SURVIVING THE CHALLENGES - Radana Financeradanafinance.co.id/dokumen/Laporan...

SURVIVINGTHE CHALLENGES

LAPORAN TAHUNANANNUAL REPORT2018

2018 Annual Report of PT Radana Bhaskara Finance Tbk contains financial conditions, operation results, policies, projections, plans, strategies, as well as the Company’s objectives, which are classified as forward-looking statements in the implementation of the applicable laws, excluding historical matters. Such forward-looking statements are subject to known and unknown risks (prospective), uncertainties, and other factors that could cause actual results to differ materially from expected results.

Prospective statements in this annual report are prepared based on numerous assumptions concerning current conditions, moreover the business environment where the Company conducts business. The Company shall have no obligation to guarantee that all the valid documents presented will bring specific results as expected.

This annual report contains the word “Company” and “Radana Finance” hereinafter referred to PT Radana Bhaskara Finance Tbk as the Company that runs business in the field of Investment Financing, Work Capital, Multipurpose, and other financing for Business Purpose, pursuant to OJK approval to conduct Operational Leases and/or activities based on fee and sharia financing. The word “we” is at times used to simply refer to PT Radana Bhaskara Finance Tbk in general.

SEKILAS LAporAn TAhunAn pErSEroAnAnnual Report at a Glance

Laporan Tahunan 2018 PT Radana Bhaskara Finance Tbk

mengusung tema “Bertahan Menghadapi Tantangan”. Tema

tersebut menggambarkan kinerja Perseroan di tengah kondisi

Industri Multifinance yang terpuruk di tahun 2018 serta rencana

dan strategi pengembangan bisnis di masa mendatang.

Penulisan laporan tahunan sebagai wujud keterbukaan informasi

kepada masyarakat dan pihak otoritas terkait dengan merujuk

kepada Peraturan OJK No. 29/POJK.04/2016 mengenai Laporan

Tahunan Emiten atau Perusahaan Publik. Penyajian laporan

tahunan diharapkan dapat berperan sebagai sarana evaluasi dan

pembelajaran bagi Perseroan di masa mendatang.

2018 Annual Report of PT Radana Bhaskara Finance Tbk carries

the theme “Surviving the Challenges”. The theme describes

the Company’s performance in the midst of deteriorating

condition of Multifinance Industry in 2018 as well as the future

business development plans and strategies. Annual report is the

manifestation of information disclosure to public and authorities

by referring to OJK Regulation No. 29/POJK.04/2016 on Annual

Report of Issuer or Public Company. Annual report serves as

means of evaluation and learning for the Company in the future.

Laporan Tahunan 2018 PT Radana Bhaskara Finance Tbk ini berisi pernyataan kondisi keuangan, hasil operasi, kebijakan, proyeksi, rencana, strategi, serta tujuan Perseroan yang digolongkan sebagai pernyataan ke depan dalam pelaksanaan peraturan perundang-undangan yang berlaku, kecuali hal-hal yang bersifat historis. Pernyataan-pernyataan tersebut memiliki prospek risiko, ketidakpastian, serta dapat mengakibatkan perkembangan aktual secara material berbeda dari yang dilaporkan.

Pernyataan-pernyataan prospektif dalam laporan tahunan ini dibuat berdasarkan berbagai asumsi mengenai kondisi terkini Perseroan serta lingkungan bisnis di mana Perseroan menjalankan kegiatan usaha. Perseroan tidak menjamin bahwa dokumen-dokumen yang telah dipastikan keabsahannya akan membawa hasil-hasil tertentu sesuai harapan.

Laporan tahunan ini memuat kata “Perseroan” dan “Radana Finance” yang didefinisikan sebagai PT Radana Bhaskara Finance Tbk yang menjalankan kegiatan usaha utama dalam industri Pembiayaan Investasi, Modal Kerja, Multiguna, dan Kegiatan Usaha Pembiayaan lain berdasarkan persetujuan dari OJK, Melakukan Sewa Operasi dan/atau kegiatan berbasis fee dan Pembiayaan Syariah. Adapun kata “kami” juga digunakan atas dasar kemudahan dalam penyebutan PT Radana Bhaskara Finance Tbk secara umum.

SAnggAhAn dan BATASAn TAnggung JAwABDisclaimer

12018 Annual Report | PT Radana Bhaskara Finance Tbk

KESInAMBungAn TEMA LAporAn TAhunAn pErSEroAnTheme Continuity of The Company’s Annual Report

Laporan Tahunan 2016

Mengatasi Tantangan Melalui

pertumbuhan Solid & Sinergi dengan

Mitra

Demi menjaga kesinambungan usaha,

Perseroan senantiasa berpegang pada

pertumbuhan yang solid. Tidak hanya

sekedar bertambah secara kuantitas,

melainkan mengedepankan kualitas

pertumbuhan dengan memitigasi potensi

risiko yang terjadi kemudian hari.


Transformation for Sustainable Business

Dalam usahanya menghadapi tantangan

di tengah era pertumbuhan ekonomi,

Perseroan senantiasa melakukan

transformasi bisnis dengan cara

mempercepat pertumbuhan bisnis

multiguna dengan tetap berkomitmen

pada kepedulian sosial, sehingga mampu

meningkatkan taraf hidup masyarakat dan

mempertahankan kinerja yang stabil.


Surviving the Challenges

Tahun 2018 merupakan titik terendah

bagi industri pembiayaan di Indonesia.

Stagnannya pertumbuhan ekonomi

serta menurunnya tingkat kepercayaan

perbankan berpengaruh besar terhadap

performa industri pembiayaan secara

menyeluruh. Kendati demikian, dengan

berbagai inisiatif strategi yang dilakukan,

PT Radana Bhaskara Finance Tbk masih

bisa menjaga kelangsungan usaha secara

berkelanjutan.

2016 Annual Report

Tackling Challenges through Solid and

Synergized growth with partners

A sustainable business of the Company is

supported by a solid growth, which not

only growing in quantity, but forwarding

the quality by mitigate risk potency in the

future.

2017 Annual Report

Transformation for Sustainable Business

In its effort to tackle challenges amidst

economic growth, the Company strives

to carry out business transformation by

accelerating multipurpose business with

the commitment toward social awareness,

to improve public welfare and maintain a

sustainable business.

2018 Annual Report

Surviving the Challenges

2018 was the lowest point for the finance

industry in Indonesia. The stagnant

economic growth and the decline in the

level of banking confidence have a major

influence on the overall performance of

the finance industry. Nevertheless, with

various strategic initiatives, PT Radana

Bhaskara Finance Tbk can still maintain

business continuity on an on-going basis.

Sanggahan dan Batasan Tanggung JawabDisclaimerSekilas Laporan Tahunan perseroanAnnual Report at a Glance

1 Kesinambungan Tema Laporan Tahunan perseroanTheme Continuity of The Company’s Annual Report

2 Daftar IsiTable of Contents

4 Jejak LangkahMilestones

8 pencapaian 20182018 Achievements

01 Kilas KinerjaPerformance Highlight

10 Ikhtisar Data KeuanganFinancial Highlight

11 grafik Ikhtisar KeuanganFinancial Highlight Chart

12 Ikhtisar SahamShare Highlights

12 Aksi penghentian Saham Sementara perdagangan Saham dan /atau penghapusan pencatatan SahamSuspension and/or Delisting of Shares

13 peristiwa penting 20182018 Significant Events

16 penghargaan dan Sertifikasi 20182018 Awards and Certifications

02laPoran ManajeMenManagement report

18 Laporan Dewan KomisarisReport of the Board of Commissioners

28 Laporan DireksiReport of the Board of Directors

39 pernyataan Dewan Komisaris dan Direksi Tentang Tanggung Jawab atas Laporan Tahunan 2018 pT radana Bhaskara Finance TbkStatement of the Board of Commissioners and the Board of Directorson the Responsibility for the 2018 Annual Report of PT Radana Bhaskara Finance Tbk

DAFTAr ISITABLE OF CONTENTS

03Profil PerusaHaanCompany Profile

42 Data perusahaanCompany Data

44 riwayat SingkatBrief History

46 Keterangan perubahan namaInformation on Name Changes

46 Visi, Misi, dan nilai-nilai perusahaanVision, Mission, and Corporate Values

48 Bidang usahaLine of Business

50 Struktur organisasiOrganizational Structure

51 profil Dewan KomisarisProfile of Board of Commissioners

54 profil DireksiProfile of Board of Directors

58 Manajemen SeniorSenior Management

58 Komposisi pemegang SahamShareholders Composition

59 Kronologis pencatatan SahamShare-Listing Chronology

59 Informasi Anak perusahaanInformation on Subsidiaries

60 Informasi Lembaga profesi penunjang pasar ModalInformation on Capital Market/Company Supporting Institutions

61 wilayah operasionalOperational Area

62 Informasi pada website perseroanInformation on Company’s Website

04

Tinjauan PenDuKunG BisnisBussines supporting review

64 Sumber Daya ManusiaHuman Resources

74 Teknologi InformasiInformation Technology

05

analisis Dan PeMBaHasan ManajeMenManagement Discussion and analysis

78 Tinjauan umumGeneral Overview

80 Tinjauan operasionalOperational Overview

82 Tinjauan Kinerja per Segmen usahaReview on Performance Per BusinessSegment

83 Tinjauan KeuanganFinancial Review83 Ikhtisar Laporan Keuangan

Financial Statements Highlights 86 Laporan Laba rugi

Income Statement89 Laporan Arus Kas

Statement of Cash Flows90 realisasi dan Target

Realization and Target91 Kemampuan Membayar utang

Solvability 91 Struktur Modal dan Kebijakan

Manajemen Atas Struktur ModalCapital Structure and Management Policy on Capital Structure

92 Kebijakan DividenDividend Policy

92 Aspek pemasaranMarketing Aspect

93 Struktur ModalCapital Structure

93 Informasi dan Fakta Material yang Terjadi Setelah Tanggal Laporan AkuntanMaterial Facts and InformationSubsequent to Accountan Reporting Date

93 program Alokasi Saham KaryawanEmployee Shares Allocation Program

93 realisasi penggunaan Dana hasil penawaran umumRealization of The Use of Proceeds From Public Offering

94 Transaksi Material yang Mengandung Benturan Kepentingan

Material Transaction Containing Conflict of Interest

96 perubahan peraturan perundang-undanganChanges in Laws and Regulations

96 perubahan Kebijakan AkuntansiChanges in Accounting Policies

pT radana Bhaskara Finance Tbk | Laporan Tahunan 2018

LAporAn MAnAJEMEnManagement Report

proFIL pEruSAhAAnCompany Profile

TInJAuAn pEnDuKung BISnISBussines Supporting Review

2

KILAS KInErJAPerformance Highlight

06TaTa Kelola PerusaHaanCorporate Governance

99 pedoman Tata Kelola perusahaanCorporate Governance Manual

103 Struktur gCg perseroanGCG Structure

107 rapat umum pemegang SahamGeneral Meeting of Shareholders

113 Dewan KomisarisBoard of Commissioners

117 Komisaris IndependenIndependent Commissioner

120 DireksiBoard of Directors

127 rapat gabungan Dewan Komisaris dan DireksiJoint Meeting of Board of Commissioners and Board of Directors

127 Kebijakan Keberagaman Komposisi Dewan Komisaris dan DireksiPolicy on Diversity in Composition ofBoard of Commissioners and Board ofDirectors

128 Kebijakan remunerasi Dewan Komisaris dan DireksiRemuneration Policy of Board of Commissioners and Board of Directors

128 Komite AuditAudit Committee

137 Komite nominasi dan remunerasiNomination and Remuneration Committee

140 Komite Manajemen risikoRisk Management Committee

142 Dewan pengawasan SyariahSharia Supervisory Board

144 Sekretaris perusahaanCorporate Secretary

146 Audit InternalInternal Audit

151 Akuntan publikPublic Accountant

151 Manajemen risikoRisk Management

167 Sistem pengendalian InternalInternal Control System

170 Kebijakan Anti KorupsiAnti-Corruption Policy

170 Kode EtikCode of Conducts

175 Sistem pelaporan pelanggaran Whistleblowing System176 Akses Informasi dan Data perseroan

Access to Information and Data of the Company

07TanGGunG jawaB sosial PerusaHaanCorporate social responsibility

179 Struktur Tata Kelola CSrCSR Governance Structure

180 Visi dan Misi CSrCSR Vision and Mission

180 Strategi Komunikasi CSrCSR Communication Strategy

180 Dasar penerapan program CSrBasis of CSR Program Implementation

181 pelaksanaan Kegiatan 2018Activity Implementation in 2018

182 Aspek Lingkungan Kebijakan ManajemenEnvironmental Aspect of ManagementPolicy

182 Tanggung Jawab Terhadap Sosial dan MasyarakatSocial and Community Responsibility

183 Tanggung Jawab Terhadap Lingkungan hidupEnvironmental Responsibility

183 Tanggung Jawab dalam Ketenagakerjaan, Kesehatan, dan Keselamatan Kerja Ketenagakerjaan (K3)Responsibility in Employment, Occupational Health and Safety (OHS)

185 Tanggung Jawab Terhadap KonsumenResponsibility to the Consumer


AnALISIS DAn pEMBAhASAn MAnAJEMEnManagement Discussion and Analysis

TATA KELoLA pEruSAhAAnGood Corporate Governance

TAnggung JAwAB SoSIAL pEruSAhAAnCorporate Social Responsibility

Pertama kali beroperasi di industri pembiayaan dengan nama PT Niaga Lease Corporation di Jakarta, pada 20 September 1972

The first operation in the financing industry under the name PT Niaga Lease Corporation in Jakarta, September 20, 1972.

• Mengakuisisi PT Niaga Indovest Finance

• Berganti nama menjadi PT HD Finance

• Membuka 17 cabang baru di Jakarta, Jawa Barat, Jawa Timur, dan Sumatra

• Membukukan aset Rp1 triliun• Memperoleh penghargaan “Multifinance Golden

Trophy” dari Infobank sebagai “Perusahaan Pembiayaan dengan Kinerja Keuangan Sangat Bagus” selama 5 tahun berturut-turut untuk periode 2006-2010

• Menjadi Perusahaan terbuka, melakukan penawaran saham perdana (IPO) di Bursa Efek Indonesia

• Opened 17 new branches in Jakarta, West Java, East Java and Sumatra

• Had an asset worth Rp1 trillion• Received award “Multifinance Golden Trophy”

from Infobank as “Financing Company with Very Good Financial Performance” for 5 years in a row during the period 2006-2010

• Became a listed company, having its Initial Public Offering (IPO) at the Indonesian Stock Exchange

• Mencatatkan pertumbuhan aset 100%

• Memperoleh perhargaan dari Infobank sebagai “Perusahaan Pembiayaan dengan Kinerja Keuangan Sangat Bagus” untuk periode 2006.

• Had an asset growth of 100%• Received an award from

Infobank as the “Financing Company with Very Good Financial Performance” for 2006

• Acquired PT Niaga Indovest Finance

• Changed its name to PT HD Finance

JEJAK LAngKAhMilestone

1972 2005 2007 2011





4


• Mengimplementasikan sistem teknologi informasi HD Fast berbasis Oracle

• Memperoleh penghargaan “Multifinance Golden Trophy” dari Infobank sebagai “Perusahaan Pembiayaan dengan Kinerja Keuangan Sangat Bagus” selama 5 tahun berturut-turut untuk periode 2007-2011

• Implemented Oracle-based HD Fast information technology system

• Received award “Multifinance Golden Trophy” from Infobank as “Financing Company with Very Good Financial Performance” five years in a row during the period 2007-2011

• Pada 8 Maret 2013, PT Tiara Marga Trakindo mengambil alih 45% saham Perseroan dari pemegang saham utama dan pendiri Perseroan sebelumnya, PT HD Corpora dan Wealth Paradise Holdings Limited. Kemudian sebagai hasil dari Penawaran tender wajib (mandatory tender offer) pada 22 Mei 2013, PT Tiara Marga Trakindo membeli 11,21% total saham PT HD Finance Tbk yang telah diterbitkan.

• PT Tiara Marga Trakindo merupakan pemegang saham pengendali Perseroan dengan 55,81% dari saham Perseroan yang diterbitkan dan disetor penuh.

• Pada 12 September 2013, Perseroan mendapatkan Independent Implementation Award sebagai Perseroan pertama di Indonesia yang mengimplementasikan Business Intelligent QlikView.

• On March 8, 2013, PT Tiara Marga Trakindo took over 45% shares of the Company’s main shareholder and the previous founder, which are PT HD Corpora and Wealth Paradise Holdings Limited. Then, as the result of the mandatory tender offer on May 22, 2013, PT Tiara Marga Trakindo bought 11.21% of the total shares of PT HD Finance Tbk that had been issued.

• PT Tiara Marga Trakindo is the controlling shareholder of the Company with 55.81% of the Company’s issued and fully paid shares.

• On September 12, 2013, the Company received the Independent Implementation Award as the first company in Indonesia to implement the Business Intelligent QlikView.

• Mengganti nama menjadi PT Radana Bhaskara Finance Tbk

• Memperoleh Penghargaan dari Infobank sebagai “Perusahaan Pembiayaan dengan Kinerja Keuangan Sangat Bagus” untuk tahun 2013

• Changed its name to PT Radana Bhaskara Finance Tbk

• Received award from Infobank as “Financing Company with Very Good Financial Performance”

• Peluncuran produk Multiguna • Penghargaan dari Infobank

sebagai Perusahaan Pembiayaan dengan Kinerja Keuangan Sangat Bagus untuk tahun 2015.

• Perseroan melakukan PUT I (HMETD)

• Jumlah kepemilikan saham TMT terhadap Perseroan bertambah menjadi 70,78% sebagai hasil pelaksanaan PUT I Perseroan HMETD

• Multipurpose Product Launching • Received an award from Infobank

as the “Financing Company with Very Good Financial Performance” for 2015.

• The company held PUT I (HMETD)• Total share ownership of TMT

in the Company increased to 70.78% as the result of implementation of PUT I with Rights Issue.

2012 20132013 20142014 2015





2016 20172017

• Mengembangkan Produk pembiayaan Multiguna lainnya.

• Outstanding Corporate Innovator (OCI) Indonesia Award 2017 & Indonesia Most Creative Companies 2017 “Indonesia Most Creative Company 2017”

• Indonesia Human Capital Award (IHCA) (III) 20171. 2nd The Best Human Capital 2017 (Kategori Public

Company) 2. The Big 10 Human Capital 2017 (Kategori Overall

Company 2017)3. Ibu Evy Indahwaty - The Big 10 Human Capital Director

2017• Bisnis Indonesia Award 2017: Emiten Terbaik Kategori

Multifinance• Indonesia Multifinance Award-V-2017: Juara Umum dan

peringkat 1 kelompok Perusahaan Tbk dengan kategori Aset 1T sd 5T

• Indonesia GCG Award-III-20171. Peringkat ke - 4 untuk Kategori 20 Besar Perusahaan

GCG Terbaik di Indonesia 20172. Peringkat ke - 1 ( Platinum) untuk Kategori Perusahaan

Multifinance Tbk • Indonesia Corporate Secretary Awards 2017: Top 5 GCG

(Good Corporate Governance) Issues in Multifinance Sector• The Best CEO 2017

• Develop other Multipurpose financing products

• Outstanding Corporate Innovator (OCI) Indonesia Award 2017 & Indonesia Most Creative Companies 2017 “Indonesia Most Creative Company 2017”

• Indonesia Human Capital Award (IHCA) (III) 20171. 2nd The Best Human Capital 2017 (Category of Public

Company) 2. The Bog 10 Human Capital 2017 (Category of Overall

Company 2017)3. Ibu Evy Indahwaty - The Big 10 Human Capital Director

2017• Business Indonesia Award 2017: Best Issuer of

Multifinance• Indonesia Multifiance Award V-2017: General Champion

and Ranked 1 of Tbk Company Group with Assets 1T - 5T

• Indonesia GCG Award-III-20171. Ranked 4 for Category of Top 20 Best GCG Company in

Indonesia 20172. Ranked 1 (Platinum) for Category of Multifinance Tbk

Company• Indonesia Corporate Secretary Awards 2017: Top 5 GCG

Issues in Multifinance Sector• The Best CEO 2017

• Peluncuran RAJADANA• Peluncuran Produk Dana Flexy• Peluncuran Produk Dana Maksima• Peluncuran MORENA (Mobil Pamer Radana)• Penghargaan Indonesia Multifinance Award 2016:

1. “The Best of The Best CEO of The Year 2016”, 2. “The Best of The Best Finance”, 3. “The Best of The Best Multifinance”, 4. “The Best of The Best Corporate Communication”,

• Peringkat 10 untuk kategori perusahaan pembiayaan aset 1T – 5T dari Infobank

• Penghargaan dari Stellar Workplace in “Employee Commitment” and “Satisfaction”

• Peringkat pertama untuk kategori kelompok usaha lembaga pembiayaan sektor keuangan dari APTI III-2016 (Anugerah Perseroan Terbuka Indonesia)

• Penghargaan dari IGCGA II-2016 (Indonesia Good Corporate Governance Award 2016) dengan kategori “GCG Terbaik ke-1 Perseroan Tbk di Indonesia, Sektor Keuangan Multifinance dengan Predikat Sangat Baik “A”.

• Penghargaan dari Indonesia Recommended Award 2016 dengan kategori “The Most Trusted Company in Microfinance Service of The Year 2016”

• Launching of RAJADANA• Launching of Dana Flexy Product• Launching of Dana Maksima Product• Launching of MORENA (Mobil Pamer Radana)• 2016 Indonesia Multifinance Award:

1. “The Best of The Best CEO of The Year 2016”,2. “The Best of The Best Finance”,3. “The Best of The Best Multifinance”,4. “The Best of The Best Corporate Communication”,

• Ranked 10 for category of financing company with assets 1T-5T from Infobank

• Award from Stellar Workplace in “Employee Commitment” and “Satisfaction”

• Ranked 1st for category of financing institution business group in financial sector from Indonesian Public Company Award (APTI) III-2016

• Awarded by IGCGA II-2016 (Indonesia Good Corporate Governance Award 2016) with the category of “The Best GCG of Perseroan Tbk in Indonesia, Multifinance Financial Sektor Keuangan Multifinance with Excellent Predicate “A”.

• An award from Indonesia Recommended Award 2016 with category of “The Most Trusted Company in Microfinance Service of The Year 2016”





6


20182018

• Penghargaan Kategori Multifinance Tbk Platinum dalam Indonesia Corporate Social Responsibility Award (ICSRA) II 2018

• Economic Review IICA & IITA1. Rangking 2 Platinum (Very Excellent – A) – Indonesia Corporate

Secretary & Corporate Communication Award 2018;2. Rangking 2 Platinum (Very Excellent – A) – Indonesia Information

Technology Award 2018;3. The Big 15 – Indonesia Corporate Secretary & Corporate

Communication Award 2018;4. The Big 20 – Indonesia Information Technology Award 2018

• Penghargaan Best Achiever in Women CEOs • Indonesia Sales & Marketing Award (ISMA) II 2018

1. Big 5 Kategori Lintas Industri2. Peringkat ke-1 ( Platinum) untuk Kategori Industri Multifinance

• Indonesia Legal Award (ILA) I 2018 Peringkat ke - 5 ( Platinum) untuk Kategori Industri Multifinance • Indonesia Human Capital Award ke-4 (IHCA-IV-2018) Peringkat ke-1 Multifinance Tbk Terbaik • PT Inti Investasi Prima mengambil alih saham Perseroan dari Wealth

Paradise Holdings Limited sehingga komposisi saham Perseroan menjadi sebagai berikut :a. PT Tiara Marga Trakindo : 70,78%b. PT Inti Investasi Prima : 21,72%c. Masyarakat : 7,50%

• Platinum Multifinance Category Award in Indonesia Corporate Social Responsibility Award (ICSRA) II 2018

• Economic Review of IICA & IITA1. Ranked 2 Platinum (Very Excellent - A) - Indonesia Corporate

Secretary & Corporate Communication Award 2018;2. Ranked 2 Platinum (Very Excellent - A) - Indonesia Information

Technology Award 2018;3. The Big 15 - Indonesia Corporate Secretary & Corporate

Communication Award 2018;4. The Big 20 - Indonesia Information Technology Award 2018

• Best Achiever in Women CEOs Award• Indonesia Sales & Marketing Award (ISMA) II 2018

1. Big 5 Category Cross Industry2. Rank 1 (Platinum) for the Multifinance Industry Category

• Indonesia Legal Award (ILA) I 2018Rank 5th (Platinum) for the Multifinance Industry Category

• 4th Indonesia Human Capital Award (IHCA-IV-2018)Ranked 1st Best Multifinance Tbk

• PT Inti Investasi Prima bought the Company’s shares from Wealth Paradise Holdings Limited so that the composition of the Company’s shares became as follows:a. PT Tiara Marga Trakindo : 70.78%b. PT Inti Investasi Prima : 21.72%c. Public : 7.50%





pEnCApAIAn 20182018 Achievements

Pembiayaan multiguna mobil pada

tahun 2018 mengalami penurunan

dibanding tahun 2017 yakni

sebanyak Rp422,97 miliar menjadi

hanya Rp100,56 miliar.

Automotive Multipurpose Financing in

2018 decrease by IDR 422.97 billion to

become IDR 100.56 billion compared

to 2017.

Total Aset Perseroan mengalami

penurunan menjadi sebesar Rp2,26

triliun di tahun 2018 dibanding

tahun 2017 sebesar Rp3,85 triliun.

Total Asset decreased to IDR 2.26

trillion in 2018, compared to 2017

at IDR 3.85 trillion.

Pendapatan pembiayaan konsumen Tahun 2018

sebesar Rp170,97 miliar atau turun signifikan

dibanding Tahun 2017 yang sebesar Rp580,07 miliar.

Consumer financing income in 2018 was IDR 170.97

billion or decrease significantly compared 2017

which was IDR 580.07 billion.

Rp 100,56Miliar

Billion

Rp 2,26Triliun

Trillion

Rp 170,97Miliar

Billion





8


Kilas Kinerja Performance Highlights 01

Laporan posisi Keuangan Dalam jutaan Rupiah kecuali dinyatakan lain In million Rupiah unless otherwise stated

uraian 2018 2017 2016 Description

Jumlah Aset 2.260.886 3.850.637 3.603.950 Total Assets

Jumlah Liabilitas 2.028.696 3.325.881 3.090.620 Total Liabilities

Jumlah Ekuitas 232.190 524.756 513.330 Total Equity

Jumlah Liabilitas dan Ekuitas 2.260.886 3.850.637 3.603.950 Total Liabilities and Equity

Laporan Laba rugi dan penghasilan Komprehensif LainDalam jutaan Rupiah kecuali dinyatakan lain In million IDR unless otherwise stated


Total Pendapatan 392.508 897.832 847.587 Total Income

Total Beban 734.102 876.858 819.121 Total Expenses

Laba Sebelum Pajak Penghasilan (344.317) 20.974 28.466 Profit Before Tax Expenses

Beban Pajak Penghasilan (62.533) 3.115 2.836 Income Tax Expenses

Laba Setelah Pajak Penghasilan (281.784) 17.858 25.630 Profit After Income Tax

Total Laba (Rugi) Komprehensif (292.566) 11.426 24.719 Total Comprehensive Income

Laba per Saham Dasar* (121) 8 11 Basic Earnings per Share*

* dalam Rupiah penuh

profitabilitas Dalam persentase (%) In percentage


Laba terhadap Ekuitas (126,00) 2,18 4,98 Return on Equity

Laba terhadap Aset (12,94) 0,30 0,75 Return on Assets

Laba terhadap Pendapatan (74,54) 1,27 3,02 Return on Revenue

Solvabilitas Dalam kali in times


Aset terhadap Liabilitas 1,11 1,16 1,17 Asset to Liabilities

Gearing Ratio 5,59 5,33 5,04 Gearing Ratio

Liabilitas terhadap Ekuitas 8,73 6,34 6,02 Debt to Equity Ratio

Liabilitas terhadap Aset 0,89 0,86 0,86 Debt to Assets Ratio

porToFoLIo pEMBIAYAAn proDuK Dalam jutaan Rupiah In million IDR


Motor Baru 481,74 1.344,32 1.616,48 New Motorcycle

Multiguna Motor 62,28 368,77 343,23 Multipurpose Motorcycle

Multiguna Mobil 100,56 422,97 316,54 Multipurpose Car

Multiguna Rumah 82,69 221,83 65,00 Multipurpose House

Flexy 15,00 29,56 - Flexy

Maksima 5,45 18,00 - Maksima

Total 747,72 2.405,45 2.341,25 Total

IKhTISAr DATA KEuAngAnFinancial Highlight

Statement of Financial position

Statements of profit or Loss and other Comprehensive Income

*in full IDR

profitability

Solvability

proDuCT porTFoLIo





10


Dalam jutaan RupiahIn million Rupiah

grAFIK IKhTISAr KEuAngAnFinancial Highlight Chart

Jumlah AsetTotal Assets

Total EkuitasTotal Equity

Jumlah LiabilitasTotal Liabilities

Total pendapatanTotal Income

2016

2016 2016

20162017

2017 2017

20172018

2018 2018

2018

3.603.950

513.330 847.587

3.090.6203.850.637

524.756 897.832

3.325.881

2.260.886

232.190

392.508

2.028.696





Tabel harga dan Volume Saham serta Kapitalisasi pasarTable of Stock Price and Volume as well as Market Capitalization

2018Tertinggi

Highest(Rp)

TerendahLowest

(Rp)

penutupanClosing

(Rp)

Jumlah Saham Yang Beredar Total Outstanding Shares

(lembar / shares)

Volume rata2

Average Volume(lembar)

Kapitalisasi pasar Market Capitalization

(Rp)Triwulan 11st Quarter

310 129 280 2.329.668.917 545.300 652.307.296.760

Triwulan 22nd Quarter

280 114 170 2.329.668.917 434.600 396.043.715.890

Triwulan 33rd Quarter

194 106 129 2.329.668.917 480.600 300.527.290.293

Triwulan 44th Quarter

284 111 284 2.329.668.917 959.900 661.625.972.428

2017Tertinggi

Highest(Rp)

TerendahLowest

(Rp)

penutupanClosing

(Rp)

Jumlah Saham Yang Beredar Total Outstanding Shares

(lembar / shares)

Volume rata2

Average Volume(lembar)

Kapitalisasi pasar Market Capitalization

(Rp)Triwulan 11st Quarter

310 170 310 2.329.668.917 2.085.200 722.197.364.270


356 111 165 2.329.668.917 306.000 384.395.371.305


300 122 240 2.329.668.917 482.100 559.120.540.080


254 171 222 2.329.668.917 223.600 517.186.499.574

Selama 2018, tidak terjadi adanya penghentian saham sementara

perdagangan saham (suspension) dan/atau penghapusan

pencatatan saham (delisting).

Throughout 2018, there was no suspension on the share trade

and/or share delisting.

IKhTISAr SAhAMShare Highlights

AKSI pEnghEnTIAn SAhAM SEMEnTArA pErDAgAngAn SAhAM DAn/ATAu pEnghApuSAn pEnCATATAn SAhAMSuspension and/or Delisting of Shares

Harga Saham (Rp)

350

300

250

200

150

100

50

0

Triwulan 11st Quarter




2018

harga Tertinggi Highest Price

harga Terendah Lowest Price

harga penutupan Closing Price





12


pErISTIwA pEnTIng 20182018 Significant Event

23 Februari February

02 Maret March

22 Maret March

Penghargaan Kategori Multifinance Tbk Platinum dalam ICSRA II 2018, diselenggarakan oleh Majalah Economic Review Award for the Category of Multifinance Tbk Platinum in ICSRA II 2018, held by Economic Review Magazine

Tiara Ballroom, Crown Plaza, Jakarta

Rangking 2 Platinum (Very Excellent – A) – Indonesia Corporate Secretary & Corporate Communication Award 2018 Ranked 2 Platinum (Very Excellent - A) - Indonesia Corporate Secretary & Corporate Communication Award 2018


Rangking 2 Platinum (Very Excellent – A) – Indonesia Information Technology Award 2018 Rangking 2 Platinum (Very Excellent – A) – Indonesia Information Technology Award 2018


The Big 15 – Indonesia Corporate Secretary & Corporate Communication Award 2018The Big 15 – Indonesia Corporate Secretary & Corporate Communication Award 2018;

The Big 20 – Indonesia Information Technology Award 2018 (di selenggarakan oleh Economic Review IICA & IITA) The Big 20 – Indonesia Information Technology Award 2018 (held by Economic Review IICA & IITA)


Penghargaan Best Achiever in Women CEOs (diselenggarakan oleh Obsession Media Group (OMG)Award of Best Achiever in Women CEOs (held by Obsession Media Group (OMG)

Bali Room Hotel Indonesia Kempinski, Jakarta

23 Maret March

Most Innovative Business Award 2018 dengan Kategori Excellence Company for Product and Service Innovation in Multifinance Sector (di selenggarakan oleh Warta Ekonomi)Most Innovative Business Award 2018 in the Category of Excellence Company for Product and Service Innovation in Multifinance Sector (held by Warta Ekonomi)

Hotel Sari Pan Pasific, Jakarta





17 Mei May

30 Mei May

13 April April

13 April April

Big 5 Kategori Lintas Industri dalam Ajang Indonesia Sales & Marketing Award (ISMA) II 2018 Big 5 of Cross Industry Category in Indonesia Sales & Marketing Award (ISMA) II 2018

Auditorium MNC Studio Tower, Jakarta

Peringkat ke-1 (Platinum) untuk Kategori Industri Multifinance dalam Ajang Indonesia Sales & Marketing Award (ISMA) II 2018 Ranked (Platinum) For Multifinance Industry Category in Indonesia Sales & Marketing Award (ISMA) II 2018


Peringkat ke - 5 (Platinum) untuk Kategori Industri Multifinance dalam Ajang Indonesia Legal Award (ILA) I 2018 di selenggarakan oleh Majalah Economic ReviewRanked 5 (Platinum) for Multifinance Industry Category in Indonesia Legal Award (ILA) I 2018 held by Economic Review magazine


RUPS Tahunan dan RUPS Luar BiasaAnnual GMS and Extra Ordinary GMS

Hotel Mercure, Jakarta

Peringkat ke-1 Multifinance Tbk Terbaik di Ajang Indonesia Human Capital Award ke-4 (IHCA-IV-2018) Ranked 1 of the Best Multifinance Tbk in 4th Indonesia Human Capital Award ( IHCA-IV-2018)

Kementerian Ketenagakerjaan Republik Indonesia, Jakarta Ministry of Manpower Republic of Indonesia, Jakarta

6 Juni June

Pengundian Pemenang RAJADANA Bagi-Bagi Rejeki Drawing of the Winner of RAJADANA Share Fortune

Kantor Pusat / Head Office PT Radana Bhaskara Finance Tbk Jakarta

26 Maret March

Signing Ceremony (Perjanjian Kerja Sama) Antara Radana Finance dan Sekolah PurwadhikaSigning Ceremony (Partnership Agreement) between Radana Finance dan Purwadhika School

Kantor Pusat Purwadhika, BSD City





14


29 Juni June

27 November November

Signing Ceremony (Perjanjian Kerja Sama) Antara Radana Finance dan Robotic Explorer dan Bambu SPA Signing Ceremony (Partnership Agreement) Between Radana Finance, Robotic Explorer, and Bambu SPA


Public Expose 2018 Public Expose 2018


11 Juni June

Perayaan HUT Radana Finance Ke-13 13rd Anniversary of Radana Finance






pEnghArgAAn DAn SErTIFIKASI 20182018 Awards and Certifications

23 Februari 2018 • February 23, 2018

Penghargaan Kategori Multifinance Tbk Platinum dalam ICSRA II 2018, diselenggarakan oleh Majalah Economic Review Award for the Category of Multifinance Tbk Platinum in ICSRA II 2018, held by Economic Review Magazine


23 Maret 2018 • March 23, 2018

Penghargaan Excellent Company for Product and Service Innovation dalam Indonesia Most Innovative Business Award 2018, diselenggarakan oleh Warta Ekonomi Award of Excellent Company for Product and Service Innovation in Indonesia Most Innovative Business Award 2018, held by Warta Ekonomi

Hotel Sari Pan Pasific, Jakarta

22 Maret 2018 • March 22, 2018

Penghargaan Best Achiever in Women CEOs (di selenggarakan oleh Obsession Media Group (OMG) Award of Best Achiever in Women CEOs (held by Obsession Media Group (OMG)

Bali Room, Hotel Indonesia Kempinski, Jakarta

30 Mei 2018 • May 30, 2018

Peringkat ke-1 Multifinance Tbk Terbaik di Ajang Indonesia Human Capital Award ke-4 (IHCA-IV-2018) Ranked 1 of the Best Multifinance Tbk in 4th Indonesia Human Capital Award (IHCA-IV-2018)

Kementerian Ketenagakerjaan Republik Indonesia, Jakarta Ministry of Manpower Republic

of Indonesia, Jakarta

02 Maret 2018 • March 02, 2018

1. Rangking 2 Platinum / Rank 2 Platinum (Very Excellent – A) – Indonesia Corporate Secretary &

Corporate Communication Award 2018;2. Rangking 2 Platinum / Rank 2 Platinum (Very Excellent – A) – Indonesia Information Technology

Award 2018;3. The Big 15 – Indonesia Corporate Secretary & Corporate

Communication Award 2018;4. The Big 20 – Indonesia Information Technology Award

2018diselenggarakan oleh Economic Review IICA & IITA Held by Economic Review IICA & IITA

Hotel Crowne Plaza, Jakarta

13 April 2018 • April 13, 2018

1. Big 5 Kategori Lintas Industri dalam Ajang Indonesia Sales & Marketing Award (ISMA) II 2018

The Big 5 Cross Industry Category in the Indonesia Sales & Marketing Award (ISMA) II 2018

2. Peringkat ke-1 (Platinum) untuk Kategori Industri Multifinance dalam Ajang Indonesia Sales & Marketing Award (ISMA) II 2018

1st Rank (Platinum) for Multifinance Industry Category in Indonesia Sales & Marketing Award (ISMA) II 2018

3. Peringkat ke- 5 (Platinum) untuk Kategori Industri Multifinance dalam Ajang Indonesia Legal Award (ILA) I 2018 di selenggarakan oleh Majalah Economic Review

Ranked 5 (Platinum) for Multifinance Industry Category in Indonesia Legal Award (ILA) I 2018 held by Economic Review magazine

Auditorium MNC Studio Tower I - 7th Floor, Kebon Jeruk, Jakarta





16


Laporan ManajeMen

Management Reports 02

LAporAn DEwAn KoMISArISReport of the Board of Commissioners

Saidinur

Komisaris Utama

President Commissioner






Para Pemegang Saham dan Pemangku Kepentingan yang

Terhormat,

Kami bersyukur, PT Radana Bhaskara Finance Tbk (Radana

Finance) berhasil melalui tahun 2018 yang penuh tantangan.

Oleh karenanya, pada kesempatan yang baik ini, perkenankan

kami selaku Dewan Komisaris menyampaikan pandangan dan

Laporan Kinerja yang telah dilakukan dengan mengedepankan

aspek transparansi, akuntabel dan bertanggung jawab, dalam

menjalankan fungsi pengawasan di Perseroan.

TInJAuAn EKonoMILaju pertumbuhan ekonomi global di sepanjang tahun 2018

mengalami perlambatan, bahkan cenderung mengalami

penurunan bila dibandingkan dengan tahun-tahun sebelumnya.

Bank Dunia mencatat, pertumbuhan ekonomi dunia hanya

berada di level 3% atau menurun dari tahun sebelumnya yang

mampu tumbuh dikisaran angka 3,3%. Perlambatan ekonomi

global ini terutama disebabkan oleh perang dagang yang terjadi

antara Amerika Serikat dan Tiongkok.

Distinguished Shareholders and Stakeholders,

We are grateful for the success of PT Radana Bhaskara Finance

Tbk (Radana Finance) in overcoming the challenges and passing

2018. Therefore, on this good occasion, allow us as the Board of

Commissioners to convey our views and submit Performance

Reports carried out by prioritizing aspects of transparency,

accountability and responsibility, in carrying out supervisory

functions at the Company.

EConoMIC rEVIEwThroughout 2018, the global economic growth rate was

decelerated, and even decreasing compared to the previous

years.

According to the record of the World Bank, the world economic

growth was at 3.3%. This global economic slowdown was mainly

due to the trade war between the United States and China.

Pada tahun 2018, secara umum kondisi industri pembiayaan masih dihadapkan pada kondisi kurang menguntungkan. Hal ini dipengaruhi oleh kondisi ekonomi

secara global serta performa beberapa pelaku industri pembiayaan yang berdampak pada menurunnya tingkat kepercayaan dari penyandang dana.

Kendati demikian dengan berbagai inisiatif strategi dan terus menerus berupaya memperbaiki performa bisnisnya, serta dukungan dari Pemegang Saham

Pengendali, Perseroan dapat bertahan dan menjaga kelangsungan usaha secara berkelanjutan.

In general, financing industry encountered unfavorable conditions in 2018. It was influenced by global economic conditions as well as the performance of several financing industry players

causing the decline of investors’ trust. However, with various strategic initiatives and continuously striving to improve the performance of its business, as well as support from the Controlling

Shareholders, the Company can survive and maintain its business continuity on an ongoing basis.





Kondisi ekonomi global yang diliputi ketidakpastian berdampak

pula terhadap laju pertumbuhan ekonomi di dalam negeri.

Ekonomi Indonesia hanya mampu tumbuh 5,17% atau sedikit

mengalami perbaikan dari tahun sebelumnya yang berada

di posisi 5,07%. Belum optimalnya pertumbuhan ekonomi

domestik disebabkan kinerja ekonomi fundamental tidak

berjalan sesuai rencana karena dipengaruhi oleh situasi global.

Sementara, pada tahun ini laju inflansi masih berada di posisi

terjaga yakni berada di level 3,5% lebih rendah bila dibandingkan

2017 yang sebesar 3,61%. Realisasi inflasi tahun 2018 yang

terkendali tersebut telah sesuai dengan target yang telah

ditetapkan oleh Bank Indonesia sebesar 3,5% plus minus 1%.

Sedangkan daya beli masyarakat belum menunjukan perbaikan

signifikan karena masyarakat lebih memilih leisure.

TInJAuAn InDuSTrIKondisi ekonomi terutama kinerja ekonomi domestik yang

belum sepenuhnya pulih telah memberikan dampak langsung

terhadap kinerja industri pembiayaan secara keseluruhan.

Kenaikan suku bunga acuan BI memiliki pengaruh cukup kuat

pada industri pembiayaan. Tahun 2018, BI 7-Day Repo Rate ada di

angka 5,75%. Kenaikan ini tentunya akan membuat para pemain

di industri pembiayaan harus menaikkan biaya-biaya dan bunga

yang tentunya mempengaruhi konsumen.

Di industri pembiayaan sendiri mengalami tantangan yang

cukup berat dimana beberapa perusahaan pembiayaan

mengalami kesulitan pendanaan dari perbankan akibat dari

beberapa perusahaan pembiayaan yang bermasalah beberapa

tahun terakhir.

Untuk kualitas pembiayaan memperlihatkan adanya perbaikan

dari tahun sebelumnya, nilai Rasio Non Performing Financing

(NPF) industri berada pada rasio NPF 3,08% di tahun 2017

menjadi 2,83% di tahun ini. Perbaikan NPF menunjukan industri

pembiayaan sudah sangat ketat dan selektif menyalurkan

pembiayaan untuk menjaga kepercayaan pihak perbankan di

tengah persaingan industri yang dinamis dan kompetitif dengan

mengedepankan aspek Good Corporate Governance (GCG).

pEnILAIAn KInErJA DIrEKSI

Dewan Komisaris memandang Direksi telah mengambil langkah

strategis yang tepat dalam menjaga kelangsungan usaha

Perseroan secara berkelanjutan. Hal ini merupakan respon

dalam menyikapi situasi ekonomi dan industri yang belum pulih

sehingga tidak memberikan dampak negatif yang terlalu dalam

bagi Perseroan.

The uncertainty of global economic conditions also affected

national economic growth rate. The Indonesian economy

was only able to grow by 5.17% or slightly improved from the

previous year which was at 5.07%. This non-optimum domestic

economic growth was due to the inability of fundamental

economy to perform according to plan since being influenced

by the global situation.

Meanwhile in this year, the inflation rate remained in maintained

position at the level of 3.5%. It was lower compared to the rate in

2017 which was at 3.61%. The controlled realization of inflation

in 2018 was in accordance with the target set by Bank Indonesia

of 3.5% plus-minus 1%. Meanwhile, the communities’ purchasing

power has not shown significant improvement since preferring

leisure.

InDuSTrY rEVIEwIn general, the performance of economic conditions, especially

domestic, that has not fully recovered have had a direct impact

on the performance of the financing industry.

The increase in BI’s referred interest rate has a strong influence

on the financing industry. In 2018, the BI 7-Day Repo Rate was at

5.75%. This increase would certainly make players in the multi-

finance industry have to raise costs and interest which certainly

affects the consumers.

The financing industry encountered quite serious challenges

since some financing companies experienced difficulties in

funding from banks due to some financing companies that had

problems in recent years.

The quality of financing showed improvements compared to

the previous year that the Non Performing Financing (NPF)

Industry Ratio was at 3.08% in 2017 became 2.83% in this year.

The improvement of NPF showed that the finance industry was

very tight and selective in channeling financing to secure the

confidence of banks in the midst of dynamic and competitive

industry competition by settling aspects of Good Corporate

Governance (GCG).

BoArD oF DIrECTorS pErForMAnCE ASSESSMEnTThe Board of Commissioners considers that the Board of

Directors has taken appropriate strategic steps in maintaining

the sustainability of the Company’s business. This was a response

in addressing the economic and industrial situation that has

not yet recovered. Hence, it did not have a negative impact too

deeply for the Company.






Pada tahun ini, Perseroan masih mampu mencatatkan

pendapatan sebesar Rp392,50 miliar serta total Aset sebesar

Rp2,26 triliun. Meski demikian secara umum angka tersebut

mengalami penurunan. Kinerja ekonomi yang belum

menunjukan perbaikan juga mempengaruhi kinerja penyaluran

pembiayaan Perseroan. Adapun gross Non Performing Financing

(NPF) Perseroan tercatat 2,76% dan net NPF sebesar 0,57% per

Desember 2018.

Tahun 2018 adalah tahun yang cukup berat bagi semua

perusahaan. Oleh karenanya, tahun ini Perseroan lebih fokus

pada menjaga operational cost dan menjaga trust pihak eksternal.

Kendati demikian, Komisaris berharap Perseroan bisa

mencatatkan kinerja lebih baik dengan menerapkan strategi

bisnis dengan menyesuaikan perkembangan pasar dan

kebutuhan konsumen, terutama dalam menjaga kepercayaan

perbankan sebagai sumber pendanaan. Apalagi, saat ini,

sumber pendanaan onshore masih mendominasi sebesar 80%,

sedangkan sebanyak 20% lainnya berasal dari pendanaan

offshore. Harapan kami dengan adanya kebijakan asset registry

akan menimbulkan trust semua pihak sehingga industri kembali

bergairah.

pEngELoLAAn MAnAJEMEn rISIKo Perseroan menerapkan manajemen risiko dan sistem

pengendalian internal secara komprehensif guna melakukan

proses mitigasi terhadap kemungkinan risiko yang dihadapi

dan berdampak langsung terhadap kinerja Perseroan di

industri pembiayaan. Dewan Komisaris memandang, Perseroan

telah memiliki pengelolaan manajemen risiko yang dibangun

secara sistematis dan terintegrasi dengan mengacu pada

standar manajemen risiko pada ISO 31000-2009. Satuan Kerja

Manajemen Risiko (Enterprise Risk Management & Development

Department “ERD”) secara berkala telah melakukan peninjauan

terhadap kebijakan, peraturan dan prosedur yang berlaku,

dan melakukan perubahan atau penghapusan sesuai dengan

perubahan kegiatan operasional.

Dalam rangka memperkuat pengawasan sistem manajemen

risiko, Dewan Komisaris juga dibantu oleh Risk Oversight

Committee (ROC) pada tingkat Dewan Komisaris atau dikenal

sebagai Komite Pemantauan Risiko. Komite ini bertugas untuk

membantu Dewan Komisaris dalam memantau dan memastikan

pelaksanaan Manajemen Risiko yang disusun oleh Direksi

berjalan dengan baik sesuai dengan tantangan maupun risiko

yang dihadapi.

This year, the Company managed to record revenues of IDR 392.50

billion and total assets of IDR 2.26 trillion. Although in general,

these numbers decreased compared to the previous year. The

stagnant economic performance also affected the Company’s

performance in financing distribution. The Company’s gross

Non-Performing Financing (NPF) recorded 2.76% and net NPF of

0.57% as of December 2018.

2018 was a quite challenging for all companies. Therefore, in this

year, the Company prioritized it focus on maintaining operational

costs and maintaining external party trusts.

Nevertheless, the Board of Commissioners hopes that the

Company can record better performance by implementing

business strategies, especially by aligning market developments

and consumer needs as well as maintaining banking trust as

the source of funding. Moreover, at present, onshore funding

sources still dominate by 80%, while the other 20% comes from

offshore funding. We wish that with an asset registry policy, it will

generate trust from all parties so that the industry will return to

its excitement.

rISK MAnAgEMEnTThe Company implements risk management and a

comprehensive internal control system to carry out a mitigation

process against the possible risks that has a direct impact on

the Company’s performance in the financing industry. The

Board of Commissioners views that the Company already has a

systematic and integrated risk management by referring to risk

management standards in ISO 31000-2009. The Risk Management

Unit (Enterprise Risk Management & Development Department

“ERD”) has regularly reviewed the applicable policies, regulations

and procedures, and made changes or deletions in accordance

with changes in operating activities.

In order to strengthen the supervision of the risk management

system, the Board of Commissioners is also assisted by the Risk

Oversight Committee (ROC) at the Board of Commissioners

level, otherwise known as the Risk Monitoring Committee. This

committee is tasked with assisting the Board of Commissioners

in monitoring and ensuring the implementation of Risk

Management prepared by the Board of Directors goes well in

accordance with the challenges and risks faced.





Pada tahun 2018, dari hasil penilaian terhadap tingkat risiko

Perseroan berdasarkan SEOJK Nomor 4/SEOJK.05/2016 tentang

Penilaian Tingkat Risiko Pembiayaan, Tingkat Risiko Keseluruhan

dari Perseroan adalah “Sedang Tinggi” dengan hasil komposit

Risiko Inheren pada tingkat “Sedang Tinggi” dan penilaian

Pengelolaan dan Pengendalian Risiko pada tingkat “Cukup”.

Dewan Komisaris mendorong Direksi untuk meningkatkan

kualitas manajemen risiko di Perseroan, sehingga proses mitigasi

bisa berjalan dengan baik dan efektif.

MASuKAn DAn SArAn DEwAn KoMISArIS

Dewan Komisaris dan Direksi senantiasa melakukan sinergi

dengan membuka ruang komunikasi seluas-luasnya terutama

dalam menentukan kebijakan strategis untuk menjaga

kelangsungan usaha Perseroan. Pada tahun ini, Perseroan telah

melaksanakan rapat gabungan sebanyak 6 kali yang dihadiri

oleh unsur manajemen lainnya. Ada sejumlah isu strategis

yang menjadi masukan Dewan Komisaris kepada Direksi

dan manajemen untuk mengoptimalkan kinerja Perseroan.

Yakni, memperkuat basis portofolio potensial market dengan

menghadirkan produk inovatif, seperti financial technology

(Fintech) guna memenuhi kebutuhan konsumen, serta

melakukan optimalisasi penggunaan teknologi dalam proses

bisnis yang dilakukan dengan berbasis digital sehingga proses

bisnis menjadi lebih cepat, efisien dan transparan.

Pemanfaatan teknologi ini juga harus didukung dengan

pengembangan kompetensi Sumber Daya Manusia (SDM)

yang dimiliki melalui ‘Radana Academy Framework’ dibangun

atas tiga pondasi, antara lain prinsip Continous Improvement,

Learning Organization dan Knowledge Management System.

Perluasan portofolio serta pengembangan teknologi informasi

berbasis digital ini sekaligus sebagai modal bagi Perseroan

dalam menghadapi perkembangan industri pembiayaan yang

bergerak sangat cepat dan dinamis.

proSpEK uSAhA Laju pertumbuhan ekonomi pada tahun 2019 diproyeksikan akan

terus mengalami perbaikan. Bahkan Pemerintah menargetkan

ekonomi Indonesia mampu tumbuh di level 5,4%. Optimistis ini

dikarenakan semakin membaiknya kinerja ekonomi domestik

secara keseluruhan. Tentunya, trend positif ini memberikan

dampak yang baik terhadap perkembangan industri pembiayaan

yang sangat dipengaruhi oleh pertumbuhan ekonomi. Hal ini

haruslah dioptimalkan oleh Perseroan guna meningkatkan

profitabilitas bagi kelangsungan usaha Radana Finance.

Dewan Komisaris mendukung penuh Direksi dalam menyusun

rencana serta inisiatif bisnis yang telah disusun, terutama dalam

Based on the results of the Company’s risk level assessment in

2018 according to SEOJK No. 4 / SEOJK.05 / 2016 concerning

the Evaluation of Financing Risk Levels, the overall Risk Level

of the Company as “Medium high” with the result of the Risk

Inherent composite at the “Medium High” level and valuation

Risk Management and Control at the level of “Fair”. The Board of

Commissioners encouraged the Board of Directors to improve

the quality of risk management in the Company. Therefore, the

mitigation process could run well and effectively.

InpuT AnD SuggESTIonS FroM BoArD oF CoMMISSIonErSThe Board of Commissioners and Board of Directors always

synergize by opening the broadest communication space,

especially in determining strategic policies to maintain the

continuity of the Company’s business. This year, the Company

has conducted 6 joint meetings which were attended by other

management elements. There were a number of strategic issues

suggested by the Board of Commissioners to the Board of

Directors and Management in order to optimize the performance

of the Company. One of them is strengthening the potential

market portfolio base by presenting innovative products, such

as financial technology (Fintech) to meet the consumers’ needs,

and optimizes the use of digital-based technology in business

processes to be faster, more efficient and transparent.

The use of this technology must also be supported by the

development of competencies of Human Resources (HR) through

‘Radana Academy Framework’ built on three foundations,

including the principles of Continuous Improvement, Learning

Organization and Knowledge Management System. The

expansion of the portfolio and the development of digital-based

information technology is at the same time as a capital for the

Company in facing the development of a very fast and dynamic

financing industry.

BuSInESS proSpECTThe economic growth rate in 2019 is projected to continue

improving. Moreover, the Government targets that the

Indonesian economy will grow at a level of 5.4%. This optimism

is due to the improvement in overall domestic economic

performance. This positive trend certainly has a good impact

on the development of the finance industry which is strongly

influenced by economic growth. This must be optimized by the

Company to increase profitability for the business continuity of

Radana Finance. The Board of Commissioners fully supports the

Board of Directors in preparing business plans and initiatives,

especially in improving the business portfolio with a focus on






memperbaiki portofolio bisnis dengan fokus mengembangkan

pembiayaan multiguna, memperbaiki kinerja operasional

Perseroan, dan terakhir memperbaiki organisasi Perseroan agar

semakin kuat. Dewan Komisaris meyakini berbagai pembenahan

yang dilakukan Direksi secara fundamental pada tahun ini akan

memberikan nilai tambah bagi Perseroan pada tahun 2019

mendatang.

Sementara dalam menghadapi tantangan pada aspek

pendanaan, Dewan Komisaris mendorong Direksi untuk tetap

konsisten melakukan pengelolaan dan proses bisnis dengan

mengacu pada prinsip-prinsip GCG serta standar tertinggi (best

practice) di industri pembiayaan. Selain untuk meningkatkan

pengelolaan Perseroan, hal tersebut juga bertujuan untuk terus

meningkatkan kepercayaan pihak perbankan dengan menjaga

kualitas penyaluran pembiayaan.

Dewan Komisaris berharap Perseroan tetap bersikap prudent

dalam mengambil kebijakan dan menjalankan kegiatan

operasional, Dewan Komisaris juga berharap Perseroan dapat

terus meningkatkan kompetensi untuk produk-produk baru agar

pertumbuhan Perseroan tetap berkelanjutan di masa datang.

pEnILAIAn KInErJA KoMITEDewan Komisaris dibantu oleh Komite Audit dan Komite

Pemantau Risiko untuk memperkuat fungsi pengawasan

terhadap pengelolaan Perseroan. Komite Audit berfungsi

membantu Dewan Komisaris dalam melaksanakan tugasnya

mewujudkan pengawasan yang efektif terhadap pengelolaan

Perseroan, terutama pada aspek keuangan serta memastikan

kepatuhan terhadap peraturan, regulasi dan kebijakan yang

berlaku. Komite Pemantau Risiko bertugas membantu Dewan

Komisaris dalam menjalankan fungsi pengawasan terkait

pengelolaan risiko di Perseroan termasuk upaya mitigasi

terhadap berbagai risiko yang dihadapi oleh Perseroan.

Pada tahun 2018, dua organ tersebut sudah efektif membantu

pelaksanaan tugas dan fungsi dari Dewan Komisaris. Efektivitas

Komite Audit serta Komite Pemantau Risiko dapat terlihat dari

hasil penilaian GCG dengan mendapat raih skor sebesar 95,92

dengan predikat sangat baik. Pencapaian positif ini tidak lepas

dari peran organ pendukung Dewan Komisaris itu sehingga

implementasi GCG bisa berjalan dengan baik.

developing multipurpose financing, improving the Company’s

operational performance, and strengthen the Company’s

organization. The Board of Commissioners believes that various

improvements made fundamentally by the Board of Directors

this year will provide added value for the Company in 2019.

While in encountering the challenges in the aspect of funding,

the Board of Commissioners encourages the Board of Directors

to remain consistent in managing and business processes by

referring to GCG principles and the best practice of finance

industry. In addition to improving the management of the

Company, it also aims to continue to increase the trust of banking

sector by maintaining the quality of financing distribution.

The Board of Commissioners expects the Company to remain

prudent in taking policies and running operational activities.

The Board of Commissioners also expects that the Company can

continue to improve competencies for new products. Therefore,

the Company will have sustainable growth in the future.

CoMMITTEE pErForMAnCE ASSESSMEnTThe Board of Commissioners is assisted by the Audit Committee

and Risk Monitoring Committee to strengthen the supervisory

function towards the Company’s management. The Audit

Committee has the functions to assist the Board of Commissioners

in carrying out its duties in order to realize effective supervision

of the management of the Company, especially in the financial

aspects, and to ensure compliance with applicable regulations

and policies. The Risk Monitoring Committee is responsible

for assisting the Board of Commissioners in carrying out the

supervisory functions related to risk management in the

Company including mitigation efforts against various risks.

In 2018, the two organs have effectively assisted in the

implementation of the duties and functions of the Board of

Commissioners. The effectiveness of the Audit Committee and

the Risk Monitoring Committee can be seen from the results

of the GCG assessment by obtaining a score of 95.92 with a

very good predicate. This positive achievement was certainly

supported by the role of supporting organs of the Board of

Commissioners. Thus, GCG can be well implemented.





TATA KELoLA pEruSAhAAn YAng BAIK Dewan Komisaris menilai implementasi GCG di Perseroan sudah

berjalan sangat efektif dan cukup baik. Seluruh organ Perseroan

telah menjalankan fungsi, tugas dan tanggung jawabnya

sesuai dengan pedoman dan aturan yang berlaku. GCG sendiri

merupakan elemen terpenting karena memberikan nilai tambah

terhadap kualitas pengelolaan Perseroan.

Saat ini Perseroan juga memiliki program Whistleblowing System,

sebagai sistem pencegahan terhadap perilaku menyimpang atau

pelanggaran yang bisa merugikan Perseroan. Disamping itu,

Perseroan juga telah menerapkan prinsip Know Your Customer

serta menerapkan Anti Pencucian Uang dan Pencegahan

Pendanaan Teroris. Dengan demikian, implementasi GCG di

Perseroan sudah komprehensif. Direksi sendiri telah memiliki

satuan Audit Internal dan Kepatuhan, Enterprise Risk and Strategic

Management ( ERSM ) serta Sekretaris Perusahaan. Terkait dengan

implementasi manajemen risiko yang menjadi bagian penting

dari penerapan GCG, Dewan Komisaris memandang bahwa

implementasi manajemen risiko bertujuan untuk memantau dan

menjaga agar kegiatan usaha Perseroan tidak menyimpang dari

ketentuan dan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

Perseroan diharapkan dapat terus mengantisipasi beragam

risiko yang mungkin dialami oleh Perseroan, antara lain risiko

peningkatan kredit bermasalah.

Secara umum, Dewan Komisaris melihat bahwa Direksi telah

berupaya optimal untuk menerapkan prinsip-prinsip GCG

dalam kegiatan usaha yang dijalankan. Untuk mengetahui

efektivitas penerapan GCG, Perseroan setiap tahunnya rutin

melakukan penilaian yang berpedoman pada Surat Edaran

Otoritas Jasa Keuangan Nomor 15/SEOJOK.05/2016 tentang

Laporan Penerapan Tata Kelola Perusahaan Yang Baik di Industri

Pembiayaan. Hasil self assessment terhadap penerapan GCG

di Perseroan pada tahun ini mencapai total skor sebesar 95,92

dengan predikat sangat baik. Bila disimpulkan, implementasi

GCG di Perseroan telah menjadi bagian dari budaya Perseroan

dan dijalankan dengan penuh tanggung jawab oleh seluruh

insan Perseroan. Dewan Komisaris berharap kualitas GCG bisa

terus ditingkatkan terutama pada area improvement, sehingga

GCG yang dijalankan oleh Perseroan sesuai dengan best practice

di industri pembiayaan, karena Integritas telah menjadi prioritas

yang tidak bisa ditawar-tawar lagi bagi seluruh insan Perseroan

dalam menjalankan berbagai aktivitas usahanya sehingga

prinsip-prinsip tata kelola perusahaan yang baik bisa dijalankan

dengan optimal.

gooD CorporATE goVErnAnCEThe Board of Commissioners considers that GCG has been

effectively and well implementation within the Company. All of

the Company’s organs have carried out their functions, duties

and responsibilities in accordance with applicable guidelines

and rules. GCG is the most important element since it provides

added value to the Company’ management quality.

At present, the Company also has a Whistleblowing System

program as a system of prevention of deviant behaviors or

violations harming the Company. In addition, the Company

has also applied the Know Your Customer principle and

implemented Anti-Money Laundering as well as Prevention

of Terrorist Funding. Thus, the Company has implemented a

comprehensive GCG. The Board of Directors has established

Internal and Compliance Audit unit, Enterprise Risk and Strategic

Management (ERSM) and Corporate Secretary. Regarding the

implementation of risk management as an important part of

GCG implementation, the Board of Commissioners considers

that the implementation of risk management aims to monitor

and maintain the Company’s business activities compliance with

the applicable laws and regulations. The Company is expected to

continue to anticipate various emerging risks, including the risk

of increasing non-performing loans.

In general, the Board of Commissioners perceives that the

Board of Directors has make optimum effort to implement GCG

principles in business activities. To indicate the effectiveness

of GCG implementation, the Company regularly conducts

assessments referring to the Circular Letter of Financial Services

Authority No. 15/ SEOJOK.05/2016 concerning Good Corporate

Governance Implementation Reporting in the Financing Industry.

