � ��������<� �� ��0������1� ��� ���� - � � � ������ ������������ K�������� ��� �L1�.,��,��� � 00 ���5 ����,����� �������� �0� ��-� � ����/<� , � 6=�/�� ������ �� ����� 0��� �������� � ������� �� .��,� �, � ��������� �0� �, � 2������ �� �1����� ������� ���� ���- �� � ������ ��� 4� ���-��,���3�� ������������� ��<���,����������.����� � ��������- ���� ���������� � 4� ���5 ��,���������,�0��.���������<�

#���, �*�. ��-���/� ����0��, � ��� ��, � � ��� 4� �� �����- � ���� ����.�,�.��,��, �2 ���������� �- ���� 3��� ��-��*���� (� ������ ���� *�������� 90��� ���� #�5��� ���:<� 2������� �, � � .���� - � �� � A�� � ��� ��� ���5�� � ��������������������- �. ��*�. ��-���/�����2 ������<� ,���� ��������������=�/�����������.�������������������- � �,��� ��-����-� � ����/���� ���, �� �,���-������������ �, �� ������.��,�������<� �. 5 �� �������� ���3 ��� ����� ������ �� ������� � �,���

�����������.����- ���,��,�������������1�.��,�� ����5 �������� ���5����� ��5 �������������������� ��/��-����<�#����������1��, ������ ��������.�� ��������.��������������, ���,������-� �����/�����, ��� 0 �� ���������<��

2������� �, � � ����� �������� � A�� � ��� 0����������������������� - �. �� 2 ������� 3������� ���� �, � 3������� 0����, �*����������� <� #����1� �,��� � ������ ��� ������ ��� /��� ������� �0������-� �����/���1�-���, �������������� ������ ����� ��� �,��� �,��� .���� � �� � ��� ����� 5�� � 0��� ��� �������������������������, � 0�� ��� 0 �� �<��

, � 0����� ����1�- �. ��2 �����������*�. ��-���/� ��������� �� 0�������<� , �� ����� ����1� ��� �, � 5���������0�*��(� ������G������1���������� ��0������8<�

, � ��� ��5 �������������������,���� ���� �� ���, ��������0�����������.��,���� ������������������, ����������� 00 ���5 ��������<��. 5 �1� ���,��� �� ���0� �� �,����� ��� �����������������1� ��� �, � 0����� ������� 1����5�� ��� �00��� ������ �����������������. ������<�'��,����, � 0�� �- ��� ����� �� ���,����,���- ���� �������0��������� <� ,���.��/�.����� �� ��� - � ��� �� ��� ������ .��,� �, � # ������ ���� �� ����1�.,��,�., ������� � ��.��������.��������0������� �����������, ���� �- �. ��������<��

#����0��, ������� ��.��/������, ��������� ����� ��,����, � � �������,��� �����, ���� ������� ����0� ����� ��-��/�������9��������:������������,������ <�

(�������(�������(�������(����������� , ������� ��� A �� ��0����3 ������F�

�� � .����������+�������9687�/�:1�# ���������� ��96=��/�:�����"�������96�=:�/����������� ������������������, �2��������� ��-��I������<�

�� � .� ������ ��� 2 ������� 8��� /�� 9+������3���:1�6=��/������66=�/��-������<�

�� � .����������6���/������676�/��-�����6<�

�� � .� ������ ��� 8�8� /�� ���� *�� (� ������ -�����8<��

>��� ��8���$����������0������� �����������������������, ��������� <�

��� �� ������/��������,��� ������������.��/������ �� � ��<�

%�������

�����!�����

+�������

��������������

������������������

$� ���������

+�

&�����

'���

��� ��!�����

&$�+�������

&���������

'������@�������@!�����A���������

������������

"�)�� ������ �������

&��������-������&�����������

��������

$����������������

��� ��B�������

$������������

+���������

+��� ���A�����

�������

"�����!�

$�������

644���634��� 57:���

626���

658���

594���

552���

53:���

526���

568���

5;5���5:3���

523���

4;7���

47:���

478���

52:���

479���4;8���

4

4:6���

572���

5:;���

585���55:���

C����������

C����� C��������� C�������C���� ������

C��������

C���������

C��������������

C���

C����������

C�������C������������

C��������C� ������C�!�����"����� C�����������#

C���$�������#C�%�&������������$�C�����������

/*� ���� � �������

/*�� ��� �����*� �������

��� � ����������

��� � ���&� �������

Page 125: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �

�6��

, ������������ , ������������ , ������������ , ���������������� , ������ �����/�*�. ��-���/B+ ������� /B�����-���

��� ����,��,�������� 4<�

'��������������������������00��1��������� ������ �� ���������9����"����� �5�� ��������� 0�������� �����������$��/�� ��5�� �� ������� 0����*�� �����#������ :�������������������� ���,��,�� 5 ���0������1�0 �1������������0��������������5���<� ,��� D-��/�����@� ���00��� ��� �� ��� ��� ������� ��,�.��� � ������ ��� 0��� ��� ���� 1� �, ���� ��� ��� � ��,�.��� ���+ ������� /1� � 5 �� ��,�.��� ���)�� ��,�������4� ��,�.��� ��������-��<�

������ ���������, ���� �,������ �������� �� �������0������������� ��� 0�� �������������� ���� ���� �� �5 ����������<������� ��-� � ���� �� �� ��� ��������� .���� - � � � �� ��� ����������� ��,������.�,<�

, � ��� ���� ������,� ������������������������� ������������ ������ �, � ��� 1� ��� + ����� �� /1� )�� ��,� ����2����-��71� -�� ��� �, � 0�� � �, � � �� � 4� �� �� ��� - �3��� ��-��� .���������� �����������*����1��������;1�+��� ����/;������, ������� �������-�������� ��<���

, � #���� �� -��/1� ��������� �, � $�5 ������"��� 1� ��� ������������ ��� ��� ��<� , � � 5 � � ���� �� ��� �, � �,����� ������- �. ��+����.� � �����*������������� ��������0����������� ������������, �.,�� �+ ������� /����� .������ ���� <� , �� ������ �D-��/ �@���������5 ��0������� ����������������������������,���� ������� �������.����� ��,��������������������� ���� ���,����, �� ����0��, ���� 1�- ��� ��, �� �����0��, �D-��/ �@���������5 �������������,-�������������,�0��� ��,����,-�����������������������1��,��,��,������������� �������� � 4� ���-���, ��-�������0�-��/� ���� ������ ��, ��,������������C��/���<��

, � 4������� �������� ������ ��� �, � *�. ��-���/B�����-��� ��� � 90��� � �7:� ,�5 � ,��,��� 5����-� � � ���,�<�*������ �������;7�B=7���1���� ��� �����,�������8���� �� �������, � � �����.�����- ���0��67����B��87���������� � 5 ��� �� ��� ���������� � �, � � � ��� ���� �� � ���������� ���,������7��� �� �<��

, �����/�����,��0�����-���/������������ ��0����7����� ��4� �������9�< <�D�������� @�.�����:<�

#��� �0� �, � � �.��/� ��� ����� ��������� ����� ��� ��.� � ��.��,� �, � � � ��� ���5 ������ �0� , � )��� B� ���.��� 0���� � ���������00�.��/���<��

, �)����������-���� �������0��, ���� ��������� ��-��#" �����- ,��0��0��, ���+�"����'�0�������� �������������9"'�:1� ���� � �������� ��� ��5 ��� ���� ��� �,��� � ������ �� � ������ ��0���"'�<�#" �����.��/�������� ���.��,�"'�����0�������� ���� ��� ���� �� �������,� ��� ��5 ��� ���� ������� �, � ���� ���������<�

>�����3���� .���� ���� ������� ��0����, �)�� ��,�-����F������-��O��������O�+�� ����/1� ���O�*�� ���� /<�>����, ������ ���0��, ������ ��1����,���- ������ ���,����������� ���� +�� ����/� .���� ����� 0���� � .� ����� ����������� ����+ ������� /1������-���.���������0������� .����������, � ����,� �0� 2����-��� ��� 78�� /�1� ����*�� �� �� /�.�������������, � 4�������2����-������� �<� ���, � 4� ����,����, �������������������5������������ A�� ���� ���3��� �������, � 4� �������0�����������, ���� ���� �5�������<�

, �������� , �������� , �������� , ������������ , ��������� �� ���0� �� ������� ������������������������

- �. ��*�. ��-���/����������-����� F�

�� #�� .������� ����5 ���, �$�5 ������"��� <�

�� , � ����� ���5 � � ���, ����� �0� 4������� �������������1������������������0����������������������<�

�� " �� ���������� ���0����������0��, �0��� ��)���B�+ ����� �� /� ��� �����5 � ��� � ��� �� �� � �� + ������� /�-�����<�

�� ���/������������9����������� �:����� �������., � �� ����-� ��������������0�����- ��.���������/�<�

�� , �����������0������� ����������/��������������� ��������.��,�6������ ��4� ������<�

�� #�0��, ������ �� ����������� ���,<��

�� " ���0��������� �0� �, � ����� ������� ����� ������ �� ���������� <�

�����������������������������������������������, ������� ���#" ������"'��,�5 �� ��5 � ���, �

����� ����������� �,��� � ������3 ��������, �)�� ��,�2����� ��� <� ,�������. ��=��.���������������- � ������� �����*������������#" ��,�����.����5�� ��=����,��� ������0���=��.������������������ �� �<�

, � �� 5���� ����� ��� ,��� ���5�� �� 0��� � �� - �. ��+ ������� /����������-��� ���- � ������� ������� ���5 ��1�.��,������ 4� �������0����.�������� A�� �<��������, �� ���"'�� ���/� �, � ���������� ������� ��� ����� � � �, �� ����� ��� ��������������� ����3 ������������ ���/ ��, � ����� 4� �����������������0��, �.��/�1�����.�������������������- ��������� �<� #�� �� � ���1� ��������� ��� �, � )�� ��,� -����1� ������������� ����,� �0� + ����� �� /1� ��� ��.� . ��� �, ��� �0� � �����<�

, ���4�������������� � ���,��0� ���������� �, � ��� � �����/ ������� ���������-����16������������� .������� �������������� �� ������� �, � $�5 ������ "��� 1� - ��� � �0� ��������� 0��� �� ��� ���� �<� , � ������� �0� ����� D������-� �@���. ������ ����� 5 ������ �������������, � 4����������� �1�

���'��� ���������������- �. ���*�. ��-���/����������-���

7<� , �����-���/���� ����� ���.��� �������<�

;<�&���, ���� �- �. ��+ ������� /�����)�� ��,<�

Page 126: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �

�8��.��,��� ������� � ��������5 �� ��� �, ������ ��0� ��,����������, ���,�������, �0����1�.������ � ���� �,����������� 4���� ���������� ���� ��-��#" ��������/ ��<�

'�����=�#" ������� � ��������������������0������ .������� ��� ������� �, � $�5 ������ "��� � ��� �, � 5�������� �0�#���� �<� ,���� �������� �� ��0������ ���������������.��� .� ��0�� � ������ ��� �������1� ��� . ��� ��� ����������� �0��, � 4������� ������ ��� 90��� � �;:<� #��� �0� �, � � .� ������� ����,�5 �����4�������� ��0������������� ��1������� ������, � 4������������8������ <�#���������0���� .������� ���.���� ����.� �, � ����������� �0� D-��/ �@� ��������5 �� ���� ������ A�� �����������������������, ����������-<��

, � ��� �� ������ ���� ���� ���+����.� � � ���*���

����� .,�� � �, � ��0�� � ������ ���� .���� ���� ���+����.� � ����#���� �<� '0�����0�� ������� ���.�������� �1������������� .���� � � �, � 4������� ������ ��� ��� � �� ��� 0����#���� �� ���*������<� #�� ��0����������, ����� �, �$�5 �������"��� �� .�#����� ������������5����-� �����, �#" ��. -��� ��� ��D'�0�������� ������ �� �@<�

, �� ����������� ���,����� �������������0������ .������� ��� �, � 4������� ����/� �,���� - � � ���� �� 0��� ��������,-����������1��������,-�������������, ���,������������ �����<� ,��� 00 ���5 ��� ������� �� �, � ��� � 0����+����.� � � ��� *������1� ��� ��� �, � ��� � �0� �, � ��0�� � ������� ���1�+����.� � ����#���� �<�

#" �� ��� ���������� ��� ������� .��,� �, � � � 5���� �����

>��� ��7���(����� ��� .����� 4� �� �������1���������������1�����, �)�� ��,�2�������� <��

$������

�����!�����

$� ���������

+�������

#�����

�������

��������

$���������

.�������

$������

����� ������#����

�������#���

�������

����D�

+������

����)����

������

������������

��������

&��������-������&�����������

������

$������

���������

�������

#����

��������

���������

.�� ����

'��

/�������!���

�������

��������

�����������

��� ��������������� �����

+�)��!��� ���

�����������

+ �

����� ��������� �

826���

�����

/*� ��������� � �������

��� � ����*�� ��� �����*� ���� ������

/*� ���� ��� � �������

��� � ����� ��������@� � ��������

��� � ����������

Page 127: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �

�7�� ����� ����, �.���0��.����0����,������3 ��<�

������������������ �, �$�5 ������"��� 1�., �, �������� .������� ���������1� ������ 4� ���5 ����3 ��<�#���1� �, � ���� �� ���/� �0� �� ������ � ������� ��� ��� �0� ����� �� ���3 ������ ���� ������, �+����.� � �B�*�������� �����������, � � �� � �-� A ����� �� �� � �� -�� �� � .� ������ ��<�#����������1� 0��� �, � ����� �� �0� �,��� ����� ��� #" �� ,������,������ �����, �� ��0����������������������������� ���������-� 1� .,�� � ��� �, � ��� � ��� � �5������� ���� 0��, ��.��/������, �+����.� � �B�*�������� �����<��

&���, ������ ���5��� �0�� �����1����������, �� ������.,��,��, ����3 ���- ��� ��� � ������������, ��, �� ��������������������������<��. 5 �1���������� �����#�� ���4����, � �, �� ��������� ����������5�� �� ��� � ����� �� 5� .� �0������4���� ���������<�#����������1��, �� ��0����, ����3 ������ ����� ,��� - �� � �� �� ����� ���������� ��0�.�� � �����,����,�.���,���� 0 ������0��, ����3 ���������6����0 ���-� 1��,��,� ��������� .���� - � ���,�<� ,��� ��� �� � � ��� ��� �� �,��������� �� ��� �, � ���=� B� ����� ����� ��� ���� ,��� ��� ��-��������� �����0��, �0��������0��, ���� ���������������6������ ��4� ������<�

'���������� ����,��,���� ����-� � ���������� � �, �#����� �� B� *������� � ������ -�� ���6� ��5 �� ��� ��� 5��� �0�� �����<� #" �� � ������ � ����� - �. �� ��0�� � ������� ���������<�#���� ��� ���������.������,� 5 �������������- �. ��+����.� � �����*��������,�������� ���,������� �� �,��� �, � 0��� � ������ ���������� �����������0� �, �� .������� ������3 ��<�

�. 5 �1� ��� �,���� - � ��� �� �,��� #" �� .���� ����� - �������� �, � � .� $�5 ������ "��� �� ������ ��� �0� ��� ������������ ������ �1� ���� 0���� �� �.���� �1� -�� �, � ������������<�

