Análisis de Estados Contables Análisis de Estados Contables Análisis de Estados Contables Análisis de Estados Contables Análisis de Estados Contables Módulo 1 Módulo 1 Módulo 1 Módulo 1 Módulo 1 Carrera: Carrera: Carrera: Carrera: Carrera: Contador Público - 3º Año Contador Público - 3º Año Contador Público - 3º Año Contador Público - 3º Año Contador Público - 3º Año Administración de Empresas - 4º Año Administración de Empresas - 4º Año Administración de Empresas - 4º Año Administración de Empresas - 4º Año Administración de Empresas - 4º Año Profesor: rofesor: rofesor: rofesor: rofesor: Cr Cr Cr Cr Cr. F . F . F . F . Federico Guijarro J. ederico Guijarro J. ederico Guijarro J. ederico Guijarro J. ederico Guijarro J. Cr Cr Cr Cr Cr. Guillermo T . Guillermo T . Guillermo T . Guillermo T . Guillermo Tabellione abellione abellione abellione abellione Año: 2007 Año: 2007 Año: 2007 Año: 2007 Año: 2007 Salta Salta Salta Salta Salta
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Análisis de Estados ContablesAnálisis de Estados ContablesAnálisis de Estados ContablesAnálisis de Estados ContablesAnálisis de Estados ContablesMódulo 1Módulo 1Módulo 1Módulo 1Módulo 1Carrera:Carrera:Carrera:Carrera:Carrera:
Contador Público - 3º AñoContador Público - 3º AñoContador Público - 3º AñoContador Público - 3º AñoContador Público - 3º AñoAdministración de Empresas - 4º AñoAdministración de Empresas - 4º AñoAdministración de Empresas - 4º AñoAdministración de Empresas - 4º AñoAdministración de Empresas - 4º Año
PPPPProfesor:rofesor:rofesor:rofesor:rofesor:CrCrCrCrCr. F. F. F. F. Federico Guijarro J.ederico Guijarro J.ederico Guijarro J.ederico Guijarro J.ederico Guijarro J.CrCrCrCrCr. Guillermo T. Guillermo T. Guillermo T. Guillermo T. Guillermo Tabellioneabellioneabellioneabellioneabellione
1.-Principios fundamentales de análisisde E.C. ..................................................... 71
2.-Análisis e Interpretación: Conceptos eimportancia ............................................... 76
3.-Métodos y Procedimientos de Análisis ..... 77
4.-Revisión de estados Contables:Adecuación de la Información a losefectos del análisis. .................................. 98
5.-Comparación entre datos absolutos yrelativos .................................................. 107
6.-Relaciones entre datos absolutos yrelativos .................................................. 118
7.-Niveles de Capacidad............................. 126
8.-Ejercicios de aplicación práctica............. 128
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Currículum Vitae
Datos Personales
Apellido y Nombres: Guijarro Jiménez, FedericoFecha de nacimiento: 21 de diciembre de 1.955Lugar de nacimiento: Salta - CapitalNacionalidad: ArgentinaDomicilio: 10 de Octubre 44 - SaltaLocalidad: Salta - CapitalTeléfono: 0387-4224475/156853884Correo electrónico: [email protected]: D.N.I. Nº 11.834.942Estado Civil: Casado
Estudios Cursados
Primaria: Escuela Remedios Escalada de San MartínSecundaria: Colegio Salesiano Ángel Zerda - SaltaTitulo: Perito Mercantil.Universitarios: Universidad Nacional de SaltaTitulo: Contador Público Nacional - Mat. 777 - CPCES
Antecedentes Docentes:
- Profesor Titular en Colegio José Manuel Estrada desde 1980 hasta 1990 en dis-tintas divisiones del Secundario en las siguientes materias: Contabilidad, TécnicaBancaria, Organización de Empresas.
- Profesor Titular en Colegio José Manuel Estrada desde 1988 hasta la fecha deContabilidad II en el Instituto Terciario de Formación Docente.
- Profesor Titular y Adjunto a Cargo en la Universidad Católica de Salta desde1990 hasta la fecha en las siguientes Materias: Contabilidad Superior, Análisis eInterpretación de Estados Contables, Control De Gestión, Auditoria (Se está dic-tando esta materia actualmente en la carrera de Contador Público para Lic. enAdministración de Empresa: Post-título) al igual que Sistema de Información Con-table en esta misma carrera.
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Antecedentes Profesionales:
Trabajos profesionales diversos enmarcados especialmente el en Área Contable yde Gestión. Asesoramiento Empresarial. Auditorias Internas y Operativas en particu-lar en Empresas Mineras, Metalúrgicas y en Centros de Producción de Grandes Su-permercados, realizados desde 1984 hasta la fecha.
Areas específicas de trabajo docente y profesional:
- Procesos Contables - Balances de Cierre - Informes Mensuales.- Análisis e Interpretación de Estados Contables.- Diagnósticos de Empresas - Metodología FODA.- Auditoria Interna (Operativa) y Externa.- Organización de Empresas y sistemas Administrativos.- Determinación de Costos en Empresas industriales, mineras y comerciales.- Planificación de trabajos para Sistemas informáticos a medida.- Asesoramiento a empresas.- Preparación de informes gerenciales.- Control de Gestión Administrativo y Operativo.
Planificación de los siguientes Desarrollos Informáticos:
- Sistema Contable Integrado.- Gestión de Ventas para distribuidoras.- Gestión de Ventas para Autoservicio y Supermercados.- Presupuesto Integral de producción.- Costo de producción para Centros productivos de Grandes supermercados.- Control de Gestión de producción.- Control de Rendimiento de producción en empresas mineras.- Sistema de Control de Vales al personal.- Presupuesto Financiero.- Auditorias integrales y operacionales.
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Carrera:Carrera:Carrera:Carrera:Carrera: Contador Público - 3º AñoAdministración de Empresas - 4º Año
Materia:Materia:Materia:Materia:Materia: Análisis de Estados ContablesPPPPProfesor:rofesor:rofesor:rofesor:rofesor: Cr. Federico Guijarro J.
El contenido de esta materia está orientado al Licenciado en Administración deEmpresas y Contador Público.
Su estructura y elementos son considerados como bases y fuentes esenciales enel proceso de la Toma de Decisiones.
La idea fundamental es que el futuro administrador de una Empresa o ContadorPúblico, tenga los conocimientos necesarios de los pasos requeridos para la prepara-ción de la Información Contable considerada en la actualidad como uno de los pilaresde la Gestión Empresaria, de forma tal que pueda ser utilizada como fuente para elanálisis e interpretación de los Estados Contables.
Esta asignatura tiene una enorme importancia en el futuro accionar y en las com-petencias propias de esta carrera, pues es innegable la significatividad que el Análi-sis de la Información Contable origina tanto para el profesional como para los distin-tos usuarios de la misma.
Los contenidos están diseñados de forma tal que el alumno adquiera dominio so-bre los elementos que conforman la estructura de un Sistema de Información paraque a partir de ellos, se puedan efectuar estudios mediante relaciones, comparacio-nes y promedios que permitan obtener indicadores financieros, patrimoniales, econó-micos y profesionales con la finalidad de evaluar la situación de la empresa, diagnos-ticar sobre los puntos que provocan debilidades o fortalezas y asesorar a los respon-sables de decidir fundamentado en un estudio científico.
OBJETIVOS
1. Estudiar con profundidad los Sistemas de Información y los Procesos Contables.2. Analizar e Interpretar el entorno micro y macro económico en el cual la empresa
desarrolla sus actividades.3. Aplicar las Técnicas y Procedimientos de Análisis e Interpretación de Estados Con-
tables.4. Adquirir habilidades para efectuar un razonamiento lógico y fundamentado que
le permita relacionar la realidad de la empresa, su política empresarial y su si-tuación frente al entorno con los datos originados de las técnicas de análisis y enconsecuencia poder emitir una opinión profesional.
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CONTENIDOS
UNIDAD I
Conceptos Básicos Generales191. Introducción y Principios Generales2. Contabilidad y Administración Limitaciones de Información3. Relaciones con el Análisis e Interpretación de los Estados Contables4. Importancia del Análisis e Interpretación de los Estados Contables5. Atributos de la Información Contable6. Fuentes de la Información Contable7. Normas Legales y Profesionales en vigencia
UNIDAD II
1. Principios fundamentales de análisis de E.C..2. Análisis e Interpretación: Conceptos e importancia.3. Métodos y Procedimientos de Análisis.4. Revisión de estados Contables: Adecuación de la Información a los efectos del
análisis.5. Comparación entre datos absolutos y relativos.6. Relaciones entre datos absolutos y relativos.7. Niveles de Capacidad.8. Ejercicios de aplicación práctica.
UNIDAD III
1. Análisis de la Estructura Financiera.2. Relaciones y condicionamientos del mercado en el que actua.3. La solvencia en el corto plazo.4. El Capital Corriente: conceptos y enfoques.5. Razones de liquidez: Conceptos e importancia.6. Liquidez Corriente: conceptos - interpretación.7. Liquidez Corriente Necesaria: conceptos - interpretación.8. Liquidez Severa o Prueba del Acido.9. Causas y efectos de los cambios en la Liquidez.10. Plazos de realización y exigibilidad.11. Análisis de las Relaciones entre ambos plazos. Ciclo operativo.12. Casos prácticos.
UNIDAD IV
1. Análisis del Flujo de Fondos.2. Gestión Financiera.
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3. Estado de origen y aplicación de fondos.4. Análisis de los datos Absolutos.5. Análisis de los Datos Relativos.6. Análisis de las tendencias.
UNIDAD V
1. Análisis de la Estructura Patrimonial: conceptos e importancia.2. Análisis del mercado en el que actua.3. Análisis de la solvencia.4. Análisis del endeudamiento.5. Endeudamiento en moneda extranjera.6. Situación de Estabilidad y Inflación.7. Fuentes de financiación externa.8. Análisis de las tendencias - Interpretación de los resultados.9. Inmovilización de la inversión.10. Financiación de la inmovilización de la inversión11. Análisis de los distintos tipos de empresas.
UNIDAD VI
1. Análisis de la estructura económica: conceptos e importancia.2. Rentabilidad: conceptos - importancia.3. Cambios en la rentabilidad. Causas y efectos.4. El estado de resultados - Tipos de resultados.5. Razones de rentabilidad - Análisis de cada una.6. Análisis vertical del estado de resultados.7. Otros indicadores económicos.8. Análisis de la situación del mercado en el cual actúa.9. Comparaciones con datos standard - Análisis de distintos tipos de empresas.10. Conclusión.
UNIDAD VII
1. Interrelaciones entre los indicadores financieros, patrimoniales y económicos.2. Capacidad empresarial y moral.3. Informe final - Conclusiones.
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PUNTO Nº 2 - Bibliografía
BIBLIOGRAFÍA BÁSICA:
• FOWLER NEWTON, Enrique: Análisis de Estados Contables - Ediciones de Con-tabilidad Moderna. 2003
• BIONDI, Mario: Interpretación y análisis de Estados Contables. Ediciones Macchi.1990.
• SENDEROVICH, Isaac A. - TELIAS, Alejandro J.: Análisis e Interpretación deEstados Contables. Ediciones Reisa. 1994
• FOWLER NEWTON, Enrique: Cuestiones Contables Fundamentales - 2001 - Macchi.• BIONDI, Mario: Tratado de Contabilidad Intermedia y Superior - Macchi.• NEWTON, Enrique Fowler: Contabilidad Básica. Ediciones Contabilidad Moderna.• RODRÍGUEZ, Roberto Mario: Introducción a la Contabilidad Superior. Codees.• NEWTON, Enrique Fowler: Contabilidad Superior. Macchi. 1993.• BIONDI, Mario: Tratado de Contabilidad Intermedia y Superior. Macchi• CECyT: Resoluciones Técnicas N° 6 a la N° 22. FACPCE.
METODOLOGÍA
La metodología usada durante el desarrollo de la materia se basa en:
1. Orientación teórica respecto de cada uno de los temas que conforman el progra-ma de la asignatura.
2. Desarrollo de trabajos prácticos relacionados con todos los temas. No se exponeningún tema que no tenga su correlatividad con un Ejercicio Práctico que le permitaal alumno identificar la metodología empleada y los objetivos que se persiguen, tra-tando de lograr que se pueda evaluar la importancia relativa en cada caso.
3. Los ejercicios prácticos son desarrollados a título de guía y luego son extendidos a laresolución en forma particular; en algunos casos en forma individual y en otros enforma grupal.
4. En consecuencia la metodología a aplicar será: Teoría - Casos Prácticos - Inter-pretación de resultados en función de realidades internas y externas - Casosprácticos de resolución individual y/o en grupos - Análisis de las conclusiones.
PUNTO Nº 3 - Evaluación y condición para regularizar la materia
Los alumnos regularizarán la asignatura aprobando 1 (uno) EXAMEN PARCIALOBLIGATORIO con el 70% de las consignas desarrolladas correctamente.
En aquellos casos que resultara desaprobado, el alumno tendrá derecho a un recuperatoriode carácter Global. Si éste fuese desaprobados queda en situación de alumno Libre.
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RECURSOS
Los elementos utilizados son las Normas Profesionales (de permanente consulta),planillas de trabajo prediseñadas por los integrantes de la cátedra y modelos de Infor-mes.
Secuencia: Orientación teórica - Resolución de trabajos prácticos en pizarrón y/oen hojas de trabajo - Resolución de trabajos prácticos individuales y/o grupales -Análisis de las conclusiones en conjunto - Intercambio de opiniones.
LOS ALUMNOS DISPONEN DE LOS MÓDULOS COMO GUÍA DE ESTUDIOS
OBSERVACIONES
El contenido de los exámenes parciales será en todos los casos exclusivamentePráctico.
Los exámenes finales serán teóricos (no incluirán resoluciones globales de prácti-cos). Si formarán parte de su estructura los conceptos y razonamientos de interpreta-ción de los resultados que se puedan obtener en un ejemplo o planteo particular delos integrantes de la cátedra.
En el caso que por razones de tiempo, no se analizaran temas del programa enclase, éstos deben conocerse con profundidad a nivel teórico para la evaluación final.A tal fin deberán recurrir a la bibliografía básica y complementaria indicada en elprograma.
CR. FEDERICO GUIJARRO J.CR. GUILLERMO TABELLIONE
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Conceptos Básicos Generales
1.- Introducción y Principios Generales2.- Contabilidad y Administración: Limitaciones de Información3.- Relaciones con el Análisis e Interpretación de E.C.4.- Importancia del Análisis e Interpretación de E.C.5.- Atributos de la Información Contable6.- Fuentes de la Información contable7.- Normas Legales y profesionales en vigencia8.- Estados contables básicos
1.- Introducción y Principios Generales
Iniciamos nuestro estudio con nuestra fuente básica de información: La Contabilidad.
Desde hace bastante tiempo, un concepto o una definición de Contabilidad, hasufrido modificaciones, alteraciones, conceptos doctrinarios basados en criterios pro-fesionales y opiniones personales y sin dudas aplicaciones en distintos ámbitos.
Entiendo que lo importante es su sentido, su significado, interpretar su importanciay encontrar una interpretación lógica que permita identificar su contenido, sus usos,su enorme importancia y por sobre todo, sus objetivos.
Tratando de encontrar un equilibrio entre las distintas concepciones del término,podemos expresar que:
Contabilidad es una parte del sistema de información existente en una Empresa. Entodo su proceso cumple con una serie de trabajos que se inician en la fuente de todaoperación: los documentos comerciales. Utiliza una técnica de registración y de procesa-miento de datos, obtiene resultados útiles para la toma de decisiones, ya que nos aportaelementos para poder determinar el Patrimonio a una fecha cierta, los bienes de tercerosen poder de la empresa, la existencia de ciertas contingencias y, además, nos brinda laposibilidad de medir y evaluar la evolución del Patrimonio a través del tiempo.
Por lo antes mencionado, podemos observar que el Sistema de Información de unaempresa debe basarse en un buen sistema contable, organizado de forma tal, que permi-ta obtener datos relevantes y razonables de la situación patrimonial, financiera y económi-ca, mostrando de esta forma la Realidad Empresarial a una fecha determinada.
Es conveniente aclarar que las tareas de análisis e interpretación se estudiarán a partirde un balance general, pero en la práctica se torna imprescindible llevarla a cabo median-te un seguimiento, es decir, que estas mediciones y evaluaciones deberían realizarse en
UNIDAD I
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las empresas en forma oportuna, lo cual implica una medición temporal que no deberíaexceder de un mes.
La realización de informes contables mensuales es una tarea que en la actualidaddebería convertirse en una práctica habitual, pues las condiciones cambiantes y enmuchos casos no previsibles del contexto, condicionan el accionar empresarial y de-bemos estar siempre atentos a la posibilidad de reaccionar rápidamente ante loscambios del entorno que
Es de suma importancia, que desde la fuente hasta la presentación final de losEstados Contables, se respeten una serie de pautas, condiciones, atributos y requisi-tos de la información contable. Los estudiaremos paulatinamente y seguramente lle-garemos a definir que son tan necesarios que su adecuada aplicación, nos permitirállegar a resultados que merezcan para cualquier potencial usuario básicamente unacalificación: CONFIANZA. Si a este atributo le agregamos la oportunidad de su pre-sentación, el usuario dispondrá de herramientas elementales para decidir.
Estas pautas, condiciones y requisitos están expresadas en las Resoluciones Téc-nicas emanadas de los Organismos profesionales (FACPCE–CECYT), en la DoctrinaContable y en el Buen Uso y Costumbres Comerciales basados en la Ética y en laEquidad.
La Ética nos marca una conducta personal a seguir en cada planteo o caso que senos presenta en la vida comercial y personal de cada día y la Equidad nos marca unnivel de igualdad frente al tratamiento de las distintas cuestiones.
Es preciso realzar la importancia de la CONFIABILIDAD en los informes contablesque se puedan preparar, ya que de ellos dependen una serie muy variada de nivelesde personas, con diferentes características, necesidades y objetivos, razón por lacual van a valorar los datos contables en función del cumplimiento de esta cualidad.
Recordemos que a partir de la vigencia de las nuevas Normas Profesionales (R.T.16 a 19), se ha incorporado el concepto de atributos a las ex-cualidades de la infor-mación contable con el agregado de restricciones, más específicamente en la R.T. 16(Marco Conceptual):
1.1.- Atributos
a.- Pertinenciab.- Confiabilidad:
- Aproximación a la realidad:
Para que la información se aproxime a la realidad, debe cumplir con losrequisitos de:- Esencialidad,- Neutralidad, e- Integridad.
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- Confiabilidad
Para que sea confiable, su representatividad debería ser susceptible de com-probación por cualquier persona con pericia suficiente.
c.- Sistematicidadd.- Comparabilidade.- Claridad
1.2.- Restricciones que condicionan el logro de los requisitos
a.- Oportunidad.b.- Equilibrio entre costos y beneficios.
Analizaremos en el ítem 5 estos atributos en función de lo expresado por laR.T. 16.
Pensemos que las decisiones que se van a tomar, parten inicialmente de los ele-mentos que desde allí se extraen. En consecuencia son los Destinatarios finales losque mayor énfasis insertarán sobre el cumplimiento de estos atributos.
Podemos definir a los Usuarios de la Información Contable como a aquellas personalque por cualquier razón, deba utilizar estos Estados para extraer información útil queles permita tomar decisiones generales o particulares sobre un tema de su interés.
Los Usuarios de la Información Contable pueden separarse en dos grandes grupos:
- El primero, que está formado por aquellas personas que de una u otra formapertenecen a la estructura empresarial, y a los cuales los denominamos UsuariosInternos, y,
- El Segundo, que está formado por aquellas personas que no pertenecen a dichaestructura, sino que mantienen relaciones comerciales, financieras o legales conla Empresa, y a los cuales los denominamos Usuarios Externos.
Lo mencionado precedentemente implica que los informes contables se van a prepa-rar para Uso interno de la empresa y para ser elevados a terceros.
Para el primero de los casos, se pueden elaborar informes parciales, complementa-rios, analíticos, por segmentos, parciales dentro del ejercicio comercial, con notas ydetalles de determinados aspectos que interesen especialmente.
Para el segundo grupo, se cumple la obligación de informar con la presentación delBalance General, con sus cuadros y notas al final de cada ejercicio comercial.
En muchos casos, la información debe completarse con el análisis e interpretaciónde los datos contables, lo que permite llegar a conclusiones mucho más amplias ysólidas sobre la Realidad Económica de la Empresa.
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Cada uno de los usuarios, sea interno o externo, tiene una necesidad específica deinformación y en función de ésta‚ se podrá elaborar estados, notas y anexos para lograrla satisfacción de sus requerimientos.
Con la colaboración de algunos estudiantes de la carrera de Contador Público denuestra Universidad, se ha elaborado una síntesis de consignas relacionadas con lagran importancia de un sistema de información y con las características que deberíancontener.
Me permito transcribir uno de esos trabajos, que muestran una de las tantas opinio-nes al respecto y que dejo a consideración del lector para su interpretación personal:
El objetivo se concentra en el análisis de los distintos conceptos y parámetrosde un Sistema de Información que resulte útil como base para la toma de decisio-nes.
1.- ¿Qué entiende por un adecuado Sistema de Información?
Un sistema de Información adecuado es aquel que brinda Información útil, opor-tuna y flexible, que le permita a la organización una toma de decisiones de mane-ra tal, que sea la empresa la que propicie los cambios en el contexto.
2.- ¿A qué áreas debe ser aplicado?
Debe aplicarse en toda la organización, puesto que cada usuario realizará su aporteen función de la actividad que realiza y las funciones que tiene a su cargo. No se deberestringir información a los miembros de la organización.
3.- ¿La identificación de "Sistema" que implica?
Se entiende por Sistema a un conjunto de elementos dinámicamente relacionadosque desarrollan una actividad para lograr un objetivo operando con datos-energía-ma-teria (entradas), unidos al ambiente que los rodea para suministrar información-ener-gía-materia" en forma de salidas.
4.- ¿Cómo se logra la coordinación de la información entre las distintas áreas?
A través de un sistema de información Integral, con el cuál cada usuario puedanutrirse de información para sus actividades y a su vez enriquecer al sistema.
5.- ¿Qué opina de la Sistematización de la Información?
Es conveniente y necesaria para lograr una coordinación, integración e interrelaciónentre las distintas áreas de la empresa.
6.- ¿Quiénes deben definir las salidas de la Información?
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Los usuarios puesto que son ellos quienes harán uso de la información, por lo tantodeberán definir lineamientos como la forma de presentación, la periodicidad, el volu-men de Información y los temas principales de la información.
7.- ¿Qué opina sobre la Información sintética a los responsables de tomar decisio-nes?
La Información debe ser lo suficientemente adecuada para una correcta toma dedecisiones, no debe ser ni voluminosa, ni sintética, sino precisa, clara, lo adecuada-mente ejemplificadora de la situación o tema al cuál se refiere, de manera tal de propor-cionar un escenario real para la toma de decisiones.
8.- ¿Qué piensa de la preparación de informes sintéticos en forma proporcional a lajerarquía?
Los informes deben contener Información interdisciplinaria y no deben explayarse entemas poco relevantes o ya conocidos por quien los utiliza. Si bien a medida que unoasciende la pirámide organizacional los informes son más breves, no se descarta ladisponibilidad de información ampliatoria o detallada de los primeros.
9.- Se dice que la Información que existe en la empresa debe ser de utilidad para losdirectivos y por lo tanto debe estar a su alcance. ¿Cómo se compatibiliza estaaseveración con la Información sintética?
El hecho de que la Información sea sintética no quita que sea útil o que no esté alalcance cuando se la requiera, no obstante muchas veces se puede requerir Informa-ción adicional.
10.- ¿Qué piensa de los informes rígidos periódicos para las gerencias y la altadirección?
No son de utilidad puesto que se necesitan informes flexibles, dinámicos y suscepti-bles de ser modificados cuando las circunstancias así lo requieran.
11.- ¿Las variables del contexto deben formar parte del sistema de información?
Sí, deben formar parte en tiempo y en forma permanente. Si la respuesta es positiva¿de qué forma?
La organización se encuentra inserta en un contexto dinámico, formado por variablesincontrolables, por lo que el decisor deberá contar con Información referida al compor-tamiento de dichas variables.
12.- ¿El sistema de información debe ser flexible?
Sí, deben ser elásticos, flexibles, dinámicos que permitan una redefinición instantá-nea de la situación adecuándose a las distintas necesidades y usuarios.
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13.- ¿La información contiene un alto valor estratégico por sí misma? ¿Los criteriosy los aspectos subjetivos pueden o deben alterar o modificar este valor?
La información es única, lo que varía es la interpretación o valoración personal delusuario que la analiza, pero el valor estratégico en sí no varía.
14.- ¿Las decisiones gerenciales se originan desde un consenso o en forma indivi-dual? ¿Cómo cree que debería ser?
Las decisiones gerenciales se deben originar a partir de un consenso o en formaindividual según sean las circunstancias. Cuando se trata de decisiones rutinariasseguramente no se necesitará de un consenso, pero en el caso de decisiones noprogramadas será muy efectivo contar con distintas opiniones acerca de los efectosque pueda tener una decisión.
15.- La Información tiene un alto valor estratégico por sí misma. ¿Los criterios y losaspectos subjetivos pueden o deben alterar o modificar este valor?
Una decisión es oportuna cuando su disponibilidad permite modificar una decisión.
16.- La información preparada para la toma de decisiones debe contener: Informa-ción Histórica, Planificaciones, realidades del contexto y criterios subjetivos.
La Información debe ser integral, abarcar variables internas y externas, controlablese incontrolables por la empresa, de manera tal que le permitan al decisor minimizar laincertidumbre y consecuentemente los riesgos que implica tomar tal decisión.
17.- ¿Cómo relaciona el Control de Gestión con el Sistema de Información?
La relación es directa, puesto que el control de gestión debe apuntar a los centrosestratégicos de la información, un control de gestión debe nutrirse constantemente delSistema de Información para accionar en la organización.
El control de Gestión apunta a la eficacia operativa, indica en que medida se hancumplido con los objetivos propuestos.
18.- ¿El Control de Gestión quién lo debería efectuar? ¿Cuáles deben ser las carac-terísticas de este profesional?
Lo debe efectuar el Auditor de gestión o también llamado Controller, que debe reunirlas siguientes características:
- Independencia de criterio.- Alto nivel de capacidad profesional.- Elevado nivel de ética moral y sentido común.- Conocimiento científico.- Práctico e innovador.
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Estas mismas características son aplicables al analista de Estados Contables.
19.- ¿El Análisis de los informes contables resultan útiles, confiables? ¿Cuáles de-berían ser las fuentes?
Sí, siempre y cuando las fuentes estén actualizadas y reflejen datos reales. Dichasfuentes pueden ser los Estados Contables, Resoluciones Técnicas, estatutos, docu-mentación interna de la empresa, proyecciones, resoluciones internas, situación delcontexto, etc.
20.- Conclusión: Cómo, a su criterios debería ser el mejor Informe Gerencial o paraAlta Dirección.
El mejor informe gerencial debe reunir básicamente las siguientes características:
- Útil.- Oportuno.- Flexible.- Integral.- Claro.
Podemos observar en este cuestionario algunas situaciones que son realmente im-portantes de tener en cuenta, por lo que confío en una adecuada evaluación de parte decada uno de Uds.
Usuarios
Como una revisión a lo estudiado en Contabilidad Superior/Contabilidad II, entre losprincipales usuarios internos, podemos mencionar a:
- Los Propietarios,- Los Gerentes,- Los Auditores,- Los Directores,- Los Sub-Gerentes,- Los Jefes de Área.
Si tratamos de pensar en cuál es la información que cada uno de los usuarios nece-sita para el mejor desarrollo de sus actividades, podemos mencionar sintéticamente:
- A los propietarios les interesará recibir un nivel de información completa y sintéti-ca, con comentarios específicos, claros y comprensibles que les permita ubicarserápidamente en la interpretación de los datos elevados para su consideración yconocimiento. Se debe prever, que en la mayoría de los casos, los propietarios noson técnicos en el manejo de los datos originados en los datos contables, por lo
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cual es de gran importancia, elaborar conclusiones entendibles al léxico común,para lograr que el objetivo de informar se cumpla de la forma más clara y precisaposible. No olvidemos que en este nivel se producen las más importantes toma deDecisiones.
- A los Gerentes, le interesa recibir informes que van a depender de su área defunciones: a un gerente financiero, le convendrá conocer la posición de Caja, elestado de las cuentas bancarias y de clientes, las deudas a corto y largo plazo, elflujo de ingresos actual y proyectado, etc.; a un gerente comercial le interesaráconocer el monto de las ventas, el Stock de Bienes de Cambio, la evolución de lasventas, la mercadería en tránsito, etc.; al gerente del personal, le interesara cono-cer los sueldos pagados y a pagar a una fecha cierta, la incidencia de la Mano deobra en el costo, el estado de las cargas sociales, la situación legal de cada unosde los empleados, etc.
- A los Auditores le interesa toda la gama de información de la empresa, pues desdeallí, comenzará con su función de control de acuerdo a sus propios criterios profe-sionales y al nivel de confiabilidad que le merezca la organización empresarial y elsistema de control interno, como así también los datos contenidos en los Estadoscontables.
- A los Sub-Gerentes y Jefes de Áreas, les interesará recabar detalles sobre susfunciones específicas con la finalidad de conocer y decidir, dentro de su nivel deresponsabilidades y de decisiones, su plan de acción para el futuro y evaluar loejecutado en el pasado.
Podemos observar en esta apretada síntesis, la importancia que tiene la elaboraciónde información para los distintos usuarios y nos podemos imaginar la gran utilidad quele presta una información CONFIABLE para el desarrollo de sus actividades dentro delcontexto de la organización empresarial, que como ya sabemos, tiene un objetivo ele-mental: lograr el mayor grado posible de Calidad en la Información que se suministra.
Entre los principales usuarios externos, podemos mencionar:
- Los Proveedores,- Entidades Financieras,- El Fisco,- Inversores potenciales,- Corredores de bolsa, etc.
- Los proveedores son potenciales usuarios de la información Contable, ya que vana requerir datos que les permita evaluar la posición de la empresa a una fechadeterminada para decidir con relación a la posibilidad de otorgarle una financiaciónen el pago de la provisión de Bienes de Cambio, por lo cual tomarán sus precau-ciones para asegurarse el cobro de sus créditos.
- Las Entidades Financieras son, quizás, uno de los más asiduos usuarios de losdatos contables, pues tienen la necesidad de determinar fehacientemente la situa-ción general de la empresa, a los fines de calificar patrimonial, financiera y econó-micamente a la misma, de forma tal de poder determinar el nivel de los compromi-
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sos que pueda asumir, la capacidad de reintegrar sus Obligaciones (capacidad derepago) y los niveles de utilidad (capacidad para generar recursos), y la posibili-dad de absorber los costos financieros.
- El Fisco es otro potencial usuario externo, pues, como ya conocemos existen nor-mas legales que determinan el pago de Impuestos en función de ciertas basesimponibles, las cuales se originan en los estados contables, como por ejemplo elmonto de las ventas y de las compras para el IVA; es decir, que en las verificacio-nes y control de los organismos encargados de recaudación impositiva, se toma-ran como base los datos emanados de la información contable.
- Los inversores potenciales son parte muy interesada en aspectos específicos dela información, ya que lo más importante para ellos es la confianza que le inspirauna determinada empresa y el nivel de utilidades que puede llegar a obtener porcada peso que pueda lograr en la misma. Estos usuarios cobran especial importan-cia en aquellas empresas que cotizan sus acciones en bolsa, ya que la evoluciónde sus cotizaciones y la demanda va depender de la calificación con que cuenteesa empresa.
- Los corredores de bolsa son los encargados del manejo del movimiento de lasacciones de empresas que cotizan en bolsa, por lo que nos remitimos al párrafoanterior, a los efectos de determinar el grado de interés y por lo tanto su éxito ofracaso en las operaciones diarias.
Podemos definir que, y aquí está lo más importante, cada usuario, de acuerdo a susnecesidades de información toman distintas decisiones, evaluando en todos los casoslos datos contenidos en los informes contables, para lo cual se torna imprescindible elgrado de confiabilidad que cada uno de ellos le pueda otorgar a los informes que anali-za.
Tengamos presente que las decisiones que pueda tomar cada usuario de acuerdo asus funciones específicas pueden hacer variar sustancialmente la estructura de suspropios patrimonios, por lo cual hay que considerar una amplia importancia al tema.
Como conclusión, frente a esta gama de diversos usuarios, es lógico suponer lanecesidad de tener buenos informes contables y de contar con una amplia posibilidadde analizarlos, evaluarlos e interpretarlos, para esto estudiamos esta materia.
A los efectos de concluir con un concepto simple, pero a la vez muy importante:
El análisis e interpretación de estados contables consiste en aplicar diversastécnicas y procedimientos a los fines de ampliar y complementar la informa-ción contenida en los mismos, con el objetivo de formar una opinión sobrelos diversos aspectos relacionados con la empresa, midiendo y evaluandodistintas situaciones para disminuir el grado de incertidumbre y emitir undiagnóstico. De esta forma apoyamos al usuario a tomar una mejor decisión.
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2.- Contabilidad y Administración Limitaciones de Información
Si recordamos el concepto de Contabilidad expresado más arriba:
CONTABILIDAD es una parte del sistema de información que posee una Empresa.En todo su proceso cumple con una serie de trabajos que se inician en la fuente de todaoperación: los documentos comerciales. Utiliza una técnica de registración y de proce-samiento de datos, obtiene resultados útiles para la toma de decisiones, ya que nosaporta elementos para poder determinar el Patrimonio a una fecha cierta, los bienes deterceros en poder de la empresa, la existencia de ciertas contingencias y, además, nosbrinda la posibilidad de medir y evaluar la evolución del Patrimonio Neto a través deltiempo.
Y Expresamos un concepto de Administración:
LA ADMINISTRACIÓN intenta combinar los elementos físicos y humanos de la me-jor manera posible para así lograr el mejor cumplimiento de los fines de la Organiza-ción y para satisfacer a las partes que intervienen en o interactúan con ella y quedefienden sus propios intereses, estas partes son los potenciales usuarios de la Infor-mación contable sobre los que nos referiremos más adelante.
Podemos observar que en estos dos conceptos el tema relacionado al Sistema deInformación adopta una relevancia absoluta, marcando inclusive una dependencia suspotenciales usuarios.
Esta concepción es una realidad, pero también debemos saber que las informacio-nes originadas de los estados contables es limitada y no resulta suficiente a los finesde contar con una cantidad de informes que nos permita obtener datos que la contabili-dad tradicional no nos permite determinar.
Podemos mencionar por ejemplo:
- El Estado Patrimonial muestra la situación estática relacionada con los bienes,derechos, obligaciones y capitales propios a una fecha determinada, pero no losinforma sobre su evolución, su distribución porcentual, sus niveles financieros opatrimoniales, etc.
- El estado de Resultado, nos informa sobre los saldos dinámicos de las cuentas querepresentan ingresos y gastos, pero no sobre su evolución, rendimientos de losvalores obtenidos, etc.
F. Newton expresa que los estados contables puedan contener descripciones que nose correlacionan con la realidad o pueden no incluir toda la información necesaria paralos distintos usuarios.
Así también, es preciso aclarar que en los estados contables se exponen saldosque en algunos casos suelen no ser representativos de la realidad histórica de todo el
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ejercicio comercial. Por ejemplo el saldo de Mercaderías al cierre representa el stock aesa fecha, pero este valor puede ser mayor o menor que la media del año, por lo tantosu evaluación puede no ser muy realista.
Bajo esta visión se inserta la necesidad de realizar tareas adicionales para comple-mentar la información originada del proceso contable. Así a través de esta tarea profe-sional, intentamos interpretar algunos resultados obtenidos de relaciones y compara-ciones a los efectos de ampliar la base científica indispensable a utilizar en el procesode la toma de decisiones.
Estructura de un sistema contable
Un sistema de información contable sigue un modelo básico y un sistema de infor-mación bien diseñado, ofreciendo así control, compatibilidad, flexibilidad y una relaciónaceptable de costo/beneficio.
El sistema contable de cualquier empresa independientemente del sistema contableque utilice, se debe ejecutar tres pasos básicos utilizando relacionada con las activida-des financieras; los datos se deben registrar, clasificar y resumir, sin embargo el pro-ceso contable involucra la comunicación a quienes estén interesados y la interpreta-ción de la información contable para ayudar en la toma de decisiones comerciales.
1.- Registro de la actividad financiera: en un sistema contable se debe llevar unregistro sistemático de la actividad comercial diaria en términos económicos. Enuna empresa se llevan a cabo todo tipo de transacciones que se pueden expresaren términos monetarios y que se deben registrar en los libros de contabilidad.Una transacción se refiere a una acción terminada mas que a una posible accióna futuro. Ciertamente, no todos los eventos comerciales se pueden medir y des-cribir objetivamente en términos monetarios.
2.- Clasificación de la información: un registro completo de todas las actividadescomerciales implica comúnmente un gran volumen de datos, demasiado grandey diverso para que pueda ser útil para las personas encargadas de tomar deci-siones. Por tanto, la información de debe clasificar en grupos o categorías. Sedeben agrupar aquellas transacciones a través de las cuales se recibe o pagadinero.
3.- Resumen de la información: para que la información contable utilizada por quie-nes toman decisiones, esta debe ser resumida. Por ejemplo, una relación com-pleta de las transacciones de venta de una empresa seria demasiado larga paraque cualquier persona se dedicara a leerla. Los empleados responsables de com-prar mercancías necesitan la información de las ventas resumidas por producto.Los gerentes de almacén necesitaran la información de ventas resumida pordepartamento, mientras que la alta gerencia necesitará la información de ventasresumida por almacén.
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Estos tres pasos que se han descrito: registro, clasificación y resumen constituyenlos medios que se utilizan para crear la información contable. Sin embargo, el procesocontable incluye algo mas que la creación de información, también involucra la comuni-cación de esta información a quienes estén interesados y la interpretación de la infor-mación contable para ayudar en la toma de decisiones comerciales. Un sistema conta-ble debe proporcionar información a los gerentes y también a varios usuarios externosque tienen interés en las actividades financieras de la empresa.
Utilización de la Información Contable
La contabilidad va mas allá del proceso de creación de registros e informes. Elobjetivo final de la contabilidad es la utilización de esta información, su análisis einterpretación. Los contadores se preocupan de comprender el significado de las can-tidades que obtienen. Buscan la relación que existe entre los eventos comerciales y losresultados financieros; estudian el efecto de diferentes alternativas, por ejemplo lacompra o el arriendo de un nuevo edificio; y buscan las tendencias significativas quesugieren lo que puede ocurrir en el futuro.
Si los Gerentes, inversionistas, acreedores o empleados gubernamentales van adarle un uso eficaz a la información contable, también deben tener un conocimientoacerca de cómo obtuvieron esas cifras y lo que ellas significan. Una parte importantede esta comprensión es el reconocimiento claro de las limitaciones de los informes decontabilidad.
Un gerente comercial u otra persona que este en posición de tomar decisiones y quecarezca de conocimientos de contabilidad, probablemente no apreciara hasta que pun-to la información contable se basa en estimativos mas que en mediciones precisas yexactas.
Características de un sistema de información contable efectivo
Un sistema de información bien diseñado ofrece control, compatibilidad, flexibilidady una relación aceptable de costo/beneficio.
Control: un buen sistema de contabilidad le da a la administración control sobre lasoperaciones de la empresa. Los controles internos son los métodos y procedimientosque usa un negocio para autorizar las operaciones, proteger sus activos y asegurar laexactitud de sus registros contables.
Compatibilidad: un sistema de información cumple con la pauta de compatibilidadcuando opera sin problemas con la estructura, el personal, y las características espe-ciales de un negocio en particular.
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Objetivos de la información contable
La información contable debe servir fundamentalmente para:
Conocer y demostrar los recursos controlados por un ente económico, las obligacio-nes que tenga de transferir recursos a otros entes, los cambios que hubieren experi-mentado tales recursos y el resultado obtenido en el periodo.
- Predecir flujos de efectivo.- Apoyar a los administradores en la planeación, organización y dirección de los
negocios.- Tomar decisiones en materia de inversiones y crédito.- Evaluar la gestión de los administradores del ente económico.- Ejercer control sobre las operaciones del ente económico.- Fundamentar la determinación de cargas tributarias, precios y tarifas.- Ayudar a la conformación de la información estadística nacional.- Contribuir a la evaluación del beneficio o impacto social que la actividad económica
representa para la comunidad.
Requerimientos de información y su entorno
Uno de los aspectos que es preciso considerar cuando se estudia la empresa me-diante el enfoque de sistemas, es el ambiente, el medio en que ella esta inserta y alcual pertenece con un sentido de dependencia. Esta dependencia y subordinación de laempresa a su entorno, le plantea determinadas exigencias a las cuales debe ceñirse y/o dar respuestas.
La finalidad de toda empresa puede plantearse en tres planos diferentes:
a.- Producir bienes y/o servicios en forma eficiente de manera de satisfacer mejorlas necesidades de la población.
b.- Lograr resultados positivos en el desarrollo de sus actividades.c.- Permitir la realización del hombre en su trabajo y contribuir a su desarrollo inte-
gral, por una parte, y por otra cumplir con las obligaciones sociales y publicas alas que se encuentra obligada por el hecho de ser miembro de una comunidad.
Lo anterior, es sin considerar el fin ultimo de la empresa que es lograr la superviven-cia y desarrollo para alcanzar sus objetivos.
El entorno necesita información de los tres aspectos. Esta información se materiali-za en estados a informes que provienen del sistema de información de la empresa.
Los centros que requieren información se identifican como organismos e institucio-nes de carácter sectorial y nacional, tales como ministerios, superintendencia de: So-
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ciedades Anónimas, Bancos e Instituciones Financieras y el Banco Central. La infor-mación que necesita el entorno, tradicionalmente en su mayor parte, se satisface me-diante los estados financieros que proporciona el subsistema de información contable.Dicha información se caracteriza por ser agregada.
En cambio, los requerimientos de información interna son relativamente mayores ymás complejos, debido a que la información es la base en que se sustenta la perma-nente toma de decisiones que se produce en todos los niveles y en todas las áreas dela empresa. Si consideramos además, que las funciones principales el proceso admi-nistrativo (identificadas como investigación y diagnostico, planificación y control) de-terminan necesidades de información diferenciada con características diametralmenteopuestas, resultan evidentes las dificultades que enfrenta el sistema de informaciónpara «producir» lo que de él se espera.
Así, por ejemplo, en la investigación y diagnostico interesa la información de hechospasados y presentes y es, por lo tanto, objetiva y posible de verificar. En cambio, laplanificación requiere de información proyectada que muestre consecuencias de diver-sas alternativas; esta información es subjetiva, aun cuando se basa en hechos conoci-dos y tienda a no ser verificable.
El control, por su parte, necesita de estándares que le permitan medir y evaluar, enconsecuencia, la información debe permitir vigilar los resultados oportunamente con elobjeto de efectuar correcciones. Para ello debe ser fácilmente accesible y lo mascercanamente posible al lugar donde se realizan los hechos.
En muchas oportunidades el verdadero problema no es encuentra en no disponer dela información necesaria, sino que esta dado por la situación contraria, es decir, tenerdemasiada información. Esta situación proviene principalmente de las siguientes causas:
a.- No existe un estudio tendiente a determinar las reales necesidades de información.b.- No se revisan en forma periódica las necesidades de información para:
- Detectar aquella que ya no sea útil y eliminarla del sistema.- Recoger los nuevos requerimientos y agregarlos al sistema.
c.- Cuando se realiza lo señalado en a y en b, generalmente resulta un trabajo largoy arduo determinar las necesidades de los usuarios, dedo que estos no tienenclaridad suficiente respecto de sus funciones y de sus atribuciones.
Limitaciones de la Información Contable
Primero que nada las limitaciones de la información contable van a depender del tipode información que se esta utilizando, ya que la información depende del giro que tengala empresa. Por esto vamos a nombrar algunas de las limitaciones que tienen estossistemas, ya que abarcarlos todos seria muy difícil. Nos centraremos principalmenteen la información que afecta al control, relación con los costos de la empresa y con latoma de decisión de la empresa.
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Costos Unitarios
Es importante conocer los costos unitarios del producto si es que se desea hacer uncoste del inventario, o medir las utilidades. Estos datos son útiles para el control de loscostos y la toma de decisiones. Esta información puede conducir a que se tomenmedidas en cuanto a los precios, esto es útil cuando la empresa fija los precios de susproductos.
Las limitaciones que tiene esta información en lo que se refiere al control de loscostos y la toma de decisiones son las siguientes:
1.- Los costos unitarios del producto son costos promedios, generalmente en latoma de decisiones se toman en cuenta los costos increméntales y no los pro-medio. Muchas empresas con el fin de ofrecer esta información ocupa los costosvariables ya que pueden considerarse increméntales.
2.- Los costos unitarios totales incluyen los costos directos e indirectos. Desde elpunto de vista del control y la toma de decisiones los costos asignados no sonpertinentes.
3.- Los costos indirectos de fabricación incluidos en los costos unitarios general-mente son una aplicación de tasas predeterminadas a los costos indirectos.
Costos Estándares
Los costos estándares son costos científicamente predeterminados que sirven debase para medir la actuación real. Los costos estándares contables no necesitan incor-porarse al sistema de contabilidad. Los estándares de costos de fabricación general-mente están integrados de manera formal dentro de las cuentas de costos. Cuandoocurre esto los sistemas se conocen como sistemas de contabilidad de costos están-dar. En si estos costos son lo contrarios a los costos reales; los costos estándar sedeterminan con anticipación a la producción.
Las limitaciones de estos costos serían:
1.- En la práctica es muy difícil adaptarse a una estructura conceptual especifica.
2.- La rigidez o flexibilidad de los estándares no puede calcularse con precisión.
3.- No se tiene la certeza de que las normas se han establecidos en toda la empresacon la misma rigidez o flexibilidad.
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Conclusión
Con base a la revisión bibliográfica efectuada en torno al tema central de este traba-jo, actualmente se puede afirmar que el proceso de contar y registrar datos financierosse desarrolla de una manera más simple y sencilla con el apoyo del contador, pero, espreciso aclarar que se siguen rigiendo por los principios establecidos para ejecutar lacontabilidad empresarial.
La información contable, y por ende la contabilidad, no es un lenguaje exacto, ni porla naturaleza de los hechos que registra ni por la carencia de un código contable único,completo e imperativo. Existe, por tanto, un margen de discrecionalidad legitimo, justoy honesto en el registro, interpretación y utilización de los datos que proporciona.
La administración de un patrimonio, para ser eficiente, precisará de la ayuda de lacontabilidad, la cual proporciona todos los datos requeridos para la toma de decisionesde una empresa basadas en informaciones técnicas y razonadas.
3.- Relaciones con el Análisis e Interpretación de los EstadosContables
La Contabilidad y la Administración se interrelacionan directamente con el análisiscomo consecuencia de la necesidad de obtener información nueva, adicional y comple-mentaria a la informada por los Estados Contables.
Los distintos tipos de investigaciones a que puede ser sometido el estado económi-co y financiero de la empresa, constituyen un tema de particular importancia y decreciente interés.
Las economías de las empresas modernas reclama la adopción de planes bien defi-nidos y una información abundante para dirigir con el mayor acierto posibles sus nego-cios, con la finalidad de evitar, por ejemplo, deficiencias en la producción, endeuda-miento nocivo, la falta de solvencia, la inmovilización de stock, la reducción de lasutilidades y muchas otras situaciones no aconsejables para ninguna empresa que tienecomo objetivo obtener ganancias.
Una administración con bases informativas insuficientes o con orientaciones capri-chosas, arbitrarias o fluctuantes, está más expuesta al fracaso o al origen de situacio-nes que puedan complican el accionar normal de la firma.
Las empresas deben tener como norma de aplicación habitual, la utilización delanálisis de los Estados Contables, esto es el proceso de preparar datos estadísticos alos fines de interpretarlos mediante su adecuada clasificación, su conveniente asocia-ción y su transformación en indicadores útiles para evaluar distintas situaciones.
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Es así que este proceso debe rompe o modifica la estructura de datos de los Esta-dos Contables y entresaca de ellos las partes componentes a los fines de combinarlosy cambiarles sus formas originales, de manera tal que muestren una nueva relación yen consecuencia un nuevo resultado que deberá ser adecuadamente evaluado.
Las distintas investigaciones deben fundamentarse en un proceso contable y enEstados Contables preparados en función de las normas legales y profesionales envigencia, de forma tal de poder partir con fuentes confiables.
La información más importante y significativa para llevar a cabo las tareas del análi-sis e interpretación de los estados contables, surgen sin dudas de la Contabilidad y lanueva información que se pueda extraer de este nuevo proceso complementario seráde real importancia para la administración y para el proceso de toma de decisiones.
Existen una serie de metodologías a aplicar además del Análisis e interpretación delos E.C., tales como el Control de Gestión que constituye una herramienta indispensa-ble para la alta dirección.
Las relaciones, entonces, de la Contabilidad y de la Administración con el Análisisson estrechas, permanentes y necesarias, por lo que su convivencia resulta una forta-leza para la administración de la empresa y apoya en forma relevante la toma dedecisiones.
En aquellos casos que la Contabilidad cumple con los atributos establecidos por lasnormas profesionales, esta fuente del análisis permite la posibilidad de sugerir alterna-tivas de cambio frente a situaciones cambiantes del contexto. En esta posición la em-presa adquiere una amplia ventaja respecto de su competencia que no esté organizadapara hacerlo y le otorga una de las mejores posiciones, pues su capacidad de reacciónes más rápida que el resto.
Vigencia inicial: Julio de 2001-Adhesión de los Consejos profesionales: Fechavariable: En general a partir de Balances iniciados desde enero de 2002 en adelan-te.
Solamente a título de recordar algunos temas de suma importancia, en especialrelacionados a las nuevas Resoluciones Técnicas (R.T. 16 a 19), he decidido incorpo-rar en este punto algunos de los puntos esenciales de cada una de ellas a los fines queel lector que no ha tenido oportunidad de estudiarlas oportunamente en razón de noestar en vigencia, pueda por este medio conocerlas y aplicarlas en la presente materia,lo cual también lo pueden lograr mediante la lectura de los módulos de ContabilidadSuperior/Contabilidad II.
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Es posible que en algunos casos se reiteren conceptos lo cual es válido para inter-pretar el contenido de Norma:
R.T. (FACPCE) 16: Marco conceptual de las normas contables profesionales
1.- Introducción.
Incluye definiciones sobre las siguientes cuestiones:
- Objetivo de los estados contables.- Requisitos de la información contenida en los estados contables.- Elementos de los estados contables.- Reconocimiento y medición de los elementos de los estados contables.- Modelo contable.- Desviaciones aceptables y significación.
2.- Objetivos de los estados contables.
Proveer información sobre el patrimonio del ente emisor a una fecha y su evo-lución económica y financiera en el período que abarcan, para facilitar la toma dedecisiones.
3.- Requisitos de la información contenida en los estados contables.
3.1. Atributos.3.1.1. Pertinencia (atingencia).3.1.2. Confiabilidad (credibilidad).3.1.2.1. Aproximación a la realidad.3.1.2.1.1. Esencialidad (sustancia sobre forma).3.1.2.1.2. Neutralidad (objetividad o ausencia de sesgos).3.1.2.1.3. Integridad.3.2.2.2. Verificabilidad.3.1.3. Sistematicidad.3.1.4. Comparabilidad.3.1.5. Claridad (comprensibilidad).3.2. Restricciones que condicionan el logro de los requisitos.3.2.1. Oportunidad.3.2.2. Equilibrio entre costos y beneficios.
4.- Elementos de los estados contables.
4.1. Situación patrimonial.4.1.1. Activos.4.1.2. Pasivos.4.1.3. El patrimonio neto y las participaciones de accionistas no controlantes en los
patrimonios de las empresas controladas.
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4.2. Evolución patrimonial.4.2.1. Transacciones con los propietarios o sus equivalentes.4.2.2. Ingresos, gastos, ganancias y pérdidas.4.2.3. Impuestos sobre las ganancias.4.2.4. Participaciones de accionistas no controlantes en los resultados de las em-
5.- Reconocimiento y medición de los elementos de los estados contables.
El reconocimiento contable de un elemento (del Cáp. 4) debe efectuarse cuando secumplan todas las condiciones indicadas (requisito de confiabilidad 3.1.2.)
6.- Modelo contable.
Determinado por los criterios que se resuelva emplear en lo que se refiere a:
6.1. Unidad de medida.6.2. Criterios de medición.6.3. Capital a mantener.
Estos criterios definen los aspectos esenciales del modelo contable, que se desa-rrollan en la RT Nº 17.
7.- Desviaciones aceptables y significación.
Las que pueden motivar algún cambio en la decisión que tomaría alguno de losusuarios.
ANEXO - R.T. 16
Marco conceptual del IASC (International Accounting Standards Committee):
Diferencias con el marco conceptual de las normas contables profesionales:
Difieren en:
Objetivos de los estados contables.
La enunciación de necesidades de los usuarios que se presenta en el marco delIASC es menos amplia porque se considera a los estados contables emitidos pororganizaciones sin fines de lucro.
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Requisitos de la información contenidos en los estados contables.
En el IASC no se incluyen Verificabilidad y Sistematicidad y sí se tienen en cuentaprudencia y significación que corresponden a aproximación a la realidad.
Elementos de los estados contables.
a) No figuran en el IASC:
1.- Las participaciones de accionistas no controlantes en los patrimonios de lasempresas controladas.
2.- Las ganancias3.- Las pérdidas.4.- Las participaciones de accionistas no controlantes en los resultados de entida-
des controladas.5.- Los impuestos sobre las ganancias.6.- El concepto de recursos financieros a emplear para demostrar la evolución de la
situación financiera.
b) Figuran en el marco del IASC pero no en el adoptado:
1.- Ajuste de mantenimiento del capital.
Según la RT Nº 16, el capital a mantener (para definir cuando existe ganancia), es elfinanciero. El marco del IASC no toma ninguna posición sobre el tema.
Según el IASC, las ganancias y las pérdidas se incluyen dentro de los ingresos y losgastos.
Según el IASC, las participaciones de accionistas no controlantes en los resultadosde las empresas controladas y los impuestos sobre las ganancias son los únicoscomponentes del resultado y se caracterizan como elementos de los estados conta-bles.
El marco del IASC incluye entre los elementos de los estados contables, ajuste demantenimiento de capital basado en que "el revalúo de activos y pasivos da lugar aincrementos o disminuciones del patrimonio... y ... bajo ciertos conceptos de manteni-miento de capital no se los incluye en el estado de resultados".
Modelo contable.
El marco del IASC no prescribe ningún modelo en particular. En cambio la R.T.Nº 16 contiene definiciones sobre los aspectos esenciales del modelo contable(unidad de medida, criterios de medición y capital a mantener).
RT 17 (FACPCE)
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ANEXO A
MODALIDAD DE APLICACIÓN PARA LOS ENTES PEQUEÑOS (EPEQ)
Se define como Ente Pequeño (Epeq) al ente que cumpla todas las siguientes condi-ciones:
a.- no haga oferta pública de sus acciones o títulos de deuda, excluyendo a lasPyMES comprendidas en el régimen del decreto 1087/93.
b.- no sea sociedad de economía mixta o tenga participación estatal mayoritaria;c.- no realice operaciones de capitalización, ahorro o en cualquier forma requiera
dinero o valores del público con promesa de prestaciones o beneficios futuros;d.- no explote concesiones o servicios públicos.e.- no supere el nivel de 50 personas de personal ocupado promedio durante el
ejercicio, en relación de dependencia.f.- no supere el nivel de $5.000.000 de ingresos por ventas netas en el ejercicio
anual; este monto se determina considerando la cifra de ventas netas incluidasen el estado de resultados correspondiente al ejercicio y
g.- no se trate de una sociedad controlante de o controlada por otra sociedad inclui-da en las incisos anteriores. Los Epeq podrán optar por:
a.- Calcular el valor recuperable de los Bienes de uso e intangibles que se utili-zan en la producción o venta de bienes y servicios o que no generan un flujode fondos propio al nivel de cada actividad o, si no fuera posible, al nivel global.La comparación con los valores recuperables al nivel de cada actividad re-quiere la identificación de los componentes de la empresa afectados a lasdiferentes actividades (industrial, agropecuaria, comercial, servicios, frutihortícola, etc.). Una vez identificadas las actividades corresponde aplicar elprocedimiento de asignación de activos. Además podrán reemplazar el flujode fondos, por un flujo de fondos proyectado sobre la base de los resultadosobtenidos en los tres últimos ejercicios.
b.- Calcular el costo de ventas por diferencia entre el inventario inicial medido acostos de reposición del inicio, las compras medidas a su costo, y el inventa-rio final medido a costos de reposición del cierre.El costo de ventas así calculado no permite segregar los resultados de te-nencia, distorsionando el margen bruto.De optarse por esta alternativa, se debe explicitar que los costos de ventascalculados pueden incluir resultados de tenencia no cuantificados.
c.- No exponer en la información complementaria la siguiente información: 1.-Cuando se hayan reconocido o reversado desvalorizaciones de activos.
i.- si la desvalorización o la reversión correspondiere a bienes individua-les: su naturaleza y una breve descripción de ellos.
ii.- si la desvalorización o reversión correspondiere a unidades generadorasde efectivo o líneas de actividad, se informará su descripción, indican-do si corresponden a líneas de productos, plantas, negocios, áreasgeográficas, segmentos, etc.; y si la conformación de los grupos variódesde la anterior estimación de su valor recuperable.
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2.- Si la comparación con los valores recuperables de los Bienes de uso eintangibles que se utilizan en la producción o venta de bienes y servicioso que no generan un flujo de fondo propio, no se realizó al nivel de cadabien individual, la explicación de las razones que justifican la imposibili-dad de hacerlo.
3.- Depósitos a plazo, créditos, inversiones en títulos de deuda y deudas delCapitulo Vl (Información complementaria) de la segunda parte de la reso-lución técnica 9 (Normas particulares de exposición contable para entescomerciales, industriales y de servicios).
4.- Otros resultados ordinarios del Capítulo Vl (Información complementaria)de la segunda parte de la resolución técnica 9 (Normas particulares deexposición contable para entes comerciales, industriales y de servicios).
5.- Instrumentos financieros de la sección C (Cuestiones diversas) del Capi-tulo Vl (Información complementaria) de la segunda parte de la resolucióntécnica 9 (Normas particulares de exposición contable para entes comer-ciales, industriales y de servicios).
6.- Los siguientes incisos y párrafo en relación con todos los contratos dearrendamiento y en relación con los contratos de arrendamiento financie-ro de la segunda parte de la resolución técnica 18:
i.- el inciso b) de la sección 4.7.1 (En relación con todos los contratos dearrendamiento).
ii.- el primer párrafo de la sección 4.7.2 (En relación con los contratos dearrendamiento financiero).
iii.- el incisa a) de la sección 4.7.2 (En relación con los contratos de arren-damiento financiero).
En el primer ejercicio que un Ente Pequeño (Epeq), deje de cumplir o comience acumplir con las condiciones de este Anexo, podrá no presentar la información contableen forma comparativa correspondiente a las dispensas ejercidas en el ejercicio anterioro con las dispensas ejercidas en el ejercicio actual, respectivamente. Además, el valorrecuperable de los bienes de uso e intangibles que se utilizan en la producción o ventade bienes y servicios o que no generan un flujo de fondos propio no se recalculará alinicio del ejercicio aplicando los criterios de los Bienes de uso e intangibles que seutilizan en la producción o venta de bienes y servicios o que no generan un flujo defondos propio.
Cuando un Ente Pequeño (Epeq), utilice cualquiera de las dispensas previstas eneste Anexo, deberá exponerlo en la información complementaria.
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ANEXO B - RT 17
DIFERENCIAS CON LAS NORMAS
INTERNACIONALES DE CONTABILIDAD
Introducción
En 1998 la Junta de Gobierno de la Federación Argentina de Consejos Profesionalesde Ciencias Económica (FACPCE) decidió:
a.- definir un marco conceptual de las normas contables profesionales argentinasque incluyese un modelo contable de acercamiento a las normas internacionalesde contabilidad (NIC) propuestas por el Internacional Accounting StandardsCommitee (IASC).
b.- evaluar la adopción de los tratamientos de excelencia (benchmark treatments) olas alternativas aceptables (allowed alternative treatments) contenidos en cier-tas normas internacionales de contabilidad cuyo análisis se consideró prioritario.Las normas internacionales de contabilidad que fueron consideradas son lassiguientes:
Número
7 (revisada en 1992)
12 (revisada en 1996)
14 (revisada en 1997)
15 (reordenada en 1994)
16 (revisada en 1998)
17 (revisada en 1997)
21 (revisada en 1993)
22 (revisada en 1998)
23 (revisada en 1993)
31 (revisada en 1998)
32 (1995)
Título
Cash flow statementsEstados de flujo de efectivoIncome taxesImpuesto sobre las gananciasSegment reportinginformación financiera por segmentosInformation Reflecting the Effects of Changing PricesInformación para reflejar los efectos de los cambios en los pre-ciosProperty, Plant and EquipmentPropiedades, plante y equipoLeasingArrendamientosThe Effects of Changes in Foreign Exchange RatesEfectos de las variaciones en las tasas de cambio de la monedaextranjeraBusiness CombinationsCombinaciones de negociosBorrowing CostsCostos por interesesFinancial Reporting of Interests in Join VenturesInformación financiera sobre los intereses en negocios conjuntosFinancial Instruments: Disclosure and PresentationInstrumentos financieros: presentación e información a revelar
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Resultado del trabajo encarado: la FACPCE elaboró dos proyectos de resolucionestécnicas (R.T.): uno referido al marco conceptual de las normas contables profesiona-les argentinas y otro sobre normas contables profesionales. Este último (proyecto 6 deresolución técnica), luego de su período de consulta, ha originado tres resolucionestécnicas:
1º.- (RT 17).2º.- (RT 18) y3º.- (RT 19).
Estas resoluciones técnicas establecen:
a.- el reemplazo de las normas contables de valuación y de conversión de estadoscontables contenidas en las resoluciones técnicas 10, 12 y 13.
b.- la eliminación de algunas normas de la resolución técnica 6 que tratan cuestio-nes cubiertas por ésta.
c.- cambios en algunas reglas particulares contenidas en las resoluciones técnicas4, 5 y 14.
d.- modificaciones a algunas normas contables de exposición contenidas en las re-soluciones técnicas 8, 9 y 11.
Diferencias con las normas Internacionales de contabilidad
Diferencias en materia de medición y exposición: En el cuadro que sigue, por suimportancia en la determinación del resultado neto del ejercicio, se informan las princi-pales diferencias en los criterios de medición a la fecha de cierre de los estados conta-bles.
Teniendo en cuenta las siguientes cuestiones planteadas:
33 (1997)
34 (1998)
35 (1998)
36 (1998)
37 (1998)
38 (1998)
40 (2000)
Earnings Per ShareGanancias por acciónInterim Financial ReportingInformación financiera intermediaDescontinuing OperationsOperaciones en descontinuaciónImpairment of AssetsDeterioro del valor de los activosProvisions, Contingent Liabilities and Contingent AssetsProvisiones, activos contingentes y pasivos contingentesIntangible AssetsActivos intangiblesInvestment PropertyInversión en propiedades
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1.- Ajuste para reflejar los efectos del cambio en el poder adquisitivo de la moneda2.- Tasa para el cálculo de los costos financieros a incluir en el costo de producción
de los activos.3.- Impuestos diferidos sobre revalúos de bienes de uso (sin efecto impositivo).4.- Deducción de gastos de enajenación en la determinación de valores corrientes
de activos monetarios y de bienes de uso e inversiones en bienes de naturalezasimilar destinadas a su venta.
5.- Activos y pasivos por impuestas diferidos.6.- Reconocimiento de los efectos patrimoniales de hechos contingentes desfavora-
bles.7.- Medición de las contingencias.8.- Activos intangibles.9.- Conversión de estados contables.10.- Valor recuperable de los activos fijos.
Soluciones según las NICs:
1.- Requerido para los estados contables emitidos en monedas de economíasbajo un contexto de hiperinflación. Optativo, cuando el contexto es de infla-ción, deflación o estabilidad.
2.- Se calcula sobre los costos de los préstamos generales.3.- Se reconocen, con débito a un rubro de patrimonio.4.- No se admite.5.- No se descuentan.6.- Cuando se estime más probable que los hechos se concreten a que ello no
ocurra (por ejemplo 51 y 49% respectivamente).7.- Cuando el efecto financiero sea importante deben medirse las contingen-
cias mediante el descuento de las sumas que se espera pagar.8.- No reconoce como activos intangibles a las erogaciones en costos iniciales
(organización y preoperativos).9.- Para las entidades extranjeras no integradas sólo admite el método de "ajus-
tar-convertir".10.- Se debe calcular considerando bien por bien o, de no ser posible, por uni-
dad generadora de efectivo.
Soluciones según estas R.T.:
1.- Requerido para los estados contables emitidos en monedas de economías bajoun contexto de hiperinflación, inflación o deflación. No se admite el ajuste cuandoel contexto es de estabilidad.
2.- Se calcula sobre los costos de las deudas generales.3.- No se reconocen.4.- Se requiere.5.- Se descuentan.6.- Cuando la probabilidad de que los hechos y sus efectos patrimoniales se mate-
rialicen es alta (probabilidad de ocurrencia significativamente más alta que el50%).
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7.- En un contexto de estabilidad se admite que no se descuenten las sumas que seespera pagar dentro de los doce meses de la fecha de los estados contables.
8.- Se admite el reconocimiento como activos intangibles de los costos de organiza-ción y preoperativos (que sean directamente atribuibles a una nueva actividad eincrementales y que no corresponda incluir como un componente del costo delos bienes de uso). Dichos activos deben depreciarse dentro de los cinco años.
9.- Para las entidades extranjeras no integradas se admite, indistintamente, la apli-cación del método de "ajustar-convertir" o "convertir-ajustar".
10.- Para Entes Pequeños (Anexo A) se admite que el cálculo se realice al nivel decada actividad.
Comentario:
Con respecto a las diferencias en materia de medición y exposición, no se informanaquellos casos en que las NICs admiten criterios contables alternativos, cuando unode ellos coincide con el criterio adoptado por estas resoluciones técnicas.
La FACPCE sigue atentamente la labor del IASC y examinará sus futuros pronuncia-mientos para determinar si el proceso de armonización de las normas contables argen-tinas con las internacionales requiere la adopción de nuevas medidas.
Como resultado del trabajo encarado, la FACPCE elaboró dos proyectos de resolu-ciones técnicas (RT): uno referido al marco conceptual de las normas contables profe-sionales argentinas y otro sobre normas contables profesionales. Este último (proyecto6 de resolución técnica), luego de su período de consulta, ha originado tres resolucio-nes técnicas: Normas contables profesionales: cuestiones de aplicación general (RT17), Normas contables profesionales: desarrollo de algunas cuestiones de aplicaciónparticular (RT 18) y modificación a las resoluciones técnicas 4, 5, 6, 8, 9. 11 y 14 (RT19).
Estas resoluciones técnicas establecen:
e.- el reemplazo de las normas contables de valuación y de conversión de estadoscontables contenidas en Ias resoluciones técnicas 10 y 13;
f.- la eliminación de algunas normas de la resolución técnica 6 (Estados contablesen moneda homogénea) que tratan cuestiones cubiertas por ésta;
g.- cambios en algunas reglas particulares contenidas en las resoluciones técnicas4 (Consolidación de estados contables), 5 (Medición contable de participacionespermanentes en sociedades sobre las que se ejerce control, control conjunto oinfluencia significativa) y 14 (Información contable de participaciones en nego-cios conjuntos);
h.- modificaciones a algunas normas contables de exposición contenidas en las re-soluciones técnicas 8 (Normas generales de exposición contable), 9 (Normasparticulares de exposición contable para entes comerciales, industriales y deservicios) y 11 (Normas particulares de exposición contable para entes sin finesde lucro).
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La FACPCE sigue atentamente la labor del IASC y examinará sus futuros pronuncia-mientos para determinar si el proceso de armonización de las normas contables argen-tinas con las internacionales requiere la adopción de nuevas medidas.
Diferencias con las normas Internacionales de contabilidad
La comparación entre las normas previstas en estas resoluciones técnicas y lascontenidas en las NICs listadas en la sección A de este Anexo, evidencia algunasdiferencias en materia de medición y exposición. En el cuadro que sigue, por su impor-tancia en la determinación del resultado neto del ejercicio, se informan las principalesdiferencias en los criterios de medición a la fecha de cierre de los estados contables.No se informan aquellos casos en que las NIC admiten criterios contables alternativos,cuando uno de ellos coincide con el criterio adoptado por estas resoluciones técnicas.
Cuestión
1.- Ajuste para reflejar los efectos del cambio en el poder adquisitivo de la moneda.2.- Tasa para el cálculo de los costos financieros a incluir en el costo de producción
de los activos.3.- Impuestos diferidos sobre revalúos de bienes de uso (sin efecto impositivo).4.- Deducción de gastos de enajenación en la determinación de valores corrientes
de activos monetarios y de bienes de uso e inversiones en bienes de naturalezasimilar destinadas a su venta.
5.- Activos y pasivos por impuestas diferidos.6.- Reconocimiento de los efectos patrimoniales de hechos contingentes desfavora-
bles.7.- Medición de las contingencias.8.- Activos intangibles.9.- Conversión de estados contables.10.- Valor recuperable de los activos fijos.
Según las NICs
1.- Requerido para los estados contables emitidos en monedas de economíasbajo un contexto de hiperinflación. Optativo, cuando el contexto es de infla-ción, deflación o estabilidad.
2.- Se calcula sobre los costos de los préstamos generales.3.- Se reconocen, con débito a un rubro de patrimonio.4.- No se admite.5.- No se descuentan.6.- Cuando se estime más probable que los hechos se concreten a que ello no
ocurra (por ejemplo 51 y 49% respectivamente).7.- Cuando el efecto financiero sea importante deben medirse las contingen-
cias mediante el descuento de las sumas que se espera pagar.8.- No reconoce como activos intangibles a las erogaciones en costos iniciales
(organización y preoperativos).
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9.- Para las entidades extranjeras no integradas sólo admite el método de "ajus-tar-convertir".
10.- Se debe calcular considerando bien por bien o, de no ser posible, por uni-dad generadora de efectivo.
Según estas RT
1.- Requerido para los estados contables emitidos en monedas de economías bajoun contexto de hiperinflación, inflación o deflación. No se admite el ajuste cuandoel contexto es de estabilidad.
2.- Se calcula sobre los costos de las deudas generales3.- No se reconocen.4.- Se requiere.5.- Se descuentan.6.- Cuando la probabilidad de que los hechos y sus efectos patrimoniales se mate-
rialicen es alta (probabilidad de ocurrencia significativamente más alta que el50%).
7.- En un contexto de estabilidad se admite que no se descuenten las sumas que seespera pagar dentro de los doce meses de la fecha de los estados contables.
8.- Se admite el reconocimiento como activos intangibles de los costos de organiza-ción y preoperativos (que sean directamente atribuibles a una nueva actividad eincrementales y que no corresponda incluir como un componente del costo delos bienes de uso). Dichos activos deben depreciarse dentro de los cinco años.
9.- Para las entidades extranjeras no integradas se admite, indistintamente, la apli-cación del método de "ajustar-convertir" o "convertir-ajustar".
10.- Para Entes Pequeños (Anexo A) se admite que el cálculo se realice al nivel decada actividad.
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RT (FACPCE) Nº 18Desarrollo de Algunas Cuestiones de Aplicación Particular.
ENTIDADES INTEGRADASLas que efectúan sus operaciones como una exten-sión de las operaciones de la inversora. La operaciónpuede estar destinada a importar bienes de lainversora, venderlos y remitir fondos a ésta.
CONVERSIÓN DEESTADOS CONTABLES
a) Se convertirán a moneda Argentina empleando eltipo de cambio a la fecha en que esté expresada lamedición.
Las mediciones expresadas en moneda extranjerade cierre, se convertirán empleando el tipo de cam-bio de la fecha de los estados contables.
Las mediciones expresadas en moneda extranjeraanteriores al cierre, se convertirán empleando loscorrespondientes tipos de cambio históricos.
Cuando se hayan computado desvalorizaciones,sobre la base de comparaciones entre importes his-tóricos y valores recuperables o costos de cance-lación, se las reemplazará por los importes que re-sulten de convertir a moneda argentina cada unode los importes comparados y aplicar las normassobre desvalorizaciones correspondientes.
Cuando se hayan computado ganancias o pérdi-das sobre la base de comparaciones entre impor-tes expresados en poderes adquisitivos de diferen-tes momentos, se las reemplazará por los importesque resulten de convertir a moneda argentina cadauno de los importes comparados, empleando lostipos de cambio correspondientes a los poderesadquisitivos en que se encuentran expresados cadauno de ellos.
b) Se reexpresarán a moneda de cierre.
ENTIDADES NO INTEGRADASLas que acumulan efectivo y otraspartidas monetarias, incurren en gas-tos, generan ingresos y obtienen fi-nanciación, en su país.
CONVERSIÓN DEESTADOS CONTABLES
a) Se evaluará la existencia o no deun contexto de inflación odeflación en el país en donde seemite la moneda extranjera.
b) Los activos y pasivos se converti-rán a moneda argentina emplean-do el tipo de cambio correspon-diente a la fecha de cierre de losestados contables a convertir.
c) Los resultados se convertirán amoneda argentina empleando lostipos de cambio entre ambas mo-nedas a las fechas de las transac-ciones.
d) Las diferencias de cambio debenimputarse a un rubro específicodel patrimonio neto, hasta que seproduzca la venta de la inversiónneta o el reembolso total o parcialdel capital.
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INSTRUMENTOS DERIVADOS
Son instrumentos financieros cuyo valor cambia frente a los cambios en las varia-bles subyacentes.
INSTRUMENTOS DERIVADOS CON FINES ESPECULATIVOS
Tienen como finalidad realizar un beneficio en el corto plazo con el movimiento delos precios de los activos subyacentes.
INSTRUMENTOS DERIVADOS CON FINES DE COBERTURA
Tienen como finalidad cubrir una posición de riesgo existente o futura.
Medición:
Instrumentos financieros derivados que no tengan fines de cobertura
Contratos atérmino
Son negociados direc-tamente por las partes,que se comprometen arealizar una transac-ción en una fecha futu-ra, con un precio deter-minado.
Contratos de futuro
Las partes se compro-meten a realizar unatransacción en una fe-cha futura y a un pre-cio determinado.Pueden cancelar an-tes del vencimientolas posiciones toma-das realizando unaoperación inversa.
Contratos deopciones
Son contratos por loscuales una parte, me-diante el pago de unasuma de dinero, ad-quiere el derecho deexigir a la otra parte lacompra o la venta deciertos subyacentes aun precio fijo predeter-minado, durante un pe-ríodo preestablecido oen cierta fecha.
Contratos depermuta
financieraSon contratos en losque dos partesacuerdan canjear pe-riódicamente flujosnetos monetarios enel tiempo, siendouno de ellos varia-bles.
Medición Inicial
De acuerdo a la suma de dinerou otra contraprestación entrega-da o recibida.
Medición Posterior
ACTIVOS: Si el instrumento derivado tiene cotiza-ción, a su VNR.Si no tiene cotización: se emplearán modelos mate-máticos que resulten adecuados a las característi-cas del instrumento.PASIVOS: A su costo de cancelación.
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LLAVE DE NEGOCIO
ARRENDAMIENTO
Acuerdo por el cual una persona, arrendador, cede a otra, arrendatario, el derecho deuso de un activo durante un tiempo determinado, a cambio de una o más sumas dedinero.
REESTRUCTURACIONES
Se debe reconocer un pasivo con contrapartida en el resultado del ejercicio, cuandoa la fecha de los estados contables:
Reconocimiento
Sólo en los casos deAdquisiciones y Me-dición de participa-ciones permanentesen sociedades sobrelas que se ejercecontrol.No se reconoceránla llave auto genera-da ni los cambios enel valor de la llaveadquirida causadospor el accionar de laadministración delente.
MediciónContable
Inicial
La que resultede aplicar lasnormas referidasal reconocimien-to.
Medición ContablePeriódica
Llave Positiva: Costooriginal menos su de-preciación acumuladay menos las desvalo-rizaciones.Llave Negativa: Medi-ción original menos sudepreciación acumu-lada.
Depreciaciones
Llave Positiva: Se calcula-rá sobre una base sistemá-tica a lo largo de su vida útil.Llave Negativa: La porciónde la llave negativa que serelacione con las expectati-vas de pérdidas o gastos fu-turos, se reconocerán en re-sultados en los mismos pe-ríodos a los que se imputentales quebrantos o gastos.El resto de la llave negativa,se reconocerá a lo largo deun período igual al promedioponderado de la vida útil re-manente de los activos de lasociedad emisora sujetos adepreciación.
Arrendamiento Financiero
Transfiere sustancialmente todos los ries-gos y ventajas inherentes a la propiedad delactivo arrendado, cuya titularidad puede sertransferida o no. En contraprestación elarrendatario se obliga a efectuar uno o máspagos que cubren el valor corriente del ac-tivo y las cargas financieras correspondien-tes.Deben ser tratados del mismo modo queuna compra financiada.
Arrendamiento Operativo
Cualquier arrendamiento que no sea el finan-ciero.Las cuotas que deben pagarse debenimputarse a los períodos en que se generenlas correspondientes obligaciones.
a) Se ha decididoun cambio del al-cance de la acti-vidad del ente.
b) Se ha elabora-do un programadetallado de re-estructuración.
c) Se ha creado en tercerosla expectativa válida deque el ente llevará acabola reestructuración.
d) El programa de rees-tructuración se imple-mentará tan prontocomo sea posible.
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Se deben incluir los costos directos que la reestructuración demande y no debenconsiderarse los costos asociados con las actividades que se mantendrán y las ganan-cias esperadas por la desafectación de activos que la reestructuración producirá.
COMBINACIONES DE NEGOCIOS
Es una transacción entre entes independientes que da lugar a la aparición de unnuevo ente económico, debido a que uno de los entes se une con el otro u obtiene elcontrol sobre los activos netos y las actividades del mismo.
ESCISIONES
INFORMACIÓN POR SEGMENTOS
Adquisición
Es una combinación de negocios median-te la cual un ente, obtiene el control so-bre los activos netos y las actividadesde otro, a cambio de la entrega de dinerou otros activos, la asunción de una deu-da, o la emisión de capital.
Unificación de intereses
Es una combinación de negocios median-te la cual los titulares de los entes que secombinan pasan a compartir los riesgos ybeneficios futuros del ente combinado.
Escisión-fusión: cuando elente escindente:
a) disolviéndose: destina latotalidad de sus activos ypasivos, incorporando almenos una parte a un enteexistente o creando conéste un nuevo ente.
b) sin disolverse: destina par-te de sus activos y pasivosa la creación de un nuevoente o su incorporación aun ente existente.
Escisión parcialpropiamente dicha:
Cuando el ente escindentesin disolverse, destina par-te de sus activos y pasivosa la creación de uno o másentes nuevos.
Escisión totalpropiamente dicha:
Cuando el ente escindente di-solviéndose sin liquidarse,destina la totalidad de sus ac-tivos y pasivos a la creación dedos o más entes nuevos.
Identificación desegmentos de
negocios.
Componente dis-tinguible que pro-vee productos oservicios relaciona-dos que están suje-tos a riesgos yrentabilidades dis-tintos a los de otrossegmentos de ne-gocios.
Identificación desegmentos geográ-
ficos.
Componente distin-guible que provee pro-ductos o servicios enun contexto económi-co particular y que estásujeto a riesgos yrentabilidades distin-tos a los de otros seg-mentos geográficos.
Segmentos sobre losque debe brindarse
información.
Sobre los segmentos:a) cuyos ingresos por
ventas a terceros y portransacciones conotros segmentos nosean inferiores al 10%del total de ingresospor ventas.
b) cuyas ganancias o pér-didas no sean inferior
Clasificación delos segmento.
Cuando los riesgos yla rentabilidad delente estén afectadospor las diferenciasentre los bs. y ss. sonsegmentos primarioslos de negocios y se-cundarios los geo-gráficos.
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al 10% del mayor valorabsoluto entre el resul-tado combinado de to-dos los segmentos conganancia y el resultadocombinado de todoslos segmentos con pér-dida.
c) sus activos no sean in-feriores al 10% del to-tal de activos de todoslos segmentos.
Cuando los riesgos yla rentabilidad delente estén afectadosprincipalmente por elhecho de su actua-ción en diferentesáreas geográficas,son segmentos pri-marios los geográfi-cos y secundarioslos de negocios.Cuando los riesgos yla rentabilidad delente estén afectadospor ambas situacio-nes, se deben infor-mar los segmentosde negocios comosegmentos primariosy los segmentos geo-gráficos como secun-darios.
RESULTADOS POR ACCIÓN ORDINARIA
Para cada clase de acciones ordinarias que otorguen derechos a similares dividen-dos, y cualquiera fuere el signo de los resultados, el estado mostrará los resultados poracción básico y diluido, calculado sobre el número promedio de acciones.
Resultado total
a) Se le restarán losdividendos gana-dos por las accio-nes preferidas,aunque no se loshaya declarado ysu pago puedadiferirse.
b Se le sumaránlos importes quereduzcan los divi-dendos ganadospor las accionespreferidas sobreel resultado delperíodo.
Resultado poracción básico
Se considera el nú-mero de accionesordinarias en circula-ción (neto de las ac-ciones propias encartera) y el númerode acciones ordina-rias que se emitiránpara su entrega a lostitulares de aportesirrevocables de capi-tal.
Resultado poracción diluido
Se consideran las ac-ciones ordinarias comolas que la empresa ha-bría emitido y entrega-do, si lo más antes po-sible se hubiesen con-vertido en acciones or-dinarias todas las accio-nes preferidas y se hu-biesen ejercido todaslas opciones de sus-cripción de capital emi-tidas, en las condicio-nes más favorablespara el tenedor de lostítulos convertibles.
Número promedioponderado de
acciones ordinariasen circulación
Para un resultado poracción básico: se consi-deran las variacionesde capital ordinario ylas fechas en que ellasse devengaron.Para un resultado dilui-do: ver resultado por ac-ción diluido.
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Por último la R.T. 19 modifica a las R.T. 4, 5, 6, 8, 9, 11 y 14, para lo cual me remitoa su análisis, bastante más prolongado que la síntesis actual, a los módulos de Conta-bilidad Superior, en sus partes pertinentes.
4.- Importancia del Análisis e Interpretación de los EstadosContables
Iniciamos en este punto el estudio de los conceptos teóricos que deben aplicarse atodo el trabajo motivo de este tema a los efectos de ir tomando conocimiento de todosaquellos elementos que vamos a tener que utilizar en el desarrollo de los distintosanálisis.
Antes de iniciar el tema, es preciso resaltar la gran importancia que tiene para elanalista el tomar conocimiento global de la empresa que pretende analizar, el mercadoen el cual se desenvuelve, la coyuntura socio-económica del sector, de la región, de laprovincia y del país y en general todo el entorno que gira alrededor de su objeto principal.
Comenzaremos con el estudio del término utilizado en el título principal de la mate-ria: análisis y como agregado necesario, su interpretación.
Análisis
Significa la aplicación de ciertas técnicas que se basan fundamentalmente en lasdistintas relaciones y comparaciones que se pueden llegar a determinar en forma lógi-ca y con objetivos predeterminados sobre la información contenida en los EstadosContables, ya que éstos son la base de los trabajos.
Las distintas relaciones y comparaciones se determinan utilizando fundamentalmen-te las operaciones aritméticas básicas.
Estas operaciones se aplican sobre distintas partidas que forman parte de los E.C.,y puede suceder que pertenezcan o no al mismo agrupamiento de cuentas y que perte-nezcan o no a un mismo período; por ejemplo:
- Entre dos cuentas del Activo.- Entre dos cuentas del Pasivo.- Entre una cuenta de Resultados y una del Patrimonio Neto.- Entre una misma partida sobre saldos de dos períodos distintos.
Los resultados obtenidos del análisis de los E.C. nos pueden determinar distintosvalores con significados específicos según sea el indicador con el que estemostrabajando y con relaciones directas a las características internas del ente y a lascondiciones imperantes en el contexto con el cual se interrelaciona.
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Será de mucha importancia las comparaciones que se puedan llegar a efectuar coníndices de otros ejercicios o de otras empresas de características semejantes, a losfines de evaluación comparativa.
Interpretación
Es una tarea posterior, complementaria e indispensable al análisis de los E.C., yconsiste en el estudio con criterio profesional de los resultados obtenidos, emitiendoopiniones sobre los mismos y llegando a conclusiones útiles que serán trasmitidas adistintos usuarios para su conocimiento y las correspondiente toma de decisiones.
Recurriendo a la doctrina contable, Fowler Newton menciona los pasos a seguir parala interpretación de los resultados obtenidos en los distintos análisis efectuados de lasiguiente forma:
"La interpretación de informes contables requiere de:
a.- Obtener las conclusiones resultantes del análisis de los estados contables,b.- Identificar las conclusiones que pudieran refutarse como ciertas,c.- Establecer los tipos de información adicional necesario para mejorar la cali-
dad de las conclusiones,d.- Identificar las fuentes a las que podría recurrirse para obtener tal informa-
ción adicional,e.- Evaluar si la búsqueda de la información permitirá una mejora de la calidad
de las conclusiones que justifique el costo de obtener los datos,f.- Buscar los datos adicionales considerados relevantes,g.- Revisar y ampliar las conclusiones antes obtenidas,h.- Repetir los pasos b) al g) hasta que se concluya con lo previsto,i.- Estudiar la información significativa obtenida, utilizar los conocimientos en
materia de micro y macro economía, aplicar un razonamiento lógico y ex-traer las conclusiones del caso."
Comparto con el autor estos puntos y me permito agregar que todos estos pasos ysus conclusiones finales, si se realizan con cautela, utilizando los elementos técnicos-contables que tenemos al alcance y un criterio personal objetivo y equitativo, permiti-rán brindarle a cada uno de los potenciales destinatarios de estos informes, un pronós-tico cierto y confiable que le pueda servir como una base sólida y precisa para DECI-DIR Y MEJORAR EL FUTURO de su empresa.
Debemos considerar aspectos que tiene una relevancia fundamental en la vida detoda empresa y es su relación frente a terceros, en especial aquellos que tiene laposibilidad de conformar programas de apoyo financiero o crediticio de cualquier carac-terísticas.
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Para estos usuarios de la información contable, una de las claves es la medición yevaluación del riesgo de las empresas y ésta es una característica que debe ser muybien estudiada en nuestras empresas si somos analistas internos de las mismas o enaquellos casos que seamos analistas de alguna entidad financiera o de algún potencialacreedor como por ejemplo nuestros proveedores.
El riesgo empresarial es un elemento básico y no negociable al momento de evaluarla situación de una empresa y las entidades financieras o nuestros proveedores nosbrindarán su apoyo en base a un criterio justo y razonable que contemple las necesida-des del cliente y la voluntad de los futuros acreedores de exponer parte de su patrimo-nio en las actividades de las empresas.
Sin avanzar más en este tema, nos damos cuenta de la seriedad y objetividad conque deben ser tratados estos temas y la gran importancia de la implementación deestos conocimientos en beneficio de nuestra empresa para una adecuada toma dedecisiones y la determinación y evaluación del riesgo, de sus niveles de solvencia, desu cuota en el mercado y de su rentabilidad.
5.- Atributos de la Información Contable
Este ítem nos permitirá recordar las cualidades y atributos de la información conta-ble ya estudiada en Contabilidad Superior y Contabilidad II. Reitero en este punto eldesarrollo de los mismos, pues estoy convencido que reúnen un importante conjuntode elementos a tener en cuenta y a aplicar en el proceso contable y las tareas deanálisis e interpretación.
En función de los amplios requerimientos por parte de los usuarios de los datoscontenidos en los estados contables, es preciso que en todo el ciclo relacionado a supreparación cada una de las Cualidades o atributos (de acuerdo a la R.T. 16) necesaria-mente deben respetarse, caso contrario, se incurrirá en la falta de cumplimiento de lapremisa básica que habíamos definido como CONFIABILIDAD, y por lo tanto perderásu valor como fuente básica para el análisis y en consecuencia para la toma de deci-siones por parte de los distintos usuarios.
Vamos a tomar como inicio para el análisis de este tema, las cualidades enumera-das en el Informe 1 de la Comisión de Estudios de Contabilidad (CEC), del ConsejoProfesional de Ciencias Económicas de la Capital Federal, que clasifica en dieciséislos requisitos a cumplir (Se solicita al lector que estudie y compare este desarrollo conlo expuesto en la R.T. 10 referido a las cualidades de la información contable y con loexpuesto por la R.T. 16, las cuales se mencionan más abajo):
A continuación vamos a transcribir los conceptos de cada uno siguiendo el desarro-llo de la CEC del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de Capital Federal.
1.- Utilidad: "la información debe ser útil y beneficiosa, para lo que debe satisfacerlos requisitos de pertinencia, confiabilidad, claridad, Comparabilidad y oportuni-dad".
2.- Pertinencia: "La información debe ser apta para satisfacer las necesidades desus usuarios más comunes, entendiéndose por tales a los proveedores de recur-sos del ente".
3.- Confiabilidad: "La información debe permitir que los usuarios puedan depender deella al tomar sus decisiones. Para ser confiable, la información debe satisfacerlos requisitos de representatividad y Verificabilidad".
4.- Representatividad: "Debe existir una razonable correspondencia entre la informa-ción suministrada y los fenómenos que ésta pretende describir".
5.- Integridad: "La información debe incluir todo lo necesario para que sea una repre-sentación fidedigna del fenómeno que pretende mostrar".
6.- Certidumbre: "La información debe elaborarse sobre la base de un conocimientoseguro y claro de los acontecimientos que comunica".
7.- Esencialidad: "La información sobre un fenómeno dado debe dar preeminencia asu esencia económica por sobre su forma instrumental o jurídica".
8.- Racionalidad: "La información debe resultar de la aplicación de un método ade-cuado fundado en un razonamiento lógico".
9.- Razonabilidad: "También denominado Aproximación a la realidad, es decir, que lainformación debe estar comprendida entre los estrechos límites de la aproxima-ción, buscando un acercamiento a la realidad.
10.- Prudencia: "Al preparar la información debe actuarse con prudencia y precau-ción en la consideración de las incertidumbres y a la situación representada,tendiendo así a evitar los riesgos que podrían emanar de la información que secomunica".
11.- Irremplazabilidad: "La información no debe ser susceptible de ser cambiada porotra más eficiente".
12.- Objetividad: "También denominada neutralidad o imparcialidad, implica que lasnormas para preparar los estados contables deben ser aplicadas imparcial-mente, sin deformaciones por subordinación por condiciones particulares delemisor".
13.- Verificabilidad: "La información debe ser susceptible de verificación indepen-diente mediante demostraciones que la acrediten o confirmen".
14.- Claridad: "La información debe ser inteligible, fácil de entender y accesible paralos acreedores, inversores y otros usuarios que tengan un adecuado conoci-miento del mundo de los negocios y estén dispuestos a estudiarla con diligen-cia razonable".
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15.- Oportunidad: "La información debe ser suministrada en tiempo de forma tal quetenga la mayor capacidad posible de influir en la toma de decisiones".
16.- Comparabilidad: "La información debe satisfacer, en la mayor medida posible,los requisitos de Comparabilidad que pudieran requerir los usuarios".
Debemos tener en cuenta que todos estos requisitos enunciados y conceptuadosDEBEN CUMPLIRSE EN SU TOTALIDAD, ya que la inexistencia de uno de ellos puedeprovocar sustanciales deformaciones y por lo tanto, resulta la información: NO APTAPARA LA TOMA DE DECISIONES.
La R.T N° 10 (ahora reemplazada por la R.T. 17) enumera en forma taxativa lascualidades o requisitos generales de la información contable.
El presente listado es el que debe permitir esclarecer, cuando se planteen alternati-vas para el tratamiento contable de una situación, cual es aquella que debe escogersesobre la base del criterio profesional, para producir información de la mayor calidad. Asaber:
1.1. La información que se proporciona debe ser verdadera
Esto significa satisfacer las siguientes cualidades:
Sistematización Racionalidad
Importante:
A partir de la vigencia de las nuevas Normas Profesionales (R.T. 16 a 19), tal comose ha mencionado, se ha incorporado el concepto de atributos a las ex-cualidades dela información contable con el agregado de restricciones, más específicamente en laR.T. 16 (Marco Conceptual):
AtributosPertinenciaConfiabilidad:
- Aproximación a la realidad:
Para que la información se aproxime a la realidad, debe cum-plir con los requisitos de:- Esencialidad,- Neutralidad, e- Integridad.
- Confiabilidad
Para que sea confiable, su representatividad debería ser sus-ceptible de comprobación por cualquier persona con periciasuficiente.
SistematicidadComparabilidadClaridad
Restricciones que condicionan el logro de los requisitos
OportunidadEquilibrio entre costos y beneficios.
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6.- Fuentes de la Información Contable
Al momento de iniciar una Empresa sus actividades comerciales, comienza simultá-neamente una serie de fenómenos, que contablemente son captados y procesados. Merefiero específicamente a las Operaciones comerciales que sintéticamente las pode-mos definir en Comprar, Vender, Cobrar y Pagar, y que conforman el ciclo operativo y eldinamismo propio de toda organización empresarial.
Este ciclo, analizado desde el punto de vista contable, se inicia a través de la capta-ción de datos originados de cada una de las operaciones que realiza la empresa, y lorecepta mediante una serie de elementos escritos que sirven de base y fuente de todooperación y registración contable: LOS DOCUMENTOS COMERCIALES.
No vamos a extendernos en las distintas clasificaciones que se deben efectuar delanálisis de los mismos, pero sí los citaremos.
Podemos mencionar que los documentos comerciales tienen esencialmente tresfunciones:
a) La de servir en el proceso contable aportando los datos necesarios para lasregistraciones primarias y básicas de los hechos y operaciones económicas detoda empresa;
b) La de servir como elemento de control, permitiendo individualizar a las partesintervinientes, al contenido de cada uno de los documentos y en consecuencianos aportan medios de comprobación de cada operación comercial;
c) La de servir jurídicamente como elementos o medios de prueba escrita de lasoperaciones efectuadas y de las registraciones contables efectuadas en los Li-bros de Contabilidad.
Entre los principales documentos comerciales podemos citar:
- La Factura,- La Nota de Pedido,- La Orden de Compra,- La Nota de Venta,- El Remito, La Nota de Débito,- La Nota de Crédito,- El resumen de cuenta,- La Orden de Pago,- El Recibo,- El Pagaré- La Nota de Crédito Bancaria y- El Cheque.
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Debemos decir que algunos tienen efectos contables y otros no; lo cual significa quelos primeros son susceptibles de registración contable y los segundos no lo son.
Las características individuales de cada uno de estos documentos, deben ser anali-zados en los textos de Contabilidad Básica a su disposición, pensando en la imperiosanecesidad de conocerlos desde los aspectos técnicos hasta los aspectos legales, yaque son elementos que sirven o han servido de base para las registraciones contables,y por lo tanto tienen una incidencia directa en los datos finales.
Debemos agregar, para concluir este tema, que el analista de Estados Contables,debe tener una capacitación tal en materia contable, que le permita discernirprofesionalmente las distintas situaciones que se le van presentando y actuar en con-secuencia exponiendo en cada caso su opinión y comentario.
A los fines de recordar algunos conceptos, se solicita resuelva las siguientes con-signas:
1.- Realice la siguiente correspondencia:
Factura con /sin efecto contableNota de Pedido con /sin efecto contableOrden de Compra con /sin efecto contableRemito con /sin efecto contableNota de Débito con /sin efecto contableNota de Crédito con /sin efecto contableRecibo con /sin efecto contableOrden de Pago con /sin efecto contablePagaré con /sin efecto contable
Cheque con /sin efecto contable
2.- Analice específicamente una factura, e indique todos los aspectos y formalida-des a cumplimentar según las exigencias de la RG 3419 y sus modif. de la AFIP-DGI.
3.- Cheque: Exprese un concepto claro y completo; describa los requisitos legalesde su uso.
4.- Seleccione un documento que no posea efectos contables y estudie su importan-cia y su utilización práctica.
Fuentes
A los efectos del Análisis e Interpretación de los E.C. es preciso contar además conlas siguientes FUENTES que resultan imprescindibles de conocer y utilizar en todomomento:
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- Normas Legales- Ley de sociedades comerciales- Código de Comercio- Leyes Impositivas- Leyes Laborales- Otras leyes y Normas complementarias
- Estados Contables Básicos- Estado Patrimonial: Es utilizado para el análisis patrimonial, financiero y empre-
sarial.- Estado de Resultados: Es utilizado para el análisis económico.- Estado de Evolución del Patrimonio Neto: Es utilizado para el análisis de la
capacidad empresarial y para la evaluación de los niveles de rentabilidad.- Estado de Flujo de efectivo: Es utilizado para el análisis del fluir de fondos y la
evaluación de la gestión financiera.
- Otros Estados complementarios:- Cuadros anexos.- Notas anexas.- Informe de los Administradores.- Informe del Síndico.- Informe del Auditor.
7.- Normas Legales y Profesionales en vigencia
Tal como lo expresamos anteriormente, en este ítem vamos a recordar los concep-tos principales de las normas legales y profesionales en vigencia:
Normas Provenientes de Disposiciones Legales
- Código de Comercio.- Código Civil.- Ley de Sociedades Comerciales Nº 19950, 22903 y S.S.- Ley 20337 de Sociedades Cooperativas.- Ley 20091-Compañías Aseguradoras.- Leyes impositivas y laborales.- Ley de Sociedades del Estado.- Leyes y Decretos económicos de coyuntura.- Tratados y convenios internacionales (Derecho Comercial terrestre: de Navega-
ción Internacional; Contratos de Compraventa Internacional, etc.).- Ley de Quiebras y Concursos.
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- Ley 22316 - Registro Público de Comercio.- Leyes de obras Públicas.- Ley de Entidades Financieras (por Ej. 21526, 22529, 22871, 23271, etc.).
A continuación analizaremos muy brevemente las distintas normas contables envigencia y la importancia en la aplicación de cada una de ellas.
Partimos de la base que las normas profesionales persiguen un fin básico y primario:lograr la mayor uniformidad posible en la preparación y presentación de los informescontables, de forma tal, de llegar a exposiciones comparativamente compatibles entresí y además, sin la existencia de distorsiones causados por la aplicación de procedi-mientos distintos.
Una de las principales normas contables profesionales, es la denominada PRINCI-PIOS DE CONTABILIDAD GENERALMENTE ACEPTADAS (PCGA), sobre la cual nosreferiremos más adelante.
Entre las principales Resoluciones Técnicas emitidas por el Centro de EstudiosCientíficos y Técnicos (CECYT); organismo perteneciente a la Federación Argentina deConsejos Profesionales de Ciencias Económicas, de aplicación habitual en la prepara-ción de los estados contables, y actualmente en vigencia, podemos mencionar:
- La R.T. 4 de Consolidación de Estados Contables (modif. por la R.T. 19),- La R.T. 5 de Valuación de Inversiones en Sociedades controladas y controlantes
(modif. por la R.T. 19),- La R.T. 6 de Estados contables en moneda constante (modif. por la R.T. 19),- La R.T. 7 de Normas de Auditoría,- La R.T. 8 de normas generales de exposición de los estados contables (modif. por
la R.T. 19),- La R.T. 9 de normas particulares de exposición de Estados contables (modif. por la
R.T. 19).- La R.T. 10 de normas de valuación. (Queda derogada por la R.T. 17).- La R.T. 11 de Estados Contables referidas a Entidades sin Fines de Lucro (modif.
por la R.T. 19).- La R.T. 12 Modificaciones de la R.T. 10 (Queda derogada por la R.T. 17).- La R.T. 13 Conversión de Estados Contables (Queda derogada por la R.T. 17).- La R.T. 14 Normas relacionadas a Negocios Conjuntos (modif. por la R.T. 19).- La R.T. 16 Marco Conceptual de las normas contables profesionales.- La R.T. 17 Desarrollo de cuestiones de aplicación general (reemplaza a la R.T. 10,
12 y 13).- La R.T. 18 Desarrollo de algunas cuestiones de aplicación particular.- La R.T. 19 (modifica a las R.T. 4, 5, 6, 8, 9, 11 y 14).
Los procedimientos utilizados en las distintas etapas del ciclo operativo están regu-ladas por normas originadas específicamente en el Código de Comercio y en la ley deSociedades Comerciales; asimismo, a nivel profesional existen una serie de normati-vas que son de aplicación obligatoria y que coexisten con la profesión contable, respe-
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tando los propios criterios subjetivos y otorgando cierta flexibilidad en relación a lapreparación y exposición de los datos contables.
A continuación analizaremos muy brevemente las distintas normas en vigencia y laimportancia en la aplicación de cada una de ellas.
Partimos de la base que las normas profesionales persiguen un objetivo básico yprimario: lograr la mayor uniformidad posible en la preparación y presentación de losinformes contables, de forma tal, de llegar a exposiciones comparativamente compati-bles entre sí y además, sin la existencia de distorsiones causados por la aplicación deprocedimientos distintos.
Una de las principales normas contables profesionales, es la conocida como PRIN-CIPIOS DE CONTABILIDAD GENERALMENTE ACEPTADOS (PCGA), a las cualesnos referiremos mas adelante.
Entre las principales Resoluciones Técnicas emitidas por el Centro de EstudiosCientíficos y Técnicos (CECYT); organismo perteneciente a la Federación Argentina deConsejos Profesionales en Ciencias Económicas, de aplicación habitual en la prepara-ción de los estados contables, y actualmente en vigencia, las cuales fueron citadasanteriormente:
Debo aclarar que estas normas profesionales deben ser obtenidas en los ConsejosProfesionales de cada provincia, o en las librerías especializadas en temas económi-cos.
Todas estas R.T. nos marcan una conducta a seguir y procedimientos a respetar enla preparación y presentación de los informes contables.
P.C.G.A.:
Recordando Algunos conceptos contables, debemos decir que desde el punto devista de la Investigación Contable, de la Docencia y de la Doctrina es importante sabercuales eran sus conceptos acerca de:
I) Principio Fundamental o Postulado Básico: EQUIDAD: la acción profesionalse debe reflejar en una información contable que contemple los distintos intere-ses en juego en un ente económico, ya sean sectores con interés directo en laempresa (administradores, propietarios, inversionistas, proveedores, el Estado)o sectores con interés indirecto (organismos de contralor, sindicatos del perso-nal, etc.).
II) Principios Generales: son los que hacen a la estructura general del sistema deinformación contable:
1.- Ente: la información contable se refiere siempre a un ente en donde elpropietario es considerado un tercero.
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La registración de las operaciones reflejan cómo éstas afectan al negocio yno a la forma en que puedan afectar a las personas que manejan el ente o asus propietarios individualmente.El concepto de ente distinto al de persona, ya que ambos pueden generarinformación contable distinta: varias personas pueden integrar un ente y unapersona puede integrar varios entes económicos.Si bien actualmente no está expreso en las Normas Contables, está enplena vigencia.
2.- Bienes Económicos: el sistema de información contable debe referirse abienes tanto materiales como inmateriales que posean valor económico,que sean susceptible de ser medidos en una UM cuantitativa.Si bien actualmente no está expreso en las Normas Contables, está enplena vigencia.
3.- Moneda de Cuenta: La unidad de medida de la dimensión cuantitativa (UM)es la moneda de cuenta. Este principio tienen una excepción para el caso enque la unidad de medida pierde su condición estable por la pérdida de supoder adquisitivo, como consecuencia de un cambio generalizado en el ni-vel general de precios (proceso inflacionario). La excepción impone queeste principio no pierda su validez, ya que es factible su corrección median-te mecanismos apropiados de ajuste: acción de homogeneización de la UMy obtención del Efecto Medición.
4.- Empresa en Marcha: es el concepto de continuidad de la empresa. En unsistema de información contable se asume que el negocio continuará ope-rando por un largo e indefinido tiempo en el futuro, es decir que tendrá plenavigencia y proyección futura.Si bien actualmente no está expreso en las Normas Contables, está enplena vigencia.
5.- Valuación al Costo: se entiende por valor al costo el de adquisición, pro-ducción o de incorporación a la contabilidad, es por eso que también se lodenomina valor en libros.Por razones diversas el valor real de un bien puede variar en el transcursodel tiempo (empresa en marcha), es así que el valor libros no reflejará elvalor presente o de hoy de ese bien, aunque se reconozcan los cambios enel nivel general de precios (efecto medición). Habrá diferencias entoncesentre (a) el valor libros con reconocimiento del cambio en el nivel general deprecios y (b) valores actuales presentes.La 1º excepción en el criterio de valuación al costo o libros es aceptar laexistencia de otras reglas y criterios de valuación aplicables en determina-das circunstancias.Una 2º excepción consiste en que los ajustes que se realizan para corregirlas fluctuaciones por pérdida del valor adquisitivo de la moneda no constitu-yen alteración al principio de valuación al costo, sino una mejora a la expre-sión monetaria de dicho principio, es obtener el Efecto Valuación por diferen-
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cia entre valores de entrad y salida en términos reales, es decir neto delefecto de medición.
6.- Ejercicio: es el artificio de dividir la vida del ente en períodos iguales a losefectos que los administradores puedan conocer periódicamente la marchadel ente y no esperar la finalización de la vida del mismo para obtener unasola información total.También se parcializa la información para cumplir con las exigencias deíndole legal y fiscal.La condición de que los periodos sean igual duración es porque la informa-ción que el sistema produce y los resultados que el ente obtienen deben sercomparables entre dos o más ejercicios.Si bien actualmente no está expreso en las Normas Contables, está enplena vigencia.
7.- Devengado: está referido a las variaciones patrimoniales y a un determina-do método de imputación de hechos económicos.Imputándose como ingresos y egresos respectivamente, están referidos aun periodo de tiempo, independientemente si los ingresos se han cobrado olos egresos se han pagado.
8.- Objetividad: es preferir que las cifras puedan verificarse contra la docu-mentación fuente originada fuera de la empresa, lo que presta validez a losdatos contables.La objetividad de los valores resulta de operaciones con terceros, debeexistir tradición del objeto o su transformación, un contrato o cualquier cam-bio determinable en la igualdad contable, para reducir al mínimo lo quepodría describirse como el "defecto de la indefinidad"
9.- Realización. Un ingreso es realizado cuando la transacción que lo originaqueda perfeccionada desde el punto de vista de la legislación o de los usoscomerciales (vinculado al concepto de objetividad en cuanto a recocer concerteza el instante de la transacción con terceros y al concepto de deven-gado en cuanto a que se consideran ingresos realizados).Por lo tanto realizado es cuando se tiene la certeza de que algo se puedemedir objetivamente.
10.- Prudencia: actuar sobre las bases conservadoras:
a.- en el caso de dos o más alternativas razonables a seguir se adoptaráaquella que pueda mostrar la cifra menor de dos valores de activo,relativos a una partida determinada.
b.- se registrará una operación en forma tal, que la participación del pro-pietario resulte inferior de lo que sería de otra manera.
11.- Uniformidad: establece que una vez que el ente ha decidido el uso de undeterminado método o procedimiento, deberá aplicar el mismo a las subsi-guientes operaciones iguales que se presenten.
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Debe señalarse por medio de una nota aclaratoria el efecto de los estadoscontables de cualquier cambio de importancia en la aplicación de los prin-cipios generales y de las normas particulares.
12.- Materialidad: significa que la práctica contable pasará por alto una deter-minada cantidad de hechos de poca importancia, en donde el costo deregistrarlos es superior a las ventajas que se obtienen al conocer taleshechos.La decisión depende del juicio y del sentido común a aplicar en cada cir-cunstancia.
13.- Exposición: está referido a la presentación de la información contablehaciendo notar que los estados contables deberán tener la totalidad de lainformación en forma clara, requiriendo además, la discriminación entreinformación básica y adicional para facilitar la interpretación de.a) la situación financierab) los resultados económicos del ente
El estudio específico de este tema debe ser realizado en función de lo estudiadoen Contabilidad Superior/Contabilidad II y resulta ser de mucha importancia para lastareas de evaluación de los informes contables.
Estados Contables Básicos
El Balance General incorpora cuatro Estados Contables denominados Básicos:
- EL ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL.- EL ESTADO DE RESULTADOS.- EL ESTADO DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO NETO.- EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO.
y complementariamente los cuadros y notas anexas a estos Estados.
El Estado de Situación Patrimonial, denominado genéricamente BALANCE GENE-RAL, muestra sintéticamente la estructura patrimonial y financiera de una empresa auna fecha determinada, exponiendo:
- el ACTIVO,- el PASIVO,- la PARTICIPACIÓN DE TERCEROS MINORITARIOS EN EMPRESAS CONTRO-
LADAS, y- el PATRIMONIO NETO.
Este estado contable básico nos va a servir como base para la determinación de lacapacidad financiera y patrimonial de una ente mediante indicadores, tales como la
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liquidez y la solvencia; y a partir de allí podremos efectuar una serie de tareas propiasde nuestra materia que nos permitirán avanzar en el estudio de la realidad empresarial.
El Estado de Resultados, muestra sintéticamente las razones o motivos que impli-caron las principales variaciones patrimoniales, mediante la exposición resumida delas cuentas de resultados. Este estado nos permitirá determinar los niveles de capaci-dad económica de la empresa, mediante indicadores como la rentabilidad; y a partir deallí podremos, como en el caso anterior, interrelacionar partidas entre sí para llegar aconclusiones más ciertas y confiables sobre la realidad empresarial.
El Estado de Evolución del Patrimonio Neto muestra los saldos iniciales, las varia-ciones del ejercicio y los saldos al cierre de cada partida que lo conforma.
El Estado de flujo de efectivo es el encargado de brindar información fundamental-mente en relación a la gestión financiera del ente, ya que en él se indican las distintaspartidas que dieron origen al ingreso de fondos a la empresa y aquellas a las cuales seasignaron. Es un estado muy utilizado para medir la capacidad de evolución, inversióny generación de fondos de acuerdo al flujo de ingresos de la empresa.
Complementariamente son utilizados cuadros anexos a los efectos de permitir a losusuarios potenciales de la información contable contar con un detalle de las cifrasresumidas en el estado de Situación Patrimonial y de Resultados; por ejemplo, el cua-dro de Anexo de Bienes de Uso, de Determinación del Costo de la Mercadería Vendida,de Inversiones, de Asignación de Gastos, etc. Por último, las notas anexas a los esta-dos contables permiten al profesional indicar con toda la extensión que considerenecesario, los comentarios y detalles que crea oportuno y necesario realizar. Su finali-dad es lograr el máximo de claridad en la exposición de la información.
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1.- En un texto de Contabilidad Superior y con la ayuda de la R.T. 9, analizar el modelode exposición de un Balance General.
2.- Sintetice en un cuadro la información contenida en cada uno de los estado conta-bles denominados básicos.
3.- Analice las diferencias entre las distintas alternativas de exposición del Estado deResultados según la R.T. 9 (antes de las modificaciones introducidas por la R.T. 17)y la actual R.T. 9 y exponga las diferencias.
4.- Seleccione, a su criterio, cuatro Principios de Contabilidad, analícelos con profun-didad, buscando su relación con la realidad económica de una empresa y el entornoen la cual se desenvuelve.
5.- Evalúe de que forma los cambios macroeconómicos que se originan a partir delinicio del año 2002 (Cambio de la Ley de Convertibilidad luego de 11 años devigencia), con relación a los PCGA.
Actividad Nº 1
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Conceptos Básicos Específicos
1.- Principios fundamentales de análisis de E.C.2.- Análisis e interpretación: conceptos e importancia.3.- Métodos y procedimientos de análisis.4.- Revisión de estados contables: adecuación de la información a los efectos del
análisis.5.- Comparación entre datos absolutos y relativos.6.- Relaciones entre datos absolutos y relativos.7.- Niveles de capacidad.8.- Ejemplos de aplicación práctica.
1.- Principios fundamentales de análisis de E.C.
Deseo aclarar que hasta este punto he realizado un resumen de los principalespuntos, dentro del área, a tener en cuenta para el Análisis e Interpretación de losEstados Contables, pues considero que si no conocemos la base y las fuentes de lasinformaciones que vamos a considerar en nuestro trabajo, difícilmente elaboraremoscon éxito el desarrollo del mismo.
Pensemos que la base y la fuente de todo análisis se origina en la Contabilidad, porlo que es PRECISO dominar estos aspectos antes de iniciar cualquier otra tarea sobrelos mismos, y tengamos presente que las conclusiones a las cuales arribemos des-pués de la aplicación de las técnicas que estudiaremos sobre los estados contables,serán la base para que algún usuario interno o externo tome una DECISIÓN; y de ellapueden dependen muchos factores de una estructura empresarial.
Podemos sintetizar los principios fundamentales del análisis e interpretación de losestados contables de la siguiente forma:
- Son tareas básicas para el diagnóstico y la Toma de Decisiones.- Brindan información adicional y complementaria a la contenida en los esta-
dos contables.- Utiliza relaciones o comparaciones entre dos o más componentes de los
estados contables para llegar a conclusiones ciertas y complementarias.- Exige la necesidad de aplicar un razonamiento lógico para llegar a conclu-
siones claras y precisas.- Debe ser realizado por profesionales con una sólida formación en materia
contable y con criterios subjetivos propios y fundamentados.
Desarrollaré cada uno de estos principios:
- Son tareas básicas para el diagnóstico y la Toma de Decisiones.
UNIDAD II
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En este punto es posible que seamos reiterativos, pero no debemos olvidar que elobjetivo básico de toda la estructura de información es la de obtener INFORMACIÓNÚTIL PARA LA TOMA DE DECISIONES, conociendo los datos brindados por el BalanceGeneral.
Pero casi siempre estos datos resultan insuficientes y por lo tanto no aptos para lafinalidad que se persigue, por lo que es imprescindible recurrir a otros parámetros queen forma complementaria a los datos ya conocidos puedan ofrecer un panorama claro ycompleto de las cuestiones que se desean conocer.
Aunque aún no hemos ingresado en el mundo del análisis, podemos decir que lasrelaciones e interrelaciones que se van a estudiar en el desarrollo de los trabajos, nosvan a brindar indicadores de las distintas posiciones que forman parte de la estructuraempresarial.
Asimismo, las tareas del análisis e interpretación de la información contable, sabe-mos que persiguen entre otras cuestiones la intención de llegar a un diagnóstico delposicionamiento de la empresa con relación a su conformación interna y también con-siderando las estructuras externas que interactúan con el ente.
- Brindan información adicional y complementaria a la contenida en los esta-dos contables.
La gran ventaja de un trabajo adicional, es sin dudas, la de brindar informaciónCOMPLEMENTARIA a la que ya teníamos antes de la confección de las tareas relacio-nadas con nuestra temática.
En este caso particular que estamos estudiando, los trabajos de análisis e interpre-tación de estados contables, nos permite obtener una serie de datos que originalmenteno disponemos de la simple lectura del Balance General, pues de aquí, surgen sola-mente algunas conclusiones primarias que luego se ven completadas y reforzadas porlas tareas encaradas con posterioridad.
No debemos pensar que luego de efectuar el análisis de los E.C., vamos a llegar aconclusiones que resulten indiscutibles y únicas, pues sabemos que las opinionestécnicas surgen de un criterio profesional subjetivo, con las limitaciones propias deltrabajo, del tipo de empresa, del volumen de la información a procesar, de la confiabilidadque merezcan los E.C. y de la propia experiencia del analista.
- Utiliza relaciones o comparaciones entre dos o más componentes de losestados contables para llegar a conclusiones ciertas y complementarias.
Quizás las tareas más relevantes en el análisis de los E.C. es la utilización de sustécnicas y procedimientos de determinación de datos, mediante relaciones y compara-ciones entre los distintos elementos componentes de los mismos.
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La posibilidad de efectuar estas relaciones y comparaciones lógicas y fundamenta-das en criterios racionales, son las que nos permiten arribar a resultados que antes noteníamos y desde allí proceder a su interpretación, es decir, extraer conclusiones delos resultados obtenidos.
- Exige la necesidad de aplicar un razonamiento lógico para llegar a conclu-siones claras y precisas.
Ya hemos mencionado lo importante que resulta arribar a conclusiones razonables ylógicas para lograr la utilidad esperada para la toma de decisiones, y concluir en opinio-nes técnicas claras y confiables para el mejor manejo de las mismas por parte de lospotenciales usuarios.
Es preciso indicar que el razonamiento lógico se va a lograr siempre que el profesio-nal encargado de concretarlos tenga, tal como veremos inmediatamente, los conoci-mientos y la experiencia para evaluarlos y extraer conclusiones útiles.
- Debe ser realizado por profesionales con una sólida formación en materiacontable y con criterios subjetivos propios y fundamentados.
Este punto que estudiaremos a continuación adquiere especial importancia, ya queel Profesional analista de E.C., debe reunir una serie de requisitos inherentes a suprofesión y a las tareas que debe desempeñar.
Fowler Newton sintetiza muy bien las condiciones personales del analista en su libroAnálisis de estados Contables:
- Debe poseer una sólida formación técnica en materia contable, que incluya unprofundo conocimiento de:- Los criterios contables alternativos que existen para la solución de los diversos
problemas de valuación y exposición,- Los criterios contables cuya aplicación es requerida o aceptada por las Normas
contables legales y profesionales en vigencia y- Los defectos de las normas contables legales y profesionales.
- Debe encontrarse informado sobre la marcha de la economía mundial, nacional ysectorial, para poder evaluar la influencia del medio sobre los entes y sus estadoscontables.
- Debe poseer condiciones personales que le permitan encarar exitosamente su ta-rea, tales como receptividad mental, capacidad de análisis lógico, creatividad, es-píritu de observación y sensatez de juicio.
- Debe mantener una posición de independencia de criterio que le permita ser objeti-vo e imparcial en sus apreciaciones.
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- Debe demostrar capacidad para planificar adecuadamente su trabajo, para llevarloa cabo y para preparar su informe.
Decidí transcribir estas apreciaciones del mencionado autor pues las comparto yestimo son absolutamente ciertas y razonables, y resultan de tanta importancia comoel trabajo en sí mismo.
A partir de este tema que acabamos de desarrollar, vamos comenzar nuestra incur-sión en el mundo del análisis e interpretación de los E.C., para lo cual confío en vuestraatención e interés para ir captando en forma razonada y entendible cada uno de losaspectos que iremos exponiendo.
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1.- A través de una representación gráfica sintetice los principios fundamentales delAnálisis e Interpretación de Estados Contables y compleméntelo con situacionesprácticas: Los cambios macroeconómicos originados a partir de enero de 2002.Indique en cual o cuales de estos principios básicos pueden incidir y de qué forma.
2.- Determine, a través de un ejemplo concreto, las diferencias entre análisis e inter-pretación y sintetice la importancia de ambos conceptos para el caso que se plan-tea en el item anterior.
Actividad Nº 2
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2.- Análisis e Interpretación: Conceptos e importancia
Ya hemos mencionado que las tareas propias de nuestra materia se concentran en laaplicación de técnicas y procedimientos diversos con la finalidad de lograr informaciónmás fructífera y de esta manera facilitar la toma de decisiones disminuyendo el gradode incertidumbre y otorgando a los potenciales usuarios herramientas confiables paraemitir un diagnóstico sobre la real situación patrimonial, económica y financiera delente.
Recordemos lo estudiado diciendo que:
ANÁLISIS: Significa la aplicación de ciertas técnicas que se basan fundamentalmenteen las distintas relaciones y comparaciones que se pueden llegar a determinar enforma lógica y con objetivos predeterminados sobre la información contenida en losEstados Contables, ya que éstos son la base de los trabajos.
Las distintas relaciones y comparaciones se determinan utilizando fundamentalmen-te las operaciones aritméticas básicas.
Estas operaciones se aplican sobre distintas partidas que forman parte de los E.C.,y puede suceder que pertenezcan o no al mismo agrupamiento de cuentas y que perte-nezcan o no a un mismo período; por ejemplo:
- Entre dos cuentas del Activo de un mismo período.- Entre dos cuentas del Pasivo de un mismo período.- Entre una cuenta de Resultados y una del Patrimonio Neto.- Entre una misma partida referida a dos períodos distintos.
Los resultados obtenidos del análisis de los E.C. nos pueden determinar distintosvalores con significados específicos según sea el indicador con el que estemostrabajando y con relaciones directas a las características internas del ente y a lascondiciones imperantes en el contexto con el cual se interrelaciona.
Será de mucha importancia las comparaciones que se puedan llegar a efectuar coníndices de otros ejercicios o de otras empresas de características semejantes, a losfines de evaluación comparativa.
Asimismo, recordemos que:
INTERPRETACIÓN: Es una tarea posterior, complementaria e indispensable al aná-lisis de los E.C., y consiste en el estudio con criterio profesional de los resultadosobtenidos, logrando un diagnóstico de la empresa, emitiendo opiniones sobre los mis-mos y llegando a conclusiones útiles que serán trasmitidas a distintos usuarios para suconocimiento y las correspondiente toma de decisiones y requiere: Obtener las conclu-siones resultantes del análisis de los estados contables, Identificar las conclusionesque pudieran refutarse como ciertas, Establecer los tipos de información adicional
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necesario para mejorar la calidad de las conclusiones, Identificar las fuentes a las quepodría recurrirse para obtener tal información adicional, Evaluar si la búsqueda de lainformación permitirá una mejora de la calidad de las conclusiones que justifique elcosto de obtener los datos, Buscar los datos adicionales considerados relevantes,Revisar y ampliar las conclusiones antes obtenidas, Repetir los pasos b) al g) hastaque se concluya con lo previsto, Estudiar la información significativa obtenida, utilizarlos conocimientos en materia de micro y macro economía, aplicar un razonamientológico y extraer las conclusiones del caso.
Entiendo que es preciso recordar que para cada usuario de la información contable,una de las claves es la medición y evaluación del riesgo de las empresas y ésta es unacaracterística que debe ser muy bien estudiada en nuestras empresas si somos analistasinternos de las mismas o en aquellos casos que seamos analistas de alguna entidadfinanciera o de algún potencial acreedor como por ejemplo nuestros proveedores.
Nos damos cuenta, entonces, de la seriedad y objetividad con que deben ser trata-dos estos temas y la gran importancia de la implementación de estos conocimientos enbeneficio de nuestra empresa para una adecuada toma de decisiones y la determina-ción y evaluación del riesgo, de sus niveles de solvencia, de su cuota en el mercado yde su rentabilidad.
3.- Métodos y Procedimientos de Análisis
Iniciamos este tema diciendo que la aplicación de todos estos elementos tiene comofinalidad actuar en función de las tareas propias del análisis, por lo que en cada uno deellos debemos lograr información útil, es decir resultados que brinden datos suscepti-bles de ser interpretados, por lo cual es preciso tener en cuenta que:
IMPORTANTE:
Cada uno de los resultados obtenidos, va a tener:
Un SIGNIFICADO,Una FINALIDAD,
Una INTERPRETACIÓN, yUna OPINIÓN.
Si hablamos de la aplicación de una metodología en el trabajo del analista, serápreciso mencionar que se debe respetar una secuencia mínima de trabajo cada vezque como profesionales seamos convocados a efectuar estas tareas, por lo que lospasos indispensables a llevar a cabo son:
- Conocer el contexto con el cual la empresa se interrelaciona.- Conocer la política empresarial.
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- Conocer la estructura de organización y los niveles de control vigentes en laempresa.
- Analizar la documentación básica de toda empresa, tal como los estatutos,sus modificaciones, el libro de actas, el libro de accionistas, el libro de asis-tencia a asambleas, los estados contables de los últimos ejercicios etc.
- Contar con la fuente de información que se considere pertinente.
En una breve síntesis desarrollamos estos elementos que son básicos de ponderaral momento de la selección de los procedimientos y métodos a utilizar:
- Un Significado: El dato obtenido debe mostrar un valor que pueda ser evaluado yponderado para ser utilizado con uno o más fines.
- Una Finalidad: debe estar determinada su utilidad, y en consecuencia deberá per-mitir analizar su significado.
- Una Interpretación: Es la conclusión que se logre con cada resultado aplicado auna temática específica o particular.
- Una Opinión: Es la decisión que el analista logra al final de su tarea en base a losdatos obtenidos.
Es muy amplia la gama de herramientas o instrumentos con que contamos paraproceder a la ejecución de los trabajos de análisis e interpretación de los estadoscontables.
Para cumplir con los objetivos previstos recurrimos a la aplicación de técnicas quedan lugar al origen de los distintos métodos y procedimientos que se pueden utilizar.
Hemos definido anteriormente que el criterio profesional prevalece por su importan-cia en los trabajos de análisis, por lo cual, la selección de uno u otro procedimiento,nacen de la capacitación, criterio y experiencia profesional del analista adecuado al tipode tarea que deba llevar a cabo, pudiendo aplicar los procedimientos estándar, queestudiaremos oportunamente, como así también, cualquier otro que a su criterio y enfunción de los objetivos que persigue, desea obtener.
Es necesario pensar que la actitud del analista, los procedimientos y métodos aaplicar van a estar condicionados por su objetivo; éste está vinculado a su posiciónprofesional con relación a estas tareas. El analista puede cumplir su rol como asesorinterno o externo en una empresa, puede ser analista de una entidad financiera o de unacreedor, puede ser analista de potenciales inversores, etc. En cada uno de estospuestos de trabajo, los objetivos son distintos y en consecuencia la selección y aplica-ción de las herramientas a utilizar pueden ser diversas.
Asimismo, como se origina la existencia de distintos objetivos, también se originandistintos criterios con relación a las opiniones a las cuales se arriban en la conclusiónde los trabajos, ya que el objetivo direcciona a las mismas.
Con esto deseo expresar que la aplicación de los métodos y procedimientos a nues-tra disposición en ningún caso serán rígidos, muy por el contrario, gozarán de una muy
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buena dosis de subjetividad basada, tal como lo dijimos, en la capacidad y criterio delanalista y los objetivos que se persiguen. En consecuencia estas herramientas debenser consideradas como primarias y su aplicación puede sufrir variantes y adecuacio-nes a estas realidades.
Es también importante destacar que el analista, especialmente el interno, es muyprobable que deba recurrir para algunas tareas o informes adicionales que no se origi-nen de la lectura de los E.C., como por ejemplo a registros contables, documentaciónespecífica, detalles analíticos de algunas partidas, estudio de situaciones particulares,etc.
Desde luego, el analista deberá ponderar los beneficios que logrará con el desarrollode los trabajos versus los costos que serán necesarios afrontar para el logro de losfines: se trata del conocido principio de la economicidad.
Además, no olvidemos que la intención del analista y de cada uno de los potencialesdestinatarios de la información contable, está en la necesidad de conocer la situaciónpatrimonial, financiera, económica, empresarial y moral de la empresa, lo cual signifi-ca, en síntesis, averiguar de qué forma y en que grado los capitales invertidos rindenutilidades o producen quebrantos, en qué medida estos capitales se concentran enrecursos para evolución, para cancelar las deudas contraídas y para reinversión, entreotros fines.
La situación en que cada una de las empresas se encuentra depende en gran medidade su sistema de información para tomar decisiones adecuadas en cada situación quese le plantee, en forma absolutamente oportuna, por lo que deben existir planes biendefinidos con relación a la política empresarial y contar con abundante y confiableinformación, para lograr el mayor nivel de eficiencia que se pueda conseguir.
Otro aspecto a tener en cuenta es el contexto en el cual la empresa se desarrolla,ya que en casos de crisis, como los que nuestro país esta viviendo desde hace bastan-te tiempo y más aún en la actualidad (inicio del año 2002), la información toma unaposición de relevancia, y las tareas que esta materia nos enseña nos permitirá acer-carnos a una muy buena posibilidad de adecuarnos rápidamente a los cambios delentorno y permitir la empresario tomar decisiones minimizando el grado de incertidum-bre.
Aunque en muchos casos, las cuestiones macroeconómicas no suelen ser previsi-bles, contando con un buen nivel de información, podrá ponerse en práctica planes deacción adaptados a la realidad y de esta forma se la podrá "soportar" un poco mejor.
Los términos que utilizaremos en el desarrollo de este punto son:
Instrumentos, herramientas, técnicas, procedimientos y métodos; a tal fin expone-mos un breve concepto de cada uno.
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Instrumentos: Aquello que se utiliza para hacer una cosa.Herramientas: Conjunto de instrumentosTécnicas: Conjunto de procedimientos de que se sirve una ciencia o arte.Procedimientos: Método de ejecutar algunas cosasMétodo: modo ordenado de proceder para llegar a un resultado o fin determina-do.
En consecuencia, las tareas de análisis tomarán en forma natural la utilización decada uno de estos términos, algunas veces en forma individual, muchas veces enforma conjunta.
Analicemos un ejemplo:
Supongamos que el profesional es analista de una empresa y desea evaluar la evolu-ción de sus ventas en cierto período de tiempo:
- El Instrumento puede ser en este caso la fuente sobre la cual vamos a obtener lainformación inicial, por ejemplo los Subdiarios de ventas; puede ser también ladecisión de utilizar relaciones o comparaciones a los fines de obtener ratios oíndices.
- Las herramientas serán estas fuentes a la cual le agregamos los ingredientesesenciales como por ejemplo la situación de la competencia y las condicionesmacroeconómicas
- Las técnicas se originan frente a la selección y aplicación de procedimientos deevaluación, tales como cuadros estadísticos y comparativos, análisis horizontales,etc. De las operaciones del período en cuestión.
- El procedimiento a aplicar estará condicionado a los objetivos a lograr, por ejemplofijando el programa de trabajo a emplear.
- El método indicará finalmente la secuencia del trabajo en función de los objetivos,aplicando todos los conceptos mencionados.
Entre los principales instrumentos y técnicas a utilizar podemos mencionar a:
- los Ratios: Es una relación entre un valor con respecto a otro tomado comobase,
- los Porcentajes: es un tanto por ciento que se logra de relacionar dos valores ymultiplicarlos por cien,
- los Coeficientes: número empleado como factor que expresa el valor de un cam-bio o efecto bajo determinadas condiciones, y
- los Índices: Es un porcentaje que representa la evolución, temporal y compara-da, de un elemento tomando como base un valor de referencia.
Estos instrumentos se valen básicamente de las operaciones aritméticas elementa-les, utilizando y logrando algunos resultados que se estimen serán de utilidad para eltrabajo, por ejemplo la determinación de valores promedios (media aritmética, mediageométrica, modo, mediana), la dispersión, la correlación, el ajustamiento, los prome-dios móviles y los gráficos para mostrar visualmente mejor una realidad.
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- Los valores promedios se calculan para lograr el valor central de una serie dedatos, para facilitar el análisis de las fluctuaciones.
Entre las principales promedios, podemos citar:
- La media aritmética, que consiste en la división entre la suma de los términos deuna serie, por el número de sus componentes; puede calcularse también en formaponderada, cuando existen en la serie magnitudes que puedan influir;
- La media geométrica que se calcula mediante la aplicación de logaritmos, essiempre menor que la aritmética y sus ventaja es que no permite influenciarse porvalores extremos, ya que se calcula teniendo en cuenta las variaciones relativas;
- El modo se define como el valor más frecuente de una distribución de frecuencias;- La mediana es el valor en cuya acumulación de frecuencias se halla el valor central
y no está influenciado por los valores extremos de la serie;- La dispersión permite medir el valor absoluto y relativo de las desviaciones que
existen entre los términos de una serie y su promedio general;- La correlación sirve para determinar el grado de proporcionalidad que pueda existir
entre las fluctuaciones de dos series de datos;- El ajustamiento sirve para adecuar la tendencia de una serie de datos;- Los promedios móviles se utilizan para suavizar los movimientos cíclicos que
pueden producirse por causas accidentales o estacionales, y;- Los gráficos que constituyen un instrumento de gran utilidad para visualizar lo que
se pretende mostrar.
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Actividad Nº 3
1.- Suponiendo que las ventas del ejercicio fueron:
Enero 10.000 Julio 80.000Febrero 30.000 Agosto 20.000Marzo 8.000 Septiembre 9.000Abril 18.000 Octubre 30.000Mayo 50.000 Noviembre 6.000Junio 30.000 Diciembre 30.000
Recurra a un libro de estadísticas y calcule los promedios arriba mencionados,indicando su significado.
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Entre los principales procedimientos utilizados en el análisis de los E.C., podemosmencionar:
- Comparación entre datos absolutos,- Comparación entre datos relativos,- Relaciones entre datos absolutos,- Relaciones entre datos relativos.
Debemos mencionar, que los distintos procedimientos, pueden ser utilizados en dis-tintos niveles de análisis, según sean los requerimientos de información y el grado dedetalle que se desee obtener.
Analizaremos cada uno de estos procedimientos:
- Comparación entre datos absolutos
Tiene como objetivo determinar un resultado que puede surgir de una resta, porejemplo:
Mercaderías año 2 - Mercaderías año 1
Siguiendo el esquema planteado anteriormente: (mer2 – mer1), podemos decir:
Significado: incremento o disminución del stock de mercaderías de un período res-pecto de otro;Finalidad: conocer la variación absoluta del monto del stock entre dos períodos detiempo;Interpretación: la variación fue aceptable o no;Opinión: aumentar el stock o disminuirlo, modificar la política de ventas, de com-pras, etc.
- Comparación entre datos relativos
También tiene como objetivo determinar un resultado que puede surgir de una resta,pero sobre la base de valores porcentuales (tanto por ciento) o valores relativos unita-rios (tanto por uno), por ejemplo:
Porcentaje de costos sobre ventas del año 2 – Porcentaje de costos sobre ventas delaño 1
Con relación al ejemplo dado, podemos decir:
Significado: variación en la participación de los costos sobre el costo de la mercade-ría vendida de un período a otro;Finalidad: conocer la gestión del área comercial;Interpretación: aumentó o disminuyó la incidencia del costo sobre cada peso vendi-do;
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Opinión: Mantener el mismo nivel de costos, tratar de reducirlo, es suficiente o no,etc.
- Relaciones entre datos absolutos
Tiene como objetivo determinar un resultado que surge de una división, por ejemplo:
Resultado del ejercicio ./. ventas
Con relación al ejemplo dado, podemos decir:
Significado: tasa o porcentaje (si lo multiplicamos x 100) de la ganancia o pérdidapor cada peso o cien pesos de ventas;Finalidad: conocer el margen de resultados con los que la empresa está funcionan-do;Interpretación: el indicador obtenido es bueno, regular, aceptable, etc.Opinión: mejorar el indicador aumentando el margen de utilidad, reducir los costos,reducir los gastos fijos, etc.
- Relaciones entre datos relativos
Tiene como objetivo determinar un resultado que surge de una división entre dosvalores relativos: tasas o porcentajes, por ejemplo:
Porcentaje de incidencia del CMV sobre las ventas año 2 ./. Porcentaje de incidenciadel CMV sobre las ventas año 1.
Con relación al ejemplo dado, podemos decir:
Significado: Tasa de variación de la participación del CMV de un año otro;Finalidad: conocer la variación de un período a otro;Interpretación: es adecuada, aceptable, o no, etc.;Opinión: mantener el mismo nivel, tratar de reducirlo, cambiar la política de comprasetc..
Todos estos procedimientos permiten comparar y relacionar valores de un mismogrupo de partidas, de diferentes grupos, en un mismo ejercicio contable o considerandodos o más, es decir que arribaremos a resultados dinámicos en algunos casos y está-ticos en otros. A medida que avancemos incorporaremos procedimientos específicostales como el análisis horizontal y vertical.
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Importante:
1.- El análisis de Estados Contables se vale de métodos y procedimientos parasu ejecución.
2.- Con ellos se obtiene distintas clases de resultados.3.- Para su interpretación NO deben ser en ningún caso considerados en forma
aislada, sino que SIEMPRE va a ser absolutamente necesario relacionarloscon otros indicadores.
4.- En todos los casos será necesario respetar una secuencia de trabajo que nospermita contar con información de la empresa y de su entorno.De la interrelación entre estos resultados, se originará la información apropia-da para interpretar la situación global de la empresa a una fecha determinada.
Métodos de análisis horizontal y marginales
El análisis de los riesgos en una empresa, apuntan a lugares estratégicos paraacercarse gradualmente, por aproximaciones sucesivas a los objetivos, alcanzar lasmetas empresariales y mejorar, en su caso, los medios pertinentes para alcanzar unosy otras, haciendo posible así que lo desconocido sea administrable.
La predicción es uno de los propósitos fundamentales de la administración moderna,en virtud de que es la base de la acción racional. Con su apoyo se incrementa laconfianza de la administración de una empresa para enfrentarse a los eventos venide-ros, al reducir la incertidumbre que rodea a la empresa y hacer posible su operatividad:comprar en un mercado con tendencias de precios al alza y vender antes de la declina-ción de los mismos, construir cuando los precios son bajos; conseguir créditos cuandola tasa de interés es baja, conceder créditos cuando su recuperación es segura y nohacerlo en caso contrario, hacer publicidad cuando se pueda ser fructífera para elnegocio, y ampliarlo cuando las circunstancias así lo vayan a exigir, y que la operaciónde tal ampliación tenga el carácter de permanente, son cuestiones de importancia.Porque aceptar significa prosperidad y ganancias. Lo contrario significa depresión ypérdidas.
Métodos de análisis horizontal
Para estudiar los cambios sufridos en los negocios en el transcurso del tiempo esnecesario emplear métodos de análisis especiales, que sirvan para describir dichoscambios. Los métodos frecuentemente usados son:
- Métodos de aumentos y disminuciones.- Método de tendencia.- Método de control presupuestal.
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Método de aumentos y disminuciones
En el método de los aumentos y disminuciones se comparan cifras homogéneascorrespondientes a dos o más fechas, una misma clase de estados financieros, perte-necientes a diferentes periodos, los cuales se llevarán a pesos de cierre del ultimo añocomprado por medio de la reexpresión conforme a la R.T. 6, para su comparación,genéricamente, se conocen con el nombre de los Estados Financieros Comparativos.
Los estados financieros comparativos tienen como objetivo el presentar los princi-pales cambios sufridos en las cifras, facilitando así la selección de las modificacionesque se juzguen pertinentes para posteriores estudios.
Como ilustración, este método de análisis se aplica a los estudios de los siguientesestados:
- Balance comparativo.- Estado comparativo de resultados.- Informes Contables intermedios
Balance comparativo
Es el estado financiero que tiene por objeto facilitar el estudio de los cambios habi-dos, de periodo a periodo, en la situación financiera de una empresa.
Este estado sólo contiene situaciones y cambios de significado limitado, en virtud deque tales situaciones y cambios solo están expresados en unidades de moneda, lo cuales un instrumento de medición variable; por tanto, el balance comparativo tiene pocovalor; solo adquiere importancia y es fructífero su uso, cuando los diferentes cambiosse interpretan sobre la base de la información complementaria, de la que pueda deri-varse cuales fueron las circunstancias que prevalecieron y como influyeron para loscambios.
Sin esta información adicional la utilidad del balance comparativo es limitada, y en lamayoría de los casos el empleo sin dicha información adicional es nocivo, debido a lasinterpretaciones equivocadas que se hacen de los cambios. Las inferencias derivadasde la interpretación del balance comparativo son correctas y tienen valor practico,cuando el estudio de los cambios se haga con toda la información adicional necesaria,que explique no solo el fracaso o éxito de los negocios y se realice sistemáticamentedurante el transcurso de los años y no en determinado ejercicio. La información relati-va a la tendencia del desarrollo de una empresa es en muchos aspectos más significa-tiva que los balances por sí mismos.
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Estado comparativo de resultado
La comparación del estado de resultados del último periodo, con el mismo estado deun periodo anterior, proporciona datos sobre los aumentos y disminuciones que huboen los diversos rubros de productos y de costos incurridos. Cambios que interpretadosa la luz de todas las circunstancias concurrentes, pueden servir de base para valorizarlos resultados obtenidos y formular las normas de política financiera y de operaciónque han de seguirse en el futuro.
Los cambios mostrados por el estado comparativo de resultados y por el balancecomparativo se expresan en unidades monetarias, los defectos y limitaciones señala-dos para el balance son inherentes al estado de resultados. Las deducciones derivadasde la interpretación del estado comparativo de resultados, son correctas cuando elestudio de los cambios se haya hecho con toda la información adicional necesaria queexplique no solo el cuanto, si no también, el como y el porque de las diferencias.
Precios, volumen de unidades vendidas y resultados
Las unidades como cualquier otro concepto genérico de la contabilidad, es el resu-men de determinado número de partidas que lo integran: es la suma algebraica de losdiversos renglones de productos y costos incurridos durante un periodo determinado,que se presenta en el estado de resultados.
Los estados de resultados sólo expresan valores en unidades monetarias; y la mo-neda, cualitativamente, es un instrumento de medición carente de estabilidad, puestoque su poder adquisitivo varía continuamente. Como el consumo de mercancías porpersona varía poco, un cambio sensible en el nivel general de los precios debeinvestigarse en el factor monetario.
Ejemplo
Práctico S.A.
Estado comparativo de resultados por los doce meses
Como información adicional: la empresa sólo produce un artículo uniforme, las uni-dades vendidas en 2000 fueron de 5,000 y en 2001 ascendieron a 6,000; el volumen deunidades vendidas en 2001 fue el 120% del volumen de 2000.
Practico S.A.
Estado que presenta los cambios de la Utilidad Bruta, por los 12 meses terminadosen diciembre 31 de 2000 y de 2001.
I.- Análisis del aumento de ventas:
a) Variación en el volumen de unidades vendidas.
Las ventas de 2001 a los precios de 2000 representan 120% o sea $900,000 x 1.20=1,080,000
Las ventas de 2000 fueron $900,000 igual a un aumento en el importe de las ventas$180,000.
b) Variación en el precio de venta. Las ventas de 2001 a precio de 2000 ascendierona
Las ventas de 2001 a su precio importan
1,080,000
1,000,000
Igual a una disminución en el importe de las ventas
80,000
Aumento neto en el importe de las ventas
100,000
II.- Análisis del aumento en el costo de lo vendido:
a) Variación en el volumen de unidades vendidas.
El costo de lo vendido en 2001 a los precios de 2000 asciende a 500,000 x 1.20 =600,000
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El costo de lo vendido en 2000 ascendió a $500,000
Igual a un aumento en el costo de lo vendido, de $100,000
b) Variación en el costo de lo vendido.
Costo de lo vendido en 2001 a su precio respectivo = $650,000
Costo de lo vendido en 2001 a los precios de 2000 = $600,000
Igual a un aumento en el costo de lo vendido de = $ 50,000
Aumento total en el importe del costo de lo vendido = $ 150,000
III.- Efecto sobre la utilidad bruta
Aumento en ventas, debido al volumen de unidades = $180,000
Disminución de ventas, por cambios en precio = $ 80,000
Aumento en el costo de ventas por las unidades = $ 100,000
Aumento en el costo de ventas por el precio = $50,000
Práctico S.A.
Análisis de las variaciones, en las Utilidades netas, por los 12 meses terminados el31 de diciembre de 2000 y de 2001
Utilidad Neta de 2000 = $ 275,000
Utilidad Neta de 2001 = $ 250,000
Disminución en la utilidad neta = $25,000
Disminución de la utilidad bruta, debido al incremento en el volumen de unidadesvendidas = $100,000
Unidades vendidas:
En 2001 6,000
En 2000 5,000
Incremento en Unidades Vendidas 1,000
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Disminución en la utilidad bruta, debido a los cambios en precios de las ventas =$80,000
Disminución en la utilidad bruta, debido a los cambios en precios del costo de lovendido = $50,000
Aumento en la utilidad bruta, debido al incremento en el volumen de unidades vendi-das = $180,000
Disminución neta en la utilidad bruta = 50,000
Aumento en la utilidad, debido a reducción de gastos:
El balance comparativo equipara situaciones, las diferencias pueden captarse encualquier tiempo, por lo que no es necesario que sean iguales los periodos que medianentre los balances que se comparan. No así el estado de resultados, debido a que esteestado se refiere a los movimientos registrados en las cuentas de resultados durantecierto tiempo, para que la comparación sea lógica, es necesario que los estados deresultados que se compararen se refieran a periodos iguales y correspondientes alciclo anual de los negocios u otro período con el mismo lapso de tiempo.
Las empresas se establecen y operan con el propósito preponderante de obtenerutilidades. De las cifras presentadas en los estados financieros, tal vez la de mayorimportancia sea la relativa a las unidades. El éxito y valor de una empresa, entre otrosfactores, está en función a sus utilidades. La ganancia es esencial para conducireficientemente las empresas. Por lo tanto es necesario hacer periódicamente la debidaapreciación de las utilidades y de los cambios sufridos en éstas.
El estado comparativo de resultados presenta valores absolutos de utilidad prácticalimitada, a causa de la pobreza cualitativa de la moneda, por lo tanto para una debidainterpretación de los cambios presentados por el citado estado, es necesaria la infor-mación adicional. Si los cambios en los resultados son de consideración, es imperativoinvestigar el cuanto, el cuándo, el cómo y el porqué de la influencia de los factoreseconómicos y de la actualización de la administración en la marcha de la empresa.
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Los cambios en las utilidades pueden deberse a variaciones en precios y en elvolumen de unidades vendidas; debido a lo cual, es necesario hacer un estudio analíti-co de las variaciones de cada uno de los elementos citados desde sus efectos sobrelas utilidades.
Finalmente, es impropia la comparación que se haga de los estados de resultadospertenecientes a diferentes periodos, sin tener en cuenta y ponderar debidamente losefectos producidos en los resultados, por el cambio en la aplicación de los principios decontabilidad.
Estado de cambios en la situación financiera
Normalmente se formula un estado para informar a los directivos de una empresa,del movimiento de efectivo que hubo durante un periodo determinado; informe al cual,entre otros, se le da el nombre de Estado de flujo de efectivo Fondos.
El Estado de Cambios en la Situación Financiera describe con mayor precisión lafinalidad del Estado, puesto que muestra las dos fuentes del origen de los recursos deuna empresa:
1.- Capital contable.2.- Pasivo.
Por otra parte señala la inversión de esos recursos reflejados en el activo. Por mediode dicho estado, se trata de presentar un resumen de los cambios que hubo tanto en elpasivo como en el capital contable invertidos en una empresa, las repercusiones quenecesariamente tengan tales cambios en el activo de la misma. La reciprocidad de lainfluencia arriba citada se explica porque el balance es un todo que tiene la forma deuna igualdad y para que una igualdad subsista, es necesario que simultáneamente susdos miembros se modifiquen del mismo modo, en la misma cantidad y en el mismosentido.
En resumen el contenido del Estado de Cambios en la Situación Financiera tiene quever con los cambios que hubo, tanto en los recursos ajenos como los recursos propios,y con los reflejos que dichos cambios tuvieron en el activo; así mismo, debe mostrarlos cambios que hubo en el activo, sus reflejos en los recursos ajenos y en los recur-sos propios; no sólo los movimientos de fondos de modificación la situación financierade una empresa sino, en general, todo costo incurrido y toda mudanza de los elemen-tos patrimoniales de una empresa, implican los cambios de la situación.
Objeto y utilidad práctica
A menudo sucede que el estado de resultados muestra que las operaciones en unperiodo determinado produjeron utilidades, que pueden ser consideradas como atracti-
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vas, pero su balance indica que se carece de efectivo suficiente para pagar dividendoso para hacer frente a las obligaciones contraídas por la empresa. Por tanto, se conside-ra como no satisfactoria la situación financiera de esa empresa.
Este estado, por su forma y contenido, es particularmente útil para quienes observanque a pesar de haber obtenido utilidades suficientes, según muestra el resultado, cadavez les es más difícil para pagar sus cuentas, por que su numerario es cada vezmenor. Esto hace que dichas personas duden que realmente obtuvieron utilidades y sepregunte: ¿Qué ha sido de las utilidades y donde se encuentran?
Métodos de tendencias
La política futura de una empresa no solo debe basarse en las conclusiones deduci-das del estudio de su trayectoria realizado por el empleo de método de aumentos ydisminuciones, por que tales comparaciones son insuficientes, principalmente en lasempresas que tienen competidores, debido a que cualquiera de los dos periodos que secomparan pueden hallarse influenciados por condiciones anormales destruyendo, portanto, la verdadera visión del asunto. Lo que debe estudiarse es la marcha de la empre-sa durante varios años y si es progresiva entonces, las altas y bajas, que es probableque ocurran, relativamente sean de poca influencia.
La importancia del estudio de la dirección del movimiento de las tendencias envarios años radica en hacer posible la estimación, sobre las bases adecuadas, de losprobables cambios futuros en las empresas, como y por que las afectan. Los cambiosen la dirección de las tendencias no se realizan repentinamente, si no progresivamenteen cierto tiempo; todo cambio procede de pequeñas partes, por lo que todo nuevoestado tiene que adquirir cierto grado o tamaño para hacerse perceptible. Cuando no setiene presente lo expuesto, erróneamente se señala como causa principal o única, loque quizás no es otra cosa que un suceso determinante o una simple ocasión.
De lo antes expuesto, se infiere que razonablemente es probable que la dirección demovimiento de las tendencias prevalezca en el presente y se proyecte dentro de unfuturo cercano.
El estudio de la dirección de movimiento de las tendencias tiene capital importanciapara lograr el mayor éxito de los negocios, puesto que:
a.- El análisis de las cifras de un ejercicio no permiten obtener una completa des-cripción de la posición de la empresa;
b.- Pone de manifiesto características relativas a la habilidad y honestidad de laadministración;
c.- Hace visibles los cambios operados en la Política Administrativa; yd.- Administración actúa con conocimientos de causa.
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Se ha reconocido universalmente que el método más adecuado y sencillo para elestudio de las tendencias es el conocido con el nombre "números relativos". Estemétodo consiste en tomar un periodo como base y las cifras respectivas a los diversoshechos pertenecientes a ese periodo base se consideran como el 100%; se calculanluego los porcentajes de cada uno de los otros periodos, respecto al periodo base delas cifras correspondientes a los mismos hechos. Efectuada la reducción de las cifrasoriginales a números relativos es conveniente, cuando el número de periodos es deconsideración, hacer su presentación gráfica; con lo cual se da un paso más hacia lasimplificación de las cifras y sus relaciones.
Los números relativos pueden aplicarse al examen del sentido de las tendencias,tanto de las cifras representativas de los hechos internos de la empresa, como de lascifras representativas de los hechos externos de ella a saber:
a.- La tendencia de las ventas de las empresas competidoras, para compararla conla tendencia de las ventas de la propia empresa; y
b.- La tendencia de los precios del mercado y la tendencia de las circunstanciasmonetaria para compararlas con la tendencia de las cifras internas que guardenrelación de dependencia en la propia empresa.
Al hacer la aplicación de los números relativos al examen del sentido de las tenden-cias, debe tenerse presente que:
1.- Sólo deben calcularse las tendencias de las cifras significativas;2.- Sólo deben compararse tendencias de hechos que guarden alguna relación de
dependencia;3.- La abundancia de comparaciones en un solo cuadro lo hace confuso, dando lugar
a que se pierda de vista la importancia de los cambios y las tendencias;4.- Los cuadros deben contener las cifras originales, los números relativos, para
mayor claridad y reducir la posibilidad de la omisión de errores al hacer su inter-pretación;
5.- Este método de análisis, como los otros que han sido descritos con anterioridad,es un medio y no un fin; solo puede proporcionar indicios, provocar insinuacio-nes, sugestiones y, en consecuencia, los defectos y limitaciones de otros méto-dos de análisis son inherentes al de tendencias.
Al hacer las posteriores investigaciones deben tenerse presentes los elementosinternos y externos que tengan relación de dependencia con el problema, tales como:
1.- Variaciones en el volumen de unidades vendidas,2.- Variaciones en el poder adquisitivo de la moneda;3.- Variaciones en el poder de compra de los consumidores;4.- Cambios operados en la oferta y la demanda en general y del producto en parti-
cular;5.- Aparición de sus daños;6.- Cambios en los sistemas de ventas;7.- Cambios de personal;8.- Cambios en los usos y costumbres de los consumidores; y
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Este método se aplica para observar con mayor claridad los distintos valores histó-ricos que presentan varios períodos estudiados, tomando como base uno de ellos cuyovalor se reduce a 100 y siguientes:
Método de control del presupuesto
Las ganancias de una empresa disminuyen considerablemente cuando surgen difi-cultades administrativas; por ello, es imperativo no sólo conocer la situación actual dela empresa sino, además, prever con la mayor probabilidad las situaciones.
Los presupuestos como plan comercial está definitivamente establecido por queimplica soluciones concretas, propósitos inmediatos y programas realizables comoparte de la práctica de las empresas técnicamente administradas, conforme a los prin-cipios del proceso administrativo.
El presupuesto es un mecanismo de control que comprende un programa financiero,estimado para las estimaciones de un periodo futuro. Establece el plan claramentedefinido, mediante el cual se obtiene la coordinación de las diferentes actividades delos distintos departamentos e influye poderosamente en la optimización de las utilida-des, que es el objetivo preponderante de toda empresa.
Finalidad e importancia
El propósito del presupuesto es obtener un mejor control en la dirección de la empre-sa, en virtud de que:
1.- Establece objetivos definidos y formula el plan de ejecución que ha de llevarse acabo en las futuras operaciones. Como eventualmente la realización del planpuede ser modificada o impedida por circunstancias imprevistas, proporciona losmétodos correctivos que han de seguirse para ello.
2.- Coordina las actividades, promoviendo la motivación para que, con buena volun-tad, los objetivos de la empresa se aceptan y ejecutan los planes trazados.
3.- Determina los medios de control a través de las comparaciones que compruebenlos resultados; he indica cuando y donde deben hacerse cambios en las opera-ciones actuales, para que los objetivos planeados puedan ser realizados de ma-nera practica y de modo eficaz.
Limitaciones
El presupuesto se pude considera como un proyecto de dirección. Se prepara el plantomando como base las proyecciones de acontecimientos en el futuro, estimando datos
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que, precisamente, por estar estimados y sujetos a variar no son exactos, por tanto, eléxito del plan pude verse comprometido si los datos de que se dispone no son veraces,pero también el éxito depende de la inteligencia y juicio del encargado de los planes.
Flexibilidad
Los presupuestos, para que sean útiles deben ser flexibles y elásticos: se les debeasignar márgenes y tolerancias según lo indique la experiencia, el juicio de esta mane-ra puede hacerse frente a condiciones variables que quizás ocurran durante el periododel presupuesto, sin necesidad de cambiar los estimados.
Ventajas del Presupuesto
Los presupuestos son un valiosos auxiliar para los directivos de las empresas, yaque por medio de ellos se controlan mejor las operaciones, evitando despilfarros enmateriales, tiempo etc. El presupuesto presenta por anticipado los costos requeridospara el trabajo que se va a ejecutar, los distribuye entre los diferentes departamentosde la empresa para que cada departamento emplee la cantidad que se ha asignado, yprovee verificaciones para salvaguardar esas erogaciones, de tal manera que cual-quier renglón en particular no exceda a la cantidad presupuestada.
Consideraciones preliminares
El éxito en el control a través de la técnica en el presupuesto es cosa que se logracon el tiempo y paciencia; el éxito final puede comprometerse si no se han previstociertas consideraciones fundamentales, antes de efectuar la iniciación del primer pre-supuesto.
Con este fin debe considerarse:
1.- Prudencia al efectuar un cambio de producto, desarrollo o introducción de nuevosartículos la mayoría de los cambios, frecuentemente, originan fuertes demandasen los costos de operación de equipo de publicidad y de esfuerzo para las ventas.
2.- Al disminuir o aumentar la producción debe considerarse la situación económicaen el lugar en que se esta operando. Esto determina el desenvolvimiento orestricción de los negocios. Un programa de disminución requiere especial cui-dado para evitar un suceso desfavorable. Un programa de expansión también lorequiere para aprovechar todas las ventajas que ofrezcan las oportunidades quese presentan.
3.- La modernización de equipo es muy importante cuando tal cosa afecta directa-mente a los presupuestos departamentales.
4.- Debe considerarse los cambios los salarios y sueldos que halla en el periodo delpresupuesto.
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5.- Deben considerarse la tasa de inflación y las modificaciones a los impuestospertinentes, relativas al periodo del presupuesto.
Métodos de control presupuestal
La técnica presupuestal indica el siguiente orden en que deben formularse los presu-puestos y los estados proyectados que los mismos producen:
1.- Predicción de ventas.2.- Presupuesto de producción (en unidades).3.- Presupuesto de consumo de la producción de materias primas (en unidades).4.- Presupuesto de consumo de materias primas en la producción (en valores).5.- Presupuesto de inventario final de materias primas (unidades y valores).6.- Presupuesto de compras de materia prima (unidades y valores).7.- Presupuesto de mano de obra directa (horas y valores).8.- Presupuesto de gastos indirectos y de fabricación (valores y tasa).9.- Presupuesto de costo de productos a fabricar.10.- Presupuesto de inventario final de producción terminados (unidades y valores).11.- Presupuesto de costos de producción y ventas.12.- Presupuesto de gastos de distribución.13.- Presupuesto de gastos de administración.14.- Presupuesto de otros gastos y productos.15.- Presupuesto de adiciones de activo fijo.16.- Presupuesto de depreciación de activo fijo.17.- Presupuesto de resultados.18.- Balance presupuestado.19.- Hoja de trabajo para la elaboración de cambios de la situación financiera presu-
puestada.20.- Cambios de situación financiera presupuestada.21.- Presupuesto de flujo de efectivo.22.- Presupuesto de costos fijos de pagos en efectivo.
El presupuesto se convierte en un elemento valioso del análisis financiero, en virtuda que al permitir comparar las cifras mostradas por este y las obtenidas en los estadosfinancieros se determinarán desviaciones que al estudiarlas y analizarlas permitangenerar medidas correctivas que tiendan a incrementar la eficiencia y productividad dela empresa así como a lograr los objetivos establecidos en el plan financiero.
En el desarrollo de esta temática relacionada con el análisis horizontal o de tenden-cias, se ha pretendido ilustrar al lector en la gran importancia que tiene para las tareasdel analista con la ayuda de información obtenida de la enorme herramienta de la cualdisponemos en la actualidad como lo es Internet.
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1.- Suponiendo que tenemos dos cifras que corresponden a cualquier partida del Acti-vo, Pasivo, etc:
A = 30.000 B = 60.000
En función de lo indicado en el presente punto:Compare los datos absolutos,Compare los valores relativos,Relacione los datos relativos, yRelacione los datos absolutos.
Se pide solamente la aplicación aritmética de estos procedimientos. Interprete losresultados obtenidos.
Actividad Nº 4
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4.- Revisión de estados Contables: Adecuación de laInformación a los efectos del análisis.
Podrán Uds. observar que vamos avanzando progresivamente en los distintos te-mas, con el objetivo de ir capacitando al lector en toda la base de la técnica contable,que será el fundamento de los trabajos que encararemos como analistas y tambiénestamos estudiando los conceptos elementales de aplicación en las tareas de análisis.
El tema que nos ocupa a continuación es uno de los primeros aspectos particularesque comenzamos a desarrollar y tiene relación directa con las necesidades de informa-ción específica para el analista, la cual puede ser en algunos casos distinta a las basescontables tradicionales, tal como lo desarrollaremos en este ítem.
La primera parte del título de este punto, expresa una necesidad ineludible de revisarlos Estados Contables que servirán de fuente a los procedimientos de análisis.
El término "revisión", está aquí utilizado parcialmente como sinónimo de control overificación y parcialmente como una tarea propia de los analistas en el sentido de:
1.- Conocer:
La empresa y sus políticas,El contexto con el cual se interrelaciona ,Su organización y control interno,Sus estados contables y demás informes elaborados por terceros y,
2.- Preparar:
La información contable en nuestro poder de acuerdo a las necesidades y requeri-mientos del analista y de los destinatarios finales;
Estas tareas se denominan:
Adecuación de la Información Contable
Con relación al primer concepto de control o verificación, tengamos presente que elanalista no es un auditor de E.C., y que su tarea consiste en extraer conclusionesadicionales.
Ahora bien, el analista se va a basar para sus tareas en la información brindada porlos E.C., lo cual significa confiar en la información allí contenida. Por esta circunstan-cia, el analista debe efectuar ciertas verificaciones que le permitan asegurarse talsituación, pues de lo contrario, puede llegar a elaborar datos que van a arribar a infor-mación distorsionada de la realidad, y por lo tanto inútiles para la toma de decisiones.
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Por lo tanto la revisión de los E.C. se efectuará según el alcance que el analistaconsidere conveniente y necesario.
La revisión consiste en:
- Verificación de los saldos del E.C.- Pruebas específicas de registración e imputación.- Verificación de propiedad.- Verificación de valuación y exposición.- Análisis del significado y representatividad del saldo de cada partida
Una vez concluida esta etapa de revisión, se va a proceder a preparar la informaciónpara adecuarla a las necesidades propias del analista de forma tal que facilite su utili-zación y que se adapte a su criterio profesional.
Esto significa, que si bien contablemente los saldos informados en los estados con-tables son los correctos en función de las normas legales y profesionales en vigencia,puede suceder que para determinar un indicador, sea preciso corregir alguna porciónde la información como por ejemplo trasladar una partida del Patrimonio Neto al Pasi-vo, considerar un descubierto no utilizado como fondos disponibles, anular la inciden-cia de las cuentas particulares en casos específicos, considerar los montos pendien-tes de integración de capital como no formando parte del mismo, etc.
Estas adecuaciones se realizan Extra-contablemente, es decir que el analista nova a modificar en absoluto ningún dato que formal y correctamente esté inserto en losE.C., sino que va a realizar, para llamarlo de alguna forma, "asientos extra-contables"que solo afectarán las cifras para el cálculo de determinados índices.
Entre los principales Ajustes para lograr la adecuación de la información conta-ble a los fines del análisis, podemos mencionar:
- Ajustes de los aportes pendientes de integración:
Cuando se verifica esta situación, es necesario anular extra contablemente estosvalores con su correspondiente contrapartida, ya que suponiendo que necesitemosdeterminar la inversión propia; no podemos ni debemos considerar lo que aún noingresó efectivamente a la empresa, pues el aporte del socio aún no se cumplimentó,en consecuencia esos "fondos" no están disponibles en el circuito de la empresa. Por loque habrá que eliminar estos valores (insisto: sólo a los efectos del análisis), pues delo contrario los indicadores que podríamos determina serían inexactos y no representa-tivos de la realidad.
Sabemos que el asiento contable de la suscripción es:
———————— ———————Accionistas (o cuenta semejante)
a Capital Suscripto———————— ———————
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Este asiento que de acuerdo a las normas profesionales en vigencia es correcto, nosdistorsiona la información que debemos tomar como base para la determinación deciertos indicadores.
Como aún no ingresamos en el estudio específico de los distintos indicadores, solomencionaremos algunos casos simples para que el lector tome conocimiento y puedarazonar sobre este tema.
Por ejemplo:Patrimonio Neto $ 100.000Resultado del Ejercicio $ 10.000Saldo contable de la cuenta accionistas: $ 20.000
1.- Este caso nos plantea que en el Patrimonio Neto, se incluye la cuenta Capital conun valor aún no integrado de $ 20.000.
2.- Si no realizamos ninguna adecuación vamos a determinar por ejemplo la Renta-bilidad sobre la Inversión propia, cuya fórmula es: Resultado del ejercicio ./.Patrimonio Neto x 100 llegando al siguiente resultado: 10.000 / 100.000 x 100 =10%
3.- Significa que el rendimiento de los capitales invertidos por los propietarios es de$ 10 por cada $ 100 de inversión → Esto no es real, pues en el planteo decimosque $ 20.000 aún no están ingresados y por lo tanto no están a disposición delciclo operativo.
4.- En consecuencia debemos efectuar la adecuación de esta información y lo logra-mos efectuando un asiento extra-contable inverso al efectuado oportunamenteen la Contabilidad:
———————— ———————Capital Suscripto 20.000
a Accionistas (o cuenta semejante) 20.000———————— ———————
5.- De esta forma logramos que el Patrimonio Neto incluya la cuenta Capital a suvalor integrado, por lo tanto el Patrimonio Neto quedaría a los efectos del análisiscon un saldo final de $ 80.000.
6.- La rentabilidad sobre la Inversión propia será luego de la adecuación: 10.000/80.000 x 100 = 12.50 %
7.- Esto significa que la empresa obtuvo un rendimiento del 12.50 %, es decir $12.50 por cada $ 100 de inversión propia. Este valor sí es real, pues consideralos capitales efectivamente puestos a disposición de la empresa para la genera-ción de utilidades.
Solamente citamos algunas otras incidencias:
- Al disminuir la cuenta accionistas, disminuye el activo corriente, por lo tanto laLiquidez disminuye. (Liquidez = Activo Cte./Pasivo Cte.)
- Al disminuir el Patrimonio Neto, el nivel de solvencia disminuye. (Solvencia = P. N./Pasivo)
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- Al disminuir el Patrimonio Neto, el nivel de endeudamiento aumenta (Endeudamien-to = Pasivo/P. N.)
- Descubiertos no utilizados:
Este aspecto trata de las autorizaciones para girar en descubierto en las EntidadesFinancieras. Sucede que en muchos casos el empresario utiliza parcialmente o nadade estos acuerdos, sin embargo, están totalmente disponibles para su utilización inme-diata y sin ninguna restricción. En función de este criterio, el analista considera ladisponibilidad de estos fondos computando la misma y simultáneamente la deuda queesta situación generaría.
Como en las registraciones contables sólo se registran los montos efectivamenteutilizados por la empresa, a los efectos del análisis, sabemos que poseemos una dis-ponibilidad no utilizada, pero sí a nuestro alcance inmediato, por lo cual, deberá incluir-se como una disponibilidad más y paralelamente como un Pasivo Corriente; es decir,que para el análisis, realizaremos un asiento extra-contable como el que se expone:
———————— ———————Caja (Rubro: Caja y Bancos: Activo Corriente)
a Adelantos en cuenta corriente (Rubro: Préstamos: Pasivo Corriente)———————— ———————
Analizamos este caso siguiendo la misma secuencia que en el caso anterior:
Por ejemplo:Caja y Bancos $ 50.000 (Supuesto: Único rubro del activo corriente)Préstamos $ 10.000 (Supuesto: Único rubro del pasivo corriente)Acuerdos no utilizados: $ 20.000
1.- Este caso nos plantea que en el rubro Caja y Bancos, no se incluyen los acuer-dos no utilizados de $ 20.000.
2.- Si no realizamos ninguna adecuación vamos a determinar por ejemplo la Liqui-dez, cuya fórmula es: Activo Corriente ./. Pasivo Corriente, llegando al siguienteresultado: 50.000/10.000 = 5
3.- Significa que la empresa dispone de $ 5 de activo corriente para hacer frente acada $ 1 de pasivo corriente → Esto no es real, pues en el planteo decimos que$ 20.000 están disponibles en forma inmediata.
4.- En consecuencia debemos efectuar la adecuación de esta información y lo logra-mos efectuando un asiento extra-contable como el que se expone:
———————— ———————Banco Cta. Cte. (Rubro Caja y Bancos) 20.000
a Adelantos en Cta. Cte. (Rubro Préstamos) 20.000———————— ———————
5.- De esta forma logramos que el Activo Corriente incluya este valor y que el PasivoCorriente también lo incluya; observemos qué sucede con el indicador, el cual enapariencia debe mantenerse constante.
6.- La Liquidez será luego de la adecuación: 70.000 / 30.000 = 2.33
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7.- Este valor sí es real, y vemos que el indicador se ha modificado. Observación:hay que tener especial cuidado con la interpretación de los resultados y susincidencias.
Solamente citamos algunas otras incidencias:
- Al aumentar el rubro Prestamos, aumenta el pasivo corriente, por lo tanto la sol-vencia disminuye (Solvencia = P. N. / Pasivo).
- Al aumentar el rubro Prestamos, aumenta el pasivo corriente, por lo tanto el endeu-damiento aumenta (Endeudamiento = Pasivo / P. N.).
- Al aumentar el activo y el pasivo corriente en el mismo valor, el Capital de Trabajode mantiene constante (C. T. = Activo Cte. – Pasivo Cte.).
- Cuenta Particulares de los Socios:
Esta es una cuestión muy particular en la estructura de un Balance General, y es laexistencia de saldos deudores muy significativos en la conformación del Rubro OtrosCréditos a nivel del Activo Corriente.
Sucede que en muchos casos los retiros a cuenta de utilidades de los socios se vanacumulando en esta cuenta de forma tal que ejercicio tras ejercicio, se va constituyen-do un saldo muy representativo con relación al resto de la estructura del activo corrien-te. Significa que a medida que los socios van efectuando estos retiros, se va generandocontablemente un asiento como el que se expone:
——————————— —————————————Socio x Cta. Particular a Caja ( o similar)——————————— —————————————
Al finalizar cada ejercicio o en aquellos momentos en los cuales debería efectuarsela respectiva distribución de utilidades, ésta no se realiza por varios ejercicios conse-cutivos, por razones diversas.
Contablemente esta situación origina la existencia de estos saldos deudores en lascuentas de los socios y paralelamente la acumulación de resultados positivos a nivelde los Resultados No Asignados en el Patrimonio Neto.
Desde el punto de vista del análisis, esta situación origina un sobre valuación delactivo corriente y una sobre valuación del Patrimonio Neto. Ambos agrupamientos departidas para el análisis conforman parámetros positivos de medición, razón por la cualvarios indicadores financieros (Como la Liquidez), Patrimoniales (Como la Solvencia) yEconómicos (Como la Rentabilidad sobre la Inversión Propia).
La pregunta es: ¿En algún momento el socio reintegrará estos montos? Seguramen-te la respuesta es No, por lo tanto la posibilidad de realización de esta cuenta es nula.
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La realidad indica que si son retiros a cuenta de utilidades, deben ser tratados comotal, es decir, provocando la disminución de los Resultados no Asignados y la disminu-ción de las cuentas particulares, mediante un asiento como el siguiente:
——————————— —————————————Resultados no asignados a Socio x Cta. Particular——————————— —————————————
De esta forma se regulariza esta situación, que debería concretarse a nivel conta-ble.
En aquellos casos que como analistas encontremos situaciones como la descripta,debemos adecuar la información efectuando extra contablemente el asiento arriba ex-puesto.
Veamos mediante un ejemplo la incidencia de esta adecuación:
1.- Este caso nos plantea que en el rubro Otros Créditos, se incluyen los saldosdeudores de los socios por $ 50.000.
2.- Si no realizamos ninguna adecuación vamos a determinar por ejemplo la Liqui-dez, cuya fórmula es: Activo Corriente ./. Pasivo Corriente, llegando al siguienteresultado: 200.000/100.000 = 2
3.- Significa que la empresa dispone de $ 2 de activo corriente para hacer frente acada $ 1 de pasivo corriente → Esto no es real, pues en el planteo decimos que$ 50.000 están formados por partidas no realizables ni en el corto ni en el largoplazo.
4.- En consecuencia debemos efectuar la adecuación de esta información y lo logra-mos efectuando un asiento extra-contable como el que se expone:
——————————— —————————————Resultados no asignados 50.000
a Socio x Cta. Particular 50.000——————————— —————————————
5.- De esta forma logramos neutralizar en el Activo Corriente este valor y tambiénen el P.N.; observemos qué sucede con el indicador.
6.- La Liquidez será luego de la adecuación: (200.000-150.000) / 100.000 = 1.507.- Este valor sí es real, y vemos que el indicador se ha modificado disminuyendo.
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Solamente citamos algunas otras incidencias:
- Al Disminuir el rubro Otros Créditos, disminuye el Activo Corriente, por lo tanto elcapital de Trabajo disminuye (C.T. = Activo Corriente – Pasivo Corriente).
- Al disminuir el P. N., el endeudamiento aumenta (Endeudamiento = Pasivo / P. N.).- Al disminuir el P. N., la solvencia disminuye (Solvencia = P. N . / Pasivo).
Menciono otros ajustes que iremos desarrollando en la medida que estudiemos te-mas en donde deban ser aplicados:
- Anticipos a proveedores:
Si figura contablemente incluido en el rubro Créditos, deberá ser trasferidocontablemente a Bienes de Cambio, ya que se trata de un derecho a ser cobradomediante la recepción de un Bien de Cambio.
- Ajuste de Resultados de Ejercicios Anteriores (AREA):
Si existieran, deberán ser tenidos en cuenta y modificar la información del ejercicioen el cual se originó este ajuste, para incluirlo a los efectos de ponderar su incidenciaen el caso de procedimientos dinámicos de ajustes.
- Eliminación de algunos Cargos Diferidos
Deben realizarse en aquellos casos que no impliquen la posibilidad de generar utili-dades en el futuro.
- Distribución de utilidades aprobadas por asamblea y no incluidas en los Esta-dos contables
En este caso, se deberá efectuar el respectivo asiento y determinar los saldos co-rrectos.
- Análisis de los revalúos técnicos de Bienes de Uso.
Recordamos que las nuevas Normas profesionales (R.T. 17) no permite la aplicaciónde esta norma de valuación a partir de su vigencia.
- Pasivos Contingentes que deben ser considerados como ciertos.
Esta adecuación se realiza a los efectos de ponderar los montos y los plazos deexigibilidad de los pasivos.
- Consideración de los hechos posteriores al cierre
Esta adecuación suele resultar de mucha importancia en algunos casos, por ejem-plo, que sucedería con un Balance General cerrado el 31/10/01, ya certificado por
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Contador Público, en el cual la moneda extranjera está correctamente expuesta a unvalor de $ 1 = u$s 1. Al momento de efectuar las tareas de análisis se origina lasituación por todos conocida de derogación de la Ley de convertibilidad y el dólaroficial pasa a cotizarse a $ 1.40.
Si la empresa posee una cantidad importante de dólares, esta situación debería serconsiderada y se efectuará las adecuaciones pertinentes.
Otro caso: Supuesto de la existencia de plazos fijos con vencimientos en plazosrelativamente cortos y por disposición del gobierno (corralito financiero) quedan con-gelados por un tiempo prolongado.
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Si a Ud. se le presentaran estos dos casos, ¿qué resolución debería adoptar?
- Existe un plazo fijo en dólares con vencimiento a los 90 días después del cierre. ElCorralito financiero lo congela por 1 ½ año.
- Existe en el Estado Patrimonial la cuenta particular de los socios con un saldodeudor muy importante.
- Existe al cierre u$s 100.000 en saldos bancarios valuados 1 x 1
Efectúe los asientos que considere pertinentes
Actividad Nº 5
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5.- Comparación entre datos absolutos y relativos
Hemos definido anteriormente que la comparación entre datos, se vale de una ope-ración aritmética como es la "resta".
Desde este punto, en donde comenzamos a estudiar el proceso de los distintos tiposde análisis, observaremos que, en ningún caso, vamos a trabajar con cifras absolutasen forma aislada, sino que siempre vamos a considerar dos o más variables para eldesarrollo de nuestro trabajo.
Sabemos también, que las cifras consideradas en forma aislada posen tremendaslimitaciones de interpretación y pueden originar errores conceptuales muy significati-vos.
Desde la óptica del tema que estudiaremos a continuación, recurriremos a compararvalores homogéneos entre sí.
Valores homogéneos significa que, y esto es importante, debemos considerar cifrasde poder adquisitivo similar; o expresado de otra forma: correspondientes a valoresconstantes a una misma fecha.
Si vamos a considerar dos ejercicios para un análisis comparativo entre ambos,será indispensable adecuar la información de uno de ellos, reexpresándolo hasta lafecha del otro y recién, a partir de estas cifras, podremos compararlos.
La reexpresión será efectuada, por ejemplo, aplicando el procedimiento previsto enla R.T. 6 (modificada por la R.T. 19).
Otro tema a tener en cuenta, es la uniformidad en la preparación de los estadoscontables, ya que cambios en la metodología o en la aplicación de normas profesiona-les con distintos criterios, puede provocar distorsiones, que si no son tenidas en cuen-ta, se obtendrán conclusiones equivocadas.
Si hubiese existido algún cambio que afecten la uniformidad de un ejercicio o períodoa otro, este cambio, estará indicado en notas anexas al balance general, como asítambién, sus causas y consecuencias.
En el trabajo del analista, será preciso considerar esta situación, más aún, si suincidencia es significativa.
Para tener un parámetro de lo que se entiende por significativo, podemos decir que loes cuando su inclusión o no puede provocar cambios en las decisiones de algún usua-rio de la información contables, tal como lo indica la R.T. 16 en su apartado 7.
Y por último, no olvidemos que la aplicación de los PCGA, el cumplimiento de losatributos de la información contable y de las normas contables profesionales, son esen-ciales para el buen logro de nuestros objetivos.
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Es importante expresar que de la comparación entre dos datos absolutos,obtendremos otro dato absoluto, pero con un significado específico, calcula-do en función de las necesidades del analista.
También, debemos saber que de los resultados obtenidos de las comparación devalores absolutos, vamos a obtener datos adicionales que antes no teníamos, pero nopensemos que nos pueden indicar inmediata y fehacientemente algunas situacionesrelevantes y un diagnóstico de la empresa, sino que tendremos una información nuevaque va a comenzar a brindar daos útiles para los fines perseguidos por el analista.
Es posible, que en algunos casos las comparaciones entre valores absolutos, serealicen entre balances de una misma empresa o entre balances de empresas concaracterísticas similares para evaluar por ejemplo el "ranking", bastante utilizado porlas publicaciones técnicas de carácter económico.
Estudiaremos seguidamente los distintos análisis que implican la aplicación de esteprocedimiento y las interpretaciones que podemos extraer en forma aislada de losresultados obtenidos.
A medida que avancemos en los temas, iremos analizando distintas interrelacionescon los datos obtenidos y por lo tanto, complementando con las interpretaciones queresulten pertinentes, que como observaremos más adelante, en muchos casos, puedehacer variar sustancialmente la primera y limitada conclusión .
Comparación entre valores absolutos dentro de un mismo ejercicio:
Se utiliza este procedimiento para determinar aumentos o disminuciones de algunaspartidas; se pretende básicamente medir la variación de éstas dentro del ejercicio.
En este procedimiento, podemos estudiar algunos casos que pueden resultar de usomás frecuente y ejemplos de aplicación:
Debemos aclarar que los planteos y las conclusiones que logremos en cada ejem-plo, son sólo a título de ilustración, lo que implica que en casos prácticos específicos,pueden llegarse a distintas evaluaciones, ya que intervienen factores internos y exter-nos que pueden modificar nuestras opiniones.
Comparaciones entre datos absolutos más frecuentes
Se utiliza este procedimiento para determinar aumentos o disminuciones de algunaspartidas; se pretende básicamente medir la variación de éstas dentro del ejercicio.
En este procedimiento, podemos estudiar algunos casos que pueden resultar de usomás frecuente y ejemplos de aplicación:
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Debemos aclarar que los planteos y las conclusiones que logremos en cada ejem-plo, son sólo a título de ilustración, lo que implica que en casos prácticos específicos,pueden llegarse a distintas evaluaciones, ya que intervienen factores internos y exter-nos que pueden modificar nuestras opiniones.
a) Entre una misma cuenta de Resultados.
Caso planteado: Comparar las ventas de Enero con las de Febrero:
Ventas de Febrero = $ 10.000 Ventas de Enero = $ 15.000
Variación del mes en valores absolutos = $ 10.000 - $ 15.000 = - $ 5.000
- Significado: variación absoluta de las ventas de enero respecto a febrero.- Finalidad: Calcular la evolución de las ventas considerando dos meses selecciona-
dos.- Interpretación: La variación de las ventas de enero respecto de febrero fue de
$5.000 (disminución) y se determina que está originado por la situación de crisis devive el país, lo cual impactó en una menor demande de los productos.
- Opinión: modificar la política de ventas mediante una promoción profesionalmentediseñada y que nos permita avanzar por sobre la competencia.
Este es un análisis dinámico, ya que trabajamos con dos (en otros casos con mayorcantidad) períodos de tiempo dentro del ejercicio y utilizamos saldos acumulativoscomo es, en este ejemplo, el monto de las ventas.
No olvidemos que las cuentas de resultado nos informan una acumulación de movi-mientos en su saldo en razón que éste se produce como la sumatoria de débitos ocréditos, distinto será cuando trabajamos con cuentas patrimoniales, en las cuales elsaldo representa una diferencia entre débitos y créditos y el importe de las mismasnos informa de una manera estática el saldo del mismo.
Es por esto que las cuentas patrimoniales tienen la características de estática y lasde resultado se clasifican como dinámicas.
Para clarificar la diferencia entre ambas clases de cuentas y su interpretación eneste punto que estamos desarrollando, pensemos que si tomamos los saldos de Caja(como ejemplo de cuenta patrimonial), al 31-1 y al 28-2 y obtenemos la diferencia entreambos y representará el aumento o disminución del efectivo de un mes con respecto aotro, pues el saldo al 28-2 considera el saldo de arrastre al 31-1 que se va modificandocon débitos y créditos sucesivos, que van conformando el nuevo saldo estático.
En el caso de ventas (como ejemplo de cuenta de resultados) si consideramos elmismo período y las cifras dadas en el ejemplo de este punto a), los saldos serán:enero $ 10.000 y Febrero $ 25.000; la diferencia entre ambas no determina como resul-tado una variación (es un saldo acumulativo no estático), sino el monto de las ventasdel mes de febrero.
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Debemos tener especial cuidado en la interpretación de los resultados obtenidos yno debemos olvidar que los conocimientos de la técnica contable deben existirfehacientemente y ser aplicados en forma permanente.
Para calcular la variación (aumento o disminución de un mes con respecto a otro),primero debemos calcular las ventas de cada mes y luego recién determinar el aumen-to o la disminución de la partida.
Creo que en este breve planteo se nota la diferencia fehacientemente, con relación alprocedimiento que debemos seguir y a la interpretación de los resultados obtenidos enaquellos casos en que utilizamos cuentas de resultado o patrimoniales.
b) Entre una misma cuenta Patrimonial.
Caso planteado: Comparar el saldo de la cuenta mercaderías de Enero con el saldode Febrero:
Saldo al 31-1 = $ 40.000. al 28-2 = $ 60.000.
Variación del mes en valores absolutos: $ 20.000.
- Significado: Variación absoluta del stock de enero respecto del stock de febrero.- Finalidad: Calcular la variación del stock del un mes respecto a otro.- Interpretación: se origina un incremento de $ 20.000.- a causa de la incorporación
de una nueva línea de producción, que impactó positivamente en a demanda denuestros productos.
- Opinión: se sugiere continuar con el ritmo de producción actual e incentivar lacomercialización aún más mediante políticas financieras y comerciales a imple-mentar.
c) Entre grupos de partidas.
Caso planteado: Comparar el Activo Corriente con el Pasivo Corriente al cierre delejercicio.
- Significado: Determinación del Capital Corriente, Capital de Trabajo o Capital operativo.- Finalidad: Conocer la potencialidad financiera de la empresa a los fines de evaluar
la posibilidad o no de cumplir con las exigencias del ciclo operativo.- Interpretación: Existen $ 70.000 de Capital Corriente para poder cumplir con el
objeto principal de la empresa.- Opinión: Es suficiente, pues los requerimientos del ciclo operativo se cumplen
eficientemente, lo cual indica que financieramente la empresa está financieramenteequilibrada.
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Puede observarse en este ejemplo que de la comparación entre el Activo Corriente yel Pasivo Corriente, no surge una variación, es decir, no hablamos de un aumento o unadisminución; sino que determinamos una diferencia que nos está indicando algo espe-cífico que conforma un dato muy relevante y usado en la práctica del análisis, como loes la determinación del Capital Corriente, el cual nos muestra la estructura financierade la empresa.
d) Comparación de valores absolutos entre distintos ejercicios:
Recordemos, que cuando hablamos de ejercicio, nos referimos al período determi-nado por la empresa para el cumplimiento de un ciclo contable, cuya duración es de unaño, coincidente o no con año calendario.
Con relación a este punto, lo que vamos a determinar son variaciones absolutas quese producen respecto de una misma partida o en un mismo grupo de partidas de unejercicio a otro, pudiéndose considerar más de dos ejercicios para el análisis de desea-mos realizar.
Esto significa que vamos a ingresar en un ANÁLISIS HORIZONTAL de la estructurapatrimonial, financiera y/o económica de la empresa, lo cual abarca dos objetivos:conocer las variaciones absolutas lo cual nos permitirá medir y evaluar las tendencias.
El análisis horizontal es un procedimiento de análisis utilizado frecuentemente porlos analistas pues brinda datos que resultan ser muy significativos al momento de lainterpretación y de la formación de una opinión. Su esencia es medir la evolución de laspartidas entre dos o más fechas distintas, sean éstas de un mismo período o de perío-dos distintos. Su utilidad práctica se concentra en la medición y evaluación del creci-miento o nó del ente a través de un análisis de las partidas forman parte del un informecontable.
Antes de iniciar el tema, tengamos en cuenta que, como ya lo hemos aclarado, losresultados determinados en forma independiente nos muestran con muchas limitacio-nes y condicionamientos los resultados obtenidos, para lo cual recurriremos a relacio-narlos con otros, ya sean absolutos o relativos.
Para clarificar este comentario, pondremos un breve ejemplo:
Caja período 2 - Caja período 1= 10.000 - 8000 = 2000 → incremento = 25%
Mercadería período 1 – Mercadería período 2= 1.000 - 800 = 200 → incremento =25%
Observamos que frente a la misma variación relativa (25%), se contrapone una muydesigual variación absoluta, lo cual nos indica que la interpretación de los resultadosse van a modificar:
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- Primera conclusión: Ambas partidas aumentaron en forma similar (25%).- Segunda conclusión: Ambas partidas no aumentaron en forma similar (Caja = 2000
y Mercaderías = 200).- Conclusión final: Es imprescindible relacionar los resultados en valores absolutos
con los resultados en valores relativos para poder definir una opinión que resultecierta. Ambos datos deben ser considerados simultáneamente para medir y ponde-rar la realidad de las variaciones y en consecuencia evaluar el grado de importan-cia y su significatividad.
La comparación entre datos absolutos ejecutada sobre dos o más ejercicios comer-ciales nos va a indicar la evolución de las distintas partidas o grupos de partidas, con lafinalidad de medir el cambio o evolución entre los períodos considerados. Este procedi-miento de análisis nos permite, entre otras utilidades, evaluar la gestión empresarial.
La redacción de este módulo se está actualizando en enero del año 2002, lo cualimplica que los fenómenos macroeconómicos que estamos viviendo nos marcanuna serie de condicionamientos y de trabajos de adecuación que resultarán suma-mente necesarios de realizar frente a cambios sustanciales en las reglas de juegomonetarias especialmente:
- Eliminación de la convertibilidad con un dólar oficial de $ 1.40 y la existenciade un dólar paralelo que a los pocos días ya se está cotizando a valoressustancialmente superiores a este valor oficial.
- La inminente reaparición de un proceso inflacionario que aún no lo podemosponderar, pero que seguramente será significativo e incidirá en las empresasde distintas formas. Evaluaremos estas situaciones a medida que avancemoscon los demás temas y algo más de tiempo de implementación de las medidaseconómicas.
Procedimiento de trabajo:
Se inicia en la adecuación de la información de forma tal que se trabaje con cifrasque respondan a los criterios del analista y que estén expresadas en moneda homogé-nea y a una misma fecha: la del cierre del último ejercicio comercial.
Luego se encolumnan las distintas partidas (lo que describiremos en un modelo),ubicando en la primera columna la descripción de las partidas, en la segunda las cifrasdel balance al cierre del último ejercicio inmediato anterior (ya adecuado), en la terceralas cifras del balance del último ejercicio cerrado, en la cuarta columna se expresan losaumentos y en la quinta columna las disminuciones. (Suponemos un análisis horizontalentre los dos últimos ejercicios).
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Ejemplo de una planilla de trabajo base:
Significado: Variaciones absolutas entre el año 1 y el año 2.Finalidad: analizar la evolución de las cuentas patrimoniales.Interpretación: Se produjo una disminución significativa en la estructura patrimonialde un ejercicio a otro a causa de pérdidas del presente ejercicio ($3.000), lo queprovocó una disminución del P.N. y los otros $ 2000 en menos, fue originado pordisminuciones del activo en $ 5000 y del Pasivo por $ 2000Opinión: Modificar sustancialmente el ciclo comercial a los fines de adecuarlo a lanueva realidad del mercado, para no generar un proceso grave.Respetando un modelo semejante, se puede trabajar también con las cuentas deresultado.
No pretendo, que los conocimientos adquiridos hasta aquí, nos capaciten para desa-rrollar un trabajo práctico, sólo es intención que se adquieran los conocimientos teóri-cos indispensables para que, cuando iniciemos la aplicación práctica de cada uno delos temas que se estudien en adelante, se posea una base sólida base para desarro-llarlos; por lo que es indispensable el estudio consciente y razonado de cada uno de lospuntos que estamos desarrollando.
Descripción
ActivoCaja y BancosBienes de CambioBienes de UsoPasivo + P.N.Cuentas por PagarP.N.
Año 1
10.0002.0003.0005.000
10.0003.0007.000
Año 2
5.0002.5001.0001.5005.0001.0004.000
Aumentos
500
Disminuciones
5.000
2.0003.5005.0002.0003.000
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1.- Analice e interprete las siguientes situaciones, mediante la comparación entrelos valores absolutos dados:
a) Alquileres Pagados/00 $ 4.000Alquileres Pagados/01 $ 5.500
b) Deudores por ventas/00 $ 8.000Deudores por ventas/01 $ 5.000
c) Saldo Alquileres Pagados al 31-1-02 $ 10.000Saldo Alquileres Pagados al 28-2-02 $ 9.000(corresponden a un mismo ejercicio comercial)
Actividad Nº 6
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Comparación entre datos relativos
A diferencia de lo estudiado en el punto anterior, en el cual estudiamos la compara-ción entre datos absolutos, aquí la analizaremos entre datos relativos, es decir, entreporcentajes o tasas. Los objetivos son similares a los anteriores, la interpretación enmuchos casos es distinta.
A los fines que comprendan la idea vamos a desarrollar un caso simple:
Aunque aún no hemos estudiado ninguna relación, podemos decir, como ejemplo,que la Rentabilidad sobre las ventas se calcula:
Utilidad del ejercicio dividido ventas → UTILIDAD ./. VENTAS
Esto nos indica cuánto hemos obtenido de ganancia (o pérdida) por cada peso quehemos vendido (el resultado numérico será una tasa); o por cada cien pesos quehemos vendido si lo multiplicamos por cien (en este caso será un porcentaje = tasa x100).
Supongamos que la rentabilidad de año 1 = 0,15 y la del año 2 = 0,21
La comparación se realizara:
Rentabilidad año 2 – Rentabilidad año 1 = 0,21-0,15 = 0,06
Significado: Variación entre dos datos relativos.
Finalidad: Conocer el resultado de la variación.
Interpretación: De un ejercicio a otro, el margen neto de utilidad sobre las ventas seha incrementado en 0,06, es decir en 6 puntos con respecto al período inmediatoanterior, lo que manifiesta la eficiencia de la puesta en marcha de la política de ventas.
Opinión: Continuar con la misma política y tratar de perfeccionarla aún más.
Este procedimiento de análisis tiene como base el cálculo de relaciones previas, porlo que es conveniente, analizar teóricamente primero éstas, y luego proceder a laaplicación práctica de las comparaciones.
A pesar de este condicionamiento, debemos aclarar que, este procedimiento deanálisis es muy importante pues podemos determinar a través de la interpretación delos resultados obtenidos, datos relevantes sobre la evolución de los distintos indicado-res, y a partir de allí, tomar decisiones oportunas y precisas sobre el accionar futurode la empresa sobre temas específicos sobre los cuales se deban conocer precisio-nes.
116
En el breve ejemplo que hemos expuesto, ya pudimos haber observado qué impor-tante es llegar a datos adicionales para aclarar, ampliar e interpretar realidades que deotra forma no sería posible dilucidar.
Si hasta este punto, el lector ha comprendido la importancia de estos trabajos adi-cionales de análisis y los ha entendido razonándolos, considero que los objetivos deesta materia se van cumpliendo con un buen nivel de satisfacción.
117
1.- Supongamos el siguiente ejemplo:
Ejercicio/00: Ventas $ 50.000 Utilidad $ 8.000
Ejercicio/01: Ventas $ 40.000 Utilidad $ 9.500
¿Cómo se comportó la rentabilidad de la empresa de un ejercicio a otro? Interprete elresultado e indique e significado, la finalidad, una interpretación simple y una opinión.
Actividad Nº 7
118
6.- Relaciones entre datos absolutos y relativos
a) Relaciones entre datos absolutos:
La intención de este tipo de análisis es la de continuar avanzando en el desarrollo delos distintos procedimientos; y éste en particular, se refiere a la necesidad de obtenerdatos relativos, a través de la utilización de dos o más valores absolutos.
Los resultados obtenidos nos van a brindar una información de mucha importanciapara la toma de decisiones, ya que, mediante las relaciones vamos a obtener indicado-res tan usuales como la liquidez, solvencia, rentabilidad, endeudamiento, etc.
Hay que tener en cuenta que las relaciones se pueden efectuar entre valores absolu-tos de un mismo ejercicio o entre valores absolutos correspondientes a dos o másperíodos.
- Relaciones entre valores absolutos en un mismo ejercicio:
Los resultados nos informan la participación de una partida o grupo de partidasrespecto de otra o nos brindarán datos puntuales según sean los elementos que inter-vengan
Por ejemplo:
Bienes de Uso/Activo no CorrienteVentas mes 2/Ventas mes 1
Avanzamos en otros casos simples:
Deseamos conocer la liquidez de la empresa a una fecha cierta:
La fórmula de Liquidez = Activo Corriente/Pasivo Corriente
Significado: Relación entre el Activo Corriente y el Pasivo Corriente.
Finalidad: Analizar la relación entre ambas partidas.
Interpretación: Existen en la empresa $ 4 de Activo Corriente para pagar o hacerfrente a cada peso de Pasivo Corriente.
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Opinión: Continuar con la misma política de financiación para asegurar la fluidez delmovimiento de fondos.
- Relaciones entre valores absolutos de distintos ejercicios:
Los resultados obtenidos nos van a indicar la variación relativa de un ejercicio a otro,tomando como referencia una sola partida o un grupo de partidas.
Por ejemplo:
Bienes de Uso Año 2 / Bienes de Uso Año 1Ventas Año 2 / Ventas Año 1
El desarrollo de este procedimiento da lugar al denominado análisis de tendenciasrelativos.
Avanzamos en otros casos simples:
Deseamos conocer la variación relativa del rubro Bienes de Cambio del año 1 conrelación al año 2:
Bienes de Cambio año 1 = $ 10.000Bienes de Cambio año 2 = $ 14.000
Resultado:
Variación relativa = (14.000 / 10.000) - 1 = 0,40
Se resta 1 para neutralizar el efecto del saldo del período 1. Por ejemplo si en ambosperíodos el valor fuese $ 10.000, la relación me daría como resultado 1; la variación noes del 100%, sino que en este caso es neutra → Debemos restarle 1.
Variación porcentual = 40 %
Significado: relación porcentual entre el año 1 y el año 2.
Finalidad: analizar la evolución de la partida entre los dos períodos.
Interpretación: el stock de bienes de cambio se incrementó en un 40% de un ejerci-cio a otro.
Opinión: continuar con la misma política de comercialización.
Las relaciones que determinamos entre los datos de dos o más ejercicios, se deno-mina Análisis Horizontal.
120
No olvidemos que este tipo de análisis se caracteriza por ser dinámico, en razón deutilizar elementos de distintos momentos de la vida de una empresa; y siempre queesto ocurre, se concluye que se está analizando alguna clase de variabilidad que nosindica la evolución de la partida en consideración.
Podemos observar que con los datos obtenidos en estas relaciones, también hemosoriginando información adicional que nos aporta una serie importante de nuevos ele-mentos.
Al momento de trabajar en los temas particulares con los distintos indicadores espe-cíficos de la situación patrimonial, financiera y económica, ampliaremos y pondremosen práctica la aplicación de este procedimiento, de acuerdo a las necesidades que serequieran en cada caso en particular.
Este procedimiento, al igual que todos los demás que fuimos estudiando, poseelimitaciones si se utiliza en forma aislada o individual, por lo cual será indispensablerecurrir a interrelaciones de los resultados obtenidos aquí con otros resultados o indi-cadores con los cuales sea necesario combinar o coordinar.
Cuando estudiamos la comparación entre valores absolutos de dos o más ejerci-cios, hemos desarrollado un ejemplo que avala la necesidad de contar con otros datosobtenidos mediante la utilización de otros procedimientos para recién arribar a conclu-siones más razonables, pues de otra forma, podemos llegar a interpretaciones equivo-cadas que pueden general serios problemas en la toma decisiones.
b) Relaciones entre datos relativos:
Esta es otra forma de analizar resultados de relaciones con resultados de otrasrelaciones de un mismo ejercicio o entre dos o más períodos de tiempo.
Este es un procedimiento que no es muy utilizado en la práctica del análisis de losEstados Contables, pero puede resultar de utilidad en el cálculo de las variaciones entérminos relativos que se producen entre dos coeficientes, pudiéndose determinar elaumento porcentual o en tanto por uno de un período a otro o entre una partida y otra.
Por ejemplo, si deseamos calcular la variación relativa del índice de rentabilidad deun ejercicio a otro:
Rentabilidad año 1 = 0.20 o 20%Rentabilidad año 2 = 0.30 o 30%
Variación relativa = (Rentabilidad año 2 / Rentabilidad año 1) -1
Variación relativa = ( 0.30 ./. 0.20 ) - 1 = 0.50
Significado: relación entre los índices de rentabilidad de dos períodos.
121
Finalidad: analizar la relación entre dos relaciones previamente determinadas.
Interpretación: La tasa de rentabilidad se incrementó en 0.50 o 50% de un ejercicio aotro a causa de la implementación de una política comercial más agresiva que originóun incremento en la demanda de los productos y consecuentemente, se pudo lograrincrementos en los precios de ventas y por los volúmenes de ventas, se consiguióabaratar los costos de adquisición.
Opinión: Mantener la misma política de comercialización.
Antes de concluir este tema, es preciso expresar que sin dudas existen otros proce-dimientos complementarios a los analizados y que pueden brindar parámetros impor-tantes para las decisiones que se deban tomar, como por ejemplo:
- Relaciones con relaciones promedio
La selección de este procedimiento origina una serie de información muy importante,pues nos permite evaluar los desvíos positivos o negativos logrados durante un perío-do.
Las relaciones promedio son obtenidas de la misma empresa, en función de perío-dos anteriores o de empresas de características similares.
El análisis e interpretación de los mencionados desvíos permitirán arribar a conclu-siones significativas, pues nos informa sobre las tendencias en el comportamiento dealgunas variables.
- Relaciones con variaciones estándar
Las relaciones estándar son aquellas cuyos resultados son cercanos a los obteni-dos por la empresa en períodos anteriores, o los obtenidos por un grupo de empresasque conforman un mismo rubro o son las mencionadas por la doctrina como aceptableso adecuadas.
- Relaciones con presupuestos
Entiendo personalmente que este procedimiento de análisis debería efectuarse entodos los casos, ya que constituye un estudio similar al denominado control presu-puestario. Este tema es de gran significación en la evaluación de la gestión gerencial yempresarial, cuyo ámbito de aplicación de la especialidad denominada Control deGestión.
Esta especialidad profesional toma una importancia muy intensa especialmente enempresas medianas y grandes, aunque debería aplicarse en todas.
122
A los fines que el lector tome conciencia de la misma, vamos a exponer algunosconceptos básicos:
Evolución y concepto del control de gestión
La expresión "Control de Gestión" se ha ido incorporando al lenguaje propio de laadministración a partir de la década del ´60 y con ella se ha pretendido delimitar:
"Un nuevo nivel de control el que se refiere a la evaluación de las decisionesque determinan políticas, planes, metas y procedimientos correspondientesa determinada estrategia elegida por la dirección superior y demás ámbitosde la organización donde se tomen decisiones no programadas",
En lugar de referirse, como casi exclusivamente ocurría hasta ese momento, a laverificación de cómo se estaban cumpliendo tales políticas, planes, etc.
De lo señalado hasta aquí surge la evidencia de que hay una íntima relación entre losconceptos del planeamiento y los del control.
En consecuencia, si no existe planificación, se desvirtúa el concepto de Control deGestión.
Asimismo, si no existe planificación, se supone que no se encuentran definidas laspolíticas empresariales, sus objetivos, etc.....
Entiendo que estamos en presencia de una empresa con una seria debilidad:
"No define sus políticas futuras con claridad"Lo cual puede resultar muy grave para su supervivencia.
Por lo tanto:
La aparición del control de gestión hizo que el concepto del control evolucionarahacia la determinación de considerarlo muy útil (diría indispensable) y sumamenteadecuado para alcanzar los objetivos de la organización en función de esas políticas,planes, metas etc.
Antecedentes:
En la década siguiente a la finalización de la Segunda Guerra Mundial hubo unavigorosa expansión económica, lo que motivó que las organizaciones se debieran en-frentar con los problemas que, si bien no eran nuevos, adquirían ahora una magnitud noprevista, a saber:
a.- Mejorar la eficiencia para instalarse en otras zonas y/o enfrentar la competencia.b.- Planificar a mediano y largo plazo en virtud de la complejidad de sus estructuras.c.- Decidir con racionalidad y eficiencia.d.- Desarrollar modelos de control a escala y a distancia.
123
Surge también una problemática que denominaremos estrategia y que obliga a es-tructurar de acuerdo a la flexibilidad que exigen los continuos cambios en el mercado todala teoría de la decisión incluyendo mecanismos de Racionalidad, Prospección y Control.
La magnitud de las actividades a desarrollar origina dos fenómenos:
1.- Crece cada vez más la incertidumbre sobre la calidad de las decisiones tomadasy sobre su eficacia.
2.- Como consecuencia del fenómeno anterior surgen y se desarrollan gerenciasresponsables de áreas donde se actúa con un grado cada vez más creciente deespecialización.
Nace ahora la necesidad de crear sistemas de información que permitan determinaren que grado tales gerencias están cumpliendo con los objetivos fijados.
Podemos definir ahora al Control de Gestión como:
"El conjunto de sistemas de información que permite a los niveles directivosefectuar la revisión crítica de los planes estratégicos y tácticos, determinan-do en qué grado permiten alcanzar los objetivos fijados para la organizacióny marcando los ajustes que hay que efectuar a tales planes para corregir losdesvíos producidos."
Su finalidad es:
"Proveer al hombre que dirige, de un sistema de información integrado paraminimizar sus incertidumbres tomando y permitiéndole tomar decisiones enforma dinámica que le posibiliten actuar más eficientemente en le logro delos objetivos organizaciones".
Con respecto a la relación del planeamiento con el control de gestión, se hace difícilpara éste último determinar donde termina en la práctica el proceso de control y dondese inicia el proceso de planeamiento, esto es así porque como a nivel de la direcciónsuperior el control, en este caso de gestión y el planeamiento, son ejercidos simultá-neamente por las mismas personas, es prácticamente imposible la separación.
Ámbito y modo de actuación del control de gestión
El sistema de control de gestión deberá indicar el comportamiento de los elementosque integran la organización:
- Los individuos,- Los recursos que éstos aportaron, y- El respectivo proceso de transformación.
Podemos observar en la lectura de esta reseña respecto del Control de Gestión elsignificativo complemento de información que se podría lograr con su aplicación en
124
forma simultánea al las tareas de análisis que estamos estudiando. Sin problemas deincompatibilidad, el analista puede tomar también la función de "Controller". En lasgrandes empresas esta especialidad es llevada a cabo por un profesional distinto alanalista en virtud de la complejidad y volumen de trabajo a realizar.
Por último, respecto de la elección y selección de uno u otro procedimiento es unadecisión íntima del analista, cuyas cualidades ya hemos expresado, por lo cual pode-mos definir que los indicadores que estudiaremos en adelante son los más comunes,los de uso general y aceptado, pero no indica la necesidad de efectuar sólo éstos,algunos o todos tal cual se estudian, sino que pueden y deben ser adaptados a lasreales necesidades de información y con el nivel de detalle o grado de análisis quecada empresa le requiera al analista, o que el analista determine como adecuado.
Si hemos estudiado los atributos de la información contable descriptos en la R.T. 16(tal como se sugirió oportunamente), estas afirmaciones deberán ser comprendidascabalmente.
Además, en función de este nivel de detalle, se podrá recurrir a niveles de análisisde segundo, tercer, cuarto, o más grado de análisis con la finalidad de obtener informa-ciones más específicas.
No olvidemos, además, la relación costo-beneficio de las tareas a encarar (principiode economicidad), ya que en este punto, la ética e idoneidad profesional del analistaestán en juego frente a la empresa que debe absorber los costos que demanden lostrabajos, pero que a su vez debe recibir datos que le permitan incrementar sus eficien-cia futura, caso contrario, no será para nada exitosa la gestión del profesional actuante.
Principio de Economicidad:
El control se realizará en la medida en que los resultados obtenidos a través de laejecución del mismo sean superiores a los costos que se incurrieron para ponerlo enpráctica.
Variantes del Principio:
No se controlarán todas las características de un sistema sino sólo las importantesy que hacen a la esencia de los objetivos establecidos para dicho sistema.
Grado de precisión: estará limitado por la importancia de los desvíos, dentro de losmismos se podrá clasificarlos de acuerdo a su influencia e importancia, para luegopoder determinar cuales serán aceptados y que no invaliden los objetivos del sistema.
El control no debe abarcar todos los resultados de la actividad del sistema, sinoaquellos que resulten relevantes y necesarios para conocer los desvíos, sus causas yel proceso que los efectúa.
Este principio tiene como consecuencia que el control actúe en forma selectiva pormuestreo.
125
1.- Suponer los siguientes datos:
a.- Ventas ejercicio/00 $ 200.000b.- Ventas ejercicio/01 $ 280.000c.- Rentabilidad sobre ventas/00 = 0.18d.- Rentabilidad sobre ventas/01 = 0.25
Efectuar las relaciones entre ambas cifras y expresar:
- La variación porcentual entre los términos absolutos y relativos.- Analizar e interpretar los resultados.- Si las ventas del ejercicio/99 fueron de $ 160.000, calcule en términos relativos las
variaciones que se produjeron en los tres últimos ejercicios.
Actividad Nº 8
126
7.- Niveles de Capacidad
En el estudio específico de la materia, la cátedra se ha propuesto trabajar sobrecinco niveles de capacidad que deberían ser aplicados en la práctica y ellos son:
- Capacidad Financiera
Involucra todos aquellos conceptos que tienen relación directa con el fluir de losfondos en una empresa. El objetivo fundamental es determinar y evaluar la situaciónfinanciera a los fines de efectuar un diagnóstico, sintetizar una opinión y verificar si elente está o no en condiciones de cumplir regularmente con los requerimientos del ciclooperativo, identificando las causas y consecuencias de tal situación y generando suge-rencias para superar problemas o para mejorar el plafón actual.
Tal como estudiaremos específicamente, la capacidad financiera tendrá como fuen-tes esenciales para su análisis los datos contables concentrados a nivel del Activo yPasivo Corriente. Asimismo, consideraremos el estudio del estado de Flujo de Efectivocomo herramienta indispensable de evaluación de la gestión financiera.
- Capacidad Patrimonial
Involucra todos aquellos conceptos que tienen relación directa con el respaldo con elque cuenta una empresa frente a terceros acreedores. El objetivo fundamental es de-terminar y evaluar la situación patrimonial a los fines de efectuar un diagnóstico, sinte-tizar una opinión y verificar si el ente está o no en condiciones de respaldar con supatrimonio las deudas con terceros, identificando las causas y consecuencias de tal situa-ción y generando sugerencias para superar problemas o para mejorar el plafón actual.
Tal como estudiaremos específicamente, la capacidad Patrimonial tendrá como fuentesesenciales para su análisis los datos contables concentrados a nivel del Activo Total,Pasivo Total y Patrimonio Neto.
- Capacidad Económica
Incluye todos aquellos conceptos que tienen relación directa con el objetivo básicode cualquier empresa: Generar Utilidades.
Su estudio nos permite medir y evaluar la capacidad de generación de recursos, locual forma parte de la vida y subsistencia de las empresas, identificando las causas yconsecuencias de cada una de las situaciones y generando sugerencias para superarproblemas o para mejorar las condiciones actuales.
La capacidad económica tendrá como fuentes esenciales para su análisis los datoscontables concentrados a nivel del Estado de Resultados, a partir del cual se relacio-narán partidas en su estructura interna o entre ellas y partidas del Activo, Pasivo y delPatrimonio Neto.
127
- Capacidad Empresarial
Este nivel de capacidad se acerca mucho, aunque con algunas variantes, a lostrabajos a efectuar en el control de gestión, pues su finalidad es medir y evaluar lagestión de las gerencias y del empresario en su conjunto.
- Capacidad Moral
En este punto se recurre a terceros, en especial mediante la solicitud de referencias,a los efectos de evaluar esta posición empresarial que enmarca la imagen de la firmaen el mercado en el cual desarrolla sus actividades, por lo que su estudio será un temade particular interés.
En consecuencia, tiende a medir y evaluar el nivel de cumplimiento de la empresafrente a terceros.
128
DESCRIPCIÓN
ACTIVOACTIVO CORRIENTECAJA Y BANCOSCREDITOSBIENES DE CAMBIOTotal Activo Cte.ACTIVO NO CORRIENTEBIENES DE USO Total Activo no Cte. Activo Total
PASIVOPASIVO CORRIENTECTAS POR PAGARPRESTAMOSDIVIDENDOS Pasivo Cte.PASIVO NO CORRIENTECTAS POR PAGARPRESTAMOS Pasivo No Cte. Pasivo Total
CapitalResultados No asignadosRdo. Del EjercicioPATRIMONIO NETO Total Pasivo + P.N.
Estado de ResultadoVENTASC.M.V.RDO. BRUTOGTOS OPERATIVOSRDO. NETO
SALDOSAL CIERRE
30/01/2001
3000010000
240000280000
340000340000620000
40000270000
0310000
200004000060000
370000
1500005000050000
250000620000
40000020000020000015000050000
30/01/2002
60000120000250000430000
420000420000850000
17000018000050000
400000
100000114000214000614000
1400003630059700
236000850000
62000035154026846020876059700
Adecuación
30/01/2002
20000-50000
20000
-50000
SaldosAdecuados
30/01/2002
8000070000
250000400000
420000420000820000
17000020000050000
420000
100000114000214000634000
900003630059700
186000820000
62000035154026846020876059700
AnalisisVertical
2001
10,71%3,57%
85,71%100%
100%100%
12,90%87,10%0,00%
100,00%
33,33%66,67%
100,00%
60,00%20,00%20,00%
100,00%
100,00%50,00%50,00%37,50%12,50%
2002
20,00%17,50%62,50%
100%
100%100%
40,48%47,62%11,90%
100,00%
46,73%53,27%
100,00%
48,39%19,52%32,10%
100,00%
100,00%56,70%43,30%33,67%9,63%
AnalisisHorizontal
V. Absolutos
500006000010000
120000
8000080000
200000
130000-7000050000
110000
8000074000
154000264000
-60000-13700
9700-64000200000
22000015154068460587609700
V.Relativos
166,67%600,00%
4,17%42,86%
23,53%23,53%32,26%
325,00%-25,93%100,00%35,48%
400,00%185,00%256,67%71,35%
-40,00%-27,40%19,40%
-25,60%32,26%
55,00%75,77%34,23%39,17%19,40%
8.- Ejercicios de aplicación práctica
Análisis vertical y horizontal - Trabajo práctico resuelto
Con adecuación
Datos Varios: La empresa tiene un acuerdo para girar en descubierto por $ 25000. Alcierre utilizó $5000.Los creditos del año 2 incluyen Accionistas $ 50000.
129
DESCRIPCION
ACTIVOACTIVO CORRIENTECAJA Y BANCOSINVERSIONESCREDITOS POR VENTASBIENES DE CAMBIOACTIVO NO CORRIENTEBIENES DE CAMBIOOTROS CREDITOS(ACCTAS)BIENES DE USOBIENES INTANGIBLES Activo Total
PASIVOPASIVO CORRIENTECUENTAS POR PAGARPRESTAMOSREMUNER.Y C. SOC.CARGAS FISCALESDIVIDENDOSPREVISIONESPASIVO NO CORRIENTECUENTAS POR PAGARPRESTAMOS Pasivo Total
CapitalResultados No asignadosRdo. Del EjercicioPATRIMONIO NETO Total Pasivo + P.N. Estado de ResultadoVENTASC.M.V.RDO. BRUTOGASTOS OPERATIVOSRDO. NETO
Sdos.al cierre
30/01/2001
2500035000
115000305100
800000
42000035000
1015100
850003000002500060000
05000
35000180000690000
15000050000
125100325100
1015100
Sdos.al cierre
30/01/2002
50000
230000215000
250000
48500032000
992000
600002200001000025000500008000
40000200000613000
2751000
103900379000992000
648500275940372560268660103900
% Vertical
30/01/2001
100%
100%
100%
% Vertical
30/01/2002
100%
100%
100%
AnálisisHorizontal
V.Absolutos
AnálisisHorizontal
%
A resolver:
Se pide: Efectuar el análisis horizontal y Vertical
130
A resolver:
Se Pide: Confeccionar la planilla de trabajo de acuerdo a los siguientes datos.
Datos Varios: La empresa tiene un acuerdo para girar en descubierto por $ 35000. Alcierre utilizó $ 25000.
Adecuar la información relacionada con la cuenta accionista.
Se Pide: Confeccionar la planilla de trabajo
DESCRIPCIÓN
ACTIVOACTIVO CORRIENTECAJA Y BANCOSINVERSIONESCREDITOS POR VENTASBIENES DE CAMBIOACTIVO NO CORRIENTEBIENES DE CAMBIOOTROS CREDITOS(ACCTAS)BIENES DE USOBIENES INTANGIBLES Activo Total
PASIVOPASIVO CORRIENTECUENTAS POR PAGARPRESTAMOSREMUNER.Y C. SOC.CARGAS FISCALESDIVIDENDOSPREVISIONESPASIVO NO CORRIENTECUENTAS POR PAGARPRESTAMOS Pasivo Total
CapitalResultados No asignadosRdo. Del EjercicioPATRIMONIO NETO Total Pasivo + P.N.
Estado de ResultadoVENTASC.M.V.RDO. BRUTOGASTOS OPERATIVOSRDO. NETO
Saldos alcierre
30/01/2001
1500025000
135000305100
70000
041000055000
1015100
750002900004500060000
05000
35000
180000690000
15000050000
125100325100
1015100
Saldos alcierre
30/01/2002
150000
220000215000
25000
1000049500012000
992000
700002300002000025000200008000
50000
190000613000
275100
0103900379000992000
648500275940372560268660103900
Adecuaciónaño 01
30/01/2001
SaldosAdecuados
30/01/2002
AnálisisVertical
Año 2001100%
100%
100%
100%
100%
AnálisisVertical
Año 2002100%
100%
100%
100%
100%
100%
AnalisisHorizontal
V. Absolutos
AnalisisHorizontal
V.Relativos
131
DESCRIPCIÓN
ACTIVOACTIVO CORRIENTECAJA Y BANCOSCREDITOSBIENES DE CAMBIO Total Activo Cte.ACTIVO NO CORRIENTEBIENES DE USO Total Activo no Cte. Activo Total PASIVOPASIVO CORRIENTECUENTAS POR PAGARPRESTAMOSDIVIDENDOS Pasivo Cte.PASIVO NO CORRIENTECUENTAS POR PAGARPRESTAMOS Pasivo No Cte. Pasivo Total CapitalResultados No asignadosRdo. Del EjercicioPATRIMONIO NETO Total Pasivo + P.N. Estado de ResultadoVENTASC.M.V.RDO. BRUTOGASTOS OPERATIVOSRDO. NETO
Saldos alCierre
30/01/2001
1500050000
120400185400
179000179000364400
20000135000
0155000
100005000060000
215000
1000004000036400
176400391400
Saldos alCierre
30/01/2002
30000140000190700360700
387000387000747700
10400017860040000
322600
89000100000189000511600
1400003640059700
236100747700
60000034020025980020010059700
Adecuaciónaño 01
30/01/2001
SaldosAdecuados
30/01/2002
AnálisisVertical
2001
100%
100%
100%
100%
100%
100%
AnálisisVertical
2002
100%
100%
100%
100%
100%
100%
AnalisisHorizontal
V. Absolutos
AnalisisHorizontal
V.Relativos
132
DESCRIPCION
ACTIVOACTIVO CORRIENTECAJA Y BANCOSINVERSIONESCREDITOS POR VENTASBIENES DE CAMBIO
ACTIVO NO CORRIENTEBIENES DE CAMBIOINVERSIONESBIENES DE USOBIENES INTANGIBLES
PASIVOPASIVO CORRIENTECUENTAS POR PAGARPRESTAMOSREMUNER. Y C. SOC.CARGAS FISCALES PASIVO NO CORRIENTECUENTAS POR PAGARPRESTAMOS PATRIMONIO NETOCalcular VENTASC.M.V.RDO. BRUTOGASTOS OPERATIVOS
AL 31/03/00
1700043000
180000178000
6000040000
20000025000
77000
400003000019000
8000045000
634000320000
180000
AL 31/03/01
3400057000
150000230000
020000
3000000
80000900008000010000
9000015000
750000400000
200000
AL 31/03/00100%
100%
100%
100%
100%
100%
A. HORIZONTAL
2000/2001
SALDOS AL CIERRE ANALISIS VERTICAL
AL 31/03/01100%
100%
100%
100%
100%
100%
133
FFFFFicha de Evaluaciónicha de Evaluaciónicha de Evaluaciónicha de Evaluaciónicha de Evaluación
Módulo 1Módulo 1Módulo 1Módulo 1Módulo 1
Sr. alumno/a:
El Instituto de Educación Abierta y a Distancia, en su constante preocupación por mejorar lacalidad de su nivel académico y sistema administrativo, solicita su importante colaboración pararesponder a esta ficha de evaluación. Una vez realizada entréguela a su Tutoría en el menortiempo posible.
1) Marque con una cruz
MODULO En gran medida Medianamente Escasamente
1. Los contenidos de los módulos fueronverdadera guía de aprendizaje.
2. Los contenidos proporcionados me ayu-daron a resolver las actividades.
3. Los textos (anexos) seleccionados mepermitieron conocer más sobre cadatema.
4. La metodología de Estudio (punto 4 delmódulo) me orientó en el aprendizaje.
5. Las indicaciones para realizar activida-des me resultaron claras.
6. Las actividades propuestas fueron acce-sibles.
7. Las actividades me permitieron una re-flexión atenta sobre el contenido
8. El lenguaje empleado en cada módulofue accesible.
CONSULTAS A TUTORIAS SI NO
1. Fueron importantes y ayudaron resolver mis dudas y actividades.
2) Para que la próxima salga mejor... (Agregue sugerencias sobre la línea de puntos)
1.- Para mejorar este módulo se podría ................................................................................................................................
4) Otras sugerencias.............................................................................................................................................................
![ESTADOS CONTABLES AL 30 DE JUNIO DE 2017 · 2017-08-28 · estados contables al 30 de junio de 2017 [presentados en forma comparativa] Índice 1. informe de los auditores independientes](https://static.documents.pub/doc/80x56/5f380917c17fc461a43cf712/estados-contables-al-30-de-junio-de-2017-2017-08-28-estados-contables-al-30-de.jpg)
