multistrada.co.id · Pihak berelasi 25 - 18.036 151.122 Related party Pihak ketiga 30.099.805...

Laporan TahunanPT Multistrada Arah Sarana Tbk

76 77Annual ReportPT Multistrada Arah Sarana Tbk

PT Multistrada Arah Sarana Tbk dan entitas anaknya/and its subsidiaries Laporan keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2015 dan

untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut beserta laporan auditor independen/Consolidated financial statements as of December 31, 2015 and

for the year then ended with independent auditors’ report

The original consolidated financial statements

included herein are in Indonesian language.

PT MULTISTRADA ARAH SARANA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

TANGGAL 31 DESEMBER 2015 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA

TANGGAL TERSEBUT BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

PT MULTISTRADA ARAH SARANA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2015 AND

FOR THE YEAR THEN ENDED WITH INDEPENDENT AUDITORS' REPORT

Daftar Isi Table of Contents Halaman/ Page Pernyataan Direksi ..............……………………………. ………………………….............. Directors’ Statement Laporan Auditor Independen ………………………….… ………………………… Independent Auditors’ Report Consolidated Statement of Financial Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian ……………… 1 - 2 ……………………………………………………Position Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Consolidated Statement of Profit or Loss and Lain Konsolidasian ……………………………………… 3 - 4 ……………………….. Other Comprehensive Income Consolidated Statement of Changes in Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian …………… 5 - 6 …………………………………………………….. Equity Laporan Arus Kas Konsolidasian……………………….. 7 ……………. Consolidated Statement of Cash Flows Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian ……… 8 - 85 …… Notes to the Consolidated Financial Statements ********************



PT Multistrada Arah Sarana Tbk dan entitas anaknya/and its subsidiaries Laporan keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2015 dan

untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut beserta laporan auditor independen/Consolidated financial statements as of December 31, 2015 and

for the year then ended with independent auditors’ report






80 PBAnnual ReportPT Multistrada Arah Sarana Tbk


PB 1Annual ReportPT Multistrada Arah Sarana Tbk

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements.

1

PT MULTISTRADA ARAH SARANA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2015 (Disajikan dalam Dolar AS,

Kecuali Dinyatakan Lain)


CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

As of December 31, 2015 (Expressed in US Dollars, Unless Otherwise Stated)

1 Januari 2014/ 31 Desember 2013/ 31 Desember 2014/ January 1, 2014/ December 31, 2014 December 31, 2013

Catatan/ 31 Desember 2015/ (Disajikan Kembali - Catatan 2b dan 24)/ Notes December 31, 2015 (As Restated - Notes 2b and 24)

Aset Assets

Aset Lancar Current Assets

Kas dan setara kas 4 Cash and cash equivalents Pihak berelasi 25 2.188.369 2.902.452 - Related party Pihak ketiga 36.166.537 40.173.335 34.731.444 Third parties Investasi keuangan 5 11.342.816 510.300 - Financial investments Piutang usaha 3,6 Trade receivables Pihak berelasi 25 - 18.036 151.122 Related party Pihak ketiga 30.099.805 28.186.605 34.668.481 Third parties Piutang lain-lain 6 Other receivables Pihak berelasi 25 3.243.123 2.919.477 1.071.460 Related parties Pihak ketiga 2.513.953 2.867.173 1.670.458 Third parties Persediaan 3,7 71.018.699 87.363.862 85.768.464 Inventories Pajak dibayar di muka 14 104.483 46.528 283.308 Prepaid taxes Uang muka pemasok 10 1.386.380 783.838 2.101.985 Advances to suppliers Biaya dibayar di muka 10 1.017.668 1.789.376 1.887.555 Prepaid expenses

Total Aset Lancar 159.081.833 167.560.982 162.334.277 Total Current Assets

Aset Tidak Lancar Non-current Assets Piutang lain-lain 6 Other receivables Pihak berelasi 25 - 1.205.788 1.230.618 Related party Pihak ketiga 876.549 505.788 408.182 Third parties Tagihan pajak penghasilan 3,14 1.119.023 1.500.919 1.076.513 Claims for income tax refund Uang muka perolehan aset Advances for acquisitions tidak lancar 10 17.199.034 12.166.461 11.359.393 of non-current assets Aset takberwujud 9 330.005 250.488 - Intangible assets Hutan tanaman industri Industrial timber plantations dalam pengembangan 10 7.578.197 7.799.868 6.506.132 under development stage Aset pajak tangguhan 3,14 7.057.374 7.243.671 7.550.817 Deferred tax assets Aset tetap 3,11 398.191.847 418.977.844 431.314.562 Fixed assets Goodwill 3,9 - 423.004 431.714 Goodwill Aset tidak lancar lainnya 10 6.995.375 7.877.477 6.937.686 Other non-current assets

Total Aset Tidak Lancar 439.347.404 457.951.308 466.815.617 Total Non-current Assets

Total Aset 598.429.237 625.512.290 629.149.894 Total Assets






2


LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tanggal 31 Desember 2015 (Disajikan dalam Dolar AS,



CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued)




Liabilitas dan Ekuitas Liabilities and Equity

Liabilitas Liabilities

Liabilitas Jangka Pendek Current Liabilities

Utang bank jangka pendek 12 41.967.914 39.292.056 42.792.056 Short-term bank loans Utang usaha - pihak ketiga 13 42.837.122 22.856.687 36.133.041 Trade payables - third parties Utang lain-lain - pihak ketiga 13 1.611.366 1.358.509 1.806.449 Other payables - third parties Uang muka pelanggan 5.366.473 4.851.453 6.925.580 Advances from customers Utang pajak 3,14 356.106 225.671 166.241 Taxes payable Biaya masih harus dibayar 13 4.118.400 3.119.586 2.966.150 Accrued expenses Liabilitas imbalan kerja Short-term employee benefits jangka pendek 13 2.703 13.434 239.437 liability Bagian lancar atas utang bank Current maturities of long-term jangka panjang 15 27.524.313 24.153.585 13.369.507 bank loans

Total Liabilitas Jangka Pendek 123.784.397 95.870.981 104.398.461 Total Current Liabilities

Liabilitas Jangka Panjang Non-current Liabilities

Utang bank jangka panjang 15 117.631.874 143.474.554 141.042.399 Long-term bank loans Liabilitas pajak tangguhan 14 1.096.720 1.229.943 - Deferred tax liabilities Liabilitas imbalan kerja 3,24 10.464.712 10.987.834 8.681.926 Employee benefits liability

Total Liabilitas Jangka Panjang 129.193.306 155.692.331 149.724.325 Total Non-current Liabilities

Total Liabilitas 252.977.703 251.563.312 254.122.786 Total Liabilities

Ekuitas Equity

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Equity Attributable to the Owners kepada Pemilik Entitas Induk of the Parent

Modal saham - nilai nominal Share capital - Rp140 Rp140 per saham par value per share Modal dasar - Authorized - 13.300.000.000 saham 13,300,000,000 shares Modal ditempatkan dan disetor Issued and fully paid - penuh - 9.182.946.945 saham 1b,16 137.342.902 137.342.902 137.342.902 9,182,946,945 shares Tambahan modal disetor 16 140.116.051 140.116.051 140.116.051 Additional paid-in capital Komponen lain dari ekuitas 8,16 (1.411.560) (1.302.344) (1.212.168) Other components of equity Saldo laba Retained earnings Appropriated for general

Ditentukan untuk cadangan umum 1d,16 118.965 103.965 88.965 reserve Belum ditentukan penggunaannya 68.364.751 96.274.558 97.191.961 Unappropriated

344.531.109 372.535.132 373.527.711

Kepentingan Nonpengendali 16 920.425 1.413.846 1.499.397 Non-controlling Interests

Total Ekuitas 345.451.534 373.948.978 375.027.108 Total Equity

Total Liabilitas dan Ekuitas 598.429.237 625.512.290 629.149.894 Total Liabilities and Equity






3


LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN

Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2015

(Disajikan dalam Dolar AS, Kecuali Dinyatakan Lain)


CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME For the Year Ended December 31, 2015

(Expressed in US Dollars, Unless Otherwise Stated)

2014 (Disajikan Kembali - Catatan 2b dan 24) / Catatan/ (As Restated - 2015 Notes Notes 2b and 24)

Penjualan 237.022.254 18,25 282.042.866 Sales

Beban pokok penjualan (219.348.808) 19 (239.109.136) Cost of goods sold

Laba bruto 17.673.446 42.933.730 Gross profit

Beban penjualan dan distribusi (19.467.334) 20 (19.216.716) Selling and distribution expenses General and administrative Beban umum dan administrasi (11.187.068) 21 (12.209.606) expenses

Penghasilan operasi lain Other operating income Sewa 246.067 224.213 Lease Gains on disposals Laba pelepasan aset tetap 2.214 11 8.951 of fixed assets Lain-lain - 52.390 Others

Beban operasi lain Other operating expenses Amortisasi dan penghapusan (1.545.774) (2.010.918) Amortization and write-offs Rugi neto selisih kurs (5.534.389) (1.810.588) Net loss on foreign exchange Lain-lain (595.471) - Others

(Rugi) / laba usaha (20.408.309) 7.971.456 Operating (loss) / profit

Penghasilan keuangan Finance income Penghasilan bunga 3.502.293 3.592.185 Interest income Pajak atas penghasilan bunga (708.694) (646.758) Tax on interest income Laba neto selisih kurs 293.778 447.514 Net gains on foreign exchange

Beban keuangan Finance costs Beban bunga pinjaman (8.077.908) (7.684.635) Interest charges on loans Lain-lain (1.367.844) (1.316.567) Others

(Rugi) / laba sebelum pajak penghasilan (26.766.684) 2.363.195 (Loss) / profit before income tax

Beban pajak penghasilan (92.389) 14 (1.813.099) Income tax expense

(Rugi) / laba tahun berjalan (26.859.073) 550.096 (Loss) / profit for the year

Penghasilan komprehensif lain Other comprehensive income

Pos yang tidak akan Item that will not be reclassified direklasifikasi ke laba rugi: to profit or loss: Laba / (rugi) pengukuran kembali Re-measurement gain / (loss) of atas liabilitas imbalan kerja 252.236 (750.636) employee benefits liability

Pos-pos yang akan Items that may be reclassified direklasifikasi subsequently to ke laba rugi: profit or loss: Laba yang belum direalisasi atas aset keuangan Unrealized gain on available- tersedia untuk dijual 28.985 5 10.300 for-sale financial asset Selisih kurs atas penjabaran Exchange differences on akun-akun kegiatan translations of the accounts usaha luar negeri (542.116) (120.662) of foreign operations

Penghasilan komprehensif lain Other comprehensive income tahun berjalan setelah pajak (260.895) (860.998) for the year, net of tax

Total penghasilan komprehensif Total Comprehensive Income tahun berjalan (27.119.968) (310.902) for the Year




2


LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tanggal 31 Desember 2015 (Disajikan dalam Dolar AS,



CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued)




Liabilitas dan Ekuitas Liabilities and Equity



Utang bank jangka pendek 12 41.967.914 39.292.056 42.792.056 Short-term bank loans Utang usaha - pihak ketiga 13 42.837.122 22.856.687 36.133.041 Trade payables - third parties Utang lain-lain - pihak ketiga 13 1.611.366 1.358.509 1.806.449 Other payables - third parties Uang muka pelanggan 5.366.473 4.851.453 6.925.580 Advances from customers Utang pajak 3,14 356.106 225.671 166.241 Taxes payable Biaya masih harus dibayar 13 4.118.400 3.119.586 2.966.150 Accrued expenses Liabilitas imbalan kerja Short-term employee benefits jangka pendek 13 2.703 13.434 239.437 liability Bagian lancar atas utang bank Current maturities of long-term jangka panjang 15 27.524.313 24.153.585 13.369.507 bank loans

Total Liabilitas Jangka Pendek 123.784.397 95.870.981 104.398.461 Total Current Liabilities


Utang bank jangka panjang 15 117.631.874 143.474.554 141.042.399 Long-term bank loans Liabilitas pajak tangguhan 14 1.096.720 1.229.943 - Deferred tax liabilities Liabilitas imbalan kerja 3,24 10.464.712 10.987.834 8.681.926 Employee benefits liability

Total Liabilitas Jangka Panjang 129.193.306 155.692.331 149.724.325 Total Non-current Liabilities

Total Liabilitas 252.977.703 251.563.312 254.122.786 Total Liabilities

Ekuitas Equity

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Equity Attributable to the Owners kepada Pemilik Entitas Induk of the Parent

Modal saham - nilai nominal Share capital - Rp140 Rp140 per saham par value per share Modal dasar - Authorized - 13.300.000.000 saham 13,300,000,000 shares Modal ditempatkan dan disetor Issued and fully paid - penuh - 9.182.946.945 saham 1b,16 137.342.902 137.342.902 137.342.902 9,182,946,945 shares Tambahan modal disetor 16 140.116.051 140.116.051 140.116.051 Additional paid-in capital Komponen lain dari ekuitas 8,16 (1.411.560) (1.302.344) (1.212.168) Other components of equity Saldo laba Retained earnings Appropriated for general

Ditentukan untuk cadangan umum 1d,16 118.965 103.965 88.965 reserve Belum ditentukan penggunaannya 68.364.751 96.274.558 97.191.961 Unappropriated

344.531.109 372.535.132 373.527.711

Kepentingan Nonpengendali 16 920.425 1.413.846 1.499.397 Non-controlling Interests

Total Ekuitas 345.451.534 373.948.978 375.027.108 Total Equity

Total Liabilitas dan Ekuitas 598.429.237 625.512.290 629.149.894 Total Liabilities and Equity






4


LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN

KONSOLIDASIAN (lanjutan) Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal

31 Desember 2015 (Disajikan dalam Dolar AS, Kecuali Dinyatakan Lain)


CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE

INCOME (continued) For the Year Ended December 31, 2015


2014 (Disajikan Kembali - Catatan 2b dan 24) / Catatan/ (As Restated - 2015 Notes Notes 2b and 24) (Rugi) / laba tahun berjalan yang (Loss) / profit for the year dapat diatribusikan kepada: attributable to: Pemilik entitas induk (26.790.351) 605.161 Owners of the parent Kepentingan nonpengendali (68.722) (55.065) Non-controlling interests

(26.859.073) 550.096

Total penghasilan komprehensif tahun berjalan yang dapat Total comprehensive income diatribusikan kepada: for the year attributable to: Pemilik entitas induk (26.941.801) (225.351) Owners of the parent Kepentingan nonpengendali (178.167) (85.551) Non-controlling interests

(27.119.968) (310.902)

(Rugi) / laba per saham dasar yang Basic (loss) / earning per share dapat diatribusikan kepada pemilik attributable to the owners of entitas induk (dalam sen Dolar AS) (0,300) 17 0,007 the parent (in US Dollar cents)



The

orig

inal

con

solid

ated

fina

ncia

l sta

tem

ents

incl

uded

her

ein

are

in In

done

sian

lang

uage

.

Cat

atan

ata

s la

pora

n ke

uang

an k

onso

lidas

ian

terla

mpi

r mer

upak

an b

agia

n ya

ng ti

dak

terp

isah

kan

dari

lapo

ran

keua

ngan

kon

solid

asia

n se

cara

kes

elur

uhan

.

The

acco

mpa

nyin

g no

tes

to th

e co

nsol

idat

ed fi

nanc

ial s

tate

men

ts fo

rm a

n in

tegr

al p

art o

f the

se c

onso

lidat

ed fi

nanc

ial s

tate

men

ts.

5

PT M

ULT

ISTR

AD

A A

RA

H S

AR

AN

A T

BK

DA

N E

NTI

TAS

AN

AK

NYA

LA

POR

AN

PER

UB

AH

AN

EK

UIT

AS

KO

NSO

LID

ASI

AN

U

ntuk

Tah

un y

ang

Ber

akhi

r pad

a Ta

ngga

l 31

Des

embe

r 201

5 (D

isaj

ikan

dal

am D

olar

AS,

Kec

uali

Din

yata

kan

Lain

)

PT

MU

LTIS

TRA

DA

AR

AH

SA

RA

NA

TB

K A

ND

ITS

SUB

SID

IAR

IES

CO

NSO

LID

ATE

D S

TATE

MEN

T O

F C

HA

NG

ES IN

EQ

UIT

Y Fo

r the

Yea

r End

ed D

ecem

ber 3

1, 2

015

(E

xpre

ssed

in U

S D

olla

rs, U

nles

s O

ther

wis

e St

ated

)

Ek

uita

s ya

ng D

apat

Dia

trib

usik

an k

epad

a Pe

mili

k En

titas

Indu

k/

Equi

ty A

ttrib

utab

le to

the

Ow

ners

of t

he P

aren

t

Sa

ldo

Laba

/

R

etai

ned

Earn

ings

Mod

al S

aham

D

item

patk

an d

an

T

amba

han

Mod

al

K

ompo

nen

Lain

D

itent

ukan

Unt

uk

Kep

entin

gan

D

iset

or P

enuh

/

D

iset

or/

dari

Ekui

tas/

Cad

anga

n U

mum

/

Bel

um D

itent

ukan

Non

peng

enda

li/

Iss

ued

and

Fully

A

dditi

onal

Pai

d-

O

ther

Com

pone

nts

App

ropr

iate

d fo

r

Pen

ggun

aann

ya/

Tota

l/

N

on-c

ontr

ollin

g

To

tal E

kuita

s/

P

aid

Shar

e C

apita

l

in

Cap

ital

of E

quity

G

ener

al R

eser

ve

Una

ppro

pria

ted

Tota

l

In

tere

sts

Tota

l Equ

ity

Sald

o pe

r 1 J

anua

ri 20

15

137.

342.

902

140.

116.

051

(1.3

02.3

44)

10

3.96

5

96

.274

.558

372.

535.

132

1.41

3.84

6

37

3.94

8.97

8

Bal

ance

at J

anua

ry 1

, 201

5

Rug

i tah

un b

erja

lan

-

-

-

-

(2

6.79

0.35

1)

(2

6.79

0.35

1)

(6

8.72

2)

(2

6.85

9.07

3)

Loss

for t

he y

ear

Pen

ghas

ilan

kom

preh

ensi

f lai

n

-

-

(4

24.4

70)

-

273.

020

(151

.450

)

(109

.445

)

(260

.895

) O

ther

com

preh

ensi

ve in

com

e

Tota

l pen

ghas

ilan

kom

preh

ensi

f

ta

hun

berja

lan

-

-

(424

.470

)

-

(2

6.51

7.33

1)

(26.

941.

801)

(178

.167

)

(27.

119.

968)

To

tal c

ompr

ehen

sive

inco

me

for t

he y

ear

Acq

uisi

tion

of n

on-c

ontro

lling

Aku

isis

i kep

entin

gan

nonp

enge

ndal

i (C

atat

an 8

)

-

-

315.

254

-

-

31

5.25

4

(3

15.2

54)

-

inte

rest

s (N

ote

8)

Pem

bent

ukan

cad

anga

n um

um (C

atat

an 1

6)

-

-

-

15.0

00

(1

5.00

0)

-

-

- A

ppro

pria

tion

for g

ener

al re

serv

e (N

ote

16)

Div

iden

kas

(C

atat

an 1

6)

-

-

-

-

(1

.377

.476

)

(1.3

77.4

76)

-

(1

.377

.476

) C

ash

divi

dend

(Not

e 16

)

Sald

o pe

r 31

Des

embe

r 201

5

13

7.34

2.90

2

14

0.11

6.05

1

(1

.411

.560

)

118.

965

68.3

64.7

51

34

4.53

1.10

9

920.

425

345.

451.

534

B

alan

ce, D

ecem

ber 3

1, 2

015




4


LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN

KONSOLIDASIAN (lanjutan) Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal



CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE

INCOME (continued) For the Year Ended December 31, 2015


2014 (Disajikan Kembali - Catatan 2b dan 24) / Catatan/ (As Restated - 2015 Notes Notes 2b and 24) (Rugi) / laba tahun berjalan yang (Loss) / profit for the year dapat diatribusikan kepada: attributable to: Pemilik entitas induk (26.790.351) 605.161 Owners of the parent Kepentingan nonpengendali (68.722) (55.065) Non-controlling interests

(26.859.073) 550.096

Total penghasilan komprehensif tahun berjalan yang dapat Total comprehensive income diatribusikan kepada: for the year attributable to: Pemilik entitas induk (26.941.801) (225.351) Owners of the parent Kepentingan nonpengendali (178.167) (85.551) Non-controlling interests

(27.119.968) (310.902)

(Rugi) / laba per saham dasar yang Basic (loss) / earning per share dapat diatribusikan kepada pemilik attributable to the owners of entitas induk (dalam sen Dolar AS) (0,300) 17 0,007 the parent (in US Dollar cents)




C

atatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir m

erupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financial statem

ents form an integral part of these consolidated financial statem

ents.

6

PT M

ULTISTR

AD

A A

RA

H SA

RA

NA

TBK

DA

N EN

TITAS A

NA

KN

YA

LAPO

RA

N PER

UB

AH

AN

EKU

ITAS K

ON

SOLID

ASIA

N (lanjutan)

Untuk Tahun yang B

erakhir pada Tanggal 31 Desem

ber 2015 (D

isajikan dalam D

olar AS, K

ecuali Dinyatakan Lain)

PT M

ULTISTR

AD

A A

RA

H SA

RA

NA

TBK

AN

D ITS SU

BSID

IAR

IES C

ON

SOLID

ATED

STATEM

ENT O

F CH

AN

GES IN

EQU

ITY (continued) For the Year Ended D

ecember 31, 2015

(Expressed in US D

ollars, Unless O

therwise Stated)

Ekuitas yang Dapat D

iatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/

Equity Attributable to the O

wners of the Parent

Saldo Laba/

Retained Earnings

M

odal Saham

Ditem

patkan dan Tam

bahan Modal

Kom

ponen Lain

D

itentukan Untuk

Kepentingan

D

isetor Penuh/

D

isetor/

dari Ekuitas/

C

adangan Um

um/

Belum

Ditentukan

N

onpengendali/

Issued and Fully

A

dditional Paid- O

ther Com

ponents

Appropriated for

Penggunaannya/

Total/

N

on-controlling

Total Ekuitas/

Paid Share C

apital

in Capital

of Equity

G

eneral Reserve

U

nappropriated

Total

Interests

Total Equity

Saldo per 1 Januari 2014

137.342.902

140.116.051

(1.212.168)

88.965

97.444.149

373.779.899

1.499.397

375.279.296

Balance at January 1, 2014

Perubahan kebijakan akuntansi

C

hange in accounting policies

(Catatan 2b dan 24)

-

-

-

-

(252.188)

(252.188 )

-

(252.188) (N

otes 2b and 24)

Saldo yang disajikan kembali (C

atatan 2b dan 24)

137.342.902

140.116.051

(1.212.168)

88.965

97.191.961

373.527.711

1.499.397

375.027.108

Restated balance (N

otes 2b and 24)

Laba tahun berjalan, disajikan kembali

P

rofit for the year, as restated

(Catatan 2b dan 24)

-

-

-

-

605.161

605.161

(55.065)

550.096 (N

otes 2b and 24) P

enghasilan komprehensif lain, disajikan

O

ther comprehensive incom

e,

kem

bali (Catatan 2b dan 24)

-

-

(90.176)

-

(740.336)

(830.512 )

(30.486)

(860.998) as restated (N

otes 2 b and 24)

Total penghasilan komprehensif tahun berjalan,

Total com

prehensive income for the year,

disajikan kembali (C

atatan 2b dan 24)

-

-

(90.176)

-

(135.175)

(225.351 )

(85.551)

(310.902) as restated (N

otes 2b and 24)

Pem

bentukan cadangan umum

(Catatan 16)

-

-

-

15.000

(15.000)

-

-

- A

ppropriation for general reserve (Note 16)

Dividen kas (C

atatan 16)

-

-

-

-

(767.228)

(767.228 )

-

(767.228)

Cash dividend (N

ote 16)

Saldo per 31 Desem

ber 2014, disajikan

B

alance, Decem

ber 31, 2014

kembali (C

atatan 2b dan 24)

137.342.902

140.116.051

(1.302.344)

103.965

96.274.558

372.535.132

1.413.846

373.948.978 as restated (N

otes 2b and 24)



7


LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal



CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS For the Year Ended December 31, 2015


Catatan/ 2015 Notes 2014

Cash Flows from Operating Arus Kas dari Aktivitas Operasi Activities

Penerimaan kas dari pelanggan 235.642.192 288.845.673 Cash receipts from customers Pembayaran kas kepada: Cash paid to: Pemasok (164.432.171) (241.835.016) Suppliers Karyawan (17.488.803) (15.877.895) Employees

Penerimaan bunga 3.414.723 2.804.891 Receipts of interest income Pembayaran pajak penghasilan badan (547.070) 14 (585.520) Payments of corporate income tax Penerimaan dari tagihan dan Proceeds from claims keberatan atas hasil for tax refund and tax pemeriksaan pajak 777.434 - assesment under appeal Pembayaran bunga (8.161.241) (8.439.863) Payments of interest expense

Kas neto yang diperoleh dari Net cash provided by aktivitas operasi 49.205.064 24.912.270 operating activities

Cash Flows from Arus Kas dari Aktivitas Investasi Investing Activities

Perolehan investasi keuangan (10.724.900) 5 (500.000) Acquisition financial investments Uang muka pembelian aset Advances for purchases of tidak lancar (10.354.986) 10 (13.584.633) non-current assets Penambahan aset takberwujud (189.399) 9 (323.673) Additions to intangible assets Additions to industrial timber Penambahan hutan tanaman plantations under industri dalam pengembangan (544.464) 10 (1.425.009) development stage Penambahan aset tetap (7.662.524) 11 (11.402.171) Additions to fixed assets Proceeds from disposal of Hasil pelepasan aset tetap 2.214 11 10.457 fixed assets

Kas neto yang digunakan untuk Net cash used in aktivitas investasi (29.474.059) (27.225.029) investing activities

Cash Flows from Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan Financing Activities

Utang bank jangka pendek 12 Short-term bank loans Penerimaan 38.981.094 26.012.188 Proceeds Pembayaran (36.305.236) (29.512.188) Repayments Utang bank jangka panjang 15 Long-term bank loans Penerimaan 4.687.841 29.999.995 Proceeds Pembayaran (27.261.528) (14.374.116) Repayments Dividen kas (1.373.920) 16 (767.228) Cash dividend

Kas Neto yang (Digunakan untuk)/ Diperoleh dari Net Cash (Used in)/Provided by Aktivitas Pendanaan (21.271.749) 11.358.651 Financing Activities

(Penurunan)/Kenaikan Neto Net (Decrease)/Increase in Kas dan Setara Kas (1.540.744) 9.045.892 Cash and Cash Equivalents

Dampak Neto Perubahan Net Effect of Changes in Nilai Tukar atas Exchange Rates on Cash Kas dan Setara Kas (3.180.137) (700.906) and Cash Equivalents

Kas dan Setara Kas Cash and Cash Equivalents Awal Tahun 43.075.787 34.730.801 at Beginning of Year

Kas dan Setara Kas Cash and Cash Equivalents Akhir Tahun 38.354.906 4 43.075.787 at End of Year





DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar AS, Kecuali Dinyatakan Lain)


AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED

FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and

for the Year Then Ended (Expressed in US Dollars, Unless Otherwise Stated)

8

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian Perusahaan a. Establishment of the Company

PT Multistrada Arah Sarana Tbk (“Perusahaan”) didirikan di Republik Indonesia pada tanggal 20 Juni 1988 dengan nama PT Oroban Perkasa dalam rangka Undang-undang Penanaman Modal Dalam Negeri No. 6 Tahun 1968, yang diubah dengan Undang-undang No. 12 Tahun 1970, berdasarkan Akta Notaris Lukman Kirana, S.H., No. 63. Akta pendirian disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C2-8932.HT.01.01-TH.88 tanggal 20 September 1988, serta diumumkan dalam Berita Negara No. 41, Tambahan No. 1877 tanggal 22 Mei 1990. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, perubahan terakhir sehubungan dengan persetujuan pemegang saham atas perubahan seluruh Anggaran Dasar Perusahaan untuk disesuaikan dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”) sebagaimana disebutkan dalam Akta Notaris Kumala Tjahjani Widodo, S.H., M.H., M.Kn No. 69 tanggal 16 Juni 2015. Perubahan-perubahan tersebut telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia melalui Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0950687 Tahun 2015 tanggal 11 Juli 2015.

PT Multistrada Arah Sarana Tbk (the “Company”), was established in the Republic of Indonesia on June 20, 1988 under the name of PT Oroban Perkasa, within the framework of the Domestic Capital Investment Law No. 6 Year 1968, as amended by Law No. 12 Year 1970, based on Notarial Deed No. 63 of Lukman Kirana, S.H. The deed of establishment was approved by the Minister of Justice in its Decision Letter No. C2-8932.HT.01.01-TH.88, dated September 20, 1988, and was published in State Gazette No. 41, Supplement No. 1877 dated May 22, 1990. The Company’s Articles of Association has been amended several times, the latest amendments of which were in connection with the shareholders’ approval of the amendments of the Company’s Articles of Association to comply with the Regulations of Monetary Services Authority (“Otoritas Jasa Keuangan” or “OJK”) as stated in Notarial Deed of Kumala Tjahjani Widodo, S.H., M.H., M.Kn No. 69 dated June 16, 2015. The said amendments were approved by the Minister of Law and Human Rights in Decision Letter No. AHU-AH.01.03-0950687 Tahun 2015 dated July 11, 2015.

Sebagaimana dinyatakan dalam Pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan dan entitas-entitas anaknya (bersama-sama dirujuk sebagai “Kelompok Usaha”) adalah menjalankan usaha di bidang industri pembuatan ban untuk semua jenis kendaraan bermotor, dan pengusahaan dan pengelolaan Hutan Tanaman Industri (“HTI”). Saat ini, Perusahaan bergerak dalam bidang industri pembuatan ban kendaraan bermotor. Hasil produksi Perusahaan dipasarkan di dalam dan di luar negeri, termasuk Timur Tengah, Eropa, Australia, Afrika, Asia dan Amerika.

As stated in Article 3 of the Company’s Articles of Association, the scope of the Company and its subsidiaries’ (collectively referred to as the “Group”) activities comprise manufacturing of tyres for all types of vehicles, and the development and improvement of forestry industry (Hutan Tanaman Industri or “HTI”). Currently, the Company is engaged in the manufacturing of tyres for motor vehicles. The Company’s products are distributed locally and abroad, including Middle East, Europe, Australia, Africa, Asia and America.

Kantor Pusat Perusahaan beralamat di Jl. Raya Lemahabang KM 58,3, Cikarang Timur, Propinsi Jawa Barat, sedangkan HTI entitas-entitas anak berlokasi di Propinsi Kalimantan Barat dan Timur.

The Company’s registered office address is at KM 58.3 Jl. Raya Lemahabang, East Cikarang, Province of West Java, while the subsidiaries’ HTI are located at the Provinces of West and East Kalimantan.

Perusahaan mulai beroperasi secara komersial pada bulan Agustus 1995. Entitas anak yang mengelola HTI yang masih dalam tahap pengembangan.

The Company started its commercial operations in August 1995. The subsidiaries are managing industrial timber plantations (HTI) that are still under development stage.






KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk




FINANCIAL STATEMENTS (continued) As of December 31, 2015 and


9

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

a. Pendirian Perusahaan (lanjutan) a. Establishment of the Company (continued)

Manajemen bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian ini, yang telah diselesaikan dan disetujui untuk diterbitkan oleh direksi Perusahaan pada tanggal 21 Maret 2016.

The management is responsible for the preparation and presentation of the consolidated financial statements, which were completed and authorized for issuance by the Company’s board of directors on March 21, 2016.

Perusahaan tidak memiliki entitas induk

langsung maupun entitas induk terakhir karena tidak terdapat pemegang saham pengendali atas Perusahaan (Catatan 16).

The Company has neither a penultimate parent nor an ultimate parent as there is no controlling shareholder on the Company (Note 16).

Pada tahun 2015 dan 2014, Perusahaan memiliki kapasitas produksi normal tahunan sebanyak 10.117.500 ban mobil dan 5.680.000 ban motor (tidak diaudit).

In 2015 and 2014, the Company has normal annual production capacities of 10,117,500 car tyres and 5,680,000 motorcycle tyres (unaudited).

b. Penawaran Umum Efek dan Penawaran

Umum Terbatas I dan II b. Initial Public Offering and Limited Public

Offering I and II

Penawaran Umum Efek Initial Public Offering

Pada tanggal 18 Maret 2005, Perusahaan menyerahkan Surat Pernyataan Pendaftaran untuk penawaran umum efek Perusahaan kepada Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (“BAPEPAM-LK”, sekarang merupakan bagian dari Otoritas Jasa Keuangan atau “OJK”). Pernyataan Pendaftaran tersebut telah menjadi efektif berdasarkan Surat Keputusan Ketua OJK No. S-1377/PM/2005 tanggal 30 Mei 2005.

On March 18, 2005, the Company submitted its registration statement for Public Offering of shares to Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency (Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan or the “BAPEPAM-LK”, currently is part of Financial Services Authority or Otoritas Jasa Keuangan/”OJK”). The Registration Statement became effective based on the Decision Letter of the Chairman of OJK No. S-1377/PM/2005 dated May 30, 2005.

Pada bulan Juni 2005, Perusahaan melakukan penawaran umum perdana sebanyak 1.000.000.000 saham baru kepada masyarakat dengan nilai nominal US$1,42 sen (Rp140) per saham dengan harga penawaran awal sebesar US$1,73 sen (Rp170) per saham.

In June 2005, the Company offered its 1,000,000,000 new shares to the public with par value of US$1.42 cents per share (Rp140) at an initial selling price of US$1.73 cents (Rp170) per share.

Seluruh saham Perusahaan tercatat pada Bursa Efek Indonesia.

All of the Company’s shares are registered at the Indonesia Stock Exchange.












10


b. Penawaran Umum Efek dan Penawaran Umum Terbatas I dan II (lanjutan)

b. Initial Public Offering and Limited Public Offering I and II (continued)

Penawaran Umum Terbatas I Limited Public Offering I

Pada tanggal 20 April 2007, Perusahaan menyerahkan surat Pernyataan Pendaftaran dalam rangka Penawaran Umum Terbatas I. Kemudian, pada tanggal 10 Mei 2007, Perusahaan menyerahkan Keterangan Tambahan atau Perubahan atas Pernyataan Pendaftaran dalam rangka Penawaran Umum Terbatas I kepada BAPEPAM-LK. Pernyataan Pendaftaran tersebut telah menjadi efektif berdasarkan surat keputusan Ketua BAPEPAM-LK No.S-2350/BL/2007 tanggal 16 Mei 2007.

On April 20, 2007, the Company has submitted its Registration Statement for Limited Public Offering I. Then, on May 10, 2007, the Company has submitted its Additional Information or Amendment to the Limited Public Offering I of shares to the BAPEPAM-LK. The Registration Statement became effective based on the Decision Letter of the Chairman of BAPEPAM-LK No.S-2350/ BL/2007 dated May 16, 2007.

Pada bulan Juni 2007, Perusahaan melakukan Penawaran Umum Terbatas I dalam rangka Penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (“HMETD”) atas sejumlah 2.622.375.000 saham baru dengan nilai nominal US$1,49 sen (Rp140) per saham yang ditawarkan dengan harga US$2,12 sen (Rp200) per saham.

In June 2007, the Company conducted Limited Public Offering I with pre-emptive rights for 2,622,375,000 new shares with par value of US$1.49 cents (Rp140) per share offered at US$2.12 cents (Rp200) per share.

Penerbitan saham baru tersebut disertai dengan penerbitan sejumlah 440.559.000 Waran Seri I yang diberikan secara cuma-cuma bagi pemegang saham Perusahaan dan pemegang HMETD.

The issuance of new shares was accompanied by 440,559,000 Series I Warrants, which were issued at no cost to the Company’s shareholders and pre-emptive right holders.

Sampai dengan berakhirnya masa pelaksanaan Waran Seri I pada tanggal 14 Juni 2010, 3.089.380 Waran Seri I telah ditukar menjadi 3.089.380 saham baru Perusahaan.

Until the expiration of Series I Warrants on June 14, 2010, 3,089,380 Series I Warrants were converted into 3,089,380 shares of the Company.

Penawaran Umum Terbatas II Limited Public Offering II

Pada tanggal 28 Oktober 2011, Perusahaan menyerahkan surat Pernyataan Pendaftaran dalam rangka Penawaran Umum Terbatas II. Kemudian, pada tanggal 5 Desember 2011, Perusahaan menyerahkan Keterangan Tambahan atau Perubahan atas Pernyataan Pendaftaran dalam rangka Penawaran Umum Terbatas II kepada BAPEPAM-LK. Pernyataan Pendaftaran tersebut menjadi efektif berdasarkan surat keputusan Ketua BAPEPAM-LK No.S-13573/BL/2011 tanggal 16 Desember 2011.

On October 28, 2011, the Company has submitted its Registration Statement for Limited Public Offering II. Then, on December 5, 2011, the Company has submitted its Additional Information or Amendment to the Limited Public Offering II of shares to the BAPEPAM-LK. The Registration Statement became effective based on the Decision Letter of the Chairman of BAPEPAM-LK No.S-13573/BL/2011 dated December 16, 2011.

Pada bulan Januari 2012, Perusahaan telah menyelesaikan Penawaran Umum Terbatas II atas 3.060.982.315 saham kepada para pemegang saham Perusahaan dengan harga penawaran US$5,43 sen (Rp500) per saham dan penerimaan neto keseluruhan sebesar US$162.484.657 (termasuk biaya transaksi sebesar US$3.865.104) (Catatan 16).

In January 2012, the Company completed Limited Public Offering II of its 3,060,982,315 shares to its shareholders at US$5.43 cents (Rp500) per share with net proceeds amounting to US$162,484,657 (including transaction cost of US$3,865,104) (Note 16).












11


c. Karyawan, Direksi dan Komisaris c. Employees, Directors and Commissioners

Susunan anggota dewan komisaris dan direksi Perusahaan adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s boards of commissioners and directors are as follows:

2015 2014 Dewan Komisaris Board of Commissioners Presiden Komisaris Eugene Cho Park Eugene Cho Park President Commissioner Komisaris Independen Mulyo Sutrisno Mulyo Sutrisno Independent Commissioner Komisaris Independen Paulus Ridwan Purawinata Paulus Ridwan Purawinata Independent Commissioner Komisaris Andi Solaiman Andi Solaiman Commissioner Komisaris Glenn T. Sugita Glenn T. Sugita Commissioner

Dewan Direksi Board of Directors Presiden Direktur Pieter Tanuri Pieter Tanuri President Director Wakil Presiden Direktur Sukarman Sukarman Vice President Director Wakil Presiden Direktur Henryanto Komala Henryanto Komala Vice President Director Direktur Yohanes Ade Bunian Moniaga Yohanes Ade Bunian Moniaga Director Direktur Uthan M. Arief Sadikin Uthan M. Arief Sadikin Director Direktur Independen Andreas Handoyo Hutama Andreas Handoyo Hutama Independent Director

Komite Audit Audit Committee Ketua Mulyo Sutrisno Mulyo Sutrisno Chairman Anggota Achmad Sofyan Achmad Sofyan Member Anggota H. Parman Z. Djakaria H. Parman Z. Djakaria Member

Pada tanggal 31 Desember 2015, Kelompok Usaha memiliki 3.134 karyawan tetap (2014: 3.395) (tidak diaudit).

As of December 31, 2015, the Group has a total of 3,134 permanent employees (2014: 3,395) (unaudited).

Beban kompensasi bruto bagi manajemen kunci (termasuk dewan komisaris dan direksi) Kelompok Usaha adalah sebagai berikut:

Gross compensation for the key management (including board of commissioners and directors) of the Group is as follows:

2015 2014 Imbalan kerja jangka pendek 3.784.331 3.727.266 Short-term employee benefits Imbalan pasca kerja 203.410 490.716 Post-employment benefits Total kompensasi bruto yang dibayar Total gross compensation paid to kepada manajemen kunci 3.987.741 4.217.982 the key management

Terdiri atas pembayaran kepada: Comprise amounts paid to: Direksi dan komisaris 1.369.209 1.486.660 Directors and commissioners Manajemen kunci lainnya 2.618.532 2.731.322 Other key management personnel Total 3.987.741 4.217.982 Total












12

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan

Konsolidasian a. Basis of Presentation of Consolidated

Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (“SAK”), yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia dan Peraturan-Peraturan serta Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh OJK.

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“SAK”), which comprise the Statements and Interpretations issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Indonesian Institute of Accountants and the Regulations and Guidelines on Financial Statement Presentation and Disclosures issued by OJK.

Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan konsep akrual, kecuali laporan arus kas konsolidasian, dengan menggunakan konsep biaya historis, kecuali seperti yang disebutkan dalam Catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang relevan.

The consolidated financial statements have been prepared on the accrual basis, except for the consolidated statement of cash flows, using the historical cost concept of accounting, except as disclosed in the relevant Notes to the consolidated financial statements herein.

Laporan arus kas konsolidasian yang disajikan dengan menggunakan metode langsung, menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas yang diklasifikasikan ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statement of cash flows, which have been prepared using the direct method, present receipts and disbursements of cash and cash equivalents classified into operating, investing and financing activities.

b. Perubahan kebijakan akuntansi b. Changes of accounting principles

Kebijakan akuntansi yang diterapkan oleh Kelompok Usaha adalah selaras bagi periode yang dicakup oleh laporan keuangan konsolidasian. Kelompok Usaha telah menerapkan seluruh standar akuntansi baru dan yang direvisi yang efektif tanggal 1 Januari 2015, termasuk standar akuntansi baru dan revisi berikut yang dipertimbangkan relevan bagi Kelompok Usaha sehingga mempengaruhi baik posisi ataupun kinerja keuangan Kelompok Usaha atau pengungkapan terkait dalam kebijakan akuntansi maupun Catatan atas laporan keuangan konsolidasian:

The accounting policies adopted by the Group are consistently applied for the years covered by the consolidated financial statements. The Group has adopted all the new and revised standards that are effective on January 1, 2015, including the following new and revised accounting standards that are considered relevant to the Group and therefore affect either the financial position or performance of the Group or the related disclosures in the accounting policies and Notes to the consolidated financial statements:

i) PSAK 1: Penyajian Laporan Keuangan i) PSAK 1: Presentation of Financial

Statements

Revisi terhadap PSAK 1 memperkenalkan pengelompokan pos-pos yang disajikan pada penghasilan komprehensif lain. Pos-pos yang akan direklasifikasi (“didaur-ulang”) ke laba rugi pada periode mendatang, seperti laba atau rugi atas aset keuangan tersedia untuk dijual, harus disajikan terpisah dari pos-pos yang tidak akan direklasifikasi, seperti revaluasi aset tetap. Revisi tersebut hanya mempengaruhi penyajian namun tidak mempengaruhi posisi maupun kinerja keuangan konsolidasian Kelompok Usaha.

The revision to PSAK 1 introduce a grouping of items presented in other comprehensive income. Items that will be reclassified (“recycled”) to profit or loss at a future point in time, such as net loss or gain on available-for-sale financial assets, have to be presented separately from items that will not be reclassified, such as revaluation of fixed assets. The revisions affect presentation only and have no impact on the Group’s consolidated financial position or performance.












13

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

b. Perubahan kebijakan akuntansi (lanjutan) b. Changes of accounting principles

(continued)

ii) PSAK 24: Imbalan Kerja ii) PSAK 24: Employee Benefits

Kelompok Usaha menerapkan PSAK 24 secara retrospektif dengan beberapa ketentuan transisi yang ditetapkan dalam standar yang direvisi. Laporan posisi keuangan konsolidasian awal dari periode komparatif terdahulu (1 Januari 2014) dan jumlah komparatif telah disajikan kembali. PSAK 24 revisi merubah, antara lain, akuntansi untuk program imbalan pasti.

The Group applied PSAK 24 retrospectively in accordance with the transitional provisions set out in the revised standard. The opening consolidated statement of financial position of the earliest comparative period presented (January 1, 2014) and the comparative figures have been accordingly restated. The revised PSAK 24 changes, amongst other things, the accounting for defined benefit plans.

Untuk program imbalan pasti, penundaan pengakuan keuntungan dan kerugian aktuaria (yaitu “Pendekatan Koridor”) tidak lagi diperkenankan, dan biaya jasa lalu harus diakui sebagai beban pada periode yang lebih awal antara: (i) ketika program amandemen atau kurtailmen terjadi; dan (ii) ketika entitas mengakui biaya restrukturisasi atau imbalan terminasi terkait.

For defined benefit plans, the ability to defer recognition of actuarial gains and losses (i.e., the “Corridor Approach”) has been removed, and past service cost is to be recognized as an expense at the earlier between: (i) when the plan amendment or curtailment occurs; and (ii) when the entity recognizes related restructuring costs or termination benefits.

Sebagaimana disajikan kembali sesuai revisi PSAK 24, jumlah yang dicatat pada laba rugi hanya mencakup beban jasa kini dan beban jasa lalu, keuntungan atau kerugian atas penyelesaian, dan penghasilan/(beban) bunga neto. Perubahan lainnya dalam liabilitas imbalan kerja neto, termasuk keuntungan dan kerugian aktuaria, diakui sebagai penghasilan komprehensif lain yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi pada periode berikutnya.

As restated in accordance with the revised PSAK 24, amounts recorded in profit or loss are limited to current and past service costs, gains or losses on settlements, and net interest income/(expense). All other changes in the net employee benefits liability, including actuarial gains and losses, are recognized in other comprehensive income with no subsequent recycling to profit or loss.

Pengembalian yang diharapkan digantikan dengan mencatat penghasilan bunga dalam laba rugi, yang dihitung menggunakan tingkat diskonto yang digunakan dalam menghitung liabilitas imbalan kerja.

Expected returns are replaced by recording interest income in profit or loss, which is calculated using the discount rate used to measure the employee benefits liability.

Pada tanggal 1 Januari dan 31 Desember 2014, pengaruh penyajian kembali terhadap liabilitas dan ekuitas konsolidasian adalah sebagai berikut:

As at January 1 and December 31, 2014, the impact of the restatement to the consolidated liabilities and equity is as follows:












14




(continued)

ii) PSAK 24: Imbalan Kerja (lanjutan) ii) PSAK 24: Employee Benefits (continued)


Liabilitas imbalan kerja 1.234.322 336.250 Employee benefits liability Liabilitas pajak tangguhan (308.581) (84.063) Deferred tax liabilities Pengaruh terhadap ekuitas neto 925.741 252.187 Net impact to equity Ekuitas yang dapat diatribusikan Equity attributable to the kepada pemilik entitas induk 925.741 252.187 owners of the parent

Pengaruh penyajian kembali terhadap laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 adalah sebagai berikut:

The impact of the restatement to the statement of profit or loss and other comprehensive income for the year ended December 31, 2014 is as follows:

Jumlah/ Amount

Beban pokok penjualan 52.461 Cost of goods sold Beban pajak penghasilan (13.115) Income tax expense

Laba tahun berjalan 39.346 Profit for the year

Penghasilan komprehensif lain Other comprehensive income Other comprehensive income

Rugi pengukuran kembali atas Re-measurement loss of liabilitas imbalan kerja (750.636) employee benefits liability

Total penghasilan komprehensif Total comprehensive income tahun berjalan setelah pajak (711.290) for the year, net of tax

Laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada Profit for the year attributable to pemilik entitas induk 39.346 owners of the parent

Total penghasilan komprehensif tahun berjalan yang dapat Total comprehensive income diatribusikan kepada for the year attributable to pemilik entitas induk (711.290) owners of the parent

Laba/(rugi) per saham dasar yang dapat Basic earnings/(loss) per share diatribusikan kepada pemilik attributable to the owners entitas induk (dalam sen Dolar AS) (0,008) of the parent (in US Dollar cents)

Perubahan di atas tidak mempengaruhi laporan arus kas konsolidasian Kelompok Usaha.

These changes did not have any impact on the consolidated statement of cash flows of the Group.

Revisi PSAK 24 juga mengharuskan pengungkapan lebih luas, seperti telah diungkapkan pada Catatan 24.

The revised PSAK 24 also requires more extensive disclosures, as provided in Note 24.












15




(continued)

iii) PSAK 65: Laporan Keuangan Konsolidasian dan PSAK 4: Laporan Keuangan Tersendiri

iii) PSAK 65: Consolidated Financial Statements and PSAK 4: Separate Financial Statements

PSAK 65 menggantikan bagian dari PSAK 4: Laporan Keuangan Konsolidasian dan Terpisah yang mengatur akuntansi bagi laporan keuangan konsolidasian. PSAK 65 menetapkan model kendali tunggal bagi semua entitas termasuk entitas terstruktur.

PSAK 65 replaces the portion of PSAK 4: Consolidated and Separate Financial Statements that addresses the accounting for consolidated financial statements. PSAK 65 establishes a single control model that applies to all entities including structured entities.

Perubahan yang diperkenalkan oleh PSAK 65 mengharuskan manajemen untuk melakukan pertimbangan signifikan dalam menentukan entitas yang dikendalikan dan karenanya harus dikonsolidasikan oleh entitas induk, dibandingkan dengan persyaratan yang sebelumnya ditetapkan dalam PSAK 4. Tidak ada pengaruh terhadap posisi dan kinerja keuangan konsolidasian Kelompok Usaha sehubungan dengan penerapan awal PSAK 65 dan PSAK 4 tersebut, kecuali bagi pengungkapan kebijakan akuntansi terkait.

The changes introduced by PSAK 65 required management to exercise significant judgment to determine which entities are controlled and therefore are required to be consolidated by a parent, compared with the requirements that were imposed in PSAK 4. There was no impact to the financial position and performance of the Group upon the initial adoption of PSAK 65 and PSAK 4, except for the related disclosures of accounting policies.

iv) PSAK 68: Pengukuran Nilai Wajar iv) PSAK 68: Fair Value Measurement

PSAK 68 tidak merubah kapan suatu entitas diharuskan menggunakan nilai wajar, namun lebih kepada memberikan panduan bagaimana mengukur nilai wajar pada saat nilai wajar disyaratkan atau diijinkan. PSAK 68 juga mensyaratkan pengungkapan yang komprehensif atas nilai wajar. Dengan demikian, sesuai panduan dalam PSAK 68, Kelompok Usaha melakukan evaluasi ulang atas kebijakannya dalam mengukur aset dan liabilitas yang diharuskan untuk dicatat pada nilai wajar.

PSAK 68 does not change when an entity is required to use fair value, but rather provides guidance on how to measure fair value when fair value is required or permitted. PSAK 68 also requires comprehensive disclosures on fair values. As a result of the guidance in PSAK 68, the Group reassessed its policies for measuring assets and liabilities required to be carried at fair values.

Tidak ada pengaruh terhadap posisi dan kinerja keuangan konsolidasian Kelompok Usaha sehubungan dengan penerapan awal PSAK 68 tersebut, kecuali bagi pengungkapan dalam kebijakan akuntansi terkait dan Catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang relevan.

There was no impact to the financial position and performance of the Group upon the initial adoption of the said PSAK 68, except for the related disclosures of accounting policies and the relevant Notes to the consolidated financial statements.












16



c. Prinsip-prinsip Konsolidasi c. Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Perusahaan dan entitas-entitas anak pada setiap tanggal 31 Desember. Kendali diperoleh bila Kelompok Usaha terekspos atau memiliki hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan investee dan memiliki kemampuan untuk mempengaruhi imbal hasil tersebut melalui kekuasaannya atas investee. Dengan demikian, investor mengendalikan investee jika dan hanya jika investor memiliki seluruh hal berikut ini:

The consolidated financial statements comprise the financial statements of the Company and its subsidiaries as at December 31 each year. Control is achieved when the Group is exposed, or has rights, to variable returns from its involvement with the investee and has the ability to affect those returns through its power over the investee. Thus, the Group controls an investee if and only if the Group has all of the following:

i) Kekuasaan atas investee, yaitu hak yang ada saat ini yang memberi investor kemampuan kini untuk mengarahkan aktivitas relevan dari investee,

ii) Eksposur atau hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan investee, dan

iii) Kemampuan untuk menggunakan kekuasaannya atas investee untuk mempengaruhi jumlah imbal hasil.

i) Power over the investee, that is existing rights that give the group current ability to direct the relevant activities of the investee,

ii) Exposure, or rights, to variable returns from its involvement with the investee, and

iii) The ability to use its power over the

investee to affect its returns.

Bila Kelompok Usaha tidak memiliki hak suara atau hak serupa secara mayoritas atas suatu investee, Kelompok Usaha mempertimbangkan semua fakta dan keadaan yang relevan dalam mengevaluasi apakah mereka memiliki kekuasaan atas investee, termasuk:

When the Group has less than a majority of the voting or similar rights of an investee, the Group considers all relevant facts and circumstances in assessing whether it has power over an investee, including:

i) Pengaturan kontraktual dengan pemilik

hak suara lainnya dari investee, ii) Hak yang timbul atas pengaturan

kontraktual lain, dan iii) Hak suara dan hak suara potensial yang

dimiliki Kelompok Usaha.

i) The contractual arrangement with the other vote holders of the investee,

ii) Rights arising from other contractual arrangements, and

iii) The Group's voting rights and potential voting rights.

Kelompok Usaha menilai kembali apakah mereka mengendalikan investee bila fakta dan keadaan mengindikasikan adanya perubahan terhadap satu atau lebih dari ketiga elemen dari pengendalian. Konsolidasi atas entitas-entitas anak dimulai sejak Kelompok Usaha memperoleh pengendalian atas entitas anak dan berhenti pada saat Kelompok Usaha kehilangan pengendalian atas entitas anak. Aset, liabilitas, penghasilan dan beban dari entitas anak yang diakuisisi pada tahun tertentu disertakan dalam laporan keuangan konsolidasian sejak tanggal Kelompok Usaha memperoleh kendali sampai tanggal Kelompok usaha tidak lagi mengendalikan entitas anak tersebut.

The Group re-assesses whether or not it controls an investee if facts and circumstances indicate that there are changes to one or more of the three elements of control. Consolidation of a subsidiary begins when the Group obtains control over the subsidiary and ceases when the Group loses control of the subsidiary. Assets, liabilities, income and expenses of a subsidiary acquired during the year are included in the consolidated financial statements from the date the Group gains control until the date the Group ceases to control the subsidiary.












17



c. Prinsip-prinsip Konsolidasi (lanjutan) c. Principles of Consolidation (continued)

Seluruh laba rugi dan setiap komponen penghasilan komprehensif lain diatribusikan pada pemilik entitas induk dan pada kepentingan nonpengendali (“KNP”), walaupun hal ini akan menyebabkan saldo KNP yang defisit. Bila dipandang perlu, penyesuaian dilakukan terhadap laporan keuangan entitas anak untuk diselaraskan dengan kebijakan akuntansi Kelompok Usaha.

Profit or loss and each component of other comprehensive income are attributed to the equity holders of the parent of the Group and to the non-controlling interests (“NCI”), even if this results in the NCI having a deficit balance. When necessary, adjustments are made to the financial statements of subsidiaries to bring their accounting policies into line with the Group’s accounting policies.

Seluruh saldo akun, transaksi, penghasilan dan beban antar perusahaan yang signifikan, dan laba atau rugi hasil transaksi dari intra kelompok usaha yang belum direalisasi dan dividen dieliminasi pada saat konsolidasi.

All significant intra and inter-group balances, transactions, income and expenses, and unrealized profits and losses resulting from intra-group transactions and dividends are eliminated on consolidation.

Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas induk pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian, dicatat sebagai transaksi ekuitas. Bila kehilangan pengendalian atas suatu entitas anak, maka Kelompok Usaha menghentikan pengakuan atas aset (termasuk goodwill), liabilitas dan komponen lain dari ekuitas terkait, sementara rugi atau laba yang dihasilkan diakui pada laba rugi. Bagian dari investasi yang tersisa diakui pada nilai wajar.

A change in the parent’s ownership interest in a subsidiary, without a loss of control, is accounted for as an equity transaction. If the Group loses control over a subsidiary, it derecognizes the related assets (including goodwill), liabilities, NCI and other component of equity, while any resultant gain or loss is recognized in the profit or loss. Any investment retained is recognized at fair value.

d. Pengukuran Nilai Wajar d. Fair Value Measurement

Kelompok Usaha mengukur pada nilai wajar pengakuan awal instrumen keuangan, dan aset dan liabilitas yang diakuisisi pada kombinasi bisnis, dan pengukuran selanjutnya dari aset keuangan tersedia untuk dijual.

The Group measures at fair value financial instruments at initial measurement, and assets and liabilities of the acquirees upon business combinations, and available-for-sale financial asset at subsequent measurement.

Nilai wajar adalah harga yang akan diterima dari menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam transaksi teratur antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran. Pengukuran nilai wajar mengasumsikan bahwa transaksi untuk menjual aset atau mengalihkan liabilitas terjadi: i) Di pasar utama untuk aset atau liabilitas

tersebut, atau ii) Jika tidak terdapat pasar utama, di pasar

yang paling menguntungkan untuk aset atau liabilitas tersebut.

Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date. The fair value measurement is based on the presumption that the transaction to sell the asset or transfer the liability takes place either: i) In the principal market for the asset or

liability, or ii) In the absence of a principal market, in the

most advantageous market for the asset or liability.












18



d. Pengukuran Nilai Wajar (lanjutan) d. Fair Value Measurement (continued)

Pasar utama atau pasar yang paling menguntungkan tersebut harus dapat diakses oleh Kelompok Usaha.

The principal or the most advantageous market must be accessible to by the Group.

Nilai wajar dari aset atau liabilitas diukur dengan menggunakan asumsi yang akan digunakan pelaku pasar ketika menentukan harga aset atau liabilitas tersebut, dengan asumsi bahwa pelaku pasar bertindak dalam kepentingan ekonomi terbaiknya.

The fair value of an asset or a liability is measured using the assumptions that market participants would use when pricing the asset or liability, assuming that market participants act in their economic best interest.

Pengukuran nilai wajar dari suatu aset nonkeuangan memperhitungkan kemampuan pelaku pasar untuk menghasilkan manfaat ekonomik dengan menggunakan aset dalam penggunaan tertinggi dan terbaiknya atau dengan menjualnya kepada pelaku pasar lain yang akan menggunakan aset tersebut pada penggunaan tertinggi dan terbaiknya.

A fair value measurement of a non-financial asset takes into account a market participant's ability to generate economic benefits by using the asset in its highest and best use or by selling it to another market participant that would use the asset in its highest and best use.

Kelompok Usaha menggunakan teknik penilaian yang sesuai dengan keadaan dan data yang memadai tersedia untuk mengukur nilai wajar, dengan memaksimalkan masukan (input) yang dapat diamati (observable) yang relevan dan meminimalkan masukan (input) yang tidak dapat diamati (unobservable).

The Group uses valuation techniques that are appropriate in the circumstances and for which sufficient data are available to measure fair value, maximizing the use of relevant observable inputs and minimizing the use of unobservable inputs.

Semua aset dan liabilitas yang nilai wajarnya diukur atau diungkapkan dalam laporan keuangan konsolidasian dikategorikan dalam hirarki nilai wajar berdasarkan tingkatan masukan (input) paling rendah yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar secara keseluruhan sebagai berikut:

All assets and liabilities for which fair value is measured or disclosed in the consolidated financial statements are categorized within the fair value hierarchy, described as follows, based on the lowest level input that is significant to the fair value measurement as a whole:

i) Level 1—Harga kuotasian (tanpa

penyesuaian) di pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik yang dapat diakses entitas pada tanggal pengukuran.

ii) Level 2—Teknik penilaian yang menggunakan tingkat masukan (input) yang paling rendah yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar yang dapat diamati (observable) baik secara langsung atau tidak langsung.

iii) Level 3—Teknik penilaian yang menggunakan tingkat masukan (input) yang paling rendah yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar yang tidak dapat diamati (unobservable) baik secara langsung atau tidak langsung.

i) Level 1—Quoted (unadjusted) market prices in active markets for identical assets or liabilities.

ii) Level 2—Valuation techniques for which the lowest level input that is significant to the fair value measurement is directly or indirectly observable.

iii) Level 3—Valuation techniques for which the lowest level input that is significant to the fair value measurement is unobservable.












19



e. Kas dan Setara Kas e. Cash and Cash Equivalents

Kas dan setara kas terdiri atas kas dan bank dan deposito berjangka dengan jangka waktu 3 bulan atau kurang sejak saat penempatan dan tidak digunakan sebagai jaminan atas pinjaman.

Cash and cash equivalents comprise cash on hand and in banks and short-term deposits with an original maturity of 3 months or less at the time of placements and not restricted to use.

f. Instrumen Keuangan f. Financial Instruments

Instrumen keuangan adalah setiap kontrak yang memberikan aset keuangan bagi satu entitas dan liabilitas keuangan atau ekuitas bagi entitas lain.

A financial instrument is any contract that gives rise to a financial asset of one entity and a financial liability or equity instrument of another entity.

Aset Keuangan Financial Assets

Pengakuan dan Pengukuran Awal Initial Recognition and Measurement

Aset keuangan diklasifikasikan, pada saat pengakuan awal, sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo, aset keuangan tersedia untuk dijual, atau sebagai instrumen lindung nilai dalam lindung nilai efektif, bila memenuhi syarat. Semua aset keuangan awalnya diakui pada nilai wajar namun dalam hal aset keuangan yang tidak diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, maka nilai wajar tersebut ditambah dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan aset keuangan tersebut.

Financial assets are classified, at initial recognition, as financial assets at fair value through profit or loss (“FVTPL”), loans and receivables, held-to-maturity investments, available-for-sale financial assets, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. All financial assets are recognized initially at fair value plus, in the case of financial assets not recorded at FVTPL, transaction costs that are attributable to the acquisition of the financial asset.

Kelompok Usaha mengklasifikasikan aset keuangannya sebagai (i) pinjaman yang diberikan dan piutang, seperti kas dan setara kas, piutang usaha dan lain-lain, dan piutang pihak berelasi, (ii) aset keuangan tersedia-untuk-dijual, dan (iii) aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo.

The Group designates its financial assets as (i) loans and receivables, such as cash and cash equivalents, trade and other receivables and receivables due from related parties, and (ii) available-for-sale (“AFS”) financial asset, and (iii) held-to-maturity financial asset.












20



f. Instrumen Keuangan (lanjutan) f. Financial Instruments (continued)

Aset Keuangan (lanjutan) Financial Assets (continued)

Pengukuran Selanjutnya Subsequent Measurement

Pengukuran selanjutnya dari aset keuangan tergantung kepada klasifikasi masing-masing seperti berikut ini.

The subsequent measurement of financial assets depends on their classification as described below.

Pinjaman yang diberikan dan piutang, dan aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo

Loans and receivables and held-to-maturity financial assets

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan yang tidak memiliki kuotasi di pasar aktif.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market.

Aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan yang Perusahaan memiliki intensi positif dan kemampuan untuk memilikinya hingga jatuh tempo.

Held-to-maturity financial assets are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturity that the Company has the positive intention and ability to hold to maturity.

Setelah pengakuan awal, aset-aset tersebut dicatat pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode Suku Bunga Efektif (“SBE”). Keuntungan atau kerugian terkait diakui pada laba rugi ketika aset-aset tersebut dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

After initial recognition, such assets are carried at amortized cost using the Effective Interest Rate (“EIR”) method. The related gains or losses are recognized in the profit or loss when these assets are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Piutang usaha dan lain-lain dan piutang pihak berelasi

Trade and other receivables and due from related parties

Penyisihan atas jumlah piutang yang tidak tertagih dicatat bila ada bukti yang obyektif bahwa Kelompok Usaha tidak akan dapat menagih piutang tersebut. Piutang tidak tertagih dihapuskan pada saat teridentifikasi. Rincian lebih lanjut tentang kebijakan akuntansi atas penurunan nilai aset keuangan diungkapkan pada paragraf-paragraf berikutnya yang relevan pada Catatan ini.

An allowance is made for uncollectible receivables when there is objective evidence that the Group will not be able to collect the receivables. Bad debts are written off when identified. Further details on the accounting policy for impairment of financial assets are disclosed in the relevant succeeding paragraphs under this Note.












21




Aset Keuangan (lanjutan) Financial Assets (lanjutan)

Pengukuran Selanjutnya (lanjutan) Subsequent Measurement (lanjutan)

Aset keuangan tersedia untuk dijual Available-for-sale financial asset

Setelah pengakuan awal, aset keuangan tersedia untuk dijual diukur pada nilai wajar dengan laba atau rugi yang belum direalisasi diakui dalam pendapatan komprehensif lain dan laba atau rugi kumulatif dikreditkan ke akun “Komponen Lain dari Ekuitas” pada ekuitas sampai investasi tersebut dihentikan pengakuannya. Pada saat itu keuntungan atau kerugian kumulatif diakui pada laba atau rugi, atau bila aset ditentukan telah mengalami penurunan nilai, yang pada saat itu akumulasi rugi diakui pada laba rugi sebagai beban keuangan.

After initial measurement, AFS financial assets are subsequently measured at fair value with unrealized gains or losses recognized in Other Comprehensive Income (‘OCI”) and the cumulative AFS reserve is credited to “Other Components of Equity” account in the equity until the investment is derecognized. At which time the cumulative gain or loss is recognized in other operating income, or the asset is determined to be impaired, when the cumulative loss is reclassified from “Other Components of Equity” account in equity to profit or loss as finance costs.

Penghentian Pengakuan Derecognition

Penghentian pengakuan atas suatu aset keuangan, atau, bila dapat diterapkan untuk bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan serupa, terjadi bila:

A financial asset, or, where applicable a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets, is derecognized when:

i) hak kontraktual atas arus kas yang berasal

dari aset keuangan tersebut berakhir; atau i) the contractual rights to receive cash flows

from the financial asset have expired; or

ii) Kelompok Usaha mentransfer hak kontraktual untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut atau menanggung kewajiban untuk membayar arus kas yang diterima tersebut tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga melalui suatu kesepakatan penyerahan dan apabila (i) secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, atau (ii) secara substansial tidak mentransfer dan tidak mempertahankan seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, namun telah mentransfer pengendalian atas aset keuangan tersebut.

ii) the Group has transferred its contractual rights to receive cash flows from the financial asset or has assumed an obligation to pay them in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement and either (i) has transferred substantially all the risks and rewards of the financial asset, or (ii) has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the financial asset, but has transferred control of the financial asset.












22





Penghentian Pengakuan (lanjutan) Derecognition (continued)

Ketika Kelompok Usaha mentransfer hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan atau mengadakan kesepakatan penyerahan, Kelompok Usaha mengevaluasi sejauh mana Kelompok Usaha memiliki risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut. Pada saat Kelompok Usaha tidak mentransfer maupun tidak mempertahankan secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset keuangan tersebut, juga tidak mentransfer pengendalian atas aset keuangan tersebut, maka aset keuangan tersebut diakui oleh Kelompok Usaha sebesar keterlibatannya yang berkelanjutan dengan aset keuangan tersebut.

When the Group has transferred its rights to receive cash flows from a financial asset or has entered into a pass-through arrangement, it evaluates if and to what extent it has retained the risks and rewards of the financial asset ownership. When it has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the financial asset, nor transferred control of the financial asset, the financial asset is recognized to the extent of the Group’s continuing involvement in the financial asset.

Keterlibatan berkelanjutan yang berbentuk pemberian jaminan atas aset yang ditransfer diukur sebesar jumlah terendah antara nilai tercatat awal aset yang ditransfer dan jumlah maksimal dari pembayaran yang diterima yang mungkin harus dibayar kembali oleh Kelompok Usaha.

Continuing involvement that takes the form of a guarantee over the transferred asset is measured at the lower of the original carrying amount of the asset and the maximum amount of consideration received that the Group could be required to repay.

Dalam hal ini, Kelompok Usaha juga mengakui liabilitas terkait. Aset yang ditransfer dan liabilitas terkait diukur atas dasar yang merefleksikan hak dan kewajiban Kelompok Usaha yang ditahan.

In that case, the Group also recognizes an associated liability. The transferred asset and the associated liability are measured on a basis that reflects the rights and obligations that the Group has retained.

Pada saat penghentian pengakuan atas aset keuangan secara keseluruhan, maka selisih antara nilai tercatat dan jumlah dari (i) pembayaran yang diterima, termasuk aset baru yang diperoleh dikurangi dengan liabilitas baru yang ditanggung; dan (ii) keuntungan atau kerugian kumulatif yang telah diakui secara langsung dalam ekuitas, harus diakui pada laba rugi.

On derecognition of a financial asset in its entirety, the difference between the carrying amount and the sum of (i) the consideration received, including any new asset obtained less any new liability assumed; and (ii) any cumulative gain or loss that has been recognized directly in equity, is recognized in the profit or loss.












23





Penurunan Nilai Impairment

Pada setiap tanggal pelaporan, Kelompok Usaha mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Penurunan nilai atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan dianggap telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti yang obyektif mengenai penurunan nilai sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (“peristiwa yang merugikan”), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

The Group assesses at each reporting date whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. A financial asset or a group of financial assets is deemed to be impaired if, and only if, there is an objective evidence of impairment as a result of one or more events that has occurred after the initial recognition of the asset (an incurred “loss event”) and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or the group of financial assets that can be reliably estimated.

Bukti penurunan nilai dapat meliputi indikasi pihak peminjam atau kelompok pihak peminjam mengalami kesulitan keuangan signifikan, wanprestasi atau tunggakan pembayaran bunga atau pokok, terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya dan pada saat data yang dapat diobservasi mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa datang, seperti meningkatnya tunggakan atau kondisi ekonomi yang berkorelasi dengan wanprestasi.

Evidence of impairment may include indications that the debtors or a group of debtors is experiencing significant financial difficulty, default or delinquency in interest or principal payments, the probability that they will enter bankruptcy or other financial reorganization, and when observable data indicate that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows, such as changes in arrears or economic conditions that correlate with defaults.

i) Aset Keuangan yang Dicatat pada Biaya

Perolehan Diamortisasi i) Financial Assets Carried at Amortized

Cost

Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang dan aset keuangan yang dimiliki hingga jatuh tempo yang dicatat pada biaya perolehan yang diamortisasi, Kelompok Usaha pertama kali secara individual menentukan bahwa terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual.

For loans and receivables and financial asset held-to-maturity carried at amortized cost, the Group first assesses individually whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant.












24





Penurunan Nilai (lanjutan) Impairment (continued)


Perolehan Diamortisasi (lanjutan) i) Financial Assets Carried at Amortized

Cost (continued)

Jika Kelompok Usaha menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka Kelompok Usaha memasukkan aset tersebut ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, it includes the asset in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be recognized, are not included in a collective assessment or impairment.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk kerugian kredit yang diharapkan di masa mendatang yang belum terjadi). Nilai tercatat atas aset keuangan dikurangi melalui penggunaan akun penyisihan dan jumlah kerugian tersebut diakui secara langsung pada laba rugi. Penghasilan bunga terus diakui atas nilai tercatat yang telah dikurangi tersebut berdasarkan tingkat SBE awal aset keuangan tersebut. Pinjaman yang diberikan beserta dengan penyisihan terkait dihapuskan jika tidak terdapat kemungkinan yang realistis atas pemulihan di masa mendatang dan seluruh agunan, jika ada, sudah direalisasi atau ditransfer kepada Kelompok Usaha.

When there is objective evidence that an impairment loss has been incurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not been incurred). The carrying amount of the asset is reduced through the use of an allowance account and the amount of the loss is directly recognized in the profit or loss. Interest income continues to be accrued on the reduced carrying amount based on the original EIR of the financial asset. Loans together with the associated allowance are written off when there is no realistic prospect of future recovery and all collateral, if any, has been realized or has been transferred to the Group.












25







Perolehan Diamortisasi (lanjutan) i) Financial Assets Carried at Amortized

Cost (continued)

Jika, dalam tahun berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang yang dikarenakan peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui ditambahkan atau dikurangi (dipulihkan) dengan menyesuaikan akun penyisihan. Pemulihan tersebut tidak boleh mengakibatkan nilai tercatat aset keuangan melebihi biaya perolehan diamortisasi yang seharusnya jika penurunan nilai tidak diakui pada tanggal pemulihan dilakukan. Jumlah pemulihan aset keuangan diakui pada laba rugi.

If, in a subsequent year, the amount of the estimated impairment loss of financial assets increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the allowance account. The reversal shall not result in a carrying amount of the financial asset that exceeds what the amortized cost would have been had the impairment not been recognized at the date the impairment is reversed. The recovery of financial assets is recognized in the profit or loss.

ii) Aset Keuangan yang Dicatat pada Biaya

Perolehan ii) Financial Assets Carried at Cost

Jika terdapat bukti obyektif bahwa

kerugian penurunan nilai telah terjadi atas aset keuangan yang dicatat pada biaya perolehan, maka jumlah kerugian penurunan nilai diukur berdasarkan selisih antara nilai tercatat aset keuangan dengan nilai kini dari estimasi arus kas masa mendatang yang didiskontokan pada tingkat pengembalian yang berlaku di pasar untuk aset keuangan serupa. Kerugian penurunan nilai tersebut tidak dapat dipulihkan pada tahun berikutnya.

When there is objective evidence that an impairment loss has been incurred on financial asset carried at cost, the amount of the impairment loss is measured as the difference between the carrying amount of the financial asset and the present value of estimated future cash flows discounted at the current market rate of return for a similar financial asset. Such impairment losses cannot be reversed in the subsequent year.

iii) Aset Keuangan Tersedia untuk Dijual iii) Available-for-sale Financial Asset

Untuk aset keuangan tersedia untuk dijual, Kelompok Usaha melakukan evaluasi pada setiap tanggal pelaporan bila bukti obyektif bahwa aset tersebut mengalami penurunan nilai.

For AFS financial asset, the Group assesses at each reporting date whether there is objective evidence that the asset is impaired.












26






iii) Aset Keuangan Tersedia untuk Dijual

(lanjutan) iii) Available-for-sale Financial Asset

(continued)

Bukti obyektif penurunan nilai termasuk penurunan ‘signifikan’ dan ‘berkepanjangan’ dari nilai wajar aset tersebut di bawah biaya perolehannya. Penurunan signifikan dievaluasi terhadap biaya perolehan aset dan berkepanjangan dievaluasi berdasarkan periode yang di dalamnya nilai wajar lebih rendah dari biaya perolehannya.

Objective evidence of impairment includes a significant or prolonged decline in the fair value of the asset below its cost. ‘Significant’ is evaluated against the original cost of the investment and ‘prolonged’ against the period in which the fair value has been below its original cost.

Bila dievaluasi terdapat penurunan nilai, akumulasi kerugian, yang diukur sebesar selisih antara biaya perolehan dan nilai wajarnya, dikurangi kerugian atas aset tersebut yang sebelumnya diakui pada laba rugi, dikeluarkan dari pendapatan komprehensif lain dan diakui pada laba rugi. Penurunan nilai tidak dapat dibalik, namun kenaikan nilai wajar setelah penurunan nilai diakui pada pendapatan komprehensif lain.

When there is impairment assessed, the cumulative loss, measured as the difference between the acquisition cost and the current fair value, less any impairment loss on that investment previously recognized in the statement of profit or loss, is removed from OCI and recognized in the profit or loss. Impairment losses are not reversed through profit or loss, but increases in their fair value subsequent to the impairment are recognized in OCI.

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities

Pengakuan dan Pengukuran Awal Initial Recognition and Measurement

Liabilitas keuangan diklasifikasikan, pada

pengakuan awal, sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, utang dan pinjaman atau derivatif ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai pada lindung nilai yang efektif.

Financial liabilities are classified, at initial recognition, as financial liabilities at fair value through profit or loss, loans and borrowings, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate.

Semua liabilitas keuangan diakui pada nilai

wajar saat pengakuan awal dan, bagi liabilitas keuangan dalam bentuk utang dan pinjaman, dicatat pada nilai wajar ditambah biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

All financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of loans and borrowings and payables, net of directly attributable transaction costs.

Kelompok Usaha menetapkan liabilitas keuangan sebagai utang dan pinjaman, seperti utang usaha dan lain-lain, biaya masih harus dibayar, dan utang dan pinjaman yang dikenakan bunga.

The Group designates its financial liabilities as loans and borrowings, such as trade and other payables, accruals, and interest bearing loans and borrowings.












27



f. Instrumen Keuangan (lanjutan)

f. Financial Instruments (continued)

Liabilitas Keuangan (lanjutan) Financial Liabilities (continued) Pengukuran Selanjutnya Subsequent Measurement

Pengukuran selanjutnya dari liabilitas keuangan ditentukan oleh klasifikasinya sebagai berikut.

The subsequent measurement of financial liabilities depends on their classification as described below.

Utang dan pinjaman Loans and borrowings

(i) Utang dan Pinjaman yang Dikenakan

Bunga (i) Interest-bearing Loans and Borrowings

Setelah pengakuan awal, utang dan pinjaman yang dikenakan bunga diukur dengan biaya perolehan yang diamortisasi dengan menggunakan metode SBE. Pada tanggal pelaporan, biaya bunga yang masih harus dibayar dicatat secara terpisah dari pokok pinjaman terkait dalam bagian liabilitas jangka pendek. Keuntungan dan kerugian diakui pada laba rugi ketika liabilitas dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasi SBE.

Subsequent to initial recognition, interest-bearing loans and borrowings are measured at amortized acquisition costs using EIR method. At the reporting dates, accrued interest is recorded separately from the associated borrowings within the current liabilities section. Gains and losses are recognized in the profit or loss when the liabilities are derecognized as well as through the EIR amortization process.

Biaya perolehan diamortisasi dihitung dengan mempertimbangkan setiap diskonto atau premium atas perolehan dan komisi atau biaya yang merupakan bagian tidak terpisahkan dari SBE. Amortisasi SBE dicatat sebagai beban keuangan pada laba rugi.

Amortized cost is calculated by taking into account any discount or premium on acquisition and fee or costs that are an integral part of the EIR. The EIR amortization is included in finance costs in the profit or loss.

(ii) Utang dan akrual (ii) Payables and accruals

Liabilitas untuk utang usaha dan utang lain-lain jangka pendek dan biaya masih harus dibayar dinyatakan sebesar jumlah tercatat (jumlah nosional), yang kurang lebih sebesar nilai wajarnya.

Liabilities for current trade and other accounts payable and accrued expenses are stated at carrying amounts (notional amounts), which approximate their fair values.

Penghentian Pengakuan (iii) Derecognition

Suatu liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya pada saat kewajiban yang ditetapkan dalam kontrak dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation under the contract is discharged or cancelled or expired.












28




Liabilitas Keuangan (lanjutan) Financial Liabilities (continued)

Penghentian Pengakuan (lanjutan) Derecognition (continued)

Ketika sebuah liabilitas keuangan ditukar dengan liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama atas persyaratan yang secara substansial berbeda, atau bila persyaratan dari liabilitas keuangan tersebut secara substansial dimodifikasi, pertukaran atau modifikasi persyaratan tersebut dicatat sebagai penghentian pengakuan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru, dan selisih antara nilai tercatat masing-masing liabilitas keuangan tersebut diakui pada laba rugi.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as derecognition of the original liability and recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in the profit or loss.

Saling Hapus Instrumen Keuangan Offsetting of Financial Instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan disaling hapuskan dan nilai netonya disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, terdapat hak secara hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah tercatat dari aset keuangan dan liabilitas keuangan tersebut dan terdapat intensi untuk menyelesaikan secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statement of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

g. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi g. Transactions with Related Parties

Perusahaan dan entitas anaknya mempunyai transaksi dengan pihak berelasi sesuai dengan definisi yang diuraikan pada PSAK 7.

The company and subsidiaries have transactions with related parties as defined in PSAK 7.

Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh kedua belah pihak, yang mungkin tidak sama dengan transaksi lain yang dilakukan dengan pihak-pihak yang tidak berelasi.

The transactions are made based on terms agreed by the parties, which may not be the same as those of the transactions between unrelated parties.

Seluruh transaksi dan saldo yang material dengan pihak berelasi diungkapkan dalam Catatan yang relevan.

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the relevant Notes herein.

Kecuali diungkapkan khusus sebagai pihak berelasi, maka pihak-pihak lain yang disebutkan dalam Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan pihak ketiga.

Unless specifically identified as related parties, the parties disclosed in the Notes to the consolidated financial statements are third parties.












29



h. Persediaan h. Inventories

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi neto. Biaya perolehan ditentukan dengan menggunakan metode rata-rata tertimbang.

Inventories are valued at the lower of cost or net realizable value. Cost is calculated using weighted-average method.

Biaya yang dikeluarkan untuk setiap produk agar berada pada lokasi dan kondisi siap untuk dijual dicatat sebagai berikut: i) Bahan baku, suku cadang dan bahan

pembantu: harga pembelian; ii) Barang jadi dan persediaan dalam proses:

biaya bahan baku dan tenaga kerja langsung dan bagian proporsional dari beban overhead berdasarkan kapasitas operasi normal namun tidak termasuk biaya pinjaman.

Costs incurred in bringing each product to its present location and condition are accounted for as follow: i) Raw materials, spare parts and factory

supplies: purchase cost; ii) Finished goods and work in-process: cost

of direct materials and labor and a proportion of manufacturing overheads based on normal operating capacity but excluding borrowing costs.

Kelompok Usaha menetapkan penyisihan untuk keusangan dan/atau penurunan nilai persediaan berdasarkan hasil penelaahan berkala atas kondisi fisik dan nilai realisasi neto persediaan.

The Group provides allowance for obsolescence and/or decline in values of inventories based on periodic reviews of the physical conditions and net realizable values of the inventories.

i. Biaya Dibayar di Muka i. Prepaid Expenses

Biaya dibayar di muka diamortisasi dan dibebankan pada operasi selama masa manfaatnya. Bagian jangka panjang dari biaya dibayar di muka disajikan sebagai bagian dari akun “Aset Tidak Lancar Lainnya” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Prepaid expenses are amortized and charged to operations over the periods benefited. The long-term portion of prepaid expenses are presented as part of “Other Non-Current Assets” account in the consolidated statement of financial position.

j. Hutan Tanaman Industri j. Industrial Timber Plantations

HTI dikelompokkan menjadi HTI dalam pengembangan dan HTI siap panen.

HTI is classified as HTI under development stage and HTI available for harvest.

HTI dalam pengembangan dinyatakan sebesar biaya perolehan yang meliputi akumulasi biaya-biaya sehubungan dengan kegiatan pengembangan HTI, seperti penanaman, pemeliharaan dan alokasi biaya tidak langsung lainnya yang dapat diatribusikan langsung dengan kegiatan tersebut, sampai dengan saat HTI tersebut dinyatakan menghasilkan dan dapat dipanen. Pada saat itu, HTI dalam pengembangan direklasifikasi ke HTI siap panen.

HTI under development stage is stated at cost, which consists mainly of the accumulated cost of the development of HTI, such as planting, cultivation and allocations of indirect overhead costs attributable to the activities, up to the time the HTI becomes commercially productive and available for harvest. At that time, HTI under development stage is reclassified to HTI available for harvest.

HTI siap panen dicatat sebesar biaya perolehan, dan dibebankan sebagai biaya produksi pada saat tanaman ditebang berdasarkan luas area tebang.

HTI available for harvest is stated at cost, and charged to production cost based on the harvested area of HTI.












30



k. Kombinasi Bisnis, Aset Takberwujud dan

Goodwill k. Business Combinations, Intangible Assets

and Goodwill

Kombinasi Bisnis Business Combinations

Kombinasi bisnis dicatat dengan menggunakan metode akuisisi. Biaya perolehan dari sebuah akuisisi diukur pada nilai agregat imbalan yang dialihkan, diukur pada nilai wajar pada tanggal akuisisi dan jumlah setiap KNP pada pihak yang diakuisisi. Untuk setiap kombinasi bisnis, Kelompok Usaha memilih apakah mengukur KNP pada entitas yang diakuisisi baik pada nilai wajar ataupun pada proporsi kepemilikan KNP atas aset neto yang teridentifikasi dari entitas yang diakuisisi. Biaya-biaya akuisisi yang timbul dibebankan langsung dan disertakan dalam beban administrasi.

Business combinations are accounted for using the acquisition method. The cost of an acquisition is measured as the aggregate of the consideration transferred, measured at acquisition date fair value, and the amount of any NCI in the acquiree. For each business combination, the Group elects whether it measures the NCI in the acquiree either at fair value or at the proportionate share of the acquiree’s identifiable net assets. Acquisition costs incurred are directly expensed and included in administrative expenses.

Ketika melakukan akuisisi atas sebuah bisnis, Kelompok Usaha mengklasifikasikan dan menentukan aset keuangan yang diperoleh dan liabilitas keuangan yang diambil alih berdasarkan pada persyaratan kontraktual, kondisi ekonomi dan kondisi terkait lain yang ada pada tanggal akuisisi. Hal ini termasuk pemisahan derivatif melekat dalam kontrak utama oleh pihak yang diakuisisi.

When the Group acquires a business, it assesses the financial assets acquired and liabilities assumed for appropriate classification and designation in accordance with the contractual terms, economic circumstances and pertinent conditions as at the acquisition date. This includes the separation of embedded derivatives in host contracts by the acquiree.

Dalam suatu kombinasi bisnis yang dilakukan secara bertahap, Kelompok Usaha mengukur kembali kepentingan ekuitas yang dimiliki sebelumnya pada pihak yang diakuisisi pada nilai wajar tanggal akuisisi dan mengakui keuntungan atau kerugian yang dihasilkan.

If the business combination is achieved in stages, the acquisition date fair value of the Group’s previously held equity interest in the acquiree is remeasured to fair value at the acquisition date through profit or loss.

Bila pencatatan awal kombinasi bisnis belum dapat diselesaikan pada tanggal pelaporan, Kelompok Usaha melaporkan jumlah sementara bagi item yang pencatatannya belum dapat diselesaikan tersebut.

If the initial accounting for a business combination is incomplete by the end of the reporting, the Group reports provisional amounts for the items for which the accounting is incomplete.

Periode pengukuran adalah periode setelah tanggal akuisisi yang didalamnya Kelompok Usaha dapat melakukan penyesuaian atas jumlah sementara yang diakui dalam kombinasi bisnis tersebut. Selama periode pengukuran, Kelompok Usaha mengakui penambahan aset atau liabilitas bila terdapat informasi terbaru yang diperoleh mengenai fakta dan keadaan pada tanggal akuisisi, yang bila diketahui pada saat itu, akan menyebabkan pengakuan atas aset dan liabilitas pada tanggal tersebut.

The measurement period is the period after the acquisition date during which the Group may adjust the provisional amounts recognized for a business combination. During the measurement period, the Group recognizes additional assets or liabilities if new information is obtained about facts and circumstances that existed as of the acquisition date and, if known, would have resulted in the recognition of those assets and liabilities as of that date.












31




Goodwill (lanjutan) k. Business Combinations, Intangible Assets

and Goodwill (continued)

Goodwill Goodwill

Pada tanggal akuisisi, goodwill awalnya diukur pada harga perolehan yang merupakan selisih lebih nilai agregat dari imbalan yang dialihkan dan jumlah setiap KNP atas selisih jumlah dari aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih. Jika imbalan tersebut kurang dari nilai wajar aset neto entitas anak yang diakuisisi, selisih tersebut diakui pada laba rugi sebagai keuntungan dari pembelian dengan diskon setelah sebelumnya manajemen melakukan penilaian atas identifikasi dan nilai wajar dari aset yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih.

At acquisition date, goodwill is initially measured at cost being the excess of the aggregate of the consideration transferred and the amount recognized for NCI over the net identifiable assets acquired and liabilities assumed. If this consideration is lower than the fair value of the net assets of the subsidiary acquired, the difference is recognized in profit or loss as gain on bargain purchase after previously assessing the identification and fair value measurement of the acquired assets and the assumed liabilities.

Setelah pengakuan awal, goodwill diukur pada jumlah tercatat dikurangi akumulasi kerugian penurunan nilai. Untuk tujuan pengujian penurunan nilai, goodwill yang diperoleh dari suatu kombinasi bisnis, sejak tanggal akuisisi dialokasikan kepada setiap Unit Penghasil Kas (“UPK”) dari Kelompok Usaha yang diharapkan akan bermanfaat dari sinergi kombinasi tersebut, terlepas dari apakah aset atau liabilitas lain dari pihak yang diakuisisi ditetapkan atas UPK tersebut.

After initial recognition, goodwill is measured at cost less any accumulated impairment losses. For the purpose of impairment testing, goodwill acquired in a business combination is, from the acquisition date, allocated to each of the Group’s Cash Generating Unit (“CGU”) that is expected to benefit from the combination, irrespective of whether other assets or liabilities of the acquiree are assigned to those CGUs.

Jika goodwill telah dialokasikan pada suatu UPK dan operasi tertentu atas UPK tersebut dihentikan, maka goodwill yang diasosiasikan dengan operasi yang dihentikan tersebut termasuk dalam jumlah tercatat operasi tersebut ketika menentukan keuntungan atau kerugian dari pelepasan. Goodwill yang dilepaskan tersebut diukur berdasarkan nilai relatif operasi yang dihentikan terhadap bagian dari UPK yang ditahan.

Where goodwill forms part of a CGU and part of the operations within that CGU is disposed of, the goodwill associated with the operation disposed of is included in the carrying amount of the operation when determining the gain or loss on disposal of the operation. Goodwill disposed of in this circumstance is measured based on the relative values of the operation disposed of and the portion of the CGU retained.

Aset Takberwujud Intangible Assets

Aset takberwujud adalah aset nonmoneter teridentifikasi tanpa wujud fisik.

An intangible asset is an identifiable non-monetary asset without physical substance.

Kelompok Usaha mengakui aset takberwujud, bila dan hanya bila, aset tersebut memenuhi definisi di atas dan kriteria pengakuan berikut ini: (i) kemungkinan besar Kelompok Usaha akan memperoleh manfaat ekonomi masa depan dari aset tersebut, dan (ii) biaya perolehannya dapat diukur secara andal.

The Group recognized an intangible asset, if and only if, it meets the above-mentioned definition, and it fulfills the recognition criteria as follows: (i) it is probable that the expected future economic benefits that are attributable to the asset will flow to the Group; and (ii) the cost of the asset can be measured reliably.












32




Goodwill (lanjutan) k. Business Combinations, Intangible Assets

and Goodwill (continued)

Aset Takberwujud (lanjutan) Intangible Assets (continued)

Aset takberwujud dicatat pada awal pengakuan pada biaya perolehan. Masa manfaat aset takberwujud ditentukan sebagai terbatas atau tak terbatas.

Intangible asset is initially recognized at cost. The useful lives of intangible assets are assessed as either finite or indefinite.

Setelah pengakuan awal, aset takberwujud dengan umur terbatas diamortisasi sepanjang masa manfaatnya menggunakan metode garis lurus dan dievaluasi untuk penurunan nilai setiap terdapat indikasi bahwa aset takberwujud mungkin mengalami penurunan nilai. Periode dan metode amortisasi dievaluasi minimal setiap tanggal pelaporan.

After initial recognition, intangible assets with finite lives are amortized over the useful economic life using straight line method and assessed for impairment whenever there is an indication that the intangible asset may be impaired. The amortization period and the amortization method are reviewed at least at the end of each reporting period.

Perubahan masa manfaat atau pola konsumsi manfaat masa depan yang diharapkan dari aset takberwujud dianggap merupakan modifikasi terhadap periode atau metode amortisasi, dan diperlakukan sebagai perubahan estimasi akuntansi.

Changes in the expected useful life or the expected pattern of consumption of future economic benefits embodied in the asset are considered to modify the amortization period or method, as appropriate, and are treated as changes in accounting estimates.

Ringkasan kebijakan atas aset takberwujud adalah sebagai berikut:

The summary of intangible assets is as follows:

Lisensi dan Sertifikat - Terbatas /

Licenses and Certificates - Finite

Umur ekonomis 1 - 12 tahun/

1 - 12 years

Useful lives

Metode amortisasi Garis lurus/

Straight line

Amortization method

Perolehan Diberikan oleh badan sertifikasi terkait/

Granted by the related certification bodies

Attainment

Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali Business Combinations under Common

Control

Kombinasi bisnis entitas sepengendali dicatat dengan menggunakan metode penyatuan kepentingan, dimana selisih antara jumlah imbalan yang dialihkan dengan jumlah tercatat aset neto entitas yang diakuisisi diakui sebagai bagian dari akun "Tambahan Modal Disetor" pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Business combinations under common control are accounted for using the pooling-of-interests method, whereby the difference between the considerations transferred and the book value of the net assets of the acquiree is recognized as part of "Additional Paid-in Capital" account in the consolidated statement of financial position.

Dalam menerapkan metode penyatuan kepemilikan tersebut, unsur-unsur laporan keuangan dari entitas yang bergabung disajikan seolah-olah penggabungan tersebut telah terjadi sejak awal periode entitas yang bergabung berada dalam sepengendalian.

In applying the said pooling-of-interest method, the components of the financial statements of the combining entities are presented as if the combination has occurred since the beginning of the period of the combining entities become under common control.












33



l. Aset Tetap l. Fixed Assets

Aset tetap pada awalnya diakui sebesar biaya perolehan, yang terdiri atas harga perolehan dan biaya-biaya tambahan yang dapat diatribusikan langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi yang diinginkan agar aset siap digunakan. Biaya perolehan tersebut juga termasuk biaya untuk mengganti komponen dari aset tetap pada saat penggantian, jika kriteria-kriteria pengakuan terpenuhi.

All fixed assets are initially recognized at cost, which comprises its purchase price and any costs directly attributable in bringing the asset to its working condition and to the location where it is intended to be used. Such cost also include the cost of replacing part of such fixed assets when that cost is incurred, if the recognition criteria are met.

Setelah pengakuan awal, aset tetap dinyatakan pada biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan kerugian penurunan nilai.

Subsequent to initial recognition, fixed assets are carried at cost less any subsequent accumulated depreciation and impairment losses.

Penyusutan aset dimulai pada saat aset tersebut siap untuk digunakan sesuai maksud penggunaannya oleh Kelompok Usaha dan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi masa manfaat ekonomis sebagai berikut:

Depreciation of an asset is commenced when the asset is available for use in the manner intended by the Group and is computed using the straight-line method based on the estimated useful lives of the assets as follow:

Tahun/ Years

Bangunan 3 - 20 Buildings Mesin dan peralatan 5 - 20 Machinery and equipment Perabot dan peralatan kantor 3 - 10 Office furniture and fixtures Alat-alat transportasi 5 Transportation equipment

Jumlah tercatat aset tetap direviu atas penurunan nilai jika terdapat peristiwa atau perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa jumlah tercatat mungkin tidak dapat seluruhnya terealisasi.

The carrying amounts of fixed assets are reviewed for impairment when events or changes in circumstances indicate that their carrying values may not be fully recoverable.

Jumlah tercatat komponen dari suatu aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat sudah tidak ada lagi manfaat ekonomi masa depan yang diharapkan dari penggunaan maupun pelepasannya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari penghentian pengakuan tersebut (ditentukan sebesar selisih antara jumlah hasil pelepasan neto dan jumlah tercatatnya) dimasukan ke dalam laba rugi pada tahun penghentian pengakuan tersebut dilakukan.

The carrying amount of an item of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising from the derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is directly included in the profit or loss of year the item is derecognized.

Nilai residu aset, umur manfaat dan metode penyusutan dievaluasi setiap akhir tahun pelaporan dan disesuaikan secara prospektif jika dipandang perlu.

The asset residual values, useful lives and depreciation method are reviewed at the end of each reporting year and adjusted prospectively if necessary.












34



l. Aset Tetap (lanjutan) l. Fixed Assets (continued)

Aset tetap dalam penyelesaian dicatat sebesar biaya perolehan, yang mencakup kapitalisasi beban pinjaman dan biaya-biaya lainnya yang terjadi sehubungan dengan pendanaan aset tetap dalam penyelesaian tersebut. Akumulasi biaya perolehan akan direklasifikasi ke akun “Aset Tetap” yang bersangkutan pada saat aset tetap tersebut telah selesai dikerjakan dan siap untuk digunakan. Aset tetap dalam penyelesaian tidak disusutkan sampai memenuhi syarat pengakuan sebagai aset tetap seperti diungkapkan di atas.

Constructions in-progress are stated at cost, including capitalized borrowing costs and other charges incurred in connection with the financing of the said asset constructions. The accumulated costs will be reclassified to the appropriate “Fixed Assets” account when the construction is completed. Assets under construction are not depreciated until they fulfill criteria for commencement of depreciation as disclosed above.

Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada laba rugi pada saat terjadinya. Beban pemugaran dan penambahan dalam jumlah besar dikapitalisasi kepada jumlah tercatat aset terkait bila besar kemungkinan bagi Kelompok Usaha manfaat ekonomi masa depan menjadi lebih besar dari standar kinerja awal yang ditetapkan sebelumnya dan disusutkan sepanjang sisa masa manfaat aset terkait.

Repairs and maintenance expenses are taken to the profit or loss when they are incurred. The cost of major renovation and restoration is included in the carrying amount of the related asset when it is probable that future economic benefits in excess of the originally assessed standard of performance of the existing asset will flow to the Group and is depreciated over the remaining useful life of the related asset.

Tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak diamortisasi karena manajemen berpendapat bahwa kemungkinan besar hak atas tanah tersebut dapat diperbaharui/ diperpanjang pada saat jatuh tempo.

Land are stated at cost and not amortized as the management is of the opinion that it is probable the titles of land rights can be renewed/extended upon expiration.

Biaya pengurusan legal hak atas tanah dalam bentuk Hak Guna Bangunan (“HGB”) ketika tanah diperoleh pertama kali diakui sebagai bagian dari biaya perolehan tanah pada akun “Aset Tetap” dan tidak diamortisasi.

Legal cost of land rights in the form of Right to Build (Hak Guna Bangunan or “HGB”) when the land was acquired initially are recognized as part of the cost of the land under the “Fixed Assets” account and not amortized.

Biaya pengurusan atas perpanjangan atau pembaruan legal hak atas tanah dalam bentuk HGB diakui sebagai bagian dari akun “Aset Tidak Lancar Lainnya” pada laporan posisi keuangan konsolidasian dan diamortisasi sepanjang mana yang lebih pendek antara umur hukum hak atas tanah dan umur ekonomi tanah.

The extension or the legal renewal costs of land rights in the form of HGB were recognized as part of “Other Non-Current Assets” account in the consolidated statement of financial position and were amortized over the shorter between the land rights' legal life and the economic life of the land.












35



m. Penurunan Nilai Aset Non-keuangan m. Impairment of Non-financial Assets

Pada setiap akhir tahun pelaporan, Kelompok Usaha menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian penurunan nilai aset (yaitu aset takberwujud dengan umur manfaat tidak terbatas, aset takberwujud yang belum dapat digunakan, atau goodwill yang diperoleh dalam suatu kombinasi bisnis) diperlukan, maka Kelompok Usaha membuat estimasi formal jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Group assesses at the end of each reporting year whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists or when annual impairment testing for an asset (i.e. an intangible asset with an indefinite useful life, an intangible asset not yet available for use, or goodwill acquired in a business combination) is required, the Group makes an estimate of the asset’s recoverable amount.

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk aset individual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atau UPK dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari aset atau kelompok aset lain. Jika nilai tercatat aset atau UPK lebih besar daripada jumlah terpulihkannya, maka aset tersebut dipertimbangkan mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan menjadi sebesar jumlah terpulihkannya.

An asset’s recoverable amount is the higher of an asset’s or CGU’s fair value less costs to sell and its value in use, and is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets or groups of assets. Where the carrying amount of an asset or CGU exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount.

Kerugian penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan, jika ada, diakui pada laba rugi sesuai dengan kategori biaya yang konsisten dengan fungsi dari aset yang diturunkan nilainya.

Impairment losses of continuing operations, if any, are recognized in the profit or loss in those expense categories consistent with the functions of the impaired assets.

Untuk aset selain goodwill, penilaian dilakukan pada akhir setiap tanggal pelaporan apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam tahun sebelumnya mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka entitas mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. Kerugian penurunan nilai yang telah diakui dalam tahun sebelumnya untuk aset selain goodwill dibalik hanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui. Dalam hal ini, jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlah terpulihkannya.

For assets excluding goodwill, an assessment is made at each reporting date as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses may no longer exist or may have decreased. If such indication exists, the asset’s or CGU’s recoverable amount is estimated. A previously recognized impairment loss for an asset other than goodwill is reversed only if there has been a change in the assumptions used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized. If that is the case, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount.












36



m. Penurunan Nilai Aset Non-keuangan

(lanjutan) m. Impairment of Non-financial Assets

(continued)

Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun jumlah tercatat, neto setelah penyusutan, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada tahun sebelumnya. Pembalikan rugi penurunan nilai diakui pada laba rugi. Setelah pembalikan tersebut, penyusutan aset tersebut disesuaikan di periode mendatang untuk mengalokasikan jumlah tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.

The reversal is limited so that the carrying amount of the assets does not exceed its recoverable amount, nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior years. Reversal of an impairment loss is recognized in the profit or loss. After such a reversal, the depreciation charge on the said asset is adjusted in future periods to allocate the asset’s revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful life.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi atas kemungkinan penurunan nilai potensial atas aset takberwujud, aset tetap, HTI dan aset non-keuangan tidak lancar lainnya yang disajikan pada laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2015.

Management believes that there is no indication of potential impairment in values of intangible assets, fixed assets, HTI and other non-current non-financial assets presented in the consolidated statement of financial position as of December 31, 2015.

n. Imbalan Kerja n. Employee Benefits

Kelompok Usaha mencatat penyisihan manfaat untuk memenuhi dan menutup imbalan minimum yang harus dibayar kepada karyawan-karyawan sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 (“Undang-undang Tenaga Kerja”). Penyisihan tersebut diestimasi dengan menggunakan perhitungan aktuarial metode “Projected Unit Credit”.

The Group made provisions in order to meet and cover the minimum benefits required to be paid to the qualified employees under Labor Law No. 13/2003 (the “Labor Law”). The said provisions are estimated based on actuarial calculations using the “Projected Unit Credit” method.

Pengukuran kembali, terdiri atas keuntungan dan kerugian aktuarial, segera diakui pada laporan posisi keuangan konsolidasian dengan pengaruh langsung didebit atau dikreditkan kepada laba ditahan melalui penghasilan komprehensif lain pada periode terjadinya. Pengukuran kembali tidak direklasifikasi ke laba rugi pada periode berikutnya.

Re-measurements, comprising of actuarial gains and losses, are recognized immediately in the consolidated statement of financial position with a corresponding debit or credit to retained earnings through other comprehensive income in the period in which they occur. Re-measurements are not reclassified to profit or loss in subsequent periods.

Biaya jasa lalu harus diakui sebagai beban pada periode yang lebih awal antara: i) ketika program amandemen atau

kurtailmen terjadi, dan ii) ketika entitas mengakui biaya

restrukturisasi atau imbalan terminasi terkait.

Past service costs are recognized in profit or loss on the earlier of: i) The date of the plan amendment or

curtailment, and ii) The date that the Group recognizes

related restructuring costs.












37



n. Imbalan Kerja (lanjutan) n. Employee Benefits (continued)

Bunga neto dihitung dengan menerapkan tingkat diskonto yang digunakan terhadap liabilitas imbalan kerja. Kelompok Usaha mengakui perubahan berikut pada kewajiban obligasi neto pada akun “Beban Pokok Penjualan”, “Beban Umum dan Administrasi” dan “Beban Penjualan dan Distribusi” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian: i) Biaya jasa terdiri atas biaya jasa kini,

biaya jasa lalu, keuntungan atau kerugian atas penyelesaian (curtailment) tidak rutin, dan

ii) Beban atau penghasilan bunga neto.

Net interest is calculated by applying the discount rate to the net defined benefit liability. The Group recognizes the following changes in the net defined benefit obligation under “Cost of Goods Sold”, “General and Administrative Expenses” and “Selling and Distribution Expenses” as appropriate in the consolidated statement of comprehensive income at profit or loss: i) Service costs comprising current service

costs, past-service costs, gains and losses on curtailments and non-routine settlements, and

ii) Net interest expense or income.

o. Provisi o. Provisions

Provisi diakui jika Kelompok Usaha memiliki kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) yang akibat peristiwa masa lalu, besar kemungkinannya penyelesaian kewajiban tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan estimasi yang andal mengenai jumlah kewajiban tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when the Group has a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik yang paling kini. Jika arus keluar sumber daya untuk menyelesaikan kewajiban kemungkinan besar tidak terjadi, maka provisi dibatalkan.

Provisions are reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

p. Biaya Emisi Saham p. Issuance Costs of Share Capital

Biaya yang terjadi sehubungan dengan penerbitan modal saham Perusahaan kepada publik dikurangkan langsung dengan hasil emisi dan disajikan sebagai pengurang akun tambahan modal disetor dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

Costs incurred in connection with the Company’s issuance of share capital to the public were offset directly with the proceeds and presented as deduction to additional paid-in capital account in the consolidated statement of financial position.












38



q. Pendapatan dan Beban q. Revenue and Expense

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan diperoleh oleh Kelompok Usaha dan jumlahnya dapat diukur secara handal. Pendapatan diukur pada nilai wajar pembayaran yang diterima, tidak termasuk diskon, rabat dan Pajak Pertambahan Nilai (“PPN”). Kriteria spesifik berikut juga harus dipenuhi sebelum pendapatan diakui:

Revenue is recognized to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the revenue can be reliably measured. Revenue is measured at the fair value of the consideration received, excluding discounts, rebates and Value Added Taxes (“VAT”). The following specific recognition criteria must also be met before revenue is recognized:

Penjualan Barang Sale of Goods Pendapatan dari penjualan yang timbul dari pengiriman fisik produk-produk Kelompok Usaha diakui bila risiko dan manfaat yang signifikan telah dipindahkan kepada pembeli, bersamaan waktunya dengan pengiriman dan penerimaannya.

Revenue from sales arising from physical delivery of the Group’s products is recognized when the significant risks and rewards of ownership of the goods have passed to the buyer, which generally coincide with their delivery and acceptance.

Penghasilan/Beban Bunga Interest Income/Expense Untuk semua instrumen keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, pendapatan atau beban bunga dicatat dengan menggunakan metode SBE, yaitu suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi pembayaran atau penerimaan kas di masa yang akan datang selama perkiraan umur dari instrumen keuangan, atau jika lebih tepat, selama periode yang lebih singkat, untuk nilai tercatat neto dari aset keuangan atau liabilitas keuangan.

For all financial instruments measured at amortized cost, interest income or expense is recorded using the EIR, which is the rate that exactly discounts the estimated future cash payments or receipts over the expected life of the financial instrument or a shorter period, where appropriate, to the net carrying amount of the financial asset or liability.

Pendapatan Sewa Rental Income

Pendapatan sewa diakui dengan dasar garis lurus selama masa sewa.

Rental income is recognized on a straight-line basis over the lease terms.

Beban Expenses

Beban diakui pada saat terjadinya (asas akrual).

Expenses are recognized when they are incurred (accrual basis).












39



r. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang

Asing r. Foreign Currency Transactions and

Balances

Mata uang pelaporan yang digunakan pada laporan keuangan konsolidasian adalah Dolar AS, yang juga merupakan mata uang fungsional Perusahaan. Tiap entitas dalam Kelompok Usaha menentukan mata uang fungsionalnya masing-masing dan laporan keuangannya masing-masing diukur menggunakan mata uang fungsional tersebut.

The reporting currency used in the consolidated financial statements is US Dollar, which is also the Company’s functional currency. Each entity in the Group determines its own functional currency and their financial statements are measured using that functional currency.

Transaksi dalam mata uang asing dicatat dalam Dolar AS berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan sesuai dengan rata-rata kurs jual dan beli yang diterbitkan oleh Bank Indonesia pada tanggal transaksi perbankan terakhir untuk tahun yang bersangkutan, dan laba atau rugi kurs yang timbul, dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun berjalan.

Transactions involving foreign currencies are recorded in US Dollar at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At the reporting date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the average of the buying and selling rates of exchange prevailing at the last banking transaction date of the year, as published by Bank Indonesia, and any resulting gains or losses are credited or charged to operations of the current period.

Akun non-moneter yang diukur pada nilai historis dalam mata uang asing dijabarkan ke Dolar AS menggunakan kurs pada tanggal transaksi dilakukan.

Non-monetary accounts that are measured in terms of historical cost in a foreign currency are translated to US Dollar using the exchange rates as at the dates of the initial transactions.

Akun-akun dari entitas anak dengan mata uang pelaporan yang bukan Dolar AS dijabarkan dari mata uang pelaporannya menjadi Dolar AS dengan dasar sebagai berikut: a) Aset dan liabilitas, baik moneter maupun

non-moneter, dijabarkan dengan menggunakan kurs penutup.

b) Pendapatan dan beban dijabarkan dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi atau, bila memenuhi syarat, kurs rata-rata periode tersebut.

c) Selisih kurs yang terjadi disajikan sebagai “selisih kurs atas penjabaran akun-akun kegiatan usaha dalam mata uang asing” pada pendapatan komprehensif lain sampai pelepasan investasi yang bersangkutan.

The accounts of subsidiaries whose presentation currency is not US Dollar are translated from its respective reporting currency into US Dollar on the following basis: a) Assets and liabilities, both monetary and

non-monetary, are translated using the closing rate of exchange.

b) Revenues and expenses are translated using transactions date exchange rate or, if applicable, the average rate for the period.

c) The resulting exchange difference is presented as “foreign exchange differences from translations of the accounts in foreign currency” in other comprehensive income until disposal of the investment.

Nilai tukar yang digunakan adalah sebagai berikut:

Exchange rates used were as follows:

2015 2014

US$/Rp1.000 0,07 0,08 US$/Rp1,000 US$/€1 1,09 1,22 US$/€1 US$/CNY1 0,15 0,16 US$/CNY1

Transaksi dalam mata uang lainnya tidak signifikan.

Transactions held in other currencies are not significant.












40



s. Sewa s. Leases

Penentuan apakah suatu perjanjian merupakan, atau mengandung, sewa, adalah berdasarkan substansi dari perjanjian tersebut pada penetapan awal. Perjanjian dievaluasi apakah pemenuhannya tergantung kepada penggunaan aset atau aset-aset tertentu secara spesifik atau perjanjian mengalihkan hak untuk menggunakan aset atau aset-aset, walaupun hak tersebut tidak secara eksplisit disebutkan dalam perjanjian.

The determination of whether an arrangement is, or contains, a lease is based on the substance of the arrangement at the inception date. The arrangement is assessed for whether fulfillment of the arrangement is dependent on the use of a specific asset or assets or the arrangement conveys a right to use the asset or assets, even if that right is not explicitly specified in an arrangement.

Sewa Operasi - Sebagai Lessee Operating Lease - As Lessee

Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa operasi jika sewa tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset. Dengan demikian, pembayaran sewa diakui sebagai beban pada operasi dengan dasar garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa.

A lease is classified as an operating lease if it does not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased asset. Accordingly, the related lease payments are recognized in profit or loss on a straight-line basis over the lease term.

Sewa Operasi - Sebagai Lessor Operating Lease - As Lessor

Sewa yang didalamnya Kelompok Usaha tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

Leases where the Group does not transfer substantially all the risks and rewards of ownership of the asset are classified as operating leases.

t. Biaya Pinjaman t. Borrowing Costs

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan langsung dengan perolehan, pembangunan atau pembuatan aset kualifikasian dikapitalisasi sebagai bagian biaya perolehan aset tersebut. Biaya pinjaman lainnya diakui sebagai beban pada saat terjadi. Biaya pinjaman terdiri dari beban bunga dan beban lain yang ditanggung Kelompok Usaha sehubungan dengan peminjaman dana.

Borrowing costs that are directly attributable to the acquisition, construction or production of a qualifying asset are capitalized as part of the cost of the related asset. Otherwise, borrowing costs are recognized as expenses when incurred. Borrowing costs consist of interests and other financing charges that the Group incurs in connection with the borrowing of funds.

u. Perpajakan u. Taxation

Pajak Kini Current Tax

Aset dan liabilitas pajak kini untuk tahun berjalan diukur sebesar jumlah yang diharapkan dapat direstitusi dari atau dibayarkan kepada otoritas perpajakan. Tarif pajak dan peraturan pajak yang digunakan untuk menghitung jumlah tersebut adalah yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada tanggal pelaporan di negara tempat Kelompok Usaha beroperasi dan menghasilkan pendapatan kena pajak.

Current income tax assets and liabilities for the current year are measured at the amount expected to be recovered from or paid to the taxation authority. The tax rates and tax laws used to compute the amount are those that have been enacted or substantively enacted as at the reporting date in the countries where the Group operates and generates taxable income.












41



u. Perpajakan (lanjutan) u. Taxation (continued)

Pajak Kini (lanjutan) Current Tax (continued)

Bunga dan denda disajikan sebagai bagian dari penghasilan atau beban operasi lain karena tidak dianggap sebagai bagian dari beban pajak penghasilan.

Interests and penalties are presented as part of other operating income or expenses since they are not considered as part of the income tax expense.

Pajak Tangguhan Deferred Tax

Pajak tangguhan diakui dengan menggunakan metode liabilitas atas perbedaan temporer pada tanggal pelaporan antara dasar pengenaan pajak dari aset dan liabilitas dan jumlah tercatatnya untuk tujuan pelaporan keuangan pada tanggal pelaporan.

Deferred tax is provided using the liability method on temporary differences at the reporting date between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts for financial reporting purposes at the reporting date.

Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer yang kena pajak, kecuali: i. liabilitas pajak tangguhan yang terjadi dari

pengakuan awal goodwill atau dari aset atau liabilitas dari transaksi yang bukan transaksi kombinasi bisnis, dan pada waktu transaksi tidak mempengaruhi laba akuntansi dan laba kena pajak/rugi pajak;

ii. dari perbedaan temporer kena pajak atas investasi pada entitas anak, yang saat pembalikannya dapat dikendalikan dan besar kemungkinannya bahwa beda temporer itu tidak akan dibalik dalam waktu dekat.

Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences, except: i. where the deferred tax liability arises from

the initial recognition of goodwill or of an asset or liability in a transaction that is not a business combination and, at the time of the transaction, affects neither the accounting profit nor taxable profit or loss;

ii. in respect of taxable temporary differences associated with investments in subsidiaries, when the timing of the reversal of the temporary differences can be controlled and it is probable that the temporary differences will not reverse in the foreseeable future.

Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruh perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dan akumulasi rugi pajak belum dikompensasi, bila kemungkinan besar laba kena pajak akan tersedia sehingga perbedaan temporer dapat dikurangkan tersebut, dan rugi pajak belum dikompensasi, dapat dimanfaatkan, kecuali: i. jika aset pajak tangguhan timbul dari

pengakuan awal aset atau liabilitas dalam transaksi yang bukan transaksi kombinasi bisnis dan tidak mempengaruhi laba akuntansi maupun laba kena pajak/rugi pajak; atau

ii. dari perbedaan temporer yang dapat dikurangkan atas investasi pada entitas anak, aset pajak tangguhan hanya diakui bila besar kemungkinannya bahwa beda temporer itu tidak akan dibalik dalam waktu dekat dan laba kena pajak dapat dikompensasi dengan beda temporer tersebut.

Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences and carry forward of unused tax losses, to the extent that it is probable that taxable profits will be available against which deductible temporary differences, and the carry forward of unused tax losses can be utilized, except: i. where the deferred tax asset relating to the

deductible temporary difference arises from the initial recognition of an asset or liability in a transaction that is not a business combination and, at the time of the transaction, affects neither the accounting profit nor taxable profit or loss; or;

ii. in respect of deductible temporary differences associated with investments in subsidiaries, deferred tax assets are recognized only to the extent that it is probable that the temporary differences will reverse in the foreseeable future and taxable profit will be available against which the temporary differences can be utilized.












42



u. Perpajakan (lanjutan) u. Taxation (continued)

Pajak Tangguhan (lanjutan) Deferred Tax (continued)

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan diturunkan apabila laba fiskal mungkin tidak memadai untuk mengkompensasi sebagian atau semua manfaat aset pajak tangguhan. Aset pajak tangguhan yang tidak diakui ditinjau ulang pada setiap tanggal pelaporan dan akan diakui apabila besar kemungkinan bahwa laba fiskal pada masa yang akan datang akan tersedia untuk pemulihannya.

The carrying amount of a deferred tax asset is reviewed at each reporting date and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profit will be available to allow all or part of the benefit of that deferred tax asset to be utilized. Unrecognized deferred tax assets are reassessed at each reporting date and are recognized to the extent that it has become probable that future taxable profit will allow the deferred tax assets to be recovered.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang diharapkan akan berlaku pada tahun saat aset dipulihkan atau liabilitas diselesaikan berdasarkan tarif pajak dan peraturan pajak yang berlaku atau yang secara substantif telah berlaku pada tanggal pelaporan.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the year when the asset is realized or the liability is settled, based on tax rates and tax laws that have been enacted or substantively enacted as at the reporting date.

Aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan disalinghapuskan jika terdapat hak secara hukum untuk melakukan saling hapus antara aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini, atau aset dan liabilitas pajak tangguhan pada entitas yang sama, Kelompok Usaha yang bermaksud untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas lancar berdasarkan jumlah neto.

Deferred tax assets and deferred tax liabilities are offset when a legally enforceable right exists to offset current tax assets against current tax liabilities, or the deferred tax assets and the deferred tax liabilities relate to the same taxable entity, or the Group intends to settle its current assets and liabilities on a net basis.

Pajak Pertambahan Nilai Value Added Tax

Pendapatan, beban-beban dan aset-aset diakui neto atas jumlah Pajak Pertambahan Nilai (“PPN”) kecuali: PPN yang muncul dari pembelian aset atau

jasa yang tidak dapat dikreditkan oleh kantor pajak, yang dalam hal ini PPN diakui sebagai bagian dari biaya perolehan aset atau sebagai bagian dari item beban-beban yang diterapkan; dan

Piutang dan utang yang disajikan termasuk dengan jumlah PPN.

Revenue, expenses and assets are recognized net of the amount of value added tax (“VAT”) except: Where the VAT incurred on a purchase of

assets or services is not recoverable from the taxation authority, in which case the VAT is recognized as part of the cost of acquisition of the asset or as part of the expense item as applicable; and

Receivables and payables that are stated with the amount of VAT included.

Jumlah PPN neto yang terpulihkan dari, atau terutang kepada, kantor pajak termasuk sebagai bagian dari piutang atau utang pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

The net amount of VAT recoverable from, or payable to, the taxation authorities is included as part of receivables or payables in the consolidated statement of financial position.

Pajak Final Final Tax

Sesuai peraturan perpajakan di Indonesia, pajak final dikenakan atas nilai bruto transaksi, dan tetap dikenakan walaupun atas transaksi tersebut pelaku transaksi mengalami kerugian.

In accordance with the tax regulation in Indonesia, final tax is applied to the gross value of transactions, even when the parties carrying the transaction recognizing losses.

Pajak final tidak termasuk dalam lingkup yang diatur oleh PSAK 46: Pajak Penghasilan.

Final tax is scoped out from PSAK 46: Income Tax.












43



v. Laba per Saham v. Earnings per Share

Perusahaan tidak mempunyai efek berpotensi saham biasa yang bersifat dilutif pada tanggal 31 Desember 2015.

The Company has no outstanding dilutive potential ordinary shares as of December 31, 2015.

Laba per saham dihitung berdasarkan rata-rata tertimbang jumlah saham yang beredar selama tahun yang bersangkutan.

Earnings per share is computed based on the weighted average number of issued and fully paid shares during the year.

w. Informasi Segmen w. Segment Information

Untuk tujuan pelaporan manajemen, Kelompok Usaha tidak memiliki segmen yang memenuhi kriteria sebagai segmen dilaporkan selain produksi ban kendaraan bermotor.

For the purpose of management reporting, the Group has no reportable segment other than manufacturing of tyres for motor vehicles.

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian Kelompok Usaha mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan terlampir.

The preparation of the Group’s consolidated financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the accompanying disclosures. The Group is presently evaluating and has not yet determined the effects of these amended accounting standards on its consolidated financial statements.

Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset atau liabilitas yang terpengaruh pada periode pelaporan berikutnya.

Uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that may require material adjustments to the carrying amount of assets or liabilities affected in future periods. The Group is presently evaluating and has not yet determined the effects of these amended accounting standards on its consolidated financial statements.

Pertimbangan Judgments

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Kelompok Usaha yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgments are made by management in the process of applying the Group’s accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

Tagihan dan Keberatan atas Hasil Pemeriksaan Pajak

Claims for Tax Refund and Tax Assessments Under Appeal

Berdasarkan peraturan perpajakan yang berlaku saat ini, manajemen mempertimbangkan apakah jumlah yang tercatat dalam akun di atas dapat dipulihkan dan direstitusi oleh Kantor Pajak. Nilai tercatat atas tagihan dan keberatan atas hasil pemeriksaan pajak Kelompok Usaha pada tanggal 31 Desember 2015 adalah sebesar US$1.119.023 (2014: US$1.500.919). Penjelasan lebih rinci mengenai perpajakan diungkapkan dalam Catatan 14.

Based on the tax regulations currently enacted, the management judged if the amounts recorded under the above account are recoverable and refundable by the Tax Office. The carrying amount of the Group’s claims for tax refund and tax assessments under appeal as of December 31, 2015 was US$1,119,023 (2014: US$1,500,919). Further details regarding taxation are disclosed in Note 14.












44

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (lanjutan)

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued)

Estimasi dan Asumsi Estimates and Assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun berikutnya diungkapkan di bawah ini. Kelompok Usaha mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Kelompok Usaha. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future and other key sources of uncertainty of estimation at the reporting date that have a significant risk of causing material adjustments to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are disclosed below. The Group based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.

Penurunan Nilai Piutang Usaha Impairment of Trade Receivable

Evaluasi Individual Individual Assessment

Kelompok Usaha mengevaluasi akun tertentu jika terdapat informasi bahwa pelanggan yang bersangkutan tidak dapat memenuhi kewajiban keuangannya. Dalam hal tersebut, Kelompok Usaha mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dari pelanggan berdasarkan catatan kredit dari pihak ketiga dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat penyisihan spesifik atas jumlah piutang pelanggan guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Kelompok Usaha.

The Group evaluates specific accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Group uses judgment, based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customer and the customer’s current credit status based on third party credit reports and known market factors, to record specific provisions for customers against amounts due to reduce its receivable amounts that the Group expects to collect.

Penyisihan spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah penyisihan atas penurunan nilai piutang usaha.

These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment of trade receivables.

Evaluasi Kolektif Collective Assessment

Bila Kelompok Usaha memutuskan bahwa tidak terdapat bukti obyektif atas penurunan nilai pada evaluasi individual atas piutang usaha, baik yang nilainya signifikan maupun tidak, Kelompok Usaha menyertakannya dalam kelompok piutang usaha dengan risiko kredit yang serupa karakteristiknya, yaitu berdasarkan wilayah geografis pelanggan, dan melakukan evaluasi kolektif atas penurunan nilai, berdasarkan umur piutang. Karakteristik yang dipilih mempengaruhi estimasi arus kas masa depan atas kelompok piutang usaha tersebut karena merupakan indikasi bagi kemampuan pelanggan untuk melunasi jumlah terutang.

If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed trade receivables, whether significant or not, it includes the asset in a group of trade receivables with similar credit risk characteristics, based on geographical location of the customers, and collectively assesses them for impairment in accordance with their respective age. The characteristics chosen are relevant to the estimation of future cash flows for groups of such trade receivables by being indicative of the customers’ ability to pay all amounts due.












45



Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimates and Assumptions (continued)

Penurunan Nilai Piutang Usaha (lanjutan) Impairment of Trade Receivable (continued)

Evaluasi Kolektif (lanjutan) Collective Assessment (continued)

Nilai tercatat dari piutang usaha Kelompok Usaha pada tanggal 31 Desember 2015 adalah sebesar US$30.099.805 (2014: US$28.204.641). Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 6.

The carrying amount of the Group’s trade receivables as of December 31, 2015 was US$30,099,805 (2014: US$28,204,641). Further details are disclosed in Note 6.

Aset Pajak Tangguhan Deferred Tax Assets

Aset pajak tangguhan diakui atas rugi fiskal yang belum digunakan sepanjang besar kemungkinannya bahwa penghasilan kena pajak akan tersedia sehingga rugi fiskal tersebut dapat digunakan. Estimasi signifikan oleh manajemen disyaratkan dalam menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan saat penggunaan dan tingkat penghasilan kena pajak dan strategi perencanaan pajak masa depan.

Deferred tax assets are recognized for unused tax losses to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the losses can be utilized. Significant management estimates are required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable profits together with future tax planning strategies.

Pada tanggal 31 Desember 2015, Perusahaan memiliki rugi fiskal yang dapat dikompensasi dengan penghasilan kena pajak di masa depan sampai dengan lima tahun sejak rugi fiskal tersebut terjadi sebesar US$31.377.055 (2014: US$12.011.068).

As of December 31, 2015, the Company has tax loss carried forwards which can be utilized against future taxable income up to five years since the tax loss occurred amounting to US$31,377,055 (2014: US$12,011,068).

Pada tanggal 31 Desember 2015, untuk seluruh rugi fiskal yang dapat dikompensasi di atas, yaitu sebesar US$31.377.055 (2014: US$12.011.068), Kelompok Usaha tidak mengakui aset pajak tangguhannya karena tidak memenuhi syarat pengakuan. Apabila aset pajak tangguhan tersebut dapat diakui, maka saldo laba akan meningkat sebesar US$7.844.264 (2014: US$3.002.767).

As of December 31, 2015, for a portion of the above-mentioned tax loss carried forward, amounting US$31,377,055 (2014: US$12,011,068) the Group does not recognize the related deferred tax assets that do not fulfill recognition criteria. If these deferred tax assets are recognized, retained earnings would be increased by US$7,844,264 (2014: US$3,002,767).

Imbalan Kerja Employee Benefits

Pengukuran kewajiban dan biaya pensiun dan liabilitas imbalan kerja Kelompok Usaha bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian. Keuntungan atau kerugian aktuarial yang timbul dari penyesuaian dan perubahan dalam asumsi-asumsi aktuarial diakui secara langsung pada laporan posisi keuangan konsolidasian dengan debit atau kredit ke saldo laba melalui penghasilan komprehensif lainnya dalam periode terjadinya.

The measurement of the Group’s obligations and cost for pension and employee benefits liabilities is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include among others, discount rates, future annual salary increase, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate. Actuarial gains or losses arising from experience adjustments and changes in actuarial assumptions are recognized immediately in the consolidated financial position with a corresponding debit or credit to retained earnings through other comprehensive income the the period in which they occur.












46



Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimates and Assumptions (continued)

Imbalan Kerja (lanjutan) Employee Benefits (continued)

Sementara Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Kelompok Usaha dapat mempengaruhi secara material liabilitas diestimasi atas pensiun dan imbalan kerja dan beban imbalan kerja neto.

While the Group believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Group’s actual experiences or significant changes in the Group’s assumptions may materially affect its estimated liabilities for pension and employee benefits and net employee benefits expense.

Nilai tercatat neto liabilitas imbalan kerja Kelompok Usaha pada tanggal 31 Desember 2015 adalah sebesar US$10.464.712 (2014: US$10.987.834). Penjelasan lebih rinci atas imbalan kerja diungkapkan dalam Catatan 24.

The net carrying amount of the Group’s employee benefits liability as of December 31, 2015 was US$10,464,712 (2014: US$10,987,834). Further details on employee benefits are disclosed in Note 24.

Penyusutan Aset Tetap Depreciation of Fixed Assets

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 3 sampai dengan 20 tahun, yang merupakan umur yang secara umum diharapkan dalam industri Kelompok Usaha menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya beban penyusutan masa depan mungkin direvisi.

The costs of fixed assets are depreciated on a straight-line basis over their estimated useful lives. Management estimates the useful lives of these fixed assets to be within 3 to 20 years, which are common life expectancies applied in the industries where the Group conducts its businesses. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised.

Nilai tercatat neto atas aset tetap Kelompok Usaha pada tanggal 31 Desember 2015 adalah sebesar US$398.191.847 (2014: US$418.977.844). Penjelasan lebih rinci atas aset tetap diungkapkan dalam Catatan 11.

The net carrying amount of the Group’s fixed assets as of December 31, 2014 was US$398,191,847 (2014: US$418,977,844). Further details on fixed asset are disclosed in Note 11.

Penyisihan Penurunan Nilai Pasar dan Keusangan Persediaan

Allowance for Decline in Market Values and Obsolescence of Inventories

Penyisihan penurunan nilai pasar dan keusangan persediaan diestimasi berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas kepada, kondisi fisik persediaan yang dimiliki, harga jual pasar, estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang timbul untuk penjualan. Penyisihan dievaluasi kembali dan disesuaikan jika terdapat tambahan informasi yang mempengaruhi jumlah yang diestimasi. Nilai tercatat persediaan Kelompok Usaha pada tanggal 31 Desember 2015 adalah sebesar US$71.018.699 (2014: US$87.363.862). Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 7.

Allowance for decline in market values and obsolescence of inventories is estimated based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the inventories’ own physical conditions, their market selling prices, estimated costs of completion and estimated costs to be incurred for their sales. The provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amount estimated. The carrying amount of the Group’s inventories as of December 31, 2015 is US$71,018,699 (2014: US$87,363,862). Further details are disclosed in Note 7.












47

4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS 2015 2014 Kas 111.092 91.138 Cash on hand

Bank Cash in banks

Rekening Dolar AS Dollar Accounts PT Bank OCBC NISP Tbk 2.864.346 2.891.317 PT Bank OCBC NISP Tbk The Hongkong and Shanghai The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited 1.035.331 618.563 Banking Corporation Limited PT Bank ANZ Indonesia 306.373 55.789 PT Bank ANZ Indonesia PT Bank CIMB Niaga Tbk 302.408 1.158.525 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Maybank Indonesia Tbk 155.383 31.132 PT Bank Maybank Indonesia Tbk The Bank of Tokyo - Mitsubishi The Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ, Ltd. 128.694 73.672 UFJ, Ltd. PT Bank QNB Indonesia Tbk 118.223 43.180 PT Bank QNB Indonesia Tbk PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia 76.404 129.532 PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia

Rekening Rupiah Rupiah Accounts PT Bank ANZ Indonesia 426.843 - PT Bank ANZ Indonesia PT Bank Commonwealth 407.556 473.010 PT Bank Commonwealth PT Bank Central Asia Tbk 294.517 603.274 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk 286.739 309.010 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk 88.771 246.300 PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Maybank Indonesia Tbk 56.178 246.792 PT Bank Maybank Indonesia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 15.103 55.774 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah US$20.000) 13.588 25.817 Others (below US$20,000 each)

Rekening Renminbi Renminbi Account Bank of China Limited, China - 24.682 Bank of China Limited, China

Rekening Euro Euro Account PT Bank Internasional Indonesia Tbk 55.079 91.778 PT Bank Internasional Indonesia Tbk DZ BANK AG Deutsche DZ BANK AG Deutsche ZentralGenossenschaftsbank 27.310 - ZentralGenossenschaftsbank

6.658.846 7.078.147

Deposito berjangka Time deposits

Pihak berelasi Related party Rekening Rupiah Rupiah Account

PT Bank Ina Perdana Tbk 2.188.369 2.902.452 PT Bank Ina Perdana Tbk

Pihak ketiga Third parites Rekening Dolar AS Dollar Account

PT Bank OCBC NISP Tbk 4.025.088 3.968.077 PT Bank OCBC NISP Tbk Rekening Rupiah Rupiah Accounts

PT Bank OCBC NISP Tbk 25.009.061 4.523.606 PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Victoria International Tbk 362.450 803.859 PT Bank Victoria International Tbk PT Bank Ekonomi Raharja Tbk - 8.096.488 PT Bank Ekonomi Raharja Tbk PT Bank Tabungan Pensiunan PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk - 8.064.044 Nasional Tbk PT Bank QNB Indonesia Tbk - 5.036.236 PT Bank QNB Indonesia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk - 2.511.740 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

31.584.968 35.906.502

Total 38.354.906 43.075.787 Total

Rekening di bank memiliki tingkat bunga mengambang sesuai dengan tingkat penawaran pada masing-masing bank.

Accounts in banks earn interest at floating rates based on the offered rate from each bank.












48

4. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

Tingkat suku bunga tahunan deposito berjangka dalam mata uang Rupiah berkisar antara 8,75% sampai dengan 10,75% (2014: antara 7,50% sampai dengan 11,00%) untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015. Tingkat suku bunga tahunan deposito berjangka dalam mata uang Dollar sebesar 0,75% sampai dengan 2,75% (2014: 2,75% sampai dengan 3,00%) untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015.

Time deposits denominated in Rupiah earned interest at annual rates ranging from 8.75% to 10.75% (2014: from 7.50% to 11.00%) for the year ended December 31, 2015. Time deposits denominated in Dollar earned interest at annual rates of 0.75% to 2.75% (2014: 2.75% to 3.00%) for the year ended December 31, 2015.

5. INVESTASI KEUANGAN 5. FINANCIAL INVESTMENTS

Aset keuangan tersedia untuk dijual Available-for-sale financial asset

2015 2014

Saldo awal, 1 Januari 510.300 - Beginning balance, January 1 Penempatan awal - 500.000 Initial placement Penambahan 724.900 - Addition Perubahan nilai wajar 28.985 10.300 Change in fair value

Saldo akhir, 31 Desember 1.264.185 510.300 Ending balance, December 31

Aset keuangan tersedia untuk dijual merupakan penempatan pada reksadana instrumen utang yang dapat dicairkan sewaktu-waktu.

Available-for-sale financial asset represent placement in mutual funds in debt instruments, redeemable on demand.

Aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo Held-to-maturity financial asset

2015 2014

Saldo awal, 1 Januari - - Beginning balance, January 1 Penempatan awal 10.000.000 - Initial placement Bunga 78.631 - Interests

Saldo akhir, 31 Desember 10.078.631 - Ending balance, December 31

Aset keuangan dimilki hingga jatuh tempo

merupakan penempatan pada surat utang jangka pendek dengan suku bunga efektif sebesar 7% per tahun. Surat utang tersebut akan jatuh tempo pada tanggal 20 November 2016 dan tanpa jaminan.

Held-to-maturity financial asset represent placement in short-term note with effective interest rate of 7% per annum. The note will mature on November 20, 2016 and is collateral-free.

6. PIUTANG USAHA DAN LAIN-LAIN 6. TRADE AND OTHER RECEIVABLES

Piutang Usaha Trade Receivables

2015 2014 Pihak berelasi (Catatan 25) Related party (Note 25) Dalam Rupiah - 18.036 In Rupiah

Pihak ketiga Third parties Dalam Dolar AS 18.647.982 18.087.222 In US Dollar Dalam Rupiah 11.295.498 9.992.320 In Rupiah Dalam Renminbi 156.325 107.063 In Renminbi

30.099.805 28.204.641






KONSOLIDASIAN Pada Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk






49

6. PIUTANG USAHA DAN LAIN-LAIN (lanjutan) 6. TRADE AND OTHER RECEIVABLES (continued)

Piutang Usaha (lanjutan) Trade Receivables (continued) Sifat hubungan dan transaksi antara Kelompok

Usaha dengan pihak berelasi dijelaskan pada Catatan 25.

The nature of relationships and transactions of the Group with the related parties are explained in Notes 25.

Piutang usaha tidak dijaminkan, tidak dikenakan

bunga dan umumnya dikenakan syarat pembayaran selama 15 sampai dengan 90 hari.

Trade receivables are unsecured, non-interest bearing, and generally on 15 to 90 days term of payment.

Analisis umur piutang usaha adalah sebagai berikut:

The aging analysis of trade receivables is as follows:

2015 2014 Lancar dan tidak mengalami penurunan nilai 22.688.862 23.725.249 Neither past due nor impaired Telah jatuh tempo namun tidak mengalami penurunan nilai: Past due but not impaired: 1 - 30 hari 2.266.045 4.042.489 1 - 30 days 31 - 60 hari 1.784.615 258.635 31 - 60 days Lebih dari 60 hari 3.360.283 178.268 More than 60 days

30.099.805 28.204.641

Lihat Catatan 27 mengenai risiko kredit piutang usaha untuk memahami bagaimana Kelompok Usaha mengelola dan mengukur kualitas kredit piutang usaha yang lancar dan tidak mengalami penurunan nilai.

See Note 27 on credit risk of trade receivables to understand how the Group manages and measures credit quality of trade receivables that are neither past due nor impaired.

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, piutang Perusahaan seperti diungkapkan pada Catatan 15 digunakan sebagai jaminan atas fasilitas pinjaman yang diperoleh dari PT Bank OCBC NISP Tbk.

As of December 31, 2015 and 2014, the Company’s receivables as disclosed in Notes 15 are used as collateral for credit facilities obtained from PT OCBC NISP Tbk.

Berdasarkan hasil penelaahan pada akhir tahun, manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat bukti obyektif dari penurunan nilai sehingga tidak diperlukan penyisihan penurunan nilai.

Based on the result of review at the end of the year, management believes that there was no objective evidence of impairment and therefore no allowance for impairment of trade receivables is necessary.

Piutang Lain-lain Other Receivables 2015 2014 Pihak berelasi (Catatan 25) - dalam Rupiah 3.243.123 2.919.477 Related parties (Note 25) - in Rupiah

Pihak ketiga Third parties Dalam Rupiah 2.179.700 2.831.298 In Rupiah Dalam Dolar AS 192.742 35.875 In US Dollar Dalam Pound Sterling Inggris 6.227 - In Great Britain Pound Sterling Dalam Renminbi 135.284 - In Renminbi

2.513.953 2.867.173

Total 5.757.076 5.786.650 Total












50

6. PIUTANG USAHA DAN LAIN-LAIN (lanjutan) 6. TRADE AND OTHER RECEIVABLES (continued) Piutang Lain-lain (lanjutan) Other Receivables (continued) Piutang lain-lain dari pihak berelasi disajikan

sebagai bagian dari aset lancar, karena manajemen berkeyakinan bahwa piutang tersebut akan dapat dilunasi dalam waktu satu tahun.

Other receivables due from related parties were presented as part of current assets, since the management believes that the receivables will be settled within a year.

Piutang lain-lain dari pihak ketiga, terutama terdiri

dari piutang atas modal kerja dan bunga atas deposito berjangka, tidak dikenakan bunga dan tanpa jaminan.

Other receivables due from third parties, primarily consist of receivables for working capital and interests of time deposits, are non-interest bearing and unsecured.

7. PERSEDIAAN 7. INVENTORIES

Persediaan, yang seluruhnya dicatat pada biaya perolehan kecuali disebutkan lain, terdiri atas:

Inventories, all carried at cost unless otherwise stated, consist of:

2015 2014 Barang jadi, pada nilai realisasi neto Finished goods, at net atau biaya perolehan 24.087.111 25.858.061 realizable value or cost Barang dalam proses 16.271.701 17.835.819 Work in-process Bahan baku 20.457.493 30.653.520 Raw materials Bahan pembantu dan suku cadang 10.202.394 13.016.462 Supplies and spare parts

71.018.699 87.363.862

Pada tanggal 31 Desember 2015, persediaan diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan nilai pertanggungan sejumlah US$86.100.000 (2014: US$70.000.000), yang menurut pendapat manajemen cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas risiko yang dipertanggungkan tersebut.

As of December 31, 2015, inventories are covered by insurance against losses by fire and other risks under blanket policies with total coverage amounting to US$86,100,000 (2014: US$70,000,000), which in management’s opinion, is adequate to cover possible losses that may arise from such covered risks.

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, persediaan Perusahaan seperti diungkapkan pada Catatan 12, digunakan sebagai jaminan atas fasilitas pinjaman yang diperoleh dari PT Bank CIMB Niaga Tbk.

As of December 31, 2015 and 2014, the Company’s inventories as disclosed in Note 12, are used as collateral for credit facilities obtained from PT Bank CIMB Niaga Tbk.












51

8. INVESTASI PADA ENTITAS ANAK 8. INVESTMENT IN SUBSIDIARIES

Entitas-entitas anak yang dikendalikan oleh Perusahaan secara langsung maupun tidak langsung adalah sebagai berikut:

The subsidiaries controlled by the Company either directly or indirectly are as follows:

Tahun Persentase Kepemilikan Total Aset Beroperasi Efektif (%) / Effective Sebelum Eliminasi / Secara Percentage of Total Assets Komersial / Ownership (%) Before Eliminations Start of Entitas Anak / Domisili / Commercial Kegiatan Usaha/ Subsidiary Domicile Operations Business Activities 2015 2014 2015 2014

Dimiliki Langsung oleh Perusahaan / Held Directly by the Company

PT Multistrada Agro Propinsi DKI Jakarta / 2011 Investasi dan pengusahaan dan 98,75 95,00 13.735.881 15.108.214 International (“MAI”) Province of DKI Jakarta pengelolaan Hutan Tanaman Industri (HTI) / Investment and of forestry industry development and improvement of industrial timber plantations

PT Kawasan Industri Propinsi Jawa Barat / a) Pengelolaan kawasan industri/ 99,96 99,96 1.926.785 2.136.656 Multistrada (“KIM”) Province of West Java Industrial estate management

Achilles Tire (Shanghai), Shanghai, China 2013 Distribusi ban, mesin dan suku cadang/ 100,00 100,00 330.407 735.047

Co., Ltd (“ATS”) Distribution of tyres, machinery and spare parts

PT Indo Masa Sentosa Propinsi DKI Jakarta / a) Konsultasi manajemen bisnis/ 70,00 70,00 3.899.705 4.324.471 (“IMS”) Province of DKI Jakarta Business management consultation

Multistrada Europe GmbH Jerman / Germany a) Pemasaran dan distribusi ban/ 100,00 - 44.864 - Marketing and distribution of tyres Dimiliki Melalui MAI/ Held through MAI

PT Meranti Laksana (“MLA”) Propinsi Kalimantan a) Pengusahaan dan pengelolaan 97,18 90,25 933.444 1.004.170 Barat / Province of Hutan Tanaman Industri (HTI)/ West Kalimantan Development and improvement of industrial timber plantations PT Meranti Lestari (“MLI”) Propinsi Kalimantan a) Pengusahaan dan pengelolaan 96,82 90,25 817.837 861.810 Barat / Province of Hutan Tanaman Industri (HTI)/ West Kalimantan Development and improvement of industrial timber plantations PT Mitra Jaya Nusaindah Propinsi Kalimantan a) Pengusahaan dan pengelolaan 98,40 90,25 370.479 332.860 (“MJN”) Barat / Province of Hutan Tanaman Industri (HTI)/ West Kalimantan Development and improvement of industrial timber plantations PT Sylvaduta (“SDC”) Propinsi Kalimantan a) Pengusahaan dan pengelolaan 98,17 90,25 6.151.984 6.264.536 Timur / Province Hutan Tanaman Industri (HTI)/ of East kalimantan Development and improvement of f industrial timber plantations a) Dalam tahap pengembangan. / Under development stage.

Perubahan Kepentingan pada MAI Change of Interests in MAI

Pada tanggal 10 November 2015, Perusahaan menambah kepemilikan di MAI sebanyak 75.000 saham senilai US$5.496.922. Dengan demikian, kepemilikan efektif Perusahaan pada MAI menjadi 98,75%.

On November 10, 2015, the Company raised its equity ownership in MAI by 75,000 shares amounting to US$5,496,922. Accordingly, the Company’s effective ownership in MAI became 98.75%.












52

8. INVESTASI PADA ENTITAS ANAK (lanjutan) 8. INVESTMENT IN SUBSIDIARIES (continued)

Pendirian Entitas Anak Establishment of Subsidiary

Multistrada Europe GmbH Multistrada Europe GmbH

Pada tanggal 19 Maret 2015, Perusahaan mendirikan Multistrada Europe GmbH di Frankfurt, Jerman, yang akan bergerak di bidang pemasaran dan distributor produk ban, aksesoris dan produk terkait serta perdagangannya dengan setoran modal untuk 100,00% kepemilikan saham sebesar US$28.436.

On March 19, 2015, the Company established Multistrada Europe GmbH in Frankfurt, Germany, which will be engaged in the marketing and distribution of tire products, accessories and related products as well as the related trading activities with capital contribution for 100.00% equity ownership amounting to US$28,436.

9. ASET TAKBERWUJUD DAN GOODWILL 9. INTANGIBLE ASSETS AND GOODWILL

Aset Takberwujud Intangible Assets

2015 2014

Saldo awal, 1 Januari 250.488 - Beginning balance, January 1 Penambahan pada tahun berjalan 189.399 323.673 Additions in the current year Amortisasi (109.882) (73.185) Amortization Saldo akhir, 31 Desember 330.005 250.488 Balance, December 31, 2015

Goodwill Goodwill

Goodwill dialokasikan ke masing-masing UPK ini pada saat akuisisi:

Goodwill was allocated to the following individual CGU upon acquisitions:

UPK/CGU 2015 2014

HTI dari MLI / HTI of MLI 232.606 257.942 HTI dari MLA / HTI of MLA 148.849 165.062 381.455 423.004

Rincian mutasi saldo goodwill dari MAI, entitas anak, adalah sebagai berikut:

Details of movements of goodwill of MAI, a subsidiary, are as follows:

2015 2014 Saldo awal 423.004 431.714 Beginning balance Selisih kurs atas penjabaran Foreign exchange differences from laporan keuangan (41.549) (8.710) financial statements translation Penghapusan (381.455) - Write-off

- 423.004

Goodwill tersebut di atas sejumlah US$381.455 telah dihapus oleh MAI pada tanggal 31 Desember 2015 karena manajemen berpendapat bahwa sinergi yang diharapkan akan terjadi melalui kombinasi bisnis tersebut tidak akan terwujud.

The above-mentioned goodwill amounting to US$381,455 was written-off by MAI for the year that ended on December 31, 2015 as the management is of the opinion that the expected synergies arising from the said business combination will not be realized.












53

10. HTI, UANG MUKA DAN BIAYA DIBAYAR DI MUKA

10. HTI, ADVANCES AND PREPAYMENTS

HTI Dalam Pengembangan Industrial Timber Plantations Under

Development Stage

Akun ini merupakan biaya-biaya yang dikeluarkan untuk mengembangkan HTI dari entitas anak, yang terletak di beberapa lokasi di Propinsi Kalimantan Barat dan Kalimantan Timur, dengan mutasi sebagai berikut:

This account represents expenses incurred in development of HTI of the subsidiaries, located in the Provinces of West Kalimantan and East Kalimantan, the movement of which is as follows:

2015 2014

Saldo awal 7.799.868 6.506.132 Beginning balance Penambahan tahun berjalan 544.464 1.425.009 Additions in the current year Selisih kurs atas penjabaran Foreign exchange differences from laporan keuangan (766.135) (131.273) financial statements translation

Saldo akhir 7.578.197 7.799.868 Ending balance

Kelompok Usaha memiliki Ijin Usaha Pemanfaatan Hasil Hutan Kayu - Hutan Tanaman seluas 127.420 hektar yang berlaku sampai dengan tahun 2069.

The Group has timber plantation concession rights of 127,420 hectares which are valid until 2069.

Uang Muka Pemasok - Aset Lancar Advances to Supliers - Current Assets

Akun ini terutama terdiri atas uang muka ke pihak ketiga untuk pembelian bahan baku dan bahan pembantu yang diperlukan untuk proses produksi Perusahaan.

This account mainly comprises of advances to third party suppliers for purchases of raw and indirect materials required for production process of the Company.

Biaya Dibayar di Muka - Aset Lancar Prepaid Expenses - Current Assets

Akun ini terutama terdiri atas pembayaran di muka ke pihak ketiga yang terkait dengan kegiatan promosi untuk mendukung operasi kelompok usaha (Catatan 23g).

This account mainly comprises of prepayments to third parties related to promotion activities to support Group’s operation (Note 23g).

Uang Muka Perolehan Aset Tidak Lancar - Aset Tidak Lancar

Advances for Acquisitions of Non-current Assets - Non-current Assets

Uang Muka Perolehan Mesin dan Peralatan Advances for Acquisitions of Machinery and

Equipment Perusahaan memiliki uang muka pembelian mesin dan peralatan dengan rincian para pemasok sebagai berikut:

The Company has advances for purchases of machinery and equipment with the details of suppliers as follows:

2015 2014

CCC Machinery GmbH, Jerman 4.423.408 - CCC Machinery GmbH, Germany Tianjin Benheure Elec-Mech Tianjin Benheure Elec-Mech Trade Co. Ltd., China 645.000 11.800 Trade Co. Ltd., China Harburg-Freudenberger Harburg-Freudenberger Maschinenbau GmbH 178.976 207.543 Maschinenbau GmbH Shinsho Corporation 155.195 255.246 Shinsho Corporation Karl Eugen Fischer GmbH, Jerman 74.734 346.421 Karl Eugen Fischer GmbH, Germany VMI Holland B.V., Belanda - 472.511 VMI Holland B.V, Netherlands. Lain-lain (masing-masing di bawah US$200.000) 428.846 1.558.259 Others (below US$200,000 each)

5.906.159 2.851.780












54

10. HTI, UANG MUKA DAN BIAYA DIBAYAR DI MUKA (lanjutan)

10. HTI, ADVANCES AND PREPAYMENTS (continued)

Uang Muka Perolehan Aset Tidak Lancar - Aset Tidak Lancar (lanjutan)

Advances for Acquisitions of Non-current Assets - Non-current Assets (continued)

Uang Muka Perolehan Mesin dan Peralatan (lanjutan)

Advances for Acquisitions of Machinery and Equipment (continued)

Pembelian atas mesin dan peralatan tersebut dilakukan dengan berbagai syarat dan kondisi sebagaimana ditetapkan dalam perjanjian dengan masing-masing pemasok.

Such purchases of machinery and equipment are under various terms and conditions as stipulated in the agreement with each supplier.

Uang Muka Perolehan Tanah Advances for Acquisitions of Land Rights

Akun ini terutama terdiri atas uang muka ke pihak ketiga untuk pembelian tanah di Propinsi DKI Jakarta, Banten, Jawa Tengah dan Jawa Barat, yang akan digunakan untuk mendukung distribusi produk Perusahaan.

This account mainly comprises of advances to third parties for acquisitions of land rights in the Provinces of DKI Jakarta, Banten, Central Java and West Java to support the distribution of the Company’s products.

Uang Muka Lain-lain Other Advances Akun ini terutama terdiri atas pembayaran di muka ke pihak ketiga yang terkait dengan kemampuan teknis pembuatan ban radial truk dan bus untuk mendukung operasi kelompok usaha.

This account mainly comprises of Technical Knowledge of Truck and Bus Radial Tyres Manufacturing to support Group’s operation.

11. ASET TETAP 11. FIXED ASSETS

Selisih Kurs atas Penjabaran Laporan Keuangan/ Foreign Exchange Differences from Saldo Awal/ Financial Saldo Akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Statements Ending Balance Additions Deductions Reclassifications Translations Balance

2015 2015 Nilai Tercatat Carrying Value Tanah 56.859.853 164.951 - - (634.438) 56.390.366 Land Bangunan 99.841.525 534.947 14.054 5.219.156 (29.140) 105.552.434 Buildings Mesin dan peralatan 450.335.271 12.362.872 521.369 3.755.572 110.342 466.042.688 Machinery and equipment Perabot dan peralatan kantor 14.164.118 870.101 91.421 - (9.348) 14.933.450 Office furniture and fixtures Alat-alat transportasi 2.739.929 75.850 157.363 - (26.792) 2.631.624 Transportation equipment Aset tetap dalam penyelesaian 4.585.254 4.417.364 - (8.974.728) - 27.890 Constructions in-progress

Total nilai tercatat 628.525.950 18.426.085 784.207 - (589.376) 645.578.452 Total carrying value

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation Bangunan 32.878.076 4.796.395 1.815 - (1.011) 37.671.645 Buildings Mesin dan peralatan 166.602.510 30.965.178 293.594 - 63.926 197.338.020 Machinery and equipment Perabot dan peralatan kantor 8.447.690 2.114.444 38.244 - (4.677) 10.519.213 Office furniture and fixtures Alat-alat transportasi 1.619.830 411.673 157.363 - (16.413) 1.857.727 Transportation equipment

Total accumulated Total akumulasi penyusutan 209.548.106 38.287.690 491.016 - 41.825 247.386.605 depreciation

Nilai tercatat neto 418.977.844 398.191.847 Net carrying value












55

11. ASET TETAP (lanjutan) 11. FIXED ASSETS (continued)

Selisih Kurs atas Penjabaran Laporan Keuangan/ Foreign Exchange Differences from Saldo Awal/ Financial Saldo Akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Statements Ending Balance Additions Deductions Reclassifications Translations Balance

2014 2014 Nilai Tercatat Carrying Value Tanah 55.030.591 1.962.271 - - (133.009) 56.859.853 Land Bangunan 97.564.783 406.595 - 1.870.683 (536) 99.841.525 Buildings Mesin dan peralatan 429.312.057 19.561.311 - 1.471.015 (9.112) 450.335.271 Machinery and equipment Perabot dan peralatan kantor 12.744.711 1.386.373 3.827 38.693 (1.832) 14.164.118 Office furniture and fixtures Alat-alat transportasi 2.294.272 475.789 24.788 - (5.344) 2.739.929 Transportation equipment Aset tetap dalam penyelesaian 7.107.335 858.310 - (3.380.391) - 4.585.254 Constructions in-progress

Total nilai tercatat 604.053.749 24.650.649 28.615 - (149.833) 628.525.950 Total carrying value

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation Bangunan 28.148.284 4.729.839 - - (47) 32.878.076 Buildings Mesin dan peralatan 136.804.373 29.801.305 - - (3.168) 166.602.510 Machinery and equipment Perabot dan peralatan kantor 6.531.368 1.919.230 2.321 - (587) 8.447.690 Office furniture and fixtures Alat-alat transportasi 1.255.162 391.521 24.788 - (2.065) 1.619.830 Transportation equipment

Total accumulated Total akumulasi penyusutan 172.739.187 36.841.895 27.109 - (5.867) 209.548.106 depreciation

Nilai tercatat neto 431.314.562 418.977.844 Net carrying value

Laba Pelepasan Aset Tetap Gain on Disposal of Fixed Assets

2015 2014

Penerimaan dari penjualan 2.214 10.457 Proceeds from sales Nilai tercatat neto - (1.506) Net carrying value

Laba atas pelepasan aset tetap 2.214 8.951 Gain on disposal of fixed assets

Aset Tetap dalam Penyelesaian Constructions in-progress

Rincian aset tetap dalam penyelesaian adalah sebagai berikut:

The details of constructions in-progress are as follows:

Estimasi Nilai Estimasi Tahun Penyelesaian/ Tercatat/ Penyelesaian/ Estimated Carrying Estimated Year Completion Value of Completion

31 Desember 2015 December 31, 2015 Mesin dan peralatan 60% 27.890 2016 Machinery and equipment

31 Desember 2014 December 31, 2014 Bangunan 86% 3.552.683 2015 Building Mesin dan peralatan 85% 1.032.571 2015 Machinery and equipment

4.585.254












56


Penyusutan Depreciation

Penyusutan yang dibebankan pada operasi sebagai berikut:

Depreciation of fixed assets charged to operations as follows:

2015 2014

Beban pokok penjualan (Catatan 19) 36.039.061 34.856.641 Cost of goods sold (Note 19) Beban penjualan dan distribusi Selling and distribution expenses (Catatan 20) 1.191.798 922.898 (Note 20) Beban umum dan administrasi General and administrative expenses (Catatan 21) 1.020.912 1.062.356 (Note 21) 38.251.771 36.841.895

Pada tanggal 31 Desember 2015, nilai perolehan aset tetap Kelompok Usaha yang telah disusutkan penuh namun masih digunakan adalah sebesar US$38.323.998 (2014: US$27.350.761), yang terutama terdiri atas bangunan, mesin dan peralatan, dan alat-alat transportasi.

As at December 31, 2015, the costs of the Group’s fixed assets that have been fully depreciated but still being utilized were amounting to US$38,323,998 (2014: US$27,350,761), which mainly consist of buildings, machinery and equipment, and transportation equipment.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi atas kemungkinan penurunan nilai potensial atas aset tetap yang disajikan pada laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2015.

Management believes that there is no indication of potential impairment in values of fixed assets presented in the consolidated statement of financial position as of December 31, 2015.

Tanah Land

Perusahaan memiliki hak atas tanah dalam bentuk Hak Guna Bangunan (“HGB”), yang berlokasi di Propinsi DKI Jakarta, Jawa Barat, dan Banten yang akan habis masa berlakunya pada berbagai tanggal antara tahun 2024 dan 2044.

The Company’s titles of ownership on its land rights are in the form of Right to Build (“Hak Guna Bangunan” or the “HGB”), which are located at Province of DKI Jakarta, West Java and Banten and will expire in various dates between 2024 and 2044.

Manajemen berkeyakinan bahwa kepemilikan hak atas tanah tersebut di atas dapat diperpanjang pada saat masa berlakunya berakhir.

Management believes that the said titles of ownership can be extended upon their expiration.

Penjaminan dan Pertanggungan Asuransi Collateralization and Insurance Coverage

Pada tanggal 31 Desember 2015, aset tetap diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan nilai pertanggungan sebesar US$360.308.500 dan Rp13.236.685.349 (2014: US$397.355.577 dan Rp10.422.350.000) yang menurut pendapat manajemen cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas risiko yang dipertanggungkan tersebut.

As of December 31, 2015, fixed assets are covered by insurance against losses by fire and other risks under blanket policies with total coverage amounting to US$360,308,500 and Rp13,236,685,349 (2014: US$397,355,577 and Rp10,422,350,000), which in management’s opinion, is adequate to cover possible losses that may arise from such insured risks.












57


Penjaminan dan Pertanggungan Asuransi (lanjutan)

Collateralization and Insurance Coverage (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2015, tanah serta mesin dan peralatan milik Perusahaan, seperti diungkapkan pada Catatan 12 dan 15, digunakan sebagai jaminan atas fasilitas pinjaman yang diperoleh dari PT Bank OCBC NISP Tbk, UniCredit Bank AG dan The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited.

As of December 31, 2015, the Company’s land and machinery and equipment as disclosed in Notes 12 and 15, are used to secure the credit facilities obtained from PT Bank OCBC NISP Tbk, UniCredit Bank AG and The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited.

Kapitalisasi Biaya Pinjaman Capitalization of Borrowing Costs

Perolehan aset tetap untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 mencakup kapitalisasi biaya pinjaman sebesar US$83.333 (2014: US$755.228) berdasarkan tingkat kapitalisasi sebesar 4,55% (2014: 3,99%).

Acquisitions of fixed assets for the year ended December 31, 2015 included capitalization of borrowing costs totaling US$83,333 (2014: US$755,228) based on the capitalization rate of 4.55% (2014: 3.99%).

12. UTANG BANK JANGKA PENDEK 12. SHORT-TERM BANK LOANS Utang bank jangka pendek yang diperoleh

Perusahaan terdiri atas: Short-term bank loans obtained by the Company

consist of:

Kreditor/ Creditors

Batas Pinjaman Maksimum/

Maximum Credit Limit

Jatuh Tempo/ Maturities

Jaminan/ Collateral

Jumlah/ Amount

2015 2014 Dolar AS/US Dollar

PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia (“Sumitomo”)

10.000.000

April 2016/ April 2016

Tanpa jaminan/ Collateral-free

6.000.000

8.000.000

PT Bank QNB Indonesia Tbk

10.000.000 Mei 2016/ May 2016


3.000.000

-

PT Bank ANZ Indonesia

10.000.000 Agustus 2016/ August 2016


1.862.931

-

The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited

5.000.000 Juni 2016/ June 2016


2.812.927 -

Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. (“BOTM”)

20.000.000 Desember 2016/ December 2016


3.000.000

6.000.000

PT Bank CIMB Niaga Tbk

25.292.056

Desember 2016/ December 2016

Persediaan dengan total nilai sebesar US$39.265.283/

Inventories with pledged value of US$39,265,283

25.292.056

25.292.056

41.967.914 39.292.056

Suku Bunga Interest Rate

Pada tahun 2015, pinjaman-pinjaman dalam mata uang Dolar AS dikenakan suku bunga tahunan yang berkisar antara 3,19% sampai dengan 3,92% (2014: antara 3,40% sampai dengan 4,00%).

In 2015, loans denominated in US Dollar bear annual interest at rates ranging from 3.19% to 3.92% (2014: from 3.40% to 4.00%).












58

12. UTANG BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) 12. SHORT-TERM BANK LOANS (continued)

Fasilitas Kredit yang Belum Digunakan

Perusahaan memiliki fasilitas kredit yang belum digunakan pada tanggal 31 Desember 2015 sebagai berikut:

Unutilized Credit Facilities

The Company has the following unutilized credit facilities as at December 31, 2015:

Kreditor/ Creditors

Jenis Fasilitas Pinjaman/ Type of Credit Facilities



Akhir Masa Berlaku/ End of Availability

Period Dolar AS/US Dollar PT Bank CIMB Niaga Tbk

a. Bank garansi / Bank guarantee b. Pinjaman rekening koran / Bank statement loan c. Sight/usance letters of credit issuance 2

Sub-limit : Pinjaman tetap impor / Import fixed loan Trust receipt

a. Rp35.000.000.000 b. Rp15.000.000.000 c. US$10.000.000

Sub-limit : US$10.000.000 US$9.000.000

Desember 2016 /

December 2016

Hongkong and Shanghai

Banking Corporation Limited

Limit gabungan / Combined limit Sub-limit : Fasilitas impor / Import facility

Sub-limit : Kredit berdokumen / Documentary credit Kredit berdokumen dengan pembayaran tangguhan / Deferred

payment credit Pinjaman impor / Clean import loan

US$35.000.000 Sub-limit : US$35.000.000

Sub-limit : US$25.000.000 US$35.000.000 US$35.000.000

Juni 2016 / June 2016

PT Bank ANZ Indonesia

Pembiayaan perdagangan opsi berganda / Multi-option trade finance Sub-limit : Sight / usance letters of credit issuance Pinjaman pembiayaan perdagangan / Trade finance loan Pinjaman pembiayaan perdagangan/ Trust Receipt

US$10.000.000 Sub-limit : US$10.000.000 US$10.000.000 US$10.000.000

Agustus 2016 / August 2016

PT Bank QNB

Kesawan Tbk

PT Bank OCBC NISP Tbk

Limit gabungan / Combined limit a. Fasilitas kredit sight dan/atau usance dan/atau upas LC / sight

and/or usance and/or upas LC credit facility b. Fasilitas kredit SKBDN / SKBDN credit facility c. Fasilitas kredit negosiasi wesel ekspor / Export Bill Negotiation

under letter of credit d. Fasilitas kredit trust on receipt untuk impor / Trust on receipt credit

facility e. Demand loan facility a. Fasilitas Valuta Asing / Foreign Exchange Transaction

b. Fasilitas Pembiayaan Perdagangan / Trade Finance Loan Facility Sub-limit : ● Usance Letter of Credit and/or SKBDN ● Post import financing facility and/or UPAS (Usance Payable at

Sight) ● Demand loan facility

a. US$10.000.000 b. US$10.000.000 c. US$10.000.000

d. US$10.000.000

e. US$10.000.000

a. US$10.000.000

b. US$30.000.000 Sub-limit: ● US$30.000.000 ● US$30.000.000 ● US$10.000.000

Mei 2016 / May 2016 Juli 2016/ July 2016 Oktober 2016/ October 2016

DZ BANK AG Deutsche ZentralGenossenschaftsbank

Pembiayaan Kontrak Ekspor / Export Contract Financing

Sub-limit : Tranche A Tranche B Tranche C

Pembiayaan Sebagian Kontrak Ekspor /

Partial Financing of Export Contract

a. US$28.240.000

Sub-limit : US$25.009.313 US$2.150.000 US$1.080.687

b. US$75,000,000

April 2018/ April 2018

Rupiah/Rupiah

PT Bank OCBC NISP Tbk Pinjaman rekening koran / Overdraft facility Rp15.000.000.000 Oktober 2016/ October 2016












59

12. UTANG BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) 12. SHORT-TERM BANK LOANS (continued)

Pembatasan-pembatasan Covenants

Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam perjanjian pinjaman-pinjaman tersebut, Perusahaan diharuskan untuk memperoleh persetujuan tertulis sebelumnya dari bank sehubungan dengan, antara lain, penggabungan usaha atau akuisisi; penjualan, pengalihan atau penyerahan aset; penjaminan aset kepada pihak lain; penerimaan dari atau pemberian pinjaman kepada pihak lain; perubahan Anggaran Dasar dan susunan pemegang saham pengendali; pembayaran kembali tagihan atau piutang yang sekarang dan/atau di kemudian hari akan diberikan oleh para pemegang saham; pembayaran pinjaman-pinjaman pemegang saham; serta penambahan belanja modal yang melebihi anggaran dalam proyeksi arus kas, mempertahankan nilai persediaan dan piutang usaha pada tingkat tertentu, menjaga semua hutang kepada para kreditor di Indonesia untuk dikategorikan sebagai lancar atau pengelompokkan 1 berdasarkan Peraturan Bank Indonesia.

Under the terms of the related loan agreements, the Company is required to obtain prior written consent from the banks in respect of, among others, mergers or acquisitions; sales, transfer or disposal of assets; pledge of assets to other parties; obtaining or granting loans to other parties; changing Articles of Association and the controlling shareholders; repayment of current and/or future amounts due to the shareholders; payment the shareholder’s loan(s); additions of capital expenditure (“capex”) exceeding capex budgeted in the cash flow projection, to maintain inventories and trade receivables at certain level, to maintain all indebtedness to any of its creditors in Indonesia to be categorized as current or collectibility 1 as per Bank Indonesia regulation.

Selain itu, Perusahaan juga diharuskan untuk mempertahankan beberapa rasio keuangan sesuai dengan masing-masing perjanjian kredit.

In addition, the Company is also required to maintain several financial ratios in accordance with the respective credit agreements.

Kepatuhan atas Syarat-syarat Pinjaman Compliance with Loan Covenants

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, Perusahaan telah memenuhi semua persyaratan pinjaman-pinjaman jangka pendek tersebut di atas seperti disebutkan dalam perjanjian kredit terkait atau memperoleh surat pernyataan pelepasan tuntutan pelunasan (waiver) sebagaimana diperlukan.

As of December 31, 2015 and 2014, the Company has either complied with all of the covenants of the above-mentioned short-term loans as stipulated in the respective loan agreements or obtained necessary waivers as required.

13. UTANG USAHA DAN LAIN-LAIN DAN BEBAN

AKRUAL 13. TRADE AND OTHER PAYABLES AND

ACCRUALS Utang Usaha - Pihak Ketiga Trade Payables - Third Parties

Akun ini terdiri dari liabilitas kepada para pemasok dalam mata uang asli berikut ini yang timbul dari pembelian bahan baku dan bahan pembantu:

This account consists of liabilities to the suppliers in the following original currencies arising from purchases of raw materials and supplies:

2015 2014

Dolar AS 31.188.507 21.094.233 US Dollar Rupiah 10.568.449 1.370.697 Indonesian Rupiah Yen Jepang 827.043 26.607 Japanese Yen Euro 235.908 340.551 Euro Lain-lain 17.215 24.599 Others

42.837.122 22.856.687












60

13. UTANG USAHA DAN LAIN-LAIN DAN BEBAN AKRUAL (lanjutan)

13. TRADE AND OTHER PAYABLES AND ACCRUALS (continued)

Utang Usaha - Pihak Ketiga (lanjutan) Trade Payables - Third Parties (continued)

Analisa umur utang usaha adalah sebagai berikut: The aging analysis of trade payables are as follows:

2015 2014

Lancar 31.377.870 15.202.473 Current Telah jatuh tempo Overdue 1 - 30 hari 5.796.836 5.489.094 1-30 days 31 - 60 hari 1.717.856 1.190.260 31-60 days Lebih dari 60 hari 3.944.560 974.860 More than 60 days

42.837.122 22.856.687

Utang usaha tidak dijamin, tidak dikenakan bunga dan umumnya dikenakan syarat pembayaran antara 30 sampai dengan 60 hari.

Trade payables are unsecured, non-interest bearing and generally on 30 to 60 days term of payment.

Utang Lain-lain - Pihak Ketiga Other Payables - Third Parties Utang lain-lain kepada pihak ketiga terutama terdiri

dari utang kepada kontraktor bangunan, biaya promosi dan biaya ekspedisi. Utang lain-lain tidak dijamin, tidak dikenakan bunga dan umumnya dikenakan syarat pembayaran antara 30 sampai dengan 60 hari.

Other payables to third parties mainly consist of payables to building contractors, sponsorship expenses and expedition expenses. Other payables are unsecured, non-interest bearing and generally on 30 to 60 days term of payment.

Biaya Masih Harus Dibayar Accrued Expenses

Akun ini terutama terdiri dari biaya yang masih

harus dibayar atas beban bunga, beban listrik dan gas.

This account mainly represent accruals for, among others, interest charges, electricity and gas.

Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Pendek Short-term Employee Benefits Liability

Akun ini merupakan biaya yang masih harus

dibayar atas beban gaji dan tunjangan. This account mainly represents accruals for

employees’ salaries and benefits. 14. PERPAJAKAN 14. TAXATION Pajak dibayar di muka terdiri dari : Prepaid taxes consist of :

2015 2014 Pajak penghasilan Income taxes Pasal 4(2) - 27.457 Article 4(2) Pasal 21 193 499 Article 21 Pajak pertambahan nilai 104.290 18.572 Value added tax

104.483 46.528












61

14. PERPAJAKAN (lanjutan) 14. TAXATION (continued)

Utang pajak terdiri dari: Taxes payable consist of:

2015 2014 Pajak penghasilan Income taxes Pasal 4(2) 3.829 6.299 Article 4(2) Pasal 21 126.505 124.555 Article 21 Pasal 23 dan 26 225.772 17.130 Articles 23 and 26 Pajak pertambahan nilai - 77.687 Value added tax

356.106 225.671

Perusahaan memperoleh persetujuan untuk melaporkan pajak dan menyelenggarakan pembukuan dalam mata uang Dolar AS mulai tahun fiskal 2014.

The Company obtained approval to report and maintain its ledgers in US Dollar currency for tax purposes starting fiscal year 2014.

Rekonsiliasi antara (rugi)/laba sebelum pajak sebagaimana tercantum dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dan (rugi fiskal)/penghasilan kena pajak adalah sebagai berikut:

A reconciliation of (loss)/profit before tax as shown in the consolidated statements of comprehensive income and (tax loss)/taxable income is as follows:

2014 (Disajikan Kembali - Catatan 2b dan 24)/ (As Restated - 2015 Notes 2b and 24)

(Rugi)/laba sebelum pajak menurut (Loss)/profit before tax laporan laba rugi dan penghasilan per consolidated statement komprehensif lain of profit or loss and other konsolidasian (26.766.684) 2.363.195 comprehensive income

Rugi entitas anak sebelum pajak penghasilan 1.552.373 1.634.330 Loss of subsidiaries before income tax

(Rugi)/laba sebelum pajak - (Loss)/profit before tax Perusahaan (25.214.311) 3.997.525 attributable to the Company

Ditambah/(dikurangi): Add/(deduct): Beda temporer: Temporary differences: Penyusutan dan amortisasi 7.490.145 7.189.305 Depreciation and amortization Penyisihan imbalan kerja 1.044.134 1.407.836 Provision for employee benefits Penyesuaian biaya perolehan Amortized cost adjustments on diamortisasi piutang karyawan (13.572) (20.227) employee loans Laba pelepasan aset tetap - 374 Gain on disposal of fixed assets Beda tetap: Permanent differences: Beban yang tidak dapat dikurangkan

untuk tujuan pajak 67.443 254.312 Non-deductible expenses Penghasilan yang tidak dikenakan pajak (10.625) (84.576) Non-taxable income Penghasilan yang telah dikenakan pajak penghasilan Income already subjected to yang bersifat final (2.729.201) (2.771.479) final income tax

(Rugi fiskal)/penghasilan kena pajak - (Tax loss)/taxable income - Perusahaan (19.365.987) 9.973.070 attributable to the Company

Tax loss carried forward at

Rugi fiskal awal tahun (12.011.068) (21.984.138) beginning of year

Tax loss carried forward at

Rugi fiskal akhir tahun (31.377.055) (12.011.068) end of year












62


2014 (Disajikan Kembali - Catatan 2b dan 24)/ (As Restated - 2015 Notes 2b and 24) Pajak penghasilan dibayar di muka Prepaid income taxes Pasal 22 536.275 518.813 Article 22 Pasal 23 10.795 10.502 Article 23 Pasal 25 - 42.638 Article 25

547.070 571.953

Tagihan pajak penghasilan - tahun Claims for income tax refund - berjalan 547.070 571.953 current year

Jumlah rugi fiskal Perusahaan untuk tahun 2015 seperti yang disebutkan di atas dan tagihan PPh terkait akan dilaporkan oleh Perusahaan dalam Surat Pemberitahuan Tahunan (“SPT”) PPh badan tahun 2015 ke Kantor Pajak.

The amounts of the Company’s tax loss for 2015,

as stated in the foregoing, and the related claim for income tax refund will be reported by the Company in its 2015 annual income tax return (“SPT”) to be submitted to the Tax Office.

Jumlah rugi fiskal Perusahaan untuk tahun 2014 seperti yang disebutkan di atas dan tagihan PPh terkait telah dilaporkan oleh Perusahaan dalam Surat Pemberitahuan Tahunan (“SPT”) PPh badan tahun 2014 ke Kantor Pajak.

The amounts of the Company’s tax loss for 2014,

as stated in the foregoing, and the related claim for income tax refund were reported by the Company in its 2014 annual income tax return (“SPT”) to the Tax Office.

Komponen utama dari manfaat/(beban) pajak penghasilan adalah sebagai berikut:

The primary components of income tax benefit/(expense) are as follows:

2014 (Disajikan Kembali - Catatan 2b dan 24)/ (As Restated -

2015 Notes 2b and 24)

Pajak tangguhan Deferred tax

Tahun berjalan 1.825.931 (330.789) Current year Adjustments in respect of the Penyesuaian atas tahun sebelumnya (1.918.320) (1.482.310) previous years

Beban pajak penghasilan (92.389) (1.813.099) Income tax expense












63


Rincian manfaat/(beban) pajak penghasilan tangguhan adalah sebagai berikut:

The details of the deferred income tax benefit/(expense) are as follows:



Penyusutan dan amortisasi 1.876.024 1.815.413 Depreciation and amortization Penyisihan imbalan kerja 263.080 377.722 Provision for employee benefits Rugi fiskal yang tidak dapat dipulihkan (1.918.320) (1.482.310) Unrecoverabe tax loss carried forward

Exchange difference on Selisih kurs atas liabilitas imbalan kerja (309.780) (25.692) employee benefits liability Penyesuaian biaya perolehan Amortized cost adjustments on diamortisasi piutang karyawan (3.393) (5.059) employee loans Laba/(rugi) pelepasan aset tetap - 94 Gain/(loss) on disposal of fixed assets Kompensasi rugi fiskal - (2.493.267) Compensation of tax loss carried forward

Beban pajak Penghasilan tangguhan (92.389) (1.813.099) Deferred income tax expense

Rekonsiliasi antara manfaat/(beban) pajak penghasilan yang dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atas (rugi)/laba sebelum pajak dan manfaat/(beban) pajak penghasilan seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian adalah sebagai berikut:

A reconciliation between the income tax benefit/ (expense) calculated by applying the applicable tax rates to the (loss)/profit before tax and income tax benefit/(expense) as shown in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income is as follows:



(Rugi)/laba sebelum pajak menurut (Loss)/profit before tax per laporan laba rugi dan consolidated statement of penghasilan komprehensif profit or loss and other lain konsolidasian (26.766.684) 2.363.195 comprehensive income

Manfaat/(beban) pajak penghasilan sesuai dengan tarif pajak yang Income tax benefit/(expense) at berlaku 6.691.671 (590.799) the applicable tax rates

Penyesuaian atas pajak tangguhan Adjustments in respect of deferred tahun sebelumnya (1.918.320) (1.482.310) income tax of the previous years Pengaruh pajak atas beda tetap: Beban yang tidak dapat Tax effect of permanent difference: dikurangkan untuk tujuan pajak (75.172) (105.719) Non-deductible expenses Penghasilan yang tidak dikenakan pajak 2.656 21.144 Non-taxable income Penghasilan yang telah dikenakan pajak penghasilan yang bersifat Income already subjected final 682.528 693.543 to final income tax Rugi fiskal yang tidak dapat dikompensasi (5.154.953) (338.498) Unused tax loss carried forward Exchange difference on Selisih kurs atas kewajiban imbalan kerja (309.780) (25.692) employee benefits liability Pengaruh pajak atas perbedaan Tax effect on the difference between pelaporan dalam mata uang Rupiah Rupiah and US Dollar attributable dan Dolar AS atas rugi sebelum reporting for loss before tax pajak entitas anak (11.019) 15.232 of the subsidiaries

Beban pajak penghasilan (92.389) (1.813.099) Income tax expense












64


Sesuai dengan peraturan perpajakan yang berlaku, perusahaan di Indonesia dikenakan tarif pajak penghasilan tunggal sebesar 25%.

In accordance with tax regulations, companies in Indonesia were generally subjected to a single income tax rate of 25%.

Pada tanggal 21 November 2013, Presiden Republik Indonesia menandatangani PP 77/2013 tentang “Penurunan Tarif Pajak Penghasilan Bagi Wajib Pajak Badan Dalam Negeri yang Berbentuk Perseroan Terbuka”, yang menggantikan PP 81/2007, dan mengatur bahwa perseroan terbuka dalam negeri di Indonesia dapat memperoleh penurunan tarif Pajak Penghasilan (“PPh”) sebesar 5% dari tarif tertinggi PPh sebagaimana diatur dalam Pasal 17 ayat 1b Undang-undang Pajak Penghasilan, dengan memenuhi kriteria yang ditentukan, yaitu (i) Perseroan yang saham atau efek bersifat ekuitas lainnya dengan jumlah paling sedikit 40% dari keseluruhan saham yang disetor dicatat untuk diperdagangkan di bursa efek di Indonesia dan masuk dalam penitipan kolektif di lembaga penyimpanan dan penyelesaian, (ii) Saham tersebut dimiliki paling sedikit oleh 300 pihak, (iii) Masing-masing pihak tersebut hanya boleh memiliki saham kurang dari 5% dari keseluruhan saham yang beredar, dan (iv) Ketentuan (i) sampai dengan (iii) tersebut harus dipenuhi oleh perseroan terbuka dalam waktu paling sedikit enam bulan dalam jangka waktu satu tahun pajak.

On November 21, 2013, the President of the Republic of Indonesia signed PP 77/2013 regarding the “Reduction of Income Tax Rate on Resident Corporate Taxpayers in the Form of Publicly-listed Companies”, which replaced PP 81/2007, and regulates that resident publicly-listed companies in Indonesia can avail a reduction of income tax rate by 5% from the highest rate set forth under Article 17 paragraph 1b of the Income Tax Law, provided they meet the prescribed criteria, such as (i) Companies whose at least 40% or more of the total paid-up shares or other equity instruments are listed for trading in the Indonesia stock exchanges and included in the collective custody at depository institutions and settlement, (ii) Such shares are owned by at least 300 parties, (iii) Each party of such shall own less than 5% of the total outstanding shares, and (iv) Requirements (i) to (iii) above should be fulfilled by the publicly-listed companies for a period of at least six months within one fiscal year.

PP 77/2013 ini mulai berlaku sejak tahun pajak 2013. Pada tanggal - tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, Perusahaan telah memenuhi seluruh persyaratan yang ditetapkan dalam PP 77/2013 tersebut, namun pengurangan tarif pajak tersebut belum dapat dimanfaatkan karena Perusahaan masih berada pada posisi rugi fiskal.

PP 77/2013 becomes effective for fiscal year 2013. As of December 31, 2015 and 2014, the Company fulfilled all the requirements stipulated in the said PP 77/2013, but reduction of tax rate cannot yet used by the Company because it is still in tax loss position.

Pajak tangguhan Deferred tax



Aset Pajak Tangguhan Neto Net Deferred Tax Assets

Piutang karyawan 3.714 7.107 Loans to employee Rugi fiskal yang dapat dikompensasi - 1.918.320 Tax loss carried forward Aset takberwujud 13.749 6.852 Intangible assets Aset tetap dan HTI 4.423.733 2.564.433 Fixed assets and HTI Liabilitas imbalan kerja 2.616.178 2.746.959 Employee benefits liability

7.057.374 7.243.671

Liabilitas Pajak Tangguhan Neto Net Deferred Tax Liabilities Aset tetap dan HTI (1.270.639) (1.280.466) Fixed assets and HTI Selisih penjabaran mata uang asing 173.919 50.523 Foreign exchange differences

(1.096.720) (1.229.943)












65


Pajak tangguhan (lanjutan) Deferred tax (continued)

Untuk tujuan penyajian dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, klasifikasi aset atau liabilitas pajak tangguhan untuk setiap perbedaan temporer di atas ditentukan berdasarkan posisi pajak tangguhan neto (aset neto atau liabilitas neto) setiap entitas.

For purposes of presentation in the consolidated statement of financial position, the asset or liability classification of the deferred tax effect of each of the above temporary differences is determined based on the net deferred tax position (net assets or net liabilities) on a per entity basis.

Tagihan Pajak Penghasilan Claims for Income Tax Refund

Perusahaan menyampaikan pajak tahunan atas dasar perhitungan sendiri (“self assessment”). Berdasarkan perubahan terakhir atas Undang-undang Ketentuan Umum Perpajakan pada tahun 2007, otoritas pajak dapat menetapkan atau mengubah besarnya kewajiban pajak dalam waktu lima tahun sejak tanggal terutangnya pajak. Peraturan peralihan atas Undang-undang tersebut menyatakan bahwa kewajiban pajak untuk tahun fiskal 2007 dan sebelumnya dapat ditetapkan oleh otoritas pajak paling lambat pada akhir tahun 2013.

The Company submits its tax returns on the basis of self-assessment. Based on the latest changes on the Law on General Rules and Procedures in 2007, the taxation authorities may assess or amend taxes within five years from the date the tax was payable. The transitional provisions of the said law stipulate that taxes for fiscal year 2007 and before may be assessed by the taxation authorities at the latest at the end of 2013.

Rincian tagihan pajak penghasilan adalah sebagai

berikut: The details of claims for income tax refund are as

follows:

2015 2014

Tahun Year

2015 547.070 - 2015 2014 571.953 571.953 2014 2013 - 1.076.513 2013 Penyesuaian atas tagihan Adjustment to the claim of the tahun 2013 - (147.547) 2013 Tagihan pajak penghasilan 1.119.023 1.500.919 Claims for income tax refund

Hasil pemeriksaan dan Surat Ketetapan Pajak (“SKP”) (“tax assessment”) yang dikeluarkan oleh Kantor Pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 adalah sebagai berikut:

The tax assessment results and tax decision letters issued by the Tax Office for the years ended December 31, 2015 and 2014 are as follows:

Tagihan Kelebihan Pembayaran Pajak Penghasilan

Berdasarkan Jumlah yang Dilaporkan Claims for Income Taxes Refund Based on the

Reported Amounts

Jumlah Keberatan Jumlah yang Termasuk Bunga Disetujui oleh Jumlah yang dan Denda/ Pajak/ Dibebankan Amounts Jumlah yang Amounts pada Operasi/ Appealed, Tahun Pajak/ Dilaporkan/ Approved by Amounts Charged Including Interests Fiscal Year Amounts Reported Tax Authorities to Operations and Penalties

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2015/Year Ended December 31, 2015

Perusahaan/The Company

pajak penghasilan/income taxes Pasal 29/Article 29 2013 928.966 928.966 - -












66

14. PERPAJAKAN (lanjutan) 14. TAXATION (continued) Tagihan Pajak Penghasilan (lanjutan) Claims for Tax Refund (continued) Tambahan kewajiban pajak yang dibebankan oleh

Kantor Pajak Additional tax liabilities imposed by the Tax Office

Jumlah Tambahan Liabilitas Pajak Jumlah Termasuk Bunga Keberatan dan Denda/ Termasuk Bunga Amounts of Jumlah yang dan Denda/ Additional Dibebankan Amounts Tax Liabilities pada Operasi/ Appealed, Tahun Pajak/ Including Interests Amounts Charged Including Interests Fiscal Year and Penalties to Operations and Penalties

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2015/ Year Ended December 31, 2015

Perusahaan/The Company Pajak penghasilan/Income Tax Pasal 4(2)/Article 4(2) 2011 1.956 1.956 - 2014 116 116 - 2015 643 643 - Pasal 23/Article 23 2011 1.748 1.748 - 2014 31 31 - 2015 1.034 1.034 - Pasal 26/Article 26 2011 1.153 1.153 - 2015 2.641 2.641 -

Entitas anak/Subsidiaries Pajak penghasilan/Income Tax Pasal 4(2)/Article 4(2) 2013 13 13 - Pasal 21/Article 21 2013 37 37 - 2014 769 769 - Pasal 23/Article 23 2014 7 7 -

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2014/ Year Ended December 31, 2014

Perusahaan/The Company Pajak pertambahan nilai/Value added tax 2014 28 28 - 2013 542 542 -












67

15. UTANG BANK JANGKA PANJANG 15. LONG-TERM BANK LOANS

Utang bank jangka panjang yang diperoleh Perusahaan terdiri atas:

Long-term bank loans obtained by the Company consist of:

Pada tahun 2015, fasilitas pinjaman dalam mata uang Dolar AS dan Euro masing-masing dikenakan tingkat suku bunga tahunan yang berkisar antara 1,87% sampai dengan 4,52% (2014: antara 1,29% sampai dengan 4,50%) dan antara 1,18% sampai dengan 1,98% (2014: antara 1,18% sampai dengan 2,20%).

In 2015, credit facilities denominated in US Dollar and Euro bear annual interest at rates ranging from 1.87% to 4.52% (2014: from 1.29% to 4.50%) and from 1.18% to 1.98% (2014: from 1.18% to 2.20%), respectively.

Jaminan Collateral Jaminan atas fasilitas pinjaman di atas pada

tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 adalah sebagai berikut: Pinjaman PT Bank OCBC NISP Tbk dijamin

oleh piutang, tanah, mesin dan peralatan dan rekening cadangan pembayaran Perusahaan.

Pinjaman dari UniCredit Bank AG, Jerman dan The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited dijamin oleh fidusia atas mesin dan peralatan.

As of December 31, 2015 and 2014, the above credit facilities are secured by the following:

Loans from PT Bank OCBC NISP Tbk are

secured by trade receivables, land, machinery and equipment and Debt Service Reserve Account of the Company.

Loans from UniCredit Bank AG, Germany, and The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited are secured by fiduciary transfer of machinery and equipment.

Kreditor/ Creditors



Jadwal Pelunasan/ Repayment Schedule

Pembayaran pada Tahun

Berjalan/ Repayments for the Current Year

Jumlah/ Amount

2015 2014 Dolar AS/US Dollar Pinjaman Investasi/Investment Loans The Hongkong

and Shanghai Banking Corporation Limited

24.843.428

Januari 2016 - Juli 2017 (setiap semester)/

January 2016 - July 2017 (semi-annually)

4.912.173

6.617.163 11.529.336

UniCredit Bank AG, Jerman/ Germany

Dalam jumlah Dolar AS yang setara dengan €34.474.900/

In US Dollar equivalent of €34,474,900

Januari 2016 - Agustus 2017 (setiap semester)/ January 2016 - August

2017 (semi-annually)

6.651.324

11.991.115 18.642.439

PT Bank OCBC NISP Tbk

155.000.000

Januari 2016 - Oktober 2021 (setiap kuartal)/

January 2016 - October 2021 (quarterly)

14.819.166

127.876.964 138.008.289

Euro/Euro

UniCredit Bank AG, Jerman/

Germany

Dalam jumlah Dolar AS yang setara

dengan €6.423.277/ In US Dollar equivalent

of €6,423,277

Maret 2016 - November 2018 (setiap semester)/ March 2016 - November

2018 (semi-annually)

878.861

1.748.509 2.921.152

148.233.751 171.101.216

Dikurangi biaya tangguhan atas utang bank/Less deferred charges on bank loans 3.077.564 3.473.077 Neto/Net

145.156.187 167.628.139

Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun/Less current maturities 27.524.313 24.153.585

Bagian jangka panjang/Long-term portion

117.631.874 143.474.554












68

15. UTANG BANK JANGKA PANJANG (lanjutan) 15. LONG-TERM BANK LOANS (continued)

Pembatasan-pembatasan Covenants

Perjanjian-perjanjian pinjaman yang diperoleh Perusahaan di atas mensyaratkan beberapa pembatasan bagi Perusahaan, antara lain, mempertahankan nilai persediaan dan piutang usaha pada tingkat tertentu, serta mendapat persetujuan tertulis dari kreditor sehubungan dengan, antara lain, penggabungan usaha atau akuisisi; penjualan, pengalihan, penyerahan, atau penjaminan aset kepada pihak lain; penerimaan dari atau pemberian pinjaman kepada pihak lain; persetujuan untuk membentuk perjanjian retensi; penunjukan sebagai penjamin; perubahan Anggaran Dasar dan pemegang saham pengendali; serta pembayaran atau pembayaran kembali tagihan atau piutang yang sekarang dan/atau dikemudian hari akan diberikan oleh para pemegang saham Perusahaan.

The above-mentioned credit agreements obtained by the Company provides for several negative covenants for the Company, such as, among others, to maintain inventories and trade receivable at certain level and obtain prior written consent with respect to, among others, mergers or acquisitions; sales, transfer, disposal, or pledge of assets to other parties; entering any title retention agreement; issuing any guarantee; obtaining or granting loans to other parties; changing the Articles of Association and the controlling shareholders; declaration and also payment or repayment of current and/or future loans due to the Company’s shareholders.

Selain itu Perusahaan tidak diperbolehkan untuk memberikan suntikan dana atau memberikan tambahan pinjaman atau uang muka apapun, atau menyediakan dukungan finansial dalam bentuk apapun kepada anak perusahaan atau perusahaan asosiasi, dan mengumumkan atau membagikan dividen kepada para pemegang saham yang nilainya melebihi 50% dari laba bersih setelah pajak.

The Company also should not inject any new equity, or grant any loans or advances, or provide any form of financial support to any of its subsidiaries or associated companies, and declare or pay dividends to its shareholders out of its profit exceeding 50% of its net profit after tax.

Kepatuhan atas Syarat Pinjaman Compliance with Loan Covenants

Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, Perusahaan telah memenuhi semua persyaratan pinjaman-pinjaman jangka panjang tersebut di atas seperti disebutkan dalam perjanjian kredit terkait atau memperoleh surat pernyataan pelepasan tuntutan pelunasan (waiver) sebagaimana diperlukan.

As of December 31, 2015 and 2014, the Company has either complied with all of the required covenants of the above-mentioned long-term loans as stipulated in the respective loan agreements or obtained the necessary waivers as required.

16. EKUITAS 16. EQUITY

Modal Saham Share Capital

Rincian pemegang saham dan kepemilikan sahamnya adalah sebagai berikut:

The details of shareholders and their respective ownership are as follows:

Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Persentase Number of Kepemilikan/ Shares Issued Percentage of Jumlah/ and Fully Paid Ownership Amount

31 Desember 2015 December 31, 2015 PT Central Sole Agency 1.530.492.000 16,7% 22.890.496 PT Central Sole Agency Tn. Pieter Tanuri (Presiden Direktur) 1.407.040.500 15,3% 21.044.119 Mr. Pieter Tanuri (President Director) Lunar Crescent International Inc., Lunar Crescent International Inc.,

British Virgin Islands 1.387.500.000 15,1% 20.751.865 British Virgin Islands Standard Chartered Bank, Singapura 1.083.605.750 11,8% 16.206.732 Standard Chartered Bank, Singapore Lain-lain (masing-masing di bawah 5%) 3.774.308.695 41,1% 56.449.690 Others (less than 5% each)

9.182.946.945 100,0% 137.342.902












69

16. EKUITAS (lanjutan) 16. EQUITY (continued) Modal Saham (lanjutan) Share Capital (continued) Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Persentase Number of Kepemilikan/ Shares Issued Percentage of Jumlah/ and Fully Paid Ownership Amount

31 Desember 2014 December 31, 2014 PT Central Sole Agency 1.530.492.000 16,7% 22.890.496 PT Central Sole Agency Tn. Pieter Tanuri (Presiden Direktur) 1.407.040.500 15,3% 21.044.119 Mr. Pieter Tanuri (President Director) Lunar Crescent International Inc., Lunar Crescent International Inc

British Virgin Islands 1.387.500.000 15,1% 20.751.865 British Virgin Islands Standard Chartered Bank, Singapura 616.392.250 6,7% 9.218.947 Standard Chartered Bank, Singapore Asia Momentum A Segregated Portfolio, Asia Momentum A Segregated Portfolio, Cayman Island 467.213.500 5,1% 6.987.785 Cayman Island Lain-lain (masing-masing di bawah 5%) 3.774.308.695 41,1% 56.449.690 Others (less than 5% each)

9.182.946.945 100,0% 137.342.902

Kepemilikan Saham oleh Direksi dan Komisaris Equity Ownership of Directors and Commissioners

Rincian pemegang saham dan kepemilikan

sahamnya masing-masing berdasarkan pencatatan yang dilakukan oleh biro administrasi efek dari direksi dan komisaris Perusahaan adalah sebagai berikut:

The details of shareholders and their respective ownership based on the records of the securities administration agency of the Company’s directors and commissioners are as follows:

Persentase Jumlah Saham/ Kepemilikan/ Number of Percentage of Shares Ownership

Pada Tanggal 31 Desember 2015 As at December 31, 2015

Komisaris Commissioners Eugene Cho Park 8.141.000 0,09% Eugene Cho Park Andi Solaiman 8.141.000 0,09% Andi Solaiman

Direksi Directors Pieter Tanuri 1.407.040.500 15,32% Pieter Tanuri Yohanes Ade Bunian Moniaga 20.000.000 0,22% Yohanes Ade Bunian Moniaga Sukarman 8.141.000 0,09% Sukarman

Pada Tanggal 31 Desember 2014 As at December 31, 2014

Komisaris Commissioners Eugene Cho Park 8.141.000 0,09% Eugene Cho Park Andi Solaiman 8.141.000 0,09% Andi Solaiman

Direksi Directors Pieter Tanuri 1.407.040.500 15,32% Pieter Tanuri Yohanes Ade Bunian Moniaga 10.000.000 0,11% Yohanes Ade Bunian Moniaga Sukarman 8.141.000 0,09% Sukarman

Tambahan Modal Disetor Additional Paid in Capital Akun ini merupakan selisih lebih kas yang diterima

dari penerbitan saham atas jumlah nilai nominal saham dikurangi biaya emisi efek ekuitas.

This account represents the excess of cash received from the issuance of share capital, over the total nominal value of the shares, net of the share issuance costs.

2015 2014

Agio saham 317.867.318 317.867.318 Share Premium Kuasi-reorganisasi (171.989.557) (171.989.557) Quasi-reorganization Biaya penawaran umum awal (644.456) (644.456) Initial public offering costs Biaya penawaran umum terbatas (5.117.254) (5.117.254) Right issue costs

140.116.051 140.116.051












70

16. EKUITAS (lanjutan) 16. EQUITY (continued)

Dividen Kas Cash Dividends

Pada tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015, Perusahaan membagikan dividen kas sebesar US$1.377.476 atau US$0,00015 per sahamnya (2014: US$767.228 atau US$0,000084 per sahamnya) kepada para pemegang sahamnya.

During the year ended December 31, 2015, the Company distributed cash dividends amounting to US$1,377,476 or US$0.00015 per share (2014: US$767,228 or US$0.000084 per share) to its shareholders.

Kepentingan Nonpengendali Non-controlling Interests

KNP pada entitas-entitas anak terutama berasal dari KNP pada MAI, MLA, MLI, MJN dan SDC.

NCI in the subsidiaries are mainly represent NCI at MAI, MLA, MLI, MJN and SDC.

Komponen lain dari ekuitas Akun ini merupakan selisih kurs atas penjabaran akun-akun kegiatan usaha dalam mata uang asing, laba yang belum direalisasi atas aset keuangan tersedia untuk dijual, dan selisih yang timbul atas akuisisi kepentingan non pengendali.

Other components of equity This account represents the foreign exchange differences from translation of accounts in foreign currency, unrealized gain on available-for-sale financial asset, and differences arising from acquisitions of non-controlling interests.

Pengelolaan Modal Capital Management

Tujuan utama pengelolaan modal Kelompok Usaha adalah untuk memastikan pemeliharaan rasio modal yang sehat untuk mendukung usaha dan memaksimalkan imbalan bagi pemegang saham.

The primary objective of the Group’s capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value.

Perusahaan disyaratkan untuk memelihara tingkat

permodalan tertentu oleh perjanjian pinjaman. Persyaratan permodalan eksternal tersebut telah dipenuhi oleh Perusahaan pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014. Selain itu, Kelompok Usaha juga dipersyaratkan oleh Undang-undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas, efektif sejak tanggal 16 Agustus 2007, untuk mengalokasikan sampai dengan 20% dari modal saham ditempatkan dan disetor penuh ke dalam dana cadangan yang tidak boleh didistribusikan. Persyaratan permodalan eksternal tersebut dipertimbangkan oleh Kelompok Usaha pada setiap Rapat Umum Pemegang Saham (“RUPS”).

The Company is required under their respective loan agreements to maintain the level of existing share capital. This externally imposed capital requirement has been complied with by the Company as of December 31, 2015 and 2014. In addition, the Group is also required by the Law No. 40 Year 2007 regarding Limited Liability Entities, effective August 16, 2007, to allocate and maintain a non-distributable reserve fund until the said reserve reaches 20% of the issued and fully paid share capital. This externally imposed capital requirements are considered by the Group in each of Annual General Meeting (“AGM”)

Sesuai dengan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (“RUPST”) pada tanggal 16 Juni 2015, Perusahaan telah membuat tambahan penyisihan cadangan yang tidak boleh didistribusikan sebesar US$15.000 (2014: US$15.000).

In accordance with AGM dated June 16, 2015, the Company has made additional provision for a non-distributable reserve fund amounting US$15,000 (2014: US$15,000).

Kelompok Usaha mengelola struktur permodalan dan melakukan penyesuaian, bila diperlukan, berdasarkan perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikan struktur permodalan, Kelompok Usaha dapat menyesuaikan pembayaran dividen kepada pemegang saham, imbalan modal kepada pemegang saham atau menerbitkan saham baru. Tidak ada perubahan atas tujuan, kebijakan maupun proses untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014.

The Group manages its capital structure and makes adjustments to it, if necessary, in light of changes in economic conditions. To maintain or adjust its capital structure, the Group may adjust the dividend payment to shareholders, return capital to shareholders or issue new shares. No changes were made in the objectives, policies or processes for the years ended December 31, 2015 and 2014.












71

16. EKUITAS (lanjutan) 16. EQUITY (continued)

Pengelolaan Modal (lanjutan) Capital Management (continued) Kelompok Usaha mengawasi modal dengan

menggunakan rasio pengungkit (gearing ratio), dengan membagi utang neto dengan ekuitas neto. Kebijakan Kelompok Usaha adalah menjaga rasio pengungkit dalam kisaran dari perusahaan terkemuka dalam industri sejenis di Indonesia untuk mengamankan akses terhadap pendanaan pada biaya yang rasional. Kelompok Usaha menyertakan dalam utang neto, pinjaman bank jangka pendek, utang jangka panjang dikurangi kas dan setara kas. Modal yang dikelola oleh manajemen meliputi modal saham, ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dan kepentingan nonpengendali.

The Group monitors its capital using gearing ratios, by dividing net debt by the net equity. The Group’s policy is to maintain its gearing ratio within the range of gearing ratios of the leading companies with similar industry in Indonesia in order to secure access to finance at a reasonable cost. The Group includes within net debt, short-term bank loans, long-term debts less cash and cash equivalents. Capital managed by the management includes share capital, equity attributable to the owners of the parent and non-controlling interests.

2015 2014 Utang bank jangka pendek 41.967.914 39.292.056 Short-term bank loans Utang bank jangka panjang 145.156.187 167.628.139 Long-term bank loans Total 187.124.101 206.920.195 Total Dikurangi kas dan setara kas 38.354.906 43.075.787 Less cash and cash equivalent Utang neto 148.769.195 163.844.408 Net debts Ekuitas neto 345.451.534 373.948.978 Net equity Rasio pengungkit neto 0,43 0,44 Net gearing ratio 17. LABA PER SAHAM DASAR 17. BASIC EARNINGS PER SHARE

Rincian perhitungan laba per saham dasar adalah sebagai berikut:

Details of basic earnings per share computation are as follows:

2015 2014

(Rugi)/laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik (Loss)/profit for the year attributable entitas induk (26.790.351) 605.161 to the owners of the parent

Rata-rata tertimbang jumlah saham Weighted average number of the biasa yang beredar 9.182.946.945 9.182.946.945 outstanding ordinary shares

(Rugi)/laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik (Loss)/profit for the year attributable entitas induk per saham dasar to owners of the parent per (dalam sen Dolar AS) (0,300) 0,007 share (in US Dollar cents)

18. PENJUALAN 18. SALES

2015 2014

Ekspor 168.226.500 200.902.802 Export Lokal 68.795.754 81.140.064 Local

Penjualan neto 237.022.254 282.042.866 Net sales












72

18. PENJUALAN (lanjutan) 18. SALES (continued)

Pendapatan dari pelanggan dengan total penjualan kumulatif individual melebihi 10% dari total penjualan konsolidasian adalah sebagai berikut (penjualan tahun 2014 disajikan hanya untuk tujuan perbandingan):

The revenues from customers with individual cumulative amount exceeding 10% of the total consolidated sales are as follows (sales for 2014 are presented for comparative purpose only):

2015 2014

Persentase Persentase terhadap terhadap Total Total Penjualan Penjualan Konsolidasian/ Konsolidasian/ Percentage Percentage to Total to Total Total/ Consolidated Total/ Consolidated Total Sales Total Sales

Itochu Corporation, Amerika Serikat 34.343.660 14,49% 18.030.408 6,39% Itochu Corporation, USA

19. BEBAN POKOK PENJUALAN 19. COST OF GOODS SOLD

2015 2014

Bahan baku yang digunakan 133.936.368 157.876.277 Raw materials used Upah dan beban pabrikasi 82.077.372 82.547.979 Direct labor and factory overhead

Total beban produksi 216.013.740 240.424.256 Total manufacturing cost Persediaan barang dalam proses Work in-process inventories Awal tahun 17.835.819 15.572.529 At beginning of year Akhir tahun (Catatan 7) (16.271.701) (17.835.819) At end of year (Note 7)

Beban pokok produksi 217.577.858 238.160.966 Cost of goods manufactured Persediaan barang jadi Finished goods inventories Awal tahun 25.858.061 26.806.231 At beginning of year Akhir tahun (Catatan 7) (24.087.111) (25.858.061) At end of year (Note 7)

Beban pokok penjualan 219.348.808 239.109.136 Cost of goods sold

Pembelian bahan baku dari pemasok yang jumlah kumulatif individual melebihi 10% dari penjualan konsolidasian adalah sebagai berikut (pembelian tahun 2014 disajikan hanya untuk tujuan perbandingan):

Purchases of raw material from supplier with individual cumulative amount exceeding 10% of consolidated sales are as follows (purchases in 2014 are presented for comparative purpose only):

2015 2014

Persentase Persentase terhadap terhadap Total Total Penjualan Penjualan Konsolidasian/ Konsolidasian/ Percentage Percentage to Total to Total Total/ Consolidated Total/ Consolidated Total Sales Total Sales

PT Aneka Bumi Pratama 26.728.565 11,28% 23.440.251 8,31% PT Aneka Bumi Pratama












73

20. BEBAN PENJUALAN DAN DISTRIBUSI 20. SELLING AND DISTRIBUTION EXPENSES

2015 2014

Iklan dan promosi 8.336.937 5.969.239 Advertising and promotion Pengangkutan dan pengemasan 4.790.924 4.834.876 Freight and packaging

Gaji, upah dan kesejahteraan Salaries, wages and employee karyawan 2.011.783 3.698.131 benefits Pajak dan perijinan 1.601.876 1.506.458 Taxes and licenses Penyusutan (Catatan 11) 1.191.798 922.898 Depreciation (Note 11) Lain-lain (masing-masing di bawah US$800.000) 1.534.016 2.285.114 Others (below US$800,000 each)

19.467.334 19.216.716

21. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 21. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES 2015 2014

Gaji, upah dan kesejahteraan Salaries, wages and employee karyawan 5.021.057 5.958.716 benefits Penyusutan (Catatan 11) 1.020.912 1.062.356 Depreciation (Note 11) Penyisihan imbalan kerja 473.801 510.670 Provision for employee benefits Jasa profesional 718.128 669.588 Professional fee Asuransi 704.040 807.040 Insurance Alih daya 616.850 516.517 Outsourcing Lain-lain (masing-masing di bawah US$500.000) 2.632.280 2.684.719 Others (below US$500,000 each)

11.187.068 12.209.606

22. INFORMASI TAMBAHAN ATAS SIFAT BEBAN

PADA LABA RUGI 22. ADDITIONAL INFORMATION ON THE NATURE

OF EXPENSES IN THE PROFIT OR LOSS 2015 2014

Penyusutan dan amortisasi yang Depreciation and amortization termasuk dalam beban pokok included in cost of goods sold penjualan dan beban operasi and operating expenses Aset tetap (Catatan 11) 38.251.772 36.841.895 Fixed assets (Note 11) Aset tidak lancar lainnya 1.545.774 2.010.918 Other non-current assets

Beban kesejahteraan karyawan yang Employee benefits expenses termasuk di dalam beban pokok included in cost of goods sold penjualan dan beban operasi and operating expenses Gaji dan upah 17.478.072 15.267.060 Salary and wages Penyisihan imbalan kerja (Catatan 24) 1.067.411 1.984.461 Provision for employee benefits (Note 24) Pelatihan dan pendidikan 194.840 188.955 Training and education












74

23. KOMITMEN DAN PERJANJIAN YANG SIGNIFIKAN

23. SIGNIFICANT COMMITMENTS AND AGREEMENTS

a. Pada tanggal 1 Juni 2014, Perusahaan mengadakan perjanjian pemesanan Obligasi dengan PT Penta Artha Impressi (“PT PAI”) untuk memesan obligasi yang diterbitkan oleh PT PAI dengan nilai maksimal sebesar Rp25 miliar dan akan jatuh tempo pada tanggal 30 November 2019.

Obligasi tersebut dikenakan suku bunga tahunan sebesar 6% dan dapat dikonversi menjadi saham PT PAI atau diminta pelunasannya oleh Perusahaan sewaktu-waktu sebelum akhir tanggal berlakunya.

a. On June 1, 2014, the Company entered into a Bonds subscription agreement with PT Penta Artha Impressi (“PT PAI”) to subscribe bonds that are issued by PT PAI with a maximum amount of Rp25 billion and will fall due on November 30, 2019.

The bonds bear interest at annual rate equal to 6% and can be converted into shares of PT PAI or requested to be redeemed by the Company at any time before maturity date.

Pada tanggal 31 Desember 2015, fasilitas yang telah digunakan adalah sebesar Rp13 miliar atau setara dengan US$942.370 (2014: Rp13 miliar atau setara dengan US$1.045.016).

As of December 31, 2015, the amount utilized from this facility was Rp13 billion or equivalent to US$942,370 (2014: Rp13 billion or equivalent to US$1,045,016).

PT PAI adalah pemilik dan pengoperasi Speed Tyre Shop yang khusus menjual produk Perusahaan di Indonesia.

PT PAI is the owner and operator of Speed Tyre Shops which are dedicated to sell the Company’s products in Indonesia.

b. Perusahaan memiliki komitmen dengan

berbagai pelanggan dalam dan luar negeri untuk melakukan produksi ban sampai dengan bulan Desember 2015 sesuai dengan syarat dan kondisi yang disebutkan dalam masing-masing perjanjian tersebut. Untuk melakukan estimasi atas jumlah ban yang harus diproduksi dan dijual oleh Perusahaan, masing-masing pelanggan diharuskan untuk menyerahkan jadwal pembelian tahunan dan bulanan kepada Perusahaan sebelum tahun keuangan berikutnya.

b. The Company entered into several manufacturing agreements with local and overseas customers to produce tyres up to December 2015 in accordance with the terms and conditions as stipulated in the respective agreements. In estimating the number of tyres to be produced and sold by the Company, each of the customers has to provide the annual and monthly purchase schedule to the Company before the next financial year.

c. Berdasarkan Peraturan Menteri Negara

Lingkungan Hidup No. 14 Tahun 2010 tentang “Dokumen Lingkungan Hidup Bagi Usaha dan/atau Kegiatan yang Telah Memiliki Izin Usaha dan/atau Kegiatan Tetapi Belum Memiliki Dokumen Lingkungan Hidup”, Perusahaan telah mengajukan Dokumen Evaluasi Lingkungan Hidup (“DELH”) yang disusun sesuai dengan penetapan dari Kementerian Negara Lingkungan Hidup No. B-5225/Dep.I/LH/07/2010.

c. Based on the Regulation of the Minister of Environment No. 14 Year 2010 regarding “Environmental Document for Businesses and/or Activities that Already Obtain Business License and/or Activity but Lack of Environmental Document”, the Company filed Environmental Document Evaluation (“Dokumen Evaluasi Lingkungan Hidup” or “DELH”) that was prepared in accordance with the stipulation of the Ministry of Environment No. B-5225/Dep.I/ LH/07/2010.












75

23. KOMITMEN DAN PERJANJIAN YANG SIGNIFIKAN (lanjutan)

23. SIGNIFICANT COMMITMENTS AND AGREEMENTS (continued)

DELH tersebut akan menjadi pedoman dalam pelaksanaan upaya pengelolaan dan pemantauan lingkungan yang digunakan untuk memberi masukan secara langsung dalam menangani dampak yang timbul akibat kegiatan pabrik dengan menggunakan teknologi yang ada dan mengevaluasi pelaksanaan pengelolaan dan pemantauan lingkungan yang telah dilaksanakan untuk mengetahui apakah diperlukan tindakan perbaikan atau ditingkatkan.

The said DELH will be used as a guideline in the implementation of environmental management and monitoring efforts that are used to directly provide feedbacks in addressing the impacts arising from the manufacturing activities using the existing technology and evaluating the implementation of environmental management and monitoring that have been carried out to determine whether remedial actions are required or need to be enhanced.

Perusahaan juga telah menyusun upaya pengelolaan lingkungan dan upaya pemantauan lingkungan (“UKL/UPL”) yang telah disetujui dan direkomendasikan oleh Kepala Badan Pengendalian Lingkungan Hidup Kabupaten Bekasi melalui surat rekomendasi No. 660.2.1/657/TL&ADL/BPLH tanggal 8 Agustus 2011.

The Company had also prepared the environmental management and monitoring efforts (“upaya pengelolaan lingkungan dan upaya pemantauan lingkungan” or "UKL/UPL") that were approved and recommended by the Head of Environmental Control of Bekasi Regency through the recommendation letter No. 660.2.1/657/TL&ADL/BPLH dated August 8, 2011.

d. Perusahaan memiliki komitmen dengan

berbagai pemasok luar negeri untuk pembelian impor mesin dan peralatan untuk meningkatkan kapasitas produksi harian ban mobil dan motor (Catatan 10) sesuai dengan syarat dan kondisi yang disebutkan dalam masing-masing perjanjian tersebut.

d. The Company entered into several agreements with overseas suppliers to import machinery and equipment to increase the daily production capacity of car and motorcycle tyres (Note 10) in accordance with the terms and conditions as stipulated in the respective agreements.

e. Selain itu, Perusahaan juga memiliki komitmen

dengan berbagai pemasok dalam dan luar negeri untuk pembelian bahan baku sesuai dengan syarat dan kondisi yang disebutkan dalam masing-masing perjanjian tersebut.

e. Furthermore, the Company also entered into several purchase agreements with local and overseas suppliers to purchase raw material in accordance with the terms and conditions as stipulated in the respective agreements.

f. Pada tanggal 10 April 2013, Perusahaan mengadakan Perjanjian Jual Beli Tenaga Listrik dengan PT PLN (Persero) Distribusi Jawa Barat dan Banten (“PLN”) dalam rangka peningkatan daya listrik bagi Perusahaan, dengan rincian mengenai ketentuan teknis, penyediaan instalasi, biaya pemasangan dan tarif listrik seperti diuraikan dalam perjanjian tersebut.

f. On April 10, 2013, the Company entered into a Sale and Purchase of Power Agreement with PT PLN (Persero) Distribution of West Java and Banten (“PLN”) in relation with additions to the electric power supply to the Company, with details related to the technical specification, availment of installations, installment costs and tariff of electricity as stipulated in the agreement.

Perjanjian dapat dihentikan atas persetujuan bersama, atau bila terdapat pelanggaran material dari salah satu pihak.

This agreement may be terminated upon mutual consent of both parties, or whenever there are material violations from either party.

g. Perusahaan memiliki perjanjian kerjasama

sponsor dengan Manchester United Football Club Limited dengan nilai kontrak US$2.800.000 sampai dengan tanggal 31 Mei 2016.

g. The Company has a sponsorship agreement with Manchester United Football Club Limited with a contract value amounting to US$2,800,000 and valid until May 31, 2016.












76

24. LIABILITAS IMBALAN KERJA 24. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY

Kelompok Usaha mencatat penyisihan imbalan kerja untuk memenuhi imbalan minimum yang diwajibkan untuk dibayar kepada karyawan yang memenuhi persyaratan sesuai dengan Undang-undang Tenaga Kerja dan kebijakan Kelompok Usaha yang tertuang dalam perjanjian kesepakatan bersama.

Group has made provisions for employee service entitlements in order to meet the minimum benefits required to be paid to qualified employees, as stipulated under the Labor Law and the Group’s policy as stipulated in the collective labor agreement.

Penyisihan imbalan kerja tersebut diestimasi berdasarkan perhitungan aktuaria dengan menggunakan metode “projected unit credit”.

The provision for employee benefits was estimated based on actuarial calculation using the “projected unit credit” method.

Manajemen berkeyakinan bahwa saldo liabilitas imbalan kerja tersebut cukup untuk memenuhi imbalan minimum sesuai dengan Undang-undang Tenaga Kerja.

The management believes the balance of employee benefits liability is sufficient to cover the minimum benefits required under the Labor Law.

Perubahan Kewajiban Imbalan Kerja Changes in Benefit Obligations

1 Januari 2014/ 31 Desember 2013/ 31 Desember 2014 / January 1, 2014/ December 31, 2014 December 31, 2013

31 Desember 2015/ (Disajikan Kembali - Catatan 2b) / December 31, 2015 (As Restated - Note 2b)

Saldo awal 10.987.834 8.681.926 11.103.396 Beginning balance

Perubahan yang dibebankan ke laba rugi Changes charged to profit or loss Biaya jasa kini 1.634.105 1.651.714 2.579.943 Current service cost Biaya jasa lalu (1.323.231) (407.812) (152.113) Past service cost Beban bunga 756.537 740.559 644.323 Interest cost on benefit obligations

1.067.411 1.984.461 3.072.153

Laba/(rugi) pengukuran kembali Re-measurement gains/(losses) yang dibebankan ke penghasilan charged to other comprehensive komprehensif lain income Perubahan aktuarial yang timbul dari Actuarial changes arising from Perubahan asumsi keuangan (648.384) (897.253) (4.571.551) Changes in financial assumptions Perubahan asumsi demografis - (105.132) - Changes in demographic assumptions Penyesuaian pengalaman 312.050 2.003.261 1.542.113 Experience adjustments

(336.334) 1.000.876 (3.029.438)

Imbalan yang dibayarkan (157.023) (384.832) (190.921) Benefits paid Selisih penjabaran mata uang asing (1.097.176) (294.597) (2.273.264) Foreign exchange difference

Saldo akhir 10.464.712 10.987.834 8.681.926 Ending balance












77

24. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan) 24. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (continued)

Asumsi-asumsi signifikan yang digunakan dalam perhitungan aktuaris independen (PT Padma Radya Aktuaria) pada tanggal 31 Desember 2015 berdasarkan laporannya tanggal 17 Maret 2016 (2014: 5 Maret 2015) di atas adalah sebagai berikut:

Significant assumptions used in the calculations of the independent firm of actuary (PT Padma Radya Aktuaria) as at December 31, 2015 based on their report dated March 17, 2016 (2014: March 5, 2015) are as follows:

Tingkat diskonto tahunan : 9,00% (2014: 8,50%) : Annual discount rate

Tingkat kenaikan gaji tahunan : 9,00% (2014: 9,00%) : Future annual salary increase

Tingkat pengunduran diri : 3% (2014: 3%) untuk karyawan berumur kurang : Annual employee turn-over rate karyawan tahunan dari 30 tahun dan turun secara linier sampai dengan 0%

pada karyawan berumur 55 tahun/ 3% (2014: 3%) for employees under 30 years old and

linearly decrease until 0% at the age of 55 years

Usia pensiun : 55 tahun/55 years old : Retirement age

Referensi tingkat kematian : 100% Tabel Mortalita Indonesia 3/ : Mortality rate reference 100% Indonesian Mortality Table 3

Tingkat pengambilan : 100% : Normal pension rate pensiun normal

Analisa sensitivitas terhadap asumsi utama yang

digunakan dalam menentukan kewajiban imbalan kerja adalah sebagai berikut:

Sensitivity analysis to the key assumptions used in determining employee benefits obligations are as follows:

Asumsi Utama

Kenaikan/ (Penurunan)/

Increase/ (Decrease)

(Penurunan)/Kenaikan Liabilitas imbalan kerja Neto/

(Decrease)/Increase in the Net Employee Benefits Liability Key Assumptions

31 Desember 2015 December 31, 2015 Tingkat diskonto tahunan 100/(100) basis poin/

100/(100) basis points

(US$1.092.178)/US$1.320.064 Annual discount rate

Tingkat kenaikan gaji tahunan 1%/(1%) US$1.425.987/(US$1.195.242) Future annual salary increase

Perubahan Kewajiban Imbalan Kerja (lanjutan) Changes in Benefit Obligations (continued)

Analisa sensitivitas di atas dihitung menggunakan metode ekstrapolasi atas pengaruh terhadap kewajiban imbalan kerja sebagai hasil dari perubahan yang beralasan atas asumsi utama yang mungkin terjadi pada tanggal pelaporan.

The sensitivity analysis above have been determined based on a method that extrapolates the impact on benefit obligation as a result of reasonable changes in key assumptions occurring at the end of the reporting period.

Pembayaran kontribusi yang diharapkan dari kewajiban imbalan kerja pada periode mendatang adalah sebagai berikut:

The following payments are expected contributions to the benefit obligation in future years:

2015 2014

Dalam 12 bulan mendatang 280.472 168.697 Within the next 12 months Antara 1 sampai 2 tahun 178.248 310.982 Between 1 and 2 years Antara 2 sampai 5 tahun 2.674.009 2.012.632 Between 2 and 5 years Diatas 5 tahun 161.191.570 178.744.883 Beyond 5 years

164.324.299 181.237.194

Durasi rata-rata dari kewajiban imbalan kerja pada tanggal 31 Desember 2015 adalah 18,26 tahun (2014: 18,80 tahun).

The average duration of the benefit obligation at December 31, 2015 was 18.26 years (2014: 18.80 years).












78

25. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI

25. ACCOUNTS AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Dalam kegiatan usaha yang normal, Kelompok

Usaha melakukan transaksi usaha dan bukan usaha dengan pihak berelasi, yang terafiliasi dengan Kelompok Usaha melalui kepemilikan langsung dan tak langsung, dan/atau melalui manajemen kunci yang sama. Transaksi dan saldo yang signifikan dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut:

In the normal course of business, the Group engages in trade and other transactions with related parties, which are affiliated with the Group through equity ownership, either direct or indirect, and/or common key management. The significant transactions and balances with these related parties are as follows:

Persentase Terhadap Total Penjualan/ Total/Total Percentage to Total Sales

2015 2014 2015 2014 Penjualan Barang Sales of Goods

Pihak yang Memiliki Entity with Significant Pengaruh Signifikan Influence over

atas Kelompok Usaha the Group PT Central Sole Agency 64.119 376.324 0,03% 0,13% PT Central Sole Agency

Saldo terkait atas piutang usaha yang timbul dari transaksi penjualan tersebut adalah sebagai berikut:

The related trade receivables arising from the said sales transactions are as follows:

Persentase Terhadap Total Aset/ Total/Total Percentage to Total Assets

2015 2014 2015 2014 Piutang Usaha Trade Receivables


atas Kelompok Usaha the Group PT Central Sole Agency - 18.036 - 0,003% PT Central Sole Agency

Kelompok Usaha juga melakukan transaksi-transaksi di luar usaha dengan pihak-pihak berelasi, seperti pinjaman antar perusahaan dan pembebanan lainnya.

The Group also has several non-trade transactions with related parties, such as inter-company loans and other charges.












79

25. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI (lanjutan)

25. ACCOUNTS AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)

Rincian saldo yang timbul dari transaksi tersebut adalah sebagai berikut:

Detail of balances arising from the above-mentioned transactions are as follows:

Persentase terhadap Total Aset/Liabilitas/ Total/Total Percentage to Total Assets/Liabilities

2015 2014 2015 2014 Aset Lancar Current Assets Deposito Berjangka Time deposits Pihak-pihak Berelasi Lainnya Other Related Parties PT Bank Ina Perdana Tbk 2.188.369 2.902.452 0,37% 0,46% PT Bank Ina Perdana Tbk

Piutang Lain-lain Other Receivables

Pihak-pihak Berelasi Lainnya Other Related Parties Tn. Pieter Tanuri 1.157.790 1.216.510 0,19% 0,19% Mr. Pieter Tanuri PT Central Sole Agency 1.087.350 - 0,18% 0,19% PT Central Sole Agency PT Alfa Borneo 379.197 419.756 0,06% 0,07% PT Alfa Borneo PT Coltan Agro 311.286 306.501 0,05% 0,05% PT Coltan Agro Yayasan Cinta Yayasan Cinta Anak

Anak Bangsa - 803.859 - 0,13% Bangsa Lain-lain 307.500 172.851 0,05% 0,03% Others

5.431.492 5.821.929 0,90% 1,12% Aset Tidak Lancar - Non-current Assets - Piutang Lain-lain Other Receivables


atas Kelompok Usaha the Group PT Central Sole Agency - 1.205.788 - 0,19% PT Central Sole Agency

Pada tanggal 31 Desember 2015, piutang di atas seluruhnya belum jatuh tempo dan manajemen berkeyakinan bahwa tidak diperlukan penyisihan atas penurunan nilai.

As of December 31, 2015, these receivables above have not been due and the management believes that allowance for impairment was not necessary.

26. INFORMASI SEGMEN 26. SEGMENT INFORMATION

Sebagaimana diungkapkan dalam Catatan 2 atas laporan keuangan konsolidasian, Kelompok Usaha hanya terdiri atas satu segmen operasi yaitu pembuatan ban kendaraan bermotor.

As described in Note 2 to the consolidated financial statements, the Group is organized as one operating segment, manufacturing of tyres for motor vehicles.

Seluruh aset produktif Kelompok Usaha berada di Indonesia. Infomasi pendapatan berdasarkan lokasi geografis pelanggan adalah sebagai berikut:

All of the Group’s productive assets are located in Indonesia. The revenue information based on the geographical location of the customers is as follows:

2015 2014

Indonesia 68.795.754 81.140.064 Indonesia Amerika 55.496.085 35.232.902 America Asia 39.526.039 45.637.822 Asia Timur Tengah 29.111.064 54.200.919 Middle East Eropa 18.447.041 32.606.731 Europe Australia 14.676.641 21.240.974 Australia Afrika 10.969.630 11.983.454 Africa

237.022.254 282.042.866












80

27. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN

27. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES

Liabilitas keuangan utama Kelompok Usaha meliputi utang bank jangka pendek dan jangka panjang, utang usaha dan lain-lain, liabilitas imbalan kerja jangka pendek, dan biaya masih harus dibayar. Tujuan utama dari liabilitas keuangan ini adalah untuk mengumpulkan dana untuk operasi Kelompok Usaha. Kelompok Usaha juga mempunyai berbagai aset keuangan utama seperti piutang usaha dan lain-lain, aset keuangan tersedia untuk dijual dan kas dan setara kas, yang dihasilkan langsung dari kegiatan usahanya.

The Group’s principal financial liabilities comprise short-term and long-term bank loans, trade and other payables, short-term employee benefits and accruals. These financial liabilities are to raise funds for the Group’s operations. The Group also has various primary financial assets such as trade and other receivables, available-for-sale financial asset and cash and cash equivalents, which arise directly from its operations.

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, kebijakan Kelompok Usaha adalah untuk tidak melakukan lindung nilai atas instrumen keuangannya.

As of December 31, 2015 and 2014, the Group’s policy is that no hedging in financial instruments shall be undertaken.

Risiko utama dari instrumen keuangan Kelompok Usaha adalah risiko suku bunga, risiko mata uang, risiko harga komoditas, risiko kredit, dan risiko likuiditas. Direksi menelaah dan menyetujui kebijakan untuk mengelola masing-masing risiko tersebut yang dijelaskan dengan lebih rinci sebagai berikut:

The main risks arising from the Group’s financial instruments are interest rate risk, foreign currency risk, commodity price risk, credit risk and liquidity risk. The Directors review and agree policies for managing each of these risks, which are described in more details as follows:

Risiko Suku Bunga atas Nilai Wajar dan Arus Kas

Interest Rate Risks on Fair Values and Cash Flows

Risiko suku bunga Kelompok Usaha terutama timbul dari pinjaman untuk modal kerja dan investasi. Pinjaman pada berbagai suku bunga menimbulkan risiko suku bunga atas nilai wajar kepada Kelompok Usaha. Tidak terdapat pinjaman bank Kelompok Usaha yang dikenakan suku bunga tetap.

The Group’s interest rate risk mainly arises from loans for working capital and investment purposes. Loans at variable rates expose the Group to fair value interest rate risk. There are no bank loans of the Group that bore interests at fixed rate.

Saat ini, Kelompok Usaha tidak mempunyai kebijakan formal lindung nilai atas risiko suku bunga.

Currently, the Group does not have a formal hedging policy for interest rate risks.

Pada tanggal 31 Desember 2015, berdasarkan simulasi yang rasional, bila suku bunga atas pinjaman lebih tinggi/rendah sebanyak 50 basis poin, dengan variabel lain tetap konstan, rugi sebelum pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 akan menjadi lebih tinggi/rendah sebesar US$1.019.262 (2014: US$1.177.101), terutama akibat beban bunga yang lebih tinggi/rendah atas pinjaman yang dikenakan tingkat bunga mengambang.

At December 31, 2015, based on a sensible simulation, had the interest rates of the loans been 50 basis points higher/lower, with all other variables held constant, loss before tax in the year ended December 31, 2015 would have been US$1,019,262 (2014: US$1,177,101) higher/lower, mainly as a result of higher/lower interest charges on floating rate loans.

Risiko Mata Uang Foreign Currency Risk

Sebagai akibat transaksi yang dilakukan dengan pembeli dan penjual domestik, laporan posisi keuangan konsolidasian dapat dipengaruhi oleh perubahan nilai tukar Rupiah/Dolar AS. Saat ini, Kelompok Usaha tidak mempunyai kebijakan formal lindung nilai transaksi dalam mata uang asing.

As a result of certain transactions with domestic buyers and suppliers, the consolidated statement of financial position may be affected by movements in the Rupiah/US Dollar exchange rates. Currently, the Group does not have a formal hedging policy for foreign currency exposures.












81

27. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)

27. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued)

Risiko Mata Uang (lanjutan) Foreign Currency Risk (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2015, berdasarkan simulasi yang rasional, bila nilai tukar Rupiah terhadap Dolar AS mengalami pelemahan/ penguatan sebesar 10%, dengan variabel lain tetap konstan, rugi sebelum pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 akan menjadi lebih tinggi/rendah sebesar US$1.003.898 (2014: US$4.395.966), terutama akibat rugi/laba selisih kurs atas penjabaran kas dan setara kas, piutang usaha, pinjaman dan utang usaha yang didenominasi dalam Rupiah, Euro dan dalam mata uang asing lainnya

As of December 31, 2015, based on a sensible simulation, had the exchange rate of Rupiah against US Dollar depreciated/appreciated by 10%, with all other variables held constant, loss before tax in the year ended December 31, 2015 would have been US$1,003,898 (2014: US$4,395,966) higher/lower, mainly as a result of foreign exchange losses/gains on the translation of cash and cash equivalents, trade receivables, loans denominated and trade payables denominated in Rupiah, in Euro and other foreign currencies.

Risiko Harga Komoditas Commodity Price Risk

Kelompok Usaha terkena dampak risiko harga komoditas akibat beberapa faktor, antara lain cuaca, kebijakan pemerintah, tingkat permintaan dan penawaran pasar dan lingkungan ekonomi global. Dampak tersebut terutama timbul dari pembelian karet alam dan karet sintetis, di mana marjin laba atas penjualan barang jadi dapat terpengaruh jika harga karet tersebut, yang merupakan bahan baku utama, meningkat dan Kelompok Usaha tidak dapat mengalihkannya kepada pelanggannya. Selain itu, Kelompok Usaha juga terkena dampak dari fluktuasi harga bahan pembantu lain yang merupakan produk turunan dari minyak mentah.

The Group is exposed to commodity price risk due to certain factors, such as weather, government policies, level of demand and supply in the market and the global economic environment. Such exposure mainly arises from its purchases of natural and synthetic rubber where the profit margin on sale of its finished products may be affected if the cost of the said rubber, which is the main raw material, increases and the Group is unable to pass such cost increases to its customers. In addition, the Group is also exposed to fluctuations in the indirect materials which are derivative products of crude oil.

Kelompok Usaha dapat meminimalisasi risiko tersebut melalui kontrak jangka panjang dengan para pemasok.

The Group may minimize such risks through long-term contracts with the suppliers.

Risiko Kredit Credit Risk

Kelompok Usaha menghadapi risiko kredit yang berasal dari kredit yang diberikan kepada para pelanggan.

The Group has credit risk arising from the credits granted to the customers.

Kelompok Usaha memiliki kebijakan untuk memastikan penjualan produk hanya dilakukan kepada pelanggan yang dapat dipercaya dengan rekam jejak atau sejarah kredit yang baik. Merupakan kebijakan Kelompok Usaha bahwa semua pelanggan yang akan melakukan pembelian secara kredit harus melalui prosedur verifikasi kredit. Untuk penjualan ekspor, Kelompok Usaha mensyaratkan pembayaran saat penyerahan dokumen penjualan. Untuk penjualan lokal, Kelompok Usaha memberikan jangka waktu kredit antara 15 sampai dengan 90 hari dari tanggal penerbitan faktur. Saldo piutang dipantau secara terus menerus untuk mengurangi risiko piutang tak tertagih.

The Group has policies in place to ensure that whole sales of products are made only to creditworthy customers with proven track records or good credit history. It is the Group’s policy that all customers who wish to trade on credit terms are subject to credit verification procedures. For export sales, the Group requires cash against the presentation of documents of title. For domestic Sales, the Group may grant its customers credit terms from 15 to 90 days from the issuance of invoice. In addition, receivable balances are monitored on an ongoing basis to reduce the exposure of bad debts.












82



Risiko Kredit (lanjutan) Credit Risk (continued)

Ketika pelanggan gagal melakukan pelunasan sesuai dengan syarat pembayaran, Kelompok Usaha akan menghubungi pelanggan untuk menindaklanjuti piutang yang telah lewat jatuh tempo. Jika pelanggan tidak melunasi piutang yang telah jatuh tempo dalam jangka waktu yang telah ditentukan, Kelompok Usaha akan menempuh jalur hukum. Sesuai dengan evaluasi oleh Kelompok Usaha, penyisihan spesifik dapat dibuat jika piutang dianggap tidak tertagih. Untuk menekan risiko kredit, Kelompok Usaha akan menghentikan penyaluran semua produk kepada pelanggan yang terlambat dan/atau gagal bayar.

When a customer fails to make payment within the granted credit terms, the Group will contact the customer to act on overdue receivable. If the customer does not settle the overdue receivable within a reasonable time, the Group will proceed with the legal actions. Depending on the Group’s assessment, specific provisions may be made if the debt is deemed uncollectible. To mitigate its credit risk, the Group will cease the supply of all products to customers in the event of late payment and/or default.

Pada tanggal pelaporan, eksposur maksimum Kelompok Usaha terhadap risiko kredit adalah sebesar nilai tercatat masing-masing kategori dari aset keuangan yang disajikan pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

At the reporting date, the Group’s maximum exposure to credit risk is represented by the carrying amount of each class of financial assets presented in the consolidated statement of financial position.

Kelompok Usaha tidak memiliki konsentrasi risiko kredit.

The Group has no concentration of credit risk.

Risiko Likuiditas Liquidity Risk

Kelompok Usaha mengelola profil likuiditasnya untuk membiayai belanja modal dan melunasi utang yang jatuh tempo dengan menyediakan kas dan setara kas yang cukup, dan ketersediaan pendanaan melalui kecukupan jumlah fasilitas kredit yang diterima.

The Group manages its liquidity profile to be able to finance its capital expenditures and service its maturing debts by maintaining sufficient cash and cash equivalents, and the availability of funding through an adequate amount of committed credit facilities.

Kelompok Usaha secara teratur mengevaluasi informasi arus kas proyeksi dan aktual dan terus-menerus memantau kondisi pasar keuangan untuk mengidentifikasikan kesempatan melakukan penggalangan dana yang mencakup utang bank dan pasar modal.

The Group regularly evaluates its projected and actual cash flow information and continuously assesses conditions in the financial markets for opportunities to pursue fund-raising initiative, including bank loans and equity market.












83



Risiko Likuiditas (lanjutan) Liquidity Risk (continued)

Tabel di bawah ini merangkum profil jatuh tempo liabilitas keuangan Kelompok Usaha, berdasarkan arus kas kontraktual yang tidak terdiskonto:

The table below summarizes the maturity profile of the Group’s financial liabilities, based on contractual undiscounted payments:

31 Desember 2015

Jumlah/ Total

Dalam 1 tahun/ Within 1 year

1 - 5 Tahun/ 1 - 5 Years

Lebih dari 5 Tahun/

More than 5 Years

December 31, 2015

Liabilitas Jangka Pendek Current liabilities

Utang jangka pendek Short-term loans Pokok pinjaman 41.967.914 41.967.914 - - Principal Beban bunga masa depan

1.021.999

1.021.999

-

-

Future imputed interest charges

Utang usaha - pihak ketiga

42.837.122

42.837.122

-

-

Trade payables - third parties

Utang lain-lain - pihak ketiga 1.611.366

1.611.366

-

-

Other payables - third parties

Biaya masih harus dibayar 4.118.400 4.118.400 - - Accrued expenses


Utang jangka panjang Long-term debts Pokok pinjaman 145.156.187 27.388.713 117.767.474 - Principal Beban bunga masa depan

17.352.665

5.531.606

11.821.059

-


31 Desember 2014

December 31, 2014

Liabilitas Jangka Pendek Current liabilities

Utang jangka pendek Short-term loans Pokok pinjaman 39.292.056 39.292.056 - - Principal Beban bunga masa depan

1.328.952

1.328.952

-

-


Utang usaha - pihak ketiga 22.856.687

22.856.687

-

-

Trade payables - third parties

Utang lain-lain - pihak ketiga 1.358.509

1.358.509

-

-

Other payables - third parties

Biaya masih harus dibayar 3.119.586 3.119.586 - - Accrued expenses


Utang jangka panjang Long-term debts Pokok pinjaman 167.628.139 24.153.585 122.773.314 20.701.240 Principal Beban bunga masa

depan

24.149.021

6.514.958

17.221.941

412.122













84

28. INSTRUMEN KEUANGAN 28. FINANCIAL INSTRUMENTS

Nilai tercatat instrumen keuangan yang disajikan di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian adalah pada nilai wajar atau kurang lebih sebesar nilai wajarnya.

The carrying values of financial instruments presented in the consolidated statement of financial position are either at fair value or approximate their fair values.

Setelah pengakuan awal, pinjaman jangka panjang kepada karyawan disajikan pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode SBE, dan tingkat diskonto yang digunakan mengacu kepada suku bunga pinjaman pasar saat ini bagi pinjaman yang serupa. Tingkat suku bunga efektif berkisar 8,74% (2014: 7,77%) untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015.

Subsequent to initial recognition, long-term loans to employees are carried at amortized cost using EIR, and the discount rates used are the current market lending rates for similar types of lending. The effective interest rates are ranging from 8.74% (2014: 7.77%) for the year ended December 31, 2015.

Manajemen menetapkan bahwa nilai tercatat (berdasarkan jumlah nosional) kas dan setara kas, piutang usaha dan lain-lain, aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo, utang usaha dan lain-lain, dan biaya masih harus dibayar, serta utang bank jangka pendek kurang lebih sebesar nilai wajarnya karena instrumen keuangan tersebut berjangka pendek.

Management has determined that the carrying amounts (based on notional amounts) of cash and cash equivalents, trade and other receivables, trade and other payables, held-to-maturity financial asset, and accruals, and short-term bank loans reasonably approximate their fair values because they are mostly short-term in nature.

Nilai wajar aset keuangan tersedia untuk dijual, yang ditetapkan berdasarkan kuotasi harga pasar masing-masing yang disesuaikan, adalah pada hirarki Level 2.

Fair value of AFS financial asset, which was determined based on adjusted quoted market price, is at hierarchy Level 2.

Nilai tercatat dari utang bank jangka panjang dengan suku bunga mengambang kurang lebih sebesar nilai wajarnya karena dinilai ulang secara berkala.

The carrying amounts of long-term bank loans with floating interest rates are approximately at their fair values as they are re-priced frequently.












85

29. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING

29. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES

Pada tanggal 31 Desember 2015, Kelompok Usaha

memiliki aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing. Nilai aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing pada tanggal pelaporan dan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian disajikan sebagai berikut:

As of December 31, 2015, the Group has significant monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies. The values of these foreign currency denominated assets and liabilites as of the reporting dates and completion date of the consolidated financial statements are presented below:

21 Maret 2016 (Tanggal Penyelesaian Laporan Keuangan Konsolidasian)/ 31 Desember 2015 March 21, 2016 (Tanggal Pelaporan)/ (Consolidated Financial Mata Uang Asing/ December 31, 2015 Statements Foreign Currency (Reporting Date) Completion Date)

Aset Assets

Aset Lancar Current assets

Kas dan setara kas Rp402.931.669.980 29.208.530 30.617.908 Cash and cash equivalents €75.424 82.393 85.101 CNY38.200 5.883 5.893 MYR5.401 1.257 1.325

Piutang usaha Rp155.821.388.564 11.295.498 11.840.531 Trade receivables CNY1.015.113 156.325 156.595

Piutang lain - lain - lancar Rp74.807.857.080 5.422.824 5.684.488 Other receivables - current CNY878.482 135.284 135.518 £4.200 6.227 6.071

Aset Tidak Lancar Non-current Assets

Piutang lain - lain - pihak berelasi Rp12.092.000.000 876.549 918.845 Other receivables - related parties

Total Aset dalam Total Assets in Foreign Mata Uang Asing 47.190.770 49.452.275 Currencies



Utang usaha - pihak ketiga Rp145.791.753.955 10.568.449 11.078.401 Trade payables - third parties JP¥99.621.374 827.043 894.790 €215.954 235.908 243.661 THB334.409 9.266 9.590 S$11.247 7.950 8.271

Utang lain - lain - pihak ketiga Rp19.232.706.676 1.394.180 1.461.452 Other payables - third parties

Biaya masih harus dibayar Rp25.554.147.907 1.852.421 1.941.805 Accrued expenses €2.481 2.710 2.799

Liabilitas Jangka Panjang Non-current Liabilities Utang bank jangka panjang €1.600.494 1.748.509 1.805.932 Long-term bank loans

Total Liabilitas dalam Total Liabilities in Foreign Mata Uang Asing 16.646.436 17.446.701 Currencies

Aset Keuangan Neto dalam Net Financial Assets Mata Uang Asing 30.544.334 32.005.574 in Foreign Currencies



Halaman Ini Sengaja DikosongkanThis Page Is Intentionally Left Blank

Date post:	24-May-2020
Category:	Documents
Upload:	others
View:	3 times
Download:	0 times

multistrada.co.id · Pihak berelasi 25 - 18.036 151.122 Related party Pihak ketiga 30.099.805...

Documents