STOCK MARKER

8/19/2019 STOCK MARKER

1/18

stock marker saptamanal de analiza tehnica a titlurilor de pe piata romaneasca si austriaca

Dan Rusu, CMT - Analist Financiar Senior, Banca [email protected] | [email protected] | (+4)0264.430.564 int225

bvb 9 N O V 2 0 1 5

portofoliul de investitii recomandat de noi pentru 2015 la pagina 17

ÎNCEARCĂ AICI CONTUL DEMO BT TRADE 1

Fondul Proprietatea | FP interval52W0.693-0.893 p/e17.9 p/vuan0.7 beta0.7

p e r s p e c t i v a

t e h n i c a

p e r f . r e l a t i v a

v s . B E T

p o i n t &

f i g u r e

©BANCA TRANSILVANIA



0.85 0.825

0.9

in ultimul update…

21/9/2015: FP continua sa forteze la

confluenta de rezistente 0.78-0.8, unde avem,

pe langa retragerile Fibonacci, o medie mobila

si linia superioara a canalului de trend

descendent. In cazul in care preturile bat in

retragere de aici, avem pregatite suporturi in

jurul lui 0.75.

perspectiva tehnica

Dupa o indelunga consolidare, FP a reusit in

cele din urma sa invinga rezistenta de la pragul

psihologic 0.8, continuandu-si ascensiuneapana in proximitatea proiectiei Fibonacci de la

0.85. Cat timp preturile evolueaza peste 0.8,

perspectiva ramane favorabila, iar potentialul

de apreciere e de pana la 0.9.

point & figure PnF

Pe graficul PnF s-a emis la 0.825 o variatiune

PnF triple-top buy .

performanta relativa [vs. BET]

Indicele de performanta relativa a traversat si

el media mobila, semnaland foarte probabil

debutul unui ciclu de randamente relative

superioare pentru FP.

0.77

0.795

0.8

https://demo.bt-trade.ro/ClientRequestDemo.aspxhttps://demo.bt-trade.ro/ClientRequestDemo.aspxhttps://demo.bt-trade.ro/ClientRequestDemo.aspx


2/18

stock markerbvb



28/9/2015: SIF3 incearca sa acopere gap-ul de

la 0.26-0.263, unde vine sa furnizeze

rezistenta si media mobila. Desi sunt sanse ca

din aceste puncte sa se contureze o miscare

ascendenta robusta, ramanem in mare precauti

pana cand SIF3 trece testul cheie de la 0.263-

0.27, zona cu confluenta de multiple

rezistente.

perspectiva tehnica

Confirmarea pozitiva pe care o asteptam la

0.27 a fost obtinuta, SIF3 a iesit din parametriiunei ample formatiuni triunghiulare

descendente.

O noua confirmare peste rezistenta minora

0.287 ar valida scenariul unor recuperari ceva

mai ample, pana dincolo de 0.3.

point & figure PnF

Pe graficul PnF avem doua semnale pozitiva

consecutive, un PnF triple-top buy si un

double-top buy , emise la 0.28 respectiv 0.285.


Indicele de performanta relativa a revenit si se

mentine peste media mobila, dar mai are de

invins o importanta linia de rezistenta.


t e h n i c a


v s . B E T

p o i n t &

f i g u r e




0.235

SIF Transilvania | SIF3 interval52W0.231-0.29 p/e7.2 p/vuan0.6 beta0.8

0.2870.28

0.267

0.305

0.32

0.285

formatie triunghiulara de ansamblu



3/18

stock markerbvb

BRD-GSG | BRD interval52W7.58-12.22 p/e20.7 p/bv1.4 beta1.3


12/10/2015: Reactia negativa pasagera la

confluenta de mini-rezistente de la 11.1 pe

care o anticipam a avut loc, iar acum BRD pare

gata sa isi reia cresterea de ansamblu. Peste

11.1 am avea confirmarea scenariului pozitiv al

unui avant pana la cel de-al doilea obiectiv

major din analizele noastre, respectiv 12.5.

perspectiva tehnica

Miscarea pozitiva anticipata are loc: BRD a

penetrat rezistentele de la 11.1 intr-un tarziu

si s-a incadrat pe o tendinta de crestererapida. Obiectivul proxim este 12. 5 (al doilea

obiectiv major prevazut in analizele noastre

pentru 2015).

point & figure PnF

Pe graficul PnF s-a emis la 11.1 un semnal PnF

double-top buy .


Indicele de performanta relativa se mentine in

teritoriu pozitiv, peste media mobila.


t e h n i c a


v s . B E T

p o i n t &

f i g u r e

13.5




11.1

11.1

10.2

10.3

12.5




4/18

stock markerbvb


12/10/2015: In revenire din proximitatea

suportului 0.32, se confrunta din nou cu

rezistentele de la 0.35. Dat fiind ca aici vine

acum si media mobila, este foarte important

ca SNP sa penetreze aceste niveluri daca e ca

recuperarea sa continue spre gap-ul de la

0.368.

perspectiva tehnica

SNP se mentine la suporturile 0.32-0.31, insa

scaderile recente, la un ritm tot mai lent, par

sa contureze o formatiune reversal wedge.Aceasta, daca e confirmata peste 0.335, ar

avea implicatii pozitive considerabile fiindca ar

putea semnala finalul intregului episod negativ

inceput in vara anului trecut.

point & figure PnF

Graficul PnF ramane deocamdata la o

configuratie negativa.


Indicele de performanta relativa ramane pe

trend negativ.

OMV Petrom | SNP interval52W0.32-0.435 p/e26.4 p/bv0.7 beta1.0


t e h n i c a


v s . B E T

p o i n t &

f i g u r e




0.32

0.355

0.327

0.299

gap 0.368

0.335

0.346


potentiala formatiunereversal wedge

0.31



5/18

stock markerbvb



28/9/2015: In cele din urma EL a mai

inregistrat un val de scaderi, care a dus

actiunea semnificativ sub 12.1, pana la zona

de suport 11.8-11.6. Revenirile recente ar

putea marca finalul intregii faze corective, dar

doar daca ele sunt confirmate de o crestere

peste rezistenta minora 12.2.

perspectiva tehnica

EL a reactionat bine la zona de suport

anticipata, 11.8-11.6, dar tot mai are de

trecut, asa cum am spus-o in ultima analiza, derezistenta 12.2 pentru a confirma ca actuala

miscare pozitiva este una de amploare.

point & figure PnF

Pe graficul PnF suntem la o configuratie

pozitiva inca de la 11.95. Urmatorul semnal

pozitiv s-ar emite de la 12.25.


Recenta reactie pozitiva din preturi nu a fost

suficienta pentru a propulsa indicele de

performanta relativa peste media mobila.

Electrica | EL interval52W10.81-13.1 p/e11.4 p/bv0.8 betan/a


t e h n i c a


v s . B E T

p o i n t &

f i g u r e

11.55




11.8

12.2

11.95

11.6suporturianticipate

12.5

12.25



6/18

stock markerbvb



21/9/2015: Evolutia recenta a permis

identificarea unei rezistente mai apropiate, la

26.8 – nivel la care, de altfel, se pozitioneaza

si media mobila. Asteptam un avant al

cotatiilor peste acest prag pentru a confirma o

eventuala schimbare de directie pe TEL.

perspectiva tehnica

Confirmarea pozitiva pe care o asteptam a avut

loc, TEL reusind sa urce decisiv peste 26.8 si sa

valideze astfel un triunghi descendent deacumulare.

Cu conditia ca preturile sa se mentina in

continuare peste 26.8, actiunea TEL poate

continua ascensiunea pana la 28, iar apoi 30.

point & figure PnF

Pe graficul PnF abia peste 28 s-ar emite

semnalu pozitiv.


Indicele de performanta relativa a revenit

peste media mobila, dar tot mai are de evadat

dintr-o aparenta formatie rectangulara de

consolidare.

Transelectrica | TEL interval52W24.8-32.5 p/e5.7 p/bv0.7 beta1.1


t e h n i c a


v s . B E T

p o i n t &

f i g u r e




25

28

28

30

25

26.8

triunghi descendent



7/18

wbag





t e h n i c a


v s . A T X P r i m e

p o i n t &

f i g u r e

Erste Group Bank | EBS interval52W18.17-28.97 p/e15.1 p/bv1.1 beta1.5


12/10/2015: Nicio schimbare in cazul EBS,

niciun nivel relevant nu a cedat aici, preturile

continua sa ezite la confluenta de rezistente

(linie de trend + medie mobila) de la 27.

Suportul ramane la 25.5, dar noi mizam mai

degraba pe o evolutie pozitiva de aici.

perspectiva tehnica

Si pe piata austriaca am avut importante

confirmari pozitive, incepand cu EBS care –

dupa o indelungata ezitare – a reusit sa urcepeste rezistenta 27. Obiectivul aici este nivelul

psihologic 30, in timp ce fosta rezistenta 27

devine, alaturi de 25.5, suport.

point & figure PnF

Pe graficul PnF s-a initiat deja un PnF double-

top buy , la 27.5.

performanta relativa [vs. ATXPRIME]

Indicele de performanta relativa tocmai a

traversat media mobila in sens favorabil.

stock markerwbag

27.5

30

25

29

25.5


27

24



8/18

stock markerwbag


12/10/2015: Asa cum ne-am asteptat, RBI a

validat formatiunea pozitiva reversal wedge

cand a trecut de 12 si a urcat ulterior pana la

primul nostru obiectiv, 13.7. Urmatorul target

ar fi 15.2.

perspectiva tehnica

RBI a continuat ascensiunea, asa cum ne

asteptam, insa pana la obiectivul mentionat in

analiza din octombrie, mai este 14.2 – target inportofoliul model ce tocmai s-a validat.

Cat timp RBI se tine peste 12, perspectiva

ramane pozitiva, iar maximele din primavara,

de la 16, ar putea fi retestate pana la finele

anului.

point & figure PnF

O succesiune de semnale pozitive, initiate la

14.5, respectiv 14.6.


Indicele de performanta relativa se pregateste

sa evadeze dintr-o ampla formatiune de

acumulare (cel mai probabil), conturata pe

parcursul intregului an. p e r s p e c t i v a

t e h n i c a



p o i n t &

f i g u r e




12

Raiffeisen Bank Int’l | RBI interval52W8.81-16.82 p/e- p/bv0.5 beta1.6

16

17.8

obiectiv validat: 14.2

14.5


14.2

13.8

14.6



9/18

stock markerwbag


25


t e h n i c a



p o i n t &

f i g u r e


28/9/2015: VIG nu a mai urcat peste pragul

psihologic 30, ci a continuat declinul, iar

acum se apropie de un alt prag critic,

relevant de peste 6 ani, la 25. Acest nivel afurnizat rezistenta in 2009, iar apoi suporturi

majore in 2011, prin urmare va fi greu de

crezut ca piata nu va reactiona la el.

perspectiva tehnica

Pragul critic 25 a furnizat suporturile

anticipate, preturile incepand din preajma

acestuia o recuperare in forta. Nivelul 30ramane in continuare pragul cheie dincolo de

care VIG trebuie sa treaca pentru a confirma

ca avem de-a face cu o schimbare de directie

si nu doar o reactie pozitiva pasagera.

point & figure PnF

Graficul PnF este pe configuratie pozitiva,

urmatorul semnal pozitiv s-ar emite la 29.5.