(���� ���5 � � ���, ����� �0� � � �� �� 4������� �������������� ���� ������������ ����������� �������� ������ .���� - �� � ������0����, ����3 �� ��5��� �����- ����������� �<� ,������� ��� ��� ��� ���� �� �.���.��,� �� ��- �� �0� ��������� ���� 4� �� ����������������� ���,��0��67��� �� �<��

(� 5��������� �� ��,�5 ����� ���, ������ ����0� 4� ������� ������ ������� ��� �� �������� � ���,� ��� �, �=��.����� ������������ ��� ��� ��� 0� � �� ��������������,�� 0��� ����� � �5�� �<� , � ��� �����- ���0������ 4��� ���������� ��.��,��,��1�������������� ������������ ��� �, � (���� +�����,� ������ ���� �<�#����������1� ��� ������ 0��� �,��� ����� ��� ,��� ���� �� ���������������0��, ���� ��������������� � ���<�

, � � ��� �� 5� .� �,��� ��� 5��� �� ���.�=��.����� ������������ ��������� ��� + ����� �� /� ����� ���� �� �� � �� ���������� �� 00��� ��� �<� #� ���� � ����������� �0� ��������� �������� �������� ����, �����1�.,��,����-���/ ��-�������������������, � ����<�+,�� ��,�������- �������� ��-������������, ����������������, �������� 1������� ��� ��������������� ����-� <�

#�� ����������� �� �� ������ ������� ��� � ���5 � �,������-� �� ���� ��,� 5 � �� ��- �� �0� ��, �� � ����-� � �� ���������� ����� �� ��� �, � � �� ����� ���� � ���0��������� �0��, � ��� �����5 � )��� B�+ ������ �� /� ��� � 90��� � �=:<� ,������ ������ ����������,�5 �- ���������� ������, ���8�@����� ����.� ������� 0���� �, � ������������� ��� � 0�����--�� ������� �� ��.���� ��.���,� 9���� ������ ���2���-�� :�.��,����� 5 �����<�'��0 ������������ ��������, �����@��-��.������������� � ������ �� ��� ���7� ��� ���5�� � �, � ����/� 0��� �, �+ ������� /���� ���������� �<�

'0� �, � ��� � .��� � ������ �� �, � 0��� .��� ��� )��� ���� ��������� ����� ������ ���-���, ������, �+ ������� /� ��1����.�������5�� ���� 00 ���5 �-�������0�+ ������� /<�'��.��������� ��5 � �� � ����� �� ��������� 0� 4�-�����1� .��,� ��������-� � ��� ������ �,���,� �, � � � �0� -��,� ��� �<� '0� �� ������� ����� ������.��� ���-���, �� ��� �, �)��� ��� ���.����������� �� ���-���������������0���������0���� �-��+ ������� /������������<�

,��� ���0���������.���� ����� ,�5 � ��� ������ - � 0����0���������� �5�� �1�.��,��, �+ ������� /��-�� ������� 00 ����5 ��� ����� �� ��� �� -������� ����� 0��� ������� 0���� -��,� �, �����,������, ����,<�

#�0����� �,��� � ���.�������5�� ���� ���������/�0������ ���������� � ������� � ��, �� ��� � �0� �, � + ����� �� /���� ������ ���� �1�����,��� ���������� �������������- ���� ���/ ��.��,��� ��� �0 �����.��,� �, ��� ��������0� �,���,�������<�

#4� � ������ - ����� ����-���/� �� � ��� ����� ����� �� ����7� ���� �<� '��� �������4� � ������ ���6�� ���� ��.����� ������ �, � � � �0� ���� ���� �.������ ���� �,�� ���� �� � �, ���������� ��������� �0� ��,� �����<� ,��� .���� � ��5 �� �����0������� ����� ��5����� ��� . ��� ��� ����.���� ��� � ��������� ����3 �������- �� 0 �� �<�'�����������1� ���.��������.��, ���������������������, �$�5 ������"��� ����- �� 0 �� �<��

"'��,���� � ���������� � ��� �� � ������0� �, �)���B�)�� ��,�� �������������� � 1�.,��,�.����� ���0� ������, ���. ��� ����� �������� 0��� � � ������ � �� � ����<� #" �� ������������� ��� � 5� .� ���� �� � �� � ���� � ��� ����� ��� 0����, � ����-���/� B� + ����� �� /� � �����1� .��,� �� � ������ ���.���� 4� ���5 �� ��0������ � <�

, � � ��������5 �� ,�5 � 0��, �� ��� ���, � �� �, � ��� �0��� 6�� ���� � �4� � ������ ���� �,��� ����� ��� ,��� ���� ���,��� �, � � �� � ������� ��-������<� ����� ���0��������� ������� �����- � A�5�� �������, �I"�=8�.����������1�.,��,�.����0�������, �����������, ������ ����� 4� �� ��� ���,<��

, � 4���� ���� � �0� .��/� ��� ������� � 6�� ���� � �4� ������� � ������ �� ���5 �<� '�� �, � �,���� � ��1� ��� ���� - ������-� ��������� �������, ������� ����������/��,����� ������������ ��-� � ��� ���������� �6�� ���� � �4� � �����<� , � � ��� �0� �, � ����/� .���� - � ����� �� ��� �� ������ �������� 1� .��,� ����� � � �� � ��� ���� ;�� /�H�� �����1� ���� � .����. � �� A�� �<�

,����������,�������� ���, ���0�������������������-��.���� ���� �� � �,���� ���� � ����� ��� ����� ���� � ����� � .��� ������ ���� �, � ������ �0� ��� � ��/ �� ��� ���� �������<� #" ��.���� � �� ��� � ��5 �� �, � �������� ������ ��������������� ����� ���� � ����� -�� .��� �0� ���� �� �� ��� ����,��� �<�

#�� ����� �-��� ��� ����� �����, ���������0�� �� � ������.��,������ � ��� � ��<������ � ��� � ����� ����������������0����, ��������������0�6������ ��4� ������<��. 5 ���, ��� ������������� .���� ������-� � ��� �� � �� �� ����� ����� ����/�-��,����� �����0�������������� ������,���<��#�������� �� ���� �� 1� �, � ������� � �0� �, � ����� ���� ���5����� ���� �� � �, � -�� ��/���� �, � ��� � ����� ���5 ������ � ������5 <� � #" �� ��� �.�� � �0� �, � � �� ��� ������� ������ ���� ����� ������������������������� � ��� � ��� �����.��������.������ ������ �� �� � ������� ��������� <� , �������0� ���������������� � ��� � ���- �. ��*�. ���-���/�����+ ������� /� ��� ����, ���� ���0�P8��<� , ������0���)�� ��,�����, ������-������ ��������, ���� ���0�P�6�<�

( ������ � �������� �0� �, � ����� ��� ��� 0�������� � ����� �� ���4� � �����1������, ����� A ������� ��0���0�������������.��/�1��������.��� �,���- ����� �0����,�������, � 4� ����� � 0�� �����<� '�� �, � 5 ��� �,��� ����� � ��� 6������ ��4� ��������� ����������1����������.����- ������ ����������4���� ��� �7����� - �. �� +����.� � � ���� *�������� ����� �, � � .� $�5 ������ "��� � ������ ��� ��� ������ � �<��

, ��������������������� �����,����98����:�����,����������� ����� �����1� � A������ ���� ������� ��� � ������ � ����5 ��������� ���������.������ ����,���,��, ����������� ������7�/�H,<�$ 5 �����������������, ����4�������0��, ���.����/ ���� 4� �������0��, ���������������5 <�

(��� �� �� ������� �� � �, � ����� � �5�� �� �,��� ����� ������� <�'������, � 0�� ������� ���,����, �����/������� � ���������� ��,����- ���� � �������5 ������ ������ �����0����,���,�������<� ,���.������5 ������4���� ���8����� ������, �� ������- �. �� ���������(��/5��� <��

�������������,���� ������- ��� �����,���������������, �� ���0��������� �0� ���� � ��� �, �� .��,� �, � 4� ������ �0�(��/5��� � ����� ��� � A�� �<� , � ����� ��� ���5�� �� 0��� �,���.��/����- ������ � ��0�������������� �.��,��, ��-3 ���5 ��0�����.���� �, � ������������ �0� �, � � .� ������ ��� - �. ��*�����������+����.� � ����- �� 0 �� �����������������

Page 128: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �

�;��

>��� ��;���"�� ����������� ���0� ������, �K$�5 ������"��� ��� .�#����� ��L�����<�

��-� <�

>�������81�5��� �����, ���� �����, �)�� ��,�-�����- ����� ��� � ��,� �� � 5 �� ., � � �, � ��� ��� ����� ���� ���- ��� �����00��� ��<�$������� ����� �������������/��B����/����������,��������������- ��� ���� ����-� ������������ � ������.��,� ��� ��� �� ���� � ����1� -��,� - ��� � �0� �, �,��,� 0�4 �� ����� �0� �, � ��0�������� 1� ���� �, � K��������������� L�����, �����<�'���, � 0�� �- ��� ���� 0 ��-� ������5 ���� ��-� � ����/1� �,��,� ��� � �� ��0��� ������������ ������� ����,����, �� �������� ������- ���� �� ���������� �-����� �-����<��

#�������� ��� ���� �,��� ���.�,� - �. �� ���8� �������=� .���� � A�� � �, � ���� � ������� � - �. �� *�. ���-���/�����)�� ��,����- �0��, ���-���5�� ��������,��� ��� ������� ��� - ��� � ��-� � ����/1� .��,� �, � ��������� ��� ��- ���� ���� ��� ������ �� -�� � ������ � ���,� 9� � �, � ���� ���� ������� .���� � A�� � ����������� 0����:<� #� ,�-���� �������.����- ���� 4� ��� ��,���������������8�/�����, ���,������5������0�����-� �����/<�+, �, ���,�������� ��������������

����� 00 ���5 � � A�� �� 0��, �� � � ���,� ���� 0��� �, � ������ ���0��,�������� ������,���- ������ ���,���0�������������������, �-�� ���� ��������<�

#�� ��� �����5 � ������� .���� - � �� 0��, �� �����0���������� �� ����������� ���,<� ������ ���,�� �� � ���������� ��00�- �. ���, ��� ���������������������� 00��� �����0�������������� �������1������, ��� 00��� �����0�,�5����.������ 00 ����5 ������ �.,�� ��, ����� ���������� ������� ���� ������������� ��������<� , � 0��, �� �, � ������ � ��� ��� ���5 �� �, ����� ���, ��� �������������������� 00��� ��� ���� 1�.,�� ��, ��� 00��� �����0����� �������������������������� ���� �� ���������0�4 �<� �� 1��, ��� �� ���, �3��� ��� ���,��, �- �� ���, ���� �������� �� �������� ���,<�

, ��-5�����������0����, �)�� ��,�2������ �������������� ��� ��, �� ���� .������ 9� � �� 7�E1� ��� �� � ��������5 1����� �� � ��� �, � ��������� I"� �����:� ��� ���� .������ 9� � ��66E1������ ��������5 1� ���� �� � ��� �, ����������(�� �����:<�#������� �� 7�E� H� 7�E� ������ - �. �� �, � � �.�� ��������� �1� �,��� �,��� �.������5 ���7�E� ���� �� � ��� ���������

Page 129: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �

�=��

FUEL

LOCO

WORK

SHOPS

SAND

Footb

ridge

410.9

66km

411.1

87km

408.995km

SingleSt

408.7

26km

Loading bin

Werris Creek Coal411.871km

Private

431.300km

Private

421.951km

Werris Creek

To

Bin

naw

ay/

Dubbo

416.2

70km

Main

417.735km

418.183km

Breeza Rd

Gap

409.

865k

m

~408.4

86

km

~409.216 km ~410.425 km

411.750 km /

~410.540 km

412.524 km /

~411.334 km

Current Stop Block

Werris Creek Loco

Werris Creek

Werris Creek Yards

No 9 Siding 606m

Werris Creek

410.884km

To Armidale

Werris Creek

Bulk Grain

Terminal

411.641km

To Newcastle

To Gunnedah

416.050 km

(~ 414.100 km via

alternative route)

Loco storage road

32M (105’) Turntable

Through Road

Middle Road

Drop pit Rd

Oil Road 298m

Sand Road

Breakdown Siding 145m

No 12 Siding 430m

No 11 Siding 424m

No 10 Siding 142m

No 7 Siding 598m

No4 Siding 614m

No 2 Siding 407m

No 1 Siding 392m

Weighbridge Road 442m

Goods Loop (918m catchpoint to catchpoint)

Water train sdg

Perway

siding

NorthW

est Pl

atfo

rmRo

ad

North

W

estLine

Loco

Dragging

Equipment

Detector

409.373km

Down/Up Main

No 1A Shunting Neck

No 1 Shunting Neck

No 2 Shunting Neck

Loco releasero

2ad

60m

Loco

arrival road

L

a

oco

deprture

road

Rep

air

di

Si

ng

439

m

W

ater

Road

No

2G

rain

Sid

ing

968m

overa

ll

Office Road 183m

N

aR

ad

eck

No

22

o

389m

Up Loop

>��� ��=���(�� ������+ ������� /�-���������0��������<�

������ �� ��� �, � =8�.����� ������� ���� �� ��� �� ��� ���� � 6�� ���� � �4� � ������ �� � ������� �<� '�� ��� ���� ���,��� �, � � ���� �� ������� .���� �� ��� � .��,� ������-� ����. ��������������� �������� ����������0��� �<�

'��� ������ ������ � ���,� ,��� ��� ������ �0� ������������<� ,��� ����� �� �, �� �� ��� � ���0��� � �����������������, �����������������/������, �����1� ���� �� ������� ���,1�������� ����������3������������������<�

'������������������� �����,����,�����������.����� 0 ���, �� ��0�������������������5��� �� 4� � ��7������1�.,��,� ��� �� �����5 ��� 0�� ����� 0��� ����<� ,��� ��������.���� � A�� � �� ��� ��� ������ ��� - � 4� �� �� ��� �������16���� �� �<��

,��� ��� ��/ ������- ������ ������ 00 ���5 ����������,��� 4� ���5 � ������������ �0� ��-� � ����/<� �. 5 �1� �,��� �������� � A�� �������0������ 0��, �� � �,������������������� �, ������������ ���������0��� ������<�#����������1��,�������� ���,�����/ ���, ����� �5���5 ��������,�����,���- ��-�� �������3��� ��������, ���0�������� <��

'�� �,���� - � ��� �� �,��� �, � ������� �0� ������ ��� ���� ��������� ��� ����� 0 ���-� � ��� � �� � .� ������ ��� ������� �, �$�5 ������"��� ���������� � �<��

(�������(�������(�������(����������� , ������� ��� A �� ��0����3 ������F�

�� #�� .���������2�� 0� ���-��I������<�

�� 2�� ����1� �, � 4� ������ �0� �, � ������ ��� (��/5��� 1�*�����������I������1��������������0�� .���������� +�� ����/� ���� C���-��1� � ���0��������� �0����� �����1������ ������ � ����0��, �)���B�+ ������� /���� �����5 ���� �.��,���������� ����� ����������, �+ ������� /� ��<�

�� � .����������+��� �1�2�������������,�)�� ��,1����� 4� �������0�I�����������1�-������<�

�� #� � .� ������ ��� �5 �� �, � $�5 ������ "��� � ��� �, �5�������� �0� #���� �� -�� ���61� ��������� ���5������

00 ���5 � ��-� � ����/� 0���� +����.� � � ��� *�������<�

�� (���� ���5 � ����������� - �. �� C���-��� ����)�� ��,� - �. �� ���8� ���� ���=� .��,� �, � � �A ������ ���� ��� � � ���� �� -�� �, � � �� ��� �������� ��, ����� ���� �������0����<�

�� #� � .� ����� ��� 7�8� /�� 9- �. �� !� ����� ���� ����2����-��:�-�����7<�

Page 130: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �

����

, ������������ , ������������ , ������������ , ���������������� , � � �� 0��� �������/������ ���� � �� 5���-��� � �����

������ �������0����������0��������������<�

,��� ����� .���� - ��� � ��� � �����0������ ��� ����� ������� �� ���� �� 1� - ��� � ����� ���� � � A�� � ���� .�������� �� � ���� �, � �.���� - � �� �� �� �� ������0� ����� ������ �0���������5 �����������0������ ���� �����5���<�

>����, ������ ���0���� �����1�����/������ ��0��������� ���� ������ ��,�5 �- ������ ������ A�� ��, ���� ������� �0� ��� � ��� ��� �� � ��<� ,��� � � ������ 0����.�� ������ ��� �0� 0��� ���� ������� �0� �����4���� ��� 7� ,���� ���*�����1� ����1� + �� ����� ���� ,�����<� ) � �����1������ �� � ����/� ��� ���� �� ��� �� ��� 1� .��,� �� , �5�� �/ .������.���� ���� ������� �0� �, � D��@� ��� ������ ����/� � � ��� �, ���,����� �������� ���������� �<� , � ������ ����� ��������� ����� � �� ��-������������- ���0�. / �������� ����� ����� ��.��<�

'��������� 1��, ����.���������� ������� ��������� �� ������������ �, � ����/����� ���.���� - �� � ������ ��� ��, ��� �5 ��������� �� �������,� 5 ���� ������ ���� �����, ���� ������� �0� ����/� ����� � ��� 1� ��� ���5�� � �� 0��, �� ���������� � ����0���������1�0����, � �� ����������� ���� �����5���� �����- ���� <��

, �������� , �������� , �������� , ������������ , � ��0�������� � �������� �� ���0� �� ��� � �� � �, � �

�������������� F�

�� #���������� ����/�� �������.���� ��������/� ��� �.,�� �� �����������������������������1�����

�� 2����� ������������������1�����.������� ��������������.,�� ������ ���� ����- ��������� ����<�

>���-��,��0��, � ������������ ��������- � 0���.����- ��, � � � ���� �-������ ��� � ��5 �� 0���� ������ ��� ����/� 0���� ����� � A��/��� �,��� .��,� �� ����� � ����/� ��� ������ ������������/�<�

2����� �������� ����������� ���5�� �� �� �����0������ � �� ��0��� ���������0� 4�-������.��,����, �������0� 4��������/�<�2����� ������������������� ������ ���� ������� �- �. ��*������������ +,������,��� G������<� '�� .��� ����� ������� �� - �. ��#��� � � ���� *�. ��-���/� ��� �, � ��������� ����� �0� -����� �������������������.���� ����5 ����������������.�������5�� ���� ����� - � 0��� ��� � ������ .��,� ��� ����� ����� � �5�� ���� �������0�����, ��������� �����, �#��� � ������ �<�

#" �@��#�5��� �� �����*���� � ������� ��9# *�:�������������� ���- �� 5 ��� ��.��,����5���� ���������.��� ��.�������, �� ������- �. ��#� ���� �����(����#����<�'���, � 5 ��� �,��� # *��.��� ������� �� ��� �, ��� �� ���� �� ���.���� ���5�� � -����� �������� 0������������ ��� ��� ��, � ���0 ��� ��0��, �� �,������<�>��, ��.��/����� A�� ��- 0�� ���� ������� ������ ����., �, ��# *��.����- ���� �� ����, �

�� ������ �<����

, ����5�������0����������������/�������,��,�������������.��,� ����� � ��� ��� �1� ���� ��� 3���0� �� ����� ., � � ��������� �,��� � ������ ��������,���� �, ��� �������.��,��, � 4����������- ���0� ����/��9� ��,��� ��8:<�#��,���� ���������, �+,������,��� ���*����-�,� � ������ ��� ��� ���� �� �.��� ������� ����������������������������,����� �<��

����������������������������������������#�/ ����� �0������� ����������� ���� �� A�� � ����

����, �� ��0����, ����������0������� ������, ���������� � �5 ������������0��.��0�������1����, ���,����, �� ��������� �� ���������� ����-���� � � ���<� �� �, � 4� ��� �,��� �, � 0��.��0�������� ��� �, � ���� �� ��� ��� ���� �1� �,��� �� �� �� �� ��� ����� ��5 ��-� �������0�������,������������<��

#�������� �0� �, � ��������� - � 0���� �0� -����� �������� ������������,���- ���� ���/ ��-��-��,�#" �������, ��� ������ �� ����� �,���� $��������� ��<� , � ��������� ��� �����,��� -����� �������� ����������� �0� �, � *�������� B� 2���4����� ������.���� � ��5 �� ��� � ���� �<7��������� ���� ���0� ����������,���.����������-� ���� ������������ �������, �����������0��, � ���� �������,���1�������.����0 �������������, ����������� ���., ���, ��.������, �.�� �- ���� <�#����� ������������ ��������- �� 5 �� �,��� �,������3 ���.���� ,�5 ������-��/�� ������0������0�������� � ��� �,��� 0��� � ���1� ��� ������ �,��� ������ ��5 ����0��, ����3 ���.���. ���3���0� ��� ���� ��, ���� �������� ���������0��, �.��/���,����# *��- ����� ���������, ��� ������ �<�

������ ���� ������� ����,� �0� +,������,��� ��� ��� �����������-� � ��� ��,� 5 � �� 0��.� �0� ������� �00� �, � *�� ,��� ��-����,<� �� 1� �, � - � 0��� �0� � ��5 ����� �, � ��������� ���*��������B�2���4���� ��� �����0�������� �� �� �� �,����������������,��0�+,������,��<��5����� ���������,��1������, ���� ������� �������� �0� # *�1� ��� 0��, �� -����� �������� �� ��0��� ��������������, � ���� ������� �1��,��,��,���.���������� ����- �/ ����� ��� 5� .<�

, ���������� ������0� -����� �������� ����������� ������� ��������3�������.��,�������������0� �, �#��� � �B�)������ ����� ��� �� ��� B� *�. ��-���/� � ������� .��� ������ �����, � � � ������� . � � - ���� �������� �� ��� -����� �������<� ,��������� ��� �� ����, ��,����)������ �B���� �� ���� �������- �������-����� �������<�'���,������ 1��, �-����� �������������������,����, ���� ��- � 0����0����� ������0� 4�-������0������ ���������������������, �������������� �<��

, � � ������ - �. ��*����-�,� ����*�������� ��� -�������� ����5 ��������A������0��������<� , � ������������������� ����,���.��,��, ������� ���� �� � ���5��� ��,���0���������.���� � A�� � �� �����0������ ���� �� � ��� ����� ���� � 0� �A ����������� �����<�#���,���� ���������������, ������, �5����� ���00��/ �� �0� �, � � �.��/1� �, � ������� �0� ������������ ���,���������� ������- �� ������������� � �<�

, � �,���� ����� .���� ����� � �5 � ��� 0��, �� � �� � �, �������� �0� ����� ���� � ��� �, � �,���,��� �0� �, � �����

���" ����������� ���� ����������

�������� �������� ���������0� 4�-������

Page 131: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �

���� ��������� 0������� �1� ��� ��� .���� ����.� �.�� ����/�� ��� � ������� ������������ �<�'����������������� ��������� ��5 ���- � 0����0���� �� K.,�� ��0��,���L� � ��� ���5 � �,��� �� � ���� ��� ����� ����� ���0��-� ��������/����������- � 0���<��

, ����$ �,��������� ���,��� ��� �������� �� �� ���.����- �� ����-� ������� � ��� �� ��5 ����0��, ��,������������I������<��. 5 �� ��� �������� ����������� 4� ����,���������������������- ������ � ������,������ 0��� �� �����, ����� � �0� ��� �� ��5��5 �� ��� �, � ���3 ��<� , � ���$ � ,��������� �� �,����,���.�������� ����������������������-������� ���� ��� ��� ���� �� � ��� �, � 5 �� �� A � ��� �� � ���� �0��� �� �� � �/���� �,���.���� � - � �, � ��� �.��,� �� 0��� �,��������<�#" ��������������������� ������������0����� ��� ��5� ����0��, ����3 ���-��0����, ������ ���0��,�������� ���,������� ���,������.������ ������������ ����� ���� ���������<���

'�0�������� � �������� ���� ����� - � ������ �� -�� ���

5 ��� ���� ��� ,��, �� ���������� ��� � ����/� ����� ���� � A��� ��1��������� ���� ����/������- ������ � ����� �A��/��<� #" �� ��� ����������� � 5� .���� ���� ����� ���� �� �,��A �� ��� ��� � �,��� �, �� �� � ������� �� ,�5���� � ���������-��,��������������������������<��

(�������(�������(�������(�����������+��/� ,��� ���� �� �� ��� ��������� ���� � ����� 0��� ��

*����-�,� B� *�������� ,���� "���� ���� �,��� ����� ��� ,������� �� �,��� ��� ��� � ��5 � �� ��� ����� ����<� , � � ��� �, ���� ������ ��� ���� � ������� ��� ��� ��� ��0� �, � - � 0���� �0��, ����3 ��� ���� ��-��������������� ��� ��5 ����������,������,������- ����0��, ����� �� �<��

��� 0��, �� -����� �������� ����������� .���� - � ����� �� ������,������� �� ������������������, ���� ������0���# *�����- �������� ������, ��� ������ �<�

2����� �����������������������, �*����-�,�2��/<��

��,��� �������������,�� <�

Page 132: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �

6���

2��/�����2��/�����2��/�����2��/��������� , ��� ������ ������������������� �5�� ��-���.�������

���� ��� �������1�(����+�����,�����C���������'�����<� , ������ ���� ��� �� � �.� �� -�� (���� +�����,� ����� � �5�� ��9(+��:1�-��������0��, �����/���������������, �� ������������ �� ��-��#" ������������������ ���������� ��������� ��-��#" �<�

, �C���������'������0��������,�������� ���� ����������� �0� ==� ����� ��� ��� ��� � ����1� .,�� � �, � ��� �� (����+�����,�0��������,���������������0��7�����1�.��,���� 4� ��������� �0� 4�������<� , � � �� � �������� ��� �����0�������� ����� �� � ��������� ���C��������� '������.��,� ��� ������ � �����������0���7���������� ��������� �������<�

#��,����� ������1����- ������ �����C���������'�����1���������� �� ��� - � � 5 ��� �� -�� �, � � .����� � ����� '�0��������� � )���� 9��'):<� , � 0����� ���� � �0� �,��� � ������� ��������� �� ��� ,�5 � �� ��������� �0� 6������<� ���� � ��.������/ �������������87�������������� �6����;������<�

, � ��� ����� �����������- ����� 5 ��� ��0���0��, �� 4�����������C��������� '������ �,���.���� ��/ � ������ ����� �������������������0���������-�5 ���������<�

, � (����+�����,� 0�������� ��� ����� �� ��� �� ,��,��� � 5 ���� ��������������� �� ���������.��,� 4� ���5 ������ 0������� ��� �5��������5��� ����0�����5��� �<� ,�������� ���� ����������0��� &� � �� �1� ������ 0��� �, � )��������� ���� �1� �� � 0��� �, �(�������� ���� �1� � � ���� 0� ��,�� �,���,� ���� H� "� J� � ���������������, ������������� ��<� , � ��� ���������������5 �����.������ �5��������������� ���� �0������� �<��

, �(����+�����,������0������� ������� �6�����5�������������������� ��<�+,�� � �, � ��� ��������������� ����� ������1��, � ����� ����� ���,�0����8�8�� �� ������;6�� ��� �1������0�.,��,��� ��,��� ���,���������������������, ���,����, ��,������������ ��0��������0��������( ������ �5�� �<�&�����.���0��, �6�����5����������������������� ����.������������� ��������<�

C��������� '������ � ������� ��� - �� �� ���0��� �� 0������ ��� ����� �� �������<� '�� ,���6� ����5��� �����1�.��,� �������5 ��� ��� ���� ���- 0�� � �, �6�������������1�����;�� ������ � ������.��,� � �����-��� 0� 4�-� � ������5 �� ������ �� ������� ���� ����0� ���, �������������<�

��- ��6�� ����� ���������C���������'���������� ��0������5����������0���������5 �<� , � ���������� ���������5 ������ ���� � 0�������� ���� �� �� ��� �, � ����� ������ ��� �, �� ������<�

, � ��')� � ������� .���� ���� ��� ��� �, � C��������� '�������-����,�����0���0�����, ��� ��"�5 ��-���� <�>�����')����� ����,���.����- �������� �������� ����� ������� ����������.�� ����5��� ������ ���� �� ����� � ���� �������<� >��� ��')����� ������������ �� ���,����, �3�������- ��� ����� �� ������ �<�#��,��������5������������� �����������������.����- ����5�� �<�

, ������������ , ������������ , ������������ , ���������������� ������� ������������ ���� - �� �����0���� ��5�� �� - �

�. ������5��������� ����� �<�

, � ��������� ��� � ��� � ����� ��� ����5���� ��� �, � � A�� �� ��� 0��� K-00 ����L� ��������� - �. �� �, � ������� � �����, �������������<��

+, ���, � ����������- �. ���������� �������,��� ������������ 1���������� ���������1���� ���� ���� ��9�����8�����7������ �:1� �, � 0����.���� ������ ����5 �� ���� ���� ���� ����� ���������, �������������0����.������ ������, �/�<�

�. 5 �1�., ����� ������������������ ��.��,��, ���� ��������� ��������- ������ ����� ���� ���0����.�����, �0����������<� ,������ ������ ���������������4���� ����7E��0��, ���� ���������,������ ������� �� �������,����, �� �����������- ����������������������5 �����, �0������������ �����<� ,�������- ���,� 5 ��-�F�

�� �5������� ����� �����5�������1�����.�����, �� ����������� ��� ����5 � ��� ���� ��� � .,�� � �, � 0����� ������ ���������<�

�� ������� �, � � ����� ������ ��� �, �������� � ����� �, �0���������� � �������������� �����<�

�� ������ �, � ����5��� �0� �, � � ����� ������ ��� ��� �������.��,�� ����� ��0� �, �0����1� �,��,��, ������������� ���0��,����� �����,��� �������,��� �������- �������� �������� ��������������<�

#� ���-�-������ -�� �� ��������� �0� � ������� �,���,������� ���� ,��� - �� �� ���/ �1� � ������ ��� �, � 0����.��������������F�

�� ����������� � ������� ,��� �.�� ���� ��������� �����,� � ����5��� �����1� �,��,� �� � ����5��� ����� ��� ��������-� � 0������.����� ������<� ,����������0� ��0��������� � ��� � ����5 ��� � � ���� 0��� �, � ��������� �0��, �� �������������5 �������,��,�� 5 ���0�0� 4�-�����<�

�� ���� � �� �0� ��')� .���� ,�5 � �.�� ����5��� ������ 0��� ������� ������������1���5������������ � �0� 4�-�����<�

�� ���� ����0���')�������� ���������� �� ��������5�� ��� � ����� ���� �������1� -�� ����� �� � ���������������5��� ����<� ,���� ���� �,��� 9�� ��� ����� �� ��:�;<6E��0��, ���� ���0���,�������.��������5 �����������,��� .����.� ���� ��� .���� � �� ��� ������ ��� �, �������� <�

�� C��������� '������ ��� ����� ,��� 6� ���� ������������� 6� ����5��� �����<� ,��� � ���� �,��� 8�E� �0� �, ���� ��� 0���,� ������.���� ����5 �.��,��� �, ���,���� �������������.����� ���������������, �������� <��8<�E��0��, ���� ���0�0�,�������.��������5 �����.���������� ����� ������ ��� �, �������� 1� ���� �<;E� �0� �, � ��� � ��

� �� ��������

Page 133: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �

6��� ��4�,� ������.���� ��� ��/ .�� <� '����, ��.����1��<;E��0��, � ��� � �, � � .���� - � �,� � ������� A ���<� ,����� 5���-��� �� �� �� �����0������ ���� ������ ���� � �A ��������� �<�

�� '�� �, � 5 ��� �,��� �� 0���,� ���� �������� .��� ��������� �� ��� C��������� '������ .��,� ����� �� ����� ������������ ����5��� ����1� �, � ����������� �0� ��� � �,����������. � �� ��������- �, ����������, �������� �.�������� �� �������������0�;�<8E1�.��,��,� ��������A ����8<=E��0��, ���� <�

, �������� �� 0����C��������� '������ ���. ����0� 4�,����� �-����� ����������������� �������, � ��� �����- ���0��������5 ��<� ,������0��������� ������5�������, �� A�� ��0� 4�-������ ��� �,��� ��� 1� �,��,� .��,� ��� � ��������� � ��� 00��� ���<��

�. 5 �1�., ����')����� �����������1��, �A �����0������������, �������� ������� ���C���������'�����������/ ������,�5 ������ ����� ������������� ��� �����')<� ,���.����- � 4�� �-�� ��-����')����� ��1�.,��,�.��,���� ���������.��������� ,�5 � �� ������ -�� ��� ����� � A�� � ��� 0��� ������� �A ���<�

#�� ��� �����5 � � ��� ���5 � ��� �,��� ��� � ���� - � ����5�� ��-��������� ����������-�� ������������ ���5 ��� �A ���� ��� <� #������� ��� �5 ��� � �0� �� � ,��� A ����� �������1���������������,�����������3 �� ��������������/�0� ����? 1� ��5 �� �, � 0����.���� �5 ��� � ��- �� �0� ������� ��� �, �A ���������� ���� F�

,��� � ��0��� �� �, � ������ �,��� �, � ���.���� ���/� .����� �������������� �� �����, ���? ��0��, ���������A <�

+,�� � ���� � ���� �,�������- ����������� ��-��A ����� ��� �, �������� 1� �, � ��������� ��� � ��� ������ ��� - � �, �� �� ��� ���� ����� � A �� � ������� ����� �, � �,� �� ����� �� �������<� , � �,���� ����/�� ��� *����-�,� ���� ����,�-��/�� 9���� ��� �� � �� �� 4� ��� �, � *����-�,� B� *�������� ,���� ���/:� �� � ������ ��� ���� �� � �, � 0� 4�-������ �0� �� ��������� ���� �����5 � � A ������ �-�����<� �. 5 �1�.��,� �� ������,������ ���������� �����0�,�������H�����5����������, � ������� ��������/��0��� 00��� ��������������0��,���,���� �������� ��������������������, �� ��������� �<�

������ ����,������/����.����- �� ����-� �������5�� �����������- ���0������������,��������������5��������<��

, �/ �� ��� � ���� ��������� ��������������� ����,����, �� ����� ��������� � 00 ���5 ���- ����� �����������<��

, �� ����� �����/���� �� ��0������-������������.,�� ���������5 ���� �� �5�� ������0 �� �1���������� � 4���� �1����� .,�� � .������� �� ���,<� , � � �� � ��4� � ����� � �����1�-�� ��,� �0� �, � �,� � ���� �������� � A�� �� �� � ����� ���������- �5������0��������������0 �������������������<�&� �� ����� � ����� ��� 00 ���5 ��� ����� ��.��,� 0 ������ ����5���� �<�

#���, ��,���,������ ��0��, �C���������'������0��������,�������� ���5 ������� �� �1�������,����, ����� ��0�������������0��, �� ����� �����/�1�� ������������� �����������, ���� ������0����������������5��� �����- ���������� ��-���, ����/��0�������-� �� ����� �����/����0 ������<�

, � ��� ������ �5����� ����������������������� ����.��,��, ���� ���0 ������������ � ���<�

&������&������&������&����������+��,� � ����� ��� �, � ���5������ �0� -00 ����� ��������� 0���

����5����������1� ���.����- �� ����-� �������5�� ��.������/��-���, ���� �5��� �� ��, ���=6������������6<�� � ����������, �0������ ������0���')����� ��H6�������0���,����������������(+���C��������������0���,�� ������1��������- �� ����-� � ��� ���5�� � �� ��� �� 0��, �� �� ,������H����5�������/�<��

, � � �� � �� �������� �.�� �������� 0��� ,�.� ���������������/�������- ����0��� �F�

�� (��5�� �����5�������������������������� ���� �����3��� �������, �� �������1�.��,�(+���C���������'�������, ����������������� �0�����,�����/�<�

�� (��5�� �������� ������� �����/�,�������0���������,������� ��� �0���1�-���-� ����� �5�� 1������,� �� �������<�

, ���������.��,�� ��������� ����������������� ���F�

�� ( �� 5 � � .��,� � �5�����1� 4���������� ���� ���������-����� ��� �, � � �������� -�� -������� ����������� ���������1����� ���0��������<�

�� *�5 ������K����������L��������,��������������� ��, � ����5��� �� ��� �� ��� � �,��� ���� � �5�� � ���� �,� �0������� �<�

���������������������������������������� , � �������� ��5����� � �0� ������������ ����5��� ����/��

��� ���� �����3�� ��� ����, �������������� ��� �,��� ����������� �� �, � ���/��0� � ����<� ������ ���� - � ���� �� 0��.���� ���� A�� �� .��,��� �, � � �� ��� � �� � �� ���,� ��� �, �������� 1� ���� , �� � .��,��� ���� ���/� �0� ��� �0 � �� � - ��. ������������� ����������00 � ���������������<��

, ���5����� ��0����5��������,������������� ��� �0�����, �� ������������, �- � 0����0� ������ ���0����� ������, � �,��� ��� � A �������-�����<�#������ ����������/�,�������0��������.���� ���5�� � ,��,� � 5 ��� �0� 0� 4�-������ �������� - ��-� � ��� ��,� 5 � �� �� �� �5 ����� ,������� ��������� 0��� �, ���� ��������0���0�������� <�

�. 5 �1� ��5 �� �, � ,��,��� ��������� �� �5����� ����������, �� ���������, ���������� � ���������0���������������- � �, ��5����-������ �0� ����-� � ��� �<��� .���������� �� �������������- ��������� ������<�

#� 0��� ��� ��� ����0��������� ��� � A�� �� ���� � ���� ����������� ���������<�

, ���5����� ��0�� �� 5 �����.��,��, ���� ��������� �� ���� 0��� ������ � ����� �� ��� �,��� �, � � ��� ��� ���� ��� ���0�������� �������� <��

, ���������5 ����5������������� ���� A�� ������������- ����-� ��.,�� � �, � ��������5 ���� �� ���, �1���5 �� ������ 6� ����1� ���5����� �1� ���� �, �� � ��� �� ��� �, ��� �����<�&� �������������,���.����- �������5�� ����5���������0�������� �� ��� ����������1� ���� ��� �������� ���1� � ����� � �����<��. 5 �1� �,���.���� ������ � ���� ��� ������� ��������� � ������ � ������ 0��� ��� 4� �� �� ��� 1� .,��,� .���� ������ � ������ � ���� ���-� � ���� �����<� #���1� �, � ��')� � �������.���� ,�5 � ��� ���5��������� 0������� �1� � ������ �,��� ���������5 ��.����� ������,��� �- �. ����')�����C���������0������5����������0��, �0��������� ���������C��������1�0��, ������ ���������� �����<�

, � ����� � ��� ������� 0��� �������������� ������ ���� �������� ���� �, � ����������0� ������� �.������� �� ���,�.,�� � � �������������, � 4�������� ��������� ������, ��������������0������������� ����� �����/�<�)�5 ���, ��,��������������������0��, ���� ��,��������/ ���������5 ��,��� �����<�

, ���5����� ���0���5���� ������ .���� � 0����������� �����5��� ���� ��,�����F�

�� *�5 �� �, �����5��� ������� � ��� � ��������1� � ���������� ����������, �� �������<�

% ��% ��% ��% ������ I�I�I�I����� I�I�I�I����� I6I6I6I6���� I8I8I8I8����

����� �<;=� 6<66� 6<66� 6<66�

����� 6<66� 6<66� 6<66� 6<66�

����� 6<66� 6<66� 8<��� 8<;=�

���6� 8<;=� 8<;=� 8<;=� 8<;=�

����� �<;=� �<;=� �<;=� �<;=�

���������I �#������������I ����� ������ �

Page 134: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �

6����� (��5�� �� ������ �� �0� ���� � -�� - ���� �-� � ��� ����������� ���������5��� ������������ ���� <�

�� #5����� 4� ���5 �-��.�0� ���������������<�

#" ��,���- ����������������5 ������� ��� ����������0������ �� ���<�#0� �� 4� ���5 ������������.��,�������� �����������- ��� ������ ����,����, ��-3 ���5 ��.����- �- ���� ��-��#" ����/�����, �� �������, �� 5 ���� ����0�������� ������� ��0�������<�#" �������.���������,������,�����,���� � �� ������ 0 �� ����� ����"�, �0����9��� ���� �������, �����,��0�*�������:<� ,���0��������.����- ��������� ��0��������� �00 ����� 0 �����1� �������1� �,������ ���� ��� � ���-����1�.��,��, ��������0���������������� ���� �� ��� ��������� ������, ���� <��

(�������(�������(�������(�����������'�� ��� ���5���������� ������ �� �,��� �.�� ,������� H� ����5���

����/�� - � �������� �� -�� ����<� � � ������ ��� �, � 0������ ������0�0��, ��� ������� �,��� � ���1�������.��0��, ������/������- �� ����-� ������ ��� �� ���� <��. 5 �1� ���� ������������.����- �, �5������0� �� ��-����������������� ������������������ ������������������������� 00��� ���<�

#" �� ������ �� �,��� ���� 0 ������ ���� ���5��������� - �� ����� �� ��� �0� �, � � ������� �� ��� ��� ����� ��� �����-� <�)�5 �� �,��� ����� �� ������ ��������5 �� ��� �,����� ��,�5 � 0��� ����� �������� ���� ��� ��� 1�#" �� ��� ��.����� �����.��,� ���-���,���� �� ������ �� 0�������� ��� �0<� '�5 ����������� ������ �,�5 ��� ���0� ���,����������������0���0�����������"�,� �0���1� ��� ���� ��� ��� �, � ����,� �0� *�������1� ��� �, � �� �0 �� �� �������<� #" ��.���� - � ������ ����� �� ���� � �0� ����� ������ ������ �� 0��� �,��� ���3 ��� ���� ���,�� ���� ��� �����0����������������0��, ����3 ������ �0<��

Page 135: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �

66��

� ������������������-��� ����1�-�� ������, ����3 ����������� � ���� �� �� ��� �,�������� ��1���������� �, ������������� � �,�������� � �� ��� ��� #�� ���4� �1� ��� �,�.�� ���0��� ����1����������<�

>��� � ��� �,�.�� �, �� ������ ��������� �0� �, � ����� � ��.��/����� ��5 �� 4��������������, �(���<� ,�������,�,���- ���� �� ��-��������������, �����������0� ��,���� �� �������������5 ��� ����1��������0�� �����5��� ��0�����, ��������� ��0���,��� � �����1� ���� �, �� �� ���0����� �, � � ������ .��,� �, ������ ��� ���-�� �� 5��� <� , � ����������� ��� �, � 0�� �,��,��� � � �� ��� ��� �, � ������-����� �0� 5��� � - �. �������������������� ������ ������� �����-���� � ������ ������������� �������5 ��� ����<�>��� ������� 1� �0� �, ���������� ���������� � ����� ��� *�� &. �� G������� B� ���- �. ��� G������1�5��� �� ����� ������ - � ���� �� �� 0���� �, � *�� ,��� ��-����,1� �, � -�� ���� ������ �, � 5��� � � ��5 � �� ��� �, �����<���� ��,�����, � 0�� �- � 4 ���� �������� ��� ������,�������,<�

�,��� �� 6� � �� ��� �, � ��� �� �� � �0������ � �0� �, �� �.��/� �������� �, � ��0�������� � ���� � ���� �������

0���� �, � ���=� B� ����� ����� ��1� ���� �, � ������ ��- �������� �� 0��� �,��� ����� ��<� >��� ���� �,�.����� �� ��� ��0������ �.��,��, ���� ���������- ��������, ���0��������� ����� ������������� ���� �� ������,��������B����������� ��<��

>��� ��6��,�.���, ���00 � ������- �. ���, ��.�<��

( �0������ ���� 4�� �� ��������� ���0�� ����� ������/�� 0��� ������ �0� ������<� ,��� ����.�� �������������� ��������-������������������ ���, � 00 ����0��,��� �� ����, ���4��0�� ������������5 ����� <�

, � � ���� �� �� ���� � �0� .��/� ��� �,��� ����� ��� ������� ����, ���� �����, ����=�B����������� �������, � ������ ���<� , ���3���������������5 ���,��� �����, �����������0��, �����,�-��/��,��������1�.��,������ �����-��I6�����<�#����������1�� �0������ ��� ���, ����=�B����������� ��������,�������� �����������������������<�( �0������ � �������� �, � � ����� ��� ��� .,��� - �� ����� �, �)�� ��,�-�������� �� �����, �-��������0��.�����0��, �� ����������� 4� ������� ���3 ���� - �����+ ������� /1�.,�� � � �0������ � ����, ��������� ��,���,���������������,���- �������5 ��

����� �.��/�� �0������ �.��,��

� 5�� �����3 ������� ������������

>��� ������� ����������, �� ��������������F�)�� ��,�2�����$�� <�

�� ����

$������

'���� ��

����*��

��������

&�����

$� ���������

$���� ������

���� ��

!�������

������"���

���� �"�)��

����

+�����

��������-������

�������

#�����

$������

'������-������

�����������

$���������

�������

����������

����������, ����

���������

�����)��#�����

��� �����!�����

&������-������$�+�������

&���������

'������@�������@!�����A���������

������������

"�)�� ������ ������� $���������

"�* �������E����������F����

�����������-������

$�#���������

��*��)�������

��*��)���-������

!�*��

!�������-������

������������-�����������������

��������������

"�������#������

�����

������� �������E$�����F�-������

���� &�������������

���������

+���������

'����

�������

�����

#����������

+ ��� �����

����������������

4227 4232 4233 4234

&������� ����

4235 4236 4238 4239 423: 423;

$����������� ��������� ��������$�������=����

4227 4232 4233 4234

&������� ����

4235 4236 4238 4239 423: 423;

$����������� ��������� ��������+���������=�$������

4227 4232 4233 4234

&������� ����

4235 4236 4238 4239 423: 423;

$����������� ��������� ������������*���=�+��������

4227 4232 4233 4234

&������� ����

4235 4236 4238 4239 423: 423;