The results of the self-assessment on GCG implementation in the

Company this year reached a total score of 95.92 with very good

predicate. It can be concluded that the implementation of GCG

in the Company has become part of the its culture and carried

out responsibly by all employees. The Board of Commissioners

expects that GCG quality can be improved. Thus, GCG can be

carried out by the Company in accordance with best practices

in the finance industry since integrity is an absolute matter in

carrying out various business activities. Therefore, the principles

of Good corporate governance can be optimally implemented.






pEngAwASAn TErhADAp whISTLEBLowIng SYSTEM (wBS) Seluruh karyawan dan pejabat di lingkungan Perseroan,

berkomitmen penuh untuk menjalankan kegiatan usaha di

industri pembiayaan dengan bersih, transparan dan akuntabel

sehingga kepatuhan terhadap peraturan dan perundang-

undangan berlaku merupakan kewajiban bagi insan Perseroan

untuk ditaati dan dipatuhi dengan baik.

Sebagai bagian dari fungsi pengawasan, Whistleblowing System

(WBS) menjadi perhatian penting Dewan Komisaris. Sejak tahun

2013 Perseroan telah mengembangkan sistem komputerisasi

terpusat untuk mekanisme pengaduan serta penanganan

pengaduan. Setiap pengaduan pelanggaran yang diterima

Perseroan melalui “INFO” akan ditindaklanjuti dengan proses

verifikasi, identifikasi, investigasi, dan solusi/perbaikan. Seluruh

tindak lanjut penanganan pengaduan yang diterima Perseroan

melalui “INFO” disampaikan kepada Direksi dan Dewan Komisaris

secara berkala. Semua pengaduan pelanggaran melalui “INFO”

dikelola oleh Unit Audit Internal sebagai bagian dari Sistem

Pengendalian Internal.

Pada tahun 2018, WBS menerima laporan dugaan praktik

kecurangan. Dari 15 laporan yang masuk, semua laporan telah

ditindaklanjuti. Dewan Komisaris berharap WBS yang dimiliki

oleh Perseroan untuk terus dikembangkan dan dioptimalkan.

Dengan demikian, diharapkan praktik kecurangan yang

berpotensi merugikan Perseroan bisa dicegah sedini mungkin.

pELAKSAnAAn CSr Perseroan mendukung penuh upaya Pemerintah dalam

meningkatkan kualitas hidup masyarakat dan lingkungan.

Komitmen tersebut diimplementasikan melalui program

Corporate Social Responsibility (CSR) yang dilaksanakan secara

berkesinambungan.

Melalui kegiatan CSR ini, Perseroan berupaya meningkatkan

kesejahteraan dan kehidupan sosial ekonomi masyarakat dan

berharap masyarakat akan lebih peduli terhadap perempuan

dan anak-anak serta terhadap lingkungan, kesehatan dan

sekitarnya.

Perseroan meyakini program CSR yang dijalankan secara lebih

terukur dan tepat sasaran berkontribusi memberikan nilai

tambah bagi Perseroan, para pemegang saham serta para

pemangku kepentingan dalam rangka menjaga kelangsungan

SupErVISIon oF whISTLEBLowIng SYSTEM (wBS) All employees and officials in the Company are fully committed

to carrying out business activities in the finance industry with

a clean, transparent and accountable manner. Therefore,

all personnel of the Company can fulfill their obligation in

complying with the applicable laws and regulations.

As part of the supervisory function, the Whistleblowing System

(WBS) is an important concern of the Board of Commissioners.

Since 2013, the Company has developed a centralized

computerized system for complaint mechanisms and complaint

handling. Every complaint of violation received by the Company

through “INFO” will be followed up with a process of verification,

identification, investigation, and solution/improvement.

All complaints follow up received by the Company through

“INFO” are submitted to the Board of Directors and Board of

Commissioners periodically. All complaints of violations through

“INFO” are managed by the Internal Audit Unit as part of the

Internal Control System.

In 2018, the WBS received several reports of suspected fraud.

Out of the 15 case reported, all cases have been followed-up. The

Board of Commissioners expects that the WBS continues to be

developed and optimized. Thus, it is expected that fraudulent

practices that have the potential to harm the Company can be

prevented as soon as possible.

CSr IMpLEMEnTATIonThe Company fully supports the Government’s efforts in

improving the quality of life of the community and the

environment. The commitment is implemented through a

Corporate Social Responsibility (CSR) programs carried out

continuously.

Through these CSR activities, the Company seeks to improve the

welfare and socio-economic life of the community and expect

that the community will aware more about women and children

as well as the environment, health and surroundings.

The Company believes that CSR programs implemented in a

more measurable and targeted manner contribute to providing

added value to the Company, shareholders and stakeholders in

order to sustain the Company’s business. Therefore, the Company





bisnis Perseroan secara berkelanjutan. Oleh karenanya,

Perseroan secara konsisten ingin terus menyelenggarakan

aktivitas korporasi yang berdampak positif bagi masyarakat dan

kehidupan secara luas.

KoMpoSISI DEwAn KoMISArIS

Pada tahun 2018 tidak terdapat perubahan komposisi Dewan

Komisaris Perseroan. Adapun komposisi Dewan Komisaris

Perseroan Per akhir Desember 2018 adalah sebagai berikut:

nama / Name Jabatan / Position

Saidinur Komisaris Utama / President Commissioner

Kasim Zainal Komisaris / Commissioner

Handoyo Soebali Komisaris Independen / Independent Commissioner

AprESIASIMenuntup Laporan Tahunan ini, atas nama Dewan Komisaris

saya menyampaikan apresiasi dan rasa terima kasih atas

kepercayaan Pemegang Saham, Pemangku Kepentingan

serta para konsumen atas kepercayaan dan dukungan yang

diberikan pada Perseroan. Terima kasih kami sampaikan kepada

para karyawan, Manajemen dan Direksi, karena berkat kerja

keras dan dedikasinya telah berkontribusi besar terhadap

kemajuan dan keberlanjutan Perseroan di industri pembiayaan.

Kami mendukung penuh upaya Perseroan untuk meraih hasil

yang lebih baik demi mewujudkan visi menjadi Perusahaan

Pembiayaan yang terdepan dan terpercaya di Indonesia.

consistently seeks to continue carrying out corporate activities

that have a positive impact on society and life in a broad term.

CoMpoSITIon oF ThE BoArD oF CoMMISSIonErSIn 2018, there was no change in the composition of the

Company’s Board of Commissioners. The composition of the

Company’s Board of Commissioners as of the end of December

2018 is as follows:

ApprECIATIonClosing this Annual Report, on behalf of the Board of

Commissioners, I would like to express our appreciation and

gratitude for the trust and supports of the Shareholders,

Stakeholders and consumers given to the Company. We also

would like to appreciate all employees, Management and

the Board of Directors for their hard work, dedication, and

contribution to the progress and sustainability of the Company

in the financing industry. We fully support the Company’s efforts

to achieve better results in order to realize the vision of becoming

the leading and trusted Finance Company in Indonesia.

SAIDInur

Komisaris Utama


Jakarta, April 2019






dewan komisaris

handoyo SoebaliKomisaris Independen

Independent Commissioner

SaidinurKomisaris utamaPresident Commissioner

Kasim ZainalKomisaris

Commissioner

Board of commissioners





LAporAn DIrEKSIReport of the Board of Directors

Evy Indahwaty

Direktur Utama & Direktur Independen

President Director & Independent Director






Para Pemegang Saham dan Pemangku Kepentingan Yang

Terhormat,

Puji syukur kami sampaikan kepada Tuhan Yang Maha Esa,

PT Radana Bhaskara Finance Tbk (Radana Finance) bisa melalui

tahun 2018 di tengah kondisi ekonomi, baik di tingkat global

maupun nasional yang cenderung belum stabil dan penuh

tantangan. Tentunya berbagai faktor tersebut memberikan

dampak langsung terhadap kinerja industri pembiayaan secara

menyeluruh. Perseroan berhasil melewatinya berkat dedikasi

dan kerja keras seluruh insan Perseroan yang optimal dalam

rangka memberikan nilai tambah baik para Pemegang Saham

maupun para Pemangku Kepentingan lainnya.

Pada kesempatan yang baik ini perkenankan saya mewakili

anggota Direksi dan Manajemen menyampaikan laporan

pertanggungjawaban atas kinerja dalam melakukan pengelolaan

Perseroan disepanjang tahun 2018.

Hasil self-assessment terhadap penerapan GCG di Perseroan pada tahun ini mencapai total skor sebesar 95,92 dengan predikat

sangat baik. Hasil ini membuktikan seluruh insan Perseroan telah mengimplementasikan prinsip-prinsip tata kelola perusahaan sesuai

ketentuan dengan sangat baik.

The results of the self-assessment on the implementation of GCG in the Company in the current year reached a total score of 95.92 with excellent predicate. These results prove that

all of the Company’s employees have properly implemented the principles of corporate governance according to the provisions.

Dear Shareholders and Stakeholders,

First of all, let us praise the Almighty God, for His blessings

PT Radana Bhaskara Finance Tbk (Radana Finance) managed

to pass the year 2018 despite the unstable and challenging

economic condition, both domestically and globally. Such factors

directly impacted the performance of finance industry. The

Company managed to overcome it due to dedication and hard

work of our personnel in providing added value to shareholders

and other stakeholders.

On this occasion, I, on behalf of the Board of Directors and

Management, would like to deliver accountability report on

performance of the Company’s management throughout 2018.





EKonoMI MELAMBATPada tahun 2018, kondisi ekonomi global dihadapkan

permasalahan yang cukup pelik. Kondisi ini terjadi setelah

Amerika Serikat dan China, yang notabene merupakan

barometer ekonomi dunia, terlibat aksi perang dagang. Hal ini

tentunya berimbas pada kondisi ekonomi diberbagai negara

khususnya kepada negara berkembang yang mengalami

perlambatan. Bahkan Internasional Monetery Fund (IMF)

menyatakan perang dagang Amerika Serikat-China yang terus

meningkat menghambat pertumbuhan ekonomi global pada

tahun ini dan di tahun depan. Lembaga keuangan internasional

itu telah menurunkan proyeksinya bagi pertumbuhan ekonomi

dunia sebesar 0,2% untuk tahun 2018 dan 2019 menjadi 3,7%,

pemangkasan pertama prospek ekonomi dalam kurun lebih

dari dua tahun. IMF juga menurunkan proyeksi pertumbuhan

ekonomi China menjadi 6,2% di 2019 dari sebelumnya sebesar

6,4%. Sementara itu, pertumbuhan ekonomi Amerika Serikat

diperkirakan tumbuh 2,5% pada tahun 2019 atau turun

dibandingkan proyeksi sebelumnya sebesar 2,7%.

Perlambatan ekonomi global sendiri diperkirakan masih

terus berlanjut pada tahun 2019. Bank Dunia menyatakan

pertumbuhan ekonomi global di tahun 2019 akan berada pada

kisaran 2,9% dari 3% yang telah ditetapkan di 2018. Berbagai hal

yang menjadi pertimbangan Bank Dunia terkait perlambatan

laju pertumbuhan ekonomi tersebut adalah melemahnya

aktivitas perdagangan dan manufaktur dunia, masih tingginya

ketegangan perdagangan, dan beberapa negara berkembang

harus menghadapi tekanan pasar keuangan. Pertumbuhan di

negara-negara maju akan terkoreksi menjadi 2,0% tahun ini,

karena permintaan yang semakin melemah, biaya utang yang

semakin tinggi, serta ketidakpastian dalam berbagai kebijakan

yang akan menekan outlook dari pasar dan negara berkembang.

EKonoMI nASIonAL BELuM puLIh

Pertumbuhan ekonomi Indonesia pun secara langsung terkena

dampak akibat ketidakpastian kondisi ekonomi global. IMF turut

memangkas proyeksi pertumbuhan ekonomi Indonesia dari

5,3% menjadi 5,1% pada 2018. Proyeksi tersebut lebih rendah

dibanding target pemerintah dalam Anggaran Pendapatan dan

Belanja Negara (APBN), yang sebesar 5,2%.

Mengacu pada data yang dirilis oleh Badan Pusat Statistik

(BPS), kinerja ekonomi fundamental secara umum juga tidak

memperlihatkan hasil yang menggembirakan. Diantaranya

masih lemahnya kinerja ekspor dan tingginya impor. Net ekspor

mencatatkan kontribusi negatif ke pertumbuhan ekonomi

sebesar lebih dari 1,0% tiap kuartal. Ekspor barang dan jasa

tercatat hanya tumbuh 7,5% secara tahunan, jauh melambat

EConoMIC SLowDownGlobal economic condition in 2018 was faced with quite

complicated problems. This condition occurred after the

United States and China, which incidentally are the barometer

of the global economy, were involved in a trade war. This

certainly had an impact on the economic conditions in various

countries, especially for developing countries that experienced

a slowdown. In fact, the International Monetary Fund (IMF) said

that the increasing tension of the US-China trade war hampered

the current and future global economic growth. The international

financial institution has reduced its forecast for global economic

growth by 0.2% for 2018 and 2019 to 3.7%, the first cut in the

economic outlook in more than two years. The IMF also lowered

China’s economic growth forecast from 6.4% to 6.2% in 2019.

Meanwhile, US economic growth is expected to grow by 2.5% in

2019, down from the previous projection of 2.7% .

The global economic slowdown itself was estimated to continue

in 2019. The World Bank stated that global economic growth

in 2019 will be in the range of 2.9% from the 3% set in 2018.

Various things that are considered by the World Bank related to

slowing economic growth are the weakening of global trade and

manufacturing activities, high trade tensions, and some large

developing countries that must face financial market pressures.

Growth in developed countries will be corrected to 2.0% this

year due to weaker demand, higher debt costs, and uncertainty

in various policies that will suppress the outlook of markets and

developing countries.

nATIonAL EConoMY ThAT hAS noT rECoVErED YETIndonesia’s economic growth was directly affected by the

uncertainty of global economic conditions. The IMF also cut

Indonesia’s economic growth forecast from 5.3% to 5.1% in 2018.

This projection was lower than the government’s target in the

State Budget (APBN), which is 5.2%.

Referring to data released by the Statistics Indonesia (BPS), the

fundamental economic performance in general also did not

show encouraging results. Among them were the weak export

performance and high imports. Net exports recorded a negative

contribution to economic growth of more than 1.0% per quarter.

Exports of goods and services were registered to only grew by

7.5% on an annual basis, far slower than the same period in the






dibandingkan periode yang sama pada tahun lalu yang mencapai

17,26%. Di sisi lain, pertumbuhan impor mencapai 14,06%, hanya

sedikit melambat dibandingkan periode yang sama pada tahun

lalu yang sebesar 15,09%. Dengan demikian, neraca dagang

defisit. Seiring kondisi tersebut, pertumbuhan ekonomi tercatat

sebesar 5,17%, dengan net ekspor berkontribusi negatif 1,1%.

Disamping itu, kenaikan suku bunga Amerika Serikat (AS)

atau Fed Fund Rate (FFR) lantas diikuti oleh peningkatan suku

bunga acuan (BI). Respons Bank Indonesia (BI) itu dilakukan

untuk mengamankan investasi asing supaya tidak keluar

(capital outflow) dan menjaga volatilitas rupiah. Bank Indonesia

menyatakan kenaikan suku bunga acuan perlu untuk menjaga

stabilitas nilai tukar. Kenaikan suku bunga ini tentunya

berdampak menurunnya konsumsi masyarakat yang membuat

perlambatan pertumbuhan ekonomi nasional. Kendati begitu,

Bank Indonesia berkomitmen tetap menjaga pertumbuhan

ekonomi dengan melonggarkan aturan rasio kredit terhadap

agunan (Loan to Value/LTV) supaya permintaan kredit rumah dan

kendaraan tetap meningkat.

Menatap tahun 2019, meski masih dipengaruhi ketidakpastian

faktor eksternal akibat perang dagang antar Amerika Serikat dan

China yang diperkirakan masih terus berlanjut serta ketegangan

geopolitik yang mempengaruhi harga komoditas, Pemerintah

menyatakan optimis pertumbuhan ekonomi nasional di tahun

depan sesuai dengan target dalam APBN yakni 5,3%. Untuk

merealisasikan hal tersebut Pemerintah terus melakukan

pembenahan untuk memperbaiki aspek fundamental pada

kinerja ekonomi nasional, terutama dengan mendorong ekspor

dan mengendalikan impor serta meningkatkan kinerja Investasi.

Dengan dilakukannya pembenahan tersebut, perekonomian

domestik setidaknya mampu bertahan dari ‘guncangan’

ekonomi global yang masih mungkin terjadi di tahun depan.

InDuSTrI pEMBIAYAAn pEnuh TAnTAngAnPada tahun 2018, industri pembiayaan menghadapi tantangan

yang cukup berat. Tantangan datang bukan saja dari faktor

eksternal, seperti kenaikan suku bunga acuan Bank Indonesia.

Namun, kondisi internal industri pembiayaan pun sedang

menjadi sorotan karena kebijakan pembekuan beberapa

perusahaan pembiayaan oleh regulator. Sebagian besar

pembekuan dan pencabutan berlatar belakang ketidaktepatan

para pelaku industri tersebut dalam menjalankan proses bisnis

dan target bisnis. Fenomena ini tentunya berdampak besar pada

menurunnya tingkat kepercayaan pihak perbankan maupun

investor pada pelaku usaha industri pembiayaan. Apalagi, pihak

perbankan merupakan salah satu sumber pendanaan dari

industri pembiayaan.

last year which reached 17.26%. On the other hand, import grew

by 14.06%, slightly slowed compared to the same period in the

last year which amounted to 15.09%. Thus, deficit trade balance.

In line with these conditions, economic growth was recorded at

5.17%, with net exports contributing negative 1.1%.

In addition, the increase in interest rates in the United States

(US) or Fed Fund Rate (FFR) was then followed by increase in the

benchmark interest rate (BI). The response of Bank Indonesia

(BI) was carried out to secure foreign investment so as not to

come out (capital outflow) and maintain rupiah volatility. Bank

Indonesia stated that the increase in the benchmark interest rate

was necessary to maintain exchange rate stability. This increase

in interest rates certainly has an impact on declining public

consumption which has made a slowdown in national economic

growth. Even so, Bank Indonesia is committed to maintaining

economic growth by loosening the rules of the Loan to Value/

LTV ratio so that demand for vehicles and house loans continues

to increase.

Looking at 2019, although it is still influenced by uncertainty of

external factors due to the ongoing trade war between United

States and China and geopolitical tensions that affect commodity

prices, the Government is optimistic that next year’s national

economic growth will be in line with the target in the APBN

of 5.3%. To realize this, the Government continues to improve

fundamental aspects of national economic performance,

especially by encouraging exports, controlling imports, and

improving investment performance. With these improvements,

the domestic economy is at least able to withstand the ‘shocks’ of

the global economy that may still occur in the next year.

ChALLEngIng FInAnCE InDuSTrYFinance industry faced considerable challenges in 2018.

Challenges came not only from external factors, such as the

increase in Bank Indonesia benchmark interest rates but also

the internal condition of the financing industry that is currently

in the spotlight due to the policy on freezing of several finance

companies by regulator. Most of the freezing and revocation

is based on the inaccuracies of the multifinance companies

in carrying out business processes and business targets. This

phenomenon certainly has a major impact on the decline in the

level of confidence of the banks and investors in the financing

industry business players. Moreover, banks are one of the

funding sources of the finance industry.





Sampai Oktober 2018, industri pembiayaan meraih pendanaan

perbankan sebesar Rp265,08 triliun, atau meningkat 10,72%

dibandingkan Oktober tahun lalu sebesar Rp239,41 triliun.

Sementara pendanaan dari penerbitan surat utang hanya

mencapai Rp76,33 triliun di Oktober 2018. Pemerintah pun

mendorong pelaku industri pembiayaan bisa meningkatkan

kualitas pengelolaan risiko dengan mengedepankan aspek

tata kelola perusahaan yang baik dan best practice di industri

pembiayaan sehingga kualitas pemberian fasilitas pembiayaan

pada nasabah bisa lebih terjaga. Dengan demikian, tingkat NPF

bisa terkendali dengan baik.

Hingga 31 Desember 2018, dari sisi kinerja industri pembiayaan

mampu menjaga tingkat kredit masalah atau non-performing

financing (NPF) di level 2,83%, atau turun dari tahun lalu, yaitu

3,08%.

KInErJA pErSEroAn 2018Pada tahun 2018, secara umum kondisi industri pembiayaan

masih dihadapkan pada kondisi kurang menguntungkan. Hal

ini dipengaruhi oleh kondisi ekonomi secara global maupun

yang terjadi karena kurang bagusnya performa pelaku industri

pembiayaan itu sendiri yang menurunkan tingkat kepercayaan

dari penyandang dana. Kendati demikian dengan berbagai

inisiatif strategi yang dilakukan, Perseroan masih bisa menjaga

performa bisnisnya untuk menjaga kelangsungan usaha secara

berkelanjutan.

Hingga akhir tahun 2018, secara umum Perseroan mengalami

penurunan realisasi pembiayaan sebesar 69,16% dari tahun

2017. Hal ini disebabkan oleh terbatasnya fasilitas pendanaan

baru, sebagai akibat turunnya kepercayaan perbankan kepada

Perusahaan pembiayaan. Secara rinci, nilai transaksi untuk

pembiayaan multiguna mobil menurun 76,23%, menjadi

Rp100,56 miliar, dibandingkan tahun 2017 yang sebesar

Rp422,97 miliar. Sementara, total aset Perseroan mencapai

Rp2,26 triliun, atau turun 41,29% dibandingkan tahun 2017

yang senilai Rp3,85 triliun. Selanjutnya, dari sisi pendapatan,

Perseroan pada tahun 2018 tercatat Rp392,51 miliar, menurun

56,28% dari tahun 2017 sebesar Rp897,83 miliar.

Until October 2018, the multifinance industry won bank funding

of IDR 265.08 trillion, an increase of 10.72% compared to October

in the last year of IDR 239.41 trillion, while funding from issuance

of debt securities only reached IDR 76.33 trillion in October 2018.

The government also encouraged financing industry players to

improve the quality of risk management by prioritizing aspects

of good corporate governance and best practice in finance

industry so that the quality of providing financing facilities to

customers is maintained, hence a properly controlled NPF.

As of December 31, 2018, the financing industry was able to

maintain the level of bad debt or non-performing financing

(NPF) at the level of 2.83% or down from 3.08% in the last year.

2018 CoMpAnY pErForMAnCEIn 2018, the condition of the financing industry in general was still

faced with unfavorable conditions. This was influenced by global

economic condition and those that occurred due to the lack of

good performance of the financing industry players themselves

which reduced the level of trust of investors. However, with

various strategic initiatives, the Company can still maintain the

performance of its business to maintain business continuity on

an ongoing basis.

Until the end of 2018, in general, the Company experienced a

decline in financing realization by 69.16% from 2017. This was

due to the limited new funding facility, as a result of the decline

in banking confidence in multifinance companies. In detail,

transaction value for car multipurpose financing decreased by

76.23%, to IDR 100.56 billion compared to that of 2017 which

was IDR 422.97 billion. Meanwhile, the Company’s total assets

reached IDR 2.26 trillion, down 41.29% compared to that of 2017

which was IDR 3.85 trillion. Furthermore, the Company’s revenue

in 2018 was recorded at IDR 392.51 billion, down 56.28% from

2017 amounting to IDR 897.83 billion.






rEALISASI DAn TArgETDalam miliar Rupiah kecuali dinyatakan lain / In billion IDR unless otherwise stated

Keterangan / Description2018 2019

Target / Target realisasi / Realization proyeksi / Projection

Total Pendapatan / Total Revenue 911,34 392,51 460,06

Total Beban / Total Expenses 880,95 734,10 446,32

Laba Bersih / Net Profit 24,32 (292,57) 10,30

InISIATIF DAn STrATEgI pErSEroAn 2018 Keberhasilan Perseroan menjaga performa kinerja terbaiknya

tidak lepas dari berbagai strategi dan inisiatif manajemen

dalam menghadapi berbagai tantangan di industri pembiayaan.

Diantaranya, dengan meningkatkan brand awareness melalui

Rajadana sebagai aplikasi inovatif dan solusi keuangan dalam

mencari Fasilitas Pembiayaan Multiguna.

Rajadana merupakan salah satu fasilitas untuk calon konsumen,

konsumen dan mitra bisnis Perseroan dengan berbagai

keunggulan. Antara lain kemudahan dalam pengajuan

Pembiayaan Multiguna, kesempatan mendapat penghasilan

tambahan (menjadi mitra bisnis), dapat mengetahui status

aplikasi, detail kontrak sekaligus jumlah komisi yang didapat,

kemudahan dalam proses pelaporan klaim asuransi, dan

keuntungan lainnya dari ketersediaan aplikasi Rajadana. Aplikasi

ini bertujuan memudahkan konsumen untuk mengajukan

pinjaman secara online kepada Perseroan dan juga mendukung

langkah strategis perusahaan memasuki dunia Financial

Techonology (Fintech).

Adapun strategi dan inisiatif lainnya yang dilakukan oleh

Perseroan adalah sebagai berikut:

1. Memperbaiki portfolio bisnis dengan fokus pada pembiayaan

multiguna. Disamping melalui kerjasama dengan mitra

bisnis, Perseroan juga akan melakukan skema bisnis dengan

aktivitas direct sales, telesales, pengembangan digital

marketing, maupun mengoptimalkan database konsumen

Perseroan saat ini.

2. Memperbaiki kinerja operasional Perseroan, dengan terus

menerus mengembangkan business process yang didukung

oleh teknologi informasi.

3. Memperbaiki organisasi Perseroan dan terus meningkatkan

kualitas SDM.

rEALIZATIon AnD TArgET

CoMpAnY InITIATIVES AnD STrATEgIES In 2018The success of the Company in maintaining its best performance

is inseparable from management strategies and initiatives

in facing various challenges in the finance industry, among

others by increasing brand awareness through Rajadana as

an innovative application and financial solution in funding a

Multipurpose Financing Facility.

Rajadana is one of the facilities for prospective consumers,

consumers, and business partners of the Company with

various advantages, among others, the ease of applying for

Multipurpose Financing, the opportunity to earn additional

income (being a business partner), being able to find out the

status of the application, contract details as well as the amount of

commission earned, ease in insurance claim reporting processes,

and other benefits of Rajadana application. This application aims

to facilitate consumers to apply for loans online to the Company

and also support the Company’s strategic move into the world of

Financial Technology (Fintech).

Other strategies and initiatives carried out by the Company are

as follows:

1. Improve the business portfolio with focus on multipurpose

financing. In addition through cooperation with business

partners, the Company will also conduct business schemes

with direct sales, telesales activities, digital marketing

development, and optimization of the Company’s current

consumer database.

2. Improve the Company’s operational performance, by

continuously developing business processes that are

supported by information technology.

3. Improve company organization and continue to improve the

quality of human resources.





TAnTAngAn DI 2018Dalam merealisasikan sejumlah target yang sudah ditetapkan

bersama, Perseroan menyadari menghadapi beragam tantangan

yang cukup berat untuk menjaga eksistensi Perseroan di industri

pembiayaan. Pada tahun 2018, tantangan yang dihadapi yakni

persaingan semakin ketat, tidak hanya terbatas pada perusahaan

pembiayaan atau entitas sejenis tetapi sudah melibatkan

perusahaan financial technology (fintech).

Dalam mengatasi tantangan tersebut, Perseroan melakukan

diversifikasi dan pergeseran arah bisnis dimana Perseroan mulai

lebih fokus kepada pembiayaan produk-produk multiguna.

Namun, fokus baru itu belum mencapai komposisi portofolio

produk yang paling optimal sehingga biaya operasional

Perseroan meningkat dibandingkan tahun sebelumnya.

Tantangan juga dihadapi dalam hal shifting produk yang

memerlukan pengembangan di bidang infrastruktur baik

information technology maupun sumber daya manusia yang

lebih sesuai dengan karakteristik pembiayaan produk-produk

multiguna.

Tantangan industri pembiayaan semakin berat dengan adanya

beberapa kasus perusahaan pembiayaan yang mengalami

gagal bayar atas kewajiban terhadap kreditur. Kondisi ini

menyebabkan perbankan menjadi jauh lebih berhati-hati

di dalam menyalurkan pendanaan baru ke perusahaan

pembiayaan. Perseroan selaku perusahaan pembiayaan yang

tidak memiliki afiliasi dengan perbankan juga terkena dampak

langsung atas kesulitan sumber pendanaan tersebut. Akibatnya,

realisasi pendanaan yang bisa disalurkan kepada konsumen

tahun 2018 jauh menurun dibandingkan dengan realisasi

pendanaan tahun 2017 dari rata-rata sebesar Rp2,00 triliun

- Rp2,40 triliun per tahun menjadi sebesar Rp747,72 miliar.

Tentunya hal ini mempengaruhi profitability Perseroan yang

mengalami penurunan cukup signifikan di bandingkan dengan

tahun sebelumnya.

Menyikapi kondisi tersebut maka Tiara Marga Trakindo (TMT)

selaku Pemegang Saham Mayoritas Perseroan telah melakukan

aksi korporasi dengan skema subordinate loan sebesar Rp135,00

miliar untuk memperkuat likuiditas dan menjaga tingkat

kesehatan Perseroan.

ChALLEngES In 2018In realizing a number of targets that have been set together,

the Company is aware of facing a variety of challenges that

are quite heavy to maintain the existence of the Company

in the finance industry. Challenges faced in 2018 were the

increasingly tightening competition. This is no longer limited to

finance companies or similar entities but has involved financial

technology (fintech) companies.

In facing such challenges, the Company carried out diversification

and shifted the direction of business where the Company began

to focus more on financing multipurpose products. However,

the new focus has not yet reached the optimal product portfolio

composition so that the Company’s operational costs have

increased compared to the previous year. Challenges also

occurred in terms of product shifting that requires development

in the field of infrastructure, both information technology and

human resources which are more in line with the characteristics

of multipurpose products financing.

The challenges in multifinance industry were getting tougher

with several cases of multi finance companies that faced defaults

on obligations to creditors. This condition caused banks to be far

more careful in channeling new funding to finance companies.

The Company as a multifinance company that does not have

affiliations with banks is also directly affected by the difficulty

of the funding source. As a result, the realization of funding

that can be channeled to consumers in 2018 was much lower

compared to the realization of funding in 2017 from an average

of IDR 2.00 trillion - IDR 2.40 trillion per year to IDR 747.72 billion.

Of course this has affected the Company’s profitability which has

decreased significantly compared to the previous year.

Responding to these conditions, Tiara Marga Trakindo (TMT) as

the Majority Shareholder of the Company has taken a corporate

action with a subordinate loan scheme of IDR 135.00 billion to

strengthen its liquidity and maintain the health of the Company.






proYEKSI 2019Perseroan masih sangat optimis bahwa peluang pembiayaan

multiguna di tahun 2019 sangat besar. Perseroan akan

menerapkan strategi penjualan baik dengan kerjasama dengan

mitra bisnis maupun dengan skema aktivitas direct sales, telesales

dan pengembangan digital marketing dengan salah satunya

mengoptimalkan database konsumen yang ada saat ini.

Segmentasi pembiayaan di tahun 2019 akan lebih fokus kepada

pembiayaan sektor produktif terutama untuk pembiayaan

UMKM dimana di targetkan bisa mencapai 80,00% dari total

target pembiayaan di tahun 2019. Sedangkan 20,00% target

pembiayaan lainnya akan menyasar untuk pembiayaan sektor

kredit konsumtif melalui produk flexy financing dimana

merupakan pembiayaan yang digunakan untuk pemenuhan

kebutuhan pendidikan, ibadah spiritual maupun untuk

keperluan kredit konsumtif lainnya baik dengan collateral

maupun non-collateral.

TATA KELoLA pEruSAhAAn SAngAT BAIKSecara rutin dan berkala Perseroan terus melakukan evaluasi

terhadap implementasi tata kelola perusahaan yang baik

khsusunya di industri pembiayaan. Evaluasi merupakan bentuk

komitmen kami untuk meningkatkan kualitas pengelolaan

Perseroan yang bertujuan memberikan nilai tambah bagi

para pemegang saham dan para pemangku kepentingan

serta memperkuat daya saing di tengah persaingan industri

pembiayaan yang semakin kompetitif.

Pada tahun 2018, Perseroan melakukan penilaian atas praktik

penerapan tata kelola perusahaan melalui self assessment.

Mengacu pada Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan Nomor

15/SEOJOK.05/2016 tentang Laporan Penerapan Tata Kelola

Perusahaan Yang Baik di Industri Pembiayaan. Hasil self

assessment terhadap penerapan GCG di Perseroan pada tahun

ini mencapai total skor sebesar 95,92 dengan predikat sangat

baik. Hasil ini membuktikan seluruh insan Perseroan telah

mengimplementasikan prinsip-prinsip tata kelola perusahaan

sesuai ketentuan dengan sangat baik.

Dimasa-masa mendatang kami akan terus memperkuat kualitas

penerapan GCG dengan memperbaharui berbagai ketentuan

peraturan dan perundang-undangan di industri pembiayaan

dan mengedepankan prinsip-prinsip tata kelola perusahaan

yang baik. Perseroan saat ini telah memiliki pedoman GCG yang

menjadi panduan operasional serta pengawasan Perseroan

yang mencakup pembagian tugas, wewenang serta tanggung

jawab, bagi Direksi, Dewan Komisaris, Pemegang Saham, Dewan

Pengawas Syariah serta organ GCG lainnya. Konsep penerapan

2019 proJECTIonThe company is still very optimistic that multipurpose financing

opportunities in 2019 are very large. The Company will implement

a sales strategy in collaboration with business partners as well

as direct sales, telesales, and digital marketing activity schemes

with one of them optimizing the existing consumer database.

Financing segmentation in 2019 will focus more on financing

the productive sector, especially for MSME financing, which is

targeted to reach 80.00% of the total financing target in 2019,

while the other 20.00% financing target will target the financing

of the consumer credit sector through flexy financing product

which are financing that is used to support educational needs,

spiritual worship, and for other consumptive credit needs, both

collaterally and non-collaterally.

gooD CorporATE goVErnAnCEThe Company periodically evaluates the implementation of

good corporate governance, especially in the finance industry.

Evaluation is a form of our commitment to improve the quality

of management of the Company which aims to provide

added value to shareholders and stakeholders and strengthen

competitiveness in the midst of the increasingly competitive

financing industry competition.

In 2018, the Company assessed the practice of implementing

corporate governance through self-assessment. Referring

to Circular Letter of Financial Services Authority No. 15/

SEOJK.05/2016 on the Report on the Implementation of Good

Corporate Governance in the Financing Industry. The results

of the self-assessment on the implementation of GCG in the

Company in the current year reached a total score of 95.92 with

excellent predicate. These results prove that all of the Company’s

employees have properly implemented the principles of

corporate governance according to the provisions.

In the future, we will continue to strengthen the quality of GCG

implementation by updating the laws and regulations in the

finance industry and promoting the principles of good corporate

governance. The Company currently has a GCG guideline which is

a guideline for the Company’s operations and supervision which

includes the division of duties, authorities and responsibilities,

for the Board of Directors, Board of Commissioners, Shareholders,

Sharia Supervisory Board and other GCG instruments. The

concept of implementing good Corporate Governance





prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan yang baik berlandaskan

pada komitmen untuk menciptakan Perseroan yang transparan,

dapat dipertanggungjawabkan (accountable) dan terpercaya

sehingga menumbuhkan kepercayaan dari para pemegang

saham dan pemangku kepentingan.

TAnggung JAwAB SoSIAL pEruSAhAAn Dalam menjalankan CSR, Perseroan senantiasa mendukung

program Nawacita Pemerintah RI dalam mewujudkan keadilan

sosial di masyarakat dengan program yang dilaksanakan secara

berkelanjutan dan berkesinambungan. Kegiatan CSR Perseroan

selalu berupaya untuk meningkatkan kualitas hidup masyarakat,

dan berfokus lebih banyak terkait dengan kesehatan, pendidikan,

kaum perempuan, serta anak berkebutuhan khusus.

Di tahun 2018 kegiatan CSR Perseroan dilakukan terkait

pendidikan dan anak berkebutuhan khusus, yaitu program

“Radana Peduli Anak Berkebutuhan Khusus” bekerjasama

dengan Dinas Pendidikan DKI Jakarta, menggandeng berbagai

sekolah luar biasa di sekitar Jakarta Barat. Melalui program ini,

Perseroan menampilkan berbagai hasil kerajinan karya anak-

anak difabel atau anak berkebutuhan khusus dari yayasan

ABK. Beragam karya kreasi yang dibuat dengan sepenuh hati

oleh anak-anak istimewa tsb berupa taplak, batik, tempat tisu,

dompet dan berbagai souvenir cantik lainnya.

pEruBAhAn KoMpoSISI DIrEKSISelama tahun 2018 terdapat perubahan komposisi jabatan

Direksi dengan diangkatnya Bapak Henri Gunawan sebagai

anggota Direksi Perseroan. Dengan demikian, per akhir

Desember 2018, Direksi Perseroan terdiri dari 4 (empat) anggota

termasuk Direktur Utama.

Berdasarkan keputusan RUPS yang disahkan melalui Akta RUPS

Tanggal 7 Mei 2018, komposisi Direksi Perseroan adalah sebagai

berikut:


Evy Indahwaty Direktur Utama / President Director

Andoko Wakil Direktur Utama / Vice President Director

Anang Haryanto Direktur / Director

Henri Gunawan* Direktur / Director

* Berlaku efektif sejak tanggal dikeluarkannya penetapan lulus

Penilaian kemampuan dan kepatutan (fit and proper) dari Otoritas

Jasa Keuangan

Penambahan komposisi anggota Direksi ini bertujuan untuk

meningkatkan dan mengoptimalkan kinerja Perseroan.

principles is based on a commitment to creating a transparent,

accountable, and reliable Company so that it fosters trust from

shareholders and stakeholders.

CorporATE SoCIAL rESponSIBILITYIn carrying out CSR, the Company always supports the Indonesian

Government’s Nawacita program in realizing social justice in the

community with programs that are carried out sustainably. The

Company’s CSR activities always strive to improve the quality

of life of the community, and focus more on health, education,

women and children with special needs.

In 2018, the Company’s CSR activities were carried out related to

education and children with special needs, namely the “Radana

Peduli Anak Berkebutuhan Khusus” program in collaboration

with the DKI Jakarta Education Agency, cooperating with various

special schools around West Jakarta. Through this program,

the Company displays various handicrafts by disabled children

or special needs children from the ABK foundation. Various

creations made wholeheartedly by these special children in the

form of tablecloths, batik, tissue boxes, wallets and various other

beautiful souvenirs.

ChAngES In BoArD oF DIrECTorS CoMpoSITIonThere were changes in the Board of Directors composition due

to the appointment of Mr. Henri Gunawan as a member of the

Board of Directors of the Company. Therefore, as of December

2018, the Board of Directors of the Company consisted of 4 (four)

members including President Director.

Pursuant to GMS resolutions validated by virtue of GMS Deed

dated May 7, 2018, the Board of Directors composition is as

follows:

* Effectively applies since the pass result issuance date of fit and

proper test from Financial Services Authority

Such change aims to improve and optimize the Company’s

performance.






Board of directors

Direksi

Evy IndahwatyDirektur utama & Direktur Independen


AndokoWakil Direktur UtamaVice President Director

Anang haryantoDirektur Director

henri gunawanDirektur

Director





AprESIASI BAgI pEMAngKu KEpEnTIngAnSaya mewakili seluruh jajaran Direksi dan Manajemen

mengucapkan banyak terima kasih atas kepercayaan para

Pemegang Saham dan Para Pemangku Kepentingan yang

diberikan kepada kami, sehingga kami senantiasa termotivasi

untuk selalu memberikan kinerja yang terbaik untuk memajukan

Perseroan sebagai perusahaan terkemuka di industri

pembiayaan.

Ucapan terima kasih juga kami haturkan kepada Dewan

Komisaris yang selama ini telah menjadi mitra strategis bagi

Direksi. Berkat fungsi pengawasan, rekomendasi dan arahan

Dewan Komisaris, Direksi bersama Manajemen akhirnya bisa

melewati tahun 2018 di tengah kondisi ekonomi serta industri

pembiayaan yang penuh tantangan dan dinamika.

Sebagai penutup, atas nama Direksi saya turut pula

menyampaikan apresiasi dan penghargaan setinggi-setingginya

kepada seluruh insan Perseroan yang telah memberikan dedikasi

dan loyalitasnya dalam mendukung Perseroan mewujudkan visi

dan misi serta merealisasikan target bisnis yang telah ditetapkan

bersama. Seluruh dedikasi dan kepercayaan yang diberikan

ini semakin memantapkan langkah kami dalam menorehkan

kinerja yang lebih baik di tahun mendatang.

ApprECIATIon For STAKEhoLDErSI, on behalf of the Board of Directors and Management, would like

to extend our gratitude the Shareholders and the Stakeholders

for their trust, thus we are always motivated to always give

the best performance to advance the Company as a leading

company in the finance industry.

We would also like to express our gratitude to the Board of

Commissioners who has been a strategic partner for the Board of

Directors. Thanks to the supervisory function, recommendations

and direction of the Board of Commissioners, the Board of

Directors and Management were finally able to pass 2018 in the

midst of economic conditions and a financing industry that was

full of challenges and dynamics.

In conclusion, on behalf of the Board of Directors, I would also

like to extend my highest appreciation to all of the Company’s

personnel who have given their dedication and loyalty in

supporting the Company to realize its vision and mission and

realize the business targets that have been set together. All of

this dedication and trust have further strengthened our steps in

carving better performance in the coming year.

EVY InDAhwATY

Direktur Utama & Direktur Independen


Jakarta, April 2019







pernyataan Dewan Komisaris dan Direksi Tentang Tanggung Jawab atas Laporan Tahunan 2018 pT radana Bhaskara Finance TbkStatement of the Board of Commissioners and the Board of Directors on the Responsibility for the 2018 Annual Report of PT Radana Bhaskara Finance Tbk

Kami yang bertandatangan dibawah ini menyatakan bahwa

semua informasi dalam Laporan Tahunan PT Radana Bhaskara

Finance Tbk Tahun 2018 telah dimuat secara lengkap dan

bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi Laporan Tahunan

Perseroan ini.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya.

We, the undersigned, testify that all information in the Annual

Report of PT Radana Bhaskara Finance Tbk for 2018 is presented

in its entirety and we are fully responsible for the correctness of

the contents in this Annual Report.

This statement is hereby made in all truthfulness.

handoyo SoebaliKomisaris Independen

Independent Commissioner

Evy IndahwatyDirektur Utama & Direktur Independen


Anang haryantoDirektur Director

Kasim ZainalKomisaris

Commissioner

AndokoWakil Direktur Utama

Vice President Director

SaidinurKomisaris Utama


DEwAn KoMISArISBoard of Commissioners

JakartaApril 2019 / April 2019

DIrEKSIBoard of Directors

Halaman ini sengaja dikosongkan

This page is intentionally left blank

03Profil

Perusahaan Company Profile

DATA pEruSAhAAnCompany Data

nama perseroan Name of the Company

Kode Saham Ticker Code

Kepemilikan Saham per 31 Desember 2018Share Ownership as of December 31, 2018

Alamat Kantor pusatHead Office Address

Jumlah Kantor Cabang dan pos Total Branch Offices and Posts

Bidang usahaLine of Business

Tanggal pendirian Date of Establishment

pencatatan di Bursa Listing on Stock Exchange

Jumlah pegawaiTotal Employees

pT rADAnA BhASKArA FInAnCE Tbk

HDFA

PT Tiara Marga Trakindo 70,78%PT Inti Investasi Prima 21,72%Publik / Public 7,50%

Pembiayaan Investasi, Modal Kerja, Multiguna dan kegiatan usaha Pembiayaan lain berdasarkan persetujuan dari OJK Melakukan Sewa Operasi dan/atau kegiatan berbasis fee dan Pembiayaan Syariah

Investment Financing, Working Capital Financing, Financing Multipurpose, and other financing business activities, based on the approval of the Financial Services Authority (FSA), Conducting Operating leases and / or fee-based activities and Sharia Financing.

21 September 1972

Bursa Efek Indonesia, 10 Mei 2011 Indonesia Stock Exchange, May 10, 2011

1.648 orang / people

The Blugreen Boutique Office, 5th FloorJl. Lingkar Luar Barat Kav.88 Jakarta 11610Telp : +62 21 29527 300Fax : +62 21 29527 301Email : [email protected] : www.radanafinance.co.id

46 Cabang / Branches

4Pojok / Corners

2Pos / Posts






Modal Dasar Authorized Capital

Dasar hukum Pendirian Legal Basis of Establishment

Modal Disetor Issued and Fully Paid-up Capital

Rp432.000.000.000 (empat ratus tiga puluh dua miliar Rupiah)

(four hundred and thirty two billion Rupiah)

Rp232.966.891.700 (dua ratus tiga puluh dua miliar sembilan ratus enam puluh enam juta delapan ratus sembilan puluh satu ribu tujuh ratus Rupiah)

(two hundred and thirty two billion nine hundred and sixty six million eight hundred and ninety one thousand seven hundred

• PTRadanaBhaskaraFinanceTbk(Perseroan)didirikanpadatahun1972 dengan nama awal berdiri “PT Indonesia Lease Corporation” (Indo Lease). Akta Perusahaan Terbatas No. 41 tanggal 20 September 1972, dibuat di Jakarta di hadapan Notaris Frederik Alexander Tumbuan, S.H., yang telah mendapatkan persetujuan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. Y.A 5/244/25 tanggal 24 November 1972 serta diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 7 tanggal 23 Januari 1973, Tambahan No. 56. Pada tahun 2005 berubah nama menjadi PT HD Finance berdasarkan pada akta berita acara rapat No. 39 tanggal 13 Desember 2005. Perubahan nama ini telah memperoleh izin berdasarkan keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. KEP-012/KM-012/2006 tanggal 19 Juni 2006. Pada tahun 2014 PT HD Finance berubah nama menjadi “PT Radana Bhaskara Finance Tbk” berdasarkan Akta No.136 tanggal 21 Mei 2014, dibuat di Jakarta di hadapan Notaris Jimmy Tanal, S.H., M.Kn. yang telah mendapatkan persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia No.AHU-16301.AH.01.02 tanggal 9 Juni 2014.

• Akta Perubahan Anggaran Dasar No. 160 tanggal 19 Mei 2015dibuat di Jakarta di hadapan Tuan Doktor IRAWAN SOERODJO, Sarjana Hukum, Magister Sains, dimana akta telah memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. AHU-0935467.AH.01.02. Tahun 2015 tanggal 19 Mei 2015 dan pemberitahuannya telah disampaikan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No: AHU-AH.01.03-0933012 tanggal 19 Mei 2015.

• AktaPerubahanAnggaranDasar terakhirdimuatdalamAktaNo.50 tanggal 9 Mei 2017, yang dibuat di hadapan Doktor IRAWAN SOERODJO, Sarjana Hukum, Magister Sains, Notaris di Jakarta yang mana pemberitahuan pengubahan anggaran dasarnya telah diterima dan dicatat di dalam Database Sistem Administrasi Badan Hukum Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia, No.AHU-AH.01.03-0141573 tanggal 31 Mei 2017.

• SusunanterakhiranggotaDireksidanDewanKomisarisPerseroanNo. 30 tanggal 7 Mei 2018, dibuat di hadapan Tuan Doktor IRAWAN SOERODJO, Sarjana Hukum, Magister Sains, yang mana pemberitahuan pengubahan anggaran dasarnya telah diterima dan dicatat di dalam Database Sistem Administrasi Badan Hukum Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia, No. AHU-AH.01.03-0198534 Tanggal 17 Mei 2018.

• PTRadanaBhaskaraFinanceTbk(Company)wasfoundedin1972with original name “PT Indonesia Lease Corporation” (Indo Lease). Deed of the Limited Liability Company No. 41 dated on September 20, 1972, drawn up in Jakarta before Notary Frederik Alexander Tumbuan, S.H., which received an approval from the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in Decree No. Y.A 5/244/25 dated November 20, 1972, registered in the District Court of Jakarta under No. 3116 dated November 24, 1972 and published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 7 dated January 23, 1973, Supplement No. 56. In 2005, changed its name to PT HD Finance based on deed of minutes of meeting No. 39 dated December 13, 2005. The change of name has obtained permission based on the decision of the Minister of Finance of the Republic of Indonesia No. KEP-012/KM-012/2006 dated June 19, 2006. In 2014, the Company changed its name into “PT Radana Bhaskara Finance Tbk” pursuant to Deed No. 136 dated May 21, 2014, drawn up in Jakarta before Notary Jimmy Tanal, S.H, M.K which obtained approval from the Miniter of Law and Human Rights No.AHU-16301.AH.01.02 dated June 9, 2014.

• DeedofAmendmenttoArticlesofAssociationNo.160datedMay19, 2015 made in Jakarta, in the presence of Irawan Soerodjo, B.A (Hons) Law, Master of Science, which deed has obtained approval from Minister of Law and Human Rights Republic of Indonesia No. AHU-0935467.AH.01.02.of 2015 dated May 19, 2015 and has been notified to the Minister of Law and Human Rights Republic of Indonesia No: AHU-AH.01.03-0933012 dated May 19, 2015.

• Last Amendment Deed of articles of association contained indeed No.50 dated May 9, 2017 in Jakarta in the presence of Irawan Soerodjo, B.A (Hons) Law, Master of Science, Notary in Jakarta, which deed of amendment has been received and registered in Database of Administration System of Legal Entity of Ministry of Law and Human Rights Republic of Indonesia No. AHU-AH.01.03-0141573 dated May 31, 2017.

• LastformationofBoardofCommissionersandBoardofDirectorsof the company No. 30 dated May 7, 2018, made in Jakarta in the presence of IRAWAN SOERODJO, B.A (Hons) Law, Master of Science of which its last amendment of articles of association was received and registered in the Database of Administration System of Legal Entity of Ministry of Law and Human Rights Republic of Indonesia No. AHU-AH.01.03-0198534, May 17, 2018.





rIwAYAT SIngKATBrief History

Berdasarkan Akta Perseroan Terbatas No. 41 tanggal 20

September 1972, PT Radana Bhaskara Finance Tbk berdiri pada

tanggal 20 September 1972. Awalnya, Perseroan didirikan

dengan nama PT Indonesia Lease Corporation (Indo Lease).

Seiring dengan perkembangan Perseroan, Perseroan beberapa

kali berganti nama menjadi PT Mitra Pradityatama Leasing

(1988), PT Niaga Leasing Corporation (1995), PT Niaga Leasing

(2000), dan PT Niaga Indovest Finance (2001).

Kemudian, PT Niaga Indovest Finance berubah nama menjadi

PT HD Finance berdasarkan pada akta berita acara rapat No. 39

tanggal 13 Desember 2005. Perubahan nama telah memperoleh

izin berdasarkan keputusan Menteri Keuangan Republik

Indonesia No. KEP-012/KM-012/2006 tanggal 19 Juni 2006.

Kegiatan usaha utama Perseroan antara lain Pembiayaan

Investasi, Pembiayaan Modal Kerja, Pembiayaan Multiguna,

Kegiatan usaha pembiayaan lain berdasarkan persetujuan

Otoritas Jasa Keuangan (OJK), Melakukan Sewa Operasi dan/atau

kegiatan berbasis fee dan Pembiayaan Syariah. Saat ini Perseroan

lebih fokus pada kegiatan jasa pembiayaan multiguna. Namun,

tidak menutup kemungkinan Perseroan akan melakukan

pengembangan bisnis sesuai dengan lingkup utama Perseroan.

Pada 10 Mei 2011, saham Perseroan tercatat di Bursa Efek

Indonesia dengan kode HDFA. Penawaran Umum Saham Perdana

(IPO) Perseroan sebesar 460 juta lembar telah dilaksanakan

dengan harga penawaran perdana Rp200 per lembar saham.

Jumlah tersebut setara dengan 29,8% dari total saham Perseroan

yang saat itu memiliki 1.540.000 lembar saham dengan nilai

nominal Rp100 per lembar saham.

Tanggal 8 Maret 2013, PT HD Corpora dan Wealth Paradise

Holdings Limited selaku Pemegang Saham Utama dan mayoritas

PT HD Finance Tbk telah mengalihkan kepada PT Tiara Marga

Trakindo (TMT) 45% saham Perseroan. Setelah itu, pada tanggal

22 Mei 2013, TMT kembali membeli saham Perseroan dari

masyarakat hasil penawaran tender wajib (mandatory tender

offer) sebesar 11,21%. Hal tersebut menjadikan TMT sebagai

Pemegang Saham Pengendali PT HD Finance Tbk yang memiliki

55,81% dari jumlah keseluruhan saham yang telah ditempatkan

dan disetor.

Pursuant to Deed of Limited Liability Company No. 41 dated

September 20, 1972, PT Radana Bhaskara Finance Tbk was

established on September 20, 1972. Initially, the Company was

established under the name PT Indonesia Lease Corporation

(Indo Lease), over a period of time, the Company changed its

names for several times into PT Mitra Pradityatama Leasing

(1988), PT Niaga Leasing Corporation (1995), PT Niaga Leasing

(2000), and PT Niaga Indovest Finance (2001).

Then, PT Niaga Indovest Finance changed its name into PT HD

Finance pursuant to deed of minutes of meeting No. 39 dated

December 13, 2005. The change in name has been approved

through Decision of the Minister of Finance of th Republic of

Indonesia No. KEP-012/KM-012/2006 dated June 19, 2006.

The Company’s main business activities include Investment

Financing, Working Capital Financing, Financing Multipurpose,

and other financing business activities, based on the approval

of the Financial Services Authority (OJK), Conducting Operating

leases and/or fee based activities and Sharia Financing. Currently,

the Company focuses on multipurpose financial service activities.

However, it’s possible for the Company to develop in accordance

with the scope of the main business activities of Company.

On May 10, 2011, the Company listed its shares on Indonesia Stock

Exchange with ticker code HDFA. Initial Public Offering (IPO) of

the Company amounted at 460 million shares and was executed

with the initial offering price of Rp200 per share. The amount is

equivalent to 29.87% of the total shares of the Company, which

had 1,540,000 shares at that time with a nominal value of Rp100

per share.

On March 8, 2013, PT HD Corpora and Wealth Paradise Holdings

Limited as the majority shareholders of PT HD Finance Tbk has

transferred to PT Tiara Marga Trakindo (TMT) an amount of

45% shares of the Company, which later on May 22, 2013 TMT

repurchased shares of the Company of the results of mandatory

tender offer amounting at 11.21%. This made TMT to become the

Controlling Shareholder of PT HD Finance Tbk which had 55.81%

of the total number of issued and fully paid-up shares.






Dengan masuknya TMT menjadi Pemegang Saham Pengendali

baru Perseroan, melalui Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS)

pada 20 Mei 2014, PT HD Finance Tbk disetujui berganti nama

menjadi PT Radana Bhaskara Finance Tbk.

Pada tahun 2011, untuk pertama kalinya aset Perseroan mencapai

nilai Rp1 triliun. Di tahun yang sama, Perseroan membuka 17

kantor cabang baru sehingga jumlah kantor Cabang seluruhnya

menjadi 31 Cabang. Kantor Cabang tersebut tersebar di DKI

Jakarta, Jawa Barat, Jawa Timur, dan Sumatera. Masih di tahun

yang sama, Perseroan mengambil kebijakan menjadi Perseroan

Terbuka berdasarkan Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang

Saham Luar Biasa Perseroan Terbatas PT HD Finance No. 32

tanggal 12 Januari 2011.

Di tahun 2012, Perseroan mengimplementasikan sistem

teknologi informasi berbasis Oracle guna meningkatkan kinerja.

Dengan catatan pertumbuhan usaha yang baik, setiap tahun

Perseroan memperoleh penghargaan dari Infobank sebagai

“Perusahaan Pembiayaan dengan Kinerja Keuangan Sangat

Bagus” sejak tahun 2008 hingga 2012, dan tahun 2014 serta

2015. Kemudian selama 2 tahun berturut-turut yaitu 2011 dan

2012, Perseroan memperoleh penghargaan “Multifinance Golden

Trophy” dari Infobank sebagai “Perusahaan Pembiayaan dengan

Kinerja Keuangan Sangat Bagus” dalam lima tahun untuk periode

2006-2010 dan 2007-2011.

With the inclusion of TMT becoming the new Controlling

Shareholder of the Company, General Meeting of Shareholders

(GMS) on May 20, 2014 approved PT HD Finance Tbk to change

its name into PT Radana Bhaskara Finance Tbk.

In 2011, for the first time, the Company’s assets managed to

reach Rp1 trillion. In the same year, the company opened 17

new branch offices making the total number of 31 branch offices

located throughout Jakarta, West Java, East Java and Sumatra.

The year 2011 was also marked by the Company’s policy to

be a Public Company pursuant to the Deed of the Company’s

Extraordinary General Meeting of Shareholders of Limited

Liability Company PT HD Finance No.32 dated on January 12th,

2011.

In 2012, the Company started to implement Oracle-based

information technology system in order to improve its

performance. With the record of good business growth, the

Company received an award from Infobank as “Corporate

Financing Financial with Excellent Performance” every year from

2006 to 2012 and in 2014 and 2015. Then, for two consecutive

years in 2011 and 2012, the Company was awarded the “Golden

Trophy Multifinance” from Infobank as “Corporate Financing with

Excellent Financial Performance” in five consecutive years for the

period of 2006-2010 and 2007-2011.

pEMBIAYAAn MuLTIgunA

MULTIPURPOSE FINANCING

pEMBIAYAAn MoDAL KErJA

pEMBIAYAAn InVESTASI





VISI, MISI, DAn nILAI-nILAI pEruSAhAAnVision, Mission, and Corporate Values

KETErAngAn pEruBAhAn nAMAInformation on Name Changes

PT Indonesia Lease Corporation

(Indo Lease)1972

1995

2001

1988

2000

2005

2014

Visi Vision

Misi Mission

Menjadi perusahaan pembiayaan terdepan dan terpercaya di Indonesia.

1. Secara terus menerus menciptakan lapangan kerja yang layak dan berkualitas bagi sebanyak mungkin rakyat Indonesia.

2. Selalu memastikan pertumbuhan bisnis yang berkelanjutan dan menguntungkan yang memaksimalkan nilai pemegang saham.

3. Senantiasa menyediakan solusi-solusi bernilai tambah yang akan mengoptimalkan kepuasan pelanggan.

4. Secara aktif terlibat dalam masyarakat sebagai warga korporat yang baik.

1. To continuously create meaningful and challenging job opportunities and for as many Indonesians as possible.

2. To ensure sustainable and profitable growth that maximizes shareholder value

3. To provide value-added solutions that will optimize the customer satisfaction

4. To actively engage within communities as a good corporate citizen

To become the leading and most trusted Finance Company in Indonesia

pT radana Bhaskara Finance Tbk

PT Niaga Leasing Corporation

PT Niaga Indovest Finance

PT Mitra Pradityatama

Leasing

PT Niaga Leasing

PT HD Finance Tbk






nilai-nilai perusahaan

IntegrItas

Keunggulan

Tanggung JawabPengembangan berkelanjutan

ProaktifKerja Sama KelompoK

Corporate values

Perusahaan berkomitmen menerapkan standar etika dan moral tertinggi dengan selalu mengedepankan asas kejujuran dan keadilan dalam setiap kegiatan

We enforce the highest ethical and moral standards, demonstrating honesty and fairness in all activities.

InTEgrITAS Integrity1

Bertekad untuk mengembangkan Perusahaan selaras dengan sumber daya manusia Perusahaan

We are committed to continuously developing both our companies and employees.

pEngEMBAngAn BErKELAnJuTAn Continuous Development2

Perusahaan terus berupaya mencapai standar kinerja Tertinggi

We continuously strive to achieve the higheststandard of result

KEungguLAn Excellence3

Perusahaan selalu mencari dan mengadopsi teknik dan pendekatan baru untuk meningkatkan mutu bisnis Perusahaan

We pursue and adopt new techniques and approaches to improve our business quality

proAKTIF Proactive4

Perusahaan bertanggung jawab kepada semua pemangku kepentingan atas segala keputusan dan tindakan yang diambil

We assume responsibility to stakeholders for all the decisions and actions taken.

TAnggung JAwAB Responsibility5

Perusahaan mendorong dan mendukung keanekaragaman tenaga kerja berdasarkan asas saling percaya dan menghormati serta bersama-sama mencapai semua sasaran yang telah ditetapkan dengan berkomunikasi secara baik

We promote and support a multicultural workforce based on trust and respect, achieving goals by communicating appropriately.

KErJA SAMA KELoMpoK Teamwork6





BIDAng uSAhALine of Business

STrATEgI uSAhAPerseroan mewujudkan keberlanjutan pertumbuhan usaha

dengan peningkatan produktivitas tanpa henti menuju

pencapaian visi Perseroan. Hal tersebut dilakukan melalui

berbagai strategi usaha, di antaranya:

1. Fokus memperbesar portofolio secara berkelanjutan

melalui diversifikasi produk dan program

Perseroan sangat serius mempersiapkan diri untuk

berkompetisi di tengah dinamika bisnis pembiayaan di

Indonesia. Agar terus bertumbuh, Perseroan memperbesar

portofolio bisnis dengan melakukan diversifikasi produk

pembiayaan beserta program-program pemasaran.

2. Ekspansi jaringan bisnis

Selain diversifikasi produk, Perseroan juga mempercayai

bahwa jaringan bisnis menjadi faktor penentu pertumbuhan

portofolio dan keberlangsungan bisnis Perseroan dalam

jangka waktu lama.

3. Aksi korporasi untuk mencapai pendanaan yang

kompetitif

Struktur keuangan yang kuat menjadi syarat mutlak

keberhasilan strategi dan operasional Perseroan. Untuk

itu, pada tahun 2015, Perseroan melaksanakan Right Issue

sebagai aksi korporasi untuk mendapatkan dana segar.

4. pelayanan terbaik kepada konsumen dan mitra bisnis

Perseroan menyadari bahwa peran konsumen dan mitra

bisnis sangat menentukan dalam kesuksesan Perseroan.

Untuk itu, Perseroan terus memperbaiki standar pelayanan

dalam upaya menjamin kepuasan konsumen dan mitra

bisnis untuk menjaga reputasi dan citra positif yang sudah

melekat selama ini.

5. perbaikan proses bisnis dengan dukungan teknologi

Kompetisi di industri pembiayaan saat ini tidak hanya

bertumpu pada produk, harga dan promosi tetapi proses

yang didukung dengan keunggulan teknologi ikut

menentukan perusahaan pembiayaan. Dengan dasar

pemikiran tersebut, Perseroan serius melakukan perbaikan

proses bisnis secara berkelanjutan dengan memanfaatkan

informasi, teknologi dan komunikasi.

BuSInESS STrATEgYThe company realizes sustainable business growth with increased

productivity relentlessly towards achieving the Company’s

vision. This is conducted through a variety of business strategies,

including:

1. Focus on enlarging its portfolio sustainability by a

diversification of products and programs

The Company is very serious in preparing to compete in

the dynamics of financing business in Indonesia. In order

to continue to grow, the Company expands its business

portfolio by diversifying financial products and their

marketing programs.

2. Expand business networks

In addition to the product diversification, the Company also

believes that business networks become determinants of

growth portfolio and sustainability of our business in the

long term.

3. Corporate actions to achieve competitive funding

A strong financial structure becomes a precondition for

successful strategies and operations of the Company. To that

end, in 2015, the Company implemented the Rights Issue as

a corporate action to obtain fresh funds.

4. Best service for customers and business partners

The Company realizes that the role of consumers and business

partners is crucial to the success of the Company. Therefore,

the Company continues to improve service standards in an

effort to ensure customer satisfaction and business partners

to maintain the reputation and positive image that has been

attached so far.

5. Improving business processes with the support of

technology

Competition in the finance industry is not only focusing on

products, prices and promotion but processes supported

by technology that also determines the advantages of

positioning in the finance company. With this premise,

the Company is serious about conducting business in a

sustainable process improvement by leveraging information

and communication technologies.