Cu toata miscarea pozitiva din preturi, indicele

de performanta relativa e inca la baza

canalului de trend de ansamblu.

Vienna Insurance Group | VIG interval52W25.415-42.97 p/e10.8 p/bv0.8 beta0.9




30

43

27.9

28.9

suport anticipat

32

34

28

29.5

k k b



10/18

stock markerwbag

OMV AG | OMV interval52W19.54-30.945 p/e- p/bv0.8 beta0.9


12/10/2015: Si pe OMV am avut parte de

evolutiile pozitive anticipate: odata trecute de

22.7, preturile au urcat fara probleme pana la

25. Ar mai fi un potential obstacol la 26; altfel,

OMV ar avea cale libera pana la linia de trend

de la 28.5.

perspectiva tehnica

Asa cum am avertizat in raportul din 12

octombrie, nivelul 26 s-a dovedit a fi o un

obstacol in cresterea preturilor. Dupa reactiileinregistrate deja, ne pregatim totusi de o

miscare pozitiva care sa duca OMV peste

rezistenta mentionata, spre 27, respectiv 28.5.

point & figure PnF

Cresterea asteptata pana la 25.5 a avut loc,

semnalul PnF double-top buy s-a activat.


Indicele de performanta relativa a revenit

peste media mobila; asteptam in continuare sa

invinga si linia de trend descendenta de la care

s-a mai intors o data anul acesta. p e r s p e c t i v a

t e h n i c a



p o i n t &

f i g u r e

23.5

©BANCA TRANSILVANIA ©BANCA TRANSILVANIA


21

26

27

25.5

30.5

28.5


rezistenta anticipata

k k b



11/18

stock markerwbag

Andritz | ANDR interval52W37.82-57.5 p/e18.6 p/bv4.7 beta0.7


12/10/2015: Corectia pe ANDR a fost chiar mai

severa decat avertizam la finele lunii iulie (44

figura atunci ca target extrem), preturile

oprindu-se abia la suportul major de la 38.

Revenirea inregistrata acolo se poate califica

drept debut al unui nou trend ascendent doar

in masura in care preturile inving in perioada

urmatoare rezistenta 42.3.

perspectiva tehnica

Am obtinut confirmarea pozitiva pe care

mizam, iar obiectivele 45 si 48 ce figurau pe

graficul ultimei noastre analize au fost

confirmate.

Urmarim acum cu interes pragul psihologic 50,

care functioneaza atat ca obiectiv, cat si ca

potentiala rezistenta.

point & figure PnF

Graficul PnF a trecut de la 43.5 la configuratie

pozitiva.


Indicele de performanta relativa traverseaza

media mobila, semnaland probabil debutul

unui ciclu de randamente relative superioare.

38


t e h n i c a



p o i n t &

f i g u r e

50




43.7

43.5

45

48


obiectiv II validat: 48

obiectiv I validat: 45

k k b



12/18

stock markerwbag


Lenzing | LNZ interval52W48.045-73.95 p/e81.0 p/bv1.8 beta0.6


9/3/2015: A treia actiune care confirma un

obiectiv pe termen lung, LNZ a atins aptamana

trecuta nivelul 62.5 si nu da semne de epuizare

a trendului. Este foarte probabil ca aprecierea

sa continue spre 69.7, in timp ce nivelul 54

ramane suportul cheie.

perspectiva tehnica

LNZ a validat de curand si cel de-al doilea

obiectiv majora prevazut pentru anul acesta in

portofoliul model (inca din martie), la 69.7. Nuexcludem ca ascensiunea sa ne duca spre 80

pana la finele anului, dar pana acolo asteptam

sa vedem si reactia preturilor la 74.

point & figure PnF

La 67.5 s-a emis un potent semnal pozitiv, PnF

triple-bottom buy .


Indicele de performanta relativa se mentine

peste media mobila de aproape 2 ani, LNZ

generand randamente peste piata.

62.5


t e h n i c a



p o i n t &

f i g u r e

80




64.5

67.569.7

74


t k k



13/18

sector simbolBVB

simbolREUTERS companie

pretcurent

trendminor suport rezistenta

financiar TLV ROTLV.BX BANCA TRANSILVANIA 2.6200 - - -

financiar BRD ROBRD.BX BRD - GSG 12.0000 Pozitiv 11.1000 12.5000

financiar BCC ROBCC.BX BANCA CARPATICA 0.1130 Neutru 0.1080 0.1160

financiar EBS EBS.BX ERSTE BANK 125.0000 Pozitiv 120.0000 133.0000

financiar

BVB

ROBVB.BX

BURSA DE VALORI BUCURESTI

30.0000 Neutru 29.5000 31.3000

financiar SIF1 SIF1.BX SIF 1 BANAT-CRISANA 1.6000 Neutru 1.5600 1.6300

financiar SIF2 SIF2.BX SIF 2 MOLDOVA 0.7990 Neutru 0.7800 0.8400

financiar

SIF3

SIF3.BX

SIF 3 TRANSILVANIA 0.2840 Pozitiv 0.2700 0.2870

financiar SIF4 SIF4.BX SIF 4 MUNTENIA 0.8160 Negativ 0.8000 0.8400

financiar SIF5 SIF5.BX SIF 5 OLTENIA 1.6980 Negativ 1.7000 1.7400

financiar

FP

FP.BX

FONDUL PROPRIETATEA

0.8290 Pozitiv 0.8000 0.8500

financiar

BRK

ROBRK.BX

SSIF BROKER

0.0764 Pozitiv 0.0730 0.0800

financiar SCPS SCPS.BX NQE HOLDINGS 0.5700 Pozitiv 0.5500 0.6000

turism EFO ROEFO.BX THR MAREA NEAGRA 0.0750 Pozitiv 0.0730 0.0800

turism TUFE TUFE.BX TURISM FELIX 0.1950 Pozitiv 0.1800 0.2000

turism BCM

ROBCM.BX

CASA DE BUCOVINA

0.0838 Neutru 0.0800 0.0870

turism CAOR CAOR.BX SIF HOTELURI (CALIPSO) 2.4700 Neutru 1.8000 2.6000

bunuri de folosinta indelungata CNTE CNTE.BX CONTED 57.0000 Negativ 50.0000 60.0000

bunuri si servicii industriale IMP IMP.BX IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR

1.2000 Neutru 1.1800 1.2800

bunuri si servicii industriale TBM

ROTBM.BX

TURBOMECANICA 0.0348 Pozitiv 0.0330 0.0370

bunuri si servicii industriale SOCP ROSOCP.BX SOCEP 0.2200 Pozitiv 0.2100 0.2500

bunuri si servicii industriale ART ROART.BX TMK ARTROM 3.4600 Pozitiv 3.0000 3.7000

bunuri si servicii industriale IAR IARV.BX IAR 8.0000 Pozitiv 7.2000 8.0000

bunuri si servicii industriale ARS

ROARS.BX

AEROSTAR

2.8300 Neutru 2.7000 3.0000

bunuri si servicii industriale SNO ROSNO.BX SANTIERUL NAVAL ORSOVA 3.1700 Pozitiv 2.9000 3.3000

bunuri si servicii industriale ALT

ROALT.BX

ALTUR SLATINA 0.0384 Neutru 0.0370 0.0400

stock marker


t k k



14/18

sector simbolBVB


pretcurent


bunuri si servicii industriale ARM ROARM.BX ARMATURA 0.6391 Neutru 0.6000 0.7000

bunuri si servicii industriale CMF CMF.BX COMELF 3.0000 Pozitiv 2.7000 3.0000

bunuri si servicii industriale EPT EPT.BX ELECTROPUTERE 0.0274 Neutru 0.0240 0.0290

bunuri si servicii industriale ECT ROECT.BX ELECTROCONTACT 0.0240 Neutru 0.0220 0.0250

bunuri si servicii industriale ELJ ELJ.BX ELECTROAPARATAJ 0.1080 Neutru 0.0900 0.1300

bunuri si servicii industriale ELMA ROELMA.BX ELECTROMAGNETICA 0.2050 Neutru 0.2000 0.2300

bunuri si servicii industriale UAM ROUAM.BX UAMT 0.8020 Neutru 0.8000 1.0000

bunuri si servicii industriale CMP ROCMP.BX COMPA 0.7000 Neutru 0.6800 0.7100

bunuri si servicii industriale MECF MECF.BX MECANICA 0.1170 Neutru 0.1120 0.1250

bunuri si servicii industriale VESY VESY.BX VES 0.0448 Neutru 0.0420 0.0470

bunuri si servicii industriale UZT ROUZT.BX UZTEL 2.7000 Negativ 2.5000 3.0000

bunuri si servicii industriale CMCM CMCM.BX COMCM 0.1759 Neutru 0.1500 0.2200

bunuri si servicii industriale COTR COTR.BX TRANSILVANIA CONSTRUCTII 27.4000 Negativ 26.0000 33.0000

bunuri si servicii industriale ELGS ELGS.BX ELECTROARGES 0.5000 Negativ 0.4800 0.5500

bunuri si servicii industriale RTRA RTRA.BX RETRASIB 0.3020 Pozitiv 0.2600 0.3200

materii prime si materiale de baza ALU ROALU.BX ALUMIL ROM INDUSTRY 0.9100 Neutru 0.8800 0.9800

materii prime si materiale de baza ALR ROALR.BX ALRO 1.4000 Pozitiv 1.3500 1.5500

materii prime si materiale de baza COS ROCOS.BX MECHEL 0.5500 Neutru 0.4000 0.6000

materii prime si materiale de baza AMO ROAMO.BX AMONIL 0.0040 Negativ 0.0037 0.0050

materii prime si materiale de baza VNC ROVNC.BX VRANCART 0.1050 Pozitiv 0.1000 0.1130

materii prime si materiale de baza PPL ROPPL.BX PRODPLAST 2.2300 Neutru 2.0000 2.4000

materii prime si materiale de baza STZ ROSTZ.BX SINTEZA 0.3100 Negativ 0.2700 0.3600

materii prime si materiale de baza STIB STIB.BX STIROM 6.3200 Neutru 5.5000 7.0000

materii prime si materiale de baza CBC ROCBC.BX CARBOCHIM 5.5000 Neutru 4.0000 6.5000

materii prime si materiale de baza ROCE ROCE.BX ROMCARBON 0.1300 Neutru 0.1300 0.1360

materii prime si materiale de baza TRP ROTRP.BX TERAPLAST 0.7800 Pozitiv 0.7000 0.8000

stock marker


t k k



15/18

sector simbolBVB


pretcurent


materii prime si materiale de baza CEON CEON.BX CEMACON 0.3600 Pozitiv 0.3500 0.4100

materii prime si materiale de baza PREH PREH.BX PREFAB 1.4500 Neutru 1.2500 1.5000

materii prime si materiale de baza ARTE ROARTE.BX ARTEGO 5.8000 Negativ 5.5000 6.8000

