Febrero 13, 2014 CEMEX Day 2014 -...

Febrero 13, 2014

CEMEX Day 2014

Liberación de responsabilidades

Esta presentación contiene ciertas declaraciones e información a futuro e información relacionada a CEMEX, S.A.B. de C.V. y sus subsidiarias (conjuntamente, "CEMEX") que se basan en el conocimiento de hechos presentes, expectativas y proyecciones, circunstancias y suposiciones de eventos futuros. Muchos factores podrían causar que los resultados futuros, desempeño o logros de CEMEX sean diferentes a los expresados o asumidos en las siguientes declaraciones, incluyendo, entre otros, cambios de la economía en general, política de gobierno y condiciones de negocios globales, así como en los países en los cuales CEMEX opera, la habilidad de CEMEX para cumplir con los términos y obligaciones del contrato de financiamiento firmado con los principales acreedores, la habilidad de CEMEX de alcanzar ahorros esperados en costos, cambios en tasas de interés, cambios en tasas de inflación, cambios en tipos de cambio de divisas, la actividad cíclica del sector de la construcción en general, cambios en la demanda y precio del cemento, la habilidad de CEMEX para beneficiarse de planes gubernamentales de estímulos económicos, cambios en los precios de materias primas y de energía, cambios en estrategia de negocios, cambios en el marco regulatorio actual, desastres naturales y otros eventos impredecibles y muchos otros factores. Si uno o varios de estos riesgos efectivamente ocurren, o las premisas o estimaciones demuestran ser incorrectas, los resultados a futuro pueden variar significativamente de los aquí descritos o anticipados, asumidos, estimados, esperados o presupuestados. Las declaraciones a futuro se hacen a esta fecha y CEMEX no pretende, ni asume obligación alguna de actualizar estas declaraciones a futuro como resultado de nueva información, eventos futuros o cualquier otro factor. A menos que lo indique el contexto, todas las referencias a iniciativas de precios, incremento de precios o disminuciones se refieren a nuestros precios para nuestros productos

A MENOS QUE SE INDIQUE LO CONTRARIO, TODOS LOS NÚMEROS EN ESTE DOCUMENTO SE PRESENTAN EN DÓLARES Y ESTÁN BASADOS EN LOS ESTADOS FINANCIEROS CONFORME A LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN

FINANCIERA, SEGÚN CORRESPONDA.

Copyright CEMEX, S.A.B. de C.V. y subsidiarias.

Febrero 13, 2014

Juan Pablo San Agustín Vicepresidente Ejecutivo de Planeación Estratégica y

Desarrollo de Negocios

Recesión Estabilización Recuperación

CEMEX EBITDA Consolidado¹ (US$ miles de millones)

(1) De forma comparable para las operaciones existentes

2013

2.6

2012

2.6

2011

2.4

2010

2.3

2009

2.7

2008

4.1

2007

4.6

Mediano plazo

4.7

… 2014 Consenso

3.0 - 3.1

CEMEX enfrentó decisivamente una larga crisis y se está recuperando de la recesión

Recuperación global aportará un entorno favorable para nuestros mercados principales

2013e – 2017e CAC Demanda Cemento

Crecimiento limitado (0 - 3%)

Crecimiento significativo (> 6%)

Tendencia de Crecimiento de Demanda de Cemento Regional

Crecimiento moderado (3 - 6%)

China

América Central, del Sur y Caribe

EE.UU. y Canadá

Europa

África Subsahariana

India

Asia Central y Cáucaso

Asia del Este

Sudeste Asiático

Oceanía

México

Rusia

Medio Oriente y Norte de África

9.3%

3.7%

5.2%

2.5%

5.8%

3.4%

6.8%

4.3%

5.1%

7.9%

5.7%

1.9%

3.1%

Fuente: Estimados CEMEX CAC: Crecimiento anual compuesto

Nuestro portafolio está orientado hacia mercados con alto crecimiento

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

100

300

0

200

CSA&C

MEX

N.EUR China

MED Brasil

India

EE.UU.

ASIA

Rusia Turquía

Nigeria

Indonesia

Potencial de crecimiento para Regiones de CEMEX vs. riesgo

Países de referencia Regiones CEMEX; Tamaño = EBITDA Mediano Plazo

EE.UU.

N. EUR

ASIA

CSA&C

MED

MEX

Mediano Plazo

~ 5%

~20%

~10%

~10%

~30%

~25%

~4.7

EBITDA por región (US$ miles de millones)

Spread riesgo soberano

% 5Años CAC demanda nacional de cemento

CAC: Crecimiento anual compuesto

Soluciones Residenciales y

Comerciales

“Grow the Pie”: Expandiendo fronteras mediante el reemplazo de otros materiales para la construcción

Pavimentos de concreto

Concreto compactado con rodillo

Capas ligadas con cemento

Soluciones de Infraestructura

Vivienda de interés social

Sistemas constructivos intensivos en cemento

Soluciones sustentables

Iniciativas para aumentar aún más la demanda: – Sustituyendo asfalto para la construcción

de carreteras, estacionamientos, etc.

– Ganando participación de mercado frente a la arcilla, madera, acero y otros materiales de construcción

Alto potencial de apalancamiento operativo en todas las regiones…

Capacidad de utilización de cemento por región 1 (2013)

(1) Utilización para satisfacer volúmenes domésticos actuales

Capacidad para capturar crecimiento sin inversiones importantes

MEX

31%

MED

13% 6%

CSA&C

18%

ASIA N.EUR

13%

EE.UU.

18% 94 millones ton % Capacidad Instalada de CEMEX

84% 66% 45% 62% 78% 52%

CEMEX

60%

…en conjunto con reducciones agresivas de costos estructurales

• Subcontratando funciones administrativas para generar US$100 millones/año en ahorros

• Aumento en sustitución de combustibles alternos de 7% a 28% (US$135 millones/año en ahorros)

• Mejora capital de trabajo de 6 días (-US$770 millones)

• Ventas de activo fijo de ~US$700 millones en los últimos cuatro años

Total

1.2

Gtos. Adm. Y Vtas.

0.8

Costos Fijos

0.4

Maximizando el apalancamiento operativo a mediano plazo: EBITDA crecerá dos veces más rápido que las ventas

Ahorros en costos estructurales 2007-2013 (US$ miles de millones)

Iniciativas adicionales para crear valor

Tres preguntas generales de nuestra estrategia “Value before Volume”

¿Cómo fijar el precio de nuestros productos para capturar el valor total? ¿Cómo capturar el valor adicional en la entrega y el servicio?

¿Cómo manejar las dinámicas de costos de insumos?

1.

3.

2.

Precios

Sobrecargos

Tarifas por servicios

70%

5%

25%

Objetivos de proporción de

ingresos totales

“Value before Volume”

“Grow the Pie”

Apalancamiento Operativo

“Value before Volume” es el instrumento clave para alcanzar el EBITDA de mediano plazo

Margen EBITDA ~17% >23% + 600 pb ~22% – 500 pb

ROCE >10%

Variación EBITDA Consolidado 2007 a mediano plazo (US$ miles de millones)

(1) Incluye gastos de administración y venta y otros

Precio

2.0

Volumen Precio

0.1

EBITDA mediano

plazo

EBITDA 2007

Volumen

4.7

1.4

EBITDA 2013

2.6

Costos fijos y otros

1.3

Costo var. y distribución

1.2

4.6

Costos fijos y otros

0.2

Costo var. y distribución

1.1

2.0

Estrategias cohesivas que están siendo implementadas para alcanzar nuestros objetivos a mediano plazo

ROCE >WACC

Apalancamiento <3.0x

Grado de inversión

EBITDA ~US$4.7 miles de millones

Conversión Flujo de Efectivo Libre >35%

Objetivos Mediano Plazo Impulsores para Creación de Valor

“Grow the Pie” “Value before Volume”

Portafolio con potencial de alto crecimiento

Apalancamiento Operativo

Febrero 13, 2014

Fernando A. González Vicepresidente Ejecutivo de Finanzas y Administración, CFO

En camino hacia el grado de inversión

2007

Recesión Estabilización Recuperación

Tasa de apalancamiento 2007 – mediano plazo ¹

2010 2013 Objetivo Mediano Plazo

(1) Tasa de apalancamiento conforme al Acuerdo de Financiamiento firmado en el 2009 y al Contrato de Financiamiento firmado en el 2012

4.3x

+4.1x

(1.0x) 7.4x

(0.7x)

(1.2x) 5.5x

(2.0x)

(0.8x) <3.0x

EBITDA ↓

Capital Convertibles

Venta de Activos EBITDA ↑

EBITDA ↑

Convertibles CLH

Venta de Activos

Flujo de Efectivo

Libre

(3%)

6% 8%

Conversión de Flujo de Efectivo Libre 1

(% de EBITDA) Cumplir con el crecimiento en

EBITDA

Reducir el gasto financiero mediante la administración de pasivos y reducción de deuda

Vender activos no productivos y otros

Mantener la inversión en activo fijo en línea con el crecimiento

Mantener la inversión en capital de trabajo estable

Plan de acción a mediano plazo

La generación de flujo de efectivo libre contribuirá al pago de deuda y al desapalancamiento en el plan a mediano plazo

>35%

11 12 13 Objetivo

Mediano Plazo

(1) Flujo de efectivo libre después de inversión en activo fijo de mantenimeinto

Conversión de flujo de efectivo libre superior al 35% en el mediano plazo

Continuamos reduciendo el costo de deuda y extendiendo vencimientos

• Haciendo frente a nuestros vencimientos en los próximos 24 meses

• Notas convertibles actualmente dentro del dinero (“in the money”)

• Nota a Tasa Flotante con vencimiento en septiembre de 2015

• Transacciones de administración de pasivos aprovechando oportunidades para reducir el costo de la deuda y extender su vida promedio

• US$6,100 millones con costo promedio de 9.3% pueden ser llamados (“callable”) en los siguientes 4 años

• Continuamos mejorando nuestra posición de liquidez • US$1,200 millones de efectivo y equivalentes

• US$650 millones de líneas de crédito bancarias disponibles

Febrero 13, 2014

Jaime Elizondo Presidente – CEMEX Centro, Sudamérica y el Caribe

Continuamos implementando nuestra estrategia “Value Before Volume”

2012 2013

Environmental feeFull f reight recoveryService List

Expectativas para 2014

+39%

4.0

2.9

Implementación “Value before Volume” Estructura de precios formal y transparente

a clientes Servicios y sobrecargos adicionales

Ingresos por servicios en concreto (US$ millones)

Implementar un incremento de precios para recuperar la inflación en el costo de insumos

Precio cemento gris doméstico (FOB, US$/ton)

+9%

141

154 154

2011 2012 2013

Tarifa ambiental Recuperación de flete Lista de servicio

Incrementando aún más nuestra eficiencia

8%

Mediano plazo

40%

2013

21%

2012

20%

2011

Oportunidades para mejora continua en energía, logística, materias primas y otros

Integración regional

Mejorar comunicación entre operaciones en

diferentes países

Impulsar intercambio de mejores prácticas y

de conocimientos entre las operaciones

CEMEX en la región y con otras industrias

Comparación de operaciones /

benchmarking

Lograr la excelencia a través de funciones

regionales integradas

Mejora en costo de combustible (tasa de sustitución de combustibles alternos)

Gastos de distribución de cemento (US$/Ton)

Mediano plazo 2013 2012

-1.4 -1.0

Febrero 13, 2014

Ignacio Madridejos Presidente - CEMEX Norte de Europa

EBITDA NE 2013

Tipo de cambio

Otros Gastos de Adm. y Venta y

Corporativos

EBITDA NE 2012

Costos Fijos

Precio Volumen Costos Variables

“Value Before Volume” = Aumento Margen Contribución (+US $35 millones)

Firme Disciplina de Costos = Compensó Disminución Volúmenes

EBITDA 2012-2013 (US$ millones)

Mejor desempeño a pesar de retrasos en la recuperación

Efectos Extraordinarios

“Value before Volume” en concreto - una historia de éxito en Alemania

Iniciativas similares implementadas en todos los países para alcanzar ROCE > WACC. Ingreso adicional por servicios y recargos de >US$ 50 millones

Create an agile, flexible organization in every country, that is …



Esfuerzos Principales

Sistema de precios basado en una segmentación por producto, región, cliente, tipo de obra, etc.

1

Recuperación del costo total del flete (nuevo límite de carga parcial en 6 m3) 2

Resultados Preliminares

4.5% incremento de precios en mercado en estancamiento en 2013

8.4% incremento en precio (+8$/m3) en Dic. 2013 vs. Dic. 2012

Plan de trabajo hacia ROCE>WACC requiriendo incremento anual en precio promedio >4 %

1

2

3

3 Cargos adicionales considerando costos de insumos (sobrecargo energía de +US$1.3/m3)

Cargos por servicios adicionales (tiempo de espera, entrega exprés, cobro invernal, etc. )

4

Comunicación proactiva, internamente y hacia clientes 5

Capacitación especializada a fuerza de ventas 6

“Value before Volume” en cemento - una historia de éxito en Polonia

Iniciativas similares en Reino Unido y Alemania. Se espera que las condiciones de mercado favorables en 2014 ayuden a reflejar los esfuerzos realizados.





Descuentos basados en características específicas del cliente (volumen, duración de cooperación, términos de pago)

1

Cargos adicionales considerando costos de insumos (sobrecargo energía +US$2/ton)

2


Mantuvimos precios a pesar de una caída significativa en el mercado (-8.5%)

3.7% incremento en precio (+US$3.3/ton) en Dic. 2013 vs. Dic. 2012

Plan de trabajo hacia ROCE>WACC requiriendo incremento anual en precio promedio >5%

1

2

3

3 Cobro por servicios especiales (entrega exprés, carga pequeña, cancelación orden, tiempo espera, renta silo, etc.)


Capacitación especializada a toda la fuerza de ventas 5

“Value before Volume” en agregados - una historia de éxito en Reino Unido

Iniciativas similares implementadas en Alemania, Polonia, Francia, Austria y República Checa





Precio mínimo por cantera basado en precio futuro de reservas 1

Análisis de mercados locales basados en las curvas de oferta demanda 2


2.1% incremento de precios en mercado en estancamiento en 2013

3.9% incremento en precio (+0.8$/t) en Dic. 2013 vs. Dic. 2012

Plan de trabajo hacia ROCE>WACC requiriendo incremento anual en precio promedio >5%

1

2

3

3 Introduciendo cargos adicionales considerando costos de insumos (cargo por combustible)

Tarifas por servicios de valor agregado (asesoría técnica, cargas parciales, entrega exprés/hora pico, tiempo de espera) 4


Capacitación especializada a toda la fuerza de ventas 6

Continuamos reduciendo nuestra base de costos

Ahorros en costos en 2013 (US $ millones)

• Aumento en uso de combustibles alternos

• Optimización en uso de energía

• Reducción en número de empleados en 9% en 2013

• Cierre parcial o permanente de plantas

• Subcontratación de funciones administrativas y reducción de gastos de administración y ventas

Ahorros Totales

Costos Adm. y

Vtas. Corp. y Otros

Costos Distrib.

Costos Fijos

CO2 Costos Variables

24 5

12

12

12 65

32

63

34

0

44

59

73 72

62 68

63

77 75 69 71

77 80 81 85

80

Avanzando hacia la meta de 80% de sustitución por combustibles alternos

Sustitución combustibles alternos (%)

Alemania

Reino Unido

2008 2012 2013 Meta mediano plazo

Polonia Letonia Norte de Europa

280

127

223

Continuamos disminuyendo intensidad de activos

Ventas y desinversiones de activos fijos (US $ millones)

2009-2012 2013-2016

Adicionalmente avanzando en formas para crecer con una menor intensidad de activos

Planeadas Ejecutadas

Infraestructura Residencial

Prospectos sólidos a mediano plazo

No residencial

0-2% CAC esperado 2013-2017

>2% CAC esperado 2013-2017

Expectativas a mediano plazo por sector

Reino Unido

Francia

Alemania

Polonia


Compromisos para generar ROCE > WACC

“Value Before Volume”

Implementación total de “Value before Volume” Incremento sostenido en márgenes de contribución

Disciplina en Costos

Hacia 80% sustitución combustibles alternos Hacia margen de Gastos Adm. y Vtas. / Ventas menor 6% Maximizar palanca operativa: CAC EBITDA > 4x volumen

Disminución Intensidad Activos

Venta y desinversión de activos de US$350 millones entre 2013-2016 Hacia Cero días de capital de trabajo Crecimiento en mercados estratégicos, principalmente a

través de financiamiento con terceros

Seguridad, Sustentabilidad y

Liderazgo

Hacia Cero incidentes Superar los objetivos de sustentabilidad de CEMEX Ser referencia en liderazgo y gestión del talento


Febrero 13, 2014

Jaime Muguiro Presidente – CEMEX Mediterráneo

Esperamos demanda favorable en nuestras mayores operaciones de cemento, concreto y agregados

Fuente: Estimados CEMEX

España -5%

Croacia -1.5%

Egipto 3%

Israel 5%

EAU 4%

Estancamiento (-1%/+1%)

Caída fuerte (<-5%)

Crecimiento (+1%/+5%)

Caída (-5%/-1%)

Crecimiento de demanda nacional estimada 2014

• España, Egipto y Croacia – Cemento • Israel y EAU – Concreto

Enfoque continuo en “Value before Volume”, eficiencias y retornos

Reduciendo inversión en activos fijos y gastos de indemnización Desinversión de activos

no estratégicos e inactivos Al aprobarse,

completar la combinación de activos con Holcim en España

Adaptando la estructura de costos a la situación de demanda actual Incrementando el uso

de combustibles alternos

Implementando estrategia de precio, incluyendo tarifas de servicio y sobrecargos

• Incrementando la venta de productos especiales, con mejores márgenes “Grow the Pie” a través

de pavimentación de concreto y sistemas de pared de concreto Incrementando

exportaciones de cemento y clínker

Ventas Costo y Eficiencias Retorno Sobre Capital

1

2

4

3

5

6

7

9

8

Continuando con la implementación de nuestra estrategia de precios

Incrementos de precios 2013 / Incrementos de precios anunciados 2014

España

Cemento gris: +5% /

Carga parcial: +19.5 USD/m3

Balcanes

Cemento gris: -0% /

Entrega rápida: +1.7 USD/Ton

Egipto

Cemento gris: +14% / +7%

Control temperatura: +1.4 USD/m3

Israel

Concreto : +3% / +2%

Agregados: +8% / +4%

Carga parcial +14 USD/m3

EAU

• Concreto: +0% /

Lavado trompo revolvedor: +0.5

USD/m3)

56%

Aumentando la venta de productos especiales para mejorar rentabilidad: los ejemplos de Egipto e Israel

Cemento Portland ordinario

Mokawen

Mohandes El-Said

Al-Fanar

Portafolio de Productos de Cemento (%)

44%

28%

17%

8%

3% Margen de Contribución Adicional (+US$/M3)

Productos de concreto especiales

+8 US$/m3

Mezcla convencional concreto

16 US$/m3

Productos Especiales de Cemento: Egipto

Auto compactable

Reforzado con fibras

Portafolio de Productos de Concreto (%)

86%

7%

4% 3%

Mezclas regulares

Alta resistencia

Productos de Concreto Especiales: Israel

14%

Volúmenes de concreto autocompactable han incrementado a 55% CAC en sólo 5 años

Productos Especiales de Cemento han incrementado de 43% a 56% de las ventas

totales en los últimos 5 años

Margen de Contribución Adicional (+US$/Ton)

Productos de cemento especiales

+4 US$/ton

Base CPO* 48 US$/ton

• Cemento Portland ordinario CAC: Crecimiento anual compuesto

Introduciendo soluciones de pavimentación de concreto para aumentar volúmenes de cemento y concreto, y EBITDA

0.3

0.0

0.9

2013 2014

+200%

2012

En 5 años, podríamos generar EBITDA adicional de US$10 millones por año

• Intensidad Cemento: 18 kg/m2

• EBITDA Extra: US$0.8/m2

5 Cemento (miles tons) Concreto (miles m3) EBITDA (US$ millones)

• Intensidad Cemento: 100 kg/m2

• EBITDA Extra: US$4/m2

0 44

25 0 91

0.9 - 3.4

Región: superficie pavimentada (millones m2) Egipto: Infraestructura España: Rehabilitación

de carreteras

Aeropuerto Peace Victor Ausejo de la Sierra (16 km)

Esperamos exportar cerca de 3 millones de toneladas de cemento y clínker en 2014

NORTE Y OESTE DE ÁFRICA: 1.9 millones tons (Argelia, Marruecos, Guinea)

EUROPA: 0.3 millones tons (Reino Unido, Noruega, Finlandia, Suecia,

Italia, Bulgaria, Bosnia)

MED & MEDIO ORIENTE: 0.4 millones tons (Turquía, Israel, Grecia)

AMÉRICA: 0.1 millones tons (Brasil, Colombia, Venezuela, Perú,

Rep. Dominicana, Uruguay)

Continuando esfuerzos para maximizar generación de efectivo

Venta de US$60 millones de activos en 2013. Se esperan ventas adicionales de US$40 millones para el 2015.

6

25

63

46

2014E 2013 2012 2008

Gastos de Indemnización (US$ millones)

535872

275

2008 2014E

-81%

2012 2013

Inversión en Activo Fijo (US$ millones)

77

11

35

2013 2008 2014E

-80%

2012

Capital de Trabajo Promedio (Días)

Febrero 13, 2014

Joaquín Estrada Presidente - CEMEX Asia

52%

46%

2013 2012 2010

20%

2009

33%

27%

2011

Nuestra meta es lograr > 75% en los siguientes 3 años

Mejora consistente en sustitución por combustibles alternos

Febrero 13, 2014

Juan Romero Presidente - CEMEX México

Se espera que los volúmenes para 2014 incrementen en un dígito medio

Estimado de crecimiento de un dígito medio para el 2014

16%

38% 25%

22%

Volumen de cemento estimado para 2014 1

Residencial Formal Caída de un dígito bajo

Construcción Informal Crecimiento de un dígito bajo

Industrial y Comercial Crecimiento de un dígito bajo

Infraestructura Crecimiento de doble dígito

1 Porcentajes de volumen por segmento para 2013

Incremento significativo en el presupuesto de inversión gubernamental

Categoría 2014 Crecimiento año a año

Carreteras 5.1 12%

Ferrocarriles 1.6 910%

Puertos 0.3 65%

Otros 0.6 7400%

Transportación 7.5 54%

Energía 31.0 10%

Agua 3.6 28%

Otros 23.7 19%

Total 65.8 18%

Ejecución esperada sin retraso durante 2014

• Las reglas de operación para los programas de 2014 estuvieron listas y publicadas antes de enero

• La Secretaría de Comunicaciones y Transportes (SCT) empezó un proceso de licitación temprano para proyectos importantes para 2014

• Están listos los estudios técnicos para 92 proyectos de la SCT, lo cual permitiría su licitación

• Déficit presupuestario autorizado de 1.5% del PIB

Fuente: SHCP, Cámara Mexicana de la Industria de la Construcción (CMIC), estimados CEMEX Tipo de cambio constante: 12.85 MXP/USD

Presupuesto de inversión federal (US$ miles de millones)

Se espera un 10% de incremento en volúmenes de cemento para carreteras y presas en el 2014

Reciente finalización

En construcción

Planeados para 2014

Participación de CEMEX en importantes carreteras y presas

Proyectos FONADIN planeados

Project Investment (US$ M)

Carreteras 4,425

Palmillas – Apaseo el Grande 725

Tuxpan – Tampico 490

Periférico de Orizaba Etapa I 470

Cardel – Poza Rica 450

Jala – Compostela – Banderas 390

15 otros 1,900

Agua 8,235

Túnel Emisor Oriente 1,590 Monterrey VI 1,115 El Zapotillo 1,020 Planta Tratadora Atotonilco 790 Sistema Cutzamala 550 18 otros 3,170

Total carreteras + agua 12,660

Fuente: SCT, CONAGUA, estimados CEMEX Tipo de cambio constante: 12.85 MXP/USD FONADIN: Fondo Nacional de Infraestructura

El plan de infraestructura más grande en la historia de México

Plan Nacional de Infraestructura 2013-2018

2013-2018 Crecimiento Real

(US$ miles de millones) vs. 2006-2012

Transportación 44 11%

Carreteras 29 2%

Ferrocarriles 7 59%

Puertos 5 5%

Aeropuertos 3 30%

Comunicaciones 53 74%

Energía + Agua 211 19%

TOTAL 304 25%

Fuente: Primer Informe de Gobierno 2013, SHCP, INEGI, estimados CEMEX

Se espera que la estrategia “value before volume” se traduzca en crecimiento

Manifiesto de Servicio Servicios y

sobrecargosadicionales en concreto

Incluye y clarifica los servicios adicionales ofrecidos

• Tiempo extra

• Entrega a grandes distancias

• Bombeo

• Orden mínima

Precio bruto por mercado (“menudeo”) Descuento tamaño cliente Descuento pago Descuento pasar por producto

Precio objetivo Descuento transición Descuento promocional Descuento proyecto

Precio factura Descuento cumplimiento objetivo

volumen Descuento Construrama

Precio Neto

Estructura “Gross

Minus Logic” para

cemento en saco

Soluciones nuevas e integradas para contratistas

Conversión de proyectos de asfalto a pavimento de

concreto (miles de m3 de concreto)

2013 2014e

233

500 ~2x

34

100

2013 2014e

~3x

“Grow the Pie”

“Grow the Pie” a través de clientes nuevos y actuales

Venta cruzada de cemento a través de la fuerza de venta

de concreto (toneladas mensuales por vendedor)

Conjunto de soluciones para los fabricantes de concreto

Oferta diferenciada y basada en valor

Oferta integrada de cemento, agregados y aditivos

Apertura de nueva planta de aditivos en el centro de México

Asistencia técnica y certificación

Oferta completa de productos

% de concreteros y fabricantes de productos de concreto que compran

tanto cemento como agregados

19% 27%

51%

1T14e Nov. 13 Ene. 13

Febrero 13, 2014

Karl Watson Jr. Presidente - CEMEX Estados Unidos

Se sigue observando una significativa demanda acumulada en el sector residencial

Fuente: U.S. Census, estimados CEMEX

0

400

800

1,200

1,600

2,000

2,400

12 10 08 06 04 02 00

1,600

18e 14e 16e

Iniciación de viviendas (‘000 unidades)

Multifamiliar Unifamiliar

Exceso (déficit) vivienda acumulada

(‘000 unidades)

Nivel sostenido

14e 12 08 10 02 04 06

1,400

(4,600)

Esperamos que el sector residencial lidere el crecimiento en 2014

Sector Residencial

1 El mercado residencial continuará recuperándose

2 Niveles récord de asequibilidad

3 Niveles de inventario han tocado fondo

4 La disponibilidad de crédito mejorará gradualmente

Sector No-Residencial

1 Precios de bienes raíces comerciales incrementando con rentas y tasas de ocupación al alza

2 Tasas de morosidad comercial a la baja

3 Disponibilidad de crédito mejorando

Sector Público

1 Situación fiscal de estados mejorando, pero el sector está rezagado

2 MAP21 manteniendo programa de subvenciones, pero expira en septiembre

3 MAP21 expandiendo el programa de préstamos directos federales (TIFIA)

4 El concreto se está tornando más económico y más “verde” que el asfalto

18.8% 10.4% 3.2% Demanda

Cemento 2014e (% año a año)

Fuente: Estimados CEMEX

Demanda de cemento (millones tons, CAC %)

Se espera que la mayoría de nuestros mercados principales crezca por encima de la tasa nacional de 11%

9.1

+13%

17e

12.9

14e 05

16.0

CALIFORNIA

3.72.1

4.8

+20%

17e 14e 05

ARIZONA

+7%

17e

18.3

14e

15.1

05

15.1

TEXAS

9.3

5.6

17e 14e 05

12.3 +19%

FLORIDA

Se espera que Texas crezca por debajo de la tasa nacional, pero ya se encuentra por encima de los niveles pico de 2005

Fuente: PCA, estimados CEMEX CAC: Crecimiento anual compuesto

Evolución de precio y volumen de cemento en los Estados Unidos 1976 a 2012

Aún hay camino por recorrer… pero ya hemos estado en esta situación anteriormente

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

0

20

40

60

80

100

120

140

160

1976 1982 1988 1994 2000 2006 2012

Demanda de cemento

Precio nominal

Precio real

Capacidad doméstica Importaciones de cemento

Millones tons $/ton

Nota: La demanda de cemento incluye Portland, cementos mixtos y de albañilería Fuente: USGS, PCA

Dinámica de oferta/demanda de cemento en Estados Unidos (millones toneladas)

Apoyado en dinámicas de oferta/demanda favorables

116

827972

89

2017e 2015e

108

2016e

97

2014e 2013 2012 2011

Demanda de Cemento

Capacidad Práctica

Nota: La demanda de cemento incluye Portland, cementos mixtos y de albañilería Fuente: USGS, PCA y estimados de CEMEX

Incrementos de precio de cemento anunciados para el 2014

Planta de Cemento CEMEX

$7.7/mt (Abr) $7.7/mt (Oct)

$8.8/mt (Ene) $8.8/mt (Jul)

$11.0/mt (Abr) $5.5/mt (Oct)

$11.0/mt (Ene) $8.8/mt (Jul)

$13.8/mt (Abr)

$8.8/mt (Abr)

Tarifas y sobrecargos en concreto (US$ millones)

Implementando con éxito estrategia de tarifas y sobrecargos en concreto

70

44

28

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100 +28%

+58%

+60%

Objetivo 2014

~90

2013 2012 2011

Gestionando nuestros costos de producción a través del ciclo económico

Costos unitarios de producción totales (2009 – 2014e CAC)

Cemento Agregados Concreto

2014e 2009

+0.4% +0.3%

2009 2014e

-1.3%

2014e 2009


Niveles de producción por encima de niveles pre-crisis para cemento y concreto

Productividad (Cambio año a año en volumen por hora laboral)

Cemento Agregados Concreto

+4%

2013 2012 2011 2007

+7% +2%

2013 2012 2011 2007

+6% +6%

2013 2012 2011 2007

-1%

Disminuyendo nuestra base de costos

Gastos de Administración y Ventas 1

(como % de Ventas)

11.5% 11.1%

11.7%

10.8%

9.2%

2009 2010 2011 2012 2013

(1) Gastos de Administración y Ventas excluyendo flete, costos de distribución y depreciación

Mejora proactiva de nuestra base de activos

Cemento Concreto Agregados

Terminales de cemento

Asfalto Tubería de concreto

Presencia CEMEX

JV con Concrete Supply

Intercambio de terminal de cemento

Desinversión de activos de block

Venta de canteras de arena Couch

Intercambio de terminal de cemento

Expansión de planta de cemento Odessa

Apertura de plantas de

concreto Houston

Desinversión de activos Salem

Desinversión de plantas de

concreto Sur GA

Mejorando la gestión de capital de trabajo

2012 2011 2010 2009

2013

89 79

70 60 55

Capital de Trabajo (días promedio)

-39%

Apalancamiento Operativo (cambio año a año)

Apalancamiento operativo sólido incorporado en nuestro negocio

103%

79%73%

83%

38%42%43%

12%

2T12 1T12 4T13 3T13 2T13 1T13 4T12 3T12

EBITDA 2013 US$255 millones EBITDA 2012 US$43 millones

Ventas US$3.3 miles de millones

Ventas US$3.1 miles de millones

30% 84% Apalancamiento Operativo

Año Completo

Date post:	30-Sep-2018
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Febrero 13, 2014 CEMEX Day 2014 -...

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