6. Manajemen risiko yang “prudent” dan ketaatan pada

regulasi

Bisnis pembiayaan membutuhkan kesiapan dan

ketangguhan Perseroan dalam melakukan manajemen

risiko. Di saat yang sama, kepatuhan pada regulasi menjadi

syarat mutlak yang harus selalu diikuti oleh Perseroan.

7. Kualitas SDM yang unggul melalui program pelatihan

yang berkelanjutan dan proses pembinaan SDM yang

potensial

Perseroan menyadari bahwa seluruh rangkaian strategi

yang sudah dipersiapkan harus dijalankan oleh SDM yang

unggul dan kompeten untuk memastikan eksekusi strategi

dan operasional berjalan dengan baik. Selain itu, Perseroan

mulai menyiapkan diri mencetak potensi-potensi terbaik

pemimpin masa depan.

8. Desain organisasi yang efektif dan saling mendukung

Selain didukung kesiapan anggaran dan proses bisnis,

keberhasilan strategi Perseroan juga ditentukan oleh

efektivitas struktur organisasi yang saling mendukung

proDuK DAn LAYAnAnPerseroan menjalankan kegiatan usaha di bidang pembiayaan

motor baru, kredit multiguna motor, multiguna mobil, dan

multiguna sertifikat tanah dan bangunan. Perseroan juga

meluncurkan produk pembiayaan proyek dan pembiayaan flexy.

6. prudent risk management and regulation compliance

Business financing requires the Company’s readiness and

toughness about risk management. At the same time,

regulatory compliance becomes a necessary condition that

must always be followed by the Company

7. Excellent human resources quality through sustainable

training programs and training process of potential

human resource development

The Company realizes that a whole series of strategies

that have been prepared to be executed by superior and

competent human resources to ensure the execution of

the strategy and operations running properly. Additionally,

the Company begins preparing the best score potentials of

future leaders

8. Design an effective and fully supported organization.

In addition to the budget and supported by the readiness

of business processes, the success of our strategy is also

determined by the effectiveness of the organizational

structure of mutual support.

proDuCTS AnD SErVICEThe Company is currently conducting its business activities in the

field of new motorcycle financing, motorcycle multipurpose, car

multipurpose, and land and building certificate multipurpose.

In addition, the Company also launched products of project

financing and flexy financing.





STruKTur orgAnISASIOrganizational Structure

Asset & Liability Committee

Credit Committee

Risk Management Committee

Information Security Committee

Personnel Committee

Business Continuity Plan Committee

Board of Commissioners

Risk Oversight Comittee

Audit Committee

Remuneration & Nomination

Committee

President Director


Business Director Finance DirectorOperation Director

Head of Information Technology

Division

Head of Sales & Marketing Division

Head of Credit & Branch Management

Division

Head of Enterprise Risk & Strategy

Management Division

Head of Treasury Division

Head of Internal Audit Division

Head of Accounting & Financing

Reporting Division

Head of Collection Remedial &

Recovery Division

Head of Human Capital & General

Affairs Division

Head of Operation Support Division

Head of Legal & Compliance

Division

Head of Unit Usaha Syariah

Department

Head of Corporate Secretary

Department

UP3K

Risk Management Committee

Anti-Money Laundering and Prevention of Terrorism

Funding Officials






SAIDInurKomisaris utama


proFIL DEwAn KoMISArISProfile of Board of Commissioners

Warga Negara Indonesia, 55 tahun, berdomisili di Jakarta. Beliau

diangkat sebagai Komisaris Utama Perseroan berdasarkan

Keputusan RUPS pada tanggal 27 Juni 2013 dan kemudian

diangkat kembali sebagai Komisaris Utama berdasarkan hasil

RUPS dalam Akta No. 30 tertanggal 07 Mei 2018 dengan masa

jabatan sampai penutupan RUPS tahun 2021.

Beliau memperoleh gelar Sarjana Psikologi dari Universitas

Indonesia pada 1989 dan Magister Manajemen (MM) jurusan

Manajemen Akuntansi dari Universitas Indonesia pada 1994.

Beliau pernah menduduki sejumlah jabatan dalam karier

profesionalnya. Beliau pernah menjabat sebagai Human

Resources Officer PT Lippo Bank (1989-1990), Asisten Manajer

Personnel & GA Kajima Overseas Asia (1990-1992), Senior Officer

Personnel Department di PT Mc Dermott Indonesia (1992-1996),

Manajer Human Resources di PT ICI Paints Indonesia (1996-

1999), dan Direktur Human Resources di PT GE Corporate Office

Indonesia & Malaysia (2001-2002). Selain itu, beliau juga pernah

menduduki jabatan sebagai Direktur Human Resources di PT GE

Money (2002-2007), Direktur Quality Lean Six Sigma di PT GE

Money Indonesia (2007-2009), Kepala Divisi Corporate Human

Resources di PT Tiara Marga Trakindo (2009-2010), dan Direktur

di PT Mahadasha (2011).

Indonesian citizen, 55 years old, living in Jakarta. He was

appointed as Company’s President Commissioner based on GMS

Resolutions dated June 27, 2013 and reappointed as President

Commissioner based on GMS resolution on Deed No. 30 dated

May 7, 2018 with tenure until the closing of GMS in 2021.

He obtained Bachelor of Psychology from University of Indonesia

in 1989 and Master of Management in Accoutning from

University of Indonesia in 1994.

He served various positions throughout his professional career.

He has served as Human Resources Officer at PT Lippo Bank (1989-

1990), Assistant Manager of Personnel & GA at Kajima Overseas

Asia (1990-1992), Senior Officer of Personnel Department at

PT Mc Dermott Indonesia (1992-1996), Human Resources

Manager at PT ICI Paints Indonesia (1996-1999), and Director of

Human Resources at PT GE Corporate Office Indonesia & Malaysia

(2001-2002). In addition, he has also served as Director of Human

Resources at PT GE Money (2002-2007), Director of Quality Lean

Six Sigma at PT GE Money Indonesia (2007-2009), Head Division

of Corporate Human Resources at PT Tiara Marga Trakindo (2009-

2010), and Director at PT Mahadasha (2011).





hAnDoYo SoEBALIKomisaris Independen Independent Commissioner


diangkat sebagai Komisaris Independen Perseroan berdasarkan

Keputusan RUPS dalam Akta No. 98 tertanggal 20 April 2016

dan kemudian diangkat kembali sebagai Komisaris Independen

dalam Akta No. 30 tertanggal 07 Mei 2018 dengan masa jabatan

sampai penutupan RUPS tahun 2021.

Beliau memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas

Padjadjaran pada tahun 1986.

Sejak memulai karier profesionalnya di tahun 1983, beliau

pernah menduduki berbagai posisi jabatan antara lain President

Commisioner PT Niaga Sekuritas (2001-2002), Chairman of

Board of Commisioner Pension Fund di PT Bank Niaga Tbk (2004-

2008), Executive Vice President Head of Business Banking di

PT Bank CIMB Niaga (2007-2008), President Commisioner CIMB

Niaga Auto Finance (2010-2011), Commercial Banking Director

PT Bank CIMB Niaga Tbk (2008-2012), Commercial Banking and

Syariah Director di PT Bank CIMB Niaga Tbk (2012-2014), dan

Senior Advisor di Pusat Investasi Pemerintah (PIP) Kementerian

Keuangan RI (2014-2016). Setelah itu, beliau mulai menjabat

sebagai Komisaris Independen Perseroan (2015-sekarang)

dan Komisaris Independen di PT CSUL (2015-sekarang). Selain

menjabat sebagai Komisaris Independen Perseroan, beliau juga

merangkap jabatan sebagai Komite Audit dan Komite Nominasi

dan Remunerasi Perseroan.


appointed as the Company's Independent Commissioner based

on GMS resolution on Deed No. 98 dated April 20, 2016 and then

reappointed as Independent Commissioner on Deed No. 30

dated May 7, 2018 with tenure until the closing of 2021 GMS.

He obtained Bachelor Degree from University of Padjajaran in

1986.

Since starting his professional career in 1983, he served in various

positions including President Commissioner of PT Niaga Sekuritas

(2001-2002), Chairman of Board of Commissioner Pension Fund

at PT Bank Niaga Tbk (2004-2008), Executive Vice President

Head of Business Banking at PT Bank CIMB Niaga (2007-2008),

President Commissioner CIMB Niaga Auto Finance (2010-2011),

Commercial Banking Director at PT Bank CIMB Niaga Tbk (2008-

2012), Commercial Banking and Syariah Director at PT Bank

CIMB Niaga Tbk (2012-2014), and Senior Advisor at Government

Investment Center (PIP) of the Ministry of Finance of the Republic

of Indonesia (2014-2016). After that, he served as the Company's

Independent Commissioner (2015-present). Other than serving

as the Company's Independent Commissioner he also serves as

Audit Committee and Nomination and Remuneration Committee

of the Company.






KASIM ZAInALKomisaris

Commissioner


diangkat menjadi Komisaris Perseroan berdasarkan Keputusan

RUPS dalam Akta No. 30 tertanggal 07 Mei 2018 dengan masa

jabatan sampai penutupan RUPS tahun 2021.

Beliau meraih gelar Sarjana Ekonomi – Akuntansi dari Universitas

Persada Indonesia Yayasan Administrasi Indonesiapada tahun

1988. Dalam perjalanan kariernya, beliau pernah menduduki

sejumlah jabatan penting, diantaranya Chief Internal Audit

PT Arta Boga Cemerlang (1998-2001), Chief Financial Officer/

Direktur PT Ultra Prima Abadi (2001-2012).

Selain menjabat sebagai Komisaris Perseroan, beliau juga

merangkap posisi sebagai Chief Financial Officer (CFO) di PT

Pepper Tree Investama (2013-sekarang).


appointed as Company's Commissioner based on GMS

Resolution on Deed No. 30 dated May 7, 2018, with tenure until

the closing of 2021 GMS.

He obtained Bachelor of Economics in Accounting from

Universitas Persada Indonesia Yayasan Administrasi Indonesia in

1988. Throughout his career, he served in various key positions,

including Chief Internal Audit at PT Arta Boga Cemerlang (1998-

2001), Chief Financial Officer/Director of PT Ultra Prima Abadi

(2001-2012).

Other than serving as the Company's Commissioner, he is

also serving as Chief Financial Officer (CFO) at PT Pepper Tree

Investama (2013-present).





proFIL DIrEKSIProfile of Board of Directors


diangkat sebagai Direktur Utama Perseroan sejak tanggal 27

Juni 2013 melalui hasil RUPS Luar Biasa dan kemudian diangkat

kembali berdasarkan hasil RUPS dalamAkta No. 30 tertanggal

07 Mei 2018 dengan masa jabatan sampai penutupan RUPS

tahun 2021.

Beliau memperoleh gelar D3 (Diploma) Ekonomi dari Universitas

Jember dan gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen pada

tahun 1991 dari Universitas Moch. Serudji, Jember.

Beliau mengawali kariernya sebagai Customer Service di PT Bank

Niaga (1989-1997). Setelah itu, beliau menduduki beberapa

posisi jabatan, diantaranya Branch Manager di PT Adira Finance

(1997-2000), Manajer Area Jabodetabek di PT Adira Finance

(2000-2001), Product Manager Motorcycle di PT Adira Finance

(2001-2002), kepala Divisi Motor Bekas, Mobil Baru, dan Bekas di

PT Adira Finance (2002-2003), Kepala Divisi Marketing, Credit, dan

Collection di PT Adira Quantum Multifinance-Elektronic Financing

(2003-2005), Senior Eksekutif GM Marketing, Credit dan Collection

PT Suzuki Finance Indonesia (2005-2010), Senior Eksekutif GM

HRD, IRLIT, Corporate Legal & CSR PT Suzuki Finance Indonesia

(2010-2013).

Indonesian citizen, 53 years old, living in Jakarta. She was

appointed as Company’s President Director since June 27, 2013

through Extraordinary GMS resolutions and reappointed based

on GMS resolution on Deed No. 30 dated May 7, 2018 with tenure

until the closing of GMS in 2021.

She obtained Diploma Degree of Economy from University of

Jember and Bachelor of Economics in Management in 1991 from

Universitas Moch. Serudji, Jember.

She started her career as Customer Service at PT Bank Niaga

(1989-1997). After that, she served in many positions, including

Branch Manager at PT Adira Finance (1997-2000), Manager of

Jabodetabek Region at PT Adira Finance (2000-2001), Produce

Manager Motorcycle at PT Adira Finance (2001-2002), Head

Division of Secondhand Motorbikes, New and Secondhand Cars

at PT Adira Finance (2002-2003), Head of Marketing, Credit, and

Collection Division at PT Adita Quantum Multifinance-Electronic

Financing (2003-2005), Senior Executive GM of Marketing, Credit

and Collection at PT Suzuki Finance Indonesia (2005-2010),

Senior Executive GM of HRD, IRLIT, Corporate Lega & CST at

PT Suzuki Finance Indonesia (2010-2013).

EVY InDAhwATYDirektur utama dan Direktur Independen President Director and Independent Director







diangkat sebagai Wakil Direktur Utama Perseroan berdasarkan

Keputusan RUPS dalam Akta No. 98 tertanggal 20 April 2016

dan kemudian diangkat kembali sebagai Wakil Direktur Utama

dalam Akta No. 30 tertanggal 07 Mei 2018 dengan masa jabatan

sampai penutupan RUPS tahun 2021. Sebelumnya, beliau

menjabat sebagai Direktur sejak tahun 2011-2016.

Beliau memperoleh gelar Sarjana Teknologi Informasi dari

Institut Teknologi Sepuluh November (ITS) Surabaya pada tahun

1996 serta gelar Master Manajemen pada tahun 2003 dari IBMT

Surabaya dengan predikat Magna Cumlaude.

Sejak memulai karier profesionalnya di tahun 1996, beliau telah

menduduki beberapa posisi jabatan, yaitu Internal Consultant di

PT Sempati Air (1996-1997), Business Process System/IT Manager

di PT Arta Boga Cemerlang (1997-2001), Operation Manager di

PT Arta Boga Cemerlang (2002-2003), Sales Manager Depo di

PT Arta Boga Cemerlang (2003), Branch Manager di PT Arta Boga

Cemerlang Cabang Malang (2003-2004), Regional Sales Manager

di PT Arta Boga Cemerlang (2004-2005), Regional Business Head

Perseroan Wilayah Jawa Timur & Jawa Tengah (2005-2011)

menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak tahun 2011 dan

dipercaya sebagai Wakil Direktur Utama sejak tahun 2016.


appointed as Company’s Vice President Director based on GMS

Resolutions on Deed No. 98 dated April 20, 2016 and reappointed

as Vice President Director on Deed No. 30 dated May 7, 2018

with tenure until the end of 2021 GMS. Previously, he served as

Director from 2011 to 2016.

He obtained Bachelor of Information Technology from Sepuluh

Nopember Institute of Technology, Surabaya in 1996 and Master

of Management in 2003 from IBMT, Surabaya with Magna

Cumlaude Predicate.

Since starting his professional career in 1996, he has served in

various positions, including Internal Consultant at PT Sempati

Air (1996-1997), Business Process System/IT Manager at

PT Arta Boga Cemerlang (1997-2001), Operation Manager at

PT Arta Boga Cemerlang (2002-2003), Sales Manager Depo at

PT Arta Boga Cemerlang (2003), Branch Manager at PT Arta Boga

Cemerlang Cabang Malang (2003-2004), Regional Sales Manager

at PT Arta Boga Cemerlang (2004-2005), Company’s Regional

Business Head East Java & Central Java Region (2005-2011),

served as the Company’s Director since 2011 and Vice President

Director since 2016.

AnDoKowakil Direktur utama






AnAng hArYAnToDirektur Director

Warga Negara Indonesia, 48 tahun, berdomisili di Tangerang.

Beliau diangkat sebagai Direktur sejak Mei 2018 berdasarkan

hasil RUPS dalam Akta Pernyataan Rapat No. 49 tertanggal 9 Mei

2017 dan kemudian diangkat kembali sebagai Direktur dengan

masa jabatan sampai penutupan RUPS tahun 2021.

Beliau memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen

dari Universitas Persada Indonesia Yayasan Administrasi

Indonesiapada tahun 1997 dan gelar Magister Manajemen pada

tahun 2013 dari Universitas Negeri Jakarta.

Beliau mengawali kariernya sebagai Credit Analyst di PT Bank

Dagang Nasional Indonesia (1992), dan kemudian pernah

menduduki beberapa jabatan penting diantaranya Credit and

Risk Management Manager di PT Adira Dinamika Multifinance

(2003-2005), Credit and Management Manager di PT Suzuki

Finance Indonesia (2006-2007), Credit and Risk Management

Deputy General Manager di PT Suzuki Finance Indonesia (2008),

Credit Risk Management, Corporate Planning General dan Regional

Manager Wilayah Sumatera di PT Suzuki Finance Indonesia

(2009-2010), Credit Risk Management General Manager dan

Regional Manager Sumatera di PT Suzuki Finance Indonesia

(2010-2011), Business Development & Sharia Unit Business General

Manager di PT Suzuki Finance Indonesia (2011-2013). Beliau

menjabat sebagai Branch Operation Support General Manager

Perseroan pada bulan Oktober 2014, sebelum ditunjuk menjadi

Wakil Direktur Perseroan pada tahun 2016.

Indonesian citizen, 48 years old, living in Tangerang. He was

appointed as Director since May 2018 based on GMS resolutions

on Deed of Meeting Statement No. 49 dated May 9, 2017 and

reappointed as Director with tenure until the end of 2021 GMS.

He obtained Bachelor Degree of Economics in Management from

Universitas Persada Indonesia Yayasan Administrasi Indonesia

in 1997 and Master of Management in 2013 from Universitas

Negeri Jakarta.

He started his career as Credit Analyst at PT Bank Dagang

Nasional Indonesia (1992), and has served in various key

positions including Credit and Risk Management Manager

at PT Adira Dinamika Multifinance (2003-2005), Credit and

Management Manager at PT Suzuki Finance Indonesia (2006-

2007), Credit and Risk Management Deputy General Manager

at PT Suzuki Finance Indonesia (2008), Credit Risk Management,

Corporate Planning General and Regional Manager Sumatra

Region at PT Suzuki Finance Indonesia (2009-2010), Credit Risk

Management General Manager and Regional Manager Sumatra

Region at PT Suzuki Finance Indonesia (2009-2010), Credit Risk

Management General Manager and Regional Manager Sumatra

Region at PT Suzuki Finance Indonesia (2010-2011), Business

Development & Sharia Unit Business General Manager at

PT Suzuki Finance Indonesia (2011-2013). He served as Company’s

Branch Operation Support General Manager in October 2014,

before appointed as Company’s Vice President Director in 2016.






hEnrI gunAwAnDirektur

Director

Warga Negara Indonesia, 44 tahun, berdomisili di Depok. Beliau

diangkat sebagai Direktur Keuangan PT Radana Bhaskara

Finance Tbk sejak tahun 2017.

Beliau memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas

Diponegoro pada tahun 1998.

Beliau memulai karier profesionalnya sebagai Auditor di

Badan Pemeriksa Keuangan (BPK-RI) (1999-2000). Setelah

itu, beliau menjabat sebagai Accounting & Budget Manager

di PT Astra Otoparts Tbk (2000-2008), Corporate Tax, Budget

& Accounting Manager di PT Inti Ganda Perdana (2008-2010),

Corporate Accounting, Finance Analyst & Taxation Manager di

PT ABM Investama Tbk (2010-2012), Senior Manager Finance

& Administration di PT Media Djaya Bersama Group (coal

mining company – subsidiary of Reswara Group-ABM Investama

Tbk) (2012-2015), Senior Manager Business Support di PT Mifa

Bersaudara & PT Bara Energi Lestari (2015-2016). Sebelum

menjabat sebagai Direktur Keuangan Perseroan, beliau menjabat

sebagai Deputy Director of Finance Perseroan pada tahun 2017.

Indonesian citizen, 44 years old, living in Depok. he was

appointed as Director of Finance of PT Radana Bhaskara Finance

Tbk since 2017.

He obtained Bachelor Degree in Economics from University of

Diponegoro in 1998.

He started his professional career as Auditor at Audit Board of

the Republic of Indonesia (BPK-RI) (1999-2000). After that, he

served as Accounting & Budget Manager at PT Astra Otoparts

Tbk (2000-2008), Corporate Tax, Budget & Accounting Manager

at PT Inti Ganda Perdana (2008-2010), Corporate Accounting,

Finance Analyst & Taxation Manager at PT ABM Investama

Tbk (2010-2012), Senior Manager Finance & Administration at

PT Media Djaya Bersama Group (coal mining company -

subsidiary of Reswara Group - ABM Investama Tbk) (2012-2015),

Senior Manager Business Support at PT Mifa Bersaudara &

PT Bara Energi Lestari (2015-2016). Before he serves as Company’s

Director of Finance, he served as Company’s Deputy Director of

Finance in 2017.





As of December 31, 2018, the composition of Company’s

shareholders are described on the following table.

MAnAJEMEn SEnIorSenior Management

KoMpoSISI pEMEgAng SAhAMShareholders Composition

no nama / Name Jabatan / Position

1. Rudy Santoso Head of Information Technology Division

2. Sudarmaji Madani Head of Sales & Marketing Division

3. David M. Adhitya Devayana Head of Credit Management Division

4. Oke Oktariman Head of Collection Remedial & Recovery Division

5. Arry Fridiansyah Head of Internal Audit

6. R. Cosmas Setiawan Head of Enterprise Risk & Strategy Management Division

7. Irene Damacosa Head of Legal & Compliance Division

8. Arya Sugiarto Ramadhani Deputy Head of Branch Management Division

9. E. Dewi Maya Sari Deputy Head of Operation Support Division

10. Widawaty Halim Deputy Head of Finance & Accounting Division

11. Helena Sri Widiastuti Deputy Head of Human Capital & General Affairs Division

Hingga 31 Desember 2018, komposisi pemegang saham

Perseroan diuraikan dalam tabel berikut.

no. pemegang Saham / Shareholder Kepemilikan Saham / Share Ownership

1 PT Tiara Marga Trakindo 70,78%

2 PT Inti Investasi Prima 21,72%

3 Publik / Public 7,50%

70,78%

21,72%

7,50%

PT Tiara Marga Trakindo

Publik / Public

PT Inti Investasi Prima






KronoLogIS pEnCATATAn SAhAMShare-Listing Chronology

PT HD Finance melakukan Penawaran Umum Saham Perdana/

Initial Public Offering (IPO) pada 10 Mei 2011 di Bursa Efek

Indonesia dengan jumlah saham sebesar 460 juta lembar saham

atau setara 29,87% dengan kode HDFA.

Pada 8 Maret 2013, PT HD Corpora dan Wealth Paradise Holdings

Limited selaku pemegang saham utama dan mayoritas PT HD

Finance Tbk telah mengalihkan saham sebesar 45% kepada

PT Tiara Marga Trakindo (TMT). Pada tanggal 22 Mei 2013,

TMT kembali melakukan pembelian saham Perseroan dari

masyarakat hasil penawaran tender wajib (mandatory tender

offer) sebesar 11,21% sehingga TMT merupakan pemegang

saham pengendali PT HD Finance Tbk yang memiliki 55,81% dari

jumlah keseluruhan saham yang telah ditempatkan dan disetor.

Dengan masuknya TMT menjadi pemegang saham pengendali

baru Perseroan, PT HD Finance Tbk disetujui berganti nama

menjadi PT Radana Bhaskara Finance Tbk melalui mekanisme

Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) pada Mei 2014.

Jumlah kepemilikan saham TMT terhadap Perseroan bertambah

menjadi 70,78% pada Juli 2015 sebagai hasil pelaksanaan PUT I

Perseroan HMETD.

PT HD Finance conducted an Initial Public Offering (IPO) on May

10, 2011 on the Indonesia Stock Exchange with a total stake of

460 million shares or the equivalent of 29.87% with HDFA code.

On March 8, 2013, PT HD Corpora and Wealth Paradise Holdings

Limited as the major shareholders and the majority of PT HD

Finance Tbk have transferred 45% of shares to PT Tiara Marga

Trakindo (TMT). On May 22, 2013, TMT re-purchased the

Company’s shares from the public as a result of a mandatory

tender offer of 11.21% so that TMT was the controlling

shareholder of PT HD Finance Tbk which had 55.81% of the total

shares that had been placed and deposited.

With the entry of TMT to become the Company’s new controlling

shareholder, PT HD Finance Tbk was approved to change its name

to PT Radana Bhaskara Finance Tbk through the mechanism of

the General Meeting of Shareholders (GMS) in May 2014.

Total share ownership of TMT in the Company increased to

70.78% in July 2015 as the result of Limited Public Offering I with

Rights Issue.

InForMASI AnAK pEruSAhAAnInformation on Subsidiaries

EnTITAS AnAKHingga 31 Desember 2018, Perseroan tidak memiliki Anak

Perusahaan dan tidak melakukan akuisisi Perseroan. Oleh karena

itu, informasi mengenai entitas anak perusahaan tidak disajikan

dalam Laporan Tahunan ini.

EnTITAS ASoSIASIHingga 31 Desember 2018, Perseroan tidak memiliki Perusahaan

Afiliasi dan/atau Asosiasi. Oleh karena itu, informasi mengenai

entitas Perusahaan afiliasi tidak dapat disajikan dalam Laporan

Tahunan ini.

SuBSIDIArY As of December 31, 2018, the Company does not have

subsidiaries and does not make acquisitions of the Company.

Therefore, information regarding subsidiaries is not presented in

this Annual Report.

ASSoCIATIon EnTITY As of December 31, 2018, the Company does not have an Affiliate

Company and/or Association. Therefore, information about

affiliated company entities cannot be presented in this Annual

Report.





InForMASI LEMBAgA proFESI pEnunJAng pASAr MoDALInformation on Capital Market/Company Supporting Institutions

Kantor Akuntan publik

KAp purwanto, Sungkoro & Surja

Indonesian Stock Exchange Building,

Tower 2 Lt. 7

Jl. Jendral Sudirman Kav. 52-53,

Jakarta 12190

Tel. +62 21 5289 4151

Fax. +62 21 5289 4545

Biro Administrasi Efek

Bima registra

Satrio Tower Lantai 9

Jl. Prof. Dr. Satrio RT.007/RW.002

Kuningan TIM.

Setia Budi Jakarta Selatan 12950

notaris

Dr. Irawan Soerodjo, Sh, Msi.

Jl. K. H. Zainul Arifin No.2

Komplek Ketapang Indah Blok B-2

No.4-5,

Jakarta 11140

Tel. +62 21 6301 511

Fax. +62 21 6337 851

Bursa pencatatan Saham

pT Bursa Efek Indonesia

Gedung Bursa Efek Indonesia, Tower 1

Jl. Jendral Sudirman Kav. 52-53,

Jakarta 12190

penjamin Emisi Efek

pT Makinta Securities

Plaza ABDA, Lantai 23

Jl. Jendral Sudirman Kav 59,

Jakarta 12190

Tel. +62 21 5140 1133

Fax. +62 21 5140 1599






wILAYAh opErASIonALOperational Area

SuMATErA uTArA• Binjai• Medan

rIAu• Pekanbaru

SuMATErA SELATAn• Baturaja• Palembang• Sungai Lilin

LAMpung• Bandar Lampung

BAnTEn• Cikupa• Cisoka• Gading Serpong• Tangerang• Serang• Serpong

DKI JAKArTA• Cempaka• Ciputat• Ciledug• Daan Mogot• Jatinegara• Pondok Gede• Pasar Minggu

JAMBI• Jambi

SuLAwESI uTArA• Manado

SuLAwESI SELATAn• Makasar

JAwA BArAT• Bekasi Town

Square• Bogor• Bojongsari• Cibinong• Cikarang• Tambun

• Cileungsi• Cimahi• Cirebon• Depok• Harapan

Indah• Karawang

JAwA TEngAh• Kebumen• Purwokerto• Semarang• Solo• Tegal• Yogyakarta

JAwA TIMur• Blitar• Gresik• Kediri• Lamongan• Madiun• Malang• Surabaya• Sidoarjo• Tangerang• Tulungagung• Pandaan





InForMASI pADA wEBSITE pErSEroAnInformation on Company’s Website

Situs web resmi Perseroan dapat diakses pada www.

radanafinance.co.id. Pengadaan website resmi Perseroan

bertujuan untuk menjalankan dan menjunjung nilai transparansi

dan keterbukaan informasi kepada publik. Oleh karena itu,

website resmi Perseroan senantiasa diperbarui apabila terdapat

informasi-informasi baru secara berkala demi memudahkan

akses informasi bagi pemegang saham dan pemangku

kepentingan. Informasi yang tercantum dalam website meliputi:

1. Profil Perseroan

2. Kontak Perseroan

3. Profil Jajaran Direksi dan Dewan Komisaris

4. Struktur Organisasi

5. Hubungan Investor

6. Informasi Tata Kelola Perusahaan

7. Laporan Keuangan

8. Prospektus

9. Komposisi Pemegang Saham

10. Penghargaan dan Sertifikasi

The Company’s official website can be accessed at www.

radanafinance.co.id. The procurement of the Company’s official

website aims to carry out and uphold the value of transparency

and information disclosure to the public. Therefore, the

Company’s official website is constantly updated when

new information is available regularly to facilitate access of

information to shareholders and stakeholders. The information

listed on the website includes:

1. Company Profile

2. Company Contact

3. Board of Directors and Board of Commissioners Profile

4. Organization Structure

5. Investor Relation

6. Information on Good Corporate Governance

7. Financial Statement

8. Prospectus

9. Composition of Shareholders

10. Awards and Certification






04TINJAUAN

PENDUKUNG BISNISBussines Supporting Review

Sebagai upaya untuk mendukung penuh visi dan misi

Perseroan yang berfokus pada pengembangan bisnis

pembiayaan terdepan dan terpercaya di Indonesia, Perseroan

menitikberatkan pada pengelolaan SDM yang proaktif sehingga

mampu menciptakan keunggulan di tengah persaingan yang

kompetitif.

Implementasi pengelolaan dan pengembangan SDM

dilaksanakan secara terintegritas, yang mencakup proses

seleksi dan perekrutan karyawan, penilaian kinerja, kebijakan

pemberian remunerasi, pelaksanaan program pelatihan dan

pendidikan, serta pengembangan karier. Mekanisme dan sistem

pengelolaan SDM senantiasa diselaraskan dengan visi, misi, dan

nilai budaya Perseroan.

KoMpoSISI SuMBEr DAYA MAnuSIA

Hingga 31 Desember 2018, Perseroan memiliki karyawan

sebanyak 1.648 karyawan. Jumlah ini mengalami penurunan

dari tahun sebelumnya sebesar 2.555 karyawan.

Uraian sebaran dan komposisi karyawan berdasarkan level

organisasi, usia, tingkat pendidikan, jenis kelamin, dan status

kepegawaian dimuat pada tabel-tabel sebagai berikut.

Komposisi Karyawan Berdasarkan Level organisasi

Level organisasi / Organization Level 2018 2017

Direksi / Board of Directors 4 5

General Manager 14 18

Manager 69 97

Supervisor 387 499

Staff & Non Staff 773 1.446

Pelaksana/Operasional (Outsourcing) 401 490

Jumlah / Total 1.648 2.555

Komposisi Karyawan Berdasarkan usia

rentang usia / Age Range 2018 2017

≤ 25 tahun / ≤ 25 years old 136 277

26 tahun – 35 tahun / 26 – 35 years old 633 1.139

36 tahun – 45 tahun / 36 – 45 years old 427 597

> 46 tahun / > 46 years old 51 52

Outsourcing 401 490


As an effort to support the Company’s vision and mission that

focus on the development of the leading and trusted financing

business in Indonesia, the Company underlines the proactive

management of HC, enabling the Company to create excellence

in the middle of increasingly tightening competition.

The implementation of HC management and development is

integrated that includes employee selection and recruitment,

performance assessment, remuneration policy, training and

education programs, and career development. Mechanisms and

management system of HC are adjusted to the vision, mission,

and corporate values.

CoMpoSITIon oF huMAn CApITAL

As of December 31, 2018, the Company had 1,648 employees, a

decrease compared to that of the previous year which was 2,555

employees.

Distribution and composition of employees based on

organization level, age, education, gender, and employment

status are described in the following tables.

Employee Composition Based on organization Level

Employee Composition Based on Age

SuMBEr DAYA MAnuSIAHuman Resources






Komposisi Karyawan Berdasarkan Tingkat pendidikan

pendidikan / Education 2018 2017

S2 / Master Degree 13 11

S1 / Bachelor Degree 700 1.142

Diploma / Associate Degree 173 326

SMA / High School 360 585

Di bawah SMA / Below High School 1 1

Outsourcing 401 490


Komposisi Karyawan Berdasarkan Jenis Kelamin

uraian / Description2018 2017

pria / Male

wanita / Female

pria / Male

wanita / Female

Direksi / Board of Directors 3 1 4 1

General Manager 10 4 15 3

Manager 66 3 91 6

Supervisor 312 75 412 87

Staff & Non Staff 576 197 1.172 274

Pelaksana/Operasional (Outsourcing) 385 16 431 59

Jumlah / Total 1.352 296 2.125 430

Komposisi Karyawan Berdasarkan Status Kepegawaian

Status / Status 2018 2017

Permanen / Permanent 1.100 1.551

Kontrak / Contract 147 514

Outsourcing 401 2.065


proSES rEKruTMEn DAn SELEKSI KArYAwAn

Dalam menciptakan SDM yang kompeten dan tepat sasaran,

Perseroan menitikberatkan pada proses rekrutmen dan seleksi

karyawan. Perseroan berkoordinasi dengan departemen lain

terkait posisi yang akan diisi untuk menyesuaikan dengan

kebutuhan dan kualifikasi yang dibutuhkan. Proses seleksi

melewati proses pemilihan berdasarkan hasil wawancara dan tes

serta mempelajari riwayat dan latar belakang calon karyawan.

Sepanjang tahun 2018, Perseroan mengadakan proses

rekrutmen karyawan sebanyak 217 orang. Proses rekrutmen

diiringi program orientasi karyawan baru sebagai langkah

adaptasi terhadap pekerjaan dan budaya Perseroan.

Employee Composition Based on Education

Employee Composition Based on gender

Employee Composition Based on Employment Status

EMpLoYEE SELECTIon AnD rECruITMEnT proCESS

To create competent and targeted HC, the Company focuses on

employee selection and recruitment processes. The Company

coordinates with other departments related to the vacant

position and required qualifications. Selection process is carried

out through test and interviews, as well as the candidate’s

background and profile.

Throughout 2018, the Company recruited 217 employees.

Recruitment process is followed with orientation program to

adapt to the new work and the Company’s culture.





Tabel-tabel berikut menyajikan jumlah rekrutmen berdasarkan

lokasi dan alasan kebutuhan sepanjang tahun 2018.

Berdasarkan Lokasi Kebutuhan

Lokasi/Level / Location/Level nS-1 II III

Cabang / Branch 113 32 5

Area / Area 0 0 0

Pusat / Central 30 28 9

Jumlah / Total143 60 14

217

Berdasarkan Alasan Kebutuhan

Alasan Kebutuhan / Background of Needs nS-1 II III

Penambahan (sesuai MPP) / Addition (in accordance with MPP) 17 15 1

Penambahan Jabatan baru (di luar MPP) / Addition of New Position (outside MPP)

6 5 1

Penggantian (Keluar/Mutasi/Promosi/Demosi) / Replacement (Resign/Mutation/Promotion/Demotion)

120 40 12

Jumlah / Total143 60 14

217

proses pemenuhan Karyawan

Proses pemenuhan yang dimaksud yaitu proses pengisian posisi

atau jabatan yang dibutuhkan dalam organ Perseroan. Upaya

pemenuhan karyawan dapat dilakukan baik dari eksternal

maupun internal melalui jalur reguler atau jalur development

program akselerasi.

1. Pemenuhan Karyawan secara Internal

o Jalur Promosi (Reguler)

Proses pemenuhan karyawan melalui jalur promosi

reguler mengharuskan karyawan untuk menyelesaikan

suatu project assignment selama masa penilaian untuk

kemudian dinilai dan dievaluasi oleh panelis sebelum

resmi menduduki posisi atau jabatan tertentu.

o Jalur Promosi (Development Program)

Proses pemenuhan karyawan melalui jalur promosi

development program mensyaratkan karyawan untuk

mengikuti sejumlah training dalam jangka waktu

tertentu sebelum resmi menduduki posisi atau jabatan

tertentu.

o Jalur Rotasi/Mutasi

Proses perpindahan karyawan dari satu jabatan yang

memiliki level yang setara sesuai dengan kebutuhan

organisasi dengan mempertimbangkan kesesuaian

antara kebutuhan jabatan dengan kualifikasi yang

dimiliki.

The following tables present total recruitment based on location

and background of the need throughout 2018.

Based on Location needs

Based on Background of needs

Employee Fulfillment process

Fulfillment process means fulfillment for required position in

the Company. Effort of employee fulfillment can be carried

out internally and externally through regular program or

Development Program (acceleration).

1. Employee Fulfillment from Internal

o Promotion (Regular)

The process of bridging or promotion that requires the

employee to conduct project assignment during acting

period which then reviewed by researcher, before

officially fill in a certain position.

o Promotion (Development Program)

Process of employee fulfillment or promotion that

requires the employee to run and pass a certain training

program in an acting period of certain duration, prior to

be appointed in certain position.

o Rotation/Mutation

Mutation of an employee from a position/location to

another one in similar/equal group/grade based on

organizational needs by considering conformity between

position and qualifications owned.






2. Pemenuhan Kebutuhan Karyawan secara Eksternal

o Jalur Reguler

Proses pemenuhan karyawan yang mengharuskan

karyawan untuk melalui tahapan-tahapan yang sudah

ditentukan sesuai levelnya melalui tahapan-tahapan

yang sudah ditetapkan, antara lain seleksi administrasi,

psikotes, interview, background checking/survey domisili,

dan medical check-up sebelum ditetapkan menjadi

karyawan.

o Jalur Development Program

Proses pemenuhan karyawan jalur development program

mengharuskan calon karyawan untuk melalui tahapan

seleksi administrasi, psikotes, interview, dan sejumlah

program training dan masa acting sebelum menduduki

posisi atau jabatan tertentu.

Selain melalui mekanisme yang telah disebutkan di atas,

Perseroan secara insidentil dapat memberikan kesempatan

kerja kepada calon karyawan melalui listing iklan pada sejumlah

saluran komunikasi. Melalui mekanisme yang lebih beragam

namun tetap terstruktur, proses rekrutmen dapat dilakukan

dengan prinsip kesetaraan dalam memberi kesempatan kerja

bagi seluruh calon karyawan. Sistem rekrutmen digambarkan

melalui bagan sebagai berikut:

• Building sourcing strategy (Company Branding)

• Search engine optimization of all postings

• Targeted social media & event based networking

• Job portal, Job fair

• Administration• Screening by

phone• Background

Check• Selling the job

opportunity• Confirm Test &

Interview

• Psychological Test

• Technical Test• Interview (User

& HR)

• In depth candidate closure

• Reference Checks

• Negotiate and extend offers

• Enroll candidate

• Signing Contract

• Pre Start welcome session

TALEnT ACquISITIon pLAnnIng

pEngEMBAngAn KoMpETEnSI KArYAwAn

Perseroan menyadari pentingnya peran SDM sebagai penggerak

dan penentu keberhasilan Perseroan. Oleh karena itu, program

pengembangan kompetensi SDM merupakan salah satu

komitmen Perseroan dalam upaya menciptakan pertumbuhan

bisnis Perseroan.

2. Fulfillment of Employee’s Need from External

o Regular

The process of fulfilling employees need that requires the

employee to pass through determined phases based on

their levels, the challenges in general are administration

selection, psychological test, interview, background

checking/survey domicile as well as medical check-up

before being accepted as employee.

o Development Program

Path fulfillment that requires the employee to pass

through selection phases of administration, psychological

test, interview and continue to attend special training

program and acting period with specific duration, prior

to be appointed in a certain position.

In addition to the mechanisms above, the Company may provide

opportunity to employee candidate through advertisement

listing to a number of communication channels. Through various

yet structured mechanisms, recruitment can be carried out with

equal principal in providing work opportunity to all candidates.

Recruitment system is described in the following charts:

EMpLoYEE CoMpETEnCE DEVELopMEnT

The Company is aware of the significance of HC as the catalyst

and determinant of the Company’s success. Therefore, HC

competence Development Program is a commitment made by

the Company to grow the Company’s business.





Penerapan program pengembangan SDM senantiasa mengacu

kepada Radana Academy Framework yang bertopang pada

tiga fondasi, yaitu prinsip Continuous Improvement, Learning

Organization, dan Knowledge Management System.

Struktur pengembangan kompetensi karyawan Radana Academy

Framework digambarkan pada bagan seperti berikut.

pEnILAIAn KInErJA

Pelaksanaan kinerja setiap karyawan senantiasa dinilai dan

dievaluasi secara berkala setiap tahun melalui sejumlah

mekanisme, antara lain Performance Appraisal (Penilaian

Kinerja), Core Values & Leadership Traits (CVLT), dan Employee

Opinion Survey (EOS). Hasil evaluasi tersebut akan dijadikan

dasar penentuan kompensasi, bonus tahunan, analisa program

pengembangan karyawan, evaluasi proses kerja, penyusunan

kebijakan SDM, dan kebutuhan manajemen lainnya.

KEBIJAKAn rEMunErASI

Perseroan berupaya untuk menghadirkan struktur dan kebijakan

remunerasi yang kompetitif guna menarik dan mempertahankan

karyawan yang kompeten dan berkualitas. Perseroan

menerapkan kebijakan strategi pay and benefit dengan sistem 3P

(Pay for Position, Pay for Person, dan Pay for Performance). Sistem

remunerasi tersebut mampu mendorong kompetensi terbaik

dari setiap individu guna menorehkan kinerja yang lebih unggul.

pEngEMBAngAn KArIEr

Perseroan berkomitmen dalam menciptakan iklim kerja yang

menginspirasi dan mendukung pengembangan karier sesuai

dengan kompetensi yang dimiliki melalui promosi jabatan

sebagai bentuk apresiasi atas kinerja yang baik. Hal ini berlaku

bagi seluruh tingkatan dalam organ Perseroan, baik di level top

management, level senior, maupun level medium.

pELATIhAn DAn pEngEMBAngAn KoMpETEnSI SDM

Perseroan mendukung upaya peningkatan kompetensi dan

pengetahuan SDM melalui berbagai program pelatihan

pengembangan bagi seluruh karyawan secara adil sesuai

dengan kebutuhan jabatan masing-masing.

Sepanjang tahun 2018, Perseroan telah melaksanakan 178

kegiatan pelatihan dengan penyelenggara internal maupun

eksternal dengan jumlah peserta kumulatif hingga 2.662

karyawan. Informasi mengenai acara pelatihan, waktu, dan

lembaga penyelenggara dimuat pada tabel berikut.

The implementation of HC Development Program refers to

Academy Framework based on three foundations, namely

principles of Continuous Improvement, Learning Organization,

and Knowledge Management System.

Academy Framework can be seen in the chart below.

pErForMAnCE ApprAISAL

Employees’ performance is periodically assessed and evaluated

through a number of mechanisms, among others Performance

Appraisal, Core Values & Leadership Traits (CVLT), and Employee

Opinion Survey (EOS). Results of the evaluation will serve as

the reference for compensation, annual bonus, employee

Development Program analysis, work process evaluation, HC

policy preparation, and other needs of the management.

rEMunErATIon poLICY

The company strives to present competitive remuneration

policy and structure to attract and maintain competent and

quality employees. The Company implements pay and benefit

strategy policy with 3P (Pay for Position, Pay for Person, and Pay

for Performance) system. Such remuneration system is able to

drive the best competence of each individual to deliver excellent

performance.

CArEEr DEVELopMEnT

The Company is committed to creating inspiring work climate

and supporting career development in accordance with each

competence through promotion as a form of appreciation for

good performance. This applies to all levels in the Company, be it

top level management, senior level, and medium level.

TrAInIng AnD CoMpETEnCE DEVELopMEnT For hC

The Company supports the improvement of competence and

knowledge of HC through various training and development

programs for all employees in a fair manner in accordance with

the need of each position.

Throughout 2018, the Company held 178 trainings with internal

and external organizers with total cumulative participants up to

2.662 employees. Information on training, time, and organizer

can be seen in the table below.






nama pelatihan / Name of Training

waktu dan Tanggal / Time and Date

penyelenggara / Organizer

Kategori / Category

CBM (Teknik Dasar Analisa Kredit Perusahaan Badan Hukum) 5-Jan-18 Radana Finance Induction

Collection (Penggunaan Mobile Collection) 6-Jan-18 Radana Finance Induction

Risk Fraud & Management (Internal Audit Overview) 8-Jan-18 Radana Finance Induction

Orientasi Perusahaan 4-Jan-18 Radana Finance Induction

Remedial Overview 9-Jan-18 Radana Finance Induction

Sertifikasi Dasar Managerial 16-Jan-18 SPPI Eksternal

Sertifikasi Profesi Penagihan 17-Jan-18 SPPI Eksternal

Orientasi Perusahaan 17-Jan-18 Radana Finance Induction

Risk Fraud & Management (Internal Audit Overview) 17-Jan-18 Radana Finance Induction

Talent Acquisition (Proses Rekrutmen) 18-Jan-18 Radana Finance Induction

Sales & Marketing (Product Knowledge Dana Auto & Dana Griya) 19-Jan-18 Radana Finance Induction

Pengenalan Collection, Remedial, Recovery 19-Jan-18 Radana Finance Induction

IR (peraturan perusahaan & cara penyelesaian perselisihan ketenagakerjaan)

18-Jan-18 Radana Finance Induction

HCIS (Compensation & Benefit) 17-Jan-18 Radana Finance Induction

General Services (5R, K3) 19-Jan-18 Radana Finance Induction

Finance (cashflow report, kontrol kasir) 18-Jan-18 Radana Finance Induction

Handling Collection 18-Jan-18 Radana Finance Induction

Sertifikasi Profesi Penagihan 18-Jan-18 SPPI Eksternal

Training Operational Audit 2018 Batch 1 22-Jan-18 Radana Finance Functional



AO, MH, CA Refreshment 2018 Batch 1 11-Jan-18 Radana Finance Functional

AO,MH, CA Refreshment 2018 Batch 2 15-Jan-18 Radana Finance Functional



Share & Grow Batch 1 1-Feb-18 Radana Finance Functional

Orientasi Perusahaan 21-Feb-18 Radana Finance Induction

HCIS (Compensation & Benefit) 21-Feb-18 Radana Finance Induction

Risk Fraud & Management (Internal Audit Overview) 21-Feb-18 Radana Finance Induction

Share & Grow Batch 2 7-Feb-18 Radana Finance Functional

Sertifikasi Profesi Penagihan 8-Feb-18 SPPI Eksternal

Whole Hearted Service HO Batch 1 19-Mar-18 Radana Finance Functional




Basic Selling for SDP 26-Mar-18 Radana Finance Internal - SDP 13.A (AO)

Business Process 9-Mar-18 Radana Finance Internal - SDP 13.A (AO)

Corporate Credit 23-Mar-18 Radana Finance Internal - SDP 13.A (AO)

Credit Policy 13-Mar-18 Radana Finance Internal - SDP 13.A (AO)

Sertifikasi Profesi Penagihan 13-Mar-18 SPPI Eksternal

Effective Presentation 19-Mar-18 Radana Finance Internal - SDP 13.A (AO)

HCIS (Compensation & Benefit) 8-Mar-18 Radana Finance Internal - SDP 13.A (AO)


20-Mar-18 Radana Finance Internal - SDP 13.A (AO)

LGS (K3) 23-Mar-18 Radana Finance Internal - SDP 13.A (AO)

Legal (Peraturan OJK) 20-Mar-18 Radana Finance Internal - SDP 13.A (AO)

Litigasi Overview (Perjanjian Pembiayaan & Fidusia) 20-Mar-18 Radana Finance Internal - SDP 13.A (AO)








Kategori / Category

Monitoring Collection 14-Mar-18 Radana Finance Internal - SDP 13.A (AO)

MPF Overview 12-Mar-18 Radana Finance Internal - SDP 13.A (AO)

Operation Overview 16-Mar-18 Radana Finance Internal - SDP 13.A (AO)

Orientasi Perusahaan 8-Mar-18 Radana Finance Internal - SDP 13.A (AO)

Product Knowledge MPF (Dana Auto, DG, Flexy) 21-Mar-18 Radana Finance Internal - SDP 13.A (AO)

Recovery Overview 15-Mar-18 Radana Finance Internal - SDP 13.A (AO)

Remedial Overview 15-Mar-18 Radana Finance Internal - SDP 13.A (AO)

Risk Fraud & Management (Internal Audit Overview) 9-Mar-18 Radana Finance Internal - SDP 13.A (AO)

Sales Proses, Agency, RO&AO 22-Mar-18 Radana Finance Internal - SDP 13.A (AO)

Tugas dan Tanggung Jawab Collection 14-Mar-18 Radana Finance Internal - SDP 13.A (AO)

Penanganan Eksekusi Dana Griya 8-Mar-18 Radana Finance Functional

Workshop Presentation 5-Mar-18 Radana Finance Functional

Pendidikan Khusus Pasar Modal (Dasar I) 24-Feb-18 PT. Sumber Daya Manusia Konsultan

Eksternal

Training pelaksanaan OJT SDP 13.A (AO) 28-Mar-18 Radana Finance Internal - SDP 13.A (AO)

Whole Hearted Service Area Jabar Batch 1 2-Apr-18 Radana Finance Functional

Whole Hearted Service Area Jabar Batch 2 3-Apr-18 Radana Finance Functional

Whole Hearted Service Area Jatim Batch 1 9-Apr-18 Radana Finance Functional



Whole Hearted Service Area Jateng Batch 1 12-Apr-18 Radana Finance Functional

Whole Hearted Service Area Jateng Batch 2 13-Apr-18 Radana Finance Functional

Happy Brain at Work 12-Apr-18 Vanaya Coaching International

Eksternal

ALMA (Intermediate Asset and Liabilities Management for Financial Institutions)

23-Apr-18 SH Consultant Eksternal

Leadership Training 26-Apr-18 Radana Finance Functional

HCGA Refreshment 2018 26-Apr-18 Radana Finance Functional

Training CRRM 11-Apr-18 Radana Finance Functional

Operation Overview 12-Apr-18 Radana Finance Internal - SDP 13.B (AO)

Credit Corporate 13-Apr-18 Radana Finance Internal - SDP 13.B (AO)

Finance (cashflow report, kontrol kasir) 13-Apr-18 Radana Finance Internal - SDP 13.B (AO)

Recovery Overview 17-Apr-18 Radana Finance Internal - SDP 13.B (AO)

Remedial Overview 17-Apr-18 Radana Finance Internal - SDP 13.B (AO)

Collection (Proses Penagihan) 17-Apr-18 Radana Finance Internal - SDP 13.B (AO)

Branch Management (Pemahaman Struktur cabang, Bisnis Cabang, KPI)

18-Apr-18 Radana Finance Internal - SDP 13.B (AO)

Credit Policy 11-Apr-18 Radana Finance Internal - SDP 13.B (AO)

HCIS (Compensation & Benefit) 5-Apr-18 Radana Finance Internal - SDP 13.B (AO)


6-Apr-18 Radana Finance Internal - SDP 13.B (AO)

General Services (K3, 5S : program GEREBEK) 20-Apr-18 Radana Finance Internal - SDP 13.B (AO)

Litigasi Overview (Perjanjian Pembiayaan & Fidusia) 6-Apr-18 Radana Finance Internal - SDP 13.B (AO)

MPF Overview 10-Apr-18 Radana Finance Internal - SDP 13.B (AO)

Product Knowledge MPF 9-Apr-18 Radana Finance Internal - SDP 13.B (AO)

Risk Fraud & Management (Internal Audit Overview) 18-Apr-18 Radana Finance Internal - SDP 13.B (AO)

Orientasi Perusahaan 11-Apr-18 Radana Finance Induction

Risk Fraud & Management (Internal Audit Overview) 11-Apr-18 Radana Finance Induction

Compensation & Benefit 11-Apr-18 Radana Finance Induction









Kategori / Category

Leadership 12-Apr-18 Radana Finance Induction

Operation Overview 12-Apr-18 Radana Finance Induction

CBM (Credit policy) 12-Apr-18 Radana Finance Induction

ERSM Overview (Strategic Plan & KPI) 12-Apr-18 Radana Finance Induction

Talent Acquisition (Proses Rekrutmen) 13-Apr-18 Radana Finance Induction

Sales & Marketing (Product Knowledge Dana Auto & Dana Griya) 13-Apr-18 Radana Finance Induction

Collection (Proses Penagihan) 13-Apr-18 Radana Finance Induction

Finance (cashflow report, kontrol kasir) 13-Apr-18 Radana Finance Induction

IT ( Tutorial Cara penggunaan aplikasi di Radana Finance) 13-Apr-18 Radana Finance Induction

Recovery Overview 13-Apr-18 Radana Finance Induction

Sertifikasi Profesi Penagihan 5-Apr-18 SPPI Eksternal

Training pelaksanaan OJT SDP 13.B (AO) 21-Apr-18 Radana Finance Internal - SDP 13.B (AO)

Panduan Deskcoll Identifikasi Fraud / Pelanggaran SOP 2-May-18 Radana Finance Functional

Whole Hearted Service Area Jatim Batch 4 9-May-18 Radana Finance Functional

Strategi Penurunan NPF 11-May-18 Radana Finance Functional

Training AO Refreshment 24-May-18 Radana Finance Functional

Training pelaksanaan OJT SDP 13.A (AO) 1-May-18 Radana Finance Internal - SDP 13.A (AO)

Training pelaksanaan OJT SDP 13.B (AO) 1-May-18 Radana Finance Internal - SDP 13.B (AO)

Training Basic Mentality For Success 30-May-18 Business Growth & Maha Dasa

Eksternal

Training pelaksanaan OJT SDP 13.A (AO) 1-Jun-18 Radana Finance Internal - SDP 13.A (AO)

Training pelaksanaan OJT SDP 13.B (AO) 27-Jun-18 Radana Finance Internal - SDP 13.B (AO)

RIS Batch 1 5-Jun-18 Radana Finance Functional

Persiapan Penerapan PSAK 71 7-Jun-18 APPI Eksternal

Fit To Lead 26-Jun-18 Maha Dasha Eksternal

Orientasi Perusahaan 17-Jul-18 Radana Finance Induction

HCIS (Compensation & Benefit) 17-Jul-18 Radana Finance Induction

Risk Fraud & Management (Internal Audit Overview) 17-Jul-18 Radana Finance Induction

Implementasi PSAK 71 17-Jul-18 APPI Eksternal

Sertifikasi Profesi Penagihan 25-Jul-18 SPPI Eksternal

Coaching Session 20-Jul-18 Radana Finance Functional

Industri Pembiayaan di Pasar Modal 26-Jul-18 APPI Eksternal

Design & Implementation Assesment Program For Your Organization

28-Jul-18 Pungki Purnadi Associates

Eksternal

Mekanisme Program TimSus 5-Jul-18 Radana Finance Functional

CEO Update & Sharing Session 27-Jul-18 Radana Finance Functional

Share & Grow Batch 4 CEO Sharing Session Area Jatim 3-Aug-18 Radana Finance Functional

Share & Grow Batch 5 CEO Sharing Session Area Jateng 4-Aug-18 Radana Finance Functional

Finance For Non Finance 13-Aug-18 Mahadasha Eksternal

Kupas Tuntas : Pemutusan Hubungan Kerja 15-Aug-18 Schinder Law Firm Eksternal

Share & Grow Batch 6 CEO Sharing Session Area Sumatera 15-Aug-18 Radana Finance Functional

Share & Grow Batch 7 CEO Sharing Session Cabang Medan 16-Aug-18 Radana Finance Functional

Excel Training 20-Aug-18 Maha Dasha Eksternal

Sertifikasi Profesi Penagihan 21-Aug-18 SPPI Eksternal

Young On Top National Conference 2018 25-Aug-18 Young On Top Eksternal

Training Basic Mentality For Success 30-Aug-18 Business Growth & Maha Dasa

Eksternal

How to Deal with Generation Gap 6-Aug-18 Prasetya Mulya Eksternal

HCIS (Compensation & Benefit) 18-Sep-18 Radana Finance Induction








Kategori / Category

Orientasi Perusahaan 18-Sep-18 Radana Finance Induction

Risk Fraud & Management (Internal Audit Overview) 18-Sep-18 Radana Finance Induction

Sertifikasi Profesi Penagihan 14-Sep-18 SPPI Eksternal

Sertifikasi Profesi Penagihan 25-Sep-18 SPPI Eksternal

Business Perfomance Improvement Sept - Des 2018 BAIN Eksternal

CRRM Refreshment 3-Oct-18 Radana Finance Functional

Sertifikasi Dasar Managerial 2-Oct-18 SPPI Eksternal

Sertifikasi Profesi Penagihan 10-Oct-18 SPPI Eksternal

Zero NPL Through Excellent Credit Analyze 11-Oct-18 The President Eksternal

Membuat Penilaian Kinerja Yang Simple & Obyektif 17-Oct-18 Best Hunted Talk Eksternal


Sosialisasi Ujian Online SPPI 23-Oct-18 Radana Finance Functional


PSAK 71 24-Oct-18 APPI Eksternal


IDEA FEST 26-Oct-18 PT. IDE Untuk Indonesia

Eksternal

Sertifikasi Dasar Managerial 5-Nov-18 SPPI Eksternal

Risk Based Audit 5-Nov-18 YPIA Eksternal

Sharing Session 1-Nov-18 Radana Finance Functional

Peluang dan Tantangan Tahun 2019 15-Nov-18 APPI Eksternal

Task Force - Collection 19-Nov-18 Radana Finance Internal - Task Force

Task Force - Laporan Keuangan 21-Nov-18 Radana Finance Internal - Task Force

Task Force - Risk & Strategic Plan 22-Nov-18 Radana Finance Internal - Task Force

Sertifikasi Profesi Penagihan Online HO 21-Nov-18 SPPI & Radana Eksternal

Task Force - Corporate 26-Nov-18 Radana Finance Internal - Task Force

Task Force - Marketing 27-Nov-18 Radana Finance Internal - Task Force

Task Force - Leadership & Komunikasi 28-Nov-18 Radana Finance Internal - Task Force

Task Force - IR & Managing People 29-Nov-18 Radana Finance Internal - Task Force

Task Force - Operation 30-Nov-18 Radana Finance Internal - Task Force

Task Force - Audit & Legal 3-Dec-18 Radana Finance Internal - Task Force

HC Refreshment 3-Dec-18 Radana Finance Functional

Training Regional Manager 5-Dec-18 Radana Finance Functional

Review, Koordinasi , Sosialisasi Remedial & Recovery Head 7-Dec-18 Radana Finance Functional

Sertifikasi Profesi Penagihan Online Cab Surabaya 7-Dec-18 SPPI & Radana Eksternal

Sertifikasi Profesi Penagihan Online Cab Sidoarjo 13-Dec-18 SPPI & Radana Eksternal

Sertifikasi Profesi Penagihan Online Cab Solo 17-Dec-18 SPPI & Radana Eksternal

Sertifikasi Profesi Penagihan Online Cab Gresik 17-Dec-18 SPPI & Radana Eksternal

Digital Marketing 17-Dec-18 Digital Marketing Indonesia

Eksternal

Sertifikasi Profesi Penagihan Online Cab Lamongan 20-Dec-18 SPPI & Radana Eksternal

Sertifikasi Profesi Penagihan Online Cab Yogyakarta 20-Dec-18 SPPI & Radana Eksternal

Latihan Bersyukur (Gratitude) 20-Dec-18 Adji Santosoputro Eksternal

CA Refreshment Batch 1 20-Dec-18 Radana Finance Functional






rEnCAnA pEngEMBAngAn SDM TAhun 2019

Dalam rangka menciptakan perkembangan bisnis yang

berkesinambungan, Perseroan berencana menerapkan program

pengembangan SDM di tahun 2019 yang selaras dengan rencana

bisnis Perseroan. Fokus pengembangan SDM di tahun 2019

antara lain mencetak SDM yang berkualitas dan berintegrasi

dengan kebutuhan dan tuntutan bisnis di industri pembiayaan.

Guna memenuhi kebutuhan tersebut, Perseroan mencanangkan

sejumlah program, yaitu:

1. Competency Assessment by Functional

2. Train The Trainer

3. Leadership Development Program

4. Problem Solving

5. Communication Skill

6. Leadership (LDK)

7. Coaching & Counseling

8. Core Value (Culture)

9. Strategic Marketing for Funding

10. Understanding Financial Statement

11. Business Plan & Budgeting

12. Treasury & Cash flow Management

13. Effective Budgeting & Cost Control

14. Work Load Analyze

15. Human Capital for Non Human Capital

16. Talent Management System Development

17. Organization Design

18. Performance Management System Improvement

19. HCGA Refreshment

20. Struktur Skala Upah

21. Anti Fraud Management, Fraud Detection & Prevention

22. Audit Refreshment

23. Operational Risk Management & Internal Control System

24. Industri Pembiayaan di pasar modal

25. Peluang & Tantangan Tahun 2020

26. Hukum Pasar Modal

27. Sertifikasi Profesi Penagihan

28. Sertifikasi Managerial

29. DeskColl Refreshment

30. CRRM Refreshment

31. OH Refreshment

32. CA Refreshment

33. MH Refreshment

34. Selling Skill

35. Negotiation Skill

hC DEVELopMEnT pLAn For 2019

To create continuous business development, the Company plans

to implement HC Development Programs in 2019 in line with the

Company’s business plan. HC development in 2019 will focus on

creating quality and integrated HC in accordance with business

demand and need in financing industry. To fulfill such need, the

Company plans a number of programs, namely:

1. Competency Assessment by Functional

2. Train The Trainer

3. Leadership Development Program

4. Problem Solving

5. Communication Skill

6. Leadership (LDK)

7. Coaching & Counseling

8. Core Value (Culture)

9. Strategic Marketing for Funding

10. Understanding Financial Statement

11. Business Plan & Budgeting

12. Treasury & Cash flow Management

13. Effective Budgeting & Cost Control

14. Work Load Analyze

15. Human Capital for Non Human Capital

16. Talent Management System Development

17. Organization Design

18. Performance Management System Improvement

19. HCGA Refreshment

20. Struktur Skala Upah

21. Anti Fraud Management, Fraud Detection & Prevention

22. Audit Refreshment

23. Operational Risk Management & Internal Control System

24. Industri Pembiayaan di pasar modal

25. Peluang & Tantangan Tahun 2020

26. Hukum Pasar Modal

27. Sertifikasi Profesi Penagihan

28. Sertifikasi Managerial

29. DeskColl Refreshment

30. CRRM Refreshment

31. OH Refreshment

32. CA Refreshment

33. MH Refreshment

34. Selling Skill

35. Negotiation Skill





Sebagai salah satu perusahaan pembiayaan terkemuka di

Indonesia, Perseroan senantiasa menyelaraskan segala proses

bisnis dengan kebutuhan dan tuntutan industri sehingga

mampu mewujudkan aktivitas bisnis yang dinamis dan adaptif,

tak terkecuali dalam penerapan Teknologi Informasi. Penerapan

dan pengembangan Teknologi Informasi didorong oleh

keinginan untuk menyediakan kemudahan dan kesederhanaan

prosedur bagi konsumen, baik dalam hal jangkauan maupun

kecepatan layanan.

Selain menghadirkan kemudahan layanan bagi konsumen,

pemanfaatan teknologi informasi memberikan nilai tambah

bagi operasional kerja perusahaan. Optimalisasi penggunaan

Teknologi Informasi menjadi salah satu inovasi yang dapat

mengungguli Perseroan di tengah persaingan yang semakin

kompetitif.