$����������� ��������� ����������������=�����*��

4227 4232 4233 4234

&������� ����

4235 4236 4238 4239 423: 423;

$����������� ��������� �������������������=��������

4227 4232 4233 4234

&������� ����

4235 4236 4238 4239 423: 423;

$����������� ��������� ��������$������=�����������

4227 4232 4233 4234

&������� ����

4235 4236 4238 4239 423: 423;

$����������� ��������� ��������

4227 4232 4233 4234

&������� ����

4235 4236 4238 4239 423: 423;

$����������� ��������� ��������

4227 4232 4233 4234

&������� ����

4235 4236 4238 4239 423: 423;

$����������� ��������� ��������

4227 4232 4233 4234

&������� ����

4235 4236 4238 4239 423: 423;

$����������� ��������� ��������

4227 4232 4233 4234

&������� ����

4235 4236 4238 4239 423: 423;

$����������� ��������� ��������

4227 4232 4233 4234

&������� ����

4235 4236 4238 4239 423: 423;

$����������� ��������� ��������

Page 136: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �

68��

%�������

&������

�������

����

$������

%�����

�����!�����

$� ���������

�����

+�������

#�����

�������

��������

$���������

.�������

$������

��������

����� ������#����

�������#���

�������

����D�

+������

������"���

����)����

������

��������������� ��B�������

��������

�����

&��������-������&�����������

������

$������

���������

�������

#����

��������

���������

.�� ����

'��

/�������!���

���� �"�)��

�������

��������

�����������

��������-������

�������

��� ���

&������-������

������������ $������������

+�)��!�������

�������

�����������

+�����

������

��������

������������ C��������C�������������

4227 4232 4233 4234

&������� ����

4235 4236 4238 4239 423: 423;

$����������� ��������� ��������

4227 4232 4233 4234

&������� ����

4235 4236 4238 4239 423: 423;

$����������� ��������� ��������

4227 4232 4233 4234

&������� ����

4235 4236 4238 4239 423: 423;

$����������� ��������� ��������

4227 4232 4233 4234

&������� ����

4235 4236 4238 4239 423: 423;

$����������� ��������� ��������

4227 4232 4233 4234

&������� ����

4235 4236 4238 4239 423: 423;

$����������� ��������� ��������

>��� ������� ����������, �� ��������������F�*�. ��-���/����(����<�

>��� ������� ����������, �� ��������������F������$�� <�

%�������

�����!�����

�����

+�������

$������

����)����

��������������

������������������

$� ���������

&�����

'�

���!����

$�+������� &���������

'������@�������@!�����A���������

������������

"�)�� ������ ������

&��������-������&�����������

#����

��������

���

+�)���!������

��� ��B�������

$������������

+���������

+��� ���A�����"��� ����"�

�������

"�����!�

$�������

644���

632���57:���

627���

658���

594���

554���

53:���

526���

568���

5;3���5:3���

523���

52:���

538���

544���

4;7���

47:���

478���

52:���

479���4;8���

4:6���

4227 4232 4233 4234

&������� ����

4235 4236 4238 4239 423: 423;

$����������� ��������� ��������

4227 4232 4233 4234

&������� ����

4235 4236 4238 4239 423: 423;

$����������� ��������� ��������

4227 4232 4233 4234

&������� ����

4235 4236 4238 4239 423: 423;

$����������� ��������� ��������

4227 4232 4233 4234

&������� ����

4235 4236 4238 4239 423: 423;

$����������� ��������� ��������

4227 4232 4233 4234

&������� ����

4235 4236 4238 4239 423: 423;

$����������� ��������� ��������

Page 137: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �

67�� ���"������������,���- ��-���,������,����0��.���<�

( �0������ � �� �� �,��� ����� ��� ��� � � ������ ��, �����-� ���������5���<��

#� ���3 ��� -�� ���3 ��� ��������� ,��� ����� - �� ��� � ���5������ � �, � - � 0��� �0� � ��5 ����� �� ���3 ��� ��� �, � � ����� �� ����� <� ,���,���- ����� �-���������������������.��,��� ��,����3 ��� ��� ���1� ���� ���������� �, � � ���� ����, � -�� � ��� � ��������� �, � ���3 ��<� , � ����� �,�����,�.������ ����� ���� �� � ���� ���� 0��� ��,����3 ��<�>��� ��8��,�.���, �� ������0��,�����������<�

'������- ���0���� ���,�������������� �������,�.���,���� ���� �� � ���� ���<� , � ����3 ���1����� �, � � ������ 0������ �, � ���� ���� �������, �1��� F�

�� *�������� B� 2���4���� -����� �������� ����������F� , �������������� �������� ����������� ��, ����� �������- � 0����0�- �����-� �������������0��.��0������������, ������� �������<�

�� )�� ��,� -����� ��� � ����� ���3 ���� ��� ����� ��������F� , � ����� ��� ����� ��� ����� ���� �� .��,� �, �,��,������ � .� $�5 ������ "��� �� #����� ��� ���3 ���., �� ���� �, � ��������� 0���� ��������3 ���� ,��� - �� 4,��� �<� ,��� ��� 0�������� �� -�� ��� 4� ���5 � ��������� �0� ����� 4� ������<� � � ����� ���� �� � �0� �, ����3 ���1� ��� ��� ��� � ��� �,��� 4 ���� 1� � ����� ��� �, �����������,�5����5 �������� � �������� ��� �1�.,��,�� ��������- ������� ����<�

>��� ������( �0������ ��0��, ��� ������ ��� �.��/1������ �����1�'�0�������� ����� ���, ���������������� ��<�

>��� ������"������������������� ���������� ��0�� �����������������������<�

2

32

42

52

62

.327 .427 4232 4233 4234 4235 4236 4238 4239 423: 423;.627

82

����,�-�����������-������������.���#�����.��������������.���#

������������"�!���������

0������1�2�����������

����������

3����4����������

5������+����"�������

��

���

���

���

���

���

���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ��� ��� ����

� ��

�������������������������������������� �!����"��������6���� �!����"

����,����������������!����"���7�������1�����������!������"��1����������������������������7��1���������89������1����������������7���������"������!����#

Page 138: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �

6;��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

-��� -���

����

����

����

���� �������

���

���:����

2���� ���

;���������������"���������<���������7�!��:����

������������"�!���������

>��� ��8���'��� �� ����� ����� ����!4��������0�(��3 ���<�

#�� ������������������������� �����������������#���� �<�

2

32

42

52

62

.327 .427 4232 4233 4234 4235 4236 4238 4239 423: 423;.627

82

����,�-�����������-������������.���#�����.��������������.���#

������������"�!���������

�� ��� ����������������������������� ����

������������������������ �������

������������������������ ����������������������

�������������������������������������������� �������������������� �����

=������!���

����������������������=��������������������������"�

���������������������#�������������$������������

0������1�2�����������

3����4����������

5������+����"�������$�����������������

>��� ��6������=���0�������� �B��������0�������� �� �0������ ���00 � ������<��

Page 139: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �

6=��

�-� �8� 9�5 �� �0:� ���5�� �� �� ������� �0� ���3 ����-���5����-��������� <�

>��� ��7����5�� ������������0��, �� ���������������������� ��� 0��� �� 0��� �, � ������ �� ��3��� ���3 ���<� �� 0��� �� 0��� �, � ���3 ���� ��� - � � ��5 � �� ����� ��� �, ������ ��� �� � -�� �� ��� ���� ���� � 5 ��� �� ���3 ��� �����1�.,�� ���� �����3 ������ ���������4��������-�� ������ � ��� 4� �� �� <��

�-� � 6� 9������� :� �,�.�� ��� ��� ���3 ��� ����� ������� �<� , �� 5 ���0�� ���������, � �-�� �� ������ ��5��� �1�.��,��, � ���� ����� �����3 ����� 5 ��� �������,��, �� � 5 ���0��������<� , � ����3 �������� ������ ���,����- � ��� ���� � �� ����, ����� 4���0��, ����� ���� ���� ���������� ���, �, ������K(��3 ��������L<�

, ����3 ����� ���������,�������� ������������P�18�8����������5 ���, �� 4�� 0�5 �� ��������, �#" ��� �.��/<�(���3 ���� � ���� �� �� 0��� �, � "'�� �������� �� � �.��/� - ��. ��+ ����� �� /� ���� �����-��� ������ ��� P7���������<�#����������1� ������ ��5 ��� ��� ��� �������� �,��� � ��������������P�18=���������<�

, � � ����� 0�5 � � ���� �0� �, � ����� ��� �5���� �� ��������������P;�7���������- ������ ������ �, �#" ��� �.��/�����P����������������, �"'��� �.��/�0��������� 4� ����� ��0�P��=��������<�

����� 4� ����� ��5 ������ �������P�1�����������<�

'�� ����������� ��� �, � ���=� B� ����� ����� ��1� ����� ������ �� 0��� ������ �� ���3 ���� ,�5 � ���� �� �� -��P�7�<��� 9��� ��E:1� � 0� ������ �� - �� �� �� ���������� �0����� ��������/ ��������������3 ����,�5 �- ��- �� ��� �0�� �1����. ������� � ������0������<�

, ��������� ��5 ��� ��������� ��-��#" ��������� ��������������� ��� ���.<� �. 5 �1� ��� ��� �� 5���� ����� �� ���, � � ��5 ��� ���� .���� - � ��� � ��� �, � ���� 4�� �0� �� ����.��,��� ��� 0��� �� �,�������,� �� �� ���� � ���.�,� ��� �, � 5���� ���0���������- ���������� �<� , ��.���������- ��-3 ���������� � ������������.��,� �, � ����� �������� ��� 5������ � �, ���- � 0��������, ����5 �0��.���<� , � ����3 ���1����.��,��������3 ���1�.������������� ���0��, ��� � �5 ��, ���������0��, ��������<�

����&5 �5� .��0��, �� ���� �� �����3 ����

>��� ��7���'�������5 �.��/���������0����, ����3 ����� ���� �� ������,�������� ��<�

&�'��%��* ��'�%%(���)�������1�2�������������� ������1�����"

��������>����������"����>�������

�������1�� ����������������������1�2�������������� ������1�����"�������������>�������������7�9�������

�����������%1�����91�������6���

��'�%%(���)�*&%� ��������+����"�?�����@����!

%�������?������@����!6�����5���?������@����!

2"���9�������������������2��9��������!���������!���������!

%��!��9:��9�?������@����!����������!����������!

���'�����������!����������!

��'�%%(���)�* (��2���7�����!�����9����!

A������"����!)����������7�9�������

'������������!��<���������������������!��<�������

-��!���"�!�����9����!%������ �����2"!���%��9���!�����9����!-��������!�����9����!

����4����!����6��9�����9�����A������"�� �����������!��������

)������ '�����������!����������9��� � )�������!��������

'��������� �%��9�����!��������%����������� � 2���7�������!��������-���������%������ �������!��������

���������� ��9�����!��������%��9���� ����������!��������

2���7������-����������!���������������� � �������������!��������

(���* &����(������������!�����9����!

2����������!����1�0������1����!

����������!������� ����� �0������1���!��������

-�� + � -�� �� -�� + � -�� �� -�� + � -�� ��-�� + � -�� ��-�� �� -�� + � -�� �� -�� + � -�� �� -�� + � -�� �� -�� + � -�� �� -�� + � -�� �� -�� + � -��

4227422; 4232 4233 4234 4235 4236 4238 4239 423:422:

��� � ��������������� ����������������

Page 140: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �

6���P��������P��������P��������P�������������9��������5 ������:�9��������5 ������:�9��������5 ������:�9��������5 ������:���� �������������������� �������������������� �������������������� �������������������� ���6���6���6���6����

�� �� �� �� �� ��

� .����� �� .����� �� .����� �� .����� ������*�. ��-���/�*�. ��-���/�*�. ��-���/�*�. ��-���/���� �������� �������� �������� �������� ����������� �� �����*�. ��-���/������������ �=� �� �� �� ��

2���� �������������������*�����������2���4���� 8�� �� �� �� ��

� .� ���G������������� � �� ��� �� �� ��

��������G������������ � �� ��� �� �� ��

*����-�,�2��/�6����������������, ��.��� �� ���� �� �� ��

*����-�,���*��������6�������� �� �� 6��� �� ��

(��5���������� ��� �Q� �� �� ��7� �� ��

��!4����� �������#���5��� ���/�� �� �� 7�� �� ��

����,�2��/�6����������������, ��.��� �� �� �� ��7� ��

�� �� �� �� �� ��

*�. ��-���/�*�. ��-���/�*�. ��-���/�*�. ��-���/����������������������������� �������� �������� �������� �������� ��������

# ���������� ��96=��/�:������ ��� �� �� �� ��

+�������9687�/�:������ ��� �� �� �� ��

"�������96���/�:������ ��� �� �� �� ��

2������ �� ��� ���������� ��� �� �� �� ��

2 ������������ �� �� ��� �� ��

+������3����98���/�:������ �� �� ��� �� ��

66=�/������� �� �� ��� �� ��

6=��/������� �� �� ��� �� ��

6���/������� �� �� �� ��� ��

676�/������� �� �� �� ��� ��

8�8�/������� �� �� �� �� ���

*��(� ����������� �� �� �� �� ���

�� �� �� �� �� ��

*�. ��-���/�*�. ��-���/�*�. ��-���/�*�. ��-���/������)���)���)���)������ �������� �������� �������� �������� ��������2�� 0� �������� ��� �� �� �� ��

I������������ �� �� �� �� ��

(��/5��� ������ 4� ������ �� �� �� �� ��

*������������ 4� ������ �� �� �� �� ��

���� �� ���0��������� �� �� �� �� ��

C���-�������� �� ��� �� �� ��

+ ������� /�2������ �� �7� �� �� ��

I������������ 4� ������ �� �� ��� �� ��

+��� ������� �� �� ��� �� ��

� .�$�5 ������"��� ������� ���H������������Q� �� �� �� 6��� ��

���� ���(��/5��� ������������ �� �� �� �� 8��

C���-�����#- �� ������������� �� �� �� �� ;��

� � � � � �

)���)���)���)�������������-���9"'�:������-���9"'�:������-���9"'�:������-���9"'�:���� ���� ���� ���� ���� ����2����-�������� 4� ������ ��� �� �� �� ��

!� ����������������-���� �� �7� �� �� �� ��

+�� ����/������ �� ��� �� �� ��

2������������ �� �� ��� �� ��

���,�)�� ��,������ �� �� ��� �� ��

�� �� �� �� �� ��

�-������#" ��-������#" ��-������#" ��-������#" ����� ���������������� ��7��7��7��7���� ;;�;;�;;�;;����� 6��6��6��6������ ����������������

�-������"'��-������"'��-������"'��-������"'����� �7�7�7�7���� ������������ ������������ �������� ��������

���� � � � � � ���� ���� ���� �������� �88�88�88�88���� ��;��;��;��;���� ;��;��;��;������ 6��6��6��6������ ����������������� � � � � �

Q��#" ���������������� ��������� ���0����, � ����3 �����,���� ����,���#" ���� ��������� �����0����������������0��, ����3 ��<��

��� F�#����, ��-�5 ����3 ����9������������� 1�������1�����0������������ � ���:��� ��-3 ������������������.��,����� ����� � ���-���, ��������<�

��� F�������� ������ ���� �-�� �������� ���/��.�F����� O���5 ������� �� �,������/��.� �� O�� ����������������4�� ��� �<�(��3 ������������� ���� ���0�������� � ������ ������������������� �� � ��������� �����3 ����������<�

��� F�#�������� ��,�.������, �� ����� � ������, �� ������.,��,��, ����3 ���.����- ��5����-� �����, �-������,����,�������, �� ������.,��,��, ���3�������0���5 ���� ���.��������<��

��� F����������������� �6������ ��4� �����������, �)�� ��,�2�����,�5 �����- ������� ������,������� <� ,������ ���������� ������ ��������� �������<�

�-� �6���(����� ����5 ��� ����������� 4� ����� �-��� ������.,��,������������������ � �<�

Page 141: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �

6���

�-� �8���(����� ����5 ��� �����������-��A��� �H� ��� ��,����3 ������������ �����- ��5����-� <��

I������I������I������I���������� I������I������I������I���������� I6�����I6�����I6�����I6��������� I8�����I8�����I8�����I8��������� �������������������� �������������������� ���6���6���6���6���� ���8���8���8���8���� ���7���7���7���7���� ���;���;���;���;���� ���=���=���=���=����

2�� 0� ��������

*����-�,�2��/�6��������

��������, ��.���

� .� ���G������������� �

�� C���-��������*����-�,���*��������6���

�����

����,�2��/�6����������������, ��.���

8�8�/��������9�����$�� :�

*�. ��-���/�G���" ���0���

�������

#- �� ���� ������������

�����

*�������*�����������������

+�������2� ������

9687�/�:�������� � ��

���� �" ����0��������� +��� �������

� .�$�5 ������"��� �#�����

� ��H�����������

*��(� ������$����

����������� ������������

+��� ����*�����

�����������

+ ������� /���)�� ��,������������

# ���������� ���*���-��

96=��/�:�������� � ��

(��/5��� ������ 4� ������

I������������ 4� ������

676�/�������9�����$�� :�

C���-�����#- �� �������������

(��/5��� ���+��� ��

�����������

2�� 0� �����I�������

������������

"��������%����.����

96���/�:�������� � ��

*������������ 4� ��

�����2�����������

�6���/��������9�����$�� :�

���� ���(��/5��� �

�����������

+����.� � ���2�� 0� ��������������

���- �. ������+������,���6��������

� �� � �� I���������������,�)�� �

��,������ � �I���������

+ ������� /������������

�� �

� �� � ��+ ������� /�

2������ 2 �������$���� �� �7�8�/�������9)�� ��,�

��� :��� �

� � � � +�� ����/������

66=�/�������9�����$�� :� �� � � � �

� � � ���������G������������ �

6=��/��������9�����$�� :� � � � � �

� � � � �+������3����

98���/�:������ � � � � �

� � � �� ���!4����� �������

#���5��� ���/���� � � � �

� � � ��

*����� �(��5���������

� ��� ��� � � � �

Page 142: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

������������ !"��#$$!%��&""'�&"��#(#�' %�� "# !)%����&���$ # '&���&��*!� �

8���

����#�� ���4�����*�� ������* �,��������

, �� 5 ���� ����0� �,����� ������ ����������������������������������� ������� ���� �������, �� �,���������0��, ����=�B����������� ��<��

�������������� ��������� ���������� ���0��������� �� 0����, � ���������� ����������� �0� ����/<� #" �� �, �� 5������ �� �, �� ����� �0� �, � �, �� ������ ������������ ����� �� � �.��/���� ������ ���/�� � .,��,� ������ �� �, � ��� ��������� �0��������.��,��, ���0�������� ����� ��,���, �<�

, � ����������� �0� ���������� ����� ��������� 5��� �� - ��. ������� �������-� �����/�� ������<�

&������� �����/��, �� �,��������� ��������� ���������� � �,��� �, �� ������ ������ ��������� ��� �� ��5 �� � ������ �0�����/���� A�������, ���- ���0����� ������, �������5�� ��-���, �� ���������������� ��0��, ����� ���� �����1������������.��� �0�����0 .��/����H���������� ����� <��

,����, �� ���������������������� �����������������������0��, ����� ���� �����1�.,��,�����.��/�-� ����������� <�#����������1� �, ��, �� ���������������� ��� ���- ���3�� ������������������������������� 0�����<�#����3��� ��� ��� ��0�;7E�,���- ������� ��0����,�����������<� ,�����1�������� ������������ 4� ������ �������0�����/����������;7E��0�������4�����, �� ��������������<�

, ��, �� ����������������������������� ��., � ������ �� ������ ,��� ����4� �0� ����� � ���,�� ��� �, � ���� ��� � �������, ��5��� ��� � ����������, �� ���,��0�������5 �����-��������� �0� ������<� , � � �,�������� � �� ��� �,��� ����� �����/ �� ��� ����.��� � 0��� �,��� -�� ����������� ��������� ��� ��� �� ���0� ������ � ���,� �,� �,�������������.�����,���� ���������� ��/ � ��5����� � �0� �, � ��������� �5����-� � .��,� �,����������- 0�� �����������, �����������0��, ����� �������<�

�� ������� � �, � ��������� �5����-� � 0��� ����� ���00��1� 4������� D-��/�����@� � � ���� 0� ��,�� ���� ���� �� �� � ��5�� �� �� � � ��� �<� , � � �������� ��������� ��� �, �� ���3�� ����.��-���E�0������� ��������������7E��������.�0���5��� ���� �<��

'�� �, � �� 5���� ����� �� �� ��� �� ��0��� ����.��� � .������ �0�������� ���� ����� ��������������� �����/<�'���,�������� ��� ����/� ��������� ,��� - �� ��3�� �� ��.�.����� -����E����� 0� �������� ���� ���.���� <�

&����-� � ����/��� ��������� �,������������� �<� , ��� ������������������� � ���� ������, ���- ���0����� ������, �������5�� ��-���, ���4������������� ����� ���� �0����, �� � 5����� �����<� ,��������3�� ����.��0�������, �� ���������������������������������������������-��������������, ��5����-� ����,��-��7�E<� ,���7�E����������� ��5 ���-��/�������� � ����0� ��,���������� �� ��������1����� ��������1���� ������������������� ���� ����� ������6<�#����3���� ����������.�0���3����������0����������������� <�

, � �, �� ������ ��������� ��� �, �� � �� �� ����� �������������0�.�� <� ,���.��/��-������������ � ���������� ���-� ��0�������5 ���� �������0���0�������� �����������<�2�����

, �-�4�- ��.��,�.����.��/ �� 4���� ��0��, �������������0�������������������� �����/�� �����F�+��/ �� 4���� ��0��, �� ����������� �����/����������-�� �����+������3����+��/ �� 4���� ��0��, �� ����������� �����/����������-�� �����+������3����+��/ �� 4���� ��0��, �� ����������� �����/����������-�� �����+������3����+��/ �� 4���� ��0��, �� ����������� �����/����������-�� �����+������3������������*��������I������*��������I������*��������I������*��������I����������

����, ������������5 ��� ��������������, ��.���9���� �:� ��6;<��� �

-� *��� ��� ������ �188�� �

�� #-���� ����,��� ������ ��6�<��� ��R�-�H���

�� ����� ���� ���������,��� ������ ����<;�� ��R���H���

� (�������������� �����/����,������������0������ ;7E� �

0� (�������������� ���� ���������,��� ������ ����<=�� 0�R���4� �

�� ����������������� ������ �����<7�� �

,� (�������������� ���� ��������������,��� ������ ����<��� ,�R�0�����

/� ��� ���������� �7E� �

�� ���� ���������������������� �����,�� �E� �

��#5 ��� ���������,������ �� ���� ��0�� �/������ �����,�� =;E� ��R�����/�����

�� #5 ��� ���������,�� ���<��� ��R�3�4���

�� #5 ��� �������� ��. ��,��9���+������3���:��

�1��8��

#��� ���7E� 00 ���5 ���������

�� , �� ��������������������9����:� ���6<��� ��R���4���4�6;7�

�� *���� ���� ����,������� ��E� �

3� ���������5 ��� ���������,��� ������ ��<�� �

6<� , � 00 ��� ����5����-� ����,�� ��� ������� ���������E� � �������0�������� ���� ���������E�� �������0���������������00��������5 ������������5 ��� ���������,���������<� ,�������, ��0��, ��� �� ��-���E�0������� ��������������7E�0������ ���������<�

+��/ �� 4���� ��0��, �� ��������-� �����/����������-�� ��������- �. ���G���+��/ �� 4���� ��0��, �� ��������-� �����/����������-�� ��������- �. ���G���+��/ �� 4���� ��0��, �� ��������-� �����/����������-�� ��������- �. ���G���+��/ �� 4���� ��0��, �� ��������-� �����/����������-�� ��������- �. ���G�����������+,������,���G�������+,������,���G�������+,������,���G�������+,������,���G�����������

�����������5 ��� �0����.����, ��.���9���� �:� ����������� �

-� *��� ��� ������ �88�� � �

�� #-���� ����,��� �������

���<���� ��R�-�H���

�� *���� ���� ����,������ ��E� � . /����5 ��� �

���������,������� ��-������������������ ��E� �

8�����,��������.��������0������4����� ���;����,��� ������ �� ���������

0�( �� �������������5����-� �0�����������,�� ;;E� � 0�R��������� �

�� ���������5 ��� ���������,��� �������

���<8��� ��R���4�0�

�� ��� ���������� �7E� � �

3� ���� ���������������������� �����,�� �E� � �

/�(���� ��� �/���������,�� A�� � ������� �� ���� ��0����������5 ��� �� ������

=;E� � C�R���B�,�������3�

�� � �/���������,������� �� ���=<���� $�R���4�/�

��#5 ��� �������� ��. ��,��9������- ��. ���G��:�

�=1;8����

#��� ���7E� 00 ���5 ���������

�� , �� ��������������������9����:���88<���� ��R���4���

,�(��,�������������0���������*��&. ���������- �. ���G�������� �<8E� � �

, �-�4�- ��.��,�.����.��/ �� 4���� ��0��, �������������0��, �����������������-� �����/�� �����F�

Page 143: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

��0�������� ���� �� � ��������, ���� ������, �� 5 ���0�����/����0���������������0 .��/����� ���<� �������� � �� � ��-���� ��0������ ����� ���� 1�� ���,������ ���������������� <� , ���� �� � � ��� �� ��� ��-� �� -����/���� �������� ���������., �� �, � � ��� ���� �������- �. �� �.�� ������� 0���������� ��� � ��0���0�������� 1���,����., ���������������1������������� /����� �� ���, �� �.��/�0������������������������ �������,���,������<�'������� ����� ���� ��0� �����- ���0���� ��-� �<�

, � / �� ����� � �0� �,��� �������,� ��� ��� ������ ��� �������.��� ����������- ������� ����������� ���,�����������������������-��<� ,�����1�0�������5 ����0�������� ��� ���������������� ����� ��� .���� � � ��� � �������������� 5����� � ��� �� �0�� �0������ �.,��,������, ��- �� �������/ ������� � ��3�� � ��������, �� ����5 �� ������0���00 � ������3 ���������� ����� � �.��/� � �0������ � �5 �� ��� <� , � ����� ��������������- ������� ������� ���0���, �����������0�-���� � �/������� ���, ����� ����0����� �������5 ��� ���<�

>��� �, � ����� �� �0� � 5 ������� �,��� ����� ��1� �, � ������������� ����������������������� ������,�5 �- ��� ����� �����5 ��� ���� �� ����5 ��<� &������� ��� �� � �, � ��������������������� �� ���0� �� ����, ������������� ������,�5 �- ��5������ �� �,��,� ���������<� , � ���� � ���� ������� �0����3 ���� ,�5 � ����� �, �� - �� ��3�� �� -�� ����� �, ��� 0�0 ������� ���<��

,����������,�,�������- ���0�����������������������<�

>����1����� �����,����, �����������0����������,���� ��������-��,�����������0���� ������������������1��������������������������� ���� ��� �.��/<� , �0�����,����, ������������ � ���� �� � ���5 �� ��� ��-� �� � ���� �,��� �, � ���-�������� �0�5��� �������0�������� ������������������ �����������-� ����� �,��� �, � � ��� �00��� ��� ��������� 0��� �, � � �.��/� ��� ��.,�� ����- ��-� ������ ��� <� ,������5�� ������� �,��������5� .��0��, �� �.��/����� ��� ���,����, �- � 0����0� ��,��0��, �����5��������3 ����� ����������������������� �� ��,������,���������.��,��, �� ����0��, �� �.��/<�

� ����1� ��� �� �� �� �, ������������ ��� 0������� ����������� � ��� �� / �� 0������ ��� � �.��/� � �0������ <� �� ��� � 4� ��1� ��������� ���� �������� ��� � �� � �-����� �<� ,��� ��1���� ���� �� � ��� 5��� � ����- � ���������� ����� �� ��5 ����0�������� 1�-�������-����� ��������� ���� �� � �������������� <� #�� �����5 ��1� -�� -�������� 0��.���� ��������� �,��� �� ������3 ���1������������-� ����� �� ������������ <�

,���1� ��� ����� ������ ��� �, � ��-��� ��� �0� �, � �� �������<�+,�� ��������- �� �,�������������-� ������ �� ������ ���-� ��,���� ��5 ��������� ��� 5 ���0���������1��, � ���������/��,��1� ., �� ����� �� ��� �, � � ��� .����1� ������ �� 5 ������������ � ��� ��,� �� .��� �,��� � �0������ � 0����� - ��.���� ���-� � � 5 ��<� , �������������� ����������� ���� ��������� � �,��� �, � � ��� �� �00��� ��� ��- �� �0� ��� ��-� �����������,��������������-� ����,�5 ���� ����0�� �� �����, ���-��� ����0��, ��� ������<��

+��/ �� 4���� ��0���������- ���0���������������� ������-�� �����������+��/ �� 4���� ��0���������- ���0���������������� ������-�� �����������+��/ �� 4���� ��0���������- ���0���������������� ������-�� �����������+��/ �� 4���� ��0���������- ���0���������������� ������-�� �������������������� ��I���������������� ��I���������������� ��I���������������� ��I�����������

�� (���� ��� �����9����:� ����8<���� �

-� #5 ��� �������� ��. ��,�� �=1=�;���#��� ���7E� 00 ����5 ���������

�� #5 ��� ����,�� ������ ������ �����<8��� ��R���H�-�

�� ��� ���������� �7E� � �

� #������������� ����,��� A�� �� �����<���� �R���4���

0� ( �/����,����� �����<;��� 0�R���S� �

�� ���� ��������� �E� � �

,� (��,������ �� �� �����<���� �,�R���4����

�� (���� ��� �/����,�� ����� �����<���� ��R�0�H�9�������:�

, �-�4�- ��.��,�.����.��/ �� 4���� ��0��, �������������0����,���- ���0���������������� �����<�

#���������"���� ���/�������������$���#2��=7�����877�=78�C �.��/� �������"����*�� �!������,�#��������7�6��

Page 144: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

Australian Rail Track Corporation Ltd2008-09 Capital Consultation Process

07 October 2009 2008-09 Capital Consultation Process Page 1

2008-09 CAPITAL CONSULTATION

HUNTER VALLEY COAL NETWORK

Page 145: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

Australian Rail Track Corporation Ltd2008-09 Capital Consultation Process

07 October 2009 2008-09 Capital Consultation Process Page 2

October 2009

1. Introduction .............................................................................................................................................. 32. Capital Consultation Process.................................................................................................................... 42.1. Compliance Scope ............................................................................................................................... 42.2. Industry Approach to Capital Consultation ............................................................................................ 52.2.1. Overview.......................................................................................................................................... 52.2.2. Rail Infrastructure Group .................................................................................................................. 62.2.3. Capacity Management Forum .......................................................................................................... 72.2.4. Industry Reference Group ................................................................................................................ 82.2.5. Hunter Valley Coal Chain Logistics Team......................................................................................... 82.2.6. Contact Details of Stakeholders ....................................................................................................... 92.3. Development of the Hunter Valley Network Improvement Strategy.......................................................102.3.1. ARTC Approach..............................................................................................................................102.3.2. Strategy Development.....................................................................................................................102.4. Project Consultation ............................................................................................................................122.4.1. Project Consultation Process...........................................................................................................122.4.2. Project Endorsement.......................................................................................................................132.4.3. Major Capital Projects .....................................................................................................................142.5. Compliance with the Undertaking ........................................................................................................153. Conclusion ..............................................................................................................................................16

APPENDIX 1 – CONTACT DETAILS FOR STAKEHOLDERS 17

ATTACHMENTS

1. Hunter Valley Corridor 2007–2012 Capacity Strategy Consultation Document

2. PROJECT ENDORSEMENT DOCUMENTATION

2008-09 CAPITAL WORKS PROJECT DETAIL AND DISPOSAL TREATMENT

3. 2009-2018 Hunter Valley Corridor Capacity Strategy Consultation Document

Page 146: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

Australian Rail Track Corporation Ltd2008-09 Capital Consultation Process

07 October 2009 2008-09 Capital Consultation Process Page 3

1. Introduction

Australian Rail Track Corporation (“ARTC”) commenced a lease of certain parts of the NSW Rail Network

(including the Hunter Valley Coal Network) on 5 September 2004. Under this lease, ARTC is committed to

operating under the NSW Rail Access Undertaking (“Undertaking”) in relation to the Hunter Valley Coal Network

until such time as an ARTC Access Undertaking is approved by the Australian Competition and Consumer

Commission.

In accordance with the Undertaking1, ARTC must submit to the Independent Pricing and Regulatory Tribunal

(IPART) by 31 October each year in respect of the financial year completed on 30 June of that year:

� documentation demonstrating its compliance with the Asset Valuation Roll Forward Principles; and

� detail as to compliance with the ceiling test, including the operation of the Unders and Over’s

Account.

ARTC is responsible for meeting all obligations under the NSW Rail Access Undertaking for the 2008-09

financial year.

In determining whether ARTC has complied with the Asset Valuation Roll Forward Principles, IPART may have

regard to the activities undertaken by ARTC as part of the capital expenditure consultation process described in

the Undertaking2. This document is provided to IPART for the purpose of supporting those aspects of the Asset

Valuation Roll Forward Principles, including:

� a detailed description of the capital consultation process undertaken in 2008-09 and an explanation of

how it met the requirements of the Undertaking;

� evidence of any Access Seeker’s endorsement of any proposed capital expenditure, where relevant;

� the name, address, contact details (including email address) of stakeholders considered by Owners to be

Access Seekers (noting which of those are Access Holders) and other parties consulted regarding

compliance matters.

1 Clause 5 of Schedule 3 Pricing Principles2 Clause 5(c) of Schedule 3 Pricing Principles

Page 147: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

Australian Rail Track Corporation Ltd2008-09 Capital Consultation Process

07 October 2009 2008-09 Capital Consultation Process Page 4

2. Capital Consultation Process

2.1. Compliance Scope

In accordance with the Undertaking3, ARTC is required to establish a consultation process with access seekers

with the objective to identify, prioritise and evaluate future network investments and refine the capital works

programme. To achieve this objective, ARTC is required by clause 3.4(b) of the regime to have a consultation

process that incorporates the following:

� explain the Rail Infrastructure Owner’s planning approach, including the trade-off between routine

maintenance and major periodic maintenance and capital expenditure;

� identify the proposed capital investment needs for the forthcoming year and forecast capital

expenditure for the following ten years;

� explain the inputs to and outcomes of the evaluation undertaken for the proposed capital

expenditure for the forthcoming year;

� provide an assessment of the impact of the proposed capital expenditure on the Regulatory Asset

Base (“RAB”)

� identify the projects that will be funded or partly funded by capital contributions; and

� establish a process for Access Seekers’ input.

In determining whether ARTC has complied with the Asset Valuation Roll Forward Principles, IPART may have

regard to submissions from users to the capital consultation process. However, IPART will not have regard to

any submission that is in direct conflict to the outcomes of the consultation process4.

ARTC recognises that the scope of compliance in 2008-09 relates to both capital works commissioned in 2008-

09 and incorporated in the 2008-09 Asset Valuation Roll Forward in addition to consultation in relation to

ARTC’s investment in the Hunter Valley Coal Network to be commissioned in 2009-10 and in future years.

3 Clause 3.4 of Schedule 3 Pricing Principles4 Clause 5(c) of Schedule 3 Pricing Principles

Page 148: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

Australian Rail Track Corporation Ltd2008-09 Capital Consultation Process

07 October 2009 2008-09 Capital Consultation Process Page 5

2.2. Industry Approach to Capital Consultation2.2.1. Overview

Since taking responsibility for the NSW Hunter Valley Network in September 2004, ARTC has maintained it’s

approach to consult all industry stakeholders with an interest in the movement of coal on the Hunter Valley rail

network (the “Network”), and every effort to provide a comprehensive understanding of, and have input into,

ARTC’s overall strategy for the Network has occurred. This strategy was detailed in the document entitled

Hunter Valley Corridor 2007–2012 Capacity Strategy Consultation Document (refer to Attachment 1), which was

released for consultation on 29 November 2007. The next version, 2009-2018 Hunter Valley Corridor Strategy

Consultation Document (refer Attachment 3), which incorporated a number of changes, including a 10 year

horizon was finalised and published for industry comment on 7th July 2009.

This consultative process continues to provide ARTC with significant insight and understanding of stakeholders’

expectations of the rail infrastructure owner and has led to improved interaction between ARTC and Access

Seekers along with a clearer and more precise methodology of dealing with project endorsement. The

consultative process has principally been facilitated through a number of industry forums attended by rail

operators and coal producers, including:

� Rail Infrastructure Group (“RIG”)

� Capacity Management Forum

� Industry Reference Group

� Hunter Valley Coal Chain Logistics Team

The purpose of each of these forums are discussed in more detail in Sections 2.2.2 to 2.2.6 below.

All capital expenditure on the Network is subject to one of the two consultative processes depending on the

type, value and strategic significance of projects. For significant and strategic capital enhancement projects (e.g.

Sandgate project), consultation is undertaken through a number of strategic and operational forums with

industry participants. Through this process, ARTC seeks input from Access Seekers to ensure that the overall

Hunter Valley Corridor Capacity Strategy reflects industry requirements.

In relation to less significant asset replacement or minor operational improvements projects, ARTC are of the

view that consultation through a single, operational forum is most appropriate. The RIG is currently such a

Page 149: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

Australian Rail Track Corporation Ltd2008-09 Capital Consultation Process

07 October 2009 2008-09 Capital Consultation Process Page 6

forum. This process ensures a disproportionate amount of industry resources is not consumed when seeking

endorsement of asset replacement or minor operations capital works.

At either level of consultation, full support and industry endorsement is necessary before ARTC will proceed to

project implementation phase and formal endorsement for the value of the project to be added to the RAB

occurs at the RIG.

This consultation process is designed to provide maximum opportunity to work with Access Seekers to identify

and prioritise network investment and to refine capital work programs.

2.2.2. Rail Infrastructure Group

The RIG comprises a senior executive representative from the two rail operators hauling coal on the network –

Pacific National and Queensland Rail National (“QR National”). ARTC is represented by personnel from Asset

Management, Operations and, as necessary, by representatives from the project delivery and strategic group.

This RIG meets each month and has a standing agenda that covers:

� asset replacement and minor capital works on the Network

� major capital investment on the Network

� strategic proposals necessary to meet coal industry forecast in the coming five (5) year horizon and

beyond..

The RIG deals with the detail of investment proposals. ARTC provides detailed and extensive project

submissions to the RIG for their review and inputs. At each of the monthly meetings, considerable discussion

has focussed on identifying not only the projects required to deliver enhanced capacity but assessment of

whether the projects were the right projects and the priority of delivery to meet demand or service the industry

need operationally.

As discussed above, the RIG is currently the forum for consultation on all minor capital investment that is not

included in the Hunter Valley Corridor Capacity Strategy. Expenditure of a minor capital nature is presented for

review and approved annually by the Rail Infrastructure Group in advance of the work being undertaken5.

5 The only exception to this is when for either safety or urgent operational needs, an expenditure of a capital nature is necessary. The details of such expenditure are advised to the RIG.

Page 150: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

Australian Rail Track Corporation Ltd2008-09 Capital Consultation Process

07 October 2009 2008-09 Capital Consultation Process Page 7

ARTC does not ‘trade off’ expenditures, rather ARTC uses a professional and standardised approach for

classification of maintenance and capital expenditures. It uses the internal ARTC definitions and classifications

of reactive corrective routine maintenance, major periodic maintenance and capital expenditure, which is made

clear to the RIG. However, when there is not a clear treatment, the issue is brought to the RIG for consultation

and guidance.

ARTC understands the direct relationship Pacific National and QR National have with the coal producers as

their customers, and concludes that it is inefficient and impractical for ARTC to consult with the individual coal

producers on the specifics of each investment. As such, ARTC relies on the rail operator to take back any or all

information pertaining to infrastructure investment that their customer may have an interest in, in order to ensure

the successful and timely delivery of all projects. ARTC understands that this approach is acceptable to the

coal industry. In addition, a representative group of coal producers have attended RIG meetings as observers

during 2008-09, which has facilitated the consultation process for various projects.

In addition to the producer representatives in attendance at RIG meetings, ARTC recognises the importance of

input from all coal producers, particularly at the strategic level. As part of the consultative process, ARTC seeks

input from coal industry senior executives or their representatives at the following forums:

� Capacity Management Forum

� Industry Reference Group

� Hunter Valley Coal Chain Logistics Team

These forums also provide the opportunity for ARTC to keep coal producers fully informed of the status of

various projects, including delivery timelines and expected value of capacity enhancements.

2.2.3. Capacity Management Forum

Senior Executives of the Hunter Valley coal producers meet quarterly at the Capacity Management Forum. The

purpose of this forum is to provide an opportunity for input from coal producers to:

� consider if forecast demand is going to be met

� highlight any potential impacts on system capacity

� provide feedback on proposed infrastructure investment.

Page 151: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

Australian Rail Track Corporation Ltd2008-09 Capital Consultation Process

07 October 2009 2008-09 Capital Consultation Process Page 8

ARTC provides the group with a high level understanding of the investment proposed and the expected benefit

along with any timeframes for delivery and any recommended changes to ARTC’s overall Network strategy.

ARTC considers this group to be essential in the process of consultation.

2.2.4. Industry Reference Group

ARTC also engage in quarterly meetings with the coal producers’ representative group known as the Industry

Reference Group. This group is represented by any corporate entity that can demonstrate a commercial

interest in the operation of the Hunter Valley Coal chain with respect to being:

� a buyer or seller of coal;

� involved in the transport of or handling of coal;

� a miner of coal; or

� an agent of any of the above parties.

This group is generally considered as a body of personnel who have detailed insight into the day to day

business of the coal supply chain and can feed into the Capacity Management Forum on matters relating to

capacity enhancement and how each proposal affects the respective business or businesses they represent.

This is not considered a decision making group but one that has considerable influence with the Senior

Executives of the Coal producers.

At both the Capacity Management Forum and Industry Reference Group, ARTC has continued to provide an

update on the delivery status of each project included in the Hunter Valley Corridor 2007–2012 Capacity

Strategy Consultation Document, and any newly identified projects.

2.2.5. Hunter Valley Coal Chain Logistics Team

ARTC is a member of the co-operative group known as the Hunter Valley Coal Chain Logistic Team

(“HVCCLT”). Members of this group include:

� Newcastle Port Corporation

� Port Waratah Coal Services

� Rail Infrastructure Corporation (RIC)

� Railcorp

� Pacific National

Page 152: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

Australian Rail Track Corporation Ltd2008-09 Capital Consultation Process

07 October 2009 2008-09 Capital Consultation Process Page 9

� QR National

� ARTC

The objective of this group is to maximise throughput of coal at a minimum total logistic cost within the

constraints of the Hunter Valley Coal Chain. It is through this membership that ARTC seeks to further work on

a collaborative basis with other service providers to support that objective.

ARTC works very closely with the HVCCLT in the delivery process of the major capital works as the impact of

the works can be significant. The HVCCLT assist with any modelling to determine benefit on a throughput basis

and assessment on timing of projects to meet other coal chain expansion.

As an integral part of managing each project, ARTC undertakes a process review of effects on network

throughput impacts and consults with the HVCCLT on options to mitigate or reduce the impact wherever

possible. HVCCLT is also involved with ARTC in the coordination of works and track possession closedown.

Additionally, the steering committee representing each service provider to the HV coal chain and consisting of

senior executives from each member group meets each month to discuss coal industry requirements for

expansion and other strategic development. ARTC provides this group with regular updates of project progress,

cost and benefits associated with infrastructure investment.

In providing the HVCCLT detail of ARTC’s strategic investment intent, it allows a comprehensive understanding

of the linkages of investment in the supply chain. ARTC considers the approach to include the HVCCLT in this

process a vital cog in the mechanism to ensure the investment fits cohesively with other coal chain

development.

2.2.6. Contact Details of Stakeholders

As described in Section 2.2 above, ARTC has consulted widely within the coal industry, particularly through the

various industry forums. Appendix 1 presents the contact details for industry stakeholders and parties consulted

regarding compliance matters.

Page 153: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

Australian Rail Track Corporation Ltd2008-09 Capital Consultation Process

07 October 2009 2008-09 Capital Consultation Process Page 10

2.3. Development of the Hunter Valley Network ImprovementStrategy

2.3.1. ARTC Approach

The development of the Hunter Valley Coal Corridor Capacity Strategy involves:

� assessments of the capacity of the existing Hunter Valley rail network for transporting export coal

to the Newcastle ports and domestic coal to Hunter Valley power stations

� update demand forecasts by obtaining revised industry forecasts and views

� comparisons of this capacity with anticipated demand, to identify existing and future likely

constraints

� reviews of the options previously proposed to address these constraints

� where necessary, the development of additional or refined options, and

� the selection of preferred actions to address each of the identified constraints.

2.3.2. Strategy Development

ARTC has continued to review and develop changes where necessary to the Hunter Valley Corridor Capacity

Strategy.

Since taking up the lease of the NSW rail network in September 2004, ARTC has continued to gain a better

understanding of the Network and the expectations of ARTC as a rail track owner. As a consequence of this

and the supply of information relating to specific growth areas, several key changes in the now current version

of the Network Improvement Strategy document have been made. Upon release of the 2009-2018 version,

ARTC wrote to all coal producers in the constrained and non-constrained Network inviting comments in relation

to the strategy.

The major changes to 2009-2018 version of the strategy document included:

� Timeframe extended from 5 to 10 years.

� Fully revised volume forecasts.

� Assumed that port capacity will largely accommodate producer aspirational volumes.

� Project timing adjusted as required.