energetic SNP ROSNP.BX OMV PETROM 0.3170 Neutru 0.3100 0.3350

energetic SNG ROSNG.BX ROMGAZ 29.1500 Negativ 28.2000 29.5000

energetic RRC RORRC.BX ROMPETROL RAFINARE 0.0430 Neutru 0.0420 0.0480

energetic OIL ROOIL.BX OIL TERMINAL 0.1010 Pozitiv 0.1000 0.1050

energetic PTR ROPTR.BX ROMPETROL WELL SERVICES 0.2810 Negativ 0.2800 0.2900

energetic PEI ROPEI.BX PETROLEXPORTIMPORT 5.5600 Negativ 5.0000 7.0000

energetic ENP ROENP.BX ENERGOPETROL 1.3600 Neutru 1.2000 1.4000

energetic DAFR DAFR.BX DAFORA 0.0071 Negativ 0.0060 0.0090

energetic COMI COMI.BX CONDMAG 0.0127 Negativ 0.0100 0.0180

energetic COTE COTE.BX CONPET 72.0000 Pozitiv 68.0000 80.0000

utilitati EL ROEL.BX ELECTRICA 12.0800 Pozitiv 11.8000 12.2000

utilitati TEL ROTEL.BX TRANSELECTRICA 27.6000 Pozitiv 26.8000 28.0000

utilitati TGN ROTGN.BX TRANSGAZ 263.0000 Neutru 260.0000 275.0000

utilitati SNN SNN.BX NUCLEARELECTRICA 6.8900 Neutru 6.7000 7.0000

bunuri de larg consum ALBZ ALBZ.BX ALBALACT 0.3090 Pozitiv 0.3030 0.3200

bunuri de larg consum BRM ROBRM.BX BERMAS 1.1000 Neutru 1.0500 1.1800

bunuri de larg consum SPCU SPCU.BX BOROMIR PROD 0.1410 Negativ 0.1330 0.1480

farmaceutice si servicii medicale ATB ROATB.BX ANTIBIOTICE 0.5500 Negativ 0.5400 0.5600

farmaceutice si servicii medicale SCD ROSCD.BX ZENTIVA BUCURESTI 1.7300 Negativ 1.7000 1.9000

farmaceutice si servicii medicale BIO ROBIO.BX BIOFARM 0.2900 Neutru 0.2800 0.3000

farmaceutice si servicii medicale RMAH RMAH.BX FARMACEUTICA REMEDIA 0.2100 Negativ 0.2000 0.2400

farmaceutice si servicii medicale RPH RORPH.BX ROPHARMA 0.3500 Neutru 0.3350 0.3600

stock marker


t k k



16/18

financiar EBS ERST.VI ERSTE GROUP BANK 28.21 Pozitiv 27.00 30.00

financiar RBI RBIV.VI RAIFFEISEN BANK INT’L 14.47 Pozitiv 13.80 16.00

financiar VIG VIGR.VI VIENNA INSURANCE GROUP 29.29 Pozitiv 28.00 30.00

financiar CAI CAIV.VI CA IMMOB. ANLAGEN 17.37 Pozitiv 17.00 18.00

financiar CWI CONW.VI CONWERT IMMOBILIEN 12.90 Pozitiv 12.00 13.00

financiar IIA IMFI.VI IMMOFINANZ 2.346 Pozitiv 2.20 2.40

financiar BWO BWOA.VI BUWOG 19.055 Pozitiv 18.50 20.00

financiar UQA UNIQ.VI UNIQA INSURANCE GROUP 8.449 Pozitiv 8.20 8.60

IT si telecomunicatii TKA TELA.VI TELEKOM AUSTRIA 5.37 Neutru 5.30 5.70

bunuri si servicii industriale ANDR ANDR.VI ANDRITZ 48.69 Pozitiv 45.00 50.00

bunuri si servicii industriale POST POST.VI OESTERR POST 33.92 Neutru 32.50 34.50

bunuri si servicii industriale RHI RHIV.VI RHI 21.09 Pozitiv 20.00 22.00

bunuri si servicii industriale ZAG ZUMV.VI ZUMTOBEL 22.01 Neutru 21.00 23.00

bunuri si servicii industriale FLU VIEV.VI FLUGHAFEN WIEN 84.84 Pozitiv 84.00 87.00

materii prime si materiale de baza LNZ LENV.VI LENZING 73.75 Pozitiv 70.00 74.00

materii prime si materiale de baza WIE WBSV.VI WIENERBERGER 16.28 Pozitiv 16.00 17.50

materii prime si materiale de baza VOE VOES.VI VOESTALPINE 33.99 Pozitiv 32.00 35.50

energetic OMV OMVV.VI OMV 25.81 Pozitiv 23.50 26.00

energetic SBO SBOE.VI SCHOELLER-BLECKMANN OE 55.44 Pozitiv 54.00 63.00

utilitati VER VERB.VI VERBUND 13.88 Pozitiv 13.00 14.50

sector simbol

WBAG

simbol

REUTERS companie

pret

curent

trend

minor suport rezistenta

stock marker


stockmarker



17/18

portofoliu bvb

pret achizitie

7/1/2015

valoare

alocata RON

pondere

portofoliutarget 12 luni potential

(de la achizitie)

pret curent(ultima inchidere)

valoare curenta

RONrandament

SNP | Petrom[pret achizitie ajustat cu dividend = 0.0112RON/actiune]

0.3848 20,000 20% 0.450 +17% 0.324 16,814 -15.9%

SIF2 | SIF Moldova[pret achizitie ajustat la majorare de capital + dividend = 0.1012RON/actiune]

0.6763 15,000 15% 1.000 +48% 0.816 18,098 20.7%

BRD | BRD-GSG 8.8000 15,000 15% 12.500 +42% 11.960 20,386 35.9%

SNG | Romgaz[pret achizitie ajustat cu dividend = 3.15RON/actiune]

31.7500 15,000 15% 39.000 +23% 29.200 13,795 -8.0%

SNN | Nuclearelectrica[pret achizitie ajustat cu dividend = 0.3RON/actiune]

7.5900 10,000 10% 9.060 +19% 6.840 9,012 -9.9%

EL | Electrica[pret achizitie ajustat cu dividend = 0.7217RON/actiune]

11.0783 10,000 10% 13.300 +20% 12.100 10,922 9.2%

TGN | Transgaz[pret achizitie ajustat cu dividend = 21.8RON/actiune]

238.2000 10,000 10% 292.000 +23% 264.000 11,083 10.8%

SIF5 | SIF Oltenia [din 24/8/2015, in locul CMP] 1.7890 5,000 5% 2.000 +12% 1.710 4,779 -4.4%

TOTAL PORTOFOLIU BVB RON 100,000 100% RON 105,842 5.4%

RON 104,890

+ RON 952 (profit CMP)

portofoliu wbag pret achizitie7/1/2015valoare

alocata €

pondere

portofoliutarget 12 luni potential

(de la achizitie)

pret curent(ultima inchidere)

valoare curenta

€ randament

OMV | OMV AG[pret achizitie ajustat cu dividend = 1.25EUR/actiune]

20.165 20,000 20% 32.200 +60% 25.905 25,693 28.5%

*RBI | Raiffeisen Bank Int’l [din 24/8/2015, in locul WIE] 11.565 15,000 15% 16.000 +38% 14.700 19,066 27.1%

RHI | RHI AG [din 31/8/2015, in locul EBS] 18.630 15,000 15% 22.000 +18% 20.840 16,779 11.9%

VOE| Voestalpine [din 20/7/2015, in locul PAL] 39.265 15,000 15% 43.000 +10% 32.680 12,484 -16.8%

VER | Verbund [din 9/2/2015, in locul RHI][pret achizitie ajustat cu dividend = 0.29EUR/actiune]

15.268 15,000 15% 18.200 +19% 14.000 13,754 -8.3%

IIA | Immofinanz 2.118 10,000 10% 3.000 +42% 2.356 11,124 11.2%

CAI | CA Immobilien Anlagen[pret achizitie ajustat cu dividend = 0.45EUR/actiune]

15.550 5,000 5% 19.800 +27% 17.665 5,680 13.6%

**LNZ | Lenzing[pret achizitie ajustat cu dividend = 1.0EUR/actiune

52.520 5,000 5% 80.000 +52% 73.600 7,007 40.1%

TOTAL PORTOFOLIU WBAG € 100,000 100% € 131,222 31.2%

€ 111,588

+€ 4,415 (profit RHI)

+€ 3,952 (profit PAL)

+€ 5,645 (profit WIE)

+€ 5,622 (profit EBS)

portofoliu model 2015 | strategie pasiva | orizont de investire: 1anPortofoliul model are ca scop furnizarea unor directii de investire la inceputul fiecarui an bursier, pe o perioada determinata de 12 luni, pornind de la o suma de 100,000 um pentru fiecare piata.

Portofoliul model se bazeaza pe o strategie pasiva, de tip buy and hold , si nu va suferi ajustari pe intreaga perioada de detinere, cu exceptia cazului in care obiectivele sunt atinse (caz in care se lichideaza pozitia

respectiva). Dat fiind orizontul lung de investire, pozitiile recomandate in cadrul portfoliului model pot ocazional contraveni recomandarilor pe termen scurt si mediu realizate in cadrul rapoartelor STOCKMARKER.

stock marker

* In sedinta din 20 octombrie RBI a validat obiectivul din portofoliul model la 14.2 EUR/actiune. Am decis sa mentinem expunerea si sa ajustam target-ul pentru

2015 la 16 EUR/actiune.** In sedinta din 22 octombrie LNZ a validat obiectivul din portofoliul model la 69.7 EUR/actiune. Am decis sa mentinem expunerea si sa ajustam target-ul pentru

2015 la 80 EUR/actiune.17

stockmarker

https://demo.bt-trade.ro/ClientRequestDemo.aspxhttps://demo.bt-trade.ro/ClientRequestDemo.aspx


18/18

LIMITAREA RASPUNDERII

Acest raport este publicat in Romania de catre Banca Transilvania/subsidiarele sale,

o institutie financiar-bancara ale carei activitati sunt reglementate si supravegheate

consolidat de Banca Nationala a Romaniei (BNR) si Autoritatea de Supraveghere

Financiara (ASF).

Rapoartele de analiza emise de Banca Transilvania si subsidiarele sale au un caracter

pur informativ, pot fi utilizate ca instrumente auxiliare in procesul de luare a

deciziilor de investitii. Cu alte cuvinte, analizele publicate de Banca Transilvania sau

oricare dintre subsidiarele sale nu trebuie interpretate ca: a) Oferta de

vanzare/subscriere la instrumente financiare mentionate in rapoarte; b) Instrument

de reclama pentru instrumentele financiare mentionate in rapoarte. Informatiile care

stau la baza acestor rapoarte au fost obtinute din surse publice, considerate

relevante si de incredere: Institute de Statistica, Banci Centrale, Agentii Financiare &

Organizatii Interne si Internationale, etc. Atragem insa atentia cu privire la faptul ca

acuratetea/corectitudinea acestor informatii din surse publice nu poate fi verificata

si/sau contestata de institutia noastra.

Opiniile analitice exprimate in rapoarte reflecta punctul de vedere al analistilor la

momentul publicarii, rezultat prin rationament independent cu metode analitice

specifice. Recomandarile emise pot sa nu coincida cu pozitia tuturor institutiilor dingrupul Bancii Transilvania. Opiniile au fost exprimate cu buna-credinta, fara omisiuni

intentionate si in conditii limitate de acces la informatii: a existat acces doar la

datele si informatiile facute publice de catre organisme si organizatii interne si

internationale.

Atragem atentia cu privire la faptul ca recomandarile din rapoartele de analiza ale

Bancii Transilvania sau ale subsidiarelor sale ar putea fi nepotrivite pentru unii

investitori (in functie de situatia financiara, orizontul si obiectivele investitionale).

Valoarea instrumentelor financiare la care se face referire in analizele elaborate

fluctueaza in timp, iar performanta trecuta nu constituie sub nicio forma un

indicator pentru performanta viitoare. Totodata, subliniem faptul ca investitiilor le

sunt asociate factori de risc, care nu sunt totalmente explicitati in rapoarte. Altfel

spus, Banca Transilvania sau orice colaborator nu sunt responsabili pentru niciun fel

de pierdere directa si/sau potentiala, rezultata din utilizarea elementelor publicate

in raport.

Recomandarile emise pot fi modificate oricand fara o notificare prealabila, Banca

Transilvania/subsidiarele sale rezervandu-si dreptul de a intrerupe publicarea faraaviz prealabil.

Remuneratia autorilor rapoartelor de analiza nu este in niciun fel influentata de

recomandarile exprimate in cadrul acestora.

Banca Transilvania, angajatii sau colaboratorii sai sau ai subsidiarelor sale pot avea

expunere pe orice instrument financiar analizat in raport.

Reproducerea totala sau partiala a acestui raport este permisa doar prin mentionarea

sursei.

Arhiva rapoartelor de analiza emise de Banca Transilvania/subsidiarele sale poate fi

consultata accesand link-ul urmator: www.bancatransilvania.ro/rapoarteanaliza/.

ANALIZA

Dan Rusu, CMTAnalist Financiar Senior | Banca Transilvania

(+4)0264.430.564 int225 | (+4)0264.407.150 | (+4)0757.080.536

[email protected] | [email protected]

dr. Andrei R ădulescu

Economist Senior | Banca Transilvania(+4)021.405.5938 | (+4)0754.035.080 | (+4)0730.727.516

[email protected]

Marius Tiberiu MureșanAnalist Investitii | BT Asset Management

(+4)0264.301.920 | (+4)[email protected]

Grupul Financiar Banca Transilvania

VANZARI & TRANZACTIONARE

Călin CondorDirector Adjunct – Directia Trezorerie | Banca Transilvania

(+4)0264.301.009 | (+4)0264.301.453 | (+4)0264.301.199

[email protected]

Cosmin Bota

Director Adjunct Operatiuni Brokeri | BT Securities(+4)0264.430.564 | (+4)0264.431.718 | (+4)0744.572.402

[email protected]

Aurel BernatDirector Vanzari | BT Asset Management

(+4)0264.301.618 | (+4)[email protected]

• cursuri spot - operatiuni cont

• depozite – persoane juridice

• cursuri case de schimb

• titluri de stat si eurobonduri

acceseaza AICI

acceseaza AICI

acceseaza AICI

acceseaza AICI

• tranzactionare online pe bursele din Bucuresti si Viena

• credite marja

• administrare discretionara

• imprumuturi de actiuni pentru vanzarea in lipsa

acceseaza AICI

acceseaza AICI

acceseaza AICI

acceseaza AICI

• fonduri de venit fix in lei sau euro• fonduri mixte (max. 20% actiuni)

• fonduri de actiuni (indice sau fara reper) in lei sau euro

LEI sau EUR acceseaza AICI

LEI sau EUR

finantari rapide catre persoane fizice, credite de consum pentru

nevoi personale sau pentru achizitii in rate in locatiile

comerciantilor parteneri

acceseaza AICI

acces rapid si simplificat la suport financiar in vederea achizitiei

de bunuri de folosinta indelungata; se adreseaza persoanelor

juridice, companii mici, mijlocii si corporate

acceseaza AICI

solutii de finantare si management pentru folosinta

autovehiculelor, impreuna cu administrarea externalizata a

tuturor operatiunilor de care depinde functionarea flotei auto

acceseaza AICI

stock marker
http://www.bancatransilvania.ro/rapoarteanaliza/http://www.bancatransilvania.ro/curs-valutar-spot/?utm_source=RaportPDF&utm_medium=email&utm_campaign=RaportPDF%20-%20Curs%20Valutarhttp://www.bancatransilvania.ro/clienti-imm/depozite-persoane-juridice/?utm_source=RaportPDF&utm_medium=email&utm_campaign=RaportPDF%20-%20Depozite%20PJhttp://www.bancatransilvania.ro/curs-la-casele-de-schimb-valutar/?utm_source=RaportPDF&utm_medium=email&utm_campaign=RaportPDF%20-%20Curs%20casahttp://www.bancatransilvania.ro/clienti-corporativi/corporate-trezorerie/titluri-de-stat/?utm_source=RaportPDF&utm_medium=email&utm_campaign=RaportPDF%20-%20Titluri%20stathttps://www.bt-trade.ro/?utm_source=RaportPDF&utm_medium=email&utm_campaign=RaportPDF%20-%20BT%20Tradehttp://www.btsecurities.ro/Credite_marja_bt.html?utm_source=RaportPDF&utm_medium=email&utm_campaign=RaportPDF%20-%20Credite%20marjahttp://www.btsecurities.ro/Administrare_discretionara_bt.html?utm_source=RaportPDF&utm_medium=email&utm_campaign=RaportPDF%20-%20Administrare%20discretionarahttp://www.btsecurities.ro/Imprumut_de_actiuni/vanzare_in_lipsa_bt.html?utm_source=RaportPDF&utm_medium=email&utm_campaign=RaportPDF%20-%20Vanzare%20in%20lipsahttp://www.btsecurities.ro/Imprumut_de_actiuni/vanzare_in_lipsa_bt.htmlhttp://www.btassetmanagement.ro/bt_obligatiuni/performante.html?utm_source=RaportPDF&utm_medium=email&utm_campaign=RaportPDF%20-%20performantehttp://www.btassetmanagement.ro/bt_euro_obligatiuni/Performante.html?utm_source=RaportPDF&utm_medium=email&utm_campaign=RaportPDF%20-%20performante%20eurohttp://www.btassetmanagement.ro/bt_clasic/performante.html?utm_source=RaportPDF&utm_medium=email&utm_campaign=RaportPDF%20-%20performante%20clasichttp://www.btassetmanagement.ro/bt_index_romania_rotx/performante.html?utm_source=RaportPDF&utm_medium=email&utm_campaign=RaportPDF%20-%20performante%20index%20romaniahttp://www.btassetmanagement.ro/bt_index_austria_atx/performante.html?utm_source=RaportPDF&utm_medium=email&utm_campaign=RaportPDF%20-%20performante%20index%20austriahttp://www.btdirect.ro/btd/Contact.html?utm_source=RaportPDF&utm_medium=email&utm_campaign=RaportPDF%20-%20bt%20directhttp://www.btleasing.ro/new/index.php?p=18&utm_source=RaportPDF&utm_medium=email&utm_campaign=RaportPDF%20-%20bt%20leasinghttp://www.btdirect.ro/btd/Contact.htmlhttp://www.btopleasing.ro/Contact?utm_source=RaportPDF&utm_medium=email&utm_campaign=RaportPDF%20-%20bt%20op%20leasinghttp://www.btdirect.ro/btd/Contact.htmlhttp://www.btdirect.ro/btd/Contact.htmlhttp://www.btopleasing.ro/Contact?utm_source=RaportPDF&utm_medium=email&utm_campaign=RaportPDF%20-%20bt%20op%20leasinghttp://www.btdirect.ro/btd/Contact.htmlhttp://www.btleasing.ro/new/index.php?p=18&utm_source=RaportPDF&utm_medium=email&utm_campaign=RaportPDF%20-%20bt%20leasinghttp://www.btdirect.ro/btd/Contact.html?utm_source=RaportPDF&utm_medium=email&utm_campaign=RaportPDF%20-%20bt%20directhttp://www.btassetmanagement.ro/bt_index_austria_atx/performante.html?utm_source=RaportPDF&utm_medium=email&utm_campaign=RaportPDF%20-%20performante%20index%20austriahttp://www.btassetmanagement.ro/bt_index_romania_rotx/performante.html?utm_source=RaportPDF&utm_medium=email&utm_campaign=RaportPDF%20-%20performante%20index%20romaniahttp://www.btassetmanagement.ro/bt_clasic/performante.html?utm_source=RaportPDF&utm_medium=email&utm_campaign=RaportPDF%20-%20performante%20clasichttp://www.btassetmanagement.ro/bt_clasic/performante.html?utm_source=RaportPDF&utm_medium=email&utm_campaign=RaportPDF%20-%20performante%20clasichttp://www.btassetmanagement.ro/bt_euro_obligatiuni/Performante.html?utm_source=RaportPDF&utm_medium=email&utm_campaign=RaportPDF%20-%20performante%20eurohttp://www.btassetmanagement.ro/bt_obligatiuni/performante.html?utm_source=RaportPDF&utm_medium=email&utm_campaign=RaportPDF%20-%20performantehttp://www.btsecurities.ro/Imprumut_de_actiuni/vanzare_in_lipsa_bt.htmlhttp://www.btsecurities.ro/Imprumut_de_actiuni/vanzare_in_lipsa_bt.html?utm_source=RaportPDF&utm_medium=email&utm_campaign=RaportPDF%20-%20Vanzare%20in%20lipsahttp://www.btsecurities.ro/Administrare_discretionara_bt.html?utm_source=RaportPDF&utm_medium=email&utm_campaign=RaportPDF%20-%20Administrare%20discretionarahttp://www.btsecurities.ro/Credite_marja_bt.html?utm_source=RaportPDF&utm_medium=email&utm_campaign=RaportPDF%20-%20Credite%20marjahttp://www.btsecurities.ro/Credite_marja_bt.html?utm_source=RaportPDF&utm_medium=email&utm_campaign=RaportPDF%20-%20Credite%20marjahttps://www.bt-trade.ro/?utm_source=RaportPDF&utm_medium=email&utm_campaign=RaportPDF%20-%20BT%20Tradehttp://www.bancatransilvania.ro/clienti-corporativi/corporate-trezorerie/titluri-de-stat/?utm_source=RaportPDF&utm_medium=email&utm_campaign=RaportPDF%20-%20Titluri%20stathttp://www.bancatransilvania.ro/curs-la-casele-de-schimb-valutar/?utm_source=RaportPDF&utm_medium=email&utm_campaign=RaportPDF%20-%20Curs%20casahttp://www.bancatransilvania.ro/clienti-imm/depozite-persoane-juridice/?utm_source=RaportPDF&utm_medium=email&utm_campaign=RaportPDF%20-%20Depozite%20PJhttp://www.bancatransilvania.ro/curs-valutar-spot/?utm_source=RaportPDF&utm_medium=email&utm_campaign=RaportPDF%20-%20Curs%20Valutarhttp://www.bancatransilvania.ro/rapoarteanaliza/http://www.bancatransilvania.ro/rapoarteanaliza/http://www.bancatransilvania.ro/rapoarteanaliza/http://www.bancatransilvania.ro/rapoarteanaliza/http://www.bancatransilvania.ro/rapoarteanaliza/

Date post:	08-Jul-2018
Category:	Documents
Upload:	alex-torgie
View:	233 times
Download:	0 times

STOCK MARKER

Documents