2021 I Equity Research 자동차 - ssl.pstatic.net

2021년 5월 6일 I Equity Research

자동차

2021년 4월 완성차 지역별 판매

Update

Overweight

Top picks 및 관심종목

종목명 투자의견 TP(12M) CP(05월 04일)

현대차(005380) BUY 305,000원 223,500원

기아(000270) BUY 110,000원 80,900원

Financial Data (현대차)

투자지표 단위 2019 2020 2021F 2022F 2023F

매출액 십억원 105,746.4 103,997.6 114,538.6 122,385.2 127,892.6

영업이익 십억원 3,605.5 2,394.7 6,715.0 7,446.2 7,907.8

세전이익 십억원 4,163.8 2,093.3 8,021.0 9,064.4 9,566.3

순이익 십억원 2,980.0 1,424.4 5,385.1 6,386.3 6,740.0

EPS 원 10,761 5,143 19,445 23,060 24,337

증감율 % 101.07 (52.21) 278.09 18.59 5.54

PER 배 11.20 37.33 11.21 9.45 8.96

PBR 배 0.47 0.75 0.80 0.75 0.70

EV/EBITDA 배 12.61 17.67 11.13 10.14 9.57

ROE % 4.32 2.04 7.52 8.35 8.22

BPS 원 258,478 257,028 272,697 291,988 312,555

DPS 원 4,000 3,000 4,000 4,000 4,100

Financial Data (기아)

투자지표 단위 2019 2020 2021F 2022F 2023F

매출액 십억원 58,146.0 59,168.1 69,892.5 73,550.8 76,860.5

영업이익 십억원 2,009.7 2,066.5 4,820.1 5,111.1 5,414.2

세전이익 십억원 2,531.1 1,841.4 5,163.6 5,741.7 6,185.1

순이익 십억원 1,826.7 1,487.6 3,769.4 4,191.4 4,515.1

EPS 원 4,506 3,670 9,299 10,340 11,138

증감율 % 57.99 (18.55) 153.38 11.19 7.72

PER 배 9.83 17.00 8.61 7.75 7.19

PBR 배 0.62 0.84 0.97 0.87 0.79

EV/EBITDA 배 3.76 4.89 3.94 3.35 2.77

ROE % 6.50 5.05 11.94 11.94 11.59

BPS 원 72,020 74,274 82,584 91,737 101,589

DPS 원 1,150 1,000 1,200 1,300 1,400

자료: 각 사, 하나금융투자

Analyst 송선재

02-3771-7512

[email protected]

RA 안영준

02-3771-8144

[email protected]

현대차: 도매판매 +106% (YoY), 소매판매 +94% (YoY)

현대차의 4월 글로벌 도매판매는 106% (YoY) 증가한 34.6만대였다.

내수/해외가 각각 7.0만대(-1% (YoY))/27.6만대(+185%)였고, 해외

중 국내 수출 물량은 7.7만대(+148%)였다. 해외 권역 별로는 북미

7.7만대(+211%), 인도 4.9만대(2020년 판매 없음), 유럽 4.1만대

(+257%), 중남미 2.5만대(+408%), 러시아 1.9만대(+520%), 아중동

1.6만대(+37%), 아시아태평양 1.5만대(+383%)는 증가했고, 중국

3.1만대(-10%)는 감소했다. 해외 판매 비중은 79.7%(+22.1%p)였다.

현대차의 4월 글로벌 소매판매는 내수/해외 각각 7.0만대(-2%

(YoY))/27.8만대(+157%)로 총 34.8만대(+94%)이다. 해외 지역 별로

는 미국 7.3만대(+109%), 인도 3.9만대(+73,485%), 서유럽 3.8만대

(+332%), 중국 3.0만대(-25%), 중동 1.6만대(+717%), 러시아 1.6만

대(+520%), 브라질 1.5만대(+158%), 캐나다 1.2만대(+279%), 중남

미 0.8만대(+731%) 순이었다.

4월 글로벌/미국/서유럽 재고일수는 2.0개월(+0.0개월 (MoM))/2.7

개월(-1.0개월)/3.1개월(+0.1개월)이었다.

기아: 도매판매 +80% (YoY), 소매판매 +115% (YoY)

기아의 4월 글로벌 도매판매는 80% (YoY) 증가한 25.2만대였다. 내

수/해외가 각각 5.1만대(+2% (YoY))/20.1만대(+123%)였고, 해외 중

국내 수출 물량은 9.0만대(+107%)였다. 해외 지역 별로는 미국 5.8

만대(+97%), 유럽 4.2만대(+327%), 인도 1.3만대(2020년 판매 없

음), 중국 1.0만대(-53%), 기타 7.5만대(+148%) 가 판매되었다. 해

외 판매 비중은 79.7%(-0.1%p)였다.

기아의 4월 글로벌 소매판매는 내수/해외 각각 5.1만대(+2%

(YoY))/21.6만대(+192%)로 총 26.7만대(+115%)였다. 해외 지역 별

로는 미국 7.0만대(+121%), 유럽 4.2만대(+337%), 인도 1.4만대

(+115,058%), 중국 1.3만대(-15%), 기타 7.7만대(+345%) 순이었

다.

판매/생산 Data의 주요 특징과 시사점

① 낮은 기저의 선진시장: 현대차/기아의 미국 소매판매는 109%

/121% (YoY) 증가했다. 현대차의 제네시스 판매는 309% (YoY) 증가

했고, 비중은 4.1%(+3.1%p)로 상승했는데 그 중 신차 GV80은

1,895대 판매되었다. 유럽 소매판매는 332%/327% (YoY) 증가했는

데, 전년 코로나19로 인한 낮은 기저와 소비 회복세의 영향이다.

② 인도판매 큰 폭 증가: 현대차/기아의 인도 소매판매는 73,485%

/115,058% (YoY) 증가했다. 전년 코로나19로 기저가 낮은 가운데 시

장수요가 회복되는 영향이다.

③ 중국 부진은 지속: 현대차/기아의 중국 판매는 모델 노후화 및 사

업조정으로 25%/15% (YoY) 감소했다.

④ 친환경차 출하 증가: 현대차/기아의 4월 글로벌 합산 친환경차

(FCEV/PHEV/BEV) 출하는 58% (YoY) 증가한 26,607대를 기록했다

(판매비중 4.5%). 현대차/기아 각각 38%/ 82% (YoY) 증가한 13,009

대/13,598대였다(비중 3.7%/5.6%).

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자동차 Analyst 송선재 02-3771-7512

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표 2. 기아 4월 도매 판매 실적 (단위: 대, %)

2021년 4월 2020년 4월 2021년 3월 YoY MoM 21년 누계 20년 누계 YoY

국내 도매 판매 51,128 50,361 51,011 1.5 0.2 181,203 167,100 8.4

해외 도매 판매 200,869 89,901 201,932 123.4 (0.5) 760,784 621,847 22.3

미국 58,151 29,480 53,534 97.3 8.6 205,305 183,398 11.9

유럽 41,651 9,764 45,562 326.6 (8.6) 161,357 121,626 32.7

중국 9,501 20,251 6,913 (53.1) 37.4 39,052 52,468 (25.6)

인도 16,111 - 19,100 (15.6) 70,969 39,677 78.9

기타 75,455 30,406 76,823 148.2 (1.8) 284,101 224,678 26.4

전체 251,997 140,262 252,943 79.7 (0.4) 941,987 788,947 19.4

자료: 기아, 하나금융투자

표 1. 현대차 4월 도매 판매 실적 (단위: 대, %)

2021년 4월 2020년 4월 2021년 3월 YoY MoM 21년 누계 20년 누계 YoY

국내 도매 판매 70,219 71,042 73,810 (1.2) (4.9) 255,632 230,103 11.1

국내 공장 수출 76,655 30,960 82,617 147.6 (7.2) 297,662 241,361 23.3

해외 지역 판매 198,903 65,691 221,898 202.8 (10.4) 792,766 599,593 32.2

북미 권역 76,728 24,661 81,402 211.1 (5.7) 300,966 257,274 17.0

미국 61,800 21,425 66,311 188.4 (6.8) 240,226 212,771 12.9

중남미 권역 25,236 4,971 26,711 407.7 (5.5) 92,978 52,923 75.7

브라질 16,082 3,681 16,298 336.9 (1.3) 61,052 38,470 58.7

유럽 권역 41,286 11,560 50,941 257.1 (19.0) 160,445 130,775 22.7

서유럽 38,035 10,404 45,833 265.6 (17.0) 148,052 121,750 21.6

러시아권역 18,689 3,013 17,679 520.3 5.7 65,509 54,421 20.4

러시아 15,298 2,232 15,042 585.4 1.7 55,564 46,964 18.3

아중동 권역 15,850 11,596 20,276 36.7 (21.8) 70,491 76,307 (7.6)

아태 권역 15,208 3,147 16,332 383.3 (6.9) 62,269 51,188 21.6

인도 권역 49,002 52,600 (6.8) 205,207 108,312 89.5

중국 권역 30,659 34,017 36,129 (9.9) (15.1) 124,239 97,332 27.6

상용/기타 2,900 3,686 2,445 (21.3) 18.6 8,324 12,422 (33.0)

해외 도매판매(수출+해외지역) 275,558 96,651 304,515 185.1 (9.5) 1,090,428 840,954 29.7

전체 345,777 167,693 378,325 106.2 (8.6) 1,346,060 1,071,057 25.7

자료: 현대차, 하나금융투자


3

표 3. 현대차 소매판매 추이 (단위: 대, %)

한국 미국 캐나다 중남미 멕시코 브라질 서유럽 동유럽 러시아 터키 중동 아프리카 아태 호주 인도 북경

현대

기타 전체

2019년 1월 60,440 42,020 6,417 8,303 3,710 13,035 35,550 1,492 11,025 1,101 16,830 6,802 10,803 6,205 44,527 110,316 378,576

2월 53,406 47,140 7,418 7,632 3,606 15,675 36,202 2,026 14,506 1,650 17,578 6,318 7,602 6,429 40,727 35,570 303,485

3월 70,111 62,627 10,709 8,409 3,902 16,038 56,180 2,010 16,503 2,000 18,447 6,355 9,723 7,732 42,052 45,010 377,808

4월 71,413 57,025 13,311 9,108 3,502 17,930 43,535 2,365 15,549 1,701 17,577 6,811 9,603 6,502 40,141 46,070 362,143

5월 67,756 68,434 14,316 8,106 3,711 18,444 45,265 2,454 15,003 1,902 19,587 5,937 9,762 8,109 40,239 50,351 379,376

6월 60,987 66,089 13,507 9,056 3,404 16,176 49,771 2,490 16,501 1,857 19,687 7,421 9,792 10,002 42,136 62,890 391,766

7월 60,286 58,926 13,188 8,119 3,447 17,852 45,391 2,691 14,002 1,501 18,026 9,132 10,066 7,005 38,650 51,605 359,887

8월 52,897 65,494 13,408 9,202 3,736 18,802 35,691 2,309 14,207 1,118 17,784 8,430 8,826 7,339 35,041 50,288 344,572

9월 50,139 53,510 12,055 8,602 3,659 14,966 55,687 2,517 16,250 1,604 21,987 7,120 11,231 7,248 37,958 60,027 364,560

10월 64,912 59,029 11,802 8,025 3,817 17,255 46,646 2,516 16,006 1,565 20,009 7,287 11,192 7,463 53,649 56,153 387,326

11월 63,160 62,768 10,687 8,612 4,456 16,110 46,157 2,510 16,506 1,561 19,944 7,984 10,314 6,829 45,530 55,443 378,571

12월 64,933 67,000 7,432 9,626 4,250 16,678 40,943 3,158 14,938 2,058 16,553 8,994 10,086 5,037 54,350 66,277 392,313

2020년 1월 47,591 44,143 7,241 8,531 4,000 13,547 37,438 2,682 11,505 1,298 20,703 6,569 12,011 5,453 41,001 66,085 329,798

2월 39,290 54,600 7,603 8,311 3,604 15,926 38,868 2,619 14,502 2,006 20,380 7,083 9,550 5,950 38,501 7,313 276,106

3월 72,180 36,087 6,017 3,710 2,338 10,916 27,472 2,201 16,000 1,801 11,714 5,778 8,832 5,452 20,358 34,890 265,746

4월 71,042 34,774 3,169 903 1,039 5,773 8,775 1,131 2,502 801 2,003 1,462 3,570 2,126 53 40,023 179,146

5월 70,810 58,969 7,618 1,543 1,686 7,174 18,386 1,821 6,513 1,039 7,814 2,493 6,464 4,111 10,836 43,885 251,162

6월 83,700 51,564 12,446 3,679 2,317 10,280 32,543 2,893 13,500 2,512 18,043 5,195 8,508 7,758 30,965 43,041 328,944

7월 77,381 58,934 13,387 5,039 2,775 12,703 41,255 2,993 14,408 3,115 10,144 6,577 10,614 4,656 37,556 37,079 338,616

8월 54,590 59,721 13,415 6,537 2,714 15,563 36,444 2,460 17,570 2,652 10,864 6,780 9,237 4,539 43,535 36,076 322,697

9월 67,080 55,918 12,727 7,386 2,460 15,732 51,027 2,944 18,520 2,815 12,226 6,731 11,303 5,301 40,780 42,003 354,953

10월 65,669 58,449 12,353 8,768 2,669 17,738 41,591 3,035 15,508 4,346 15,337 8,699 11,886 5,982 58,837 45,458 376,325

11월 70,035 56,106 9,778 8,514 3,281 17,857 35,837 3,372 17,500 3,446 14,046 7,353 14,444 6,924 55,312 45,125 110 369,040

12월 68,487 69,300 7,446 8,979 2,917 17,590 35,556 3,077 16,000 2,250 9,458 6,542 14,030 6,700 54,266 56,285 200 379,083

2021년 1월 59,501 46,208 5,755 7,185 2,630 14,023 32,930 2,651 11,006 1,405 19,434 7,764 10,334 5,966 47,526 54,295 197 328,810

2월 52,102 50,735 7,782 7,587 2,889 16,787 32,893 3,217 1,011 1,817 15,528 7,598 6,332 6,280 50,817 29,015 88 292,478

3월 73,810 78,409 11,917 9,379 3,453 16,660 49,623 3,678 15,577 3,307 16,793 8,553 10,325 6,906 53,499 28,003 112 390,004

4월 69,900 72,800 12,000 7,500 2,600 14,900 37,891 3,300 15,500 3,000 16,363 8,287 9,600 5,500 39,000 30,000 116 348,257

YoY

2019년 1월 9% 2% 23% -13% -2% -1% -5% 24% 25% -50% 36% -14% 53% -13% 0% 47% 14%

2월 -1% 2% 16% -20% -10% 14% -6% 34% 7% -45% 33% -22% 2% -20% -2% -6% -1%

3월 1% 2% 9% -23% -3% -1% -4% 25% -2% -55% 42% -23% 30% -8% -11% -27% -5%

4월 9% 2% 6% -19% -22% 12% -4% 39% -3% -61% 32% -33% 26% -9% -9% -34% -6%

5월 4% 4% 2% -30% -7% 11% -2% 39% -6% -60% 58% -47% 9% -8% -2% -6% -1%

6월 2% 3% -1% -23% -21% 12% -7% 31% -1% -45% 70% -31% 11% -4% -6% 25% 3%

7월 25% 14% -4% -24% -16% 11% 6% 44% -4% -43% 29% -28% 12% -1% -9% 1% 5%

8월 -8% 14% 1% -21% -12% 0% 8% 24% 0% -14% 13% 8% -12% -8% -20% -20% -5%

9월 -6% -7% 2% -26% -11% -5% -2% 23% 0% 4% 40% -28% 11% -11% -11% -5% -4%

10월 -6% 11% 3% -31% -8% 0% 8% 27% 0% 19% 17% -25% 4% 0% 7% -17% -1%

11월 -10% 9% 5% -24% 3% 0% 4% 7% 3% -36% 40% -36% -13% -13% 2% -17% -4%

12월 -10% -3% 8% -8% -5% 11% 2% 64% -2% 4% 6% 1% 1% -16% -5% -23% -7%

2020년 1월 -21% 5% 13% 3% 8% 4% 5% 80% 4% 18% 23% -3% 11% -12% -8% -40% -13%

2월 -26% 16% 2% 9% 0% 2% 7% 29% 0% 22% 16% 12% 26% -7% -5% -79% -9%

3월 3% -42% -44% -56% -40% -32% -51% 10% -3% -10% -36% -9% -9% -29% -52% -22% -30%

4월 -1% -39% -76% -90% -70% -68% -80% -52% -84% -53% -89% -79% -63% -67% -100% -13% -51%

5월 5% -14% -47% -81% -55% -61% -59% -26% -57% -45% -60% -58% -34% -49% -73% -13% -34%

6월 37% -22% -8% -59% -32% -36% -35% 16% -18% 35% -8% -30% -13% -22% -27% -32% -16%

7월 28% 0% 2% -38% -19% -29% -9% 11% 3% 108% -44% -28% 5% -34% -3% -28% -6%

8월 3% -9% 0% -29% -27% -17% 2% 7% 24% 137% -39% -20% 5% -38% 24% -28% -6%

9월 34% 5% 6% -14% -33% 5% -8% 17% 14% 75% -44% -5% 1% -27% 7% -30% -3%

10월 1% -1% 5% 9% -30% 3% -11% 21% -3% 178% -23% 19% 6% -20% 10% -19% -3%

11월 11% -11% -9% -1% -26% 11% -22% 34% 6% 121% -30% -8% 40% 1% 21% -19% -3%

12월 5% 3% 0% -7% -31% 5% -13% -3% 7% 9% -43% -27% 39% 33% 0% -15% -3%

2021년 1월 25% 5% -21% -16% -34% 4% -12% -1% -4% 8% -6% 18% -14% 9% 16% -18% 0%

2월 33% -7% 2% -9% -20% 5% -15% 23% -93% -9% -24% 7% -34% 6% 32% 297% 11%

3월 2% 117% 98% 153% 48% 53% 81% 67% -3% 84% 43% 48% 17% 27% 163% -20% 47%

4월 -2% 109% 279% 731% 150% 158% 332% 192% 520% 275% 717% 467% 169% 159% 73485% -25% 94%



4

표 4. 기아 소매판매 추이 (단위: 대, %)

글로벌 한국 미국 중국 유럽 인도 기타 2019년 1월 225,427 38,010 37,376 45,884 38,071 66,086

2월 193,988 33,222 43,406 17,438 36,489 63,433

3월 256,084 44,233 55,814 22,007 57,744 76,286

4월 236,686 42,000 51,385 23,617 43,896 75,788

5월 248,949 43,000 60,062 23,170 45,163 77,554

6월 255,135 42,405 56,801 30,563 47,237 78,129

7월 230,368 47,080 53,405 19,262 40,374 70,247

8월 223,959 43,362 60,730 18,210 30,304 1,183 70,170

9월 238,172 42,005 44,619 18,394 50,303 7,263 75,588

10월 251,827 47,143 50,007 24,583 41,305 12,584 76,205

11월 250,648 48,615 50,504 22,001 38,729 13,273 77,526

12월 241,517 49,130 51,391 31,252 33,486 10,300 65,958

2020년 1월 211,784 37,050 40,355 21,145 37,980 11,506 63,748

2월 199,686 28,681 52,177 2,268 36,934 12,966 66,660

3월 219,135 51,008 45,413 13,537 38,249 9,073 61,855

4월 124,255 50,361 31,705 15,204 9,701 12 17,272

5월 169,965 51,181 45,817 20,708 20,479 1,760 30,020

6월 225,178 60,005 47,870 21,012 33,589 5,860 56,842

7월 237,552 47,050 52,479 19,701 45,168 8,554 64,600

8월 231,569 38,463 57,015 19,435 35,966 9,785 70,905

9월 266,061 51,211 55,519 21,545 51,918 12,091 73,777

10월 273,964 48,009 56,094 24,009 41,743 24,450 79,659

11월 252,374 50,523 47,897 17,693 33,550 23,678 79,033

12월 240,230 38,857 53,459 27,309 53,459 18,700 72,137

2021년 1월 219,082 41,481 44,965 16,598 34,005 15,404 66,629

2월 212,831 37,583 48,062 11,101 31,426 16,269 68,390

3월 273,558 51,011 66,523 12,002 48,495 18,024 75,644

4월 267,170 51,128 70,177 12,884 42,352 13,819 76,810

YoY

2019년 1월 12% -2% 5% 48% 2% 13%

2월 -3% -10% 7% -26% -1% 2%

3월 1% -8% 10% -27% 0% 12%

4월 -2% -16% 2% -19% 2% 10%

5월 -1% -9% 1% -24% 7% 9%

6월 3% -8% 0% 27% 1% 6%

7월 -2% 1% 1% -20% -2% 0%

8월 -1% -2% 13% -25% -3% -3%

9월 1% 17% -13% -36% 1% 8%

10월 6% 2% 11% -24% 1% 4%

11월 4% 0% 12% -40% 8% 3%

12월 4% 16% 8% -28% 7% -1%

2020년 1월 -6% -3% 8% -54% 0% -4%

2월 3% -14% 20% -87% 1% 5%

3월 -14% 15% -19% -38% -34% -19%

4월 -48% 20% -38% -36% -78% -77%

5월 -32% 19% -24% -11% -55% -61%

6월 -12% 42% -16% -31% -29% -27%

7월 3% 0% -2% 2% 12% -8%

8월 3% -11% -6% 7% 19% 727% 1%

9월 12% 22% 24% 17% 3% 66% -2%

10월 9% 2% 12% -2% 1% 94% 5%

11월 1% 4% -5% -20% -13% 78% 2%

12월 -3% -21% 4% -13% 58% 76% 2%

2021년 1월 3% 12% 11% -22% -10% 34% 5%

2월 7% 31% -8% 389% -15% 25% 3%

3월 25% 0% 46% -11% 27% 99% 22%

4월 115% 2% 121% -15% 337% 115,058% 345%



5

표 5. 현대차 미국 공장 모델 별 출하 (단위: 천대, %)

판매대수 YoY 비중

Total Elantra Sonata Santa-Fe Total Elantra Sonata Santa-Fe Elantra Sonata Santa-Fe

2017년 1월 28.4 10.9 12.7 4.8 -8% -32% -15% 38% 45% 17%

2월 30.7 11.2 14.4 5.1 -10% -35% -14% 36% 47% 17%

3월 35.2 14.2 14.9 6.1 20% 2% -3% 40% 42% 17%

4월 29.1 12.6 12.1 4.3 6% -2% -17% 43% 42% 15%

5월 33.8 12.8 13.5 7.5 -14% -48% -7% 38% 40% 22%

6월 32.8 12.6 14.8 5.4 -12% -29% -23% 2,259% 38% 45% 17%

7월 16.3 6.0 7.7 2.6 -43% -37% -49% -38% 37% 47% 16%

8월 35.4 13.5 15.7 6.1 -8% -9% -2% -18% 38% 44% 17%

9월 23.7 9.7 9.7 4.3 -33% -30% -33% -38% 41% 41% 18%

10월 26.0 10.5 10.5 5.0 -18% -16% -19% -21% 40% 40% 19%

11월 20.2 9.0 7.7 3.6 -33% -26% -37% -40% 45% 38% 18%

12월 16.3 8.3 4.5 3.5 -30% -16% -49% -26% 51% 28% 22%

2018년 1월 21.9 11.4 7.3 3.2 -23% 5% -42% -34% 52% 33% 14%

2월 21.5 9.9 8.4 3.3 -30% -11% -42% -36% 46% 39% 15%

3월 21.5 12.7 4.4 4.4 -39% -10% -71% -27% 59% 20% 21%

4월 25.1 15.0 7.5 2.6 -14% 18% -38% -40% 60% 30% 10%

5월 26.2 15.1 11.1 0.0 -22% 18% -18% -100% 58% 42% 0%

6월 28.0 12.4 5.7 9.9 -15% -2% -61% 83% 44% 20% 35%

7월 20.1 7.7 3.4 9.0 23% 27% -56% 248% 38% 17% 45%

8월 33.1 10.9 8.2 14.1 -7% -20% -48% 129% 33% 25% 42%

9월 30.2 9.2 8.8 12.2 27% -5% -9% 180% 31% 29% 40%

10월 36.0 14.9 8.4 12.7 38% 42% -20% 153% 41% 23% 35%

11월 31.5 14.6 7.6 9.3 55% 62% 5% 158% 46% 24% 29%

12월 26.8 13.6 5.7 7.4 65% 65% 28% 111% 51% 21% 28%

2019년 1월 25.8 10.2 6.2 9.4 18% -11% -15% 197% 39% 24% 36%

2월 28.7 9.8 8.5 10.5 33% -1% 1% 221% 34% 30% 36%

3월 27.7 11.3 5.0 11.4 29% -11% 13% 157% 41% 18% 41%

4월 25.6 9.0 5.5 11.1 2% -40% -27% 325% 35% 21% 43%

5월 33.2 10.8 8.1 14.3 27% -29% -27% 33% 24% 43%

6월 23.3 4.3 8.8 10.2 -17% -65% 53% 3% 19% 38% 44%

7월 25.9 7.0 8.0 10.9 29% -9% 137% 21% 27% 31% 42%

8월 32.0 14.3 3.9 13.9 -3% 31% -53% -1% 45% 12% 43%

9월 29.1 14.6 1.2 13.4 -4% 58% -86% 10% 50% 4% 46%

10월 33.5 18.1 0.0 15.4 -7% 21% -100% 21% 54% 0% 46%

11월 26.5 7.5 7.8 11.1 -16% -49% 3% 20% 28% 30% 42%

12월 24.1 7.7 11.1 5.4 -10% -44% 94% -28% 32% 46% 22%

2020년 1월 24.0 5.7 10.9 7.4 -7% -44% 75% -21% 24% 45% 31%

2월 30.2 7.8 11.9 10.5 5% -20% 40% 0% 26% 39% 35%

3월 20.0 5.5 7.9 6.6 -28% -52% 59% -42% 27% 40% 33%

4월 1.4 0.4 0.5 0.4 -95% -95% -90% -96% 31% 40% 30%

5월 10.6 2.5 3.2 5.0 -68% -77% -61% -65% 23% 30% 47%

6월 12.5 3.5 3.5 5.5 -46% -18% -61% -46% 28% 28% 44%

7월 16.0 4.4 4.3 7.3 -38% -37% -46% -33% 28% 27% 46%

8월 24.3 6.6 5.5 12.2 -24% -54% 42% -12% 27% 23% 50%

9월 36.5 14.3 7.6 14.7 25% -2% 535% 10% 39% 21% 40%

10월 32.7 6.7 11.9 14.1 -2% -63% 98,725% -8% 21% 36% 43%

11월 26.5 9.9 8.6 8.0 0% 32% 10% -28% 37% 33% 30%

12월 31.5 8.5 10.0 13.0 30% 11% -10% 142% 27% 32% 41%

2021년 1월 24.0 6.7 7.8 9.5 0% 18% -28% 28% 28% 32% 40%

2월 26.4 5.8 10.5 10.0 -13% -26% -12% -5% 22% 40% 38%

3월 32.0 9.3 2.9 11.5 60% 69% -63% 75% 29% 9% 36%

4월 27.0 3.6 4.2 10.6 1,874% 757% 673% 2524% 13% 16% 39% 자료: 현대차, 하나금융투자


6

표 6. 현대차 미국 모델 별 소매판매 (단위: 천대, %)

전체 Accent Elantra IONIQ Veloster Sonata Genesis Kona Tucson Santa Fe Palisade 기타

2020년 1월 44.1 1.6 7.5 1.3 0.7 5.5 1.4 4.2 8.1 6.4 6.2 1.3

2월 54.6 2.0 10.1 1.5 0.8 6.1 1.6 7.1 9.6 7.2 7.0 1.6

3월 36.1 1.2 7.2 0.8 0.6 4.0 1.0 3.9 6.1 6.4 3.9 1.2

4월 34.8 0.7 7.3 0.4 0.5 3.4 0.8 3.1 8.4 5.6 3.3 1.0

5월 59.0 1.5 7.2 0.6 0.9 5.9 1.4 6.5 15.6 9.5 7.9 2.0

6월 51.6 1.2 7.2 0.9 0.8 5.4 1.4 5.9 10.2 8.4 8.2 1.9

7월 58.9 1.5 8.9 1.8 0.9 6.8 1.3 7.1 10.9 9.3 8.4 2.0

8월 59.7 1.1 8.7 0.9 0.8 8.0 1.4 8.0 11.6 9.1 8.0 2.1

9월 55.9 1.3 7.8 1.1 0.6 8.0 1.1 7.0 10.6 8.6 7.7 2.0

10월 58.4 1.1 11.1 1.2 0.4 7.6 1.1 6.5 10.9 9.1 7.5 2.0

11월 56.1 1.0 7.8 1.1 0.3 8.2 0.9 8.6 9.7 8.8 6.4 3.3

12월 69.3 1.2 11.8 1.4 0.3 9.1 1.6 9.5 12.6 10.3 7.7 3.7

2021년 1월 46.2 1.0 7.1 0.9 0.2 5.0 2.8 5.2 8.0 8.7 5.7 1.5

2월 50.7 1.4 6.1 1.3 0.2 6.2 2.4 7.0 9.4 8.3 6.4 2.0

3월 78.4 1.8 12.1 1.9 0.3 9.3 3.0 10.4 15.4 11.5 9.2 3.5

4월 72.8 2.0 13.1 2.0 0.3 8.9 2.8 8.9 10.4 9.1 7.3 8.1

YoY

2019년 1월 2% -25% -30% -2% 15% 3% -24% -3% 2% -26%

2월 2% -14% -36% -11% 15% -3% 12% 2,757% 12% 5% -21%

3월 2% 9% -6% -21% 42% -20% 5% 197% 1% -4% -44%

4월 2% 1% 24% -32% 68% -10% 56% 55% -33% 14% -51%

5월 4% 8% -20% -2% 40% -20% 115% 42% 20% 29% -74%

6월 3% 24% -2% 7% 48% -17% 137% 50% -21% 36% -66%

7월 14% -2% -15% 141% -2% -27% 158% 53% 11% 17% -35%

8월 14% -39% -5% 128% 43% -13% 187% 34% 21% -5% -41%

9월 -7% -33% -25% 74% -2% -22% 272% 22% -3% -19% -57%

10월 11% 15% -25% 147% -9% -17% 420% 27% -2% 42% -50%

11월 9% -18% 0% -16% 8% -27% 420% 0% 1% 8% 56%

12월 -3% -51% 27% 1364% -39% -23% 311% -20% -28% -18% -59%

2020년 1월 5% -14% -17% 34% -22% -11% 14% -26% 8% -18% 44%

2월 16% 14% 7% 44% -14% -5% 4% 25% 2% -28% 77%

3월 -42% -62% -52% -42% -72% -55% -33% -45% -49% -42% 37%

4월 -39% -74% -54% -65% -65% -60% -50% -40% -3% -48% 47%

5월 -14% -43% -53% -57% -16% -32% -42% -9% 0% -31% 371%

6월 -22% -53% -55% -46% -29% -35% -24% -6% -20% -42% 2,033% 281%

7월 0% -16% -20% -37% -7% -2% -21% 11% -14% -4% 88% 298%

8월 -9% -28% -37% -59% -26% -3% -23% 25% -17% -16% 56% 263%

9월 5% -21% -45% -27% -17% 33% -28% 32% 3% 4% 121% 360%

10월 -1% -34% -16% -57% -47% 25% -46% 19% -3% -17% 73% 364%

11월 -11% -39% -53% -27% -68% 39% -60% 43% -19% -10% 22% 317%

12월 3% -38% -36% 42% -54% 22% -28% 39% 10% 8% 21% 249%

2021년 1월 5% -34% -6% -27% -71% -9% 101% 24% -1% 36% -8% 14%

2월 -7% -29% -39% -15% -74% 1% 51% -2% -2% 16% -9% 26%

3월 117% 49% 68% 153% -53% 136% 210% 169% 154% 81% 133% 188%

4월 109% 171% 79% 370% -50% 158% 247% 187% 23% 63% 118% 697%

비중

2019년 1월 100% 4% 22% 2% 2% 15% 3% 14% 18% 19% 2%

2월 100% 4% 20% 2% 2% 14% 3% 12% 20% 21% 2%

3월 100% 5% 24% 2% 3% 14% 2% 11% 19% 17% 1%

4월 100% 5% 28% 2% 3% 15% 3% 9% 15% 19% 1%

5월 100% 4% 22% 2% 1% 13% 3% 11% 23% 20% 1%

6월 100% 4% 24% 2% 2% 13% 3% 10% 19% 22% 1% 1%

7월 100% 3% 19% 5% 2% 12% 3% 11% 21% 16% 8% 1%

8월 100% 2% 21% 3% 2% 13% 3% 10% 21% 17% 8% 1%

9월 100% 3% 27% 3% 1% 11% 3% 10% 19% 15% 7% 1%

10월 100% 3% 22% 5% 1% 10% 3% 9% 19% 19% 7% 1%

11월 100% 3% 27% 2% 1% 9% 3% 10% 19% 16% 8% 1%

12월 100% 3% 27% 2% 1% 11% 3% 10% 17% 14% 9% 2%

2020년 1월 100% 4% 17% 3% 2% 12% 3% 10% 18% 14% 14% 3%

2월 100% 4% 18% 3% 2% 11% 3% 13% 18% 13% 13% 3%

3월 100% 3% 20% 2% 2% 11% 3% 11% 17% 18% 11% 3%

4월 100% 2% 21% 1% 2% 10% 2% 9% 24% 16% 10% 3%

5월 100% 3% 12% 1% 1% 10% 2% 11% 26% 16% 13% 3%

6월 100% 2% 14% 2% 2% 10% 3% 12% 20% 16% 16% 4%

7월 100% 3% 15% 3% 1% 12% 2% 12% 19% 16% 14% 3%

8월 100% 2% 15% 1% 1% 13% 2% 13% 19% 15% 13% 3%

9월 100% 2% 14% 2% 1% 14% 2% 12% 19% 15% 14% 4%

10월 100% 2% 19% 2% 1% 13% 2% 11% 19% 16% 13% 3%

11월 100% 2% 14% 2% 1% 15% 2% 15% 17% 16% 11% 6%

12월 100% 2% 17% 2% 0% 13% 2% 14% 18% 15% 11% 5%

2021년 1월 100% 2% 15% 2% 0% 11% 6.1% 11% 17% 19% 12% 3%

2월 100% 3% 12% 2% 0% 12% 4.7% 14% 19% 16% 13% 4%

3월 100% 2% 15% 2% 0% 12% 3.8% 13% 20% 15% 12% 4%

4월 100% 3% 18% 3% 0% 12% 3.8% 12% 14% 13% 10% 11%



7

표 7. 기아 미국 공장 모델 별 출하 (단위: 천대, %)

판매대수 YoY 비중

Total K5 Sorento Santafe Tellulide Total K5 Sorento Santafe Tellulide K5 Sorento Santafe Tellulide

2017년 1월 22.5 7.5 9.1 6.0 -15% -33% -4% 3% 33% 40% 27%

2월 22.6 7.7 10.7 4.3 -37% -42% 1% -65% 34% 47% 19%

3월 29.9 10.1 13.5 6.3 -9% -12% 22% -38% 34% 45% 21%

4월 18.6 8.4 8.3 1.9 -38% -16% -31% -77% 45% 45% 10%

5월 33.1 10.5 12.3 10.4 1% 45% -12% -11% 32% 37% 31%

6월 32.1 12.3 11.2 8.6 -11% 36% -20% -33% 38% 35% 27%

7월 21.8 8.1 7.4 6.3 -15% 14% -36% -10% 37% 34% 29%

8월 30.3 10.4 11.5 8.4 -16% 4% -30% -12% 34% 38% 28%

9월 23.7 9.1 8.4 6.2 -25% 11% -45% -25% 38% 36% 26%

10월 26.3 6.7 13.3 6.3 -16% -26% -12% -13% 26% 51% 24%

11월 19.5 3.5 10.2 5.8 -32% -58% -25% -15% 18% 52% 30%

12월 11.5 1.9 6.1 3.5 -54% -75% -49% -37% 16% 53% 31%

2018년 1월 9.0 2.4 2.9 3.7 -60% -68% -68% -39% 27% 32% 41%

2월 19.9 6.9 9.5 3.5 -12% -10% -11% -17% 35% 48% 18%

3월 21.2 4.4 13.1 3.7 -29% -56% -3% -41% 21% 62% 18%

4월 22.0 6.3 13.1 2.6 19% -24% 58% 36% 29% 60% 12%

5월 24.4 8.8 13.6 2.0 -26% -16% 11% -81% 36% 56% 8%

6월 16.0 5.8 10.2 0.0 -50% -53% -9% -100% 36% 64% 0%

7월 18.2 7.1 11.1 0.0 -16% -12% 50% -100% 39% 61% 0%

8월 24.6 11.5 13.2 0.0 -19% 10% 14% -100% 47% 53% 0%

9월 20.4 10.1 10.3 0.0 -14% 11% 22% -100% 49% 51% 0%

10월 24.7 9.8 14.9 0.0 -6% 45% 12% -100% 40% 60% 0%

11월 21.4 8.7 11.9 0.0 10% 148% 17% -100% 40% 56% 0%

12월 16.0 9.5 6.4 0.0 39% 404% 6% -100% 60% 40% 0%

2019년 1월 20.0 11.6 8.4 0.0 123% 386% 188% -100% 58% 42% 0%

2월 21.0 7.2 9.2 0.0 4.6 5% 4% -3% -100% 34% 44% 0% 22%

3월 22.9 9.3 7.3 0.0 6.3 8% 109% -44% -100% 40% 32% 0% 28%

4월 23.9 8.7 8.8 0.0 6.4 9% 38% -33% -100% 37% 37% 0% 27%

5월 25.1 8.2 10.3 0.0 6.6 3% -7% -24% -100% 33% 41% 0% 26%

6월 18.6 7.0 5.6 0.0 6.0 17% 21% -45% 38% 30% 0% 32%

7월 21.9 7.6 8.9 0.0 5.4 20% 6% -20% 35% 41% 0% 25%

8월 25.3 7.7 10.6 0.0 6.9 3% -33% -19% 31% 42% 0% 27%

9월 23.5 9.4 7.9 0.0 6.2 15% -7% -23% 40% 34% 0% 26%

10월 28.2 8.6 12.4 0.0 7.2 14% -11% -17% 31% 44% 0% 26%

11월 23.3 6.8 10.2 0.0 6.3 9% -22% -15% 29% 44% 0% 27%

12월 20.3 6.6 8.8 0.0 4.9 27% -31% 37% 33% 43% 0% 24%

2020년 1월 21.9 5.9 8.4 0.0 7.5 10% -49% 1% 27% 38% 0% 34%

2월 23.1 6.6 8.9 0.0 7.6 10% -8% -3% 64% 29% 38% 0% 33%

3월 18.3 5.3 7.2 0.0 5.8 -20% -43% -1% -9% 29% 39% 0% 32%

4월 1.6 1.0 0.1 0.0 0.5 -93% -88% -99% -92% 61% 6% 0% 33%

5월 6.1 2.4 2.1 0.0 1.6 -76% -70% -80% -76% 40% 34% 0% 26%

6월 15.3 3.6 6.3 0.0 5.4 -18% -49% 13% -10% 23% 41% 0% 35%

7월 22.8 9.6 5.1 0.0 8.0 4% 27% -42% 48% 42% 23% 0% 35%

8월 23.0 8.8 5.1 0.0 9.1 -9% 14% -52% 31% 38% 22% 0% 39%

9월 22.4 8.8 4.0 0.0 9.6 -5% -7% -49% 55% 39% 18% 0% 43%

10월 20.7 9.2 1.1 0.0 10.3 -27% 7% -91% 43% 45% 6% 0% 50%

11월 24.8 5.5 10.8 0.0 8.5 6% -20% 6% 35% 22% 44% 0% 34%

12월 22.2 6.4 7.8 0.0 8.0 10% -3% -11% 64% 29% 35% 0% 36%

2021년 1월 20.8 5.9 7.9 0.0 7.1 -5% -1% -7% -6% 28% 38% 0% 34%

2월 23.1 7.3 7.3 0.0 8.5 0% 11% -18% 12% 32% 32% 0% 37%

3월 25.8 8.0 8.6 0.0 9.3 41% 51% 19% 60% 31% 33% 0% 36%

4월 25.4 7.4 9.4 0.0 8.6 1,441% 636% 9,111% 1,497% 29% 37% 0% 34% 자료: 기아, 하나금융투자


8

표 8. 기아 미국 모델 별 소매판매 (단위: 천대, %)

전체 Pride K3 New Soul K5 Niro Sportage Sorento Telluride 기타

2020년 1월 40.4 1.6 6.2 5.5 6.2 1.6 6.7 5.5 4.9 2.1

2월 52.2 3.1 8.5 5.8 5.8 2.0 7.9 6.9 6.8 5.5

3월 45.4 2.1 7.6 5.4 8.4 1.5 5.4 5.7 5.2 4.2

4월 31.7 1.4 4.2 3.6 6.9 0.8 4.0 4.3 3.1 3.5

5월 45.8 1.8 6.6 6.3 5.9 1.3 7.6 7.3 2.6 6.5

6월 47.9 1.7 6.3 7.4 5.7 1.2 8.0 8.2 2.9 6.5

7월 52.5 2.1 7.4 7.6 6.2 1.3 7.9 8.0 4.8 7.1

8월 57.0 2.1 8.4 7.0 6.9 2.0 7.7 7.8 7.6 7.5

9월 55.5 2.1 7.6 6.8 6.8 1.7 7.2 6.9 8.8 7.6

10월 56.1 2.1 8.1 7.8 7.8 1.5 7.0 5.8 9.7 6.3

11월 47.9 1.7 6.9 4.8 7.5 1.1 7.0 2.9 9.0 6.9

12월 53.8 2.1 7.1 5.4 6.1 1.5 7.9 5.4 9.8 8.4

2021년 1월 45.0 1.7 7.0 5.4 5.5 1.3 5.9 5.3 6.6 6.3

2월 48.1 2.2 7.4 4.9 6.2 1.3 7.0 5.7 6.6 6.7

3월 66.5 2.9 10.5 6.9 8.7 1.8 9.5 8.7 8.6 9.0

4월 70.2 2.9 12.5 6.8 9.6 2.0 8.1 10.0 8.2 10.1

YoY

2019년 1월 5% 20% -11% 20% 13% -4% 4% 10% -13%

2월 7% 18% -9% 30% 13% -2% 15% 2% -29%

3월 10% 12% -10% 11% 20% -35% -18% 18% -27%

4월 2% 6% -20% 18% 2% -21% -21% -16% -37%

5월 1% 14% -8% 8% -20% -9% 1% -19% -35%

6월 0% 7% -9% -10% 29% -19% 1% -37% -35%

7월 1% 23% 22% -10% -20% -16% 22% -31% -23%

8월 13% 16% 46% -5% -16% -13% 47% -24% -14%

9월 -13% -14% -3% -43% -34% -40% -2% -13% -24%

10월 11% -19% -27% -15% 0% -8% 15% 30% 11%

11월 12% 1% -21% -23% -2% 14% 17% 11% 20%

12월 8% 53% 0% -32% -10% 2% 18% -9% 13%

2020년 1월 8% 1% 5% -22% 6% -8% 13% -19% -16%

2월 20% 69% 22% -32% -20% -4% 17% -7% 2044% 136%

3월 -19% -12% -10% -46% -12% -10% -17% -40% 1% 50%

4월 -38% -31% -42% -66% -18% -58% -35% -43% -45% 61%

5월 -24% -29% -36% -41% -29% -48% -5% -13% -59% 117%

6월 -16% -16% -33% -16% -48% -46% 18% 8% -52% 123%

7월 -2% -9% -19% 4% -29% -32% -7% -3% 6% 178%

8월 -6% -24% -11% -20% -25% -15% -20% -15% 19% 142%

9월 24% 24% 22% 13% -6% -3% 4% -11% 75% 278%

10월 12% 9% 16% 15% 7% -23% -8% -32% 60% 119%

11월 -5% 2% -11% -29% 15% -49% -13% -63% 32% 152%

12월 5% -24% -9% -21% -10% -32% -11% -28% 72% 190%

2021년 1월 11% 6% 12% -3% -12% -20% -12% -3% 35% 203%

2월 -8% -29% -13% -15% 8% -34% -11% -17% -2% 21%

3월 46% 36% 38% 29% 4% 21% 76% 52% 67% 115%

4월 121% 100% 196% 90% 40% 157% 104% 134% 165% 190%

비중

2019년 1월 100% 4% 16% 19% 16% 5% 16% 18% 7%

2월 100% 4% 16% 20% 17% 5% 16% 17% 1% 5%

3월 100% 4% 15% 18% 17% 3% 12% 17% 9% 5%

4월 100% 4% 14% 20% 16% 4% 12% 15% 11% 4%

5월 100% 4% 17% 18% 14% 4% 13% 14% 10% 5%

6월 100% 4% 16% 16% 20% 4% 12% 13% 11% 5%

7월 100% 4% 17% 14% 16% 4% 16% 15% 9% 5%

8월 100% 5% 16% 14% 15% 4% 16% 15% 10% 5%

9월 100% 4% 14% 13% 16% 4% 15% 17% 11% 5%

10월 100% 4% 14% 14% 14% 4% 15% 17% 12% 6%

11월 100% 3% 15% 13% 13% 4% 16% 16% 14% 5%

12월 100% 5% 15% 13% 13% 4% 17% 15% 11% 6%

2020년 1월 100% 4% 15% 14% 15% 4% 17% 14% 12% 5%

2월 100% 6% 16% 11% 11% 4% 15% 13% 13% 11%

3월 100% 5% 17% 12% 19% 3% 12% 13% 11% 9%

4월 100% 5% 13% 11% 22% 2% 13% 14% 10% 11%

5월 100% 4% 14% 14% 13% 3% 17% 16% 6% 14%

6월 100% 4% 13% 16% 12% 2% 17% 17% 6% 14%

7월 100% 4% 14% 15% 12% 2% 15% 15% 9% 14%

8월 100% 4% 15% 12% 12% 3% 13% 14% 13% 13%

9월 100% 4% 14% 12% 12% 3% 13% 12% 16% 14%

10월 100% 4% 14% 14% 14% 3% 12% 10% 17% 11%

11월 100% 4% 14% 10% 16% 2% 15% 6% 19% 14%

12월 100% 4% 13% 10% 11% 3% 15% 10% 18% 16%

2021년 1월 100% 4% 16% 12% 12% 3% 13% 12% 15% 14%

2월 100% 5% 15% 10% 13% 3% 15% 12% 14% 14%

3월 100% 4% 16% 10% 13% 3% 14% 13% 13% 14%

4월 100% 4% 18% 10% 14% 3% 12% 14% 12% 14%



9

표 9. 현대차 유럽 공장 출하 차종 별 추이 (단위: 천대, %)

체코 터키

Total i30 ix20 Kona EV 투싼 Total i10 i20

2020년 1월 21.1 6.3 0.0 14.8 11.0 4.7 6.3

2월 17.2 4.5 0.0 12.6 14.7 6.5 8.2

3월 18.1 3.4 0.0 2.2 12.5 13.7 6.2 7.5

4월 7.1 1.7 0.0 0.8 4.6 5.2 2.7 2.5

5월 13.4 2.9 0.0 2.2 8.2 10.2 5.0 5.2

6월 20.4 3.8 0.0 4.2 12.3 12.8 5.4 7.4

7월 18.0 2.5 0.0 2.8 12.7 9.7 3.2 6.5

8월 21.7 3.1 0.0 2.3 16.3 13.3 6.5 6.8

9월 26.3 4.6 0.0 4.3 17.4 10.2 3.1 7.1

10월 25.0 5.9 0.0 3.3 15.8 12.6 4.0 8.6

11월 26.6 3.6 0.0 2.7 20.3 11.7 4.1 7.6

12월 23.5 4.0 0.0 3.2 16.4 11.8 4.1 7.6

2021년 1월 18.6 4.3 0.0 1.7 12.6 10.5 4.5 6.0

2월 18.3 4.8 0.0 1.2 12.3 11.7 4.2 7.5

3월 28.1 6.2 0.0 1.8 19.4 18.3 6.9 9.2

4월 24.5 4.5 0.0 1.7 17.8 14.1 5.8 4.0

YoY

2019년 1월 -33% -36% -7% -34% -2% 0% -3%

2월 -16% 29% 11% -32% -23% -13% -29%

3월 10% 10% 38% 6% -34% -29% -39%

4월 -1% 2% -14% 0% -49% -35% -58%

5월 2% 11% -8% -1% 0% 20% -12%

6월 -16% -6% -58% -15% -13% -9% -16%

7월 43% 54% 35% -27% -21% -30%

8월 -21% 8% -100% -25% 116% 195% 64%

9월 0% 11% -100% 2% -4% 5% -13%

10월 -23% -22% -100% -19% -10% 4% -21%

11월 -23% -20% -100% -18% 3% -33% 39%

12월 -12% 28% -100% -12% 3% -23% 33%

2020년 1월 6% 41% -100% 10% -6% -11% -2%

2월 -24% -36% -100% -4% 2% -2% 6%

3월 -36% -48% -100% -34% 0% -11% 13%

4월 -75% -76% -100% -75% -46% -45% -47%

5월 -56% -66% -100% -57% -47% -45% -50%

6월 -19% -43% -100% -30% -17% -18% -17%

7월 -33% -65% -100% -33% -35% -52% -21%

8월 -4% -48% -1% 62% 47% 80%

9월 -11% -39% -21% -45% -70% -14%

10월 -4% -1% -21% -30% -56% -4%

11월 2% -41% -100% 2% -26% -22% -29%

12월 8% -33% 4% -32% -40% -27%

2021년 1월 -12% -33% -15% -5% -6% -4%

2월 7% 5% -2% -20% -35% -9%

3월 55% 79% 55% 34% 11% 23%

4월 244% 174% 283% 172% 118% 56%

비중

2019년 1월 100% 23% 9% 68% 100% 45% 55%

2월 100% 31% 11% 58% 100% 46% 54%

3월 100% 23% 10% 67% 100% 51% 49%

4월 100% 24% 9% 67% 100% 50% 50%

5월 100% 28% 9% 63% 100% 46% 54%

6월 100% 27% 3% 70% 100% 42% 58%

7월 100% 26% 3% 71% 100% 45% 55%

8월 100% 27% 0% 73% 100% 54% 46%

9월 100% 26% 0% 74% 100% 55% 45%

10월 100% 23% 0% 77% 100% 50% 50%

11월 100% 23% 0% 77% 100% 33% 67%

12월 100% 27% 0% 73% 100% 40% 60%

2020년 1월 100% 30% 0% 70% 100% 43% 57%

2월 100% 26% 0% 74% 100% 44% 56%

3월 100% 19% 0% 12% 69% 100% 45% 55%

4월 100% 23% 0% 11% 65% 100% 51% 49%

5월 100% 22% 0% 16% 62% 100% 49% 51%

6월 100% 19% 0% 21% 60% 100% 42% 58%

7월 100% 14% 0% 16% 71% 100% 33% 67%

8월 100% 14% 0% 10% 75% 100% 49% 51%

9월 100% 18% 0% 16% 66% 100% 30% 70%

10월 100% 24% 0% 13% 63% 100% 32% 68%

11월 100% 14% 0% 10% 76% 100% 35% 65%

12월 100% 17% 0% 13% 70% 100% 35% 65%

2021년 1월 100% 23% 0% 9% 68% 100% 42% 58%

2월 100% 26% 0% 6% 68% 100% 36% 64%

3월 100% 22% 0% 6% 69% 100% 38% 50%

4월 100% 18% 0% 7% 73% 100% 41% 28%



10

표 10. 현대차 유럽 모델 별 소매판매 (단위: 천대, %)

Total IONIQ Kona i10 i20 i30 ix20 투싼 기타

2020년 1월 37.4 2.7 9.7 3.8 7.5 4.0 0.2 8.4 1.1

2월 38.9 2.2 10.1 2.2 9.3 4.9 0.2 8.8 1.1

3월 27.5 2.3 7.0 0.9 6.5 3.3 0.1 6.5 0.8

4월 8.8 0.5 2.3 0.2 2.5 1.5 0.0 1.4 0.3

5월 18.4 1.0 5.6 0.4 4.9 2.4 0.0 3.6 0.5

6월 32.5 2.0 9.1 0.4 9.1 3.9 0.0 7.3 0.7

7월 41.3 2.8 12.5 0.4 10.8 4.5 0.1 9.4 0.8

8월 36.4 2.5 11.7 0.2 9.7 4.5 0.0 7.1 0.7

9월 51.0 3.7 16.5 0.3 14.2 5.4 0.0 10.2 0.8

10월 41.6 2.2 13.4 0.2 11.1 5.2 0.0 8.8 0.6

11월 35.8 1.6 13.0 0.1 9.0 4.5 0.0 6.9 0.7

12월 35.6 1.8 12.0 0.1 7.5 3.8 0.0 9.2 1.3

2021년 1월 32.9 2.4 8.5 0.1 8.3 3.6 0.0 9.4 0.6

2월 32.9 1.3 7.1 0.0 8.6 4.6 0.0 10.7 0.5

3월 49.6 3.1 11.4 0.0 12.8 5.9 0.0 15.7 0.8

4월 37.9 2.3 9.6 0.0 9.4 4.3 0.0 10.8 1.5

YoY

2019년 1월 -5% 14% 62% -6% -15% -22% -32% -4% -53%

2월 -6% 11% 81% -24% -21% -13% -40% -14% -34%

3월 -4% 8% 106% 6% -21% -18% -40% -10% -53%

4월 -4% -4% 76% -18% -14% -16% -47% -4% -29%

5월 -2% 19% 49% -12% -21% -5% -42% -4% 13%

6월 -7% -26% 65% -10% -26% 1% -15% -17% -12%

7월 6% -5% 43% 7% -7% -10% 31% 3% -1%

8월 8% 2% 27% -7% 35% -18% 130% -7% 24%

9월 -2% 1% 37% -13% 3% 20% -21% -22% 13%

10월 8% -9% 35% -5% -14% 19% -32% 19% 16%

11월 4% -24% 48% 10% -11% 2% -49% 1% 9%

12월 2% -23% 27% 1% -3% 7% -60% 0% 21%

2020년 1월 5% 13% 43% -26% 44% -12% -76% -10% -4%

2월 7% 10% 15% -50% 57% 11% -84% 3% 7%

3월 -51% -30% -32% -91% -24% -50% -92% -54% -52%

4월 -80% -79% -73% -96% -64% -76% -99% -88% -76%

5월 -59% -70% -34% -94% -23% -64% -98% -68% -69%

6월 -35% -30% -2% -94% 11% -48% -98% -38% -63%

7월 -9% 22% 54% -93% 50% -25% -97% -16% -52%

8월 2% 24% 71% -95% 60% -5% -99% -7% -51%

9월 -8% 19% 44% -97% 83% -30% -99% -28% -49%

10월 -11% -14% 40% -97% 79% -30% -100% -25% -46%

11월 -22% -34% 37% -99% 32% -31% -100% -39% -34%

12월 -13% -13% 31% -98% 23% -42% -100% -11% 10%

2021년 1월 -12% -10% -13% -99% 12% -10% -100% 12% -43%

2월 -15% -42% -29% -99% -7% -7% -100% 21% -52%

3월 81% 34% 62% -99% 96% 78% -100% 143% -4%

4월 332% 340% 316% -100% 277% 185% -100% 673% 389%

비중

2019년 1월 100% 7% 19% 15% 15% 13% 3% 26% 3%

2월 100% 6% 24% 12% 16% 12% 3% 24% 3%

3월 100% 6% 18% 18% 15% 12% 3% 25% 3%

4월 100% 6% 20% 13% 16% 14% 3% 26% 3%

5월 100% 7% 18% 14% 14% 15% 3% 25% 4%

6월 100% 6% 19% 13% 16% 15% 4% 24% 4%

7월 100% 5% 18% 14% 16% 13% 6% 24% 4%

8월 100% 6% 19% 13% 17% 13% 7% 21% 4%

9월 100% 6% 21% 15% 14% 14% 3% 25% 3%

10월 100% 6% 21% 15% 13% 16% 2% 25% 2%

11월 100% 5% 21% 17% 15% 14% 2% 24% 2%

12월 100% 5% 22% 13% 15% 16% 1% 25% 3%

2020년 1월 100% 7% 26% 10% 20% 11% 1% 22% 3%

2월 100% 6% 26% 6% 24% 13% 0% 23% 3%

3월 100% 8% 25% 3% 24% 12% 0% 24% 3%

4월 100% 6% 26% 3% 28% 17% 0% 16% 4%

5월 100% 5% 30% 2% 27% 13% 0% 20% 3%

6월 100% 6% 28% 1% 28% 12% 0% 22% 2%

7월 100% 7% 30% 1% 26% 11% 0% 23% 2%

8월 100% 7% 32% 1% 27% 12% 0% 20% 2%

9월 100% 7% 32% 1% 28% 11% 0% 20% 2%

10월 100% 5% 32% 0% 27% 13% 0% 21% 1%

11월 100% 4% 36% 0% 25% 13% 0% 19% 2%

12월 100% 5% 34% 0% 21% 11% 0% 26% 4%

2021년 1월 100% 7% 26% 0% 25% 11% 0% 29% 2%

2월 100% 4% 22% 0% 26% 14% 0% 33% 2%

3월 100% 6% 23% 0% 26% 12% 0% 32% 2%

4월 100% 6% 25% 0% 25% 11% 0% 28% 4%



11

표 11. 기아 유럽 공장 출하 차종 별 추이 (단위: 천대, %)

슬로바키아 Venga New C'eed C'eed CUV Sportage

2020년 1월 29.6 11.0 3.9 14.7

2월 29.2 9.4 4.9 14.9

3월 22.1 6.9 4.1 11.1

4월 11.4 2.7 1.9 6.8

5월 17.2 5.3 2.9 9.0

6월 21.8 6.3 4.3 11.2

7월 17.8 6.0 2.8 9.0

8월 17.8 6.4 2.7 8.7

9월 28.2 9.1 4.6 14.4

10월 29.0 8.0 3.6 17.4

11월 27.2 6.3 4.2 16.8

12월 16.9 3.7 2.3 10.9

2021년 1월 26.6 7.7 4.6 14.3

2월 27.9 8.8 4.6 14.5

3월 29.9 9.3 6.2 14.4

4월 27.5 9.0 4.9 13.6

YoY

2019년 1월 5% 0% 6% 5%

2월 0% 39% 38% -19%

3월 5% -1% 55% -13%

4월 17% -69% 140% -5%

5월 9% -100% 116% -12%

6월 1% -100% 29% -13%

7월 -4% 8% -11%

8월 1% -100% -12% -17%

9월 5% -100% -25% -16%

10월 0% -100% -20% -21%

11월 -2% -100% -24% -13%

12월 2% -9% -7%

2020년 1월 -4% 0% -19%

2월 4% -13% -3%

3월 -25% -37% -32%

4월 -61% -77% -59%

5월 -46% -63% -50%

6월 -28% -50% -36%

7월 -10% -14% 1072% -28%

8월 -37% -13% -47% -44%

9월 -8% 40% -39% -13%

10월 -14% 10% -55% -6%

11월 -8% -9% -27% 0%

12월 -23% -39% -34% -12%

2021년 1월 -10% -30% 17% -3%

2월 -4% -7% -6% -2%

3월 35% 34% 52% 30%

4월 141% 230% 164% 100%

비중

2019년 1월 100% 5% 36% 59%

2월 100% 7% 38% 55%

3월 100% 7% 38% 55%

4월 100% 3% 41% 57%

5월 100% 0% 44% 56%

6월 100% 0% 42% 0% 58%

7월 100% 0% 36% 1% 63%

8월 100% 0% 26% 18% 56%

9월 100% 0% 21% 25% 54%

10월 100% 0% 21% 24% 55%

11월 100% 0% 23% 20% 57%

12월 100% 0% 28% 16% 57%

2020년 1월 100% 0% 37% 13% 50%

2월 100% 0% 32% 17% 51%

3월 100% 0% 31% 18% 50%

4월 100% 0% 24% 16% 60%

5월 100% 0% 31% 17% 52%

6월 100% 0% 29% 20% 51%

7월 100% 0% 34% 16% 50%

8월 100% 0% 36% 15% 49%

9월 100% 0% 32% 16% 51%

10월 100% 0% 28% 12% 60%

11월 100% 0% 23% 15% 62%

12월 100% 0% 22% 13% 65%

2021년 1월 100% 0% 29% 17% 54%

2월 100% 0% 31% 17% 52%

3월 100% 0% 31% 21% 48%

4월 100% 0% 33% 18% 49%



12

표 12. 기아 유럽 모델 별 소매판매 (단위: 천대, %)

Total Morning Pride New C'eed C'eed CUV Stonic Niro Sportage 기타

2020년 1월 38.0 4.8 2.8 5.7 3.5 4.9 5.7 7.8 2.8

2월 36.9 4.3 2.9 6.0 3.7 5.3 5.7 6.7 2.3

3월 38.2 4.6 2.8 6.4 4.3 4.9 4.7 8.5 2.0

4월 9.7 1.0 0.8 2.3 1.0 1.0 1.8 1.0 0.9

5월 21.1 2.4 2.2 4.1 2.1 2.8 3.3 3.4 0.9

6월 34.6 4.3 3.3 5.6 3.4 4.6 6.0 5.8 1.6

7월 45.2 4.6 3.6 7.3 4.8 6.3 8.9 8.1 1.6

8월 36.0 3.9 2.3 6.4 3.8 5.1 7.9 5.2 1.4

9월 51.9 6.2 3.8 7.8 5.6 5.4 11.8 8.9 2.4

10월 41.7 4.8 3.3 7.3 4.7 5.0 8.1 5.8 2.7

11월 33.6 4.1 2.4 6.3 3.8 3.3 7.0 4.5 2.0

12월 29.8 3.5 2.0 5.4 3.2 2.8 6.5 4.5 1.9

2021년 1월 34.0 5.0 2.7 4.5 2.8 3.3 6.4 7.5 1.9

2월 31.4 4.5 2.6 5.1 3.0 3.8 5.5 5.3 1.6

3월 48.5 6.5 3.6 7.4 4.2 5.2 8.7 9.6 3.3

4월 42.4 5.3 3.3 7.1 3.9 5.1 7.2 7.7 2.7

YoY

2019년 1월 2% 27% -25% 30% -3% 55% -1% -39%

2월 -1% 14% -24% 31% 1% 45% -17% -29%

3월 0% 6% -18% 39% 11% 51% -15% -32%

4월 2% 25% -14% 33% 16% 51% -17% -39%

5월 5% 32% -18% 49% 10% 32% -13% -38%

6월 1% -8% -17% 56% 16% 17% -8% -39%

7월 -2% -10% -10% 26% 25% 1% -7% -33%

8월 -3% -27% -5% 29% 53% 0% -21% -21%

9월 1% -13% -11% 25% 28% 41% -14% -49%

10월 1% -25% -20% 16% 25% 24% -11% -40%

11월 5% -12% -8% 29% 33% 13% -12% -51%

12월 7% 16% -20% 25% 16% 14% -10% -50%

2020년 1월 0% -21% -4% -17% 15% 25% -17% -29%

2월 1% -26% 5% -18% 18% 28% -10% -44%

3월 -34% -51% -33% -40% -30% -30% -38% -67%

4월 -78% -87% -75% -75% -82% -65% -89% -81%

5월 -53% -67% -26% -60% -52% -36% -64% -79%

6월 -27% -36% 3% -49% -29% 16% -43% -64%

7월 12% -14% 16% -16% 4% 116% -9% -62%

8월 19% -2% -4% 2% 2,029% 16% 118% -9% -62%

9월 3% -18% 5% -12% 142% -19% 94% -25% -27%

10월 1% -9% 8% -7% 64% -14% 73% -34% -9%

11월 -13% -30% -15% -11% 34% -39% 59% -42% -14%

12월 -11% -33% -16% -13% 24% -39% 79% -33% -10%

2021년 1월 -10% 4% -4% -22% -20% -32% 13% -4% -33%

2월 -15% 5% -12% -15% -19% -28% -2% -20% -31%

3월 27% 42% 29% 15% -3% 6% 87% 13% 62%

4월 337% 457% 329% 209% 296% 403% 309% 644% 209%

비중

2019년 1월 100% 16% 8% 18% 11% 12% 25% 10%

2월 100% 16% 8% 20% 12% 12% 20% 11%

3월 100% 16% 7% 19% 12% 12% 24% 11%

4월 100% 16% 7% 21% 13% 12% 21% 10%

5월 100% 16% 7% 22% 13% 11% 21% 10%

6월 100% 14% 7% 23% 14% 11% 22% 10%

7월 100% 13% 8% 21% 15% 10% 22% 11%

8월 100% 13% 8% 20% 1% 15% 12% 19% 13%

9월 100% 15% 7% 18% 5% 13% 12% 24% 6%

10월 100% 13% 7% 19% 7% 14% 11% 21% 7%

11월 100% 15% 7% 18% 7% 14% 11% 20% 6%

12월 100% 16% 7% 19% 8% 14% 11% 20% 6%

2020년 1월 100% 13% 7% 15% 9% 13% 15% 20% 7%

2월 100% 12% 8% 16% 10% 14% 15% 18% 6%

3월 100% 12% 7% 17% 11% 13% 12% 22% 5%

4월 100% 10% 8% 24% 10% 10% 18% 11% 9%

5월 100% 11% 11% 19% 10% 13% 16% 16% 4%

6월 100% 12% 10% 16% 10% 13% 17% 17% 5%

7월 100% 10% 8% 16% 11% 14% 20% 18% 4%

8월 100% 11% 7% 18% 11% 14% 22% 14% 4%

9월 100% 12% 7% 15% 11% 10% 23% 17% 5%

10월 100% 11% 8% 17% 11% 12% 20% 14% 6%

11월 100% 12% 7% 19% 11% 10% 21% 14% 6%

12월 100% 12% 7% 18% 11% 9% 22% 15% 6%

2021년 1월 100% 15% 8% 13% 8% 10% 19% 22% 6%

2월 100% 14% 8% 16% 10% 12% 18% 17% 5%

3월 100% 13% 7% 15% 9% 11% 18% 20% 7%

4월 100% 13% 8% 17% 9% 12% 17% 18% 6%



13

표 13. 현대차 중국 공장 모델 별 출하 (단위: 천대, %)

판매대수 Total 세단 RV Reina Verna Elantra Lafesta Mistra Sonata LF HEV LF PHEV ix25 ix35 Tucson Santa Fe OSc

2020년 1월 33.3 22.7 10.6 4.1 2.4 11.6 3.1 1.5 0.0 0.0 0.0 3.8 3.8 2.0 0.9 0.1

2월 1.7 1.5 0.2 0.8 0.0 0.5 0.2 0.0 0.0 0.0 0.0 0.1 0.1 0.0 0.0 0.0

3월 30.8 19.6 11.3 3.0 1.4 9.3 4.3 1.5 0.0 0.0 0.0 4.4 5.1 1.5 0.3 0.1

4월 34.2 21.5 12.7 2.7 1.8 10.6 4.7 1.6 0.0 0.0 0.1 4.0 5.7 2.0 0.9 0.1

5월 40.1 27.9 12.3 3.8 2.1 15.2 3.6 3.3 0.0 0.0 0.0 2.8 5.1 3.5 0.8 0.1

6월 44.1 30.7 13.5 4.1 2.6 16.7 3.9 2.5 0.9 0.0 0.0 2.8 6.0 3.7 0.7 0.1

7월 38.2 26.1 12.0 3.9 2.1 11.7 3.0 2.0 3.3 0.0 0.1 2.1 5.9 2.9 1.2 0.1

8월 40.2 29.6 10.6 3.2 1.7 16.2 2.4 2.1 3.7 0.0 0.3 1.8 5.4 2.5 0.8 0.0

9월 40.2 24.8 15.4 3.1 2.9 9.8 2.9 3.1 2.9 0.0 0.1 3.2 8.2 2.9 1.0 0.1

10월 42.6 30.2 12.4 2.9 3.2 16.0 3.5 2.4 1.9 0.0 0.3 4.0 3.5 3.1 1.7 0.1

11월 49.3 35.5 13.8 4.5 3.8 22.7 2.2 0.4 0.4 0.0 1.5 5.4 3.5 3.4 1.4 0.1

12월 55.2 38.6 16.6 2.7 4.2 25.5 2.6 1.5 2.0 0.0 0.1 4.5 6.0 4.0 2.0 0.1

2021년 1월 40.2 26.5 13.7 1.5 2.5 19.8 1.5 0.4 0.8 0.0 0.0 2.5 0.0 10.5 0.6 0.0

2월 19.1 11.5 7.6 1.0 1.2 7.3 1.0 0.6 0.4 0.0 0.0 1.1 0.0 6.1 0.4 0.0

3월 37.1 21.7 15.4 1.0 1.5 14.7 2.0 1.8 0.7 0.0 0.0 2.1 4.1 8.2 1.0 0.0

4월 30.8 17.0 13.7 0.8 1.6 11.8 1.0 1.1 0.8 0.0 0.0 1.3 3.5 8.1 0.8 0.0

YoY

2019년 1월 -46% -49% -40% -15% -69% -77% -94% -48% -93% -56% 7% -96% 68%

2월 9% 9% 9% 4,637% 8,267% -17% -80% -53% 4,700% 87% 55% -90% -82%

3월 -13% -9% -20% 548% 3,823% -18% -86% -89% -100% 6% 32% -87% 259%

4월 -30% -25% -38% 186% 156% -35% -81% -79% -100% -61% 48% -90% 211% -34%

5월 -40% -37% -49% 7% -45% -52% -56% -70% -100% -83% 17% -80% 338% -100%

6월 -37% -41% -28% -30% -80% -43% -65% -77% -100% -58% -2% 23% -52% -100%

7월 61% 54% 84% 12% 439% 9% 104% -45% -100% -71% 195% 266% 128% -100%

8월 -18% -11% -31% -16% -85% -30% -16% -38% -100% -91% -71% -34% 106% 1,530% -99%

9월 -14% 1% -33% 63% -91% -32% -31% 4% -100% -81% -44% 5% -67% 939% -90%

10월 -11% 2% -31% 40% 42% -2% 15% -26% -64% -100% -3% -30% -56% 165% 1,248% -2%

11월 -10% -5% -20% 50% 16% -15% -15% 13% 25% -100% 69% -36% -30% 19% 2,446% 459%

12월 -4% 2% -14% 11% 37% -5% 17% -27% -96% -100% 12% -40% -24% 85% 2,057% 298%

2020년 1월 2% 28% -29% 154% 399% 162% -70% 98% -100% -100% -100% 218% -70% 359% 20% 44%

2월 -96% -94% -99% -64% -98% -95% -98% -98% -100% -100% -100% -98% -99% -99% -91% -43%

3월 -50% -46% -56% -8% -66% -50% -44% -29% -100% -78% 3% -69% 13% -92% 400%

4월 -33% -33% -33% -33% -27% -37% -20% -39% -100% -25% 62% -46% 130% -56% -95%

5월 8% 2% 23% 16% -23% 24% -27% -18% -100% -98% 120% -28% 475% -30% 7,250%

6월 -20% -17% -28% -16% 68% -13% -40% -46% 2,322% -96% -28% -44% 21% -17%

7월 -21% -26% -7% -18% -17% -33% -53% -51% 6,378% 950% 141% -30% 0% 34%

8월 -31% -28% -38% -35% 195% -24% -74% -55% 5,452% 721% -25% -42% -38% -33% 2,200%

9월 -41% -45% -35% -47% 857% -55% -78% -15% 3,548% 330% -27% -43% -34% 105% 35%

10월 -32% -32% -32% -40% -36% -27% -55% -47% 2,760% 258% -36% -49% -30% 304% -38%

11월 -23% -21% -29% -21% -22% -1% -69% -89% 9% 1179% 16% -61% -23% 100% -88%

12월 -35% -34% -36% -52% -42% -19% -76% -58% 15,285% -50% -15% -57% -18% 82% -83%

2021년 1월 21% 17% 30% -64% 2% 71% -53% -72% -34% -100% 423% -30% -88%

2월 1,044% 679% 3,800% 34% 4,100% 1,507% 484% 1,256% 1408% -100% 203,667% 8,140% 125%

3월 20% 11% 37% -66% 5% 57% -52% 16% -100% -51% -21% 455% 282% -84%

4월 -10% -21% 8% -71% -13% 11% -80% -29% -100% -67% -39% 305% -8% -80%

비중

2019년 1월 100% 54% 46% 5% 1% 14% 31% 2% 1% 0% 0% 4% 38% 1% 2% 0%

2월 100% 59% 41% 6% 4% 26% 18% 4% 0% 0% 0% 8% 31% 1% 0% 0%

3월 100% 59% 41% 5% 7% 30% 12% 4% 0% 0% 0% 7% 27% 2% 5% 0%

4월 100% 63% 37% 8% 5% 33% 11% 5% 0% 0% 0% 5% 21% 2% 4% 6%

5월 100% 73% 27% 9% 7% 33% 13% 11% 0% 0% 0% 3% 19% 2% 3% 0%

6월 100% 66% 34% 9% 3% 34% 12% 8% 0% 0% 0% 7% 20% 6% 2% 0%

7월 100% 73% 27% 10% 5% 36% 13% 9% 0% 0% 0% 2% 17% 6% 2% 0%

8월 100% 71% 29% 9% 1% 37% 16% 8% 0% 0% 0% 4% 16% 7% 2% 0%

9월 100% 66% 34% 8% 0% 32% 20% 5% 0% 0% 0% 6% 21% 6% 1% 0%

10월 100% 71% 29% 8% 8% 35% 12% 7% 0% 0% 0% 10% 11% 7% 1% 0%

11월 100% 70% 30% 9% 8% 36% 11% 6% 1% 0% 0% 7% 14% 7% 1% 1%

12월 100% 70% 30% 7% 9% 37% 13% 4% 0% 0% 0% 6% 17% 6% 1% 1%

2020년 1월 100% 68% 32% 12% 7% 35% 9% 5% 0% 0% 0% 12% 11% 6% 3% 0%

2월 100% 88% 12% 47% 2% 27% 10% 2% 0% 0% 0% 4% 7% 0% 0% 0%

3월 100% 63% 37% 10% 5% 30% 14% 5% 0% 0% 0% 14% 17% 5% 1% 0%

4월 100% 63% 37% 8% 5% 31% 14% 5% 0% 0% 0% 12% 17% 6% 3% 0%

5월 100% 69% 31% 9% 5% 38% 9% 8% 0% 0% 0% 7% 13% 9% 2% 0%

6월 100% 69% 31% 9% 6% 38% 9% 6% 2% 0% 0% 6% 14% 8% 2% 0%

7월 109% 74% 34% 11% 6% 33% 8% 6% 9% 0% 0% 6% 17% 8% 3% 0%

8월 100% 74% 26% 8% 4% 40% 6% 5% 9% 0% 1% 4% 14% 6% 2% 0%

9월 100% 62% 38% 8% 7% 24% 7% 8% 7% 0% 0% 8% 20% 7% 2% 0%

10월 100% 71% 29% 7% 8% 38% 8% 6% 4% 0% 1% 9% 8% 7% 4% 0%

11월 100% 72% 28% 9% 8% 46% 4% 1% 1% 0% 3% 11% 7% 7% 3% 0%

12월 100% 70% 30% 5% 8% 46% 5% 3% 4% 0% 0% 8% 11% 7% 4% 0%

2021년 1월 100% 66% 34% 4% 6% 49% 4% 1% 2% 0% 0% 6% 0% 26% 2% 0%

2월 100% 60% 40% 5% 6% 38% 5% 3% 2% 0% 0% 6% 0% 32% 2% 0%

3월 100% 58% 42% 3% 4% 40% 5% 5% 2% 0% 0% 6% 11% 22% 3% 0%

4월 100% 55% 45% 3% 5% 38% 3% 4% 3% 0% 0% 4% 11% 26% 3% 0%



14

표 14. 기아 중국 공장 모델 별 출하 (단위: 천대, %)

Total 세단 RV Pegas K2 Cerato Forte K3 K4 K5 KX3 Sportage NP KX7 KX1

2020년 1월 23.0 10.1 12.9 4.2 0.7 0.0 1.0 4.1 0.1 0.1 4.7 0.5 6.5 0.0 1.2

2월 1.0 0.9 0.0 0.8 0.0 0.0 0.0 0.1 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0

3월 16.9 8.5 8.4 5.8 0.1 0.0 0.9 1.5 0.1 0.2 4.0 0.5 3.0 0.0 0.9

4월 23.2 7.2 16.0 3.7 0.1 0.0 0.9 2.4 0.1 0.2 7.6 2.4 4.1 0.2 1.7

5월 23.7 7.3 16.4 1.6 0.0 0.0 1.3 4.1 0.1 0.2 4.8 0.5 9.0 0.0 2.0

6월 22.1 6.6 15.4 1.0 0.9 0.0 2.4 2.0 0.2 0.1 3.5 0.9 9.0 0.0 2.0

7월 20.5 7.3 13.2 1.3 0.0 0.0 3.0 2.3 0.1 0.5 4.0 1.0 6.3 0.0 1.9

8월 19.9 7.6 12.3 1.0 0.0 0.0 1.4 1.9 0.1 3.2 3.1 1.0 6.2 0.0 2.0

9월 25.4 10.4 15.0 1.8 0.0 0.0 2.7 2.3 0.1 3.5 3.5 1.2 7.8 0.0 2.5

10월 25.4 11.4 14.0 1.6 0.0 0.0 3.0 2.4 0.1 4.3 3.6 1.0 7.2 0.1 2.1

11월 22.9 9.7 13.2 1.9 0.0 0.0 2.4 2.2 0.0 3.2 3.2 0.9 6.3 0.1 2.7

12월 18.6 10.4 8.2 1.6 0.0 0.0 0.9 3.8 0.0 4.0 2.0 1.3 3.1 0.3 1.5

2021년 1월 16.7 6.8 9.9 2.1 0.0 0.0 1.1 2.1 0.0 1.5 2.6 0.5 4.5 0.1 2.2

2월 9.4 4.6 4.9 1.8 0.0 0.0 0.6 1.5 0.0 0.6 1.6 0.3 2.0 0.1 0.9

3월 8.7 4.2 4.5 1.7 0.0 0.0 0.9 1.0 0.0 0.7 1.5 0.0 1.9 0.0 1.0

4월 11.3 5.8 5.5 2.1 0.0 0.0 2.0 1.1 0.0 0.5 1.3 0.3 1.6 0.0 2.4

YoY

2019년 1월 0% -40% 248% 339% -53% -19% -87% -87% -50% -80% -95% -93% -96%

2월 2% -49% 448% 216% -66% -64% -93% -85% -68% -7% -99% 24% -98%

3월 2% -56% 431% 55% -61% 41% -99% -88% -33% -55% -97% -47% 3,051% -98%

4월 -29% -56% 70% 23% -86% 90% 61% -57% -80% -72% 5% -85% 80% -99%

5월 -24% -32% -3% 37% -87% -37% 135% 5% -67% -36% -92% -83% -17% -100%

6월 -18% -10% -33% 60% -67% 50% -34% 67% -52% -76% 1,333% 142% -69% -99%

7월 10% 44% -16% 232% -40% -90% 697% -25% -79% -63% 0% 131% -50% -99% 358%

8월 4% 48% -28% 221% -21% 5% 1,345% -2% -97% -73% -96% 233% -41% -100% 1%

9월 -23% -11% -36% 142% -72% -100% 517% -40% -95% -58% -37% -19% -48% -94% -10%

10월 -34% -48% -11% -6% -99% -100% 555% -46% -100% -92% -100% -12% -1% -99% -22%

11월 -42% -50% -29% 0% -100% -100% 1,352% -42% -100% -64% 1,284% -29% -41% -100% -23%

12월 -63% -77% -39% -69% -99% -100% 797% -60% -99% -95% 723% -77% -58% -95% -89%

2020년 1월 -24% -35% -11% -41% -88% -100% 3061% 318% -92% -54% 38,950% 86% -38% -85% -66%

2월 -96% -91% -100% -82% -100% -100% 31% -87% -100% -98% 1,000% -100% -100% -100% -100%

3월 -46% -29% -57% 20% -98% -100% 4082% 26% -95% -66% 44,367% -62% -79% -100% -77%

4월 -1% -37% 33% -21% -94% -100% 118% -31% -90% -52% 11,287% 723% -53% 8,750% -43%

5월 4% -50% 104% -66% -98% -100% 146% -41% -76% -43% 60,125% 168% 58% -6%

6월 0% -57% 136% -85% -59% -100% 496% -57% -67% -65% 2,647% 65% 205% 900% -32%

7월 -2% -38% 46% -83% -100% -100% 316% 20% -16% 378% 134,833% 388% 29% 1,100% -53%

8월 -4% -39% 47% -83% -100% -100% -17% -18% 226% 2,117% 102,067% 117% 31% -37%

9월 6% -29% 63% -73% -100% -3% -30% 133% 513% 5,335% 265% 54% 1,150% -34%

10월 7% -1% 15% -69% -100% 66% -45% 7,700% 4,083% 303% -18% 9,400% -34%

11월 -2% -21% 17% -71% -100% 180% -53% 1,033% 1,121% 157% 136% -8% -3%

12월 -2% 37% -28% -25% -100% -100% 29% -13% -100% 2,131% -64% 1187% -41% 8,800% 194%

2021년 1월 -28% -33% -23% -50% -100% 9% -48% -100% 986% -45% 0% -30% 5,250% 78%

2월 870% 390% 11,247% 132% 3,565% 1,411% 3,044% 7,282% 3,189% 40,480% 12,186%

3월 -49% -50% -47% -71% -100% 1% -36% -100% 275% -63% -90% -36% 10%

4월 -51% -20% -65% -41% -100% 123% -52% -100% 229% -83% -90% -61% -98% 42%

비중

2019년 1월 100% 52% 48% 23% 18% 2% 0% 3% 4% 1% 0% 1% 35% 0% 12%

2월 100% 45% 55% 20% 14% 1% 0% 4% 3% 4% 0% 10% 33% 0% 12%

3월 100% 38% 62% 16% 10% 2% 0% 4% 5% 2% 0% 4% 45% 0% 13%

4월 100% 49% 51% 20% 6% 3% 2% 15% 2% 1% 0% 1% 37% 0% 13%

5월 100% 65% 35% 20% 5% 3% 2% 31% 2% 1% 0% 1% 25% 0% 9%

6월 100% 70% 30% 28% 10% 5% 2% 21% 3% 1% 1% 2% 13% 0% 13%

7월 100% 57% 43% 38% 5% 0% 4% 9% 1% 1% 0% 1% 23% 0% 19%

8월 100% 60% 40% 28% 10% 1% 8% 11% 0% 1% 0% 2% 23% 0% 15%

9월 100% 61% 39% 28% 6% 0% 11% 14% 0% 2% 0% 1% 21% 0% 16%

10월 100% 49% 51% 22% 0% 0% 8% 18% 0% 0% 0% 1% 37% 0% 14%

11월 100% 52% 48% 27% 0% 0% 4% 20% 0% 1% 5% 2% 29% 0% 12%

12월 100% 40% 60% 12% 1% 0% 4% 23% 0% 1% 29% 1% 28% 0% 3%

2020년 1월 100% 44% 56% 18% 3% 0% 4% 18% 0% 1% 20% 2% 28% 0% 5%

2월 100% 96% 4% 82% 0% 0% 2% 10% 0% 2% 2% 1% 1% 0% 1%

3월 100% 50% 50% 34% 0% 0% 5% 9% 0% 1% 24% 3% 18% 0% 5%

4월 100% 31% 69% 16% 0% 0% 4% 10% 0% 1% 33% 11% 18% 1% 7%

5월 100% 31% 69% 7% 0% 0% 6% 17% 1% 1% 20% 2% 38% 0% 8%

6월 100% 30% 70% 4% 4% 0% 11% 9% 1% 0% 16% 4% 41% 0% 9%

7월 100% 36% 64% 7% 0% 0% 15% 11% 0% 3% 20% 5% 31% 0% 9%

8월 100% 38% 62% 5% 0% 0% 7% 10% 0% 16% 15% 5% 31% 0% 10%

9월 100% 41% 59% 7% 0% 0% 10% 9% 1% 14% 14% 5% 31% 0% 10%

10월 100% 45% 55% 6% 0% 0% 12% 9% 0% 17% 14% 4% 28% 0% 8%

11월 100% 42% 58% 8% 0% 0% 10% 10% 0% 14% 14% 4% 27% 0% 12%

12월 100% 56% 44% 9% 0% 0% 5% 21% 0% 22% 11% 7% 17% 1% 8%

2021년 1월 100% 41% 59% 13% 0% 0% 6% 13% 0% 9% 15% 3% 27% 1% 13%

2월 100% 48% 52% 19% 0% 0% 7% 16% 0% 6% 17% 3% 22% 1% 9%

3월 100% 49% 51% 19% 0% 0% 11% 11% 0% 8% 17% 1% 22% 0% 12%

4월 100% 51% 49% 19% 0% 0% 18% 10% 0% 4% 11% 2% 14% 0% 21%



15

현대차/기아 월별 출하 추이

그림 1. 현대차 월별 글로벌 출하 증가율 추이 그림 2. 기아 월별 글로벌 출하 증가율 추이

자료: 현대차, 하나금융투자 자료: 기아, 하나금융투자

그림 3. 현대차 월별 국내 출하 증가율 추이 그림 4. 기아 월별 국내 출하 증가율 추이


그림 5. 현대차 월별 해외공장 출하 증가율 추이 그림 6. 기아 월별 해외공장 출하 증가율 추이


-80%

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

12 13 14 15 16 17 18 19 20 21

현대차 글로벌 출하 증가율

현대차 글로벌 출하 증가율 (3MMA)

(%)

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

12 13 14 15 16 17 18 19 20 21

기아 글로벌 출하 증가율

기아 글로벌 출하 증가율 (3MMA)

(%)

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

12 13 14 15 16 17 18 19 20 21

현대차 국내공장 출하 증가율

현대차 국내공장 출하 증가율 (3MMA)

(%)

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

12 13 14 15 16 17 18 19 20 21

기아 국내공장 출하 증가율

기아 국내공장 출하 증가율 (3MMA)

(%)

-100%

-50%

0%

50%

100%

150%

200%

12 13 14 15 16 17 18 19 20 21

현대차 해외공장 출하 증가율

현대차 해외공장 출하 증가율 (3MMA)

(%)

-80%

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

12 13 14 15 16 17 18 19 20 21

기아 해외공장 출하 증가율

기아 해외공장 출하 증가율 (3MMA)

(%)


16

그림 7. 현대차 월별 내수 출하 증가율 추이 그림 8. 기아 월별 내수 출하 증가율 추이


그림 9. 현대차 월별 해외(수출+해외공장) 출하 증가율 추이 그림 10. 기아 월별 해외(수출+해외공장) 출하 증가율 추이


그림 11. 현대차 월별 해외공장 비중 그림 12. 기아 월별 해외공장 비중


-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

12 13 14 15 16 17 18 19 20 21

현대차 내수 출하 증가율

현대차 내수 출하 증가율 (3MMA)

(%)

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

12 13 14 15 16 17 18 19 20 21

기아 내수 출하 증가율

기아 내수 출하 증가율 (3MMA)

(%)

-80%

-40%

0%

40%

80%

120%

12 13 14 15 16 17 18 19 20 21

현대차 해외(수출+해외공장) 출하 증가율

현대차 해외(수출+해외공장) 출하 증가율 (3MMA)

(%)

-80%

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

140%

12 13 14 15 16 17 18 19 20 21

기아 해외(수출+해외공장) 출하 증가율

기아 해외(수출+해외공장) 출하 증가율 (3MMA)

(%)

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

12 13 14 15 16 17 18 19 20 21

현대차 해외공장 비중(%)

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

12 13 14 15 16 17 18 19 20 21

기아 해외공장 비중(%)


17

그림 13. 현대차 월별 미국 출하증가율 그림 14. 현대차 월별 중국 출하 증가율

자료: 현대차, 하나금융투자 자료: 현대차, 하나금융투자

그림 15. 현대차 월별 체코 출하 증가율 그림 16. 현대차 월별 터키 출하 증가율


그림 17. 현대차 월별 인도 출하 증가율 그림 18. 현대차 월별 러시아 출하 증가율


-200%

-100%

0%

100%

200%

300%

400%

12 13 14 15 16 17 18 19 20 21

미국 출하 증가율

미국 출하 증가율 (3MMA)

(%)

-150%

-100%

-50%

0%

50%

100%

150%

200%

250%

300%

12 13 14 15 16 17 18 19 20 21

북경 현대 출하 증가율

북경 현대 출하 증가율 (3MMA)

(%)

-100%

-50%

0%

50%

100%

150%

200%

12 13 14 15 16 17 18 19 20 21

체코 출하 증가율체코 출하 증가율 (3MMA)

(%)

-200%

-100%

0%

100%

200%

300%

400%

12 13 14 15 16 17 18 19 20 21

터키 출하 증가율 터키 출하 증가율 (3MMA) (%)

-200%

200%

600%

1000%

1400%

1800%

2200%

2600%

3000%

12 13 14 15 16 17 18 19 20 21

인도 출하 증가율 인도 출하 증가율 (3MMA) (%)

-200%

0%

200%

400%

600%

800%

12 13 14 15 16 17 18 19 20 21

러시아 출하 증가율

러시아 출하 증가율 (3MMA)

(%)


18

그림 19. 현대차 월별 브라질 출하 증가율 그림 20. 기아 월별 중국 출하 증가율


그림 21. 기아 월별 미국 출하 증가율 그림 22. 기아 월별 슬로바키아 출하 증가율

자료: 기아, 하나금융투자 자료: 기아, 하나금융투자

그림 23. 현대차 한국 재고량 추이 그림 24. 현대차 글로벌 재고일수 추이


-100%

-50%

0%

50%

100%

150%

200%

250%

300%

12 13 14 15 16 17 18 19 20 21

브라질 출하 증가율

브라질 출하 증가율 (3MMA)

(%)

-150%

-100%

-50%

0%

50%

100%

150%

200%

250%

300%

12 13 14 15 16 17 18 19 20 21

중국 출하 증가율 중국 출하 증가율 (3MMA)(%)

-150%

-100%

-50%

0%

50%

100%

150%

200%

12 13 14 15 16 17 18 19 20 21

미국 출하 증가율

미국 출하 증가율 (3MMA)

(%)

-80%

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

12 13 14 15 16 17 18 19 20 21

슬로바키아 출하 증가율

슬로바키아 출하 증가율 (3MMA)

(%)

-

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

70,000

13 14 15 16 17 18 19 20 21

한국(대)

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

13 14 15 16 17 18 19 20 21

글로벌(개월)


19

그림 25. 현대차 미국 재고일수 추이 그림 26. 현대차 서유럽 재고일수 추이


그림 27. 기아 글로벌 재고일수 추이 그림 28. 기아 미국 재고일수 추이

주: 2월까지의 시계열




그림 29. 기아 유럽 재고일수 추이 그림 30. 기아 한국 재고일수 추이





0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5

5.0

13 14 15 16 17 18 19 20 21

미국(개월)

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

13 14 15 16 17 18 19 20 21

서유럽(개월)

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

14 15 16 17 18 19 20 21

글로벌(개월)

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

14 15 16 17 18 19 20 21

미국(개월)

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

14 15 16 17 18 19 20 21

유럽(개월)

0.0

0.1

0.2

0.3

0.4

0.5

0.6

0.7

0.8

0.9

14 15 16 17 18 19 20 21

한국(개월)


20

글로벌 상위 13개 업체 주가 흐름

그림 31. Ford 주가 흐름 그림 32. GM 주가 흐름

자료: Bloomberg, 하나금융투자 자료: Bloomberg, 하나금융투자

그림 33. Toyota 주가 흐름 그림 34. Nissan 주가 흐름


그림 35. Honda 주가 흐름 그림 36. Volkswagen 주가 흐름


0

4

8

12

16

20

11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21

Ford

05

10152025303540455055606570

11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21

GM($)

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21

Toyota(￥)

0

300

600

900

1,200

1,500

11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21

Nissan(￥)

1,500

3,000

4,500

6,000

11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21

Honda(

￥

)

50

100

150

200

250

300

11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21

VW(€


21

그림 37. BMW 주가 흐름 그림 38. Daimler 주가 흐름


그림 39. Stellantis 주가 흐름 그림 40. Renault 주가 흐름

주: 21년 1월 합병 후 상장 기준

자료: Bloomberg, 하나금융투자

자료: Bloomberg, 하나금융투자

그림 41. Tesla 주가 흐름 그림 42. 현대차그룹 합산 주가 흐름


20

40

60

80

100

120

140

11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21

BMW(€

20

40

60

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100

11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21

DAIMLER(€

2

7

12

17

22

27

21.1

Stellantis(€

0

20

40

60

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100

120

11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21

Renault €

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1000

11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21

Tesla($)

-

20,000

40,000

60,000

80,000

100,000

120,000

-

50,000

100,000

150,000

200,000

250,000

300,000

11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21

Hyundai (좌) Kia (우) 원

원


22

투자의견 변동 내역 및 목표주가 괴리율

현대차

날짜 투자의견 목표주가 괴리율

평균 최고/최저

21.1.26 BUY 305,000

21.1.7 BUY 250,000 2.23% 7.00%

20.10.26 BUY 220,000 -16.66% -4.77%

20.10.19 BUY 205,000 -19.21% -18.29%

20.10.14 BUY 210,000 -17.14% -16.19%

20.7.24 BUY 150,000 10.24% 24.67%

20.3.18 BUY 130,000 -25.09% -4.23%

19.4.25 BUY 160,000 -20.74% -10.31%

투자의견 변동 내역 및 목표주가 괴리율

기아

날짜 투자의견 목표주가 괴리율

평균 최고/최저

21.1.28 BUY 110,000

21.1.7 BUY 73,000 9.60% 27.81%

20.10.27 BUY 64,000 -7.30% 2.19%

20.10.19 BUY 56,000 -17.25% -14.38%

20.10.15 BUY 57,000 -17.28% -17.28%

20.7.24 BUY 43,000 2.60% 18.37%

20.3.18 BUY 38,000 -18.24% 0.00%

19.10.8 BUY 50,000 -17.84% -9.50%

19.7.8 BUY 48,000 -9.44% -3.33%

19.4.26 BUY 45,000 -5.72% 0.56%

투자등급 관련사항 및 투자의견 비율공시

투자의견의 유효기간은 추천일 이후 12개월을 기준으로 적용

기업의 분류

BUY(매수)_목표주가가 현주가 대비 15% 이상 상승 여력 Neutral(중립)_목표주가가 현주가 대비 -15%~15% 등락 Reduce(매도)_목표주가가 현주가 대비 -15% 이상 하락 가능

산업의 분류

Overweight(비중확대)_업종지수가 현재지수 대비 15% 이상 상승 여력 Neutral(중립)_업종지수가 현재지수 대비 -15%~15% 등락 Underweight(비중축소)_업종지수가 현재지수 대비 -15% 이상 하락 가능

투자등급 BUY(매수) Neutral(중립) Reduce(매도) 합계

금융투자상품의 비율 94.68% 5.32% 0.00% 100%

* 기준일: 2021년 05월 01일

Compliance Notice

본 자료를 작성한 애널리스트(송선재)는 자료의 작성과 관련하여 외부의 압력이나 부당한 간섭을 받지 않았으며, 본인의 의견을 정확하게 반영하여 신의성실 하게 작성하였습니다. 본 자료는 기관투자가 등 제 3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다 당사는 2021년 5월 6일 현재 해당회사의 지분을 1%이상 보유 하고 있지 않습니다 본자료를 작성한 애널리스트(송선재)는 2021년 5월 6일 현재 해당회사의 유가증권을 보유하고 있지 않습니다

본 조사자료는 고객의 투자에 정보를 제공할 목적으로 작성되었으며, 어떠한 경우에도 무단 복제 및 배포 될 수 없습니다. 또한 본 자료에 수록된 내용은 당사가 신뢰할 만한 자료 및 정보로 얻어진 것이나, 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으므로 투자자 자신의 판단과 책임하에 최종결정을 하시기 바랍니다. 따라서 어떠한 경우에도 본 자료는 고객의 주식투자의 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

0

50,000

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19.05 19.08 19.11 20.02 20.05 20.08 20.11 21.02 21.05

현대차 수정TP(원)

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40,000

60,000

80,000

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기아 수정TP(원)

Date post:	10-Dec-2021
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