To ensure it had the best possible understanding of forecast volumes, ARTC sourced forecast information from:

Page 154: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

Australian Rail Track Corporation Ltd2008-09 Capital Consultation Process

07 October 2009 2008-09 Capital Consultation Process Page 11

� QR National

� Pacific National

� HVCCLT (on a line section basis)

� those producers who were prepared to make volume forecasts available placing particular

emphasis on those coal producers who were proposing new developments.

The revised strategy will give the coal chain increased certainty with timeline delivery of the projects along with

updated projected costs and as such offers options to resolve constraints and understand how coal producers

can better manage their proposed course of action to increase coal throughput.

Consultation undertaken between 1 July 2008 and 30 June 2009 has been maintained from the previous year.

ARTC has focussed on the critical aspects of delivering capacity on all areas of the Network for the next ten

years and is confident the level of endorsement for the proposed investment program included in 2009-2018

version of the Hunter Valley Corridor Improvement Strategy will be received.

ARTC will continue to monitor and review the strategy to ensure proposals for infrastructure change are

developed ahead of demand. ARTC intends to update annual profiles of coal industry haulage demands to

further develop future strategy requirements based on a rolling ten year horizon.

Page 155: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

Australian Rail Track Corporation Ltd2008-09 Capital Consultation Process

07 October 2009 2008-09 Capital Consultation Process Page 12

2.4. Project Consultation

2.4.1. Project Consultation Process

ARTC undertakes a comprehensive capital consultation process for all capital projects. There are generally

three categories of capital projects:

� major capital capacity projects

� major asset renewal projects; and

� minor capital projects

The major capital capacity projects are those which are capacity enhancement projects that form part of the

Hunter Valley Corridor Capacity Strategy described in Section 2.3 above, while the other projects are classified

as either asset replacement or asset enhancement projects.

For major capital capacity projects, consultation and endorsement is performed in stages to ensure that

stakeholders are fully informed before final endorsement for construct is provided. The rail operator

representatives are provided with detailed analysis of key elements of each project stage and all major projects

sign off endorsements includes details of:

� project aim

� timing – start / finish

� benefits and deliverables (e.g. capacity improvement, operational performance improvement,

safety, cost savings)

� diagrams / document references

� cost and contingency to RAB and loss on disposal where applicable

� endorsement signatory.

For the major asset renewal or replacement projects, a submission detailing the projects objectives, options,

financial and risk management aspects is provided for review and endorsement by RIG. This endorsement

process is often iterative, and ARTC works closely with the rail operators in providing all necessary information

for evaluation.

For the minor capital projects, the programme of smaller projects is typically submitted collectively for

consultation and endorsement to the RIG. Additionally for the minor capital projects where the classification

between regulatory capital and maintenance is unclear, guidance is sought from the RIG.

Page 156: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

Australian Rail Track Corporation Ltd2008-09 Capital Consultation Process

07 October 2009 2008-09 Capital Consultation Process Page 13

2.4.2. Project Endorsement

Attachment 2 shows detail of project status for all projects (minor, major or asset renewal in nature).

This attachment presents:

a) projects on the constrained network commissioned in 2008-09 and sought for RAB inclusion,

together with disposals treatment

b) projects on the constrained network but not completed in 2008-09 (i.e., WIP carried forward to

2009-10), including expenditure incurred to date.

c) projects on the unconstrained network commissioned in 2008-09 and sought for RAB inclusion,

together with disposals treatment

d) projects on the unconstrained network, but not completed in 2008-09 (i.e., WIP carried forward to

2009-10), including expenditure incurred to date.

Minor projects have been separately identified. These projects (where marked as endorsed) were endorsed as

a group by RIG at the meeting held on 12 June 2008.

100 capital projects (93 on the constrained network) were completed and commissioned in 2008-09. ARTC is

seeking to include the commissioned projects on the Network at a total value of $185.802m ($161.018m on the

constrained network) to be added to the Regulatory Asset Base in the 2008-09 Asset Valuation Roll Forward.

Asset disposals of $2,200,895 (including net values) have been determined in relation to commissioned projects

in 2008-09.

� ARTC was not able to provide the exact disposal values of the projects they related to, for advanced

endorsement by the RIG as the prospective values of any offset to the disposal value (arising from sale

as scrap or transfer to inventory) for equipment that was to be replaced was not yet known.

Page 157: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

Australian Rail Track Corporation Ltd2008-09 Capital Consultation Process

07 October 2009 2008-09 Capital Consultation Process Page 14

2.4.3. Major Capital Projects

During the year, thirteen (13) major capital enhancement projects at a total cost of $173,400,102 were

commissioned for which ARTC is seeking inclusion of the associated expenditure in the 2008-09 roll forward of

the RAB.

Breakdown of each large capital project and actual cost (excluding Interest During Construction) are;

� Antiene to Grasstree Stage 1 duplication $39,441,748� Mangoola: New Crossing Loop $14,372,273� Wollar: New Crossing Loop $11,874,294� Bylong passing loop Ulan line - 381 km $11,394,696� Bi-Dir signalling Maitland to Branxton $44,948,606� St Helliers to Muswellbrook duplication $26,739,921

Constrained Total $148,771,538� Ardglen: Crossing Loop Extension $14,688,944� Willow Tree: Crossing Loop Extension $ 8,316,449

Un-Constrained Total $ 23,005,393

In addition ARTC commissioned minor capital enhancement/replacement projects at a total cost of

$12.402,764m ($10.623m constrained) which is also sought to be included in the RAB roll forward for 2008-09.

A full summary of major and minor capital works and the associated cost breakdown is included at Attachment 2

An additional 5 minor capital projects (all on the constrained network) were endorsed by RIG during the year,

but will not be commissioned until subsequent years. Therefore, these projects have not formed part of the

RAB for 2008-09. ARTC has evidence of endorsement for these projects and this evidence will form part of

ARTC’s future submissions to IPART. The projects are detailed in Attachment 2.

Page 158: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

Australian Rail Track Corporation Ltd2008-09 Capital Consultation Process

07 October 2009 2008-09 Capital Consultation Process Page 15

2.5. Compliance with the Undertaking

ARTC considers that the consultation undertaken as described in Sections 2.2 to 2.4 above, provides

comprehensive evidence that ARTC has complied with the relevant requirements of the NSW Rail Access

Undertaking.

ARTC has worked very closely with Access Seekers, both rail operators and coal producers, in identifying and

prioritising network investments and refining capital works programs. Through this extensive consultation

process, Access Seekers have provided input into the major capital enhancement projects that form part of the

overall Hunter Valley Corridor Capacity Strategy. This strategy document identifies the proposed capital

investment needs for the forthcoming year and includes forecasts of capital expenditure for the following ten

years.

ARTC has spent considerable time in communicating each project with the RIG, and have been purposeful in

advising the coal industry producers at Industry Reference Group level and at senior executive level through the

Capacity Management forums. As is required by the undertaking, ARTC has provided comprehensive detail of

each project explaining the input to and outcomes expected for the forthcoming year(s).

This has included a process where all options are assessed by the ARTC investment committee who consider

the viability of each proposed expenditure before being passed forward for consideration and endorsement as

capital expenditure to the RIG as an alternative to RCRM or MPM. For each project, ARTC has been consistent

in the classification of works as either maintenance or capital expenditure. Importantly, where the classification

is unclear, ARTC has consulted with the RIG.

ARTC has, through the consultative process, provided an assessment of the impact the proposed capital

expenditure will have on the Regulated Asset Base for the forthcoming year.

ARTC also provides clarity in relation to projects which are intended to be partly or fully funded by capital

contributions. There were no such projects in 2008-09.

Page 159: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

Australian Rail Track Corporation Ltd2008-09 Capital Consultation Process

07 October 2009 2008-09 Capital Consultation Process Page 16

3. Conclusion

The consultation activities that ARTC has engaged in has revolved around obtaining a comprehensive

understanding of new coal mine development proposals and their timing of development where increased

capacity is required on the Network. This information is reviewed against other industry information and ARTC

seeks confirmation, where applicable, that its priority of project delivery matches other coal chain capacity

deliverables.

During 2008-09, ARTC has found the level of co-operation and advice provided by rail operators, coal producers

and the other services providers to be both informative and constructive in all aspects of managing and

progressing with investment options. In particular, ARTC is satisfied it has now developed working relationships

with the coal chain as a whole and looks forward to continuing the work started.

The capital consultation process is constantly improving with experience, particularly at the RIG level.

Improvements made throughout 2008-09 include enhanced formalisation of information provision & sign off, and

importantly producer representatives now attending as observers.

ARTC considers the development of the Hunter Valley Corridor Capacity Strategy and the delivery of the

identified projects to be an important commercial and mandatory requirement, and as such, ARTC is strongly

committed to implementing each phase of the capacity plan in a timely manner.

ARTC is committed to the ongoing consultation through the various industry forums and looks forward to a

continued delivery of optimal rail network solutions in the Hunter Valley Coal Network.

Page 160: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

Aus

tral

ian

Rai

l Tra

ck C

orpo

ratio

n Lt

d20

08-0

9C

apita

l Con

sulta

tion

Proc

ess

07 O

ctob

er 2

009

2008

-09

Cap

ital C

onsu

ltatio

n Pr

oces

s

Page

17

App

endi

x 1

– C

onta

ct D

etai

ls o

f Sta

keho

lder

s

Anglo

Coa

l Aus

tralia

Pty

LtdDe

bby

Drag

oSa

les M

anag

erde

bby.d

rago

@an

gloco

al.co

m.au

GPO

Box 1

410

Brisb

ane

QLD

4001

Ascia

no Lt

dDa

vidIrw

inDi

vision

al Ge

nera

l Man

ager

Coa

lda

vid_ir

win@

pacif

icnati

onal.

com.

auPO

Box

125

Carri

ngton

NSW

2294

Austa

r Coa

l Mine

Pty

Ltd

Fran

kFu

lham

Gene

ral M

anag

erffu

lham@

austa

rcoalm

ine.co

m.au

jcollie

r@au

starco

almine

.com.

auPO

Box

806

Cess

nock

NSW

2325

BHP

Billit

on -

Hunte

r Vall

ey E

nerg

y Coa

lPe

terO'

Grad

yGe

nera

l Man

ager

- Ma

rketin

g Ope

ratio

nsPe

ter.P

.OGr

ady@

BHPB

illiton

.com

Bloo

mfiel

d Coll

ieries

Pty

LtdBr

ettLe

wis

blew

is@

bloo

mco

ll.co

m.a

u

PO B

ox 4

East

Maitla

ndNS

W23

23

Cente

nnial

Coa

l Com

pany

Ltd

IanW

illiam

sGe

nera

l Man

ager

Mar

ketin

gia

n.w

illia

ms@

cent

enni

alco

al.c

om.a

ulin

h.bu

i@ce

nten

nial

coal

.com

.au

Leve

l 18 -

BT

Towe

r1 M

arke

t Stre

etSy

dney

NSW

2000

Dona

ldson

Coa

l Pty

LtdBr

enda

nMc

Pher

son

Chief

Exe

cutiv

e Offic

erbr

enda

n.m

cphe

rson

@do

ncoa

l.com

.au;

Julie

.Sam

ersk

i@do

ncoa

l.com

.au

Leve

l 716

7 Mac

quar

ie St

reet

Sydn

eyNS

W20

00

Felix

Res

ourc

es P

ty Ltd

Tony

Page

Marke

ting

& Lo

gistic

s Man

ager

tpage

@frl.

com.

auNe

wcas

tle

Glou

ceste

r Coa

l Ltd

Kirb

yJo

hnso

nCh

ief D

evelo

pmen

t Offic

erki

rbyj

@gl

ouce

ster

coal

.com

.au

PO B

ox 13

7Ch

atswo

odNS

W20

57

Idemi

tsu A

ustra

lia R

esou

rcees

Peter

Wilk

inson

Exec

utive

Gen

eral

Man

ager

- NS

Wpw

ilkin

son@

mus

coal

.com

.au

GPO

Box 1

127

Brisb

ane

QLD

4001

Peab

ody P

acific

Pty

LtdIan

Hump

hris

Gene

ral M

anag

er In

frastr

uctur

eih

umph

ris@

peab

odye

nerg

y.co

m.a

uGP

O Bo

x 164

Brisb

ane

QLD

4001

QR N

ation

al Co

alMi

chell

eYe

aman

Natio

nal A

cces

s Man

ager

mic

helle

.yea

man

@qr

.com

.au

GPO

Box 1

429

Brisb

ane

QLD

4001

Rio T

into C

oal A

ustra

liaMa

ttCo

ulter

Gene

ral M

anag

er C

oal D

evelo

pmen

t Gro

upm

att.c

oulte

r@rtc

a.rio

tinto

.com

.au

GP

O Bo

x 391

Brisb

ane

QLD

4001

Vale

Austr

alia P

ty Ltd

Bob

Skuz

aInf

rastr

uctur

e Man

ager

bob.

skuz

a@cv

rd.c

om.a

upa

ul.h

artfi

el@

vale

aust

ralia

.com

.au

GPO

731

Brisb

ane

QLD

4001

Whit

ehav

en C

oal In

frastr

uctur

e Pty

LtdTo

nyGa

lligan

Mana

ging D

irecto

rtga

lligan

@wh

iteha

ven.n

et.au

5 Flin

ders

Plac

eDa

vidso

nNS

W20

85

Xstra

ta Co

al Au

strali

a Pty

LtdSt

ephe

nBr

idger

Gene

ral M

anag

er C

omme

rcial

sbrid

ger@

xstra

tacoa

l.com

PO B

ox R

1543

Roya

l Exc

hang

eSy

dney

NSW

1225

Freig

htLin

erJo

hnMc

Arthu

rMa

nagin

g Dire

ctor

mcar

thurj@

freigh

tliner

austr

alia.c

om.au

PO B

ox 10

56Ho

rnsb

yNS

W20

77

Macq

uarie

Gen

erati

onRa

yDu

riera

y.du

rie@

mac

gen.

com

.au

SCT

Logis

tics

Noel

Rams

eyGe

nera

l Man

ager

Rail

nram

sey@

sctlo

gistic

s.com

.auPO

Box

373

Lave

rton

VIC

3028

Hunte

r Vall

ey C

oal C

hain

Logis

tics T

eam

Jona

than

Vand

ervo

ort

Gene

ral M

anag

erjva

nder

voor

t@hv

cclt.c

om.au

PO

Box

57Ca

rring

tonNS

W22

94

Com

pany

Firs

tPo

stco

deSu

rnam

ePo

sitio

nEm

ailAd

dres

s 1Ad

dres

s 2Ci

tySt

ate

Page 161: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

Australian Rail Track Corporation Ltd2008-09 Capital Consultation Process

07 October 2009 2008-09 Capital Consultation Process Page 18

Attachment 1

Hunter Valley Corridor 2007–2012 Capacity Strategy Consultation Document - 29 November 2007

Page 162: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

Australian Rail Track Corporation Ltd2008-09 Capital Consultation Process

07 October 2009 2008-09 Capital Consultation Process Page 19

Attachment 2

2008-09 CAPITAL WORKS PROJECT DETAIL AND DISPOSAL TREATMENT

Page 163: 2008-09 SUBMISSION - ipart.nsw.gov.au · February 2010 Page 1 of 38 2008-09 SUBMISSION to THE INDEPENDENT PRICING

Australian Rail Track Corporation Ltd2008-09 Capital Consultation Process

07 October 2009 2008-09 Capital Consultation Process Page 20

Attachment 3

2009-2018 Hunter Valley Corridor Capacity Strategy Consultation Document – 7th July 2009


Recommended