As one of the leading financing companies in Indonesia, the

Company adjusts its business process to the need and demand of

the industry to realize dynamic and adaptive business activities,

including the implementation of Information Technology. The

implementation and development of Information Technology

are driven by the desire to provide easiness and simplicity of

procedure to consumers in terms of service speed and range.

In addition to creating service easiness to consumers, the

utilization of information technology also provides added

value to the Company’s operations. Optimization of the use of

Information Technology is one of innovations that may help the

Company to excel in the increasingly tightening competition.

TEKnoLogI InForMASIInformation Technology






pEngEMBAngAn SISTEM TEKnoLogI InForMASI

Dalam rangka mendukung transformasi serta memberikan

keunggulan, Perseroan mengembangkan beberapa sistem

Teknologi Informasi di tahun 2018 guna menunjang aktivitas

operasional perusahaan, antara lain:

1. Enhancement Rajadana

Penambahan fitur untuk exsisting Aplikasi mobile, di

antaranya OTP login, E-kwitansi, History Jadwal Angsuran

2. Oracle Finance Development (Fixed Asset)

Mengaktifkan Sistem Fixed Asset supaya in-line dengan

procurement dan otomatisasi perhitungan depresiasi dari

waktu ke waktu.

3. Online Recruitment (HCGA)

Pengembangan Sistem perekrutan karyawan baru secara

online

TATA KELoLA TEKnoLogI InForMASI

Pemanfaatan Teknologi Informasi dalam lingkungan Perseroan

senantiasa dilaksanakan dengan menerapkan prinsip tata kelola

yang bertanggung jawab. Tata kelola TI memuat kebijakan serta

sistem penerapan TI yang berintegrasi dengan pencapaian

tujuan bisnis Perseroan. Penerapan tata kelola TI bertujuan untuk

menciptakan keuntungan dari pemanfaatan TI, mengendalikan

penggunaan sumber daya TI, serta mengelola risiko-risiko

penggunaan TI dalam lingkup Perseroan.

Seluruh fungsi dan kendali Teknologi Informasi Perseroan

dilaksanakan dengan mengacu pada standar yang dibentuk

untuk industri perbankan, bernama Control Objective for

Information and Related Technology (COBIT). Pemanfaatan TI di

tahun 2018 telah dilakukan oleh divisi TI menggunakan COBIT

5 lengkap beserta panduan SOP serta dokumen-dokumen

pencatatan perubahan sistem TI, sistem keamanan, dan manual

penggunaan aplikasi dalam implementasinya.

Selain penggunaan TI yang sesuai standar, implementasi TI juga

senantiasa dievaluasi pada setiap proyek melalui IT Activity Plan.

Evaluasi yang dilakukan meliputi penyesuaian waktu pengerjaan

proyek sesuai dengan jangka waktu yang disepakati, hasil

penerapan proyek terhadap bisnis Perseroan, serta manfaat

yang didapat dari pengelolaan TI.

DEVELopMEnT oF InForMATIon TEChnoLogY SYSTEM

To support transformation and provide excellence, the Company

develops several Information Technology systems in 2018,

among others:

1. Rajadana Enhancement

Additional features for existing mobile applications, including

OTP login, E-receipt, History of Installment Schedule

2. Oracle Finance Development (Fixed Asset)

Activating the Fixed Asset System to be in line with

procurement and depreciation calculation automation over

the time.

3. Online Recruitment (HCGA)

Online Systems Development of new employee recruitment

InForMATIon TEChnoLogY goVErnAnCE

Utilization of Information Technology in the Company is

implemented in a responsible manner. IT governance contains

policy and system of IT implementation that is integrated

with achievement of the Company’s business objective.

Implementation of TI governance aims to create profit from IT

utilization, control the use of IT resources, and manage risks of IT

utilization in the Company.

All functions and control of Information Technology of the

Company are implemented by referring to standards established

for banking industry called Control Objective for Information and

Related Technology (COBIT). Utilization of IT in 2018 was carried

out by IT division by using COBIT 5 complete with SOP guidelines

and documents of changes in It system, security system, and

application manual in the implementation.

In addition to standard IT utilization, the implementation of IT is

also evaluated in every project via IT Activity Plan. Such evaluation

includes adjustment of time for project execution in accordance

with the agreed period, results of implementation of project to

the Company’s business, and benefits of IT management.





Evaluasi penggunaan TI juga senantiasa mempertimbangkan

aspek keamanan data dan jaringan. Perseroan telah melakukan

pengetesan terhadap fungsi DRC (Disaster Recovery Center)

secara berkala guna memastikan Business Continuity Plan

berlangsung sesuai dengan rencana.

Adapun program-program pengembangan Teknologi Informasi

Perseroan sepanjang tahun 2018 antara lain sebagai berikut:

1. Security Collaboration

Penambahan firewall Fortiget dan Antivirus Kaspersky

2. Replacement UPS data center

Peremajaan UPS dan penghematan daya

3. Webminar & Video Call Via Jitsi

Installation Free Video call untuk komunikasi antarcabang

dan Head office

rEnCAnA pEngEMBAngAn TI

Perseroan secara konsisten menghadirkan efektivitas dan

efisiensi dalam aktivitas bisnis Perseroan melalui pengembangan

aplikasi perangkat TI. Komitmen tersebut juga merupakan salah

satu tanggung jawab Departemen TI dalam menciptakan nilai

pertumbuhan bisnis yang bersinambungan.

Fokus pengembangan TI Perseroan di tahun 2019 meliputi IT

Infrastruktur dan IT Development

1. Peremajaan Server database Core System

2. Development Budgeting di Oracle

3. Mobile Collection Enhancement

4. E-Learning

Evaluation of the use of IT also considers network and data

security aspects. The Company has periodically tested Disaster

Recovery Center (DRC) to ensure that Business Continuity Plan

runs according to the plan.

Information Technology development programs throughout

2018 are as follows:

1. Security Collaboration

Added Fortiget firewall and Kaspersky Antivirus

2. Replacement of UPS data center

UPS Updates and power savings

3. Webminar & Video Call Via Jitsi

Installation of Free Video call for communication between

branches and Head office

IT DEVELopMEnT pLAn

The Company consistently presents effectiveness and efficiency

in the Company’s business activities through development of IT

devices application. Such commitment is a responsibility of IT

Department in creating continuous business growth.

The focus of the Company’s IT development in 2019 includes IT

Infrastructure and IT Development

1. Updating the Core System database server

2. Budgeting Development at Oracle

3. Mobile Collection Enhancement

4. E-Learning






05AnAlisis dAn PembAhAsAn

mAnAjemenManagement Discussion and Analysis


TInJAuAn uMuMIndustri pembiayaan berhasil mencatatkan pertumbuhan

yang positif di tengah pertumbuhan ekonomi yang belum

pulih. Otoritas Jasa Keuangan (OJK), merilis Aset perusahaan

pembiayaan mengalami peningkatan menjadi Rp500,39 triliun

atau tumbuh sebesar 6,12% bila dibandingkan pada tahun

sebelumnya. Komposisi Aset Industri Perusahaan Pembiayaan

(PP) terdiri dari Aset PP konvensional sebesar Rp477,51 Triliun

atau sebesar 95,43% dan Aset PP Syariah (Full Pledge dan UUS)

sebesar Rp22,88 Triliun atau sebesar 4,57%.

Berdasarkan status kepemilikan, komposisi aset Industri PP terdiri

dari aset PP yang terafiliasi dengan ATPM sebesar Rp213,07 triliun

(30 PP) atau sebesar 42,58%, aset PP yang terafiliasi dengan Bank

sebesar Rp158,87 Triliun (33 PP) atau sebesar 31,75% dan aset

PP yang tidak terafiliasi sebesar Rp128,46 triliun (122 PP) atau

sebesar 25,67%.

Kinerja positif juga terlihat dari Piutang pembiayaan yang

mengalami pertumbuhan sebesar 5,14% atau mencapai

Rp433,86 Triliun yang terdiri dari pembiayaan multiguna sebesar

Rp254,29 Triliun atau tumbuh 58,61%, Pembiayaan Investasi

sebesar Rp135,69 Triliun atau tumbuh 31,27%, Pembiayaan

gEnErAL oVErVIEwThe financing industry managed to record positive growth amid

economic condition that has not recovered yet. The Financial

Services Authority (OJK) stated that assets of financing company

increased to IDR 500.39 trillion or grew by 6.12% compared to

the previous year. The composition of the Industrial Assets of the

Financing Company (PP) consisted of conventional PP Assets of

IDR 477.51 trillion or 95.43% and Sharia PP Assets (Full Pledge

and UUS) of IDR 22.88 trillion or 4.57%.

Based on ownership status, the composition of PP Industry

assets consisted of PP assets affiliated with ATPM of IDR 213.07

trillion (30 PP) or 42.58%, PP assets affiliated with Banks of IDR

158.87 trillion (33 PP) or 31.75% and unaffiliated PP assets of IDR

128.46 trillion (122 PP) or 25.67%.

Positive performance can also be seen from financing receivables

which grew by 5.14% or reaching IDR 433.86 trillion consisting

of multipurpose financing of IDR 254.29 trillion or growing by

58.61%, Investment Financing of IDR 135.69 trillion or growing

by 31.27%, Working Capital Financing of IDR 23.87 trillion or






Modal Kerja sebesar Rp23,87 Triliun atau tumbuh 5,50%,

Pembiayaan berdasarkan prinsip syariah sebesar 19,87 Triliun

dan sisanya adalah pembiayaan lainnya berdasarkan persetujuan

OJK.

Selain mencatatkan pertumbuhan positif dari sisi Aset dan

Piutang pembiayaan, industri pembiayaan juga berhasil

menjaga kualitas pembiayaannya dengan adanya perbaikan

rasio Non Performance Finance (NPF) 3,08% pada tahun 2017

menjadi 2,76% pada 2018.

Kendati demikian, tren pertumbuhan bisnis pembiayaan dari

pelaku usaha di sektor ini memang masih dibayangi sejumlah

tantangan. Tantangan ini makin terasa saat memasuki paruh

kedua 2018. Salah satunya adalah permasalahan pendanaan

yang memberikan dampak langsung terhadap kinerja

perusahaan pembiayaan. Oleh karenanya, pelaku usaha industri

pembiayaan diharapkan mampu meningkatkan kualitas Good

Corporate Governance (GCG) guna mengembalikan kepercayaan

industri perbankan serta menjaga tingkat kesehatan Perseroan.

Untuk memberikan pelayanan konsumen yang terbaik, Perseroan menggunakan sistem manajemen pengelolaan konsumen yang

disebut Customer Relations Management (CRM). Fungsi CRM mendukung pelayanan terpadu kepada konsumen agar dapat

memberikan pelayanan terbaik serta berupaya untuk merespon dengan baik dan cepat setiap pengaduan dari konsumen.

To provide the best customer service, the Company uses a consumer management management system called

Customer Relations Management (CRM). The CRM function supports integrated services to consumers to

provide the best service and strive to respond properly and quickly to any complaints from consumers.

growing by 5.50%, Financing based on sharia principle of 19.87

trillion and the rest was other financing based on OJK approval.

In addition to recording positive growth in assets and financing

receivables, the finance industry also managed to maintain

the quality of its financing by improving the Non-Performance

Finance (NPF) ratio of 3.08% in 2017 to 2.76% in 2018.

Nevertheless, the trend of growth in the financing business of

business players in this sector was indeed still overshadowed by

a number of challenges. This challenge was increasingly felt as

it entered the second half of 2018. One of them was the issue of

funding that has a direct impact on the performance of finance

companies. Therefore, financing industry entrepreneurs were

expected to be able to improve the quality of Good Corporate

Governance (GCG) in order to restore the confidence of the

banking industry and maintain the health of the Company.





opErATIonAL oVErVIEwThe Company’s operations in 2018 were generally well. The

Risk Management and Legal functions that have strategic

roles also succeed in carrying out their roles properly in terms

of risk mitigation and compliance with regulations, therefore

no significant cases ere encountered and might disrupt the

Company’s activities.

This success was inseparable from the follow-up of the Risk

Management Division in implementing risk management

process that was carried out in a measured and comprehensive

manner. Whereas the Legal Division anticipated changes in

applicable laws and regulations in Indonesia and was handled

appropriately by the Legal & Compliance Division and applied

the main mission in handling legal risk.

Furthermore, in order to optimize performance, the Company

through the Information Technology Division implemented a

well-integrated information technology system. The company

used an application service system that is continuously improved.

This division made improvements and changes to information

technology systems according to the needs of the Company. At

the same time, the Company developed efficient infrastructure

based on online and real time technology.

The development of information technology innovation was also

accompanied by strengthening the quality of Human Resources

(HR) to provide excellent service to consumers to realize the

vision and mission of the Company to become a leading and

highly competitive finance company.

To provide the best customer service, the Company uses a

consumer management management system called Customer

Relations Management (CRM). The CRM function supports

integrated services to consumers to provide the best service and

strive to respond properly and quickly to any complaints from

consumers.

The Company provides complaints media to respond to any

problems experienced by consumers through social media

(Facebook, Instagram, Twitter, Line and Live Chat), online

applications such as Whatsapp, Customer Care Hotline and Email.

TInJAuAn opErASIonALPada tahun 2018, secara umum operasional Perseroan berjalan

baik. Fungsi Risk Management dan Legal yang memiliki peran

strategis juga berhasil menjalankan perannya dengan baik

dalam hal mitigasi risiko dan kepatuhan terhadap regulasi

sehingga tidak ada perkara signifikan yang dihadapi dan dapat

mengganggu aktivitas Perseroan.

Keberhasilan ini tidak lepas dari tindak lanjut Divisi Manajemen

Risiko menerapkan proses manajemen risiko yang dilakukan

secara terukur dan menyeluruh. Sedangkan Divisi Legal

mengantisipasi perubahan peraturan perundangan yang

berlaku di Indonesia dan ditangani secara bagus oleh Divisi Legal

& Compliance serta menerapkan misi utama dalam menangani

risiko hukum.

Selanjutnya, dalam rangka mengoptimalkan kinerja, Perseroan

melalui Divisi Teknologi Informasi menerapkan sistem

teknologi informasi yang terintegrasi dengan baik. Perseroan

menggunakan sistem layanan aplikasi yang terus ditingkatkan.

Divisi ini melakukan perbaikan dan perubahan sistem teknologi

informasi sesuai kebutuhan Perseroan. Pada waktu bersamaan,

Perseroan mengembangkan infrastruktur yang efisien berbasis

teknologi online dan real time.

Pengembangan inovasi teknologi informasi ini juga diiringi

dengan penguatan kualitas Sumber Daya Manusia (SDM) dalam

rangka memberikan pelayanan yang prima kepada konsumen

untuk mewujudkan visi misi Perseroan menjadi perusahaan

pembiayaan yang unggul dan berdaya saing tinggi.

Untuk memberikan pelayanan konsumen yang terbaik, Perseroan

menggunakan sistem manajemen pengelolaan konsumen yang

disebut Customer Relations Management (CRM). Fungsi CRM

mendukung pelayanan terpadu kepada konsumen agar dapat

memberikan pelayanan terbaik serta berupaya untuk merespon

dengan baik dan cepat setiap pengaduan dari konsumen.

Perseroan menyediakan media pengaduan untuk merespon

setiap permasalahan yang dialami konsumen melalui sosial

media (Facebook, Instagram, Twitter, Line dan Live Chat), aplikasi

online seperti Whatsapp, Hotline Customer Care dan Email.






Penerapan CRM terdiri dari:

• Maintain Database konsumen untuk follow up Repeat

Order, melalui Telesales dan SMS Blast.

• Menangani dan menyelesaikan komplain dari pihak

eksternal.

CustomerService

Call Center

Website

Twitter

Social Media

Hotline SMS

Facebook

Instagram

Line

CustomerSatisfaction Index

CRM & Marketing Communication

Service

Customer Retention Repeat OrderManagement

Telesales & SMSBlast

Radana InformationSystem

Marcomm

Hotline Service

ComplaintManagement

Advertising &Promotion

Media Monitoring &Publising

Corporate Branding Brand AwarenessIndex

Diagram penerapan Customer relations management (CrM)Chart of Implementation of Customer Relations Management (CRM)

The implementation of CRM consists of:

• Maintain database of consumers to follow up Repeat Orders

through Telesales and SMS Blast.

• Handle and resolve complaints from external parties.





TInJAuAn KInErJA pEr SEgMEn uSAhA

produk pembiayaan

Perseroan secara umum melakukan realisasi pembiayaan dari

beberapa jenis produk pembiayaan ditahun 2018 sebagai

berikut:

produkpembiayaan / Financing Product

2016 2017 2018

unit Jutaan rupiah / Million Rupiah unit Jutaan rupiah /

Million Rupiah unit Jutaan rupiah / Million Rupiah

Motor Baru / New Motorcycle 110.966 1.616.427 78.209 1.344.321 26.749 481.740

Multiguna Motor / Multipurpose Motorcycle 54.090 343.217 45.943 368.772 6.578 62.284

Multiguna/Modal Kerja Mobil / Working Capital/Multipurpose Car 3.513 316.506 4.141 422.971 956 100.559

Multiguna/Investasi rumah / Investment/Multipurpose House 170 63.908 369 221.827 237 82.686

Flexy Financing 85 1.047 2.180 29.561 1.111 15.003

Investasi maksima / Maxima Investment 1 2.560 8 18.000 2 5.450

Total 168.825 2.343.665 130.844 2.405.452 35.633 747.723

Target 2.383.159 2.596.336 2.397.159

% Achievement 98,34% 92,65% 31,19%

Kenaikan / Increase 14,50% 2,64% -68,92%

Secara umum Perseroan mengalami penurunan realisasi

pembiayaan di tahun 2018 sebesar -68,92% dari tahun 2017.

Hal ini disebabkan oleh terbatasnya fasilitas pendanaan baru,

sebagai akibat turunnya kepercayaan perbankan kepada

Perusahaan multifinance.

pembiayaan Motor Baru

Selama tahun 2018 Perseroan hanya membukukan transaksi

pembiayaan motor baru sebesar Rp481,74 miliar atau turun

64,16% dibandingkan tahun sebelumnya. Penurunan nilai

pembiayaan tersebut disamping karena keterbatasan sumber

pendanaan baru juga sejalan dengan strategi perseroan untuk

melakukan shifting bisnis ke pembiayaan non sepeda motor.

pembiayaan Multiguna Motor

Penyaluran pembiayaan multiguna motor pada tahun 2018

juga mengalami penurunan sebesar Rp62,28 miliar atau turun

83,11% dibandingkan tahun 2017 yakni sebesar Rp368,77

miliar. Penurunan jumlah unit pembiayaan multiguna motor

disebabkan karena keterbatasan pendanaan baru dari

perbankan.

rEVIEw on pErForMAnCE pEr BuSInESS SEgMEnT

Financing products

In general, the Company carries out financing realization of

several types of financing products in 2018 as follows:

In general, the Company experienced a decline in financing

realization in 2018 by -68.92% from 2017. This was due to the

limited new funding facility, as a result of the decline in banking

confidence in multifinance companies.

new Motorcycle Financing

The Company’s new motorcycle financing transactions in 2018

stood at IDR 481.74 billion, down 64.16% compared to that of the

previous year. The decline in the value of the financing was also

due to the limited funding sources and in line with the Company’s

strategy to shift the business to non-motorcycle financing.

Motorcycle Multipurpose Financing

Distribution of motorcycle multipurpose financing in 2018 also

decreased by IDR 62.28 billion, down 83.11% compared to that

of 2017 which was IDR 368.77 billion. The decrease in the number

of multipurpose motorcycle financing units due to the limitation

of new funding from banks.






pembiayaan Multiguna Mobil

Pembiayaan multiguna mobil pada tahun 2018 juga mengalami

penurunan sebesar 76,23% dibanding tahun 2017 yakni

sebanyak Rp422,97 miliar menjadi hanya Rp100,56 miliar.

pembiayaan Multiguna rumah

Pembiayaan multiguna Rumah pada tahun 2018 juga

mengalami penurunan sebesar 62,72% dibanding tahun 2017

yakni sebanyak Rp221,82 miliar menjadi hanya Rp82,68 miliar.

pembiayaan proyek

Pembiayaan Proyek adalah salah satu pengembangan Perseroan

yang fokus pada pemberian fasilitas pembiayaan untuk modal

kerja, dan investasi dengan LTV maksimal 70% dari nilai agunan

berupa sertifikat tanah dan bangunan, mesin, kendaraan roda

empat atau lebih. Pembiayaan Proyek di tahun 2017 tercatat

sebesar Rp18,00 miliar mengalami penurunan menjadi Rp5,45

miliar atau sebesar 69,72%.

pembiayaan Flexy

Pembiayaan Flexy merupakan pembiayaan yang diperuntukkan

bagi kebutuhan pendanaan yang lebih fleksibel. Di tahun 2017,

realisasi pembiayaan flexy untuk pendidikan berupa kerjasama

dengan lembaga pendidikan bahasa asing sebesar Rp22,79

miliar juga mengalami penurunan di tahun 2018 menjadi hanya

Rp13,07 miliar atau sebesar 42,65%.

Penurunan Pembiayaan lainnya di atas juga dikarenakan

keterbatasan pendanaan baru dari perbankan.

TInJAuAn KEuAngAnAnalisa dan pembahasan berikut, khususnya untuk bagian-

bagian yang terkait kinerja keuangan Perseroan, mengacu

pada Laporan Keuangan Perseroan tanggal 31 Desember

2018 yang dilampirkan dan menjadi satu kesatuan dalam

buku Laporan Tahunan ini. Laporan Keuangan tersebut telah

diaudit berdasarkan Standar Audit yang ditetapkan Institut

Akuntan Publik Indonesia (“IAPI”) oleh Kantor Akuntan Publik

Purwantono, Sungkoro & Surja dengan opini wajar dalam semua

yang material.

Ikhtisar Laporan Keuangan

Dalam juta Rupiah kecuali dinyatakan lain

uraian / Description 2018 2017 2016

Jumlah Aset / Total Assets 2.260.886 3.850.637 3.603.950

Jumlah Liabilitas / Total Liabilities 2.028.697 3.325.881 3.090.620

Jumlah Ekuitas / Total Equity 232.190 524.756 513.330

Jumlah Liabilitas dan Ekuitas / Total Liabilities and Equity 2.260.886 3.850.637 3.603.950

Car Multipurpose Financing

Car multipurpose financing in 2018 also decreased by 76.23%

compared to that of 2017 which was IDR 422.97 billion to only

IDR 100.56 billion.

house Multipurpose Financing

Multipurpose Home Financing in 2018 also decreased by 62.72%

compared to that of 2017 which was IDR 221.82 billion only to

IDR 82.68 billion.

project Financing

Project Financing is one of the Company’s developments

focusing on providing financing facilities for working capital

and investment with LTV at maximum of 70% of the collateral

value in the form of land and building certificates, machinery,

four-wheeled vehicles or more. Project Financing in 2017 was

recorded at IDR 18.00 billion, decreased to IDR 5.45 billion or

69.72%.

Flexy Financing

Flexy financing is financing that is intended for more flexible

funding needs. In 2017, the realization of flexy financing for

education in the form of cooperation with foreign language

education institutions amounting to IDR 22.79 billion. This

financing also decreased in 2018 to only IDR 13.07 billion or by

42.65%

The decline in other Financing above was also due to the

limitation of new funding from banks.

FInAnCIAL rEVIEwThe following analysis and discussion, especially for parts related

to the Company’s financial performance, refer to the Company’s

Financial Statements dated December 31, 2018 which are

attached and become an integral part in this Annual Report. The

Financial Statements has been audited based on Audit Standards

established by the Indonesian Institute of Certified Public

Accountants (“IAPI”) by Public Accounting Firm Purwantono,

Sungkoro & Surja with unqualified opinion.

Financial Statements highlights

In million Rupiah unless stated otherwise





Dalam juta Rupiah kecuali dinyatakan lain


Total Pendapatan / Total Income 392.509 897.832 847.587

Total Beban / Total Expenses 734.102 876.253 819.121

Laba Sebelum Pajak Penghasilan / Profit Before Tax Expenses (344.317) 20.974 28.466

Beban Pajak Penghasilan / Income Tax Expenses (62.533) 3.115 2.836

Laba Setelah Pajak Penghasilan / Profit After Income Tax (281.784) 17.858 25.630

Total Laba (Rugi) Komprehensif / Total Comprehensive Income (292.566) 11.426 24.719

Laba per Saham Dasar* / Basic Earnings per Share* (121) 8 11

Dalam %


Laba terhadap Ekuitas / Return on Equity (126,00) 2,18 4,82

Laba terhadap Aset / Return on Assets (12,94) 0,30 0,68

Laba terhadap Pendapatan / Return on Revenue (74,54) 1,27 2,92

Dalam kali


Aset terhadap Liabilitas / Asset to Liabilities 1,11 1,16 1,17

Gearing Ratio 5,59 5,33 5,04

Liabilitas terhadap Ekuitas / Debt to Equity Ratio 8,73 6,34 6,02

Liabilitas terhadap Aset / Debt to Assets Ratio 0,89 0,86 0,86

Aset

Kinerja aset tiga tahun terakhir

Dalam jutaan Rupiah

uraian / Description 2018 2017 2016perubahan (%) /

Change (%) 2018/2017

Kas dan Setara Kas / Cash and Cash Equivalents 313.071 110.112 100.684 184,32%

Deposito yang dibatasi penggunaannya / Restricted Deposits 193.200 13.400 - 1.341,79%

Piutang Pembiayaan Konsumen / Consumer Financing Receivables

1.567.515 3.585.278 3.382.406 -56,28%

Piutang Lain-Lain / Other Receivables 37.692 45.783 33.612 -17,67%

Biaya Dibayar Di Muka / Prepaid Expenses 7.006 15.569 11.295 -55,00%

Aset Pajak Tangguhan / Deferred Tax Assets 73.028 6.901 1.413 958,17%

Aset Tetap / Fixed Assets 54.932 67.036 73.462 -18,05%

Aset Lain-Lain / Other Assets 14.440 6.557 1.079 120,23%

Jumlah Aset / Total Assets 2.260.886 3.850.636 3.603.950 -41,29%

Total Aset Perseroan pada 2018 sebesar Rp2,26 triliun, turun

41,29% dibandingkan tahun lalu terutama disebabkan oleh:

• Piutang Pembiayaan Konsumen turun 56,28% menjadi

Rp1,57 Triliun pada tahun 2018 karena penurunan unit new

booking sepanjang tahun 2018.

• Biaya Dibayar Dimuka sebesar Rp7,00 miliar, menurun

dibandingkan tahun 2017 sebagai akibat dari jumlah

restrukturisasi cabang.

In million Rupiah unless stated otherwise

In %

In times

Assets

Asset performance in the last three years

In million Rupiah

Company’s Total Asset in 2018 of IDR 2.26 trillion, decreased by

41.29% compared to last year was mainly due to:

• ConsumerFinancingReceivablesfellby56.28%to IDR1.57

trillion in 2018 due to a decline in booking units throughout

2018.

• PrepaidExpensesofIDR7,00billion,decreasedcomparedto

2017 as result of the number of branch restructuring.






• AsetTetappada2018turun18,06%menjadiRp54,93miliar

sejalan dengan peningkatan akumulasi biaya penyusutan

aset tetap yang ada, adapun penambahan aset baru

jumlahnya kecil.

Selain itu, ada beberapa akun aset yang meningkat, seperti:

• Kas & Setara Kas meningkat menjadi Rp313,07 Miliar

dibandingkan dengan 2017 sebagai akibat dari transaksi

Cessie & tambahan pinjaman pemegang saham.

• Depositoyangdibatasipenggunaannya, sebesarRp193,20

Miliar, meningkat pada tahun 2018 dikarenakan adanya

kenaikan jumlah deposito yang dijaminkan untuk

pembayaran Medium Term Notes (MTN)

• Piutang Derivatif sebesar Rp11,53 Miliar meningkat,

dibandingkan dengan 2017, sebagai akibat dari adanya biaya

tambahan untuk transaksi lindung nilai karena volatilitas

yang tinggi dalam nilai tukar IDR ke USD.

• Aset Pajak Tangguhan sebesar Rp73,02 miliar, meningkat

pada tahun 2018 sebagai akibat dari perhitungan rugi carried

forward yang dilakukan dan perbedaan pajak temporer pada

tahun 2018.

Liabilitas

Posisi liabilitas tiga tahun terakhir

Dalam jutaan Rupiah


Change (%) 2018/2017

Pinjaman / Borrowings 1.253.448 2.278.431 2.282.595 -45%

Utang Penyalur Kendaraan / Dealers Payable - 37.129 50.727 -100%

Utang Premi Asuransi / Insurance Premium Payables - 5.125 4.440 -100%

Beban Akrual / Accrued Expenses 26.674 31.487 31.657 -15%

Utang Derivatif/ Derivative Payables 1.666 6.080 - -73%

Utang Pajak / Taxes Payable 996 5.068 1.781 -80%

Utang Lain-lain / Other Payables 30.949 16.663 19.757 86%

Wesel Bayar Jangka Menengah / Medium-Term Notes 457.831 823.165 580.279 -44%

Utang Pemegang Saham / Shareholder’s Loan 237.000 102.000 102.000 132%

Estimasi Liabilitas Imbalan Kerja Karyawan / Provision for Employee Benefits

20.133 20.732 17.384 -3%

Total Liablitas / Total Liablities 2.028.697 3.325.881 3.090.620 -39

Pada tahun 2018, Perseroan mencatat total kewajiban sebesar

Rp2,03 triliun, turun 39,00% dibandingkan tahun 2017.

Penurunan ini terutama disebabkan oleh:

• Pinjamanpada2018menurun44,99%menjadiRp1,25Triliun

karena sumber pendanaan terbatas yang diperoleh dari

Perbankan sepanjang 2018 dan adanya pembayaran pokok

pinjaman rutin.

• FixedAssetsin2018declinedby18.06%toIDR54,93billion

in line with the increase in accumulated depreciation cost

of existing fixed asset, meanwhile, there was only minor

additional new fixed asset.

In additions, there are some increasing asset accounts, such as:

• Cash & Cash Equivalents was increased to IDR 313.07

billion compared to 2017 as a result of Cessie transaction &

additional shareholder’s loan.

• Restricted depositswhich amounted to IDR 193.20 billion,

increased in 2018 due to an increase in the amount of

deposits pledged for payment of Medium Term Notes (MTN)

• Derivative Receivables of IDR 11.53 billion increased,

compared to 2017, as a result of additional cost for hedging

transaction due to high volatility in IDR to USD exchange

rate.

• DeferredTaxAssetofIDR73.02billion,increasedin2018as

a result of loss carried forward calculation and temporary tax

differences in 2018.

Liabilities

Position of liabilities in the last three years

In million Rupiah

In 2018, the Company recorded a total liability of IDR 2.03 trillion,

decreased by 39.00% compared to 2017. This decline was mainly

due to:

• Borrowingsin2018decreasedby44.99%toIDR1.25trillion

due to the limited funding sources obtained from Banking

throughout 2018 and regular principal payment.





• Medium Term Notes mengalami penurunan sebesar Rp365,00

Miliar sejalan dengan separuh MTN perusahaan yang jatuh

tempo pada 2018 dan hanya ada sebagian kecil tambahan

MTN baru selama tahun tersebut.

Selain itu, ada beberapa akun Liabilitas yang meningkat karena

peningkatan Pinjaman Pemegang Saham dari Grup TMT sebesar

Rp135,00 miliar.

Ekuitas

Posisi ekuitas 3 tahun terakhir

Dalam jutaan Rupiah


Modal ditempatkan dan disetor Penuh / Issued and Fully Paid 232.967 232.967 232.967

Tambahan modal disetor-neto / Additional Paid-in Capital-net 108.507 108.507 108.507

Saldo Laba / Retained Earnings (109.285) 183.282 171.856

Jumlah Ekuitas / Total Equity 232.189 524.756 513.330

Ekuitas Perseroan tahun 2018 sebesar Rp232,19 miliar menurun

55,75% dibandingkan pada tahun 2017 sebesar Rp524,76 miliar.

Penurunan ini terutama disebabkan oleh dikarenakan perseroan

membukukan kerugian di tahun 2018.

Laporan Laba rugi

Laporan Laba Rugi tiga tahun terakhir

Dalam jutaan Rupiah


Change (%) 2018/2017

pendapatan / Income

Pembiayaan Konsumen / Consumer Financing 170.965 580.072 546.844 71%

Bunga Bank / Interest Income 13.618 3.025 2.145 350%

Pendapatan lain-lain / Other Income 207.926 314.735 298.598 34%

Total pendapatan / Total revenue 392.509 897.832 847.587

Beban / Expenses

Beban Bunga dan Keuangan / Interest and Financing Charges 316.734 388.117 344.780 18%

Beban Iklan dan Promosi / Advertising and Promotion Expenses 3.210 19.037 2.114 83%

Penyisihan Kerugian Penurunan Nilai Piutang Pembiayaan Konsumen / Provision for Impairment Losses on Consumer Financing Receivables

77.894 116.942 121.772 33%

Gaji dan Tunjangan / Salary and Allowance 163.030 202.038 214.321 19%

Beban Umum dan Administrasi / General and Administrative Expenses

153.342132.230

120.847 16%

Beban lain-lain / Other Expenses 19.892 17.889 15.287 11%

Total Beban / Total Expenses 734.102 876.253 819.121 16%

• MediumTermNotesdecreasedbyIDR365.00billioninline

with the half of the company’s MTN maturing in 2018 and

there were only small portions of additional new MTN during

the year.

In additions, there are some increasing liabilities accounts

due to the increase in Shareholders Loans from TMT Group of

IDR 135.00 billion.

Equity

Equity position in the last 3 years

In million Rupiah

The Company’s equity in 2018 amounted to IDR 232.19 billion,

decreased by 55.75% compared to that of 2017 amounting to IDR

524.76 billion. This decrease was mainly due to the Company’s

loss in 2018.

Income statement

Income Statement in the last three years

In million Rupiah







Change (%) 2018/2017

Laba Sebelum Beban Pajak Penghasilan / Income Before Income Tax Expense

344.317 20.974 28.466 1.742%

Beban Pajak penghasilan -Neto / Income Tax Expense -Net 62.533 3.115 2.836 2.107%

Laba Neto / Net Income 281.784 17.858 25.630 1.678%

Laba (Rugi) Komprehensif lain-Neto / Other comprehensive income

10.782 6.432 912 68%

Total Laba Komprehensif /Total Comprehensive Income 292.566 11.426 24.719 2.661%

pendapatan pembiayaan Konsumen

Total Pendapatan di 2018 lebih rendah dari Total Pendapatan

di 2017 sebesar 56,28%. Penurunan Pendapatan terutama

disebabkan oleh penurunan pembiayaan konsumen karena

sumber pendanaan yang terbatas dari perbankan untuk booking

baru.

Mempertimbangkan situasi dan kondisi industri yang sedang

kurang baik tersebut maka PT. Tiara Marga Trakindo selaku

majority shareholders Perseroan pada bulan November 2018

telah melakukan langkah-langkah corporate action untuk

memastikan Perseroan tetap dalam kondisi likuiditas yang baik

dan juga memastikan parameter-parameter keuangan lainnya

sesuai peraturan OJK dapat terpenuhi. Langkah corporate action

yang dimaksud adalah dengan melakukan Transaksi cessie/

factoring atas piutang-piutang yang kualitasnya kurang baik

senilai Rp372,12 miliar dan juga telah melakukan penambahan

hutang kepada pemegang saham sebesar Rp135,00 milliar.

Selain pendanaan perbankan yang terbatas, kondisi

perekonomian nasional juga kurang mendukung, hal ini

tercermin dengan penurunan kurs Rupiah terhadap USD yang

bahkan pernah menyentuh Rp15.200 per 1/USD. Kondisi

demikian berdampak secara langsung terhadap sebagian besar

konsumen Radana yang merupakan konsumen yang tingkat

ekonomi dan daya belinya ada di level menengah ke bawah.

Dalam situasi demikian tingkat kolektibilitas piutang Perseroan

juga semakin menurun sehingga Perseroan memutuskan

untuk melakukan program-program collection dengan lebih

intensif diantaranya dengan program pelunasan khusus seperti

keringanan atas pinalti keterlambatan, diskon atas pembayaran

dua angsuran atau lebih dan lain-lain. Perseroan juga menjalin

kerjasama dengan perusahaan profesional kolektor yang

bersertifikasi untuk dapat menaikan tingkat kolektibilitas

piutang Perseroan.

Strategi yang ditempuh oleh Perseroan di tahun 2018 adalah

memprioritaskan kemampuan likuiditas Perseroan agar dapat

memenuhi semua kewajiban kontraktualnya, namun disisi lain

program-program pelunasan khusus maupun cessie berdampak

Consumer Financing

Total Income in 2018 was lower than Total Income in 2017

by 56.28%. The decline in Income was mainly caused by the

decrease in consumer financing due to limited funding sources

from bank for new booking.

Considering the unfavorable industry situation and condition,

PT Tiara Marga Trakindo as the majority shareholder of the

Company has taken corporate action steps in November 2018

to ensure the Company remains in good liquidity condition

and also ensures other financial parameters in accordance with

OJK regulations can be fulfilled. The said corporate action step

was by conducting a cessie/factoring transaction on accounts

receivable whose quality is not worth IDR 372.12 billion and also

has added debt to shareholders of IDR 135 billion.

In addition to limited banking funding, the national economic

condition was not in support as well, reflected in the decline

in the Rupiah exchange rate against the US dollar, which even

touched IDR 15,200 per 1/USD. Such condition had a direct

impact on most consumers of Radana who are consumers

whose economic level and purchasing power are at the lower

middle level. In such a situation, the collectability of the

Company’s receivables has also declined so that the Company

has decided to conduct collection programs more intensively,

including special repayment programs such as waivers for

late payments, discounts on payments of two installments or

more, and others. The Company also cooperated with certified

professional collector companies to increase the collectability of

the Company’s receivables.

The strategy adopted by the Company in 2018 was to prioritize

the Company’s liquidity capability in order to fulfill all its

contractual obligations, but on the other hand special and

cessie repayment programs have an impact on decreasing the





Company’s profitability since the Company must recognize

deferred costs associated with the accounts carried out special

repayments and cessies directly as costs when they occur.

The following is comparison of the realization of the 2017 and

2018 new booking units.

Interest Income

The increase of Company’s Interest Income was contributed from

significant increase in Company’s liquidity resulted from Cessie

transaction.

other Income

The decline in company’s Administration Income of IDR 106.81

billion or 33.94% was due to the decrease in amount of new

financing in 2018.

Interest & Financing Charges

The decrease of Company’s Interest & Financing Charges by

18.00% was caused by a significant decrease of loan outstanding

in 2018 as result of limited new funding from banks.

write-off of receivables Cost & Allowance for Impairment

Losses

Decreased Provision for Impairment Losses & Write-off of

Consumer Financing in line with the decrease in the balance of

Accounts Receivable and also the majority of accounts receivable

of which the quality are poor, the Company has conducted cessie

transactions with related party.

operating Expenses

The Company’s Operating Expenses in 2018 amounted to IDR

339,47 billion, a decrease of IDR 31,72 billion compared to

Operating Expenses in 2017. The decrease was mainly due to:

terhadap penurunan profitabilitas Perseroan karena Perseroan

harus mengakui biaya-biaya ditangguhkan terkait dengan

account-account yang dilakukan pelunasan khusus dan cessie

langsung sebagai biaya pada saat terjadinya.

Berikut adalah perbandingan realisasi unit new booking tahun

2017 dan 2018.

14.000

12.000

10.000

8.000

6.000

4.000

2.000

2017

2018

nEw BooKIng 2017 - 2018

JAN FEB MAR APR MEI JUN JUL AGS SEP OKT NOV DES

pendapatan Bunga

Peningkatan Pendapatan Bunga Perseroan disebabkan adanya

peningkatan yang signifikan atas likuiditas Perseroan yang

dihasilkan dari transaksi Cessie.

pendapatan Lainnya

Penurunan Pendapatan Administrasi Perseroan sebesar

Rp106,81 miliar atau 33,94% disebabkan oleh penurunan jumlah

new booking pada tahun 2018.

Biaya Keuangan

Penurunan Beban Bunga & Biaya Keuangan Perseroan sebesar

18,00% disebabkan oleh penurunan yang signifikan dari jumlah

pinjaman pada tahun 2018 sebagai akibat dari terbatasnya

pendanaan baru dari bank.

Biaya penghapusan piutang & Cadangan Kecukupan

penurunan nilai

Penurunan Provisi untuk Kerugian Penurunan Nilai & Penghapus

bukuan Pembiayaan Konsumen sejalan dengan penurunan

saldo Piutang Usaha dan juga sebagian besar piutang-piutang

yang kualitasnya kurang baik sudah dilakukan transaksi cessie

dengan pihak related party.

Biaya operasional

Biaya Operasional Perseroan pada tahun 2018 adalah sebesar

Rp339,47 miliar, turun sebesar Rp31,72 miliar dibandingkan

dengan Biaya Operasional pada tahun 2017. Penurunan tersebut

terutama disebabkan oleh:






• Biaya Gaji & Tunjangan sebesar Rp163,03 miliar, turun

Rp39,01 miliar sejalan dengan restrukturisasi organisasi

yang telah dilakukan oleh perusahaan untuk meningkatkan

produktivitas tenaga kerja.

• Biaya Iklan & Promosi sebesar Rp3,21 miliar, turun Rp15,83

miliar karena kegiatan promosi yang lebih rendah pada

tahun 2018.

Namun demikian, Biaya Umum & Administrasi naik sebesar

Rp21,11 miliar menjadi Rp153,34 miliar dibanding dengan

tahun sebelumnya sebesar Rp132,23 miliar terutama

disebabkan oleh kenaikan biaya profesional untuk melakukan

proses restrukturisasi bisnis, operasional dan juga kenaikan

biaya collection.

Aset pajak Tangguhan

Perseroan mencatat Aset Pajak Tangguhan untuk tahun 2018

sebesar Rp59,42 miliar yang dihasilkan dari perhitungan

kerugian carried forward yang dilakukan dan perbedaan pajak

temporer pada tahun 2018.

pendapatan Komprehensif Lainnya

Perseroan mencatat Pendapatan Komprehensif Lainnya untuk

2018 sebesar Rp10,78 miliar sebagai akibat dari nilai tukar

Rupiah yang melemah terhadap Dolar AS.

Laporan Arus Kas

Posisi arus kas Perseroan tiga tahun terakhir

dalam jutaan Rupiah


Kas neto digunakan untuk aktivitas operasi / Net cash used for operating activities

1.695.397 (176.622) (400.811)

Kas neto digunakan untuk aktivitas investasi / Net cash used for investing activities

(5.791) (12.453) (10.895)

Kas neto diperoleh dari aktivitas pendanaan / Net cash obtained from financing activities

(1.486.647) 198.504 492.052

Kenaikan (penurunan) neto kas dan setara kas / Net increase (decrease) in cash and cash equivalents

202.959 9.428 80.347

Kas dan setara kas awal tahun / Cash and cash equivalents at the beginning of the year

110.112 100.684 20.337

Kas dan setara kas akhir tahun / Cash and Cash Equivalents at the end of the year

313.071 110.112 100.684

Kas & Setara Kas meningkat menjadi Rp313,07 miliar

dibandingkan dengan 2017 sebagai akibat dari transaksi Cessie

& tambahan pinjaman pemegang saham.

Arus Kas dari Aktivitas operasi

Pada tahun 2018 kas neto dari aktivitas operasi sebesar

Rp1.695,40 miliar atau meningkat signifikan dibanding dengan

tahun sebelumnya yang sebesar (Rp176,62) miliar. Kenaikan

• Salary & Allowance expenses of IDR 163.03 billion, down

IDR 39.01 billion in line with organizational restructuring

that has been carried out by the Company to increase

manpower productivity.

• Advertising & Promotional expenses of IDR 3.21 billion,

down IDR 15.83 billion due to lower promotional activities

in 2018.

However, General & Administrative Expenses increased by

IDR 21.11 billion to IDR 153.34 billion compared to the previous

year at IDR 132.23 billion mainly due to the increase in

professional fees to carry out the business restructuring process,

operations and also the increase in collection fees.

Deferred Tax Asset (DTA)

The Company recorded DTA for 2018 of IDR 59.42 billion that was

resulted from loss carried forward calculation and temporary tax

differences in 2018.

other Comprehensive Income (oCI)

The Company recorded OCI for 2018 of IDR 10.78 billion as a

result of Rupiah exchange rate weakened against the US Dollar.

Statement of Cash Flows

Cash flows position in the last three years

in million Rupiah

Cash & Cash Equivalents increased to IDR 313.07 billion compared

to that of 2017 as a result of Cessie transactions & additional

shareholder loans.

Cash Flows from operating Activities

Net cash from operating activities in 2018 amounted to IDR

1,695.40 billion, a significant increase compared to the previous

year at (IDR 176,62) billion. The increase in the balance of





saldo aktivitas operasi tersebut dikarenakan penurunan jumlah

pembayaran untuk pembiayaan konsumen.

Arus Kas dari Aktivitas Investasi

Pada tahun 2018 kas neto dari aktivitas investasi sebesar (Rp5,79)

miliar atau turun dibandingkan dengan tahun sebelumnya yang

sebesar (Rp12,45) miliar. Penurunan saldo aktivitas investasi

tersebut dikarenakan perseroan selama tahun 2018 tidak ada

penambahan aset terkait dengan penambahan cabang baru dan

juga investasi di sistem (IT) yang lebih sedikit.

Arus Kas dari Aktivitas pendanaan

Pada tahun 2018 arus kas neto dari aktivitas pendanaan tercatat

sebesar (Rp1.486,65) miliar menurun 849% dibandingkan pada

tahun 2017 sebesar Rp198,50 miliar. Penurunan ini terutama

disebabkan ditahun 2018 jumlah pinjaman baru dari bank jauh

lebih kecil dibandingkan dengan jumlah pembayaran ke bank.

rEALISASI DAn TArgETDalam jutaan Rupiah

uraian / Description2018 pencapaian (%) /

Achievement (%)proyeksi 2019 /

Projection for 2019Target realisasi / Realization

Total Pendapatan / Total Income 911.345 392.509 43,07% 460.060

Total Beban / Total Expenses 880.949 734.102 83,33% 446.321

Laba Bersih / Net Profit 24.316 (292.566) -1.203,18% 10.304

pendapatan usaha

Realisasi pencapaian target total pendapatan Perseroan

selama tahun 2018 sebesar Rp392,51 miliar dari anggaran

yang ditargetkan sebesar Rp911,34 miliar. Tidak tercapainya

pendapatan tersebut terutama disebabkan oleh realisasi

pembiayaan baru tahun 2018 hanya sebesar 31,00% dari budget.

Total Beban

Total beban Perseroan selama tahun 2018 sebesar Rp734,10

miliar atau masih di bawah budget yang sebesar Rp880,95 miliar.

Penurunan ini sejalan dengan aktivitas cost reduction yang sudah

dilakukan oleh Perseroan.

Laba / (rugi) Bersih

Realisasi laba / (rugi) bersih pada tahun 2018 sebesar (Rp292,56)

miliar dibawah target yang ditetapkan. Penurunan pendapatan

yang sangat signifikan belum bisa dikompensasikan dengan

penurunan total biaya dari aktivitas cost reduction sehingga

tahun 2018 Perseroan mengalami kerugian.

operating activities was due to a decrease in the amount of

payments for consumer financing.

Cash Flows from Investing Activities

Net cash from investing activity in 2018 amounted to (IDR

5.79) billion, a decrease compared to the previous year which

amounted to (IDR 12.45) billion. The decrease in the balance

of investing activity was due to the fact that the Company

throughout 2018 had no additional assets related to the addition

of new branches and also less investment in the system (IT).

Cash Flows from Financing Activities

Net cash flows from financing activities in 2018 were recorded

at (IDR 1,486.65) billion, down 849% compared to that of 2017

at IDR 198.50 billion. This decrease was mainly due to total new

loans from banks were far smaller compared to total payment

to bank.

rEALIZATIon AnD TArgETIn million Rupiah

Income

Realization of total income in 2018 stood at IDR 392.51 billion

from the targeted budget of IDR 911.34 billion. This income was

mainly due to realization of new financing in 2018 which was

only 31.00% of budget.

Total Expenses

Total expenses of the Company in 2018 amounted to IDR 734.10

billion or still below the budget of IDR 880.95 billion. Such

decrease was in line with cost reduction activity carried out by

the Company.

net profit

Realization of net (loss) / profit in 2018 amounted to (IDR 292.56)

billion below the set target. A very significant decrease in income

cannot be compensated by a decrease in the total cost of cost

reduction activities so that in 2018 the Company suffered a loss.






KEMAMpuAn MEMBAYAr uTAng Kinerja Kemampuan Membayar Utang dalam tiga Tahun Terakhir


Rasio Lancar / Current Ratio 156,82% 157,55% 215,70%

Rasio Lancar digunakan untuk mengukur kemampuan Perseroan

membayar kewajiban jangka pendek dengan aktiva lancar yang

tersedia dan yang disimpan di bank. Rasio Lancar merupakan

rasio yang digunakan untuk mengukur kemampuan Perseroan

membayar kewajiban jangka pendek dengan menggunakan

aktiva lancar. Penurunan rasio lancar tahun 2018 sebesar

156,82% karena penurunan dari jumlah account receivable

sebesar 56,00%.

Tingkat Kolektibilitas piutang perusahaan

Kinerja Kolektaibilitas Piutang dalam tiga Tahun Terakhir

Kualitas piutang / Quality of Receivables 2018 2017 2016

Belum Jatuh Tempo / Current 1.468.543 4.109.475 3.794.917

Lewat Jatuh Tempo / Overdue - - -

1-30 hari / days 226.836 50.341 44.710

31-60 hari / days 104.219 19.491 16.285

61-90 hari / days 52.767 9.333 8.591

Lebih dari 90 / More than 90 40.399 14.798 13.589

Total / Total 1.892.764 4.203.439 3.878.092

Kualitas piutang Perseroan mengalami penurunan dengan

meningkatnya jumlah piutang belum tertagih di masing-masing

kelompok umur piutang. Hal ini dikarenakan secara umum Non

Performing Financing di industri multifinance juga mengalami

penurunan kualitas piutang akibat penurunan daya beli pada

masyarakat kelas menengah ke bawah. Namun demikian, rata-

rata kualitas piutang Perseroan masih lebih baik dibandingkan

rata-rata kualitas piutang di industri sejenis.

STruKTur MoDAL DAn KEBIJAKAn MAnAJEMEn ATAS STruKTur MoDALPosisi Struktur Permodalan dan Pendanaan Perseroan dalam tiga

Tahun Terakhir.

Dalam jutaan Rupiah

Struktur Modal / Capital Structure 2018 2017 2016

Pinjaman / Borrowings 1.253.448 2.278.431 2.282.595

Wesel Bayar Jangka Menengah / Medium-Term Notes 457.831 823.165 580.279

Utang Pemegang Saham/ Shareholders Payables 237.000 102.000 102.000

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh / Fully Paid and Deposited Capital

232.967232.967 232.967

Tambahan Modal Disetor / Additional Deposited Capital 108.507 108.507 108.507

Saldo Laba / Retained Earnings (109.284) 183.282 171.856

SoLVEnCYSolvency in the last three years

Current Ratio is used to measure the ability of the Company to

pay current liabilities with available current assets and those

held in bank. Current Ratio is a ratio used to measure the ability

of the Company to pay short-term liabilities using current assets.

The decrease in current ratio in 2018 was 156.82% due to the

decrease in total account receivable by 56.00%.

Collectability rate

Collectability Rate in the last three years

The quality of the Company’s receivables has decreased with the

increase in the amount of uncollectible receivables in each age

group of receivables. This is because in general Non-Performing

Financing in the multifinance industry has also experienced a

decline in the quality of accounts receivable due to a decrease

in purchasing power in the lower middle class. However, the

average quality of the Company’s receivables is still better than

the average quality of receivables in similar industries.

CApITAL STruCTurE AnD MAnAgEMEnT poLICY on CApITAL STruCTurEFunding and Capital Structure in the last three years

In million Rupiah





Dalam 3 tahun terakhir, struktur permodalan dan pendanaan

terbesar Perseroan berasal dari pinjaman bank.

uraian / Description Jumlah Saham / Total Shares nominal (rp) / (IDR)

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh / Issued and Fully Paid Capital

1. PT Tiara Marga Trakindo 1.648.921.332 164.892.133.200

2. PT Inti Investasi Prima 505.919.933 50.591.993.300

3. Masyarakat lainnya (kepemilikan di bawah 5%)/Public (Ownership of less than 5%) 174.827.652 17.482.765.200

Jumlah Modal Ditempatkan dan Disetor penuh / Total Issued and Fully paid Capital 2.329.668.917 232.966.891.700

*Nilai Nominal Rp100 per Saham

KEBIJAKAn DIVIDEnDividen tunai maksimum diusulkan 20% dari laba bersih

Perseroan setelah dipotong pajak. Perseroan mengusulkan

kebijakan dividen dengan mempertimbangkan kondisi

keuangan Perseroan dan kebutuhan investasi pengembangan

usaha. Keputusan usulan ini diputuskan sesuai dengan

ketentuan Anggaran Dasar Perseroan yang disahkan melalui

RUPS Perseroan. Hingga ditutupnya RUPS Tahunan 2018 yang

diadakan pada tanggal 7 Mei 2018 atas kinerja Perseroan tahun

2017, tidak ada dividen tunai yang dibagikan kepada pemegang

saham.

ASpEK pEMASArAnSesuai dengan strategi bisnis perseroan di tahun 2018 telah

diputuskan bahwa mulai semester kedua Perseroan akan

menghentikan penyaluran pembiayaan sepeda motor baru dan

akan fokus pada pembiayaan sektor produktif dengan collateral

BPKB Mobil dengan target 80,00% dari total pembiayaan dan

sisanya merupakan pembiayaan flexy untuk pendidikan, ibadah

spiritual dan kredit konsumtif lainnya.

Sejalan dengan perubahan strategi bisnis maka di tahun 2018

Perseroan merasa perlu untuk melakukan efisiensi jumlah

jaringan usaha yang ada menjadi 52. Perseroan akan terus

melakukan analisa jumlah jaringan usaha yang paling efisien di

tahun-tahun selanjutnya.


Cabang / Branch 46 59 54

Pos / Post 2 5 2

Pojok / Corner 4 2 2

Total network / Total network 52 66 58

The largest capital structure and funding of the Company in the

last three years came from bank loans.

* Par Value IDR 100 per Share

DIVIDEnD poLICYMaximum cash dividend was suggested to be 20% from Company

net profit after deducted by tax. The Company suggest the

dividend policy by considering Company financial condition and

the need of business development investment. The suggestion

was resolved pursuant to Company Articles of Association

ratified through Company GMS. Until the closing of Annual GMS

2017 held on May 7, 2018 of the Company performance in 2017,

there were no cash dividends distributed to the shareholders.

MArKETIng ASpECTIn accordance with the Company’s business strategy in 2018 it

was decided that starting the second semester, the Company

would stop distributing new motorcycle financing and would

focus on financing the productive sector with the Car BPKB

collateral with a target of 80.00% of total financing and the

remainder being flexy financing for education, spiritual worship

and other consumptive loan.

In line with the changes in business strategy, in 2018 the

Company felt the need to make efficiency in the number of

existing business networks to 52. The Company will continue to

analyze the number of the most efficient business networks in

the following years.






Manajemen relasi dengan Mitra Bisnis

Sejalan dengan perubahan strategi bisnis maka perseroan telah

menetapkan strategi distribusi penjualan yang lebih independen

dengan mengutamakan aktivitas direct selling dan mengurangi

ketergantungan penjualan melalui mitra bisnis (dealership).

pengembangan produk

Perseroan telah menetapkan pembiayaan multiguna sektor

produktif akan menjadi tulang punggung bisnis untuk tahun

2019 ke depan, sementara sektor kredit konsumtif akan dibatasi

melalui pembiayaan Flexy financing untuk pendidikan, ibadah

spiritual dan kredit konsumtif lainnya.

Perseroan menghadirkan produk-produk syariah sebagai salah

satu strategi pengembangan produk jangka panjang yang

sesuai dengan kebutuhan masyarakat dengan pangsa pasar

yang sangat besar kedepannya yaitu Dana Umroh dan Dana Haji.

STruKTur MoDALStruktur Modal / Capital Structure 2018 2017 2016

Pinjaman / Loans 1.253.448 2.278.431 2.282.595

Wesel Bayar Jangka Menengah / Medium Term Notes 457.831 823.165 580.279

Utang pemegang saham / Shareholder Payables 237.000 102.000 102.000

Modal di tempatkan dan disetor Penuh / Issued and Fully Paid in Capital

232.967232.967 232.967

Tambahan modal disetor / Addition of paid in capital 108.507 108.507 108.507

Saldo Laba / retained profit (109.285) 183.282 171.856

InForMASI DAn FAKTA MATErIAL YAng TErJADI SETELAh TAnggAL LAporAn AKunTAnPada tanggal 8 Februari 2019, 15 Februari 2019, dan 22 Februari

2019, Perseroan telah melunasi Wesel Bayar Jangka Menengah

Syariah Mudharabah Radana Finance tahun 2017 Tahap I Seri A,

B, C (MTN I Syariah 2017 Tahap I Seri A, B, C) dengan nominal

sebesar Rp70.000.000, Rp70.000.000 dan Rp60.000.000.

progrAM ALoKASI SAhAM KArYAwAnHingga 31 Desember 2018, Perseroan belum memiliki kebijakan

terkait kepemilikan saham karyawan.

rEALISASI pEnggunAAn DAnA hASIL pEnAwArAn uMuMDi tahun 2018 Perseroan tidak melakukan penawaran umum

saham, sehingga oleh karenanya tidak ada realisasi atas

penawaran umum di tahun berjalan.

Management relation with Business partner

In line with the changing business strategy, the Company has

established a more independent sales distribution strategy

by prioritizing direct selling activities and reducing sales

dependence through business partners (dealerships).

product Development

The Company has determined that multipurpose financing of

the productive sector will be the backbone of business for 2019,

while the consumer credit sector will be limited through flexy

financing for education, spiritual worship and other consumer

loans.

The Company presents sharia products as one of the long-term

product development strategies that are in line with the needs

of the community with a very large market share going forward,

namely the Umrah Fund and the Hajj Fund.

CApITAL STruCTurE

MATErIAL FACTS AnD InForMATIon SuBSEquEnT To ACCounTAn rEporTIng DATEOn February 8, 2019, February 15, 2019 and February 22, 2019,

the Company has fully paid Radana Finance Medium-Term Notes

Syariah Mudharabah 2017 Phase I Serie A, B, C (MTN I Syariah

2017 Phase I Serie A, B, C) with nominal value of IDR 70.000.000,

IDR 70.000.000 and IDR 60.000.000, respectively.

EMpLoYEE ShArES ALLoCATIon progrAMAs of December 31, 2018, the Company has not policy related to

employee share ownership.

rEALIZATIon oF ThE uSE oF proCEEDS FroM puBLIC oFFErIngThe Company did not conduct share public offering in 2018,

therefore no realization of public offering in the current year.





MATErIAL TrAnSACTIon ConTAInIng ConFLICT oF InTErEST

TrAnSAKSI MATErIAL YAng MEngAnDung BEnTurAn KEpEnTIngAn

Tanggal / Dateuraian Informasi Transaksi atau Fakta Material /

Description of Transaction Information or Material FactsDampak Kejadian, Informasi Atau Fakta Material /

Impact of Events, Information or Material Facts

8 November 2018 Pada tanggal 8 November 2018 telah ditanda-tangani Perjanjian Pengalihan Tagihan antara Perseroan dengan PT Karya Kharisma Mandiri (KKM) suatu Perseroan Terbatas yang didirikan berdasarkan hukum Negara Republik Indonesia dan beralamat di Jl. Raya Kranggan, Jatiraden, Jatisampurna, Kota Bekasi yang merupakan pihak terafiliasi dengan Perseroan dengan nomor perjanjian 142/RBF-DIR/LGL-KKM/XI/2018 (untuk selanjutnya disebut dengan “Perjanjian Pengalihan Tagihan”) atas aset kredit tidak lancar atau yang telah jatuh tempo lebih dari 90 (sembilan puluh) hari (Non Performing Financing atau “NPF”) yang dimiliki oleh Perseroan dengan nilai sebesar Rp372.120.000.000 (tiga ratus tujuh puluh dua miliar seratus dua puluh juta rupiah) (untuk selanjutnya disebut dengan “Penjualan Piutang”).

Dengan telah ditanda-tanganinya Perjanjian Pengalihan Tagihan tersebut, Efektif Perseroan telah mengalihkan hak-hak tagih tertentu, yang mana tagihan tersebut bebas dari segala hak jaminan, yang dimiliki Perseroan kepada KKM (“Pengalihan Tagihan”).

Pengalihan Tagihan sejalan dengan kebijakan komersial dan operasional Perseroan dan mendukung kondisi keuangan serta keberlangsungan usaha Perseroan, antara lain sebagai berikut: (a) Dengan dilakukannya Pengalihan Tagihan, maka rasio NPF

Perseroan terhadap total pembiayaan akan mengalami penurunan yang signifikan. Hal ini diharapkan akan menjaga rasio non-performing financing (NPF) di bawah angka 5% (lima persen) sesuai dengan ketentuan perundang-undangan yang berlaku bagi perusahaan pembiayaan.

(b) Transaksi berdasarkan Perjanjian dilakukan secara tunai sehingga memiliki dampak positif bagi arus kas Perseroan.

(c) Transaksi Pengalihan Tagihan akan berdampak positif terhadap kemampuan Perseroan terkait pemenuhan kewajiban-kewajibannya berdasarkan perjanjian hutang Perseroan, dimana Perseroan dapat menggunakan dana hasil Pengalihan Tagihan tersebut sebagai tambahan jaminan jika diperlukan seperti yang terjadi saat ini.

November 8, 2018

On November 8, 2018, a Bill Transfer Agreement was signed between the Company and PT Karya Kharisma Mandiri (KKM), a Limited Liability Company established under the laws of the Republic of Indonesia and having its address at Jl. Raya Kranggan, Jatiraden, Jatisampurna, Bekasi City, which is an affiliated party with the Company with the agreement No. 142/RBFDIR/LGL-KKM/XI/2018 (hereinafter referred to as “Bill Transfer Agreement”) for non-current or maturing credit assets more than 90 (ninety) days (Non Performing Financing or “NPF”) owned by the Company with a value of Rp372,120,000,000 (three hundred and seventy two billion one hundred and twenty million rupiahs) (hereinafter referred to as “Sales of Receivables “).

With the signing of the Bill Transfer Agreement, the Company has effectively transferred certain claim rights, in which the bill is free of all collateral rights, which the Company has to KKM (“Transfer of Claims”).

Transfer of bill was in line with the Company’s commercial and operational policies and supports the Company’s financial condition and business continuity, including the following:(a) With the transfer of bills, the ratio of the Company’s NPF

to total financing will experience a significant decline. This is expected to keep the ratio of non-performing financing (NPF) below the figure of 5% (five percent) in accordance with the provisions of regulations in force for finance companies.

(b) Transactions based on the Agreement are made in cash so that they have a positive impact on the Company’s cash flows.

(c) Bill Transfer Transactions will have a positive impact on the Company’s ability to fulfill its obligations under the Company’s debt agreement, whereby the Company can use the Transfer Bill as an additional guarantee if needed as is the case today.






Tanggal / Dateuraian Informasi Transaksi atau Fakta Material /

Description of Transaction Information or Material FactsDampak Kejadian, Informasi Atau Fakta Material /

Impact of Events, Information or Material Facts

13 November 2018

Pada tanggal 13 November 2018 , Perseroan dan PT Tiara Marga Trakindo, suatu Perseroan Terbatas yang didirikan berdasarkan hukum Negara Republik Indonesia, beralamat di Gedung Tiara Marga Trakindo, Lantai 19, Jalan Cilandak KKO Nomor 1, Jakarta Selatan 12560, Indonesia yang merupakan pihak yang terafiliasi dengan Perseroan selaku pemegang saham Perseroan (untuk selanjutnya disebut “TMT”), telah menandatangani Perjanjian Pinjaman Subordinasi No. 41 tanggal 13 November 2018 yang di buat di hadapan M. KHOLID ARTHA, SH., Notaris di Jakarta (untuk selanjutnya disebut dengan”Perjanjian”).

Dengan menandatangani Perjanjian, TMT setuju, dengan tunduk kepada ketentuan-ketentuan dari Perjanjian, memberikan pinjaman subordinasi (“Pinjaman”) kepada Perseroan, dengan jumlah total pinjaman pokok sebesar Rp135.000.000 .000,-(seratus tiga puluh lima miliar Rupiah) dengan jangka waktu pinjaman 5 (lima) tahun sejak tanggal penandatanganan Perjanjian.

Bunga atas Pinjaman ditentukan berdasarkan tingkat suku bunga yang berlaku di pasar yang akan disesuaikan dan ditetapkan TMT setiap 3 (tiga) bulan. Bunga wajib dibayarkan setiap akhir bulannya efektif terhitung sejak tanggal penarikan pinjaman oleh Perseroan.

Seluruh dana yang diperoleh dari Pinjaman akan digunakan oleh Perseroan untuk kebutuhan modal kerja guna menunjang kegiatan Utama Perseroan.

Perolehan Pinjaman akan mendukung kondisi keuangan serta kelangsungan usaha Perseroan, antara lain terkait hal -hal sebagai berikut:a. Pinjaman yang diterima akan berdampak positif terhadap

kemampuan arus kas Perseroan guna memenuhi pelaksanaan kewajiban-kewajiban Perseroan.

b. Dana yang diperoleh dari Pinjaman akan memperkuat struktur permodalan mengingat pinjaman subordinasi merupakan komponen yang dapat diperhitungkan sebagai ekuitas, sehingga Perseroan dapat memenuhi rasio keuangan yang dipersyaratkan regulator dengan baik.

November 13, 2018

On November 13, 2018, the Company and PT Tiara Marga Trakindo, a Limited Liability Company established under the laws of the Republic of Indonesia, located at Tiara Marga Trakindo Building, 19th Floor, Jalan Cilandak KKO Number 1, South Jakarta 12560, Indonesia which is an affiliated party with the Company as the Company’s shareholder (hereinafter referred to as “TMT”), has signed the Subordinated Loan Agreement No. 41 dated November 13, 2018 made before M. KHOLID ARTHA, SH., Notary in Jakarta (hereinafter referred to as “Agreement”).

By signing the Agreement, TMT agrees, subject to the provisions of the Agreement, to provide a subordinated loan (“Loan”) to the Company, with a total principal loan amounting to Rp135,000,000,000 (one hundred and thirty five billion Rupiah) with a term loan of 5 (five) years since the date of signing the Agreement.

Interest on loans is determined based on the prevailing interest rate in the market which will be adjusted and determined by the TMT every 3 (three) months. Interest must be paid at the end of each effective month from the date of withdrawal of the loan by the Company.

All funds obtained from the Loan will be used by the Company for working capital needs to support the Company’s main activities.

Loans will support the financial condition and business continuity of the Company, including related matters as follows:a. Loans received will have a positive impact on the ability of

the Company’s cash flows to fulfill the implementation of the Company’s obligations.

b. Funds obtained from the loan will strengthen the capital structure considering that subordinated loans are components that can be calculated as equity, so that the Company can meet the financial ratios required by the regulator properly.





pEruBAhAn pErATurAn pErunDAng-unDAngAnPada tahun 2018, terdapat perubahan atas peraturan

perundang-undangan, yakni POJK Nomor 35/POJK.05/2018

tentang Penyelenggaraan Usaha Perusahaan Pembiayaan.

Dalam regulasi baru ini, Otoritas Jasa Keuangan (OJK) melakukan

relaksasi dan perluasan kegiatan usaha perusahaan pembiayaan.

Mulai dari dibukanya keran pembiayaan dana tunai, perluasan

fasilitas dana yang bisa disalurkan perusahaan pembiayaan,

hingga aturan uang muka kredit motor. Selain upaya perluasan

dan relaksasi kegiatan usaha perusahaan pembiayaan, OJK

juga menekankan pada aspek prudensial dan perlindungan

konsumen.

pEruBAhAn KEBIJAKAn AKunTAnSIPerseroan melakukan penyesuaian terhadap kebijakan Standar

Akuntansi untuk Laporan Keuangan pada tanggal 1 Januari 2018

yang dianggap relevan, yaitu:

• Amandemen PSAK No. 2: Laporan Kas tentang Prakarsa

Pengungkapan.

• Amandemen PSAK No. 46: Pajak Penghasilan tentang

Pengakuan Aset Pajak Tangguhan untuk Rugi yang Belum

direalisasi.

Dampak perubahan bagi Laporan

Perseroan telah menganalisa penerapan standar akuntansi

tersebut di atas dan penerapan tersebut tidak memiliki pengaruh

yang signifikan terhadap laporan keuangan.

ChAngES In LAwS AnD rEguLATIonS

In 2018, there were changes to the laws and regulations, namely

POJK Number 35/POJK.05/2018 on the Implementation of

Financing Business.

In this new regulation, the Financial Services Authority (OJK)

conducts relaxation and expansion of business activities of

finance companies. Starting from the opening of cash financing

taps, expansion of fund facilities that can be channeled by

finance companies, to the rules for motorcycle credit advances.

In addition to efforts to expand and relax the business activities

of finance companies, the OJK also emphasizes prudential

aspects and consumer protection.

ChAngES In ACCounTIng poLICIESThe Company adjusted to Accounting Standard policy for

Financial Statements on January 1, 2018 considered relevant,

namely:

• AmendmentstoPSAKNo.2:StatementofCashFlowsonthe

Disclosures Initiative.

• Amendments to PSAK No. 46: Income Taxes on the

Recognition of Deferred Tax Assets for Unrealized Losses.

Effect of Changes on report

The Company has assessed that the adoption of the above

mentioned accounting standards and do not have significant

impact to the financial statements.






TaTa Kelola Perusahaan

Good Corporate Governance 0606


Penerapan Tata Kelola Perusahaan yang baik atau Good Corporate

Governance (GCG) telah menjadi bagian dari budaya Perseroan

dan telah dijalankan dengan penuh rasa tanggung jawab oleh

seluruh insan Perseroan. Penerapan Tata Kelola Perusahaan yang

baik ini bertujuan untuk meningkatkan kualitas Perseroan di

tengah perkembangan industri Perusahaan Pembiayaan yang

sangat kompetitif dan dinamis.

Implementasi GCG yang dijalankan secara konsisten akan

memberikan dampak positif bagi kinerja Perseroan terutama

dalam rangka melindungi kepentingan pemangku kepentingan

dan meningkatkan kepatuhan terhadap peraturan serta

perundang-undangan yang berlaku untuk melaksanakan

prinsip-prinsip tata kelola yang baik dalam setiap kegiatan

usahanya pada seluruh tingkatan atau jenjang organisasi. Proses

internalisasi nilai-nilai GCG ke dalam proses bisnis Perseroan

pun dilakukan secara berkesinambungan dengan senantiasa

melakukan penyempurnaan dan penguatan soft-structure GCG

sesuai perkembangan regulasi dan best practices yang berlaku.

Good Corporate Governance (GCG) has been a part of corporate

culture and has been implemented with full responsibility by

all personnel of the Company. The implementation of good

corporate governance aims to improve the Company’s quality

amid the competitive and dynamic development in financing

industry.

Consistent GCG implementation will provide positive impact

to the Company’s performance, mainly in protecting interests

of stakeholders, and improving compliance with the prevailing

laws and regulations to implement good corporate governance

principle in every business activity in all levels or organization

levels. Internalization of GCG values to the Company’s business

process is carried out continuously while always improving and

strengthening soft-structure of GCG in accordance with the

development of the prevailing regulations and best practices.






Dalam mewujudkan penyelenggaraan Pedoman Good Corporate Governance Perseroan yang efektif termonitor, Perseroan

menerapkan evaluasi terhadap penerapan pedoman tata kelola Perseroan melalui self assessment. Hasil self assessment terhadap

penerapan GCG di Perseroan pada tahun 2018 mencapai total skor sebesar 95.92 dengan predikat sangat baik.

To realize an effective monitor on implementation of Good Corporate Governance Code, the Company

implements evaluation on implementation of corporate governance through self-assessment. Results of self-

assessment on GCG in 2018 were 95,92 with excellent predicate.

Perseroan saat ini telah memiliki pedoman GCG yang menjadi

panduan operasional serta pengawasan Perseroan yang

mencakup pembagian tugas, wewenang serta tanggung jawab,

bagi Direksi, Dewan Komisaris, Pemegang Saham, Dewan

Pengawas Syariah serta organ GCG lainnya.

pEDoMAn TATA KELoLA pEruSAhAAnDasar-Dasar pelaksanaan gCg

Penerapan tata kelola perusahaan yang dijalankan Perseroan

berlandaskan pada peraturan yang berlaku di Indonesia, yaitu

panduan tata kelola yang diterbitkan oleh Komite Kebijakan

Governance (KNKG) dan panduan tata kelola lainnya di level

regional dan internasional. Adapun Penerapan GCG Perseroan

mengacu pada peraturan yang berlaku di Indonesia, antara lain:

• Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 40 Tahun 2007

tentang Perseroan Terbatas.


tentang Pasar Modal.


tentang Perubahan atas Undang Undang Republik Indonesia

Nomor 31 Tahun 1999 tentang Pemberantasan Tindak Pidana

Korupsi.

Currently, the Company has GCG structure that serves as

operational guideline and supervision of the Company that

include distribution of duties, authority, and responsibilities for

Board of Directors, Board of Commissioners, Shareholders, Sharia

Supervisory Board, and other GCG instruments.

CorporATE goVErnAnCE MAnuALBasis of gCg Implementation

The implementation of corporate governance principles

conducted by the Company refers to the prevailing regulations

in Indonesia, governance guidelines issued by the Governance

Policy Committee (KNKG), and other governance guidelines,

both in the regional and international level. The implementation

of the Company’s GCG refers to the prevailing regulations in

Indonesia, namely:

• Law of Republic of Indonesia No. 40 of 2007 regarding

Limited Liability Company.

• Law of Republic of Indonesia No. 8 of 1995 regarding Capital

Market.

• Law of Republic of Indonesia No.20 of 2001 on the

Amendment to Law of Republic of Indonesia No.31 of 1999

on the Eradication of Corruption.






tentang Tindak Pidana Pencucian Uang sebagaimana telah

diubah dengan Undang-Undang Republik Indonesia Nomor

25 Tahun 2003.

• Pedoman Umum GCG Indonesia Tahun 2006.

• Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 30/ POJK.05/2014

tanggal 19 November 2014 tentang Tata Kelola Perusahaan

Yang Baik Bagi Perusahaan Pembiayaan.

• Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 29/POJK.04/2016

Tentang Laporan Tahunan Emiten atau Perusahaan Publik.

• Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan Nomor 30/

SEOJK.04/2016 Tentang Bentuk dan Isi Laporan Tahunan

Emiten atau Perusahaan Publik.

• Peraturan OJK Nomor 33/POJK.04/2014 tanggal 8 Desember

2014 tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau

Perusahaan Publik.


2014 tentang Komite Nominasi dan Remunerasi Emiten atau

Perusahaan Publik.


2014 tentang Sekretaris Perusahaan Emiten atau Perusahaan

Publik.

• Peraturan OJK Nomor 21/POJK.04/2015 tanggal 16

November 2015 tentang Penerapan Pedoman Tata Kelola

Perusahaan Terbuka.


2015 tentang Keterbukaan Atas Informasi atau Fakta Material

oleh Emiten atau Perusahaan Publik.


2015 tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan

Kerja Komite Audit.

• Peraturan OJK Nomor 39/POJK.05/2015 tanggal 21

Desember 2015 tentang Penerapan Program Anti Pencucian

Uang dan Pencegahan Pendanaan Terorisme oleh Penyedia

Jasa Keuangan di Sektor Industri Keuangan Non-Bank.


2015 tentang Pembentukan dan Pedoman Penyusunan

Piagam Unit Audit Internal.

• Peraturan OJK Nomor 12/POJK.01/2017 tanggal 16 Maret

2017 tentang Penerapan Program Anti Pencucian Uang dan

Pencegahan Pendanaan Terorisme di sektor Jasa Keuangan.

• Anggaran Dasar Perseroan.

• Law of Republic of Indonesia No.15 of 2002 regarding

Money Laundering Crime as amended on Law of Republic of

Indonesia No.25 of 2003.

• 2006 Indonesian GCG General Guidelines.

• Financial Service Authority (OJK) Regulation No.30/

POJK.05/2014 dated November 19, 2014 on Good Corporate

Governance for Financing Companies.

• Financial Service Authority Regulation No. 29/POJK.04/2016

on Annual Report of Issuer or Public Company.

• Circular Letter of Financial Service Authority No. 30/

SEOJK.04/2016 on the Form and Content of Annual Report of

Issuer or Public Company.

• OJK Regulation No. 33/POJK.04/2014 dated December 8,

2014 on Board of Directors and Board of Commissioners of



2014 on Nomination and Remuneration Committee for



2014 on Corporate Secretary of Issuer or Public Company.

• OJK Regulation No. 21/POJK.04/2015 dated November 16,

2015 on the Implementation of Governance Guidelines of

Public Company.


2015 on Disclosure of Material Fact or Information by Issuer

or Public Company.


2015 on the Establishment and Implementation Guidelines

of the Audit Committee.


2015 on the Implementation of Anti Money Laundering

and Prevention of Terrorism Financing Program by Financial

Services Provider in the Non-Bank Financial Institution.

• OJK Regulation No. 56/POJK.04/2015 dated December 23

2015 on the Establishment and Formulation Guidelines of

the Internal Audit Unit Charter.

• OJK Regulation No. 12/POJK.01/2017 on March 16, 2017 on

Implementation of Anti Money Laundering Program and

Prevention of Terrorism Funding in Financial Sector.

• Articles of Association of the Company.






roadmap and objective of gCg Implementation

The Company’s commitment in the implementation of GCG

principles has the objective to achieve sustainable growth, as

outlined in the following schematic form:

roadmap dan Tujuan penerapan gCg

Guna mencapai pertumbuhan berkelanjutan, Perseroan

berkomitmen menerapkan prinsip-prinsip GCG yang tertuang

dalam bentuk skema berikut ini:

RUPS / GMS

Organ UtamaMain Instrument

Akuntabilitas / Accountability

Tanggung Jawab / Responsibility

Kemandirian / Independency

Kewajaran dan kesetaraan / Fairness

Keterbukaan / Transparency

Tata Kelola PerusahaanGood Corporate Governance

Komite-komite Komisaris / Committees of the Board of

Commissioners

Komite-komite Direksi / Committees of the Board of

Directors

Internal AuditManajemen Risiko /

Risk Management

Sekretaris Perusahaan / Corporate Secretary

External Audit

Organ PendukungSupporting Instrument

Pedoman Tata Kelola / Code of Corporate

Governance

Piagam Internal Audit / Internal Audit Charter

Laporan Tahunan / Annual Report

Kode Etik / Code of Conduct

Piagam Komite Komisaris / Committee

Charter

Kebijakan Manajemen Risiko / Risk Management

Policy

Kebijakan Pengendalian Internal / Internal Control Policy

Laporan Hasil GCG / GCG Report

KPI & PerformanceReview

Board Manual

Kebijakan IT Governance / IT Governance Policy

SOP yang relevan / Relevan SOP

Pedoman dan PelaporanGuidelines and Reporting

Dewan Komisaris / Board of Commissioners

Dewan Pengawas Syariah / Sharia Supervisory Board

Direksi / Board of Diretors





Perseroan menyadari bahwa untuk mendapatkan hasil yang

maksimal atas penerapan GCG merupakan proses yang

berkesinambungan, oleh karena itu Perseroan terus berusaha

untuk menerapkan prinsip-prinsip GCG di dalam prosedur kerja

serta perilaku di seluruh jajaran Perseroan, sehingga diharapkan

mampu menghadapi persaingan usaha.

Inisiatif Perseroan untuk meningkatkan penerapan GCG

sepanjang tahun 2018, antara lain:

1. Melakukan sinergi dengan Entitas Utama, dengan

berpedoman pada POJK Nomor 18/POJK.03/2014 tentang

Penerapan Tata Kelola Terintegrasi Bagi Konglomerasi

Keuangan.

2. Melakukan Self Assesment penerapan GCG

3. Melakukan Sosialisasi GCG

penerapan Asas gCg

Seluruh proses dalam pelaksanaan GCG Perseroan mengacu

pada prinsip-prinsip dasar GCG, yakni:

1. Keterbukaan

Perseroan menjamin adanya keterbukaan dalam

pengambilan keputusan dan keterbukaan dalam

mengemukakan informasi material dan relevan terkait

Perseroan. Penerapan prinsip keterbukaan di dalam

Perseroan antara lain dalam hal pengungkapan Rapat Umum

Pemegang Saham (RUPS), pertemuan internal, dan rapat

gabungan Dewan Komisaris dan Direksi. Bentuk lainnya

adalah publikasi laporan keuangan dan laporan tahunan

yang disajikan melalui media cetak dan laman (website)

Perseroan.

2. Akuntabilitas

Akuntabilitas Perseroan diwujudkan dengan menetapkan

kejelasan fungsi, tugas, dan tanggung jawab masing-

masing Dewan Komisaris, Direksi, Dewan Pengawas

Syariah dan seluruh karyawan, sehingga pengelolaan dan

pengawasan Perseroan berjalan efektif. Perseroan juga

memastikan seluruh keputusan yang dijalankan dapat

dipertanggungjawabkan.

Penerapan prinsip akuntabilitas di dalam Perseroan antara

lain berbentuk rencana kerja dan anggaran Perseroan

yang telah disahkan RUPS/Dewan Komisaris, laporan

pertanggungjawaban, dan pengendalian internal. Selain

itu, Perseroan juga menerbitkan laporan tahunan dan

menerapkan skema reward and punishment sebagai bentuk

akuntabilitas Perseroan.

The Company realizes that to obtain maximum results on GCG

implementation is a continuous process. On that account, the

Company strives to implement GCG principles in the procedures

of work and behavior of all ranks in the Company, allowing

the ability to support the business in addressing business

competition.

The Company’s initiatives to increase GCG implementation

throughout 2018 are, among others:

1. Synergizing with the Main Entity, by referring to POJK

No. 18/POJK.03/2014 concerning Integrated Governance

Implementation for Financial Conglomeration

2. Conducting Self-Assessment on GCG Implementation

3. Socializing GCG

Implementation of gCg principles

The whole process of implementation of GCG refers to the basic

principles of GCG, namely:

1. Transparency

The company ensures transparency in decision-making and

openness in disclosing materials and relevant information

related to the Company. Implementation of the principle

of transparency within the Company, among others in

terms of disclosure of the General Meeting of Shareholders

(GMS), internal meetings, and joint meetings of the Board of

Commissioners and Board of Directors. Another form is in the

publication of financial statements and annual reports that

are presented through print media and the website of the

Company.

2. Accountability

Accountability is realized by setting the clarity of the

functions, duties and responsibilities of each of the Board

of Commissioners, Directors and al employees, so that

the management and supervision of the Company run

effectively. The company also ensures that all decisions that

are implemented can be accounted.

The application of the accountability principles within the

Company includes the Company’s work plan and budget,

which is approved by the GMS/ Board of Commissioners,

accountability reports, and internal control. In addition, the

Company also publishes the annual report and implement

the reward and punishment scheme as a form of the

Company’s accountability.






3. Tanggung Jawab

Setiap individu di dalam Perseroan bertanggung jawab

atas kinerja usaha dan dampak yang diakibatkan dari

pengambilan keputusan dan kegiatan operasional.

Terkait hal tersebut, prinsip tanggung jawab diwujudkan

dalam beberapa aspek, antara lain adanya struktur GCG,

pelaksanaan Corporate Social Responsibility (CSR), praktik

bisnis yang sehat, dan penerapan Kode Etik Perusahaan.

Selain itu Perseroan juga memiliki Whistleblowing System

sebagai sarana pengaduan dan penyampaian kritik dan

saran dari karyawan dan pemangku kepentingan lainnya.

4. Kemandirian

Prinsip kemandirian mendorong Perseroan untuk mengelola

usaha secara profesional tanpa benturan kepentingan dan

intervensi dari pihak manapun yang bertentangan dengan

regulasi dan prinsip GCG. Setiap organ Perseroan, seperti

RUPS, Dewan Komisaris, Direksi dan Dewan Pengawas

Syariah tidak boleh mendapatkan intervensi pihak lain dalam

menjalankan tugas dan tanggung jawabnya, sekalipun dari

Pemegang Saham. Untuk menjaga kemandirian, Dewan

Komisaris dan Direksi mengadakan pertemuan rutin sebagai

skema check-and-balances. Perseroan juga menerapkan

sistem pengendalian intern dan memiliki Pakta Integritas

atas Conflict of Interest (Benturan Kepentingan) yang

ditandatangani manajemen dan karyawan.

5. Kewajaran dan kesetaraan.

Perseroan menerapkan prinsip kewajaran atas hak dan

kewajiban setiap individu dan para pemangku kepentingan

dalam kerangka hukum yang berlaku. Setiap kebijakan dan

peraturan tertulis yang dikeluarkan Perseroan mengacu

pada prinsip kewajaran agar dapat memberikan perlakuan

adil dan proporsional kepada seluruh pihak. Hal ini berlaku

juga dalam hal penetapan promosi jabatan dan remunerasi

di dalam Perseroan.

Struktur gCg perseroanPenyusunan struktur GCG Perseroan berlandaskan peraturan

perundang-undangan, Anggaran Dasar Perseroan serta prinsip-

prinsip GCG. Struktur ini terdiri dari Rapat Umum Pemegang

Saham (RUPS), Dewan Komisaris, Direksi serta Dewan Pengawas

Syariah. Dalam pelaksanaan tugasnya, Dewan Komisaris dibantu

oleh komite-komite, antara lain Komite Audit merangkap Komite

Pemantau Risiko serta Komite Nominasi dan Remunerasi.

3. responsibility

Each individual in the Company is responsible for the

performance and the impact of the decision made on the

operational activities. This implies the involvement of several

aspects among other the structure of GCG, implementation

of Corporate Social Responsibility (CSR), sound business

practices and application of company ethical code of conduct.

In addition, the Company also adopts Whistleblowing System

to accommodate complaints/grievances, critics as well as

recommendations from employees or other stakeholders.

4. Independency

The principle of independency pushes the Company to

manage its business professionally without conflict of interest

or intervention from any other parties that may contravene

regulations or principles of Good Corporate Governance. In

carrying out its duties and responsibilities, each member of

the company such as GMS, Board of Commissioners, Board

of Directors and Sharia Supervisory Board, must not receive

intervention from other parties, even when it comes from

the Shareholders. To maintain its independency, the Board

of Commissioners together with the Board of Directors

hold regular meetings as check-and-balances scheme.

Furthermore, the company implemented the internal control

system and has an Integrity Pact on Conflict of Interest signed

by the management and the employees.

5. Fairness and equality.

The company implements the principle of fairness for the

rights and obligations of each individual and all stakeholders

in accordance within the applicable legal framework.

Every Company policy and written regulation refers to this

principle of fairness so that all parties will be treated fairly and

proportionally. This is also applicable for the job promotion

and remuneration within the Company.

gCg StructureThe Company’s GCG structure is set in accordance with

regulations, the Company’s Article of Association and GCG

principles. The Company’s GCG structure comprises of the

General Meeting of Shareholders (GMS), Board of Commissioners,

and the Board of Directors In the implementation of its duties,

the committees assist the Board of Commissioners. Committees

under the Board of Commissioners are the Audit Committee

concurrently Risk Monitoring Committee and Nomination and

Remuneration Committee.





Dewan Komisaris serta Direksi bertanggung jawab penuh atas

tiga pilar pondasi utama penerapan GCG, antara lain kinerja

pengelolaan manajemen risiko, tata kelola perusahaan dan

sistem pengendalian internal. Perseroan mendefinisikan struktur

GCG secara lengkap sebagai berikut:

RUPS / GMS

Direksi / Board of Directors

• Sekretaris Dewan Komisaris / Secretary of Board of Commissioners

• Komite Nominasi dan Remunerasi / Nomination and Remuneration Committee

• Komite Audit merangkap Komite Pemantau Risiko / Risk Monitoring Committee

•Sekretaris Perusahaan / Corporate Secretary

•Audit Internal / Internal Audit

•Dewan Pengawas Syariah / Sharia Supervisory Board

•Manajemen Risiko / Risk Management

•Sistem Pengendalian Internal / Internal Control System

Dewan Komisaris / Board of

Commissioners

Struktur Dan Mekanisme Tata Kelola

Guna membangun struktur tata kelola perusahaan yang

akuntabel, diperlukan pemetaan fungsi atau kegiatan usaha.

Adapun struktur tata kelola Perseroan terdiri dari organ-organ

perusahaan, seperti Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS),

Dewan Komisaris, Direksi, Dewan Pengawas Syariah, Komite-

komite pendukung Dewan Komisaris, Sekretaris Perusahaan,

dan Audit Internal. Selain itu, proses tata kelola Perseroan

dilakukan dengan mengacu pada kebijakan-kebijakan yang

ditetapkan Perseroan, seperti Pedoman Dewan Komisaris dan

Direksi, Piagam Komite Audit, Pedoman Komite Nominasi

dan Remunerasi, Piagam Komite Tata Kelola Perusahaan dan

Manajemen Risiko, serta Piagam Audit Internal.

Kepatuhan

Perseroan berkomitmen untuk terus meningkatkan penerapan

GCG berdasarkan POJK No.21/POJK.04/2015 dan SEOJK No. 32/

SEOJK.04/2015.

The Board of Commissioners as well as the Board of Directors are

both fully responsible for three main basic foundations of GCG

implementation which are performance on risk management

governance, information technology governance and internal

control system. The Company defines GCG structure in full as

follows:

governance Structure and Mechanism

An accounted company governance structure shall require

mapping function or business activities. The structure of

Company’s governance consists of company’s organs, such as

General Meeting of Shareholders (GMS), Board of Commissioners,

Board of Directors, Sharia Supervisory Board, Committees

supporting Board of Commissioners, Corporate Secretary, and

Internal Audit. Furthermore, the Company’s governance process

is implemented by reference to the policies set by the Company,

namely Board Manual of Board of Commissioners and Board of

Directors, Audit Committee Charter, Manual for Nomination and

Remuneration Committee, Company Governance Committee

and Risk Management Charter, as well as Internal Audit Charter.

Compliance

Commitment of the Company to strives to improve GCG

implementation is based on POJK No.21/POJK.04/2015 and

SEOJK No.32/SEOJK.04/2015.






Asesmen gCg

Dalam mewujudkan penyelenggaraan Pedoman Good Corporate

Governance Perseroan yang efektif termonitor, Perseroan

menerapkan evaluasi tindak lanjut penerapan pedoman tata

kelola Perseroan. Evaluasi yang dimaksud adalah dengan

menggunakan Self-Assessment terhadap penerapan Pedoman

Tata Kelola Perseroan Yang Baik dan Tindak Lanjut adalah

perancangan Rencana Tindak Lanjut serta penerapannya atas

Evaluasi Self-Assessment yang dilakukan.

Kebijakan Self Assement

Penilaian sendiri (self-a ssessment) atas penerapan Tata Kelola

Perseroan Yang Baik berpedoman Surat Edaran Otoritas

Jasa Keuangan Nomor 15/SEOJOK.05/2016 tentang Laporan

Penerapan Tata Kelola Perusahaan Yang Baik di Industri

Pembiayaan.

prosedur pelaksanaan Asesmen gCg

Untuk meninjau penerapan praktik-praktik GCG di seluruh

organisasi Perseroan, melalui Departemen Internal Audit dan

Departemen Manajemen Risiko, Perseroan secara berkala

melakukan self-assessment GCG dengan mempertimbangkan 7

(tujuh) faktor implementasi GCG, yang terdiri dari:

1. Pedoman tata kelola;

2. Pelaksanaan prinsip keterbukaan;

3. Pelaksanaan prinsip akuntabilitas;

4. Pelaksanaan prinsip tanggung jawab;

5. Pelaksanaan prinsip independensi;

6. Pelaksanaan prinsip kesetaraan dan kewajaran; dan

7. Ketersediaan pedoman manajemen risiko.

hasil Asessment gCg

Mengacu pada Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan Nomor

15/SEOJOK.05/2016 tentang Laporan Penerapan Tata Kelola

Perusahaan Yang Baik di Industri Pembiayaan, berikut hasil

assement GCG di Perseroan pada 2018 yang meliputi aspek:

poin / Point

Faktor / Factornilai Faktor /

Factor Scorepredikat / Predicate

nilai Final / Final value

Bobot Faktor / Factor Value

APelaksanaan tugas dan tanggung jawab Direksi dan Dewan Komisaris. / Implementation of Duties and Responsibilities by Board of Commissioners and Board of Directors

92.80 Sangat Baik /

Excellent27.84 0.30

1. Direksi / Board of Directors 27.86

2. Komisaris / Board of Commissioners 27.82

B

Kelengkapan dan pelaksanaan tugas komite audit atau fungsi yang membantu Dewan komisaris dalam memantau dan memastikan efektivitas sistem pengendalian internal / Completeness and implementation of duties by audit committee or functions supporting Board of Commissioners in monitoring and ensuring the effectiveness of internal control system.

100.00 Sangat Baik /

Excellent5.00 0.05

1. Bagi perusahaan yang memiliki total aset lebih dari 200 Miliar / For company owning assets of more than 200 billion

0.05

gCg Assessment

To realize an effective monitor on implementation of Good

Corporate Governance Code, the Company implements

evaluation on follow-up on implementation of corporate

governance. The said evaluation uses Self-Assessment on the

implementation of Good Corporate Governance and Follow-up

means Follow-up planning and the implementation on the Self-

Assessment Evaluation.

Self-Assessment policy

Self-assessment on implementation of Good Corporate

Governance refers to Circular Letter of Financial Services

Authority No. 15/SEOJK.05/2016 on Report on Implementation

of Good Corporate Governance in Financial Industry.

procedures for gCg Assessment

To review the implementation of GCG practices in all of its

organizations, the Company through Internal Audit Department

and Risk Management Department regularly conducts GCG

self-assessment by taking into account 7 (seven) factors of GCG

implementation which consist of:

1. Governance code;

2. Implementation of transparency principle;

3. Implementation of accountability principle;

4. Implementation of responsibility principle;

5. Implementation of independency principle;

6. Implementation of fairness principle; and

7. Availability of risk management guidelines.

result of gCg Assessment

Pursuant to Circular Letter of Financial Services Authority No. 15/

SEOJK.05/2016 on Report in Implementation of Good Corporate

Governance in Financial Industry, the following is the results of

GCG assessment in the Company in 2018 that covers:





poin / Point





CPenerapan fungsi kepatuhan, auditor internal, dan auditor external / Implementation of compliance function, internal auditor, and external auditor.

90.59 Sangat Baik /

Excellent6.79 0.08

1. Fungsi Kepatuhan / Compliance Function 6.50

2. Fungsi Auditor Internal / Internal Auditor Function 7.50

3. Fungsi auditol External / External Auditor Function 6.50

DPenerapan manajemen risiko dan sistem pengendalian intern / Implementation of risk management and internal audit unit

96.50 Sangat Baik /

Excellent9.65 0.10

1. Pelaksanaan tugas pokok komisaris independen / Implementation of main duties of independent commissioner

100.00

2. Pengawasan aktif dewan komisaris / Board of Commissioners active monitoring

9.00

3. Kecukupan kebijakan, prosedur, dan penetapan limit risiko / Adequacy of policy, procedure, and stipulation of risk limit

100.00

4. Kecukupan proses identifikasi, pengukuran, pemantauan dan pengendalian risiko / Adequacy of identification process, measurement, monitoring and risk control

100.00

5. Sistem informasi manajemen risiko / risk management information system

100.00

6. Sistem pengendalian intern yang menyeluruh / Complete internal audit unit

9.00

EPenerapan kebijakan remunerasi dan fasilitas lain / Implementation of remuneration policy and other facilities

100.00Sangat Baik /

Excellent2.50 0.03

1. Pengungkapan mengenai kebijakan remunerasi dan fasilitas lain bagi anggota Direksi, Dewan Komisaris / Disclosure of remuneration policy and other facilities for member of Board of Directors and Board of Commissioners

2.50

2. Pengungkapan paket atau kebijakan remunerasi dalam 1 (satu) tahun / Disclosure of package or remuneration policy in 1 (one) year

2.50

3. Rasio gaji tertinggi dan terendah /Ratio of highest and lowest salary

2.50

FTransparansi kondisi keuangan dan non keuangan Perusahaan. / Transparency of financial and non-financial condition of the Company

100.00Sangat Baik /

Excellent15.00 0.15

gRencana jangka panjang serta rencana kerja dan anggaran tahunan. / Long term plan as well as work plan and annual budget

100.00Sangat Baik /

Excellent7.50 0.08

hPengungkapan kepemilikan saham / Information of share ownership

100.00Sangat Baik /

Excellent5.00 0.05

IHubungan keuangan dan hubungan keluarga bagi Direksi. / Financial relation and family relation for Board of Directors

100.00Sangat Baik /

Excellent2.50 0.03

JHubungan keuangan dan hubungan keluarga bagi Dewan Komisaris. / Financial relation and family relation for Board of Commissioners

100.00Sangat Baik /

Excellent2.50 0.03

KPengungkapan hal-hal penting lainnya / Other important information

93.08 Sangat Baik /

Excellent11.63 0.13

1. Pengunduran diri atau pemberhentian Komisaris Independen, dan/atau auditor eksternal / Resignation or dismissal of Independent Commissioner, and/or external auditor

11.50

2. Transaksi material dengan pihak terkait / Material commitment with related party

12.50

3. Benturan kepentingan / Conflict of interest 12.50






poin / Point





4. Informasi material lain mengenai Perusahaan yang terkait dengan Tata Kelola Perusahaan Yang Baik / IOther material information regarding the Company on Good Corporate Governance

11.67

5. Penyimpangan intern / Internal Deviation 12.50

6. Permasalahan hukum / Legal Case 12.50

7. Etika Bisnis / Business Ethics 6.83

nilai tata kelola yang baik bagi perusahaan / Value of good governance for the company

95.92

Tingkat tata kelola yang baik bagi perusahaan / Level of good governance for the Company

Sangat Baik / Excellent

Pada tahun 2018, Perseroan melakukan penilaian atas praktik

penerapan tata kelola perusahaan melalui self assessment. Hasil

self assessment terhadap penerapan GCG di Perseroan pada

tahun ini mencapai total skor sebesar 95,92 dengan predikat

sangat baik.

rApAT uMuM pEMEgAng SAhAM Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) diselenggarakan oleh

Direksi guna menetapkan keputusan-keputusan penting dalam

Perseroan dan/atau untuk pengambilan keputusan atas hal –

hal yang kewenangannya tidak diserahkan kepada Direksi atau

Dewan Komisaris.

Informasi pemegang Saham

pemegang Saham / Shareholder Kepemilikan Saham / Share Ownership (%)

Tiara Marga Trakindo 70,78%

PT Inti Investasi Prima 21,72%

Publik / Public 7,50%

hak dan Kesetaraan atas pemenuhan hak pemegang Saham

Perseroan senantiasa memenuhi serta memperhatikan hak-hak

Pemegang Saham secara setara tanpa membedakan antara

Pemegang Saham Mayoritas maupun Minoritas. Kesetaraan

pemenuhan hak kepada seluruh Pemegang Saham dapat dilihat

dari pemberitahuan informasi pra pelaksanaan, pelaksanaan

dan pasca pelaksanaan RUPS sebagaimana yang diwajibkan

dalam ketentuan yang berlaku. Sebelum RUPS dilaksanakan,

Perseroan akan melakukan pemanggilan dalam jangka

waktu paling lambat 21 (dua puluh satu) hari terhitung sejak

penetapan tanggal pelaksanaan RUPS. Selain itu, Perseroan

juga memastikan dapat memelihara dan menegakkan hak-hak

Pemegang Saham meliputi:

1. Mengusulkan, menyetujui pengangkatan dan

pemberhentian Dewan Komisaris dan Direksi.

2. Menyetujui perubahan Anggaran Dasar termasuk perubahan

modal.

In 2018, the Company assessed its corporate governance

practice through self-assessment. Result of self-assessment of

the Company was 95.92 with excellent predicate.

gEnErAL MEETIng oF ShArEhoLDErSThe GMS is organized by the Board of Directors to establish key

decisions in the Company and/or for decision-making on matters

which authority is not granted to the Board of Directors or the

Board of Commissioners.

Shareholders Information

rights and Equality on Fulfillment of Shareholders right

The Company always fulfills and takes into account Shareholders

rights equally without discriminating Majority and Minority

Shareholders. Equality of fulfillment of right to all Shareholders

can be seen from notification of information on pre-

implementation, implementation, and post-implementation

of GMS as required in the prevailing provisions. Prior to the

implementation of GMS, the Company will call no later than

21 (twenty one) days since the determination of GMS date. In

addition, the company also guarantees to maintain and enforce

Shareholders rights, including:

1. Proposing and approving appointment and dismissal of

Board of Commissioners and Board of Directors.

2. Approving amendment of Articles of Association, including

capital change.





3. Menyetujui penggabungan, peleburan, pengambilalihan

dan pemisahan Perseroan, pengajuan permohonan agar

Perseroan dinyatakan pailit, dan pembubaran.

4. Meminta laporan dan penjelasan mengenai hal tertentu

kepada Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan dengan

memperhatikan peraturan yang berlaku di bidang Pasar

Modal di Indonesia.

5. Setiap satu saham memberikan 1 hak suara.

6. Menghadiri dan mengeluarkan suara dalam RUPS.

7. Menerima pembayaran dividen dan sisa kekayaan hasil

likuidasi.

8. Menjalankan hak lainnya berdasarkan UU PT.

Mekanisme pengambilan Keputusan

Keputusan diambil dengan cara pemungutan suara terbanyak

secara lisan dengan cara mengangkat tangan, namun apabila

Kuasa Pemegang Saham diberi wewenang oleh Pemegang

Saham untuk mengeluarkan suara tidak setuju atau suara

blanko tetapi pada waktu pengambilan keputusan oleh Ketua

Rapat tidak terdapat pemegang saham maupun kuasanya yang

mengangkat tangan untuk memberikan suara tidak setuju atau

blanko, maka mereka dianggap menyetujui usulan tersebut.

rapat umum pemegang saham Tahunan 2018

Mekanisme penyelenggaraan rupS 2018

pemberitahuan / Announcement

pemanggilan / Invitation

publikasi hasil dan Keputusan rupS / Publication of GMS Resolutions

Direksi telah memberitahukan tentang rencana RUPS Tahunan 2018 pada tanggal 23 Maret 2018 / Board of Directors has announced 2018 GMS on March 29, 2018

Direksi telah melakukan pemanggilan kepada para pemegang Saham pada 13 April 2018 untuk menghadiri RUPS Tahunan 2018 / Board of Directors has announced 2018 GMS on March 29, 2018

Hasil keputusan RUPS sudah dipublikasikan di website www.radanafinance.co.id / GMS resolutions have been published on www.radanafinance.co.id

rapat umum pemegang Saham Tahunan dan rapat umum

Luar Biasa 2018

Hari/tanggal : Senin, 7 Mei 2018.

Tempat : Ballroom – Hotel Mercure

JL. RA Kartini No. 18 , Lebak Bulus

Jakarta Selatan

Pukul : 10.52 WIB – 11.34 WIB

Mata Acara rupS Tahunan

1. Persetujuan dan pengesahan Laporan Tahunan Perseroan

tahun buku 2017 termasuk di dalamnya Laporan Kegiatan

Perseroan, Laporan Pengawasan Dewan Komisaris dan

Laporan Keuangan tahun buku 2017, serta pemberian

pelunasan dan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya

(volledig acquit et de charge) kepada Direksi dan Dewan

Komisaris Perseroan;

3. Approving merger, takeover, and splitting of the Company,

proposing that the Company is to be declared bankrupt and

liquidation.

4. Requesting report and explanation on certain matters to

Board of Directors and Board of Commissioners by taking

into account the prevailing regulations in Capital Market in

Indonesia.

5. One share gives 1 voting right.

6. Attending and voting in GMS.

7. Accepting dividend payment and the remaining liquidation

results.

8. Exercising other rights pursuant to Law of Limited Liability

Company.

Decision-Making Mechanisms

Decisions are made by voice vote by raising hands. In the event

that Shareholder Proxy is delegated authority by Shareholder to

vote disagree or abstain, however during decision-making by

Meeting Chairman there was no shareholder or his/her proxy

who raised his/her hand to disagree or abstain, then they are

considered approving the decision.

2018 general Meeting of Shareholders

2018 gMS Mechanisms

2018 Annual and Extraordinary general Meeting of

Shareholders

Day/Date : Monday, May 7, 2018

Place : Ballroom – Mercure Hotel

Jl. RA Kartini No.18, Lebak Bulus,

South Jakarta

Time : 10.52 WIB – 11.34 WIB

Annual gMS Agenda

1. Approval and validation of Annual Report for 2017 fiscal year,

including Company Activity Report, Supervisory Report of

Board of Commissioners and Financial Statements for 2017

fiscal year, as well as full release and discharge (volledig

acquit et de charge) to Board of Directors and Board of

Commissioners of the Company;






2. Penetapan penggunaan laba bersih tahun buku 2017;

3. Penunjukan Akuntan Publik yang akan mengaudit laporan

keuangan Perseroan untuk tahun buku 2018, dan pemberian

wewenang untuk menetapkan honorarium Akuntan Publik

serta persyaratan lainnya;

4. Pengangkatan, pengangkatan kembali anggota Direksi,

pengangkatan kembali Dewan Pengawas Syariah dan

pengangkatan kembali Dewan Komisaris Perseroan;

5. Penentuan gaji, honorarium dan tunjangan lainnya bagi

anggota Direksi dan Dewan Komisaris.

Kehadiran Dewan Komisaris dan Direksi

nama / Name Jabatan / PositionKehadiran / Attendace

hadir / Present Tidak hadir / Absent

Saidinur Komisaris Utama / President Commissioner

Kazim Zainal Komisaris / Commissioner

Handoyo Soebali Komisaris Independen / Independent Commissioner




Kehadiran pemegang Saham

Rapat telah dihadiri oleh para pemegang saham dan kuasa

pemegang saham yang mewakili 2.253.491.865 saham atau

96,73 % dari 2.329.668.917 saham yang merupakan seluruh

saham dengan hak suara yang sah yang telah dikeluarkan oleh

Perseroan.

Mekanisme pengambilan Keputusan

Pengambilan keputusan seluruh mata acara dilakukan

berdasarkan musyawarah untuk mufakat, dalam hal musyawarah

untuk mufakat tidak tercapai, pengambilan keputusan dilakukan

dengan pemungutan suara.

hasil pemungutan Suara :

Mata Acara pertama sampai Kelima :

• Tidak ada pemegang saham atau kuasanya yang hadir dalam

Rapat, yang memberikan suara abstain (blanko);

• Tidak ada pemegang saham dan kuasa pemegang saham

yang hadir dalam Rapat, yang memberikan suara tidak

setuju;

• Seluruh pemegang saham atau kuasanya yang hadir dalam

Rapat memberikan suara setuju;

• Sehingga keputusan disetujui oleh Rapat secara musyawarah

untuk mufakat

2. Determination of the use of net profit of 2017 fiscal year;

3. Appointment of Public Accountant that will audit the

Company’s financial statement for 2018 fiscal year, and

delegation of authority to determine honorarium for the

Public Accountant and other requirements;

4. Appointment, reappointment of Board of Directors,

reappointment of Sharia Supervisory Board, and

reappointment of Board of Commissioners of the Company;

5. Determination of salary, honorarium, and other allowances for

members of Board of Directors and Board of Commissioners.

Attendance of Board of Commissioners and Board of

Directors

Shareholders Attendance

The meeting was attended by shareholders and shareholder

proxy representing 2,253,491,865 shares or 96.73% of

2,329,668,917 shares which is shares with valid voting right

issued by the Company.

Decision-Making Mechanisms

Decision-making of all agendas is carried out based on

deliberation, in the event that deliberation is not reached,

decision is made by voting.

result of Voting

The First to Fifth Agenda

• There was no shareholders or proxies in the meeting who

abstained;

• There was no shareholders or proxies in the meeting who

disagreed;

• All shareholders or proxies in the meeting agreed;

• Decision was made by deliberation





Keputusan rupST

no Keputusan / Resolutionsrealisasi / Realization

1. Menyetujui dan mengesahkan Laporan Tahunan Perseroan untuk tahun buku 2017, termasuk di dalamnya Laporan Kegiatan Perseroan, Laporan Pengawasan Dewan Komisaris Perseroan, dan Laporan Keuangan Perseroan, serta memberikan pelunasan dan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya (volledig acquit et de charge) kepada seluruh anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan yang menjabat pada tahun 2017, atas tindakan pengurusan dan pengawasan yang telah dilakukan, sepanjang tindakan-tindakan tersebut tercermin dalam Laporan Tahunan tersebut.

Approved and validated Annual Report for 2017 fiscal year, including Company Activity Report, Supervisory Report of Board of Commissioners, Financial Statements, and granted full release and discharge (volledig acquit et de charge) to all members of Board of Directors and Board of Commissioners who served in 2017 for management and supervisory actions as long as such actions were reflected in the Annual Report.

2. Menyetujui penggunaan laba bersih Perseroan tahun buku 2017 sebagai berikut: • Tidak membagikan dividen tunai kepada para

pemegang saham Perseroan; • Laba tahun berjalan Perseroan tahun buku 2017

sebesar Rp. 17.858.109.000,00 dimasukkan dan di bukukan sebagai laba di tahan, untuk menambah modal kerja Perseroan

Approved the use of net profit of 2017 fiscal year as follows:• Did not distribute cash dividend to shareholders of

the Company;• Profit for the year of 2017 fiscal year amounting to

IDR 17,858,109,000 were included and recorded as retained earnings to increase the Company’s working capital.

3. Menyetujui untuk menunjuk Akuntan Publik “Purwantono, Sungkoro & Surja” , yang akan mengaudit laporan keuangan Perseroan untuk tahun buku 2018, dan memberikan wewenang dan kuasa kepada Dewan Komisaris Perseroan, untuk menetapkan honorarium Akuntan Publik tersebut berikut syarat-syarat penunjukannya termasuk pemberhentiannya, serta untuk menunjuk Akuntan Publik pengganti maupun memberhentikan Akuntan Publik yang telah ditunjuk, bilamana karena sebab apapun juga, maupun berdasarkan ketentuan Pasar Modal di Indonesia Akuntan Publik yang telah ditunjuk tersebut tidak dapat melakukan/menyelesaikan tugasnya.

Approved to appoint Public Accounting Firm “Purwantono, Sungkoro & Surja”, to audit the Company’s financial statements for 2018 fiscal year and delegated authority to Board of Commissioners to determine honorarium for the Public Accountant as well as the requirements for appointment, including the dismissal, and to appoint Public Accountant substitute in the event that due to any reason, based on the provision of Capital Market in Indonesia, the appointed Public Accountant cannot carry out/finish their duties.

4. a. Mengangkat Kembali • Direktur Utama : Evy Indahwaty• Wakil Direktur Utama : Andoko• Mengangkat kembali seluruh anggota Dewan

Komisaris dan anggota Dewan Pengawas Syariah. Efektif terhitung sejak ditutupnya Rapat ini;

a. Reappointed • President Director : Evy Indahwaty• Vice President Director : Andoko• Reappointed all members of Board of

Commissioners and Sharia Supervisory Board effective since the closing of this meeting;

b. Mengangkat Tuan HENRI GUNAWAN selaku Direktur, dan menegaskan pengangkatan Tuan ANANG HARYANTO selaku Direktur, yang berlaku efektif terhitung sejak tanggal dikeluarkannya penetapan kelulusan penilaian kemampuan dan kepatutan (fit and proper test) dari Otoritas Jasa Keuangan

b. Reappointed Mr. HENRI GUNAWAN as Director and confirmed the appointment of Mr. ANANG HARYANTO as Director, effective since the issuance of fit and proper test result from Financial Services Authority

c. Menetapkan susunan anggota Direksi, Dewan Komisaris dan Dewan Pengawas Syariah Perseroan terhitung sejak ditutupnya Rapat ini sampai dengan ditutupnya Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan pada tahun 2021, adalah sebagai berikut:

c. Determined composition of Board of Directors, Board of Commissioners, and Sharia Supervisory Board since the closing of this meeting until the closing of Annual General Meeting of Shareholders in 2021, as follows:

AgMS resolutions








Komisaris Utama / President Commissioner Saidinur

Komisaris / Commissioner Kasim Zainal

Komisaris Independen / Independent Commissioner Handoyo Soebali

Dewan Pengawas Syariah / Sharia Supervisory Board H. Ikhwan Abidin Basri, MA M.Sc

Anggota / Members Dr. Muhammad Maksum, MA

Direktur Utama / President Director Evy Indahwaty

Wakil Direktur Utama / Vice President Director Andoko

Direktur / Director Anang Haryanto*

Direktur / Director Henri Gunawan *

* Pengangkatan Tuan HENRI GUNAWAN dan Tuan ANANG HARYANTO masing-masing sebagai Direktur Perseroan berlaku efektif sejak tanggal dikeluarkannya penetapan lulus penilaian kemampuan dan kepatutan (fit and proper test) dari Otoritas Jasa Keuangan

* Appointment of Mr. HENRI GUNAWAN and Mr. ANANG HARYANTO as Director respectively effective since the issuance of fit and proper test result from Financial Services Authority

d. Memberikan wewenang dan kuasa kepada Direksi Perseroan, dengan hak substitusi, untuk menuangkan/menyatakan keputusan mengenai susunan anggota Direksi, Dewan Komisaris dan Dewan Pengawas Syariah Perseroan tersebut di atas dalam akta-akta yang dibuat dihadapan Notaris, termasuk menuangkan/menyatakan susunan Direksi, Dewan Komisaris dan Dewan Pengawas Syariah Perseroan, baik setelah ditutupnya Rapat ini maupun setelah memperoleh penetapan kelulusan penilaian kemampuan dan kepatutan (fit and proper test) dari Otoritas Jasa Keuangan terkait keputusan Rapat ini, dan selanjutnya memberitahukannya pada pihak yang berwenang, serta melakukan semua dan setiap tindakan yang diperlukan sehubungan dengan keputusan tersebut sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

d. Delegated authority to Board of Directors with substitution right to declare resolution on composition of Board of Directors, Board of Commissioners, and Sharia Supervisory Board above in deeds drawn up before Notary, including to declare composition of Board of Directors, Board of Commissioners, and Sharia Supervisory Board of the Company, both after the closing of this meeting and after obtaining fit and proper test result from Financial Services Authority related to the resolution of this meeting, and subsequently notify to authorities, and to carry out all and every action needed in connection with the decision in accordance with the prevailing laws and regulations.

5. Memberikan wewenang dan kuasa kepada PT. TIARA MARGA TRAKINDO selaku pemegang saham utama Perseroan untuk menetapkan gaji dan/atau tunjangan lainnya bagi anggota Dewan Komisaris Perseroan, dengan memperhatikan rekomendasi dari Komite Nominasi dan Remunerasi Perseroan, serta memberikan wewenang kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk menetapkan gaji dan/atau tunjangan bagi anggota Direksi Perseroan dan Dewan Pengawas Syariah, dengan memperhatikan rekomendasi dari Komite Nominasi dan Remunerasi Perseroan.

Delegated authority to Board of Directors with substitution right to declare resolution on composition of Board of Directors, Board of Commissioners, and Sharia Supervisory Board above in deeds drawn up before Notary, including to declare composition of Board of Directors, Board of Commissioners, and Sharia Supervisory Board of the Company, both after the closing of this meeting and after obtaining fit and proper test result from Financial Services Authority related to the resolution of this meeting, and subsequently notify to authorities, and to carry out all and every action needed in connection with the decision in accordance with the prevailing laws and regulations.





rapat umum pemegang Saham Luar Biasa

Mata Acara rupS Luar Biasa

1. Persetujuan untuk menjaminkan dan/atau mengalihkan/

melepaskan sebagian besar atau seluruh aset Perseroan

dalam rangka perolehan pinjaman dan/atau pendanaan

dengan nilai penjaminan serta syarat dan ketentuan yang

dipandang baik oleh Direksi Perseroan serta dengan tetap

memperhatikan ketentuan yang berlaku.

2. Persetujuan atas rencana Perseroan untuk menerbitkan

obligasi atau Medium Term Notes (MTN) atau surat hutang

lainnya dengan nilai serta syarat dan ketentuan yang

dipandang baik oleh Direksi Perseroan, termasuk dengan

menjaminkan sebagian besar atau seluruh aset Perseroan

sehubungan dengan penerbitkan obligasi atau Medium Term

Notes (MTN) atau surat hutang lainnya tersebut dengan tetap

memperhatikan ketentuan yang berlaku.


1. a. Menyetujui tindakan yang akan dilakukan Direksi Perseroan untuk menjaminkan sebagian besar atau seluruh aset Perseroan dalam rangka perolehan pinjaman dan/atau pendanaan baik dari dalam maupun luar negeri selama jangka waktu sejak ditutupnya Rapat ini sampai dengan ditutupnya Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan pada tahun 2019, dengan nilai penjaminan serta syarat dan ketentuan yang dipandang baik oleh Direksi Perseroan.

a. Approved actions that will be carried out by Board of Directors to underwrite majority or all assets of the Company to obtain loan and/or funding, both from domestic and overseas for the period since the closing of Annual General Meeting of Shareholders in 2019 with underwriting value and terms and conditions considered good by Board of Directors of the Company.

b. Memberi kuasa dan wewenang dengan hak substitusi kepada Direksi untuk melakukan segala tindakan yang diperlukan sehubungan penjaminan aset Perseroan sebagaimana dimaksud di atas.

b. Delegated authority with substitution right to Board of Directors to carry out all necessary actions in connection with asset underwriting as stated above.

2. a. Menyetujui rencana Perseroan untuk menerbitkan obligasi atau Medium Term Notes (MTN) atau surat hutang lainnya dengan nilai serta syarat dan ketentuan yang dipandang baik oleh Direksi Perseroan, dan dengan memperhatikan kebutuhan Perseroan berdasarkan pertimbangan Direksi Perseroan, selama jangka waktu sejak ditutupnya Rapat ini sampai dengan ditutupnya Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan pada tahun 2019, termasuk dengan menjaminkan sebagian besar atau seluruh aset Perseroan, sehubungan dengan penerbitan obligasi atau Medium Term Notes (MTN) atau surat hutang lainnya tersebut.

a. Approved the Company’s plan to issue bonds or Medium Term Notes (MTN) or other debt securities with value and terms and conditions considered good by Board of Directors and taking into account the Company’s need based on consideration of Board of Directors for period since the closing of this Meeting until the closing of Annual General Meeting of Shareholders in 2019, including underwriting majority or all assets of the Company, in connection with issuance of bonds or Medium Term Notes (MTN) or other debt securities.

b. Memberi kuasa dan wewenang dengan hak substitusi kepada Direksi untuk melakukan segala tindakan yang diperlukan sehubungan penerbitan obligasi atau Medium Term Notes (MTN) atau surat hutang lainnya sebagaimana dimaksud di atas.

b. Delegated authorities with substitution right to Board of Directors to carry out all necessary actions in connection with issuance of bonds or Medium Term Notes (MTN) or other debt securities as mentioned above.

Extraordinary general Meeting of Shareholders

Agenda of Extraordinary gMS

1. Approval to underwrite and/or divert/release majority or

all assets of the Company to obtain loan and/or financing

with underwriting value and terms and condition that are

considered good by Board of Directors and taking into

account the prevailing regulations.

2. Approval of the Company’s plan to issue bonds or Medium

Term Notes (MTN) or other debt securities with value and

terms and conditions considered good by Board of Directors,

including underwriting majority or all assets in connection

with issuance of bonds or Medium Term Notes (MTN) or

other debt securities by taking into account the prevailing

regulations.






DEwAn KoMISArISBerdasarkan Undang-undang Nomor 40 Tahun 2007 Tentang

Perseroan Terbatas, Dewan Komisaris memiliki tugas dan

fungsi untuk mengawasi dan memberikan nasihat, saran serta

arahan kepada Direksi dalam menjalankan Perseroan. Perseroan

memiliki 3 anggota Dewan Komisaris, antara lain seorang

Komisaris Utama merangkap anggota Komisaris, seorang

anggota Komisaris Independen dan seorang anggota Komisaris.

Anggota Dewan Komisaris Perseroan secara keseluruhan telah

memenuhi persyaratan formal dan material yang berlaku.

pedoman Kerja Dewan Komisaris

Dalam rangka memberikan panduan pelaksanaan tugas dan

tanggung jawab Dewan Komisaris, Perseroan memiliki Board

Manual yang mengatur pola hubungan kerja antara Dewan

Komisaris dan Direksi yang merupakan kesepakatan antara

Direksi dan Dewan Komisaris terkait pelaksanaan tugas dan

kewajiban anggota Dewan Komisaris serta hal-hal yang terkait

dengan organisasi, tugas dan tanggung jawab, kewenangan,

etika kerja, keterbukaan, pembentukan komite dan pengaturan

rapat, pola hubungan kerja antara Dewan Komisaris dan Direksi

yang merupakan kesepakatan antara Direksi dan Dewan

Komisaris. Pedoman kerja tertuang dalam pedoman Dewan

Komisaris dan Direksi yang telah disusun berdasarkan peraturan

yang berlaku mengenai GCG, serta ketentuan POJK 33.

Independensi Dewan Komisaris Perseroan mencakup situasi dan

kondisi berikut:

1. Tidak mempunyai hubungan keluarga sedarah sampai

derajat ke-3 (tiga) baik menurut garis lurus maupun garis ke

samping ataupun hubungan yang timbul karena perkawinan

dengan Pemegang Saham dan anggota Dewan Komisaris

lainnya.

2. Tidak memiliki aktivitas sebagai berikut:

3. Menjabat sebagai Dewan Komisaris di Perseroan lain yang

dapat menimbulkan benturan kepentingan terkait dengan

jabatan di Perseroan,

• Menjabat sebagai pengurus partai politik dan/atau/

calon/anggota legislatif dan/atau merupakan calon

atau menjabat sebagai kepala/wakil kepala pemerintah

daerah.

• Jabatan lain yang dapat menimbulkan benturan

kepentingan terkait dengan jabatan di Perseroan.

• Akan sepenuh hati menghindari benturan kepentingan

yang dapat berpengaruh pada pengawasan sebagai

Komisaris Perseroan.

BoArD oF CoMMISSIonErSIn accordance with Law No.40 of 2007 on Liability Companies, the

Board of Commissioners has the tasks and functions to oversee

and provide counsel, advice and guidance to the Company’s

Board of Directors in the running of the Company. Radana has

3 members on the Board of Commissioners, namely a President

Commissioner who served concurrently as a Commissioner,

a member of the Independent Commissioner and a member

of the Board of Commissioners. Members of the Board of

Commissioners as a whole have met the formal requirements

and applicable material.

Board Manual

The duties and responsibilities of Board of Directors in the

Company refer to the Board Manual regulating the relation

between the Board of Commissioners and Board of Directors

regarding agreement between them related to implementation

of duties and responsibilities of Board of Commissioners as well

issues related to the organizations, establishment of committee

and meeting regulation. The guidelines and procedures are

stipulated in the guidelines of the Board of Commissioners and

Directors, which has been prepared based on Good Corporate

Governance regulation and including POJK 33 regulation.

Independence of the Company’s Board of Commissioners

includes the following circumstances:

1. Having no blood relations until third degree in straight line

or akin or matrimonial relationship with Shareholders or

other members of the Board of Commissioners.

2. Free from the following involvements:

3. Serving as member of Board of Commissioners in other

companies which may cause conflicts of interests with the

position at the Company,

• Holding position in political party and/or member of the

legislature and/or being a candidate or holding office as

Head/Deputy of local governments,

• Any other job that may cause conflicts of interests in

relation to the position at the Company,

• Wholeheartedly avoid conflicts of interests that

may affect the supervisory function as Independent

Commissioner.





pengangkatan dan pemberhentian Dewan Komisaris

Pengangkatan serta pemberhentian anggota Dewan Komisaris

dilakukan RUPS dengan berlandaskan peraturan perundang-

undangan dan Anggaran Dasar Perseroan. Anggota Dewan

Komisaris diangkat dari calon yang diusulkan oleh para

Pemegang Saham yang mengikat bagi RUPS. Calon anggota

Dewan Komisaris wajib memenuhi ketentuan dan persyaratan

yang tercantum pada peraturan OJK dan perundangan-

undangan yang berlaku.

Adapun proses seleksi calon anggota Dewan Komisaris

mengutamakan keahlian, profesionalisme, integritas serta

memiliki pengetahuan yang memadai di bidang usaha

Perseroan. Selain itu, juga harus dapat menyediakan waktu yang

cukup untuk memajukan dan mengembangkan Perseroan.

Pengangkatan anggota Dewan Komisaris dilakukan secara

transparan dan akuntabel berpedoman pada persyaratan

penilaian kemampuan dan kepatutan yang dilakukan oleh OJK

sesuai dengan peraturan perundang-undangan.

Sedangkan pemberhentian anggota Dewan Komisaris bisa

dilakukan sewaktu-waktu oleh RUPS dengan menyebutkan

alasan pemberhentian. Faktor yang menyebabkan seorang

anggota Dewan Komisaris berhenti atau diberhentikan yaitu:

1. Tidak/kurang dapat melaksanakan tugas dengan baik.

2. Tidak melaksanakan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan

dan/atau peraturan perundang-undangan.

3. Terlibat dalam tindakan yang merugikan Perseroan.

4. Dinyatakan bersalah dengan putusan Pengadilan yang

mempunyai kekuatan hukum yang tetap.

5. Mengundurkan diri.

6. Alasan lain yang dinilai tepat oleh RUPS demi kepentingan

dan tujuan Perseroan seperti terjadi ketidakharmonisan

antar anggota Dewan Komisaris atau antar Dewan Komisaris

dengan Direksi dan/atau melakukan tindakan yang

melanggar etika dan/ atau kepatutan yang seharusnya

dihormati sebagai anggota Dewan Komisaris.

7. Melakukan rangkap jabatan yang dilarang bagi anggota

Dewan Komisaris sesuai dengan peraturan perundang-

undangan.

8. Tidak lagi memenuhi persyaratan sebagai anggota Dewan

Komisaris berdasarkan Anggaran Dasar Perseroan dan/atau

peraturan perundang-undangan yang berlaku.

Pemberhentian karena alasan sebagaimana dimaksud pada

angka (3) dan (4) di atas merupakan pemberhentian dengan

tidak hormat. Keputusan pemberhentian Dewan Komisaris

diambil setelah yang bersangkutan diberi kesempatan membela

diri dalam RUPS, kecuali yang bersangkutan tidak keberatan

atas pemberhentian tersebut. Pemberhentian anggota Dewan

Appointment and Dismissal of the Board of Commissioners

The appointment and dismissal of members of the Board of

Commissioners is conducted through the GMS based on the

legislation and the Articles of Association of the Company.

Members of the Board of Commissioners are appointed from

candidates proposed by the Shareholders and is binding for the

GMS. Prospective members of the Board of Commissioners shall

meet the terms and conditions contained in the OJK regulations

and the prevailing laws and regulations.

The selection process prioritizes on expertise, professionalism,

integrity and has adequate knowledge in the field of operations

of the Company, and can provide enough time to advance and

develop the Company. Appointment of members of the Board of

Commissioners must be transparent and accountable guided by

the requirements of fit and proper test conducted by the OJK in

accordance with the laws and regulations.

The dismissal of member at the Board of Commissioners may be

carried out any time through a GMS by mentioning rationales

behind the action. The reasons that may cause dismissal are as

follows:

1. Incapability of dealing with the task or under performance in

executing the duties assigned.

2. Not implementing the provisions of the Articles of

Association of the Company and/or legislation.

3. Engaging in actions causing damage to the company.

4. Declared as guilty in a Court verdict which is legally binding.

5. Voluntary resignation.

6. Other consideration of GMS, such as inharmonious

relationship among members of the Board of Commissioners

or with the Board of Directors, involvement in actions that

violate code of ethics which is supposed to be honored by

members of the Board of Commissioners.

7. Holding concurrent position that is forbidden for members of

the Board of Commissioners in accordance with legislation.

8. Does not meet job requirements as a member of the Board

of Commissioners as mentioned in the Company’s Articles of

Association as well as prevailing laws.

The dismissals due to the reasons on point (3) and (4) mentioned

above are considered as dismissals with dishonor. The decision

for the dismissal of the member of the Board of Commissioners

is taken after the member is given an opportunity to defend

himself in a GMS unless when the member has no objection

to this termination. Dismissal of the member of the Board






Komisaris berlaku sejak penutupan RUPS yang memutuskan

pemberhentian tersebut, kecuali ditentukan tanggal lain oleh

RUPS.

pengunduran Diri Anggota Dewan Komisaris

Anggota Dewan Komisaris dapat mengundurkan diri sebelum

masa jabatannya berakhir dengan menyampaikan permohonan

pengunduran diri secara tertulis kepada Perseroan paling lambat

30 (tiga puluh) hari sebelum tanggal pengunduran dirinya.

Perseroan wajib menyelenggarakan RUPS untuk memutuskan

permohonan pengunduran diri anggota Dewan Komisaris

paling lambat 90 (sembilan puluh) hari setelah diterimanya

permohonan pengunduran diri tersebut.

Perseroan wajib melakukan keterbukaan informasi kepada

masyarakat dan menyampaikan kepada Otoritas Jasa Keuangan

(OJK) paling lambat 2 (dua) hari kerja setelah diterima

permohonan pengunduran diri tersebut dan setelah hasil

penyelenggaraan RUPS tersebut.

Dalam hal terdapat penggantian atau penambahan anggota

Dewan Komisaris, maka:

1. Masa jabatan anggota Dewan Komisaris yang menggantikan

adalah masa jabatan anggota Dewan Komisaris yang

digantikannya, kecuali RUPS menetapkan lain.

2. Masa jabatan anggota Dewan Komisaris yang baru adalah

sama berakhirnya dengan masa jabatan anggota Dewan

Komisaris lainnya, kecuali RUPS menetapkan lain.

persyaratan Anggota Dewan Komisaris

Agar mampu menjalankan tugas dan tanggung jawabnya

dengan baik, anggota Dewan Komisaris harus memenuhi

persyaratan sebagai berikut:

1. Mampu melaksanakan perbuatan hukum dan dalam

waktu 5 (lima) tahun sebelum pengangkatannya, tidak

pernah dinyatakan pailit atau menjadi anggota Direksi

atau Komisaris yang dinyatakan bersalah menyebabkan

Perseroan dinyatakan pailit.

2. Tidak pernah dihukum karena melakukan tindak pidana

yang merugikan keuangan Negara dan/atau yang berkaitan

dengan sektor keuangan.

3. Tidak tercatat dalam Daftar Kredit Macet di sektor perbankan.

4. Tidak tercantum dalam Daftar Tidak Lulus (DTL) di sektor

perbankan.

5. Tidak pernah dihukum karena tindak pidana kejahatan.

6. Tidak pernah dinyatakan pailit atau dinyatakan bersalah

yang mengakibatkan suatu perusahaan dinyatakan pailit

berdasarkan keputusan pengadilan yang mempunyai

kekuatan hukum tetap.

of Commissioners is effective as soon as GMS is concluded

unless the meeting state otherwise in which a specific date is

mentioned.

resignation of Member of Board of Commissioners

Members of the Board of Commissioners may resign from office

before its term expires by submitting a written resignation letter

to the Company no later than 30 (thirty) days prior to the date of

his/her resignation. The Company shall hold the GMS to decide

on the resignation of members of the Board of Commissioners no

later than 90 (ninety) days after the receipt of such resignation.

The Company shall disclose the information to the public and

convey to the Financial Services Authority no later than two (2)

working days after the receipt of the resignation and after the

results of the GMS.

In the event of any replacement or addition of members of the


1. The term of office of the replacing Commissioner is the term

of office of member of the Board of Commissioners he/she

replaces, except determined otherwise by the GMS.

2. The term of office of new members of the Board of

Commissioners is the same as expiry of the term of office of

other members of the Board of Commissioners, except the

GMS determines otherwise.

requirements for Board of Commissioners Membership

In order to properly carry out the duties and responsibilities,

members of the Board of Commissioners shall meet the following

requirements:

1. Able to perform legal acts and within 5 (five) years prior to

his appointment, never been declared bankrupt or become

a member of the Board of Commissioners found guilty of

causing bankruptcy.

2. Never been sentenced for a criminal offense that is

detrimental to the State’s financial and/or related to the

financial sector.

3. Not listed on the List of Bad Debts in the banking sector.

4. Not listed on the Disqualified List (DTL) in the banking sector.

5. Never been convicted of a felony.

6. Never declared bankrupt or convicted which resulted in a

company that is declared bankrupt by a court decision that

has permanent legal force.





7. Tidak pernah menjadi anggota Direksi dan/atau anggota

Dewan Komisaris yang selama menjabat:

• Pernah tidak menyelenggarakan RUPS Tahunan.

• Pertanggungjawabannya sebagai anggota Direksi

dan/atau anggota Dewan Komisaris pernah tidak

diterima oleh RUPS atau pernah tidak memberikan

pertanggungjawaban sebagai anggota Direksi dan/ atau

anggota Dewan Komisaris kepada RUPS.

• Pernah menyebabkan Perseroan yang memperoleh

izin, persetujuan, atau pendaftaran dari Otoritas Jasa

Keuangan tidak memenuhi kewajiban menyampaikan

laporan tahunan dan/ atau laporan keuangan kepada

Otoritas Jasa Keuangan.

Fungsi Dewan Komisaris

Dewan Komisaris merupakan salah satu organ Perseroan yang

berfungsi melakukan pengawasan sesuai Anggaran Dasar

melalui pemberian nasihat, saran serta arahan kepada Direksi

dalam menjalankan kepengurusan Perseroan. Hal tersebut

dilakukan sebagai upaya mencapai sasaran dan tujuan Perseroan,

serta melakukan pemantauan terhadap efektivitas pelaksanaan

GCG yang diterapkan Perseroan.

Dalam menjalankan tugasnya, Dewan Komisaris tidak boleh ikut

serta dalam pengambilan keputusan yang bersifat operasional.

Keputusan Dewan Komisaris diambil dalam kapasitasnya sebagai

pengawas, sehingga keputusan mengenai kegiatan operasional

tetap menjadi tanggung jawab Direksi.

Terdapat 2 (dua) tingkatan fungsi pengawasan Dewan

Komisaris:

1. Level Perfomance, yaitu fungsi Dewan Komisaris melakukan

pengawasan dengan memberikan nasihat kepada Direksi

dan menyampaikan usulan dalam Rapat Umum Pemegang

Saham.

2. Level Conformance, yaitu berupa pelaksanaan kegiatan

pengawasan pada tahap selanjutnya untuk memastikan

dipenuhinya ketentuan dalam peraturan perundang-

undangan dan Anggaran Dasar yang berlaku.

Susunan Dewan Komisaris

Jumlah anggota Dewan Komisaris ditentukan sesuai dengan

kompleksitas Perseroan dengan tetap memperhatikan

kepentingan bahwa keputusan dapat diambil secara efektif,

tepat dan cepat, serta dapat bertindak independen.

7. Was never a member of the Board of Directors and/or

members of the Board of Commissioners that during his

tenure:

• ever failed to hold an annual GMS.

• accountability as member of the Board of Directors and/

or member of the Board of Commissioners have not been

accepted by the GMS or ever not give an account as a

member of the Board of Directors and/or member of the

Board of Commissioners to the GMS.

• have ever caused a company that acquired the license,

approval, or registration from the Financial Services

Authority not to fulfill the obligation to submit annual

reports and/or financial reports to the Financial services

Authority.

Functions of Board of Commissioners

The Board of Commissioners is one of the Company’s organ

with the function to conduct supervision in accordance with the

Articles of Association as well as providing advice, suggestions,

and guidance to the Board of Directors in carrying out the

management of the Company in order to achieve the goals

and objectives of the Company, as well as monitoring the

effectiveness of GCG implemented by the Company.

In performing its duties, the Board of Commissioners shall not

participate in operational decision-making. The decision of the

Board of Commissioners is taken in its capacity the supervisor,

therefore, decisions on operational activities remain the

responsibility of the Board of Directors.

There are two (2) levels of oversight functions of the Board of

Commissioners:

1. Performance Level, which is the function of the Board of

Commissioners to supervise by providing advice to the

Board of Directors and submitting proposals to the General

Meeting of Shareholders,

2. Conformance Level, which is in the form of implementation

of the monitoring activities at a later stage to ensure

compliance with the applicable provisions of the legislations

and Articles of Association.

Composition of Board of Commissioners

The number of Board of Commissioners member is stipulated

pursuant to the Company complexity by still observing the

interest that the decision can be taken effectively, accurately and

timely, as well as able to act independently.






Per akhir Desember 2018, komposisi dan masa jabatan Dewan

Komisaris ialah sebagai berikut:

nama / Name Jabatan / PositionAwal periode Jabatan /

Starting PeriodAkhir periode Jabatan /

Ending PeriodDasar pengangkatan /

Basis of Appointment

SaidinurKomisaris Utama / President Commissioner

7 Mei 2018 / May 7, 2018

Sampai Ditututpnya RUPS Tahunan Tahun 2021 / Until the closing of Annual GMS 2021

Akta RUPS Tertanggal 7 Mei 2018 nomor 30 / Deed of GMS dated May 7, 2018 No.30

Kasim Zainal Komisaris / Commissioner

Handoyo SoebaliKomisaris Independen / Independent Commissioner

hubungan Afiliasi

Pengungkapan hubungan afiliasi anggota Dewan Komisaris

dan Direksi Perseroan merujuk pada Peraturan Otoritas Jasa

Keuangan Nomor 30/POJK.05/2014 meliputi hubungan keluarga

dan keuangan antara anggota Direksi, Dewan Komisaris

serta dengan Pemegang Saham Utama dan/atau Pengendali,

termasuk pengungkapan mengenai rangkap jabatan seluruh

anggota Dewan Komisaris dan Direksi.

nama / Name

hubungan Keuangan Dengan / Financial Relationship with

hubungan Keluarga Dengan / Family Relationship with


Commissioners


pemegang Saham /

Shareholders


Commissioners


pemegang Saham /

Shareholders

Saidinur x x x x x x

Kasim Zainal x x x x x x

Handoyo Soebali x x x x x x

Kepemilikan Saham Dewan Komisaris

Tidak terdapat anggota Dewan Komisaris yang memiliki saham

Perseroan.

KoMISArIS InDEpEnDEnKomisaris Independen merupakan anggota Dewan Komisaris

yang tidak terafiliasi dengan Direksi, anggota Dewan Komisaris

lainnya, dan Pemegang Saham pengendali, serta bebas

dari hubungan bisnis atau hubungan lainnya yang dapat

mempengaruhi kemampuannya untuk bertindak independen

atau bertindak semata-mata demi kepentingan Perseroan.

Komisaris Independen bertanggungjawab untuk mendorong

diterapkannya prinsip tata kelola perusahaan yang baik (GCG)

di dalam Perseroan melalui pemberdayaan Dewan Komisaris.

Pemberdayaan tersebut dilakukan agar Dewan Komisaris dapat

melakukan tugas pengawasan dan pemberian nasihat kepada

Direksi secara efektif.

As of December 2018, the composition and term for Board of

Commissioners was as follows:

Affiliation

Disclosure of affiliation between members of Board of

Commissioners and Board of Directors refers to Regulation of

Financial Services Authority No. 31/POJK.05/2014 on family and

financial relationship between members of Board of Directors,

Board of Commissioners, and Majority and/or Controlling

Shareholders, including disclosure of concurrent position of all

members of Board of Commissioners and Board of Directors.

Share ownership of Board of Commissioners

Members of Board of Commissioners do not hold any shares of

the Company.

InDEpEnDEnT CoMMISSIonErIndependent Commissioners are members of The Board

of Commissioners who are not affiliated with the Board of

Directors, other members of the Board of Commissioners,

and the controlling Shareholders, as well as free of business

relations or other relationship that could affect their ability to act

independently or act solely in the interests of the Company.

Independent Commissioners have the principal responsibility to

encourage implementation of the principles of Good Corporate

Governance (GCG) in the Company through the empowerment

of The Board of Commissioners in order to perform the task

of monitoring and providing advice to the Board of Directors

effectively and to provide added value for the Company.





Kriteria penentuan Komisaris Independen

Kriteria Penentuan Komisaris Independen didasarkan pada

ketentuan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 33/

POJK.04/2014 tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau

Perusahaan Publik, pada saat diangkat dan selama menjabat,

Komisaris Independen wajib memenuhi persyaratan sebagai

berikut:

a. Mempunyai akhlak, moral, dan integritas yang baik.

b. Cakap melakukan perbuatan hukum.

c. Dalam 5 (lima) tahun sebelum pengangkatan dan selama

menjabat.

d. Tidak pernah dinyatakan pailit.

e. Tidak pernah menjadi anggota Direksi dan/atau anggota

Dewan Komisaris yang dinyatakan bersalah menyebabkan

suatu perusahaan dinyatakan pailit.

f. Tidak pernah dihukum karena melakukan tindak pidana

yang merugikan keuangan negara dan/atau yang berkaitan

dengan sektor keuangan.

g. Tidak pernah menjadi anggota Direksi dan/atau anggota

Dewan Komisaris yang selama menjabat:

• TidakpernahmenyelenggarakanRUPStahunan

• Pertanggungjawabannya sebagai anggota Direksi

dan/atau anggota Dewan Komisaris pernah tidak

diterima oleh RUPS atau pernah tidak memberikan

pertanggungjawaban sebagai anggota Direksi dan/atau

anggota Dewan Komisaris kepada RUPS.

• Pernah menyebabkan perusahaan yang memperoleh

izin, persetujuan, atau pendaftaran dari Otoritas Jasa

Keuangan tidak memenuhi kewajiban menyampaikan

laporan tahunan dan/atau laporan keuangan kepada

Otoritas Jasa Keuangan.

h. Memiliki komitmen untuk mematuhi peraturan perundang-

undangan.

i. Memiliki pengetahuan dan/atau keahlian di bidang yang

dibutuhkan Emiten atau Perseroan.

j. Bukan merupakan orang yang bekerja atau mempunyai

wewenang dan tanggung jawab untuk merencanakan,

memimpin, mengendalikan, atau mengawasi kegiatan

Emiten atau Perusahaan Publik tersebut dalam waktu 6

(enam) bulan terakhir, kecuali untuk pengangkatan kembali

sebagai Komisaris Independen Emiten atau Perusahaan

Publik pada periode berikutnya.

k. Tidak mempunyai saham baik langsung maupun tidak

langsung pada Emiten atau Perusahaan Publik tersebut.

l. Tidak mempunyai hubungan usaha baik langsung maupun

tidak langsung yang berkaitan dengan kegiatan usaha

Emiten atau Perusahaan Publik tersebut.

Eligibility Criteria for Appointment of Independent

Commissioner

The criteria for determining the Independent Commissioner is

based on of the Financial Services Authority Regulation No.33/

POJK.04/2014 regarding the Board of Directors and The Board of

Commissioners of Issuer and Listed Company, upon appointment

and during his tenure, the Independent Commissioner is

obligated to meet the following requirements:

a. Having a good character, morals, and integrity.

b. Legally competent.

c. Within 5 (five) years prior to appointment and during his

tenure.

d. Never been declared bankrupt.

e. Was never a member of the Board of Directors and/or

members of the Board of Commissioners who were found

guilty for causing a company to go bankrupt.

f. Never been sentenced for a criminal offense that is

detrimental to the country’s finances and/or related to the

financial sector.

g. Was never a member of the Board of Directors and/or

members of the Board of Commissioners that is during his

tenure:

• never hold an Annual GMS.

• accountability as member of the Board of Directors and/

or member of the Board of Commissioners have not been

accepted by the GMS or ever not give an account as a

member of the Board of Directors and/or member of the


• have ever caused a company that acquired the license,

approval, or registration from the Financial Services

Authority not to fulfill the obligation to submit annual

reports and/or financial reports to the Financial services

Authority.

h. Having the commitment to abide by the legislation.

i. Having knowledge and/or expertise in the field required by

Issuer or Listed Company.

j. Is not a person who works or have the authority and

responsibility for planning, directing, controlling, or supervise

the activities of the Issuer or the Listed Company within 6

(six) months, except for the reappointment as Independent

Commissioner of Issuer or Listed Company in the following

period.

k. Have no shares either directly or indirectly in the Issuer or

Listed Company.

l. Not having a business relationship, directly or indirectly

related to the business activities of said Issuer or Listed

Company.






Berdasarkan ketentuan di atas, maka handoyo Soebali

memenuhi kriteria sebagai Komisaris Independen. Profil beliau

telah disajikan pada profil Dewan Komisaris.

Tugas dan Tanggung Jawab Dewan Komisaris

Dewan Komisaris bertugas melakukan pengawasan atas

kebijakan pengurusan jalannya Perseroan dan memberi saran

kepada Direksi. Berikut tugas dan Tanggung Jawab Dewan

Komisaris berdasarkan board manual Dewan Komisaris:

1. Melakukan tugas yang secara khusus diberikan kepadanya

menurut Anggaran Dasar dan/atau berdasarkan keputusan

RUPS dalam koridor peraturan perundang-undangan yang

berlaku;

2. Melakukan tugas, tanggung jawab dan wewenang sesuai

dengan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan dan keputusan

Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS);

3. Dalam melaksanakan tugasnya Dewan Komisaris bertindak

untuk kepentingan Perseroan dan bertanggung jawab

kepada RUPS; serta

4. Meneliti dan menelaah laporan tahunan yang dipersiapkan

oleh Direksi serta menandatangani laporan tahunan

tersebut.

rapat Dewan Komisaris

Rapat Dewan Komisaris dapat diadakan setiap waktu dan

apabila dianggap perlu oleh anggota Dewan Komisaris atau atas

permintaan tertulis dari anggota Direksi atau atas permintaan

tertulis dari pemegang saham. Rapat Dewan Komisaris dapat

dihadiri pula atau merupakan rapat gabungan dengan organ

GCG yang lain, seperti Direksi atau Komite-komite. Keputusan

rapat Dewan Komisaris diambil berdasarkan musyawarah untuk

mufakat. Dalam hal keputusan musyawarah mufakat tidak

tercapai maka keputusan diambil berdasarkan pemungutan suara

terbanyak. Rapat Dewan Komisaris terdiri dari rapat internal dan

rapat dengan mengundang Direksi untuk membahas berbagai

aspek operasional dan pengelolaan keuangan Perseroan.

Pada 2018, Dewan Komisaris melaksanakan rapat sebanyak 6

kali.

nama / Name Jabatan / PositionJumlah rapat /

Total MeetingsJumlah Kehadiran /

Total Attendance

Saidinur Komisaris Utama / President Commissioner 6 6

Kasim Zainal Komisaris / Commissioner 6 5

Handoyo Soebali Komisaris Independen / Independent Commissioner 6 6

Based on the aforementioned criteria, therefore Handoyo Soebali

qualified as an Independent Commissioner. His profile had been

presented on the Board of Commissioners profile.

Duties and responsibilities of Board of Commissioners

The Board of Commissioners is tasked to conduct supervisory on

the management policy of the Company and provide suggestion

to the Board of Directors. The duties and responsibilities carried

out by Board of Commissioners among others:

1. Carry out tasks that are specifically given to them according

to the Articles of Association, applicable laws and regulations,

and/or based on the decision of GMS.

2. Conducting duties, authority and responsibilities in

accordance with the Articles of Association and resolutions

of GMS.

3. In implementing their duties the Board of Commissioners

shall act for the interest of the Company and is responsible to

the GMS; and

4. Verifying and reviewing the annual report prepared by the

Board of Directors, and to sign said report.

Board of Commissioners Meeting

The Meeting of Board of Commissioners may be held at any

time if required by the Board of Commissioners or on a written

request by member of Board of Directors on a written request

from the Shareholders. Board of Commissioners Meeting can

also be attended by or is a joint meeting with other GCG organs,

i.e. Board of Directors or Committees. The decision of Board

of Commissioners meeting is taken through deliberation for

consensus. In the event that deliberation for consensus is not

attained, the decision shall be resolved through majority votes.

Meeting of Board of Commissioners consist of internal meeting

and joint meeting with Board of Directors to discuss various

operational aspects and management of Company’s financial.

Board of Commissioners held 6 meetings in 2018.





Sepanjang tahun 2018, Komisaris telah melaksanakan 6 kali

pertemuan yang membahas beberapa agenda, diantaranya:

no Tanggal / Date Agenda

1 10 Januari 2018 / January 10, 2018

• Pembahasan Kinerja Kerja bulan Desember 2017• Pembahasan Program Kerja bulan Januari 2018

• Dicussion on Work Performance of December 2017• Discussion on Work Program of January 2018

2 12 Maret 2018 / March 12, 2018

• Review Meeting BOC sebelumnya • Pembahasan Program Kerja Maret 2018

• Reviewing the previous BOC meeting• Discussion on Work Programs of March 2018

3 18 Mei 2018 / May 18, 2018

• Review Meeting BOC sebelumnya• Pembahasan Program Kerja Mei 2018

• Reviewing the previous BOC meeting• Discussion on Work Programs of May 2018

4 16 Juli 2018 /July 16, 2018

• Review Meeting BOC sebelumnya• Pembahasan Program Kerja Juli 2018

• Reviewing the previous BOC meeting• Discussion on Work Programs of July 2018

5 10 September 2018 / September 10, 2018

• Review Meeting BOC sebelumnya • Pembahasan Program Kerja September 2018• Pembahasan Performance Perusahaan

• Reviewing the previous BOC meeting• Discussion on Work Programs of September 2018• Discussion on Performance of the Company

6 12 November 2018 / November 12, 2018

• Review Meeting BOC sebelumnya • Pembahasan Program Kerja November 2018• Pembahasan Kinerja Collection

• Reviewing the previous BOC meeting• Discussion on Work Programs of November 2018• Discussion of Performance of Collection

DIrEKSIDireksi sebagai salah satu Organ Perseroan yang bertugas dan

bertanggung jawab dalam mengelola Perseroan berdasarkan

ketentuan Anggaran Dasar dan peraturan perundang-undangan

yang berlaku

pedoman Kerja Dewan Komisaris

Dalam rangka memberikan panduan pelaksanaan tugas dan

tanggung jawab Dewan Komisaris, Perseroan memiliki Board

Manual yang mengatur pola hubungan kerja antara Dewan

Komisaris dan Direksi yang merupakan kesepakatan antara

Direksi dan Dewan Komisaris terkait pelaksanaan tugas dan

kewajiban anggota Dewan Komisaris serta hal-hal yang terkait

dengan organisasi, tugas dan tanggung jawab, kewenangan,

etika kerja, keterbukaan, pembentukan komite dan pengaturan

rapat, pola hubungan kerja antara Dewan Komisaris dan Direksi

yang merupakan kesepakatan antara Direksi dan Dewan

Komisaris. Pedoman kerja tertuang dalam pedoman Dewan

Komisaris dan Direksi yang telah disusun berdasarkan peraturan

yang berlaku mengenai GCG, serta ketentuan POJK 33.

persyaratan Keanggotaan Dan Masa Jabatan

Anggota Direksi diangkat oleh RUPS berdasarkan pada peraturan

perundang-undangan dan Anggaran Dasar Perseroan. Keputusan

RUPS pengangkatan anggota Direksi juga menetapkan saat

mulai berlaku pengangkatan dan pemberhentian tersebut.

Jika tidak ditetapkan, maka pengangkatan anggota Direksi

mulai berlaku sejak penutupan RUPS. Seorang anggota Direksi

Perseroan harus memenuhi persyaratan formal dan materil,

sebagai berikut:

In 2018, Board of Commissioners held 6 meetings that discussed

numerous agendas, among others:

BoArD oF DIrECTorSThe Board of Directors as one of the organizations within the

Company is in charge and responsible for the management of

the Company under the provisions of the Articles of Association

and the prevailing laws and regulations.

Board of Commissioners Manual

The duties and responsibilities of Board of Directors in the

Company is referred to the Board Manual regulating the relation

between the Board of Commissioners and Board of Directors

regarding agreement between them related to implementation

of duties and responsibilities of Board of Commissioners as well

issues related to the organizations, establishment of committee

and meeting regulation. The guidelines and procedures are

stipulated in the guidelines of the Board of Commissioners and

Directors, which has been prepared based on Good Corporate

Governance regulation and including POJK 33 regulation.

Membership requirements and Term of office

The GMS based on the legislation and Articles of Association of

the Company appoint members of The Board of Directors. The

GMS decision on the appointment of members of The Board of

Directors also set the time of the appointment and dismissal.

If not specified, the appointment of members of The Board of

Directors is effective at of the closing of GMS. Members of the

Board of Directors of the Company shall meet the following

formal and material requirements:






A. persyaratan Formal:

Persyaratan formal yang perlu dipenuhi seorang Direksi

Perseroan adalah sebagai berikut:

1. Mempunyai akhlak, moral, dan integritas yang baik.

2. Cakap melakukan perbuatan hukum.

3. Tidak tercatat dalam Daftar Kredit Macet di sektor

perbankan.

4. Tidak tercantum dalam Daftar Tidak Lulus (DTL) di sektor

perbankan.

5. Tidak pernah dihukum karena tindak pidana kejahatan.

6. Dalam waktu 5 (lima) tahun sebelum pengangkatannya

dan selama masa menjabat:

a. Tidak pernah dinyatakan pailit.

b. Tidak pernah menjadi anggota Direksi atau Dewan

Komisaris yang dinyatakan bersalah menyebabkan

suatu Perusahaan dinyatakan pailit.

c. Tidak pernah dihukum karena melakukan tindak

pidana yang merugikan keuangan Negara dan/atau

yang berkaitan dengan sektor keuangan.

d. Tidak pernah menjadi anggota Direksi dan/atau

anggota Dewan Komisaris yang selama menjabat:

• Pernah tidak menyelenggarakan RUPS Tahunan.

• Pertanggungjawabannya sebagai anggota

Direksi dan/atau anggota Dewan Komisaris

pernah tidak diterima oleh RUPS atau pernah

tidak memberikan pertanggungjawaban sebagai

anggota Direksi dan/atau anggota Dewan

Komisaris kepada RUPS.

• Pernah menyebabkan perusahaan yang

memperoleh izin, persetujuan, atau pendaftaran

dari Otoritas Jasa Keuangan tidak memenuhi

kewajiban menyampaikan laporan tahunan dan/

atau laporan keuangan kepada OJK.

7. Memiliki keahlian, integritas, kemampuan dan dedikasi

yang tinggi untuk memajukan dan mengembangkan

Perseroan.

8. Memahami masalah manajemen Perseroan dan memiliki

pengetahuan dan/atau keahlian yang memadai di

bidang usaha Perseroan.

9. Telah memenuhi persyaratan penilaian kemampuan dan

kepatutan yang dilakukan oleh OJK sesuai peraturan

perundang-undangan.

B. persyaratan Materil

Selain harus memenuhi persyaratan formal, seorang Direksi

juga harus memenuhi persyaratan materil, yaitu:

1. Integritas dan moral, yaitu yang bersangkutan tidak

pernah terlibat:

A. Formal requirements

Formal requirements that need to be filled by member of the

Board of Directors of the Company are as follows:

1. Having a good character, morals, and integrity.

2. Legally competent.

3. Not listed on the List of Bad Debts in the banking sector.

4. Not listed on the Disqualified List (DTL) in the banking

sector.

5. Never been convicted of a felony.

6. Within 5 (five) years prior to appointment and during his

tenure:

a. Never been declared bankrupt.

b. Never was a member of the Board of Directors and/or

a member of the Board of Commissioners who were

found guilty for causing a company to go bankrupt.

c. Never been sentenced for a criminal offense that is

detrimental to the country’s finances and/or related

to the financial sector.

d. Never was a member of the Board of Directors and/or

member of the Board of Commissioners that during

his tenure:

• Ever have not hold an Annual GMS.

• Accountability as a member of the Board of

Directors and/or member of the Board of

Commissioners have not been accepted by the

GMS or ever not give an account as a member

of the Board of Directors and/or member of the


• Have ever caused a company that acquired a

license, approval, or registration from the Financial

Services Authority not to fulfill the obligation to

submit annual reports and/or financial reports to

the Financial Services Authority.

7. Has the expertise, integrity, ability and dedication to advance

and develop the Company.

8. Understanding the Company’s management problems and

have knowledge and/or expertise in the field of operations

of the Company.

9. Meeting the requirements of a fit and proper test conducted

by the OJK in accordance with the legislations.

B. Material requirements

In addition to the formal requirements, the Board of Directors

also must meet the material requirements, namely:

1. Integrity and moral, namely never been involved in:





a. Perbuatan rekayasa dan praktik-praktik menyimpang

dalam pengurusan perusahaan/lembaga tempat

yang bersangkutan bekerja sebelum pencalonan

(berbuat tidak jujur).

b. Perbuatan cidera janji yang dapat dikatagorikan tidak

memenuhi komitmen yang telah disepakati dengan

perusahaan/lembaga tempat yang bersangkutan

bekerja sebelum pencalonan (berperilaku tidak baik).

c. Perbuatan yang dikategorikan dapat memberikan

keuntungan secara melawan hukum kepada pribadi

calon anggota Direksi, Pegawai perusahaan/lembaga

tempat yang bersangkutan bekerja atau golongan

tertentu sebelum pencalonan (berperilaku tidak

baik).

d. Perbuatan yang dapat dikategorikan sebagai

pelanggaran terhadap ketentuan yang berkaitan

dengan prinsip-prinsip pengurusan perusahaan

yang sehat (perilaku tidak baik).

2. Kompetensi teknis/keahlian, yaitu yang bersangkutan

memiliki:

a. Pengalaman, dalam arti yang bersangkutan memiliki

rekam jejak yang menunjukkan keberhasilan dalam

pengurusan perusahaan/lembaga tempat yang

bersangkutan bekerja sebelum pencalonan.

b. Keahlian, dalam arti yang bersangkutan memiliki:

• Pengetahuan yang memadai di bidang usaha

Perseroan.

• Pemahaman terhadap manajemen dan Tata

Kelola Perusahaan.

• Kemampuan untuk merumuskan dan

melaksanakan kebijakan strategis dalam rangka

pengembangan Perseroan.

c. Kepemimpinan, dalam arti yang bersangkutan

memiliki kemampuan untuk:

• Memformulasikan dan mengartikulasikan visi

Perseroan.

• Mengarahkan manajemen dan Pegawai

Perseroan agar mampu melakukan sesuatu

untuk mewujudkan tujuan Perseroan.

• Membangkitkan semangat (memberi energi

baru).

• Memberikan motivasi kepada pejabat dan

Pegawai Perseroan.

d. Memiliki kemauan yang kuat (antusias) dan dedikasi

yang tinggi untuk memajukan dan mengembangkan

Perseroan yang bersangkutan.

e. Psikologis, yaitu yang bersangkutan memiliki tingkat

intelegensi dan tingkat emosional yang memadai

a. Fraudulent and abusive practices in the management

of company/institution where they were working

before the nomination (fraud).

b. Actions that may constitute a breach of contract

and does not meet the commitments made by the

company/institution where they were working

before the nomination (misconduct).

c. Actions that are categorized as benefitting against

the law to the candidate of the Board, employee of

company/institution where they were working, or

certain groups before the nomination (misconduct).

d. Actions that are categorized as a violation of the

provisions relating to GCG principles (misconduct).

2. Technical competence/expertise, namely:

a. Experience, in the sense that the person has a track

record that shows success in the company/institution

where they were working before the nomination.

b. Expertise, in the sense that the person has:

• Adequateknowledgeinthefieldofoperationsof

the Company.

• Understanding of management and Good

Corporate Governance.

• Theabilitytoformulateandimplementstrategic

policies in order to develop the Company.

c. Leadership, in the sense that the person has:

• Formulated and articulated the vision of the

Company.

• Directed the Company’s management and

employees to be able to do something in order

to realize the Company’s objectives.

• Generatingspirit(togivenewenergy).

• Provide motivations for the Company’s

management and employees to be able to realize

the Company’s objectives.

d. Strong willed (enthusiastic) and highly dedicated to

promoting and developing the Company.

e. Psychologically the person must have a sufficient

level of intelligence and emotional quotient to carry






untuk melaksanakan tugasnya sebagai anggota

Direksi.

f. Syarat Khusus, meliputi:

• Salah satu Direksi harus berpengalaman

operasional di bidang perusahaan pembiayaan

atau perbankan sekurang kurangnya 2 (dua)

tahun.

• Wajib menetap di Indonesia dan dilarang

melakukan perangkapan jabatan sebagai Direksi

pada perusahaan pembiayaan lain.

• Direksi Perseroan hanya diperkenankan

merangkap jabatan sebagai Komisaris pada 1

(satu) perusahaan pembiayaan lain.

• Dapat menyediakan waktu yang cukup untuk

melaksanakan tugasnya.

g. Persyaratan lain yang ditetapkan berdasarkan

peraturan perundang-undangan.

Susunan Direksi

Selama tahun 2018 terdapat perubahan komposisi jabatan

Direksi. Dengan demikian per akhir Desember 2018, Direksi

Perseroan terdiri dari 4 (empat) anggota termasuk Direktur

Utama dengan susunan sebagai berikut:

nama / Name Jabatan / PositionAwal periode Jabatan / Start

Akhir periode Jabatan / End

Dasar pengangkatan / Basis of Appointment


7 Mei 2018 / May 7, 2018

Sampai Ditututpnya RUPS Tahunan Tahun

2021 / Until the closing of 2021 Annual GMS

Akta RUPS Tertanggal 7 Mei 2018 nomor 30 / Deed of GMS

dated May 7, 2018 No. 30



*Henri Gunawan Direktur / Director

* Berlaku efektif sejak tanggal dikeluarkannya penetapan lulus

Penilaian kemampuan dan kepatutan (fit and proper) dari Otoritas

Jasa Keuangan

hubungan Afiliasi

Pengungkapan hubungan afiliasi anggota Dewan Komisaris

dan Direksi Perseroan merujuk pada Peraturan Otoritas Jasa

Keuangan Nomor 30/POJK.05/2014 meliputi hubungan keluarga

dan keuangan antara anggota Direksi, Dewan Komisaris serta

dengan Pemegang Saham Utama dan/atau Pengendali.

nama / Name

hubungan Keuangan Dengan / Financial Relationship with

hubungan Keluarga Dengan / Family Relationship with

Dewan Komisaris /



pemegang Saham /

Shareholders

Dewan Komisaris /



pemegang Saham /

Shareholders

Evy Indahwaty x x x x x x

Andoko x x x x x x

Anang Haryanto x x x x x x

Henri Gunawan x x x x x x

out their duties as a member of the Board of Directors.

f. Special Conditions, includes:

• One of the Directors must have operational

experience in the field of financing company or

banking for at least 2 (two) years.

• Mandatory to be domiciled in Indonesia and

must not have a concurrent position as Director

in other financing company.

• DirectoroftheCompanyisonlyallowedtohave

concurrent position as Commissioner at 1 (one)

other financing company.

• Able towellmanaged their time to conduct its

duties.

g. Other requirements stipulated by the laws and

regulations.

Board of Directors Composition

There was change in the composition of The Board of Directors

positions in 2018. Thus at the end of December 2018, the Board

of Directors consists of 4 (four) members including the President

Director with the following composition:

* Effectively applies since the pass result issuance date of fit and

proper test from Financial Services Authority

Affiliation

Disclosure of affiliation between members of Board of

Commissioners and Board of Directors refers to Regulation of

Financial Services Authority No. 31/POJK.05/2014 on family and

financial relationship between members of Board of Directors,

Board of Commissioners, and Majority and/or Controlling

Shareholders.





Kepemilikan Saham Direksi

Tidak ada anggota Direksi yang memiliki saham Perseroan secara

langsung, kecuali Andoko selaku Wakil Direktur Utama dengan

kepemilikan saham sebanyak 50.000 lembar saham.

ruang Lingkup pekerjaan Dan Tanggung Jawab Masing-

masing Direksi

Tugas dan tanggung jawab masing-masing Direksi diuraikan

sebagai berikut:

1. Memimpin, mengurus dan mengendalikan Perseroan

sesuai dengan tujuan Perseroan dan senantiasa berusaha

meningkatkan efisiensi dan efektivitas Perseroan.

2. Menyusun rencana kerja tahunan yang memuat anggaran

tahunan Perseroan dan wajib menyampaikannya kepada

Dewan Komisaris untuk memperoleh persetujuan Dewan

Komisaris sebelum dimulainya tahun buku yang akan

datang.

3. Menetapkan kebijakan dasar strategi Perseroan, keuangan,

organisasi dan SDM serta sistem teknologi informasi dan

komunikasi Perseroan (enterprise ICT systems).

4. Menjalankan segala tindakan yang terkait dengan

Pengurusan Perseroan untuk kepentingan Perseroan,

termasuk penerapan prinsip-prinsip GCG serta penanganan

risiko usaha.

5. Mewakili Perseroan baik di dalam maupun di luar Pengadilan

tentang segala hal dan segala kejadian dengan pembatasan.

6. Menguasai, memelihara dan mengurus kekayaan Perseroan.

7. Melaksanakan Anggaran Dasar Perseroan dan/atau

Keputusan RUPS sepanjang keputusan RUPS tersebut tidak

bertentangan dengan Anggaran Dasar Perseroan dan/atau

peraturan perundang-undangan.

8. Mengelola dan mengurus Perseroan guna mencapai tujuan

pendirian Perseroan dan melakukan tanggung jawab sosial

Perusahaan serta memperhatikan kepentingan berbagai

pihak (stakeholders).

9. Menetapkan kebijakan teknis dan non teknis sesuai dengan

pedoman kegiatan operasional yang ditetapkan RUPS.

10. Menyusun kebijakan Penanganan Risiko Usaha (Manajemen

Risiko) dan tindak lanjutnya guna mengurangi kemungkinan

kerugian dan gangguan operasional Perseroan.

11. Memastikan bahwa dalam laporan tahunan Perseroan telah

memuat informasi mengenai identitas, pekerjaan utama

Direksi, jabatan Direksi di Perseroan lain, termasuk jumlah

rapat yang dilakukan dalam satu tahun buku (Rapat Direksi

maupun Rapat Direksi yang mengundang Dewan Komisaris)

serta gaji, fasilitas dan/atau tunjangan lain yang diterima dari

Perseroan yang bersangkutan.

Share ownership of Board of Directors

There was no member of the Board of Directors who directly

owns shares at the Company excluding Mr. Andoko as Vice

President Deputy with 50,000 shares.

Scope of Duties and responsibilities of Directors

The Duties and Responsibilities of a Board of Directors are

outlined as follows:

1. Leading, managing and controlling the Company in

accordance with the Company’s objectives and constantly

trying to improve the efficiency and effectiveness of the

Company.

2. Constructing the annual work plan containing the annual

budget of the Company and is obligated to be submitted to

the Board of Commissioners for approval prior to the start of

the fiscal year to come.

3. Establishing basic policies for the Company’s strategy,

financial, organizational and Human Resources as well as

the corporate information and communications technology

systems (enterprise ICT systems).

4. Implementing all the actions related with the Company

Management for the benefit of the Company, including the

application of the principles of GCG and risk management.

5. Representing the Company both within and outside the

Court on all matters and all events with restrictions.

6. Govern, maintain and manage the Company’s assets.

7. Implementing the Articles of Association and/or the Decision

of the GMS as long as the results of the meeting does not

conflict with the Articles of Association of the Company and/

or the rules and regulations.

8. Managing and taking care of the Company in order to

achieve the goal of Company establishment and carry out

Corporate Social Responsibility and by taking into account

the interest of various parties (stakeholders).

9. Establishing technical and non-technical policy in accordance

with the operational activities guidelines stipulated by the

GMS.

10. Developing Business Risk Management policy and its follow-

up in order to reduce the possibility of loss and interruption

of operations of the Company.

11. Ensuring that the Company’s Annual Report already

contained information on the identities, the main job

of Directors, positions of Directors in other companies,

including the number of meetings held in the fiscal year

(Meetings of Directors and Board of Directors meetings that

invite the Board of Commissioners) and the salaries, facilities

and/or allowances received from said companies.






12. Mengupayakan tercapainya sasaran kinerja Perseroan.

13. Membuat Daftar Pemegang Saham, Daftar Khusus, Risalah

RUPS, dan Risalah Rapat Direksi.

14. Membuat laporan tahunan sebagai wujud

pertanggungjawaban pengurusan Perseroan serta dokumen

keuangan Perseroan sebagaimana dimaksud dalam Undang-

undang tentang keterbukaan informasi publik.

15. Menyusun laporan keuangan berdasarkan Standar Akuntansi

Keuangan dan menyerahkan kepada Akuntan Publik untuk

diaudit.

16. Menyampaikan laporan tahunan Perseroan termasuk laporan

keuangan dan penetapan Perseroan laba bersih, serta

laporan mengenai hak-hak Perseroan yang tidak tercatat

dalam pembukuan antara lain sebagai akibat penghapus

bukuan piutang kepada RUPS untuk disetujui dan disahkan.

17. Menyampaikan dan memberikan laporan berkala kepada

Dewan Komisaris serta laporan dan/atau dokumen lain

setiap kali diminta oleh Dewan Komisaris, dan/ atau instansi

yang berwenang termasuk Otoritas Jasa Keuangan dan

Bursa Efek Indonesia.

18. Menyampaikan laporan perubahan susunan Pemegang

Saham, Direksi dan Dewan Komisaris kepada Menteri yang

membidangi Hukum dan HAM.

19. Memelihara Daftar Pemegang Saham, Daftar Khusus, Risalah

RUPS, Risalah Rapat Dewan Komisaris dan Risalah Rapat

Direksi, laporan tahunan dan dokumen keuangan Perseroan

dan dokumen Perseroan lainnya.

20. Menyimpan ditempat kedudukan Perseroan: Daftar

Pemegang Saham, Daftar Khusus, Risalah RUPS, Risalah

Rapat Dewan Komisaris dan Risalah Rapat Direksi, Laporan

Tahunan dan Dokumen keuangan Perseroan dan dokumen

Perseroan lainnya sebagaimana dimaksud pada Anggaran

Dasar Perseroan.

21. Menyusun sistem akuntansi sesuai dengan Standar

Akuntansi Keuangan dan berdasarkan prinsip-prinsip

pengendalian internal, terutama fungsi pengurusan,

pencatatan, penyimpanan, dan pengawasan.

22. Menyiapkan susunan organisasi Perseroan yang dilengkapi

dengan perincian tugas dan penetapan pejabat Perseroan

sampai jenjang tertentu yang di atur melalui ketetapan

Direksi, kecuali untuk Sekretaris Perusahaan dan Kepala

Audit Internal terlebih dahulu mendapatkan persetujuan

Dewan Komisaris.

12. Striving to achieve Company performance targets.

13. Making a List of Shareholders, Special List, Minutes of GMS

and the Board of Directors Meeting Minutes.

14. Making the Annual Report as a form of accountability of the

management of the Company and the Company’s financial

documents as stipulated in the Act on public disclosure.

15. Developing financial report based on Financial Accounting

Standards and then submits it to the Public Accountant for

audit.

16. Delivering the company’s annual report including financial

statements and the establishment of net income, as well as

a report on the rights of companies that are not recorded in

the books among others as a result of removal of the books

of accounts to the GMS for approval and ratified.

17. Delivering and providing periodic reports to the Board of

Commissioners as well as reports and/or other documents

whenever requested by the Board of Commissioners, and/

or authorized agencies including the Financial Services

Authority and the Indonesia Stock Exchange.

18. Report changes in the composition of Shareholders, the

Board of Directors and Board of Commissioners to the

Minister in charge of Justice and Human Rights.

19. Maintaining the Register of Shareholders, Special List, Minutes

of GMS, Minutes of Meeting of the Board of Commissioners

and Board of Directors Meeting Minutes, Annual reports and

financial documents of the Company and other Company

documents.

20. Storing at the domicile of the Company: the Shareholders

Register, Special Register, the Minutes of GMS, Minutes

of Meeting of the Board of Commissioners and Board of

Directors Meeting Minutes, Annual Report and financial

documents of the Company and other Company documents

referred to in Articles of Association of the Company.

21. Develop accounting system in accordance with Financial

Accounting Standards and based on the principles of internal

control, especially the maintenance, recording, storing, and

monitoring functions.

22. Setting up the organizational structure of the Company,

incorporating details of the task and the establishment

of Company officials up to a certain level set through the

provision of the Board of Directors, except for the Company

Secretary and the Head of Internal Audit which need prior

approval of the Board of Commissioners.





rapat Direksi

Selama tahun 2018, Direksi telah melakukan rapat sebanyak 12

kali.



Total Attendance

Evy Indahwaty Direktur Utama / President Director 12 12

Andoko Wakil Direktur Utama / Vice President Director 12 12

Anang Haryanto Direktur / Director 12 11

*Henri Gunawan Direktur / Director 12 12

Sepanjang tahun 2018, Direksi telah melaksanakan 12 kali

pertemuan yang membahas beberapa agenda, diantaranya:


1 08 Januari 2018January 8, 2018

• Pembahasan Kinerja masing-masing Direktorat bulan Januari 2018

• Pembahasan program Kerja bulan Februari 2018

• Discussion on performance of each Directorate in January 2018

• Discussion on Work Programs in February 2018

2 12 Februari 2018 February 12, 2018

• Pembahasan Kinerja masing-masing Direktorat bulan Februari 2018

• Pembahasan program Kerja bulan Maret 2018

• Discussion on performance of each Directorate in February 2018

• Discussion on Work Programs in March 2018

3 09 Maret 2018March 9, 2018

• Pembahasan Kinerja masing-masing Direktorat bulan Maret 2018

• Pembahasan program Kerja bulan April 2018

• Discussion on performance of each Directorate in March 2018

• Discussion on Work Programs in April 2018

4 09 April 2018April 9, 2018

• Pembahasan Kinerja masing-masing Direktorat bulan April 2018

• Pembahasan program Kerja bulan Mei 2018

• Discussion on performance of each Directorate in April 2018

• Discussion on Work Programs in May 2018

5 08 Mei 2018 May 8, 2018

• Pembahasan Kinerja masing-masing Direktorat bulan Mei 2018

• Pembahasan program Kerja bulan Juni 2018

• Discussion on performance of each Directorate in May 2018

• Discussion on Work Programs in June 2018

6 05 Juni 2018 June 5, 2018

• Pembahasan Kinerja masing-masing Direktorat bulan Juni 2018

• Pembahasan program Kerja bulan Juli 2018

• Discussion on performance of each Directorate in June 2018

• Discussion on Work Programs in July 2018

7 09 Juli 2018July 9, 2018

• Pembahasan Kinerja masing-masing Direktorat bulan Juli 2018

• Pembahasan program Kerja bulan Agustus 2018

• Discussion on performance of each Directorate in July 2018

• Discussion on Work Programs in August 2018

8 09 Agustus 2018August 9, 2018

• Pembahasan Kinerja masing-masing Direktorat bulan Agustus 2018

• Pembahasan program Kerja bulan September 2018

• Discussion on performance of each Directorate in August 2018

• Discussion on Work Programs in September 2018

9 06 September 2018September 6, 2018

• Pembahasan Kinerja masing-masing Direktorat bulan September 2018

• Pembahasan program Kerja bulan Oktober 2018

• Discussion on performance of each Directorate in September 2018

• Discussion on Work Programs in October 2018

10 09 Oktober 2018October 9, 2018

• Pembahasan Kinerja masing-masing Direktorat bulan Oktober 2018

• Pembahasan program Kerja bulan November 2018

• Discussion on performance of each Directorate in October 2018

• Discussion on Work Programs in November 2018

11 8 November 2018November 8, 2018

• Pembahasan Kinerja masing-masing Direktorat bulan November 2018

• Pembahasan program Kerja bulan Desember 2018

• Discussion on performance of each Directorate in November 2018

• Discussion on Work Programs in December 2018

12 6 Desember 2018December 6, 2018

• Pembahasan Kinerja masing-masing Direktorat bulan Desember 2018

• Pembahasan program Kerja bulan Januari 2019

• Discussion on performance of each Directorate in December 2018

• Discussion on Work Programs in January 2018

Board of Directors Meeting

Board of Directors convened 12 meetings in 2018.

Throughout 2018, Board of Directors held 12 meetings that

discussed several agendas, among others:






rApAT gABungAn DEwAn KoMISArIS DAn DIrEKSI Selama tahun 2018, Dewan Komisaris Dan Direksi telah

melakukan rapat sebanyak 6 kali.



Total Attendance

Saidinur Komisaris Utama / President Commissioner 6 5

Kasim Zainal Komisaris / Commissioner 6 5

Handoyo Soebali Komisaris Independen / Independent Commissioner 6 6

Evy Indahwaty Direktur Utama / President Director 6 6

Andoko Wakil Direktur Utama / Vice President Director 6 6

Anang Haryanto Direktur / Director 6 5

Henri Gunawan Direktur / Director 6 5

Agenda dan notulensi rapat gabungan Dewan Komisaris

dan Direksi

Adapun agenda rapat gabungan Dewan Komisaris dan Direksi

adalah sebagai berikut:


1. 10 Januari 2018 January 10, 2018

• Review Meeting BOD-BOC sebelumnya • Pembahasan Program Kerja Februari 2018• Pembahasan APU PPT

• Reviewing the Previous BOC-BOD Meeting• Discussion on Work Programs of February 2018• Discussion on APU PPT

2. 12 Maret 2018March 12, 2018

• Review Meeting BOD-BOC sebelumnya • Pembahasan Program Kerja April 2018• Pembahasan APU PPT

• Reviewing the Previous BOC-BOD Meeting• Discussion on Work Programs of April 2018• Discussion on APU PPT

3 18 Mei 2018May 18, 2018

• Review Meeting BOD-BOC sebelumnya • Pembahasan Program Kerja Juni 2018• Pembahasan APU PPT

• Reviewing the Previous BOC-BOD Meeting• Discussion on Work Programs of June 2018• Discussion on APU PPT

4 16 Juli 2018July 16, 2018

• Pembahasan Kinerja Perseroan• Pembahasan APU PPT

• Discussion on the Performance of the Company• Discussion on APU PPT

5. 10 September 2018September 10, 2018



6 12 November 2018 November 12, 2018



KEBIJAKAn KEBErAgAMAn KoMpoSISI DEwAn KoMISArIS DAn DIrEKSI

Perseroan tidak menerapkan suatu kebijakan khusus terkait

dengan keberagaman komposisi Dewan Komisaris. Perseroan

mengutamakan kualitas dan kompetensi individu dengan

mempertimbangkan latar belakang pendidikan dan pengalaman

yang dapat mendukung kinerja Perseroan.

JoInT MEETIng oF BoArD oF CoMMISSIonErS AnD BoArD oF DIrECTorSThe Board of Commissioners and Board of Directors held 6 joint

meetings in 2018.

Agenda and Minutes of Joint Meeting

Meeting agenda of joint meeting of Board of Commissioners and

Board of Directors is as follows:

poLICY on DIVErSITY In CoMpoSITIon oF BoArD oF CoMMISSIonErS AnD BoArD oF DIrECTorSThe Company does not implement a special policy concerning

diversity in composition of Board of Commissioners. The

Company prioritizes individual competence and quality while

taking into account educational background and experience

that will support the Company’s performance.





KEBIJAKAn rEMunErASI DEwAn KoMISArIS DAn DIrEKSIprosedur penerapan remunerasi Dewan Komisaris dan

Direksi

Pemberian Remunerasi dan tunjangan serta fasilitas lain

kepada Dewan Komisaris mengacu kepada keputusan RUPS

Tahunan tanggal 7 Mei 2018. Melalui keputusan tersebut, RUPS

memberikan kuasa kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk

menentukan besaran gaji, honorarium dan tunjangan lain bagi

Anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan untuk tahun

buku 2018, dengan memperhatikan rekomendasi dari Komite

Nominasi dan Remunerasi Perseroan. Melalui kewenangan

yang diberikan, Dewan Komisaris telah mengeluarkan Surat

Keputusan Dewan Komisaris yang menentukan besarannya gaji,

honorarium, dan tunjangan lain bagi Anggota Dewan Komisaris

dan Direksi untuk tahun 2018.

Pada tahun 2018, Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan telah

menerima remunerasi sejumlah Rp2.067.000 miliar per tahun

(Dewan Komisaris) dan Rp5.796.727 miliar per tahun (Direksi).

Jumlah tersebut sudah termasuk gaji pokok, tunjangan, dan THR.

KoMITE AuDITDewan Komisaris membentuk Komite Audit untuk membantu

Dewan Komisaris dalam memenuhi tugas pengawasan terkait

pelaporan keuangan, manajemen risiko, audit dan kepatuhan

hukum serta peraturan yang berlaku.

piagam Komite Audit

Komite Audit dapat berperan secara efektif dan efisien dengan

berpedoman pada Piagam Komite Audit yang telah disusun

dan disahkan oleh Dewan Komisaris pada tanggal 9 November

2015. Piagam tersebut mencakup komposisi keanggotaan,

persyaratan keanggotaan termasuk persyaratan kompetensi

dan independensi, wewenang, tugas & tanggung jawab, tata

cara dan prosedur kerja serta pelaporan.

Visi dan Misi

• Visi

Menjadi organ pendukung Dewan Komisaris yang

profesional, independen dan efektif.

rEMunErATIon poLICY For BoArD oF CoMMISSIonErS AnD BoArD oF DIrECTorSBoard of Commissioners and Board of Directors

remuneration Determination policy

Provision of Remuneration and allowances and other facilities

to the Board of Commissioners refers to the decision of the

Annual the GMS dated May 7, 2018. Through this decision, the

GMS authorized the Board of Commissioners to determine the

amount of salary, honorarium and allowances for Members of the

Board of Commissioners and Board of Directors of the Company

for the fiscal year 2018, with regard to the recommendation of

the Nomination and Remuneration Committee of the company.

Through the authority granted, the Board of Commissioners

has issued Decree of the Board of Commissioners regarding the

determining of the salaries, honoraria and other allowances of

Members of the Board of Commissioners and Board of Directors

for 2018.

In 2018, the Board of Commissioners and Directors of the

Company has received remuneration amounted to Rp2.067.000

billion per year (the Board of Commissioners) and Rp5.796.727

billion per year (the Board of Directors). This number includes

basic salary, allowances, and the holiday allowance (THR).

AuDIT CoMMITTEEBoard of Commissioners established Audit Committee to assist

the Board of Commissioners in carrying out supervisory duties

regarding financial reporting, risk management, audit, and

compliance with the laws and regulations.

Audit Committee Charter

Audit Committee may work effectively and efficiently by referring

to Audit Committee Charter prepared and validated by Board

of Commissioners on November 9, 2015. The Charter includes

the composition of membership, membership requirements,

including requirements for the competency and independency,

authority, duties and responsibilities, procedures and work

procedures and reporting.

Vision and Mission

• Vision

To be a professional, independent, and effective supporting

instrument for the Board of Commissioners.






• Mission

Providing services and added value to the Board of

Commissioners in auditing and ensuring the quality of

financial statements, effectiveness of internal control system

and risk management, effectiveness of implementation of

duty of Internal Audit and External Auditor, and compliance

with the prevailing laws and regulations for optimization of

GCG implementation.

Appointment, Dismissal, Composition, and Tenure of Audit

Committee

The composition of the Audit Committee membership numbers

is no less than 3 (three) people, consisting of a Chairman and

2 (two) Members. Chairman of the Audit Committee is an

Independent Commissioner, while the Members are from outside

the Company. The Audit Committee is appointed and dismissed

by the Board of Commissioners. While the term of office of the

Audit Committee is 3 years. Composition and term of office of

the Audit Committee is in accordance with the criteria set out in

the Charter of the Audit Committee as of December 31, 2018 is

as follows:

profile of Audit Committee Member

• Misi

Menyediakan jasa dan nilai tambah bagi Dewan Komisaris

dalam menilai dan meyakinkan kualitas laporan keuangan,

efektivitas sistem pengendalian internal dan pengelolaan

risiko, efektivitas pelaksanaan tugas Unit Audit Internal

dan Auditor Eksternal, serta kepatuhan terhadap peraturan

dan perundang-undangan yang berlaku dalam rangka

optimalisasi implementasi GCG.

pengangkatan, pemberhentian, Komposisi Dan Masa

Jabatan Komite Audit

Jumlah keanggotaan Komite Audit paling sedikit 3 (tiga) orang

dan terdiri dari Ketua dan 2 (dua) Anggota. Ketua Komite Audit

merupakan Komisaris Independen sedangkan anggota berasal

dari luar Perseroan. Pengangkatan dan pemberhentian Komite

Audit dilakukan oleh Dewan Komisaris Perseroan. Sedangkan

masa jabatan Komite Audit adalah 3 tahun, Komposisi dan masa

jabatan Komite Audit sesuai dengan kriteria yang tertuang

dalam Piagam Komite Audit per 31 Desember 2018, yakni

sebagai berikut:

nama / Name Jabatan / PositionDasar pengangkatan /

Basis of AppointmentBerakhir pada / End

Handoyo SoebaliKetua Komite Audit / Audit Committee Chairman

Dewan Komisaris Nomor: 03//KEP-DK/V/2018 tanggal 07 Mei 2018 / Decree of Board of Commissioners No: 03//KEP-DK/V/2018 dated May 07, 2018

Sampai ditutupnya RUPS Tahunan Tahun 2021 / Closing of 2021 Annual GMS Dwi Sasongko Anggota / Member

Handoko Tomo Anggota / Member

profil Anggota Komite Audit

hAnDoYo SoEBALI

Ketua Komite Audit

Riwayat singkat, kualifikasi pendidikan,

dan pengalaman kerja Handoyo Soebali

telah ditampilkan pada pembahasan Profil

Dewan Komisaris.

hAnDoYo SoEBALI

Audit Committee Chairman

Brief profile, education qualification, and

experience of Handoyo Soebali have

been presented in the Profile of Board of

Commissioners.





hAnDoKo ToMo

Jabatan / Position : Anggota Komite Audit /

Audit Committee Member

Kewarganegaraaan / Nationality : Indonesia / Indonesian

Tempat& Tanggal Lahir / Place & Date of Birth : Jakarta, 10 Juni 1964 (55 Tahun)

Jakarta, June 10, 1964 (55 Years Old)

Beliau menjabat sebagai Anggota Komite Audit sejak 2015 berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris nomor: 03/DK/rBF/VI/2015 tanggal 5 Juni 2015, yang telah dilakukan pengangkatan kembali berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris nomor : 03/KEp-DK/V/2018 tanggal 7 Mei 2018. Beliau memperoleh gelar Diploma III Akuntansi Sekolah Tinggi Akuntansi Negara (STAN) pada tahun 1987, Diploma IV Akuntansi dari Sekolah Tinggi Akuntansi Negara (STAN) pada tahun 1994, dan gelar Magister Akuntansi dari Universitas Budi Luhur pada tahun 2015.

Beliau memiliki beberapa sertifikasi profesi, diantaranya adalah Certified Public Accountant (CPA), Chartered Accountant (CA), Certified Sustainability Reporting Specialist (CSRS), dan Certified International Financial Reporting Standars (IFRS) Lecturer, Certified Receiver and Administrator (CRA), Certified Liquidator (CLI), Certified Professional Investigator (CPI)

Beliau memulai karirnya sebagai Auditor Pemerintah & BPKP tahun 1987-1996, kemudian Auditor Internal di Perusahaan Tambang tahun 1996-2000 dan pernah menjabat beberapa posisi penting, seperti, Ketua Bidang Keanggotaan dan Asistensi Profesional di Ikatan Akuntan Indonesia (IAI) Wilayah Jakarta (2012-2016), Ketua Komite Asistensi dan Implementasi Standar Profesi-Institut Akuntan Publik Indonesia (IAPI) (2013-2017), Anggota Komite Audit di PT Perkebunan Mitra Organ (2014-sampai sekarang), dan saat ini menjabat sebagai Anggota Komite Audit Perseroan.

He joined as Audit Committee Member since 2015 pursuant to Decision Letter of Board of Commissioners No: 03/DK/RBF/VI/2015 on June 5, 2015, and has been reappointed according to the Decision Letter of Board of Commissioners No : 03/KEP-DK/V/2018 dated May 7, 2018. He holds Associate Degree III of Accounting from Sekolah Tinggi Akuntansi Negara (STAN) in 1987, Associate Degree III of Accounting from Sekolah Tinggi Akuntansi Negara (STAN) in 1994, and Master in Accounting from Budi Luhur University in 2015.

He is certified among other for Certified Public Accountant (CPA), Chartered Accountant (CA), Certified Sustainability Reporting Specialist (CSRS), and Certified International Financial Reporting Standards (IFRS) Lecturer, Certified Receiver and Administrator (CRA), Certified Liquidator (CLI), Certified Professional Investigator (CPI).

He began his career as Government Auditor & BPKP in 1987-1996; Internal Auditor of Mining Company in 1996-2000 and served in several important position i.e. Head of Membership and Professional Assisting of Indonesia Accountant Association (IAI) of Jakarta Region (2012-2016), Head Committee of Assistance and Implementation of Professional Standard - Indonesia Public Accountant Institution (IAPI) (2013-2017), Member of Audit Committee of PT Perkebunan Mitra Organ (2014-present), and currently as the Company Audit Committee Member.






Independency of Audit Committee

Referring to OJK Regulation No. 55/POJK.04/2015 on the

Establishment and Implementation of Audit Committee work.

The independence criteria of Audit Committee Member is as

follows:

1. Is not a person in a Public Accounting firm, Law Firm, the

Office of Public Appraisal Service or others who provide

assurance services, services of non-assurance, appraisal

and/or other consultation services to the Issuer or Listed

Company concerned within the last six (6) months.

2. Not a person who works or have the authority and

responsibility for planning, directing, controlling, or supervise

the activities of the Issuer or Listed Company within the last

DwI SASongKo

Jabatan / Position : Anggota Komite Audit /

Audit Committee Member

Kewarganegaraaan / Nationality : Indonesia / Indonesian

Tempat& Tanggal Lahir / Place & Date of Birth : Banjarnegara, 29 Oktober 1964 (54 tahun)

Banjarnegara, October 29, 1964 (54 Years Old)

Beliau menjabat sebagai Anggota Komite Audit sejak 2015 berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris nomor: 03/DK/rBF/VI/2015 tanggal 5 Juni 2015, yang telah dilakukan pengangkatan kembali berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris nomor : 03/KEp-DK/V/2018 tanggal 7 Mei 2018 memperoleh gelar Sarjana Ekonomi & Akuntansi dari Universitas Diponegoro.

Dwi Sasongko juga memegang beberapa gelar profesi antara lain, Certified Internal Auditor (CIA) dari The Institute of Internal Auditor, Certified Bank Auditor (CBA) dari Bank Administration Institute dan Risk Management Certification, level IV-BMSR

Beliau memulai karirnya sebagai Auditor di Kantor Akuntan Publik ”Drs. Tahir Hidayat, Akt” di Semarang (1987-1988) Beliau bergabung di PT Bank Niaga Tbk dengan menduduki beberapa posisi (1991-2006) dan kemudian sebagai Internal Audit Support di PT Bank Permata (2006-2012), saat ini beliau juga menjabat sebagai anggota Komite Audit di PT Bank MNC Internasional Tbk dan PT Chandra Sakti Utama Leasing.

He joined as Audit Committee Member since 2015 pursuant to Decision Letter of Board of Commissioner No. 03/DK/RBF/VI/2015 dated June 5, 2015., and has been reappointed according to the Decision Letter of Board of Commissioners No : 03/KEP-DK/V/2018 dated May 7, 2018. He also holds Bachelor of Economy and Accounting from Diponegoro University.

Dwi Sasongko also certified for namely Certified Internal Auditor (CIA) dari The Institute of Internal Auditor, Certified Bank Auditor (CBA) from Bank Administration Institute and Risk Management Certification, level IV-BMSR.

He began his career as Auditor at Public Accounting Firm of “Drs. Tahir Hidayat, Akt” in Semarang (1987-1988). Joined with PT Bank Niaga Tbk in several positions (1991-2006); as Internal Audit Support of PT Bank Permata (2006-2012), and currently served as Audit Committee member of PT Bank MNC Internasional Tbk and PT Chandar Sakti Utama Leasing.

Independensi Komite Audit

Mengacu pada Peraturan POJK Nomor 55/POJK.04/2015 Tentang

Pembentukan dan Pelaksanaan Kerja Komite Audit, kriteria

Independensi Anggota Komite Audit adalah sebagai berikut:

1. Bukan merupakan orang dalam Kantor Akuntan Publik,

Kantor Konsultan Hukum, Kantor Jasa Penilai Publik atau

pihak lain yang memberi jasa assurance, jasa nonassurance,

jasa penilai dan/atau jasa konsultasi lain kepada Emiten

atau Perusahaan Publik yang bersangkutan dalam waktu 6

(enam) bulan terakhir.

2. Bukan merupakan orang yang bekerja atau mempunyai

wewenang dan tanggung jawab untuk merencanakan,

memimpin, mengendalikan, atau mengawasi kegiatan





Emiten atau Perusahaan Publik tersebut dalam waktu 6

(enam) bulan terakhir kecuali Komisaris Independen.

3. Tidak mempunyai saham langsung maupun tidak langsung

pada Emiten atau Perusahaan Publik.

4. Dalam hal anggota Komite Audit memperoleh saham

Emiten atau Perusahaan Publik baik langsung maupun

tidak langsung akibat suatu peristiwa hukum, maka saham

tersebut wajib dialihkan kepada pihak lain dalam jangka

waktu paling lama 6 (enam) bulan setelah diperolehnya

saham tersebut.

5. Tidak mempunyai hubungan Afiliasi dengan anggota Dewan

Komisaris, anggota Direksi, atau Pemegang Saham Utama

Emiten atau Perusahaan Publik tersebut.

6. Tidak mempunyai hubungan usaha baik langsung

maupun tidak langsung yang berkaitan dengan kegiatan

berdasarkan Piagam Komite Audit Perseroan mengenai

persyaratan anggota Komite Audit bahwa Komite Audit

harus independen.

Berikut ini adalah penilaian independensi anggota Komite Audit

per 31 Desember 2018:

Kriteria Independensi / Independence Criteriahandoyo Soebali

Saidinur Kasim Zainal

Bukan merupakan karyawan kunci Perseroan dalam 1 (satu) tahun terakhir sebelum diangkat oleh Dewan Komisaris Not a key employee of the Company within 1 (one) year prior to the appointment by the Board of Commissioners

Tidak mempunyai saham di Perusahaan bersangkutan, baik langsung maupun tidak langsung Has no shares in the concerned Company, both directly and indirectly

Tidak mempunyai hubungan afiliasi dengan Perseroan, anggota Dewan Komisaris, anggota Dewan Direksi maupun Pemegang Saham Utama Has no affiliations with the Company, members of the Board of Commissioners, members of the Board of Directors, and Shareholders

Tidak memiliki kepentingan/keterkaitan pribadi yang dapat menimbulkan dampak negatif dan konflik kepentingan terhadap Perseroan Has no personal interest relations which may cause negative effects and conflicts of interest to the Company

Tidak mempunyai kaitan keluarga sedarah sampai derajat ketiga baik menurut garis lurus maupun garis ke samping dengan karyawan atau pejabat Perseroan No blood relationship up to third degree or akin with employees or officials of the Company

Tugas dan Tanggung Jawab

Komite Audit berfungsi untuk membantu Dewan Komisaris

dalam melaksanakan tugasnya mewujudkan pengawasan yang

efektif terhadap Perseroan. Dalam mencapai tujuan tersebut,

Komite Audit bertugas dan bertanggung jawab, antara lain:

1. Melakukan penelaahan atas informasi keuangan yang akan

dikeluarkan Perseroan kepada publik dan/atau pihak otoritas,

antara lain laporan keuangan, proyeksi dan laporan lainnya

terkait dengan informasi keuangan Perseroan, termasuk

kepatuhan terhadap standar dan kebijakan akuntansi dalam

proses penyusunannya.

six (6) months except for the Independent Commissioner.

3. Has no shares directly or indirectly in the Issuer or Listed

Company.

4. In the case of members of the Audit Committee acquire

shares of Public Company either directly or indirectly as a

result of a legal event, then such shares shall be transferred

to another party within a maximum period of six (6) months

after obtaining such shares.

5. Has affiliation with members of the Board of Commissioners,

members of the Board of Directors, or majority Shareholder

of the Issuer or Listed Company.

6. Not having a business relationship, directly or indirectly,

related to the activities based on Company’s Audit Committee

Charter on requirements of Audit Committee member that

Audit Committee must be independent.

The following are independency appraisal of Audit Committee

member as of December 31, 2018:

Duties and responsibilities

The Audit Committee aims to assist the Board in carrying out

its duties to realize the effective oversight over the Company. In

achieving this objective, the Audit Committee shall function and

is responsible for, among other things:

1. Reviewing the financial information that will be issued by the

Company to the public and/or authorities, including financial

reports, projections and other statements relating to the

Company’s financial information, including adherence to the

standards and accounting policy in the drafting process.






2. Melakukan penelaahan atas kepatuhan terhadap peraturan

perundang-undangan yang berhubungan dengan kegiatan

Perseroan.

3. Memberikan pendapat independen dalam hal terjadi

perbedaan pendapat antara manajemen dan auditor

eksternal atas jasa yang diberikan oleh auditor eksternal.

4. Memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris

mengenai penunjukan auditor eksternal yang didasarkan

pada independensi, ruang lingkup penugasan/perikatan,

dan implementasinya.


mengenai penunjukan Akuntan yang didasarkan pada

independensi, ruangan lingkup penugasan, dan imbalan

jasa.

6. Melakukan penelaahan atas kualitas pekerjaan dan

independensi auditor internal dan auditor eksternal.

7. Melakukan penelaahan terhadap aktivitas pelaksanaan

manajemen risiko yang dilakukan oleh Direksi, jika Perseroan

tidak memiliki fungsi pemantau risiko dibawah Dewan

Komisaris.

8. Menelaah pengaduan yang berkaitan dengan proses

akuntansi dan pelaporan keuangan Perseroan.

9. Menelaah dan memberikan saran kepada Dewan Komisaris

terkait dengan adanya potensi benturan kepentingan

Perseroan.

wewenang Komite Audit

Dalam rangka mewujudkan pengawasan yang efektif terhadap

Perseroan sebagaimana diatur dalam Piagam Komite Audit,

Komite Audit memiliki kewenangan untuk:

1. Mengakses dokumen, data, dan informasi Perseroan tentang

karyawan, dana, aset, dan sumber daya Perseroan lainnya

yang diperlukan. Terkait dengan kewenangan tersebut

di atas, maka laporan-laporan berikut wajib disampaikan

kepada Komite Audit:

a. Laporan keuangan periodik.

b. Laporan kegiatan periodik dari kegiatankegiatan audit

internal, manajemen risiko dan implementasi GCG, berisi

ringkasan kegiatan, serta temuan-temuan penting di

Perseroan dan progress tindak lanjutnya.

c. Laporan kegiatan periodik dari bagian hukum, berisi

ringkasan mengenai masalah di bidang hukum terkait

dengan peraturan di bidang pasar modal, dan/atau

kasus ketidaktaatan bidang hukum yang teridentifikasi.

d. Laporan-laporan lain yang dipandang perlu oleh Komite

Audit.

e. Bentuk dari laporan-laporan tersebut akan dinilai dari

waktu ke waktu dan disepakati bersama dengan pihak

pembuat laporan.

2. Reviewing compliance with laws and regulations relating to

the Company’s activities.

3. Provide independent opinion in the event of disagreements

between management and the external auditor for services

provided by the external auditor.

4. Provide recommendations to the Board of Commissioners

regarding the appointment of external auditors are based on

independence, the scope of the assignment/engagement,

and implementation.

5. Providing recommendations to the Board of Commissioners

on the appointment of accountants based on the

independence, scope of assignment, and fees.

6. Reviewing the quality of the work and the independence of

the internal auditor and the external auditor.

7. Reviewing the implementation of risk management activities

undertaken by the Board of Directors, if the Company does

not have a risk monitoring function under the Board of

Commissioners.

8. Reviewing complaints related to the Company’s accounting

and financial reporting processes.

9. Reviewing and providing advice to the Board of

Commissioners in relation to the Company’s potential

conflict of interest.

Authority of Committee Audit

In order to achieve effective oversight over the Company as set

forth in the Audit Committee Charter, Audit Committee has the

authority to:

1. Accessing records or information about the employees, funds,

assets, and other Company resources required. Associated

with the authority aforesaid, the following reports shall be

submitted to the Audit Committee:

a. Periodic financial reports.

b. Periodic activity reports of the activities of internal audit,

risk management and GCG implementation, contains a

summary of activities, as well as important findings in the

Company and progress of follow up.

c. Periodic activity reports from the legal side, contains a

summary of the issues in the legal field relating to the

regulations in the areas of capital markets, and/or cases

of law disobediences that are identified.

d. Other reports deemed necessary by the Audit Committee

e. The form of these reports will be assessed from time to

time and validated together with the report maker.





2. Berkomunikasi langsung dengan karyawan, termasuk

Direksi dan pihak yang menjalankan fungsi audit internal,

manajemen risiko, dan akuntan terkait tugas dan tanggung

jawab Komite Audit.

3. Melibatkan pihak independen diluar anggota Komite Audit

yang diperlukan untuk membantu pelaksanaan tugasnya

(jika diperlukan).

4. Melaksanakan kewenangan lain yang diberikan oleh Dewan

Komisaris.

rapat Komite Audit

Sesuai dengan Piagam Komite Audit, Komite Audit dapat

mengadakan rapat sekurang-kurangnya 6 (enam) kali dalam

setahun dan dapat menyelenggarakan rapat tambahan bila

diperlukan.

Selama tahun 2018, agenda pembahasan yang dilakukan dalam

rapat Komite Audit adalah sebagai berikut:

Komite Audit / Audit

Committee

Bulan / Month

Januari / January

Februari / February

Maret / March

April / April

Mei / May

Juni / June

Juli / July

Agustus / August

September / September

oktober / October

november / November

Desember / December

Komite Audit rapat

dengan / Meeting

with

IA IA IA IA IA IA IA IA IA IA IA IA

Vp CEo CEo CEo CEo CEo CEo CEo CEo CEo CEo CEo

BoC BoC BoC BoC BoC BoC BoC BoC BoC BoC BoC BoC

Handoyo Soebali - -

Dwi Sasongko

Handoko Tomo - -

notes:

V= Hadir

X= Absen

IA: Internal Audit

CEO: President Director

BOD: Board of Directors

BOC: Board of Commissioners

Agenda rapat gabungan Komite Audit dengan Dewan

Komisaris dan Direksi


1. 24 Januari 2018 / January 24, 2018

1. Vision, Mission and Core Value2. Internal Audit Summary 20173. Detail Audit Summary 2017

2. 21 Februari 2018 / February 21, 2018

1. Vision, Mission and Core Value2. Internal Audit Summary 20173. Internal Audit Planning 2018

3. 21 Maret 2018 / March 21, 2018

1. Implementasi pengkinian data pada penerapan program APU dan PPT / Implementation of data update on APU and PPT programs

2. Update Operational Audit - Compliance Review3. Updated Whistleblower - INFO4. Detail - Biaya Gaji & Biaya Administrasi - Umum / Detail on Salary Expenses & Administrative - General Expenses

2. To communicate directly with employees, directors, internal

audit unit, the risk management unit, the unit of GCG

implementation, the legal department and the external

auditor within the limits of the duties and responsibilities of

Audit Committee.

3. Involve independent parties outside the Audit Committee

members needed to assist the implementation of its tasks (if

necessary).

4. Implement other authorities granted by the Board of

Commissioners.

Audit Committee Meeting

In accordance with the Audit Committee Charter, the Audit

Committee may meet at least 6 (six) times a year and may hold

additional meetings when necessary.

Throughout 2018, agenda discussed in the Audit Committee

meeting is as follows:

notes:

V = Present

X = Absent

IA: Internal Audit

CEO: President Director

BOD: Board of Directors

BOC: Board of Commissioners

Agenda of Joint Meeting of Audit Committee with Board of

Commissioners and Board of Directors







4. 25 April 2018 / April 25, 2018

1. Notulen Updated / Updated Minutes of Meeting2. Progress Branch Compliance Review 3. Updated Whistleblower - INFO

5. 28 Mei 2018 / May 28, 2018

1. Risk Priority Audit Surabaya produk UC dan Gresik UC2. Summary biaya gaji dan administrasi umum / Summary of salary and general administration

6. 26 Juni 2018 / June 26, 2018

1. Risk Priority Audit - Case Cabang Depok UC 2. Updated Case Cabang Kebumen3. Collaboration Detail Desk Call & Operational Audit

7. 25 Juli 2018 / July 25, 2018

1. Agreed Action - Progress2. Compliance Review - Progress3. Collaboration Desk Call & Operasional Audit 4. Analisa Nasional - Modus Cabang Kebumen / National Analysis - Kebumen Branch Modus

8. 23 Agustus 2018 / August 23, 2018

1. Notulen Meeting / Minutes of Meeting2. Analisa Data - NIK KTP Konsumen / Data Analysis - Consumer's ID Number3. INFO - Update4. Collaboration - Desk Coll & Operational Audit

9. 21 September 2018 / September 21, 2018

1. Notulen Meeting2. Audit Project Summary 2017 - 20183. Info Update

10. 24 Oktober 2018 / October 24, 2018

1. Tematik Audit Dana Auto dan Dana Griya Area Jawa Tengah / Auto Fund Audit Thematic and Griya Fund in Central Java

2. Tematik Audit Opname Kuitansi dan BAPK / BAPK and Receipt Opname Audit Thematic3. Summary Report

11. 21 November 2018 / November 21, 2018

1. Audit Universe 20192. Summary INFO3. Summary All Verifikasi Desk Call4. Hasil Penagihan C4 Up / Result of C4 Up Collection

12. 18 Desember 2018 / December 18, 2018

1. Audit Universe 20192. Summary All Verifikasi Desk Call 3. Summary Info

Laporan pelaksanaan Kegiatan Komite Audit

Pada tahun 2018, Komite Audit telah melaksanakan tugas

dan tanggung jawabnya sejalan dengan ketentuan Piagam

Audit serta berdasarkan ketentuan yang tercantum dalam

Peraturan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (POJK) Nomor 55/

POJK.04/2015 tanggal 23 Desember 2015 tentang Pembentukan

dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit.

Komite Audit sudah melaksanakan tanggung jawabnya

dengan baik, sebagaimana yang dimuat dalam Piagam Audit

dan Peraturan OJK. Komite Audit telah memberikan pendapat

independen dan profesional kepada Dewan Komisaris

berkenaan dengan integritas laporan keuangan Perseroan,

proses pelaporan keuangan, efektivitas Sistem Pengendalian

Internal, proses dan temuan audit internal dan eksternal yang

independen, pemantauan manajemen risiko, serta kepatuhan

terhadap peraturan perundang-undangan dan Prinsip Tata

Kelola Perusahaan.

Audit Committee Implementation report

In 2018, Audit Committee implemented duties and responsibilities

in line with Audit Charter and based on Regulation of Financial

Services Authority (POJK) No. 55/POJK.04/2015 dated December

23, 2015 on Establishment and Guidelines for Implementation of

Audit Committee Work.

Audit Committee has implemented its responsibilities properly

as stated in Audit Charter and OJK Regulation. Audit Committee

has provided professional and independent opinion to the Board

of Commissioners concerning integrity of financial statements,

financial reporting process, effectiveness of Internal Control,

independent internal and external audit findings and process,

risk management monitoring, and compliance with the laws and

regulations and Corporate Governance Principles.





KoMITE noMInASI DAn rEMunErASIKomite Nominasi dan Remunerasi dibentuk untuk membantu

Dewan Komisaris dalam menjalankan fungsi Nominasi dan

Remunerasi di Perseroan. Perseroan membentuk Komite

Nominasi dan Remunerasi sejak tanggal 16 Juli 2012 berdasarkan

Surat Keputusan Dewan Komisaris Nomor 05/DK/ HDF/VII/2012.

Komite Nominasi dan Remunerasi dibentuk untuk membantu

Dewan Komisaris dalam hal:

1. Melakukan analisa tentang pemberian Remunerasi Perseroan

yang meliputi antara lain sistem penggajian dan pemberian

tunjangan, kompensasi serta manfaat lainnya.

2. Menelaah dan memberi masukkan terhadap hal-hal yang

terkait dengan permasalahan Remunerasi khususnya di

tingkatan manajemen.

3. Menyusun kriteria seleksi dan prosedur Nominasi bagi

anggota Komisaris, Direksi dan para eksekutif lainnya,

membuat sistem penilaian dan memberikan rekomendasi

tentang jumlah Komisaris dan Direksi.

piagam Komite nominasi dan remunerasi

Dewan Komisaris telah menetapkan Piagam Komite Nominasi

dan Remunerasi pada tanggal 1 Juli 2015 yang kemudian

diubah melalui Surat Keputusan Dewan Komisaris Nomor 06/

DK/HDF/XI/2013 tanggal 1 Juli 2015. Piagam ini berlaku sebagai

dokumen tertulis yang mengatur tanggung jawab, wewenang,

serta struktur Komite Nominasi dan Remunerasi untuk

menciptakan supervisi yang efisien dan efektif atas Perseroan.

Piagam dipergunakan sebagai kerangka acuan bagi Dewan

Komisaris, Direksi, Audit Internal dan Auditor Eksternal dalam

berkomunikasi dengan Komite Nominasi dan Remunerasi.

pengangkatan, pemberhentian, Komposisi dan Masa

Jabatan Komite nominasi dan remunerasi

Komposisi keanggotaan Komite Nominasi dan Remunerasi

paling sedikit berjumlah 3 (tiga) orang, terdiri dari Ketua dan

2 (dua) Anggota. Ketua Komite Nominasi dan Remunerasi

merupakan Komisaris Independen sedangkan Anggota berasal

dari luar Perseroan. Komite Nominasi dan Remunerasi diangkat

dan diberhentikan oleh Dewan Komisaris Perseroan. Sedangkan

masa jabatan Komite Nominasi dan Remunerasi adalah 3 (tiga)

tahun. Per akhir Desember 2018, susunan dan anggota Komite

Nominasi dan Remunerasi adalah sebagai berikut:

nama / Name Jabatan / PositionDasar hukum pengangkatan /

Legal Basis of AppointmentBerakhir pada /

End

Handoyo SoebaliKetua Komite Nominasi dan Remunerasi / Chairman of Nomination and Remuneration Committee

No.04/KEP-DK/V/2018 2021

SaidinurAnggota Komite Nominasi dan Remunerasi / Member of Nomination and Remuneration Committee

No.04/KEP-DK/V/2018 2021

Kasim ZainalAnggota Komite Nominasi dan Remunerasi / Member of Nomination and Remuneration Committee

No.04/KEP-DK/V/2018 2021

noMInATIon AnD rEMunErATIon CoMMITTEENomination and Remuneration Committee was established to

assist the Board of Commissioners in running the Nomination

and Remuneration function in the Company. The Company

established Nomination and Remuneration Committee on July

16, 2012 pursuant to Decree of Board of Commissioners No. 05/

DK/HDF/VII/2012. Nomination and Remuneration Committee is

established to assist the Board of Commissioners in:

1. Conduct analysis on the granting of Company Remuneration

which includes among others the payroll and benefits

administration system, compensation and other benefits.

2. Examine and give input on matters relating to Remuneration

issues, especially at the levels of management.

3. Develop selection criteria and Nominations procedures for

the commissioners, directors and other executives, scoring

system and provide recommendations on the number of

Commissioners and Directors.

nomination and remuneration Committee Charter

Board of Commissioners has determined Nomination and

Remuneration Committee Charter on July 1, 2015 which was

later amended by virtue of Decree of Board of Commissioners

No. 06/DK/HDF/XI/2013 dated July 1, 2015. This charter serves

as written document that governs responsibilities, authorities,

and structure of Nomination and Remuneration Committee to

create efficient and effective supervision. This charter is used

as benchmark for Board of Commissioners, Board of Directors,

Internal Audit, and External Audit in communicating with

Nomination and Remuneration Committee.

Appointment, Dismissal, Composition, and Tenure of

nomination and remuneration Committee

The composition of the Nomination and Remuneration

Committee membership number no less than 3 (three) people,

consisting of a President and 2 (two) Members. Chairman of the

Nomination and Remuneration Committee is an Independent

Commissioner, while the Members are from outside the

Company. The Nomination and Remuneration Committee

is appointed and dismissed by the Board of Commissioners.

While the term of office of the Audit Committee is 3 years. As

of December 2018, the composition and member of Nomination

and Remuneration Committee was as follows:






profil Komite nominasi Dan remunerasi

Profil dari masing-masing ketua dan anggota Komite Nominasi

dan Remunerasi tercantum lengkap pada profil Dewan Komisaris.

Independensi Komite nominasi Dan remunerasi

Komite Nominasi dan Remunerasi wajib bersikap independen

dalam memenuhi tugas dan tanggungjawabnya membantu

Dewan Komisaris. Kemandirian anggota Komite Nominasi dan

Remunerasi mencakup hal-hal berikut:

1. Bukan merupakan karyawan kunci Perseroan dalam 1 (satu)

tahun terakhir sebelum diangkat oleh Dewan Komisaris.

2. Tidak mempunyai saham di Perseroan bersangkutan, baik

langsung maupun tidak langsung.

3. Dalam hal anggota Komite Nominasi dan Remunerasi

memperoleh saham akibat suatu peristiwa hukum maka

dalam jangka waktu 6 (enam) bulan setelah diperolehnya

saham tersebut wajib mengalihkan kepada pihak lain atau

mengundurkan diri dari keanggotaan Komite Nominasi dan

Remunerasi.

4. Tidak mempunyai hubungan afiliasi dengan Perseroan,

anggota Dewan Komisaris, anggota Dewan Direksi maupun

Pemegang Saham Utama.

5. Tidak memiliki kepentingan/keterkaitan pribadi yang dapat

menimbulkan dampak negatif dan konflik kepentingan

terhadap Perseroan

6. Tidak mempunyai kaitan keluarga sedarah sampai derajat

ketiga baik menurut garis lurus maupun garis ke samping

dengan karyawan atau pejabat Perseroan.

Sesuai dengan ketentuan dalam Board Manual, penilaian

independensi Komite Nominasi dan Remunerasi tertuang dalam

tabel berikut:

Kriteria Independensi / Independence Criteria handoyo Soebali Saidinur Kasim Zainal

Bukan merupakan karyawan kunci Perseroan dalam 1 (satu) tahun terakhir sebelum diangkat oleh Dewan Komisaris / Not a key employee of the Company within 1 (one) year prior to the appointment by the Board of Commissioners

Tidak mempunyai saham di Perusahaan bersangkutan, baik langsung maupun tidak langsung / Has no shares in the concerned Company, both directly and indirectly

Tidak mempunyai hubungan afiliasi dengan Perseroan, anggota Dewan Komisaris, anggota Dewan Direksi maupun Pemegang Saham Utama / Has no affiliations with the Company, members of the Board of Commissioners, members of the Board of Directors, and Shareholders

Tidak memiliki kepentingan/keterkaitan pribadi yang dapat menimbulkan dampak negatif dan konflik kepentingan terhadap Perseroan / Has no personal interest relations which may cause negative effects and conflicts of interest to the Company

Tidak mempunyai kaitan keluarga sedarah sampai derajat ketiga baik menurut garis lurus maupun garis ke samping dengan karyawan atau pejabat Perseroan / No blood relationship up to third degree or akin with employees or officials of the Company

profile of nomination and remuneration Committee

The profile of respective head and member of Nomination and

Remuneration Committee is fully listed in the chapter of “Profile

of Board of Commissioners”.

Independence of nomination and remuneration Committee

Nomination and Remuneration Committee shall be independent

in fulfilling their duties and responsibilities to assist the Board

of Commissioners. Independence of the members of the

Nomination and Remuneration Committee include the following:

1. Not a key employee in the Company for at least 1 (one) year

prior to appointment by Board of Commissioners.

2. Not a shareholder of the Company directly or indirectly.

3. In the case of members of the Nomination and Remuneration

Committee acquire shares of Public Company either directly

or indirectly as a result of a legal event, then such shares shall

be transferred to another party within a maximum period of

six (6) months after obtaining such shares or resign from their

position as a member of the Nomination and Remuneration

Committee.

4. Not affiliated with the Company, the Board of Commissioners,

members of the Board of Directors or Major Shareholder.

5. No interest/personal connection that may cause negative

impacts and conflict of interest against the Company.

6. Not related by blood to the third degree either vertically

or horizontally to the side with the employees or Company

officials.

In accordance with the provisions of the Board Manual,

independence appraisal of the Nomination and Remuneration

Committee is contained in the following table:





Tugas dan Tanggung Jawab Komite nominasi dan

remunerasi

Merujuk pada Piagam Komite Nominasi dan Remunerasi,

tugas dan tanggung jawab Komite Nominasi dan Remunerasi

Perseroan, yaitu:

Dalam Kebijakan nominasi


mengenai:

a. Komposisi jabatan anggota Direksi dan/atau anggota

Dewan Komisaris.

b. Kebijakan dan kriteria yang dibutuhkan dalam proses

Nominasi.

c. Kebijakan evaluasi kinerja bagi anggota Direksi dan/atau

anggota Dewan Komisaris.

2. Membantu Dewan Komisaris melakukan penilaian kinerja

anggota Direksi dan/atau anggota Dewan Komisaris

berdasarkan tolak ukur yang telah disusun sebagai bahan

evaluasi.


mengenai program pengembangan kemampuan anggota

Direksi dan/atau anggota Dewan Komisaris.

4. Memberikan usulan calon yang memenuhi syarat sebagai

anggota Direksi dan/ atau anggota Dewan Komisaris kepada

Dewan Komisaris untuk disampaikan kepada RUPS.

Selain tugas-tugas utama yang telah disebutkan di atas, Komite

Nominasi dan Remunerasi juga memiliki tugas pendukung,

yaitu:

1. Memastikan bahwa Perseroan telah memiliki kebijakan

Pengelolaan dan Pengembangan Sumber Daya Manusia

(SDM) yang transparan. Melakukan penelaahan dan

pemantauan praktik manajemen Pengembangan SDM

berdasarkan pedoman Kebijakan Tata Kelola Perusahaan,

khususnya Pedoman Tata Kerja Dewan Komisaris dan Direksi

(Board Manual), Kebijakan Manajemen dan Prosedur Operasi

Standar di bidang pengembangan SDM.

2. Menelaah dan memantau implementasi sistem perencanaan

SDM, program pengembangan Soft Skill, rekrutmen, seleksi

dan penempatan karyawan.

3. Menelaah dan memantau hubungan kerja industrial yang

ada di lingkungan Perseroan.

4. Memantau dan mengawasi pelaksanaan mekanisme

program pengembangan SDM Perseroan, termasuk di

dalamnya manajemen talenta untuk memastikan Perseroan

memiliki SDM yang kompeten sesuai dengan kebutuhan

Perseroan.

Duties and responsibilities of nomination and remuneration

Committee

Referring to the Charter of the Nomination and Remuneration

Committee, the duties and responsibilities of the Nomination

and Remuneration of the Company, are as follows:

regarding the nominations policy


on:

a. The composition of office of the members of the Board of

Directors and/or of the Board of Commissioners.

b. Policies and criteria required in the process of Nomination.

c. Performance evaluation policy for members of the

Board of Directors and/or members of the Board of

Commissioners

2. Assist the Board of Commissioners to assess the performance

of members of the Board of Directors and/or members of

the Board of Commissioners based on benchmarks that had

been developed as an evaluation.


regarding the competency development program for

members of the Board of Directors and/or the Board of

Commissioners.

4. Propose candidates who qualify as members of the Board of

Directors and/or members of the Board of Commissioners to

the Board of Commissioners to be submitted to the GMS.

In addition to the main tasks mentioned above, Nomination and

Remuneration Committee also has supporting task, they are as

follows:

1. Ensuring that the company has a transparent policy on

the Management and Development of Human Resources

(HR). Reviewing the development of human resources

management practices based on the Good Corporate

Governance Policy guidelines, in particular the Manual of the

Board of Commissioners and the Board of Directors (Board

Manual), Policy Management and Standard Operating

Procedures in the areas of Human Resources development.

2. Review and monitor the implementation of HR planning

system, Soft Skill development programs, recruitment,

selection and placement of employees.

3. Examine and monitor the industrial labor relations that exist

in the Company.

4. Monitor and oversee the implementation of the mechanism

of HR development program of the Company, including

talent management to ensure the Company has competent

Human Resources in accordance with the needs of the

Company.






Terkait Kebijakan remunerasi

1. Melakukan evaluasi terhadap kebijakan remunerasi

Perseroan:

2. Melaksanakan tugas lain yang diberikan oleh Dewan

Komisaris yang berkaitan dengan kebijakan remunerasi

sesuai dengan ketentuan yang berlaku.

a. Kebijakan remunerasi (termasuk fasilitas-fasilitas dan

tunjangan-tunjangan) bagi Dewan Komisaris dan Direksi

untuk disampaikan kepada Rapat Umum Pemegang

Saham Perseroan, dengan memperhatikan kinerja

keuangan, prestasi kerja individual, kewajaran dengan

peer group, nilai tambah bagi pemegang saham,

pertimbangan sasaran dan strategi jangka panjang

Perseroan.

b. Kebijakan remunerasi bagi pejabat eksekutif dan

karyawan pada umumnya untuk disampaikan kepada

Direksi melalui Dewan Komisaris.


Komisaris yang berkaitan dengan kebijakan remunerasi


wewenang Komite nominasi Dan remunerasi

Tugas Komite nominasi dan renumerasi:

a. Dalam kebijakan nominasi

1. Menyusun dan memberikan rekomendasi mengenai

struktur, jumlah, sistem dan prosedur pemilihan dan/

atau penggantian anggota dewan Komisaris dan/atau

Direksi kepada Dewan Komisaris.

2. Memberikan rekomendasi calon anggota Dewan

Komisaris dan/atau Direksi kepada Dewan Komisaris

untuk disampaikan kepada RUPS Perseroan.

3. Memberikan rekomendasi mengenai pihak independen

yang akan menjadi anggota Komite kepada dewan

Komisaris.

4. Melakukan evaluasi kinerja individu dan kolektif Direksi.

5. Melaksanakan tugas lain yang diberikan oleh dewan

Komisaris yang berkaitan dengan kebijakan Renumerasi


b. Dalam kebijakan Renumerasi:

1. Melakukan evaluasi terhadap kebijakan Renumerasi

Perseroan.


mengenai:

a. Kebijakan Remunerasi (termasuk fasilitas-fasilitas

dan tunjangan-tunjangan) bagi dewan Komisaris

dan Direksi untuk disampaikan kepada Rapat

regarding remuneration policy

1. Evaluate the remuneration policy of the Company:

2. Carry out other duties assigned by the Board of

Commissioners with regard to remuneration policy in

accordance with applicable regulations.

a. Remuneration Policies (including facilities and

allowances) for the Board of Commissioners and the

Board of Directors to be submitted to the Company’s

General Meeting of Shareholders, taking into account

financial performance, individual work achievement,

reasonableness with the peer group, added value for the

shareholders, and the Company’s long term objectives

and strategies considerations;

b. Remuneration policy for executive officers and

employees in general, to be submitted to the Board of

Directors through the Board of Commissioners;

3. Carry out other duties assigned by the Board of

Commissioners with regard to remuneration policy in

accordance with applicable regulations.

Authority of nomination and remuneration Committee

Duties of the nomination and remuneration Committee:

a. In nomination policy

1. Develop and provide recommendations on the structure,

number, systems and procedures of appointment and/ or

replacement of members of the Board of Commissioners

and/ or Board of Directors to the Board of Commissioners.

2. Providing recommendations on members of the Board

of Commissioners and/ or Board of Directors candidates

to the Board of Commissioners to be submitted to the

Company’s GMS.

3. Providing recommendations on independent parties

who will be the Committee members to the Board of

Commissioners.

4. Evaluate the individual and collective performance of the

Board of Directors.

5. Conduct other duties assigned by the Board of

Commissioners with regard to the remuneration policy

in accordance with the applicable regulations.

b. In remuneration policy.

1. Evaluating the Company’s Remuneration policy.

2. Providing recommendations to the Board of

Commissioners on:

a. Remuneration Policies (including facilities and

allowances) for the Board of Commissioners and the

Board of Directors to be submitted to the Company’s





Umum Pemegang Saham Perseroan, dengan

memperhatikan kinerja keuangan, prestasi kerja

individual, kewajaran dengan peer group, nilai

tambah bagi pemegang saham, petimbangan

sasaran dan strategi jangka panjang Perseroan.

b. Kebijakan Remunerasi bagi pejabat eksekutif dan

karyawan pada umumnya, untuk disampaikan

kepada Direksi melalui Dewan Komisaris.


Komisaris yang berkaitan dengan kebijakan Remunerasi


rapat Komite nominasi dan remunerasi

Selama tahun 2018, Komite Nominasi dan Remunerasi telah

melakukan rapat sebanyak 5 kali dengan tingkat rata-rata

kehadiran sebesar 100%.

nama / Name Jabatan / Position Jumlah rapat / Total Meetings Jumlah Kehadiran / Total Attendance

Handoyo Soebali Ketua / Head 5 5

Saidinur Anggota / Member 5 5

Kasim Zainal Anggota / Member 5 5

KoMITE MAnAJEMEn rISIKoDireksi dan Dewan Komisaris membentuk Komite Manajemen

Risiko yang bertujuan untuk membantu menjalankan fungsi

pengawasan terkait pengelolaan risiko di Perseroan termasuk

upaya mitigasi terhadap berbagai risiko yang dihadapi oleh

Perseroan.

Dasar hukum pembentukan

Komite Manajemen Risiko telah berlangsung sepanjang 2017,

dengan dasar kebijakan manajemen risiko POL/ERD-04/01

ditetapkan pada 22 November 2017 dengan merevisi kebijakan

POL/ERD-04/00 pada 1 Juli 2016.

Komposisi Komite Manajemen risiko


Evy Indahwaty Ketua / Head

Andoko Anggota / Member

Anang Haryanto Anggota / Member

Henri Gunawan Anggota / Member

R. Cosmas Setiawan Anggota / Member

Arya Sugiarto Anggota / Member

M. Ichsan Prasetyo Anggota / Member

General Meeting of Shareholders, taking into account

financial performance, individual work achievement,

reasonableness with the peer group, added value

for the shareholders, and the Company’s long term

objectives and strategies considerations;

b. Remuneration policy for executive officers and

employees in general, to be submitted to the Board

of Directors through the Board of Commissioners;

3. Conduct other duties assigned by the Board of

Commissioners with regard to the Remuneration policy

in accordance with the applicable regulations.

nomination and remuneration Committee Meeting

Nomination and Remuneration Committee held 5 meetings in

2018 with average attendance rate of 100%.

rISK MAnAgEMEnT CoMMITTEEThe Board of Director and the Board of Commissioners

established Risk Management Committee to assist in supervisory

function related to risk management in the Company, including

mitigation against risks faced by the Company.

Legal Basis of Appointment

Risk Management Committee has been established since 2017

based on risk management policy POL/ERD-04/01 stipulated on

November 22, 2017 through revision of policy of POL/ERD-04/00

on July 1, 2016.

Composition of risk Management Committee






Tugas dan Tanggung Jawab

Tugas dan tanggung jawab Komite Manajemen Risiko meliputi:

1. Melakukan pemantauan pelaksanaan manajemen risiko,

dan memberikan rekomendasi atas efektivitas pelaksanaan

manajemen risiko Perseroan;

2. Melakukan pengawasan kinerja Satuan Kerja Manajemen

Risiko atas pelaksanaan rekomendasi Komite Manajemen

Risiko, termasuk dalam memantau pelaksanaan mitigasi

risiko oleh unit-unit kerja terkait;

3. Melakukan pembahasan atas potensi risiko pada unit-unit

di lingkungan Perseroan, termasuk risiko pada perjanjian

dengan pihak ketiga dalam ruang lingkup kewenangan

pengawasan Dewan Komisaris;

4. Melakukan pembahasan hasil penilaian risiko oleh Satuan

Kerja Manajemen Risiko terhadap rencana investasi

Perseroan yang material;

5. Melakukan analisis dan evaluasi atas usulan Rencana

Kegiatan dan Anggaran Perseroan dan review tahunan atas

Rencana Jangka Panjang Perseroan yang diajukan oleh

Direksi.

Susunan Keanggotaan, Frekuensi dan Tingkat Kehadiran

Komite Manajemen risiko

Komite Manajemen Risiko mengadakan pertemuan 12 kali

dengan kehadiran anggota sebagai berikut:



Total Attendancepersentase (%) /

Percentage (%)

Evy Indahwaty Ketua / Head 12 9 75%

Andoko Anggota / Member 12 7 58%

Anang Haryanto Anggota / Member 12 9 75%

Henri Gunawan Anggota / Member 12 3 25%

R. Cosmas Setiawan Anggota / Member 12 10 83%

Arya Sugiarto Anggota / Member 12 10 83%

M. Ichsan Prasetyo Anggota / Member 12 10 83%

Laporan Singkat pelaksanaan Kegiatan Komite Manajemen

risiko pada 2017

Selama 2018, Komite Manajemen Risiko telah membahas hal-

hal yang berkaitan dengan aspek manajemen risiko termasuk

meninjau Piagam Komite Manajamen Risiko.

Duties and responsibilities

The duties and responsibilities of Risk Management Committee

covers:

1. Carry out monitoring of risk management implementation,

and provide recommendation on the effectiveness of risk

management implementation of the Company.

2. Perform monitoring on Risk Management Unit performance

on the implementation of recommendation from Risk

Management Committee, including in monitoring risk

mitigation by related units;

3. Conduct discussion on the risk potency on units in the

Company environments, including risk on the agreement

with third party in the scope of Board of Commissioners

monitoring authority;

4. Conduct discussion of risk assessment by Risk Management

Unit on material investment plan of the Company;

5. Conduct analysis and evaluation on proposal of Activity

Plan and Budget of the Company and annual review on the

Company Long Term Plan submitted by Board of Directors.

Membership, Frequency and Attendance rate of risk

Management Committee

Risk Management Committee held 12 meetings with attendance

as follows:

Brief report on Implementation of Activity of risk

Management Committee in 2017

Throughout 2018, Risk Management Committee discussed

issues related to aspect of risk management, including reviewing

Risk Management Committee Charter.





ShArIA SupErVISorY BoArDSharia Supervisory Board (DPS) has a function as an advisor to

the Board of Directors and responsible as well as the regulatory

implementation of the principles of Sharia and fatwa of the

National Sharia Council (DSN) of the Republic of Indonesia in the

operations of the Company, particularly related to the sharia-

based financing products.

Membership of Sharia Supervisory Board within the Company

currently consists of 2 (two) members. One member appointed

concurrently as Chairman of the Sharia Supervisory Board. Each

member of DPS must have expertise in the field of Fiqh Muamalat

and competent financing activities.

Composition of Sharia Supervisory Board

Sharia Supervisory Board is appointed and ratified through

Annual GMS 2018 convened on May 7, 2018. The appointment of

Sharia Supervisory Board is pursuant to the recommendation of

National Sharia Board of Indonesian Council of Ulema No. U-033/

DSN-MUI/I/2017.

Based on the results of the 2017 GMS, the Company appointed

two Sharia Supervisory Board members with the term of office

until the closing of 2018 GMS, they are as follows:

1. Haji Ikhwan Abidin Basri, M.A., M Sc, as Member concurrently

as Chairman of Sharia Supervisory Board.

2. Muhammad Maksum, M.Ag., Member of Sharia Supervisory

Board

DEwAn pEngAwAS SYArIAhDewan Pengawas Syariah (DPS) memiliki fungsi sebagai

penasehat Direksi dan penanggung jawab serta pengawas

penerapan prinsip-prinsip syariah dan fatwa Dewan Syariah

Nasional (DSN) Republik Indonesia dalam kegiatan operasional

Perseroan, khususnya terkait dengan produk pembiayaan

berbasis syariah.

Keanggotaan Dewan Pengawasan Syariah di dalam Perseroan

saat ini terdiri atas 2 (dua) orang anggota. Salah seorang anggota

diangkat merangkap sebagai Ketua Dewan Pengawas Syariah.

Setiap anggota DPS wajib memiliki keahlian di bidang fiqih

muamalat serta kegiatan pembiyaan yang kompeten.

Komposisi Dewan pengawas Syariah

Dewan Pengawas Syariah diangkat dan disahkan melalui

keputusan RUPS Tahunan Tahun 2018 yang diselenggarakan

pada tanggal 7 Mei 2018. Pengangkatan Dewan Pengawas

Syariah sesuai dengan rekomendasi Dewan Syariah Nasional

Majelis Ulama Indonesia Nomor: U-033/DSN-MUI/I/2017.

Berdasarkan hasil RUPS tahun 2018, Perseroan mengangkat 2

(dua) Dewan Pengawas Syariah dengan masa jabatan hingga

penutupan RUPS tahun 2021, sebagai berikut:

1. Haji Ikhwan Abidin Basri, M.A., M Sc, sebagai Anggota

merangkap Ketua Dewan Pengawas Syariah.

2. Muhammad Maksum, M.Ag., sebagai Anggota Dewan

Pengawas Syariah.

nama / Name Jabatan / PositionDasar hukum pengangkatan /

Legal Basis of AppointmentBerakhir pada /

End

Ikhwan Abidin Basri Ketua Dewan Pengawas Syariah / Chairman of Sharia Supervisory Board Akta RUPS Tertanggal 7 Mei 2018

nomor 30 / Deed of GMS dated May 7, 2018 No. 30

2021Muhammad Maksum Anggota Dewan Pengawas Syariah / Member of Sharia

Supervisory Board






Brief profile of DpS, work Experience in the Last Five Years,

professional Education and Degree

Biodata Singkat DpS, riwayat Kerja Dalam Lima Tahun

Terakhir, pendidikan Dan gelar profesi

IKhwAn ABIDIn BASrI, MA, M.ScKetua Dewan pengawas Syariah

Warga Negara Indonesia, lahir di Lamongan pada tanggal 20 Juni 1965 (54 tahun) dan saat ini berdomisili di Jakarta. Beliau diangkat sebagai Ketua Dewan Pengawas Syariah berdasarkan keputusan RUPS Tahunan tahun 2017.

Pada tahun 1992 beliau mendapatkan Gelar International Institute of Islamic Economics, Islamabad Pakistan dari Jurusan B.Sc (Hons) in Islamic Economics dan Pada Tahun 1994 beliau mendapatkan Gelar International Institute of Islamic Economics, Islamabad Pakistan dari Jurusan M.Sc in Islamic Economics

Selain menjabat sebagai Ketua DPS, beliau juga menjabat sebagai Konsultan/Staf Ahli di Direktorat Perbankan Syariah di Lembaga Pengembangan Perbankan Indonesia sejak tahun 2004 hingga sekarang.

Chairman of Sharia Supervisory Board

An Indonesian citizen born in Lamongan on June 20, 1965 (54 years old) and currently domiciled in Jakarta. He served as Head of Sharia Supervisory Board pursuant to Annual GMS of 2017.

In 1992 he obtained International Degree from Institute of Islamic Economics, Islamabad Pakistan Majoring B.Sc (Hons) in Islamic Economics; and in 1994 he obtained Degree of International Institute of Islamic Economics, Islamabad Pakistan Majoring M.Sc in Islamic Economics.

In addition to Head of Sharia Supervisory Board (DPS), he also served as Consultant/Expert Staff of Banking Directorate of Sharia from Indonesia Banking Development Agency since 2004 until present.

Dr. MuhAMMAD MAKSuM,Sh,MA,MDCAnggota

Warga Negara Indonesia , lahir di Temanggung pada tanggal 15 Juli 1978 (41 tahun) dan saat ini berdomisili di Jakarta. Beliau menjabat sebagai anggota DPS berdasarkan RUPS Tahunan tahun 2017.

Pada tahun 2016 beliau mendapatkan Gelar Master Hukum dari Universitas Perpignan Perancis. Selain menjabat sebagai anggota DPS di Perseroan, beliau juga menjabat sebagai Konsultan/Staf Ahli di Direktorat Perbankan Syariah di Lembaga Pengembangan Perbankan Indonesia sejak tahun 2004 hingga sekarang.

Member

An Indonesian citizen, born in Temanggung on July 15, 1978 (41 years old) and currently domiciled in Jakarta. He joined as DPS member pursuant to Annual GMS 2017.

In 2016, he obtained Master of Law from Perpignan University, France. Aside from member of DPS, he also serves as Consultant/Expert Staff of Sharia Banking Directorate in the Indonesia Banking Development Agency since 2004 until present.





SEKrETArIS pEruSAhAAn Sekretaris Perusahaan bertanggung jawab langsung kepada

Direksi dan bersifat independen terhadap unit kerja lainnya.

Pengangkatan Sekretaris Perusahaan PT Radana Bhaskara

Finance Tbk dilakukan mengacu pada Peraturan OJK No.35/

POJK.04/2014 tentang Sekretaris Perusahaan Emiten atau

Perusahaan Publik yang menggantikan Peraturan Bapepam

Nomor IX.I.4 tentang Pembentukan Sekretaris Perusahaan.

profil Sekretaris perusahaan

AnDoKo

Warga Negara Indonesia, lahir di Surabaya pada tanggal 6 Maret 1973, dan saat ini berdomisili di Jakarta. Beliau menjabat sekretaris Perusahaan sejak tanggal 18 April 2016 berdasarkan Surat Keputusan Direksi NO. 022/RBF-CEO/SKD/INT/IV/2016.

Pada tahun 1996 beliau memperoleh gelar Sarjana Teknologi Informasi dari Institut Teknologi Sepuluh November (ITS) Surabaya, serta gelar Master Magister Manajemen pada tahun 2003 dari IBMT Surabaya. Beliau menjabat sebagai Direktur sejak Juli 2011 berdasarkan keputusan RUPS, kemudian diangkat kembali dan menjadi Wakil Direktur Utama berdasarkan hasil RUPS dalam Akta Berita Acara No. 98 tertanggal 20 April 2016 dengan masa jabatan sampai penutupan RUPS tahun 2018.

Mengawali karirnya sebagai Internal Consultant di PT Sempati Air (1996-1997), Business Process System/ IT Manager PT Arta Boga Cemerlang (1997-2001), Operation Manager PT Arta Boga Cemerlang (2002-2003), Sales Manager Depo PT Arta Boga Cemerlang (2003), Branch Manager PT Arta Boga Cemerlang Cabang Malang (2003-2004), Regional Sales Matnager PT Arta Boga Cemerlang (2004-2005), Regional Business Head Perusahaan Wilayah Jawa Timur & Jawa Tengah (2005-2011), dan menjabat sebagai Direktur Perusahaan sejak tahun 2011 sehingga dipercaya sebagai Wakil Direktur Utama serta merangkap sebagai Corporate Secretary 2016 sampai Sekarang.

Indonesian citizen, born in Surabaya on March 6, 1973, and currently residing in Jakarta. He served as Corporate Secretary as of April 18, 2016 by the Decree of the Board of Directors No.022/RBF-CEO/SKD/INT/IV/2016.

In 1996 he earned a Bachelor of Information Technology from Institut Teknologi Sepuluh November (ITS) Surabaya, as well as a Master’s Degree in Management in 2003 from IBMT Surabaya. He served as a Director since July 2011 based on the decision of the GMS, and then was reappointed and became the Vice President Director by the decision of the GMS in the Deed of Minutes No. 98 dated April 20, 2016 with a term of office until the closing of the 2018 GMS.

He started his career as an Internal Consultant at PT Sempati Air (1996-1997), Business Process System/IT Manager of PT Arta Boga Cemerlang (1997-2001), Operation Manager for PT Arta Boga Cemerlang (2002-2003), Sales Manager Depo at PT Arta Boga Cemerlang (2003), Branch Manager for PT Arta Boga Cemerlang Cabang Malang (2003-2004), Regional Sales Manager for PT Arta Boga Cemerlang (2004-2005), Regional Business Head for Companies in the East & Central Java Area (2005-2011), and served as a Director for the Company since 2011 until he was appointed as the Vice President Director and concurrently serves as Corporate Secretary from 2016 to the present.

Fungsi Sekretaris perusahaan

Sekretaris Perusahaan berfungsi menjembatani komunikasi

antara Perusahaan dengan publik. Sekretaris Perusahaan juga

membantu Direksi dalam melihat perkembangan ekonomi

dan pasar modal, memastikan kepatuhan Perseroan terhadap

regulasi, serta meningkatkan Tata Kelola Perusahaan.

CorporATE SECrETArYThe Corporate Secretary is directly responsible to the Board of

Directors and is independent of other work units. Appointment

of the Corporate Secretary of PT Radana Bhaskara Finance Tbk

performed in reference to FSA Regulation No.35/POJK.04/2014

regarding the Corporate Secretary of Issuer or Listed Company

that replaces Bapepam Regulation No. IX.I.4 concerning the

Establishment of the Corporate Secretary.

profile of the Corporate Secretary

Functions of Corporate Secretary

The function of the Corporate Secretary is to facilitate

communication between the Company and the public. The

Corporate Secretary also assists the Board of Directors in

observing the economic development and capital markets,

ensuring Company’s compliance with the regulations, and

improving Good Corporate Governance.






Duties and responsibilities of Corporate Secretary

Duties and responsibilities of Corporate Secretary are as follows:

1. Following the development of the capital market, especially

the regulations applicable in the field of capital markets.

2. Providing the public with any information needed by

investors regarding the condition of the Company.

3. Providing input to the Board of Directors and the Board of

Commissioners to comply with the laws applicable in the

capital markets and its implementing regulations. As a link

or contact person between the Company and shareholders,

OJK and other stakeholders.

4. Assisting the Board of Directors and the Board of

Commissioners in the implementation of Good Corporate

Governance which includes:

a. Disclosure of information to the public, including the

availability of information on the Company’s Website.

b. Submission of reports to the OJK in a timely manner.

c. Organizing and documentation of the General Meeting

of Shareholders.

d. Organizing and documentation of the Board of Directors

and/or the Board of Commissioners Meeting.

e. Implementation of the company’s orientation

program for the Board of Directors and/or the Board of

Commissioners.

Corporate Secretary Activity report

1. Facilitating the holding of the Annual and Extraordinary GMS

on May 7, 2018

2. Facilitating the holding of the Public Expose on November

27, 2018

3. Delivering Necessary Information Disclosure to the Public

OJK, IDX and the Community

4. Publishing Annual Report

5. Carrying out reporting obligations to the Financial Services

Authority (OJK) and the Indonesia Stock Exchange (IDX)

6. Establishing communication with OJK (Capital Market and

IKNB), Self-Regulatory Organizations (BEI, KSEI, KPEI) BAE and

other relevant institutions.

7. Attending the meetings of the Board of Commissioners,

Board of Directors Meetings and Joint Meetings of the Board

of Commissioners and Directors and making Minutes of the

results of the meetings

8. Organizing CSR programs

Tugas dan Tanggung Jawab Sekretaris perusahaan

Sekretaris Perusahaan memiliki tugas dan tanggung jawab

sebagai berikut:

1. Mengikuti perkembangan pasar modal, khususnya

peraturan-peraturan yang berlaku di bidang pasar modal.

2. Memberikan pelayanan kepada masyarakat atas setiap

informasi yang dibutuhkan pemodal yang berkaitan dengan

kondisi Perseroan.

3. Memberikan masukan kepada Direksi dan Dewan Komisaris

untuk mematuhi ketentuan perundang undangan yang

berlaku di pasar modal dan peraturan pelaksanaannya.

Sebagai penghubung atau contact person antara Perseroan

dengan pemegang saham, OJK dan pemangku kepentingan

lainnya.

4. Membantu Direksi dan Dewan Komisaris dalam pelaksanaan

Tata Kelola Perusahaan yang meliputi:

a. Keterbukaan informasi kepada masyarakat, termasuk

ketersediaan informasi pada Situs Web Perseroan.

b. Penyampaian laporan kepada OJK tepat waktu.

c. Penyelenggaraan dan dokumentasi Rapat Umum

Pemegang Saham.

d. Penyelenggaraan dan dokumentasi rapat Direksi dan/

atau Dewan Komisaris.

e. Pelaksanaan program orientasi terhadap perusahaan

bagi Direksi dan/atau Dewan Komisaris.

Laporan pelaksanaan Kegiatan Sekretaris perusahaan

1. Memfasilitasi penyelenggaraan RUPS Tahunan dan Luar

Biasa pada 7 Mei 2018

2. Memfasilitasi penyelenggaraan Paparan Publik pada 27

November 2018

3. Menyampaikan Keterbukaan Informasi yang perlu diketahui

Publik kepada OJK,BEI dan Masyarakat

4. Menyediakan Publikasi Laporan Tahunan

5. Melaksanakan kewajiban Pelaporan kepada Otoritas Jasa

Keuangan (OJK) dan Bursa Efek Indonesia (BEI)

6. Menjalin komunikasi dengan OJK (Pasar Modal dan IKNB),

Self Regulatory Organization (BEI, KSEI, KPEI) BAE dan

lembaga-lembaga terkait lainnya.

7. Menghadiri pelaksanaan Rapat Dewan Komisaris , Rapat

Direksi serta Rapat Gabungan Dewan Komisaris dan Direksi

dan membuat Notulen dari hasil rapat-rapat tersebut.

8. Menyelenggarakan program-program CSR





AuDIT InTErnALUnit Audit Internal berperan untuk memastikan tidak ada

penyimpangan-penyimpangan signifikan yang dapat

mengganggu pencapaian kinerja dan tujuan Perseroan. Kegiatan

Audit Internal mencakup pemeriksaan prosedur operasi standar

Perseroan, proses pelaporan, akuntabilitas, manajemen risiko,

dan Tata Kelola Perusahaan yang berpedoman pada peraturan

perundang-undangan yang berlaku dan Standard for the

Professional Practice of Internal Auditing dari Institute of Internal

Auditors.

Kepala unit Audit Internal

Unit Audit Internal berperan penting dalam penerapan Good

Corporate Governance (GCG) Perusahaan dan memastikan

tidak ada penyimpangan-penyimpangan signifikan yang dapat

mengganggu pencapaian kinerja dan tujuan Perseroan. Kegiatan

Audit Internal mencakup pemeriksaan prosedur operasi standar

Perseroan, proses pelaporan, akuntabilitas, manajemen risiko,

dan tata kelola perusahaan yang berpedoman pada peraturan

perundang-undangan yang berlaku dan Standard for the

Professional Practice of Internal Auditing dari Institute of Internal

Auditors.

Kepala Unit Audit Internal diangkat oleh Direktur Utama

dengan persetujuan dari Dewan Komisaris. Sesuai dengan

kedudukannya, Audit Internal bertanggung jawab langsung

kepada Direktur Utama serta memberikan laporan kepada

Dewan Komisaris melalui Komite Audit dan Manajemen Risiko

Perseroan.

Sejalan dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No.56/

POJK.04/2015 tentang Pembentukan dan Pedoman Penyusunan

Piagam Unit Audit Internal tertanggal 29 Desember 2015. Direksi

Perseroan telah mengangkat Arry Fridiansyah sebagai Kepala

Unit Audit Internal berdasarkan persetujuan Dewan Komisaris

pada tanggal 1 April 2013.

InTErnAL AuDITInternal Audit ensures that there are no significant deviations

that may interfere with performance and achievement of

the Company. Internal Audit activities include examination

of company standard operating procedures, the process of

reporting, accountability, risk management and Good Corporate

Governance guided by the applicable legislation and Standards

for the Professional Practice of Internal Auditing of the Institute

of Internal Auditors.

head of Internal Audit

The Internal Audit Unit plays an important role in the

implementation of the Company’s Good Corporate Governance

(GCG) and ensures no significant deviations disrupting the

achievement of the Company’s performance and objectives.

Internal Audit activities include examining the Company’s

standard operating procedures, reporting processes,

accountability, risk management, and corporate governance

that are guided by applicable laws and regulations and the

Standard for the Professional Practice of Internal Auditing from

the Institute of Internal Auditors.

Head of Internal Audit was appointed by the Managing

Director with the approval of the Board of Commissioners. In

accordance with his position, Internal Audit reports directly

to the President Director and provide a report to the Board of

Commissioners through the Audit Committee and the Corporate

Risk Management.

In line with the Financial Services Authority Regulation No. 56/

POJK.04/2015 on the Establishment and Guidelines for Internal

Audit Charter, dated December 29, 2015 , the Board of Directors

of the Company has raised Arry Fridiansyah as Head of Internal

Audit based on the approval of the Board of Commissioners on

April 1, 2013.






profile of head of Internal Audit

Internal Audit Charter

Internal Audit performs their functions based on Internal Audit

Charter approved by Board of Commissioners and Board of

Directors of the Company on July 26, 2011 and was revised

through approval of Internal Audit Charter dated May 1, 2016.

The Internal Audit Charter was established pursuant to Financial

Service Authority Regulation No. 56/POJK.04/2015 on the

Establishment and Manual of Drafting Internal Audit Charter on

December 29, 2015.

The Internal Audit Charter contains guidelines for Internal Audit

Unit which includes the following:

1. Internal Audit Mission; To provide assurance and consultancy

that is independent and objective to the management by

evaluating and improving effectiveness of risk management,

internal control system, and process of business governance

in the Company.

2. The objectives of Internal Audit establishment:

a. Improving effectiveness of risk management in the

Company through test and evaluation of compliance to

the policy, system and procedure set by the management;

profil Kepala Audit Internal

ArrY FrIDIAnSYAh

Warga Negara Indonesia yang lahir di Jakarta 21 Agustus 1981, dan menjabat sebagai Kepala Audit Internal Perseroan sejak 1 April 2013 hingga sekarang. Arry Fridiansyah memperoleh gelar Sarjana di Jurusan Ekonomi dan Studi Pembangunan Universitas Padjadjaran tahun 2004 dan meraih gelar Magister Manajemen Keuangan dari Universitas Gajah Mada pada tahun 2009.

pengalaman Kerja:2013 – Sekarang : Kepala Audit Internal2012 – 2013 : Kepala Departemen

Audit Compliance Perseroan

2009 – 2012 : Kepala Departemen Audit Operasional PT WOM Finance

2004 – 2009 : Audit Internal PT Federal International Finance

Indonesian citizen who was born in Jakarta, August 21, 1981, and served as the Head of Internal Audit since April 1, 2013 to present. Arry Fridiansyah earned a Bachelor in Economics and Development Studies from the University of Padjadjaran in 2004 and holds a Masters in Financial Management from the University of Gajah Mada in 2009.

work Experience:2013 – Present : Head of Internal Audit2012 – 2013 : Head of the Department

of Corporate Compliance Audit

2009 – 2012 : Head of the Department of Audit Operations of PT WOM Finance

2004 – 2009 : Internal Audit of PT Federal International Finance

piagam Audit Internal

Audit Internal menjalankan fungsinya berdasarkan Piagam Audit

Internal yang telah dibentuk dengan disetujui Dewan Komisaris

dan Direksi Perseroan tanggal 26 Juli 2011 dan telah disetujui

revisi Piagam Audit Internal pada tanggal 01 Mei 2016. Piagam

Audit Internal tersebut dibuat sesuai dengan Peraturan Otoritas

Jasa Keuangan Nomor 56/POJK.04/2015 tentang Pembentukan

dan Pedoman Penyusunan Piagam Unit Audit Internal tertanggal

29 Desember 2015.

Piagam Audit Internal berisi pedoman kerja Unit Audit Internal

yang mencakup hal-hal berikut:

1. Misi Unit Audit Internal, yakni memberikan keyakinan

dan konsultasi yang bersifat independen dan obyektif

kepada manajemen dengan cara mengevaluasi dan

meningkatkan efektivitas pengelolaan manajemen risiko,

sistem pengendalian internal, dan proses tata kelola usaha di

Perseroan.

2. Tujuan dibentuknya Unit Audit Internal, yaitu:

a. Meningkatkan efektivitas manajemen risiko di Perseroan

melalui pengujian dan evaluasi kepatuhan terhadap

kebijakan serta sistem dan prosedur yang telah

ditetapkan oleh manajemen;





b. Memperkuat sistem pengendalian Perseroan untuk

mencegah terjadinya kecurangan, melalui pengujian

kecukupan dan keefektifan sistem pengendalian internal

termasuk pengujian terhadap transaksi, investigasi

khusus, serta pengkajian regulasi yang berlaku;

c. Memberikan nilai tambah, memperbaiki, serta

meningkatkan kinerja seluruh aktivitas operasional

Perseroan, melalui penilaian, pemberian rekomendasi

dan konsultasi kepada manajemen beserta seluruh

pelaksana kegiatan operasional.

3. Independensi Unit Audit Internal, yang diukur dari

kemampuannya melaksanakan tugas secara bebas dan

objektif.

4. Pertanggungjawaban Unit Audit Internal–secara struktur,

Unit Audit Internal bertanggung jawab langsung pada

Direktur Utama Perseroan dan tidak terlibat dalam

operasional usaha secara langsung serta bertanggung jawab

juga pada Dewan Komisaris melalui Komite Audit.

5. Ruang Lingkup Unit Audit Internal, yakni adanya akses

yang tidak terbatas dalam memperoleh informasi dan

pemeriksaan terhadap seluruh fungsi, pencatatan, kekayaan

dan karyawan di Perseroan.

6. Kewenangan Unit Audit Internal, yakni adanya akses

yang tidak terbatas dalam memperoleh informasi dan

pemeriksaan terhadap seluruh fungsi, pencatatan, kekayaan

dan karyawan di Perseroan.

7. Tanggung jawab Unit Audit Internal.

8. Kode Etik Unit Audit Internal, yang di dalamnya tertuang

hal-hal mengenai integritas, objektivitas, kerahasiaan,

dan kecakapan; kode etik ini harus dipatuhi dan

diimplementasikan oleh semua anggota Unit Audit Internal.

9. Persyaratan untuk menjadi anggota Unit Audit Internal.

10. Standar Pelaksanaan Audit Internal yang menjadi acuan

bagi Unit Audit Internal dalam menjalankan tugasnya,

sebagaimana dijabarkan dalam Standard for the Professional

Practice of Internal Auditing dari the Institute of Internal

Auditors.

Kriteria Auditor Internal

Sesuai Piagam Audit Internal maka auditor yang duduk dalam

unit Audit Internal wajib memenuhi persyaratan sebagai berikut:

1. Memiliki perilaku yang berintegritas, profesional,

independen, jujur dan obyektif dalam setiap pekerjaan;

2. Memiliki pengetahuan dan keahlian untuk melaksanakan

tanggung jawabnya;

3. Memiliki kecakapan untuk berinteraksi dan berkomunikasi

baik lisan maupun tertulis secara efektif;

4. Memahami prinsip-prinsip tata kelola Perusahaan yang baik

dan manajemen risiko;

b. To strengthen Company’s internal system to prevent

fraud, through test of adequacy and effectiveness of

internal control system including test on transaction,

special investigation, as well as review of applicable

regulations;

c. To provide added value, improve, as well as increase

the performance of all Company’s operational activities,

through assessment, recommendation and consultation

to the management and all operational management.

3. Independence of Internal Audit Unit is measured through its

ability to conduct duties free of influence and objective.

4. Accountability of Internal Audit in structural; directly

responsible to the Company President Director and is not

directly involved in business operational and also responsible

to the Board of Commissioners through Audit Committee.

5. Scope of Internal Audit is unlimited access of information

and examination to all functions, documentations, wealth

and employee of the Company.

6. Internal Audit Authority; Unlimited access of information

and examination to all functions, documentations, wealth

and employee of the Company.

7. Responsibility of Internal Audit.

8. Internal Audit Code of Conduct contains issues regarding

integrity, objectivity, confidentiality and proficiency; this

code of conduct must be complied with and implemented

by all member of Internal Audit.

9. Requirements of member of Internal Audit.

10. Internal Audit Implementation Standards that is the reference

of Internal Audit in conducting their duties as elucidated in

the Standard for the Professional Practice of Internal Auditing

from The Institute of Internal Auditors.

Criteria for Internal Auditors

According to the Charter of Internal Audit, the auditor who hold

a position in the Internal Audit unit shall meet the following

requirements:

1. Have integrity, professionalism, independence, honest and

objective in all works;

2. Have the knowledge and expertise to implements its

responsibility;

3. Have proficiency to interact and communicate well both

verbally and written effectively;

4. Understand the principles of good corporate governance

and risk management:






5. Wajib menjaga kerahasiaan informasi dan/atau data

Perseroan;

6. Wajib mematuhi standar profesi yang dikeluarkan oleh

Asosiasi Audit Internal yang ada di Indonesia dan wajib

mematuhi Kode Etik Audit Internal;

7. Wajib menjaga kerahasiaan informasi dan/atau data

perusahaan terkait pelaksanaan tugas dan tanggung jawab

Audit Internal kecuali diwajibkan berdasarkan peraturan

perundang-undangan atau penetapan atau putusan

pengadilan;

8. Dilarang merangkap jabatan sebagai pelaksana kegiatan

operasional perusahaan, baik di perusahaan maupun di anak

perusahaan;

9. Bersedia secara terus menerus meningkatkan pengetahuan,

keahlian dan kemampuan profesionalisme serta kualitas

pekerjaannya;

Kualifikasi/Sertifikasi profesi Audit Internal

Tugas dan Fungsi Divisi Audit Internal

Sesuai dengan Piagam Audit Internal yang telah dibentuk

dengan disetujui Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan tanggal

26 Juli 2011 dan telah disetujui revisi Piagam Audit Internal pada

tanggal 01 Mei 2016, tugas dan tanggung jawab unit Audit

Internal mencakup antara lain:

1. Menyusun dan melaksanakan rencana audit tahunan yang

berbasis risiko, termasuk risiko dan pengendalian yang

diidentifikasi oleh Manajemen, dan disampaikan kepada

Direktur Utama dan Dewan Komisaris melalui Komite Audit

untuk ditelaah dan disetujui sekaligus disempurnakan

secara periodik;

2. Melakukan pemeriksaan khusus apabila diperlukan atas

dasar indikasi-indikasi yang ditemukan dan/atau permintaan

dari Direksi dan Dewan Komisaris melalui Komite Audit;

3. Membuat laporan hasil audit dan saran perbaikan serta

laporan tindak lanjut atas perbaikan temuan audit tersebut;

4. Menyampaikan laporan tersebut kepada Direktur Utama dan

Dewan Komisaris melalui Komite Audit serta pihak eksternal

sesuai dengan ketentuan yang berlaku dan memberikan

saran perbaikan dan informasi yang objektif tentang

kegiatan yang diperiksa pada seluruh tingkatan Manajemen;

wewenang unit Audit Internal

Agar Divisi Audit Internal dapat menjalankan tugas dengan

baik secara independen dan obyektif, maka unit Audit Internal

berwenang untuk:

1. Memperoleh informasi yang relevan dengan tugas dan

fungsinya dari seluruh unit kerja dan pekerja di lingkungan

Perseroan tanpa adanya pembatasan dari pihak auditee atau

pihak lain.

5. Must maintain information and/or data confidentiality;

6. Must meet professional standards issued by Internal Audit

Association in Indonesia and must compliant to Internal

Audit Code of Conduct;

7. Must maintain information and/or data confidentiality

related to duties and responsibilities of Internal Audit

implementation unless obligated by the law or stipulation or

decision of a court;

8. Prohibited to concurrent as executive of company’s

operation, both in the Company and/or subsidiary;

9. Willing to develop their knowledge, expertise,

professionalism capability and work quality.

qualification/Certification of Internal Audit profession

Duties and Functions of Internal Audit Division

In accordance with the Internal Audit Charter adopted by the

entire Board of Commissioners and the Board of Directors on

July 26, 2011 and ratification of Internal Audit Charter dated May

1, 2016, the duties and responsibilities of the Internal Audit unit

include, are as follows:

1. Draft and implement annual audit plan based on risks,

including risk and control identified by Management,

and is submitted to the President Director and Board of

Commissioners through Audit Committee for review and

approved as well as perfected periodically;

2. Carry out special examination if required on the basis of signs

found and/or request of the Board of Directors and Board of

Commissioners through Audit Committee;

3. Prepare report of audit results and improvement suggestion

as well as follow up report on the audit findings;

4. Submit the report to the President Director and Board

of Commissioners through Audit Committee as well as

external party pursuant to applicable provisions and provide

improvement suggestion and objective information on the

examined activities on all Management level.

Authority of Internal Audit unit

For the Internal Audit Division in order to be able to perform

their duties well independently and objectively, the Internal

Audit unit is authorized to:

1. Obtain information relevant to the duties and functions of

all working units and workers within the Company without

restriction from the auditee or other parties.





2. Mengakses, melihat dan memeriksa semua dokumen dan

pencatatan Perseroan dalam batas waktu yang ditentukan,

tanpa adanya pembatasan dari pihak auditee atau pihak lain.

3. Melakukan komunikasi secara langsung dengan Direksi,

Dewan Komisaris dan/atauKomite Audit serta anggota dari

Direksi, Dewan Komisaris dan/atau Komite Audit.

4. Menyampaikan laporan dan melakukan konsultasi dengan

Direktur Utama dan/atauDewan Komisaris dan/atau Komite

Audit serta berkoordinasi dengan manajemen ataskegiatan

audit tanpa adanya pembatasan dari pihak auditee atau

pihak lain.

5. Mengalokasikan sumber daya audit, menentukan fokus,

ruang lingkup dan rencana atau jadwal audit serta

menerapkan teknik yang dipandang perlu untuk mencapai

tujuan tanpa adanya pembatasan dari pihak auditee atau

pihak lain.

6. Mendapatkan saran dan nasihat dari nara sumber profesional

dalam kaitan dengankegiatan audit.

7. Mengadakan rapat secara berkala daninsidentil dengan

Direksi, Dewan Komisarisdan/atau Komite Audit.

8. Melakukan koordinasi kegiatannya dengankegiatan auditor

eksternal (“External Auditor”).

pelaksanaan Tugas Audit Internal

Setiap Tahunnya, Audit Internal melakukan proses mengevaluasi

efektivitas Sistem Pengendalian Internal Perseroan. Berikut

adalah hasil dari evaluasi untuk Sistem Pengendalian Internal

Perseroan untuk tahun 2018.

Tabel Perencanaan dan Realisasi Audit Internal tahun 2018

obyek Audit / Audit Object

Komite / Committee

Keterangan / Descriptionrencana Audit /

Audit Plan

realisasi Audit / Audit

Realization

pencapaian (%) / Achievement

(%)

Audit Operasional (Cabang /POS) / Operational Audit (Cabang /POS)

36 36 100% Penempatan Audit Internal pada setiap cabang dan POS unit kendaraan roda dua Perseroan/ Appointment of Internal Audit on each branch and POS of two-wheel vehicles of the Company

Audit Operasional (Pusat) / Operational Audit (Head Office)Keterangan: / Description• Cabang dengan tingkat Risiko tertentu

minimal 1 kali kunjungan per tahun / Branch with certaing Risk level of minimum 1 visit per year

72 72 100% Rekapitulasi Realisasi Kunjungan audit untuk cabang unit kendaraan roda dua, unit kendaraan roda empat dan Cabang unit tanah/bangunan / Realization Recapitulation of Audit Visit for two-wheeled and four-wheeled vehicles and branch unit of land/building.

Audit Tematik (Proyek) / Thematic Audit (Project)

11 11 100% Realisasi proyek pemeriksaan Audit Tematik / Project realization of Thematic Audit examination

INFO (Pengaduan) / (Whisthleblowing System Report)

15 15 100% Berdasarkan jumlah pengaduan valid yang masuk / Based on submitted complaints

2. Access, view and examine all documents and recording

of the Company within a specified time limit, without any

restriction of the auditee or other parties.

3. Communicate directly with the Board of Directors, the Board

of Commissioners and/or the Audit Committee and member

of the Board of Directors, Board of Commissioners and/or the

Audit Committee.

4. Submit a report and consulting with the President Director

and/or Board of Commissioners and/ or the Audit Committee

as well as coordinating with management on audit activities

without any restrictions from the auditee or other parties.

5. Allocate audit resources, to determine the focus, scope and

plan or schedule of audits and apply the techniques that are

necessary to achieve the objective without restriction from

the auditee or other parties.

6. Obtain advice and counsel from professional sources in

relation to the audit.

7. Conduct meetings on a regular basis and incidental with the

Board of Directors, Board of Commissioners and/or the Audit

Committee.

8. Coordinate activities with the activities of the External

Auditor.

Duties of Internal Audit

The Internal Audit annually evaluates the effectiveness of

Internal Control System of the Company. The result of Internal

Control System evaluation of the Company in 2018 is as follows.

Table of Planning and Realization of Internal Audit in 2018






AKunTAn puBLIKBerdasarkan hasil keputusan RUPS yang diselenggarakan

pada 7 Mei 2018, Perseroan telah menunjuk Kantor Akuntan

Publik Purwantono, Sungkoro & Surja untuk mengaudit

Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku 2018. Nilai

jasa yang disepakati adalah Rp1,30 miliar untuk jasa audit

laporan keuangan Perseroan. Pedoman kerja yang digunakan

oleh Akuntan Publik mengikuti ketentuan Standar Audit dan

Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia.

Jasa Lain

Kantor Akuntan Publik yang telah ditunjuk oleh Perseroan tidak

memberikan jasa selain audit laporan keuangan.

periode Akuntan publik

Berikut ini adalah KAP yang telah mengaudit keuangan Perseroan

dalam lima tahun terakhir adalah:

Tahun / Year

Kantor Akuntan publik / Public Accounting Firm

nama Akuntan / Accountant

nilai Kontrak (rp)/ Contract Value (Rp)

2018 Purwantono, Sungkoro & Surja Sinarta 1.300.000.000

2017 Purwantono, Sungkoro & Surja Sinarta 435.600.000

2016 Purwantono, Sungkoro & Surja Arief Soemantri 415.800.000

2015 Purwantono, Sungkoro & Surja Sinarta 350.000.000

2014 Purwantono, Suherman & Surja Sinarta 325.000.000

MAnAJEMEn rISIKoPenerapan manajemen risiko melibatkan semua unsur dari

Perseroan, terutama Dewan Komisaris dan Direksi dalam

bertanggung jawab atas penerapan manajemen risiko serta

sistem pengendalian internal di PT Radana Bhaskara Finance

Tbk “Perseroan”. Berdasarkan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan

“OJK“ Nomor 1/POJK.05/2015 tentang Penerapan Manajemen

Risiko Bagi Lembaga Jasa Keuangan Non-Bank “LJKNB” dan

pedoman lebih lanjut pada SEOJK Nomor 10/SEOJK.05/2016

perlu dibangun kesadaran dan budaya manajemen risiko dan

difokuskan pada efektivitas penerapan tata kelola serta kerangka

kerja manajemen risiko.

Penerapan manajemen risiko dan sistem pengendalian internal

Perseroan mencakup:

1. Pengawasan aktif Direksi dan Dewan Komisaris;

2. Kecukupan kebijakan, prosedur, dan penetapan limit Risiko;

3. Kecukupan proses identifikasi, pengukuran, pemantauan

dan pengendalian Risiko;

4. Sistem informasi Manajemen Risiko;

5. Sistem pengendalian intern yang menyeluruh.

puBLIC ACCounTAnTBased on the decision of the GMS held on May 7, 2018, the

Company had appointed the Public Accountant Purwantono,

Sungkoro & Surja to audit the financial statements of the

Company for the fiscal year 2018. Tariff for the services agreed

upon was IDR 1.30 billion to audit the Company’s financial

statements. Work guidelines used by the Public Accountant

followed Auditing Standards and comply with the provisions of

Financial Accounting Standards Statement in Indonesia.

other Services

Public Accounting Firm which had been appointed by the

Company did not provide services other than financial audit.

public Accountant period of Service

The following are the Public Accountant Firms that have audited

the Company’s financial in the last five years:

rISK MAnAgEMEnTThe implementation of Risk Management system .involved all

elements in the Company, including Board of Commissioners

and Board of Directors responsible on the risk management

implementation as well as internal control system at PT Radana

Bhaskara Finance Tbk “Company”. In accordance with the

Financial Service Authority Regulation (OJK) No. 1/OJK.05/2015

on Implementation of Risk Management for Non-Bank Financial

Service Agency (LJKNB) and further guidelines on SEOJK No. 10/

SEOJK.05/2016 the awareness and culture of risk management

must be build and focused on effectiveness of governance

implementation as well as risk management framework.

The implementation of risk management and internal control

system of the Company covers:

1. Active monitoring by Board of Directors and Board of

Commissioners;

2. Adequacy of policy, procedures and stipulation of Risk limit;

3. Adequacy of Risks identification process, measurement,

monitoring and control;

4. Risk Management information system;

5. Overall internal control system.





Proses manajemen risiko Perseroan dipandu oleh prinsip-prinsip

berikut:

1. Mematuhi peraturan OJK tentang proses Manajemen Risiko;

2. Proses pengelolaan Manajemen Risiko sejalan dengan nilai-

nilai yang diterapkan Perseroan;

3. Mengelola risiko keseluruhan sesuai dengan toleransi risiko;

4. Risk Tolerance serta Risk Apprecite Perseroan dengan tetap

memperhatikan aspek kehati-hatian.

Perseroan menerapkan manajemen risiko dan sistem

pengendalian internal secara efektif yang disesuaikan dengan

tujuan dan kebijakan usaha, ukuran dan kompleksitas kegiatan

usaha perusahaan dengan berpedoman pada persyaratan dan

tata cara ditetapkan dalam Peraturan Otoritas Jasa Keuangan

(POJK), Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan (SEOJK), Peraturan

Grup Perseroan maupun dengan mengacu kepada Best Practice

Penerapan Manajemen Risiko.

prinsip-prinsip Manajemen risiko

Prinsip-prinsip manajemen risiko perusahaan berdasarkan

standar manajemen risiko pada ISO 31000:2009 dengan 11

(sebelas) prinsip yang perlu dipahami dan konsep basel account

diterapkan pada kerangka kerja dan proses manajemen risiko

untuk memastikan efektivitasnya. Sebelas prinsip tersebut

adalah:

1. Memberikan nilai tambah dan melindungi nilai organisasi

(Create values and protects value)

Ini menyatakan bahwa kegiatan manajemen prinsiprisiko

harus dapat meningkatkan kapabilitas organisasi dalam

menyerap risiko agar organisasi dapat memanfaatkan

peluang-peluang yang ada sekarang dan dapat muncul di

masa depan (memberikan nilai tambah bagi organisasi).

Selain itu, manajemen risiko juga harus dapat mengantisipasi

risiko-risiko berdampak buruk yang dapat membahayakan

pencapaian sasaran organisasi (melindungi nilai organisasi).

2. Bagian terpadu dari seluruh proses organisasi (Is an Integral

part or organizational processes).

Penerapan manajemen risiko harus melekat pada

seluruh proses organisasi karena setiap proses organisasi

menghadapi risiko yang dapat menyebabkan sasaran

tersebut tidak tercapai. Prinsip ini juga secara implisit

menyatakan bahwa manajemen risiko tidak hanya menjadi

tanggung jawab top manajemen dari organisasi, tetapi

seluruh bagian dari organisasi.

3. Bagian dari pengambilan keputusan (Part of decision making).

Alternatif keputusan mengandung risiko tersendiri. Untuk

itu dalam memilih alternatif keputusan, organisasi harus

mempertimbangkan unsur risiko dari setiap alternatif,

ketersediaan sumber daya organisasi, serta kapabilitas dan

toleransi organisasi dalam menyerap risiko.

The Company risks management process is referred to the

following principles:

1. Compliant to OJK regulations on Risk Management Process;

2. Process of Risk Management aligned with Corporate Values;

3. Manage overall risk in accordance with risk tolerance;

4. Risk Tolerance and Risk Apprecite of the Company while

paying attention to aspects of prudence.

The Company implements risk management and internal

control system effectively adjusted to the business policy and

objective, size and its complexity referring to the requirements

and procedures stipulated through Financial Service Authority

Regulation (POJK), Circular Letter of Financial Service Authority

(SEOJK), Regulation of Company Group as well as referring to the

Best Practice of Risk Management Implementation.

principles of risk Management

The principles of company risk management is based on

risk management standard ISO 31000:2009 with 11 (eleven)

principles to be understood and the concept of basel account

applied to the framework and risk management program to

ensure its effectiveness. The eleven principles are as follows:

1. Providing added value and protect the value of the

organization (Create values and protects value).

This principle states that risk management should be able to

increase the capability of the organization in absorbing risk so

that the organization can take advantage of the opportunities

that exist now and may appear in the future (providing

added value to organization). In addition, risk management

also must be able to anticipate the risks of adverse impact

that may jeopardize the achievement of organizational goals

(protecting the value of the organization).

2. An Integral part of the whole organizational processes.

The application of risk management should be embedded

in the entire process of the organization because every

organization processes face the risks that could cause the

target to not be achieved. This principle also implicitly states

that risk management is not only the responsibility of the

top management of the organization, but all parts of the

organization.

3. Part of decision making.

Each alternative decision has its own risks. Therefore in

selecting decision alternatives, organizations should

consider the risk element of each alternative, organizational

resources, as well as the capabilities and tolerance of the

organization in absorbing risk.






4. Secara khusus menangani ketidakpastian (Explicitly addresses

uncertainty).

Setiap organisasi tentu menghadapi ketidakpastian dalam

perjalanannya mencapai sasaran mereka. Manajemen risiko

membantu mengurangi aspek ketidakpastian dengan

memberi ukuran (parameter) terhadap konsekuensi dari

risiko. Parameter ini menunjukkan eksposur organisasi

terhadap risiko tersebut, yang nantinya akan menentukan

penanganan risiko. Penanganan risiko diharapkan dapat

membantu organisasi mereduksi eksposur risiko dan

ketidakpastian yang dihadapi organisasi.

5. Sistematis, terstruktur, dan tepat waktu.

Prinsip ini menyatakan bahwa manajemen risiko (Is

systematic, structured and timely) harus dijalankan secara

konsisten dan terintegrasi pada seluruh organisasi.

Pembentukan tata kelola risiko (risk governance) yang

memperjelas kewenangan, peran, dan tanggung jawab dari

setiap unit organisasi berkaitan dengan manajemen risiko

juga diperlukan untuk mendukung efektivitas manajemen

risiko.

6. Berdasarkan informasi terbaik yang tersedia (Based on the

best available information)

Manajemen risiko harus didukung dengan informasi terbaik

yang dapat diperoleh organisasi. Informasi terbaik terdiri

dari tiga aspek, yaitu relevan, terpercaya, dan tepat waktu.

Untuk mendukung perolehan informasi terbaik, organisasi

dapat melakukan proses dokumentasi dan membentuk

database informasi (misalnya membuat risk register). Tanpa

adanya informasi terbaik, penerapan manajemen risiko

dapat menjadi tidak tepat sasaran.

7. Disesuaikan dengan kebutuhan organisasi (Tailored).

Individu, unit kerja, dan organisasi tentu memiliki setiap

karakteristik tersendiri dan menghadapi risiko yang berbeda-

beda. Salah satu keunggulan dari ISO 31000:2009 adalah

menyediakan standar generik yang dapat diadaptasi sesuai

dengan kebutuhan pemangku risiko dalam usaha mencapai

tujuannya masing-masing. Untuk itu, setiap pemangku

risiko tidak dapat hanya mengikuti sistem manajemen risiko

yang dibentuk oleh unit atau organisasi lain, tapi harus

menyesuaikan dengan keadaan dan risiko yang dihadapinya.

8. Mempertimbangkan faktor budaya dan manusia (Takes

human and cultural factors interaction)

Penerapan manajemen risiko harus mempertimbangkan

kultur, persepsi, dan kapabilitas manusia, termasuk

memperhitungkan perselisihan kepentingan antara

organisasi dengan individu didalamnya. Hal ini penting

untuk diperhatikan karena penerapan manajemen risiko

dilakukan oleh sumber daya insani dari organisasi.

4. Explicitly addresses uncertainty.

Each organization would face uncertainty on the way to

their goal. Risk management helps to reduce the uncertainty

aspect by giving the parameters against the consequences

of risk. This parameter shows the organization’s exposure

to those risks, which will determine the handling of risk.

Handling of risk is expected to help organizations reduce

exposure to risk and uncertainty facing the organization.

5. Is systematic, structured and timely.

This principle states that risk management must be executed

consistently and integrated across the entire organization.

Establishment of risk governance that clarifies authority, roles

and responsibilities of each organizational unit related to risk

management are also needed to support the effectiveness of

risk management.

6. Based on the best available information.

Application of risk management must be supported by

the best available information organization. The best

information consists of three aspects: relevant, reliable, and

timely. To support the acquisition of the best information,

organizations can make the process of documentation

and establish a database of information (e.g. creating risk

register). Without the best information, risk management

practices may not be on target.

7. Tailored to the needs of the organization.

Every individual, work unit, and organization of course has

its own characteristics and faces different risks. One of the

benefits of ISO 31000: 2009 is to provide a generic standard

that can be adapted to the needs of risk stakeholders in

order to achieve their stated objectives. To that end, each

risk stakeholder it can not only follow the risk management

system established by the unit or any other organization, but

must adjust to the situation and the risks it faces.

8. Takes human and cultural factors into account.

Implementation of risk management must consider culture,

perception and human capability, including taking into

account the conflict of interests between the organization

and the individuals within it. It is important to note because

the application of risk management is carried out by the

human resources of the organization.





9. Penerapan dan informasi mengenai Transparan dan inklusif

(Transparent and inclusive)

Manajemen risiko harus melibatkan seluruh bagian

organisasi. Keberadaan adanya suatu risiko juga tidak boleh

disembunyikan atau dilebih-lebihkan.

10. Dinamis, berulang, dan responsif terhadap perubahan

(Dynamic, iterative and responsive to change)

Prinsip ini menyatakan bahwa manajemen risiko harus

dinamis, berulang, dan responsif terhadap perubahan

diimplementasikan secara konsisten dan berulang, serta

harus dapat memfasilitasi perubahan pada sisi internal

dan eksternal organisasi. Proses monitoring dan review

menjadi aktivitas kunci dalam mendeteksi perubahan dan

memfasilitasi penyesuaian pada manajemen risiko.

11. Memfasilitasi perbaikan yang berkesinambungan dan

peningkatan keberadaan organisasi.

Keberadaan organisasi manajemen risiko harus diperbaiki

dari waktu ke waktu sesuai dengan perkembangan kondisi

internal dan eksternal organisasi. Perbaikan berkelanjutan ini

diharapkan dapat membawa perbaikan yang signifikan pada

organisasi.

Kerangka Dasar dan Metodologi Manajemen risiko

Mengacu pada Kebijakan Manajemen Risiko Perseroan secara

keseluruhan dengan Nomor POL/ERD-04/01, Perseroan memiliki

Kerangka Dasar Manajemen Risiko yang menjelaskan komponen

penting kerangka kerja untuk mengelola risiko dan cara mereka

saling terkait secara berulang yang disesuaikan dengan

pengelolaan struktur Manajemen Risiko yang jelas.

Rincian pengendalian dan pengelolaan metode risiko diatur

di dalam kebijakan, peraturan, prosedur atau arahan lain

yang disesuaikan. Satuan Kerja Manajemen Risiko (Enterprise

Risk Management & Development Department “ERD”) secara

berkala melakukan peninjauan terhadap kebijakan, peraturan

dan prosedur yang berlaku, dan melakukan perubahan atau

penghapusan sesuai dengan perubahan kegiatan operasi.

Metodologi dan kerangka manajamen risiko ini berlaku pada

seluruh jenis risiko sesuai dengan peraturan OJK.

Dengan mengacu pada Metodologi manajemen risiko Grup

Perseroan yang mengadopsi ISO 31000:2009, Perseroan

melakukan pemetaan metodologi yang terdiri dari:

a. 11 Prinsip Manajemen Risiko

b. Kerangka Kerja Manajamen Risiko

c. Proses Manajemen Risiko

9. Transparent and inclusive.

Application and information concerning risk management

should involve the entire organization. The existence of a risk

also should not be hidden or exaggerated.

10. Dynamic, iterative and responsive to change.

This principle states that risk management should be

implemented consistently and continuously, and must

be able to facilitate change in the organization’s internal

and external. Process of monitoring and review become

key activities in detecting changes and to facilitate the

adjustment on risk management.

11. Continuity Improvement Facilities and enhancement of the

organization.

The existence of risk management should be fixed from

time to time in accordance with the development of internal

and external condition of the organization. Continuous

improvement is expected to bring significant improvements

to the organization.

Basic Framework and Methodology of risk Management

Referring to the Risk Management Policy of the Company No.

POL/ERD-04/01, the Company has the Basic Framework of

Risk Management to manage risks and procedures that are

repetitively related adjusted to the structure management of

Risk Management as follows:

Details of the control and management of risk methods

are regulated in adjusted policies, regulations, procedures

or directives. The Risk Management Unit (Enterprise Risk

Management & Development Department "ERD") regularly

reviews applicable policies, regulations and procedures, and

makes changes or deletions in accordance with changes in

operating activities. The methodology and risk management

framework applies to all types of risks in accordance with OJK

regulations.

By referring to the Company Group risk management

methodology that adopted ISO 31000: 2009, the Company

conducted a methodological mapping consisting of:

a. 11 Principles of Risk Management

b. Risk Management Framework

c. Risk Management Process






penerapan Kerangka Kerja Manajemen risiko

Sejalan dengan penerapan manajemen risiko yang sesuai

dengan Peraturan OJK, penerapan Best Practice Manajemen

Risiko dan menjalankan fungsi Manajemen Risiko secara

independen, Perseroan membentuk Komite Manajemen Risiko

baik ditingkat Direksi maupun Komisaris, sebagai berikut:

1. Risk Oversight Committee (“ROC”) pada tingkat Dewan

Komisaris atau dikenal sebagai Komite Pemantauan Risiko

bertugas untuk membantu Dewan Komisaris dalam

memantau pelaksanaan Manajemen Risiko yang disusun

oleh Direksi. Komite ini terdiri dari semua anggota Komisaris

dan pejabat yang ditunjuk oleh ketua, dimana Komisaris

yang ditunjuk bertindak sebagai ketua komite.

2. Komite Manajemen Risiko pada tingkat Direksi (BOD)

bertugas untuk menyusun kecukupan kebijakan, strategi

dan pedoman penerapan manajemen risiko, memantau

pelaksanaan manajemen risiko yang dilakukan setiap fungsi

serta menetapkan hal-hal yang terkait dengan keputusan

bisnis yang menyimpang dari prosedur normal (irregularities)

dimana Direktur Utama sebagai Ketua Komite. Berikut

dengan fungsi controlling atas penerapan manajemen risiko

secara terpadu.

risk Management Framework Implementation

In line with the implementation of risk management in accordance

with OJK Regulations, the implementation of Best Practice Risk

Management and independent Risk Management function, the

Company established a Risk Management Committee at the

level of Directors and Commissioners, as follows:

1. The Risk Oversight Committee (“ROC”) at the level of the

Board of Commissioners or known as the Risk Monitoring

Committee is responsible for assisting the Board of

Commissioners in monitoring the implementation of

Risk Management prepared by the Board of Directors.

This committee consists of all members of the Board of

Commissioners and officials appointed by the chairman,

where the Commissioner is appointed to act as chairman of

the committee.

2. The Risk Management Committee at the level of the Board of

Directors (BOD) is tasked with developing policy adequacy,

strategy and guidelines for implementing risk management,

monitoring the implementation of risk management carried

out by each function and determining matters relating to

business decisions that deviate from normal procedures

(irregularities) where the President Director is the Chair of

the Committee. Following is the controlling function of the

implementation of integrated risk management.





Sebagai bagian dari pendukung Komite untuk Manajemen

Risiko ini, Perseroan telah membentuk beberapa komite lain

yang bertugas untuk menangani risiko secara lebih spesifik

antara lain :

no Komite / Committee Tujuan / Objectivepelaksanaan

(Y/n/o)**

1 Komite Pengelolaan Aset dan Likuiditas (Asset Liability Committee “ALCO”) / Asset Liability Committee “ALCO

Tujuan dari komite ini adalah untuk mendukung Komite Manajemen Risiko dengan mengelola risiko aset dan liabilitas yang timbul dari aktivitas bisnis dan memberikan rekomendasi kepada unit pengambil risiko dan atau Komite (ALCO). Proses pengelolaan Aset dan Liabilitas berfokus untuk mengelola ekposur risiko yang timbul dari neraca dan hal ini dilakukan sesuai dengan standar manajemen risiko dan risk appetite perusahaan. / This committee is established to support the Risk Management Committee by managing the risk of assets and liabilities arising from business activities and providing recommendations to risk-taking units and or Committee (ALCO). The process of managing Assets and Liabilities focuses on managing risk exposures arising from the balance sheet and this is carried out in accordance with risk management standards and the company's risk appetite.

Y

2 Komite Kredit / Credit Committee

Tujuan dari komite ini adalah untuk mendukung proses persetujuan pembiayaan sesuai dengan risk appetite dan risk limit Perseroan, mengevaluasi penyimpangan kebijakan pemberian pembiayaan dan memitigasi risiko pembiayaan. / This committee is established to support the financing approval process according to the Company's risk appetite and risk limits, evaluate deviations in financing policy and mitigate financing risks.

Y

3 BCP & IT Steering Committee Pengelolaan yang terkait dengan permasalahan dan keamanan informasi Perseroan yang berkaitan dengan kelangsungan usaha Perusahan dan rencana pemulihan dari bencana terhadap sistem Teknologi Informasi (IT). Serta memonitor dan mengendalikan strategi dan kebijakan IT, termasuk di dalamnya penentuan dan penetapan business continunity plan, melakukan perbaikan dan pengembangan sekto IT termasuk keefektifan dalam memitigasi risiko atas implementasi pelaksanaan investasi serta cost dan benefit nya bagi perusahaan. / This Committee handles the management related to problems and information security of the Company relating to the business continuity of the Company and disaster recovery plans for the Information Technology (IT) system. As well as monitoring and controlling IT strategies and policies, including the determination and determination of business opportunity plans, making improvements and developments in the IT sector including effectiveness in mitigating the risks of implementing the investment as well as its costs and benefits for the company.

O

4 Personnel Committee Tujuan utama komite ini adalah untuk melakukan review dan memberikan rekomendasi terkait pemberian sanksi, yang berhubungan dengan pelanggaran/ kesalahan sebagaimana diatur dalam ketentuan yang mengatur mengenai pemberian Sanksi dan/atau fraud dan/ atau pelanggaran/ kesalahan lainnya yang belum diatur atau dibutuhkan analisa dari beberapa pandangan para ahli (narasumber), kepada karyawan pada semua tingkatan dan/ atau jabatan. / This committee is established to review and provide recommendations regarding sanctions, relating to violations/errors as stipulated in the provisions governing the provision of Sanctions and/or fraud and/or other violations/errors that have not been regulated or required analysis from several views experts (resource persons), to employees at all levels and/or positions.

O

** Y : Dilakukan ;

N : Belum Dilakukan ;

O : On Progress Piagam Komite

As part of the support for Risk Management Committee, the

Company has established several other committees to handle

more specific risks, including:

** Y : Done ;

N : Have not done yet ;

O : On Progress of Committee Charter






realisasi Manajemen risiko 2018

I. proses dan Mitigasi pengelolaan risiko

Faktor Risiko yang mempengaruhi strategi bisnis Perseroan

baik secara langsung maupun tidak langsung serta kinerja

pengelolaan manajemen risiko yang diklasifikasikan ke

dalam 7 (tujuh) tipe risiko sesuai Peraturan Otoritas Jasa

Keuangan (“OJK“) Nomor 1/POJK.05/2015 tentang Penerapan

Manajemen Risiko Bagi Lembaga Jasa Keuangan Non-Bank

(“LJKNB”) dan pengelolaan lebih spesifik pada 8 (delapan)

tipe risiko sesuai dengan POJK Nomor 17/POJK.03/2014,

antara lain berikut dengan tipe risiko konglomerasi:

1. risiko Kredit

a. Definisi

• Risiko Kredit adalah risiko yang terjadi akibat

kegagalan debitur dan/atau pihak lain dalam

memenuhi kewajiban kepada Perusahaan

Pembiayaan.

b. Tata Kelola, organisasi & proses:

• Saat ini terdapat kebijakan Pembiayaan yang

sudah di evaluasi pada tahun 2018 namun

kebijakan tersebut masih memerlukan

penguatan kedepannya seiring dengan adanya

perubahan strategi pembiayaan. Kebijakan

Risiko Pembiayaan terangkum kedalam

Kebijakan Manajemen Risiko secara keseluruhan.

Penyempurnaan prosedur dan sistem

Manajemen Risiko dilakukan untuk optimalisasi

alur kerja proses pemberian kredit yang efektif

dan efisien.

• Komite Kredit yang disesuaikan dan dikelola

berdasarkan plafon putusan tertentu dilakukan

untuk setiap pengajuan yang dibutuhkan.

Sebagai prinsip kehati-hatian yang diterapkan

dalam keputusan pemberian pembiayaan

• Pengelolaan portofolio kredit perusahaan secara

terintegrasi dikelola oleh fungsi kerja manajemen

risiko dan fungsi bisnis yang kemudian dikaji

ulang secara berkala untuk menilai kualitas

portofolio.

• Terdapat tipologi fungsi collection berdasarkan

karakterisik pembiayaan bermasalah dan adanya

tim khusus untuk menangani fungsi collection

pada semester 2 untuk dapat mengelola

pembiayaan bermasalah yang meningkat secara

signifikan

c. pengukuran dan Methodology:

• Radana telah mempunyai pengukuran dan

pengelolaan risiko kredit dengan tools seperti

Credit Scoring yang diklasifikasikan berdasarkan

risk Management realization in 2018

I. process and Mitigation of risk Management

Risk Factors that directly and indirectly affect the Company’s

business strategy and the risk management performance are

classified into 7 (seven) types of according to the Financial

Services Authority Regulation (“OJK”) No. 1/POJK.05/2015

concerning Application of Risk Management For Non-Bank

Financial Services Institutions (“LJKNB”) and management

more specific to 8 (eight) types of risk in accordance with

POJK Number 17/POJK.03/2014, including the following

with the type of conglomerate risk:

1. Credit risk

a. Definition

• CreditRiskoccursduetothefailureofthedebtor

and/or other parties in fulfilling obligations to the

Financing Company.

b. governance, organization & process:

• ThereisacurrentFinancingpolicythathasbeen

evaluated in 2018 but the policy still requires

future strengthening along with the change in

financing strategies. The Financing Risk Policy

is summarized in the overall Risk Management

Policy. Improvement of the Risk Management

procedures and systems is carried out to optimize

the work-flow of an effective and efficient lending

process

• Credit committees are adjusted and managed

based on maximum certain decisions made for

each required submission as a precautionary

principle applied in the decision to grant

financing

• ManagementoftheCompany’sintegratedcredit

portfolio is managed by the work function of Risk

Management and business functions which are

then regularly reviewed to assess the quality of

the portfolio.

• Thereisatypologyofcollectionfunctionsbased

on the problematic financing characteristics

and the existence of a special team to handle

collection functions in semester 2 to be able to

manage problem financing that has increased

significantly

c. Measurement and Methodology:

• Radana has had credit risk measurement and

management with tools such as Credit Scoring

classified based on characteristics of debtor





karakteristik dari debitur menurut grading A-E

dari tahun 2014, regresi analysis scoring dan

vintage analysis yang di evaluasi pada periode

2018. Hal ini dilakukan untuk analisis regresi

terhadap credit scoring, menunjukkan hasil

bahwa credit scoring yang dimiliki saat ini tidak

reliable dimana dengan adanya tools credit scoring

untuk mempercepat, mempermudah proses

penyeleksian dan mengidentifikasi perlakuan

yang tepat dari setiap aplikasi kredit.

• Pengukuran risiko inheren pembiayaan seperti:

NBO (New Booking Overdue) pemantauan aging

profile dari setiap buckets, rintage analysis, First

Installment Default (FID), F6PD, F12PD dan NPF

dirangkum kedalam financing risk highlight

secara rutin dengan melakukan pemantauan

setiap bulannya terhadap portofolio dan kualitas

kredit agar tetap terjaga dengan baik sesuai

dengan peraturan yang berlaku.

• Terdapat adanya aplikasi mobile collection untuk

dapat menampilkan secara up to date harian

kualitas pembiayaan dan proyeksinya pada akhir

bulan agar pola penanganan dapat disesuaikan

d. risiko Kredit periode 2018 :

• Rasio NPF Perseroan melebihi 5% secara

korporasi.

• Rasio NPF Perseroan melebihi 5% pada setiap

produk terkecuali produk flexy financing yang

masih di bawah limit rasio NPF.

• Adanya methodologi restructure yang dikoreksi

oleh regulator.

• Minimnya angka pembentukan cadangan yang

belum mencukupi 100% untuk potensi kerugian.

• Penentuan tingkat kolektibilitas dari setiap

account yang di nilai tidak sesuai dengan

ketentuan OJK.

e. Mitigasi risiko Kredit :

• Pengelolaan portofolio dengan adanya fidusia,

collateral dan asuransi dilakukan sebagai teknik

untuk memitigasi kerugian yang terjadi.

• Teknik dari mitigasi ini disertai dengan

kecukupan prosedur dan petunjuk teknis untuk

memastikan eksekusi dari keamanan fidusia,

pinjaman collateral dan penjaminan asuransi

telah dilakukan dengan baik.

• Adanya Corporate Action dengan melakukan

Cessie sebesar Rp372 miliar.

• Adanya kebijakan Stop Selling pada semester 2

untuk dapat mengevaluasi secara keseluruhan

kualitas pembiayaan perusahaan.

according to grading AE from 2014, regression

analysis scoring and vintage analysis evaluated

in the 2018 period. This is carried out to analyze

regression on credit scoring, showing results that

the current credit scoring is not reliable in with

which credit scoring tools are used to accelerate,

simplify the selection process and identify

the appropriate treatment from every credit

application.

• Measurement of inherent financing risks such

as NBO (New Booking Overdue), monitoring on

aging profile of every buckets, rintage analysis,

First Installment Default (FID), F6PD, F12PD

and NPF are summarized into routine financing

risk highlights by monthly monitoring of credit

portfolio and quality so that they are maintained

properly in accordance with applicable

regulations.

• There is a mobile collection application to

display the current daily financing quality and

projections at the end of the month so that the

handling pattern can be adjusted

d. Credit risk 2018 period:

• The Company’s NPF Ratio corporately exceeds

5%.

• The Company’s NPF Ratio exceeds 5% on each

product except flexy financing which remained

below the NPF ratio limit.

• Methodology restructurizationcorrectedby the

regulator.

• The lack of sufficient reserve formation rates of

100% for potential losses.

• Determination of collectability rate of every

account that is not in accordance with OJK

provision.

e. Credit risk Mitigation:

• Managing portfolios with collateral fiduciaries

and insurance is conducted as a technique to

mitigate losses.

• This mitigation technique is accompanied by

adequate procedures and technical instructions

to ensure that the execution of collateral security

and insurance guarantees has been carried out

properly.

• TheexistenceofCorporateActionbyconducting

a Cessie of Rp372 billion.

• ThereisaStopSellingpolicyinsemester2tobe

able to evaluate the overall quality of corporate

financing.






2. risiko operasional

a. Definisi

• Risiko Operasional adalah potensi kegagalan

Perusahaan dalam memenuhi kewajibannya

sebagai akibat ketidaklayakan atau kegagalan

proses internal, manusia, sistem teknologi

informasi, dan/atau adanya kejadian yang berasal

dari luar lingkungan Perseroan.


• Penyempurnaan kebijakan, prosedur dan

sistem Manajemen Risiko dilakukan untuk

mengoptimalisasi alur kerja proses operasi

perusahaan yang efektif dan efisien dari seluruh

stakeholder perusahaan.

• Terdapat Kebijakan, Standard Operational

Procedure (“SOP”), Working Instruction (“WI”) dari

Risiko Operasional


• Adanya tools LED (Loss Event Database) , KRI ( Key

Risk Indicator) dalam rangka upaya pengendalian

risiko operasional.

• Adanya branch risk supervision dimana setiap risk

owner bertanggung jawab & memastikan bahwa

upaya pengendalian risiko telah berjalan dengan

baik & benar.

• Penilaian Risiko inheren operasional dirangkum

ke dalam Profil Risiko dengan menggunakan

parameter-parameter yang diukur, yaitu

kompleksitas organisasi/perusahaan, sistem

teknologi & informasi seperti system downtime,

indikator tingkat turn-over key people, kasus

hukum dan kecurangan/Fraud dan gangguan

terhadap bisnis operasional perusahaan

• Implemetasi Compliance index, yang dilengkapi

dengan Risk Control Self Assessment (RCSA) untuk

mengukur risiko terhadap pelaksanaan kebijakan

dan prosedur di cabang.

• Kertas kerja untuk Risiko Operasional lainnya

adalah Branch Risk Declaration dengan tujuan

untuk melakukan fungsi kontrol terhadap potensi

kegagalan Cabang terhadap performance dan

proses bisnis pada Cabang.

d. risiko operasional periode 2018 :

• Terdapat angka Fraud yang cukup tinggi

• Turn over key position (Level III up) pada Semester

2 yang mengalami tren peningkatan

• Terdapat ancaman serangan sistem IT yang

cukup tinggi dengan tren meningkat hingga

akhir periode 2018

2. operational risk

a. Definition

• Operational Risk is the potential failure of the

Company to fulfill its obligations due to the

inability or failure of internal processes, human,

information technology systems, and/or the

occurrence of events originating outside the

Company’s environment.


• Improvements of Risk Management policies,

procedures and systems are carried out to

optimize the work flow of the Company's

operational processes effectively and efficiently

towards all stakeholders of the Company.

• TherearePolicy,StandardOperationalProcedure

("SOP"), Working Instruction ("WI") from

Operational Risk


• The presence of LED (Loss Event Database), KRI

(Key Risk Indicator) to control operational risk.

• The presence of risk supervision branch in which

every risk owner is responsible for & ensure that

risk control efforts have been running properly.

• The inherent operational Risk Assessment is

summarized in the Risk Profile by using measured

parameters, namely the complexity of the

organization / company, system technology &

information such as system downtime, indicators

of the level of turn-over key people, legal cases

and fraud / fraud and disruption to operational

business company

• Implementation of Compliance index, which is

equipped with a Risk Control Self-Assessment

(RCSA) to measure risks to the implementation of

policies and procedures at the branch.

• Another working paper for Operational Risk

is the Branch Risk Declaration with the aim of

performing a control function against potential

Branch failures for the performance and business

processes at the Branch.

d. operational risk 2018 period:

• FairlyhighFraudrate

• Increasingtrendofturnoverkeyposition(Level

III up) in Semester 2

• Fairly high threat of IT system attacks with an

increasing trend until the end of the 2018





• Terdapat 6 Surat pelanggaran berdasarkan Hasil

Audit yang dilakukan oleh OJK

• Pengelolaan dan pelaporan data yang belum

terintegrasi

• Terdapat fungsi berkaitan dengan Conflict of

Interest

e. Mitigasi risiko operasional :

• Adanya Project 1 Data yang dilakukan secara

bertahap

• Rencana Methodology Internal Audit dengan

menggunakan Risk Based Audit

• Rekomendasi Key Risk Issue dari hasil RCSA yang

dilakukan pda cabang dengan pengoptimalan

alur prosedur yang berlaku.

• Diberlakukannya implementasi Disaster Recovery

Center (DRC)

• Adanya rencana pembaharuan struktur

organisasi

• Adanya Business Continuity Management yang

dijalankan dan didokumentasikan melalui

Kebijakan

• Business Continunity Management (BCM)

3. risiko pasar

a. Definisi

• Risiko Pasar adalah akibat adanya pergerakan

variabel pasar (adverse movement) yang terdiri

dari aktivitas suku bunga, nilai tukar, nilai

komoditas, dan ekuitas dari portofolio termasuk

risiko pada posisi neraca yang meliputi transaksi

derivatif, akibat perubahan secara keseluruhan

dari kondisi pasar.

b. Tata Kelola, organisasi, proses, pengukuran dan

Methodology:

• Adanya Kebijakan Risiko Pasar yang dirangkum

pada kebijakan Risiko Aset & Liabilitas

• Mengingat konsentrasi dari ekposur pasar yang

belum signifikan, risiko pasar dikelola ke dalam

profil risiko aset & liabilitas (likuiditas).

• Komite Manajemen Aset & Liabilitas (Asset &

Liability Management Committee “ALCO”)

c. risiko pasar periode 2018

• Adanya kenaikan Tingkat Nilai Tukar USD yang

melebihi limit

• Penambahan pembayaran premi hedging atas

pinjaman offshore

• Miss match antara aset dengan liabilitas

• 6lettersofviolationsbasedontheAuditResults

conducted by the OJK

• Managementandreportingofdatathatisnotyet

integrated

• FunctionsrelatedtotheConflictofInterest

e. operational risk Mitigation:

• Project1Datawascarriedoutinstages

• InternalAuditMethodologyPlanusedRiskBased

Audit

• Recommendations for Key Risk Issues from

RCSA results were carried out at the branch by

optimizing the applicable procedure flow.

• ImplementationoftheDisasterRecoveryCenter

(DRC)

• Planforrenewingorganizationalstructure

• Business ContinuityManagement is carried out

and documented through the Policy

• BusinessContinunityManagement(BCM)

3. Market risk

a. Definition

• Market risk is the result of adverse movement,

which consists of interest rates, exchange rates,

commodity values, and portfolio equity including

risks in the balance sheet position which includes

derivative transactions, due to overall changes in

market conditions.

b. governance, organization, process, Measurement

and Methodology:

• Market Risk Policies summarized in theAsset &

Liability Risk policy

• Given the insignificant concentration ofmarket

exposures, market risk is managed in the risk

profile of assets & liabilities (liquidity).

• Asset&LiabilityManagementCommittee“ALCO”

c. Market risk in 2018 period

• USDExchangeRateincreasedexceedingthelimit

• Additional payment of hedging premiums for

offshore loans

• Missmatchbetweenassetsandliabilities.






d. Mitigasi risiko pasar

• Mitigasi risiko pasar saat ini dilakukan dengan

monitoring risiko nilai tukar (exchange rate

risk) berdasarkan traffic light sesuai dengan risk

appetite dan melakukan pengukuran Capital

Adequacy Ratio (CAR) serta memutuskannya pada

Komite ALCO atas setiap kemungkinan adanya

peningkatan nilai tukar maupun suku bunga

• Monitoring atas Covenant Ratio yang dilakukan

secara rutin dan berkala

• Penyelenggaraan ALCO

4. risiko Likuiditas

a. Definisi:

• Risiko Likuiditas akibat ketidakmampuan

perusahaan untuk memenuhi kewajiban yang

jatuh tempo dari sumber pendanaan arus kas

dan/atau dari aset likuid berkualitas tinggi yang

dapat diagunkan, tanpa mengganggu aktivitas

dan kondisi keuangan Perseroan.


• Penyempurnaan kebijakan,prosedur dan sistem

Manajemen Risiko dilakukan untuk optimalisasi

alur kerja proses dari pendanaan seperti adanya

Road Map rencana dan strategi pendanaan

sebagai bagian dari rencana bisnis dan budget

perusahaan.


• Komite ALCO (Asset & Liability Committee)

• Pengukuran dan pengendalian Risiko Likuiditas

dengan menilai komposisi aset, kewajiban

dan transaksi administratif, konsentrasi aset

dan kewajiban, kerentanan pada kebutuhan

pendanaan baik akibat dari suku bunga maupun

nilai tukar dan akses pada sumber pendanaan

termasuk dengan cash flow juga dilakukan

pemantauan.

• Pengukuran risiko likuidtas dirangkum ke dalam

Profil Risiko dengan memonitor beberapa rasio

keuangan seperti Cash Ratio, Debt Service Ratio,

Debt to Asset Service ratio, current ratio, rasio

kreditur utama dan rasio komposisi konsentrasi

aset & Liabilitas.

d. risiko Likuiditas periode 2018

• Likuiditas yang ketat sehingga sulitnya mendapat

pendanaan baru dan perubahan regulasi untuk

melakukan penerbitan MTN

• Proyeksi Cash Flow yang menunjukan posisi

negatif pada akhir periode 2018

d. Market risk Mitigation

• Currentmarket riskmitigation is carried out by

monitoring exchange rate risk based on the

traffic light in accordance with the risk appetite

and measuring the Capital Adequacy Ratio (CAR)

and deciding on the ALCO Committee for any

possible increase in exchange rates or interest

rates

• Monitoring of Covenant Ratio which is carried

out regularly and periodically

• OrganizingALCO

4. Liquidity risk

a. Definition

• Liquidity Risk arises from the inability of the

Company to fulfill maturing obligations from

cash flow funding sources and/or from high-

quality liquid assets that can be pledged, without

disrupting the Company’s activities and financial

conditions.


• Improvement of the RiskManagement policies,

procedures and systems is carried out to optimize

the process workflow from funding such as a

Road Map plan and funding strategy as part of

the business plan and budget of the Company


• ALCOCommittee(Asset&LiabilityCommittee)

• Measurement and control of Liquidity Risk

are conducted by assessing the composition

of assets, administrative obligations and

transactions, concentration of assets and

liabilities, vulnerability to funding needs both as

a result of interest rates and exchange rates and

access to funding sources, including cash flow

that is also monitored.

• Liquidityriskmeasurementissummarizedinthe

Risk Profile by monitoring several financial ratios

such as Cash Ratio, Debt Service Ratio, Debt to

Asset Service ratio, current ratio, main creditor

ratio and composition ratio of concentration of

assets & liabilities.

d. Liquidity risk in 2018 period

• Strict liquidity, making it difficult to get new

funding and regulatory changes to issue MTN

• ProjectedCashFlowshowedanegativeposition

at the end of the 2018 period





• Adanya koreksi Laporan keuangan terhadap

pengakuan laba dikarenakan adanya perbedaan

pengakuan Total Acquisition Cost (TAC)

e. Mitigasi risiko Likuiditas

• Adanya tambahan pinjaman Subordinasi sebesar

Rp. 135 Miliar

• Revisi pengakuan laba tahun berjalan dan

perbaikan COA (Chart of Account)

• Pengawasan dan proyeksi Aggregate AR

terhadap liabilitas dan Interest Rate secara basis

waktu tertentu

• Penyelenggaraan rapat komite ALCO

5. risiko hukum

a. Definisi

• Risiko Hukum adalah Risiko akibat tuntutan

hukum dan/atau kelemahan aspek yuridis.


Methodology:

• Risiko Hukum dirangkum ke dalam Risiko

Operasional dengan melakukan penilaian pada

rasio kunci

• Monitoring dari kemungkinan terjadinya Risiko

Hukum dengan adanya pengawasan pada kasus

litigasi, kerugian perikatan baik dari Sumber

Daya Manusia (“SDM”) maupun non-SDM, serta

kerugian baik yang bersifat materil maupun non-

materil

c. risiko hukum periode 2018

• Tinggi nya potensi kerugian yang dikarenakan

kasus hukum

d. Mitigasi risiko hukum

• Prioritas kasus hukum berdasarkan tingkat

kerugian

• Memperkuat proses bisnis dan fungsi internal

kontrol

6. risiko reputasi

a. Definisi

• Risiko Reputasi adalah Risiko akibat menurunnya

tingkat kepercayaan pemangku kepentingan

(stakeholder) yang bersumber dari persepsi

negatif baik terhadap Perseroan maupun Grup.


Methodology:

• Dalam Profil Risiko, Risiko Reputasi dirangkum ke

dalam Risiko Operasional.


Reputasi dengan adanya pengawasan pada

keluhan dan pemberitaan negatif terhadap

Perseroan.

• There isacorrectiontothefinancialstatements

of earnings recognition due to differences in

recognition of Total Acquisition Cost (TAC)

e. Liquidity risk Mitigation

• There is an additional Subordinated loan of

Rp135 billion

• Revisedrecognitionofcurrentyear'sprofitsand

improvements to COA (Chart of Account)

• Supervision and projection of Aggregate AR

against liabilities and Interest Rate on a specific

time basis

• OrganizingALCOcommitteemeetings

5. Legal risk

a. Definition

• Legal Risk is a risk due to lawsuits and/or

limitations in juridical aspects.


and Methodology:

• LegalRiskissummarizedintoOperationalRiskby

evaluating key ratios

• Monitoring of the possibility of Legal Riskwith

supervision in litigation cases, bond losses from

both Human Resources (“HR”) and non-HR, as

well as losses both material and non-material

c. Legal risk in 2018 period

• Highpotentiallossesduetolegalcases

d. Legal risk Mitigation

• Prioritizeslegalcasesbasedonthelevelofloss

• Strengthen business processes and internal

control functions

6. reputation risk

a. Definition

• ReputationRiskisariskduetoadecreaseinthe

level of trust of stakeholders originating from

negative perceptions of both the Company and

the Group.


and Methodology:

• IntheRiskProfile,ReputationRiskissummarized

into Operational Risk.

• Monitoringof thepossibilityof ReputationRisk

with supervision of complaints and negative

reporting on the company.






c. reputation risk in 2018 period

• Thereisaletterofviolationfromtheregulator

• DeclineinCreditRating

• There is negative reporting regarding the

movement of stock values and negative earing

• Thereisacomplaintfromthedebtor

d. reputation risk Mitigation

• The establishment of a Customer Relationship

Management Department to optimally mitigate

Reputation Risk factors.

• Regulatory Compliance Plan (OJK) for every

violation and strengthen documentation

7. Strategy risk

a. Definition

• Strategy Risk is the result of inaccuracy in making

and/or implementing a strategic decision and

failure to anticipate changes in the business

environment.


• At present the Strategy Risk policy is summarized

in the overall Risk Management Policy.

Improvement of Risk Management procedures

and systems is carried out to optimize the

realization of the company's strategy for both

business and company operations which are

reviewed regularly.

• The supervision of strategy reporting in the

form of a Balance Scorecard and PEST analysis

is monitored and reported periodically to the

Group

• Implementation of Man Power Planning in both

branches and head office

• Preparation of short and long term business plans


• The measurement and supervision of Strategic

Risk is summarized in the Risk Profile by

assessing parameters such as gearing ratio,

business realization of targets, new products,

BOPO, profitability ratios, fulfillment of business

managers and opening of new networks

• Risk That Matter reporting is one of the

measurement work papers to assess Key Risk

Indicators for achieving company goals

• Periodically measure and monitor the Company's

Financial Soundness ("TKK")

c. risiko reputasi periode 2018

• Terdapat Surat pelanggaran dari regulator

• Adanya Penurunan Credit Rating

• Adanya pemberitaan negatif mengenai

pergerakan nilai saham dan negative earing

• Terdapat komplain dari debitur

d. Mitigasi risiko reputasi

• Adanya pembentukan Customer Relationship

Management Department untuk memitigasi

secara optimal dari faktor Risiko Reputasi.

• Rencana Pemenuhan kepada regulator (OJK)

atas setiap pelanggaran dan memperkuat

dokumentasi

7. risiko Strategi

a. Definisi

• Risiko Strategi adalah akibat ketidaktepatan

dalam pengambilan dan/atau pelaksanaan

suatu keputusan stratejik serta kegagalan dalam

mengantisipasi perubahan lingkungan bisnis.


• Saat ini kebijakan Risiko Strategi terangkum

kedalam Kebijakan Manajemen Risiko secara

keseluruhan. Penyempurnaan prosedur dan

sistem Manajemen Risiko dilakukan untuk

optimalisasi realisasi dari strategi perusahaan baik

untuk bisnis maupun operasional perusahaan

yang ditinjau secara berkala.

• Adanya pengawasan pelaporan strategi dalam

bentuk Balance Scorecard dan PEST analysis yang

diawasi dan dilaporkan berkala kepada Group

• Pelaksanaan Man Power Planning baik pada

cabang maupun kantor pusat

• Penyusunan Rencana Bisnis jangka pendek dan

jangka panjang


• Pengukuran dan pengawasan Risiko Strategi

terangkum kedalam Profil Risiko dengan

penilaian parameter seperti gearing ratio,realisasi

bisnis terhadap target, produk baru, BOPO, rasio

profitabilitas, pemenuhan business manager dan

pembukaan jaringan baru

• Adapun pelaporan Risk That Matter merupakan

salah satu kertas kerja pengukuran untuk menilai

Key Risk Indicator terhadap pencapaian tujuan

Perseroan

• Mengukur dan melakukan monitoring pada

Tingkat Kesehatan Keuangan Perseroan (“TKK”)

secara berkala





d. risiko Strategi periode 2018

• Kondisi TKK “Kurang Sehat” pada beberapa

periode di 2018

• Adanya Kebijakan Stop Selling

• Tidak tercapainya target bisnis

• Negatif P/L (kerugian) dialami Perseroan

sepanjang 2018

e. Mitigasi risiko Strategi :

• Penambahan Pinjaman Subordinasi sebesar

Rp.135 Miliar pada bulan Oktober 2018

• Dilakukan Cessie sebesar Rp372 miliar untuk

mitigasi kredit bermasalah pada bulan November

2018

• Dilakukan Cost Reduction Program untuk

memperketat budget

• Penerapan rencana strategis dan proses bisnis

yang sejalan dengan indikator keberhasilan (KPI)

sebagai bentuk dari optimalisai Performance

Management.

8. risiko Kepatuhan

a. Definisi

• Risiko Kepatuhan adalah risiko akibat tidak

mematuhi dan/atau tidak melaksanakan

ketentuan dan peraturan perundang-undangan.


Methodology:

• Dalam Profil Risiko, Risiko Kepatuhan dirangkum

ke dalam Risiko Operasional.


Kepatuhan dengan adanya pengawasan terhadap

parameter pelanggaran perundang-undangan,

pembiayaan tak diatur dan terhadap Surat

Teguran/ Surat Peringatan dari Regulator (OJK).

• Selain daripada itu, adanya laporan penilaian

sendiri atas Tata Kelola Perusahaan yang baik

untuk pengoptimalan kegiatan pengawasan.

c. risiko Kepatuhan

• Terdapat Surat Pelanggaran yang diterbitkan

oleh regulator

d. Mitigasi risiko Kepatuhan

• Rencana Pemenuhan kepada OJK terhadap setiap

pelanggaran dan memperkuat dokumentasi

• Evaluasi Pedoman Good Governance

d. Strategy risk in 2018 period

• TKK's condition was "Not Good" in several periods

in 2018

• Application of Stop Selling Policies

• Unachieved business targets

• Negative P/L (losses) experienced by the

Company throughout of 2018

e. risk Strategy Mitigation:

• Addition of Subordinated Loans amounting to

Rp135 billion in October 2018

• Cessie was carried out in the amount of Rp372

billion to mitigate problem loans in November

2018

• Cost Reduction Program was carried out to limit

the budget

• Implementation of strategic plans and business

processes that are in line with the success

indicators (KPI) as a form of optimization of

Performance Management.

8. Compliance risk

a. Definition

• Compliance Risk is the risk due to not complying

with and/or not implementing the rules and

regulations.


and Methodology:

• In the Risk Profile, Compliance Risk is summarized

into Operational Risk.

• Monitoring of the possibility of Compliance Risk

with supervision of the legal violation parameters,

unregulated financing and the Reprimand Letter/

Warning Letter from the Regulator (OJK).

• Apart from that, self-assessment report on Good

Corporate Governance for optimizing supervisory

activities.

c. Compliance risk

• There is a Violation Letter issued by the regulator

d. Compliance risk Mitigation

• Plan for Fulfillment of OJK for each violation and

strengthen documentation

• Good Governance Guidelines Evaluation






profil risiko

Perseroan melakukan penilaian laporan hasil penilaian sendiri

terhadap tingkat risiko perusahaan berdasarkan SEOJK Nomor

4/SEOJK.05/2016 tentang Penilaian Tingkat Risiko Pembiayaan.

Penilaian ini di klasifikasikan berdasarkan 7 (tujuh ) tipe risiko

yang kemudian dilaporkan kepada regulator setiap tahunnya.

Berikut tabel hasil penilaian Risiko per akhir Desember 2018.

no Tipe risiko / Risk Types

2018

Tingkat risiko Inheren / Inherent Risk Level

pengendalian risiko / Risk control

risiko Bersih / Net Risk

1 Risiko Strategi / Strategy Risk Sangat Tinggi / Very High Cukup / Adequate Sangat Tinggi / Very High

2 Risiko Operasional / Operational Risk Tinggi / High Cukup / Adequate Sedang Tinggi / Medium High

3 Risiko Aset & Liabilitas / Asset & Liability Risk Tinggi / High Cukup Kuat / Fairly Strong Sedang Tinggi / Medium High

4 Risiko Kepengurusan / Management Risk Rendah / Low Rendah / Low

5 Risiko Tata Kelola / Governance Risk Rendah / Low Rendah / Low

6 Risiko Pembiayaan / Financing Risk Sangat Tinggi / Very High Cukup Kuat / Fairly Strong Sedang Tinggi / Medium High

7 Risiko Dukungan Dana / Supporting Fund Risk Sedang Tinggi / Medium High Sedang Tinggi / Medium High

Composite Risk Grading Sedang Tinggi / Medium High Cukup / Adequate Sedang Tinggi / Medium High

Dari hasil tabel hasil penilaian di atas, Tingkat Risiko Keseluruhan

dari Perseroan adalah “Sedang Tinggi” dengan hasil komposit

Risiko Inheren pada tingkat “Sedang Tinggi” dan penilaian

Pengelolaan & Pengendalian Risiko pada tingkat “Cukup”.

Tingkat Kesehatan Keuangan

Dengan mengacu pada peraturan OJK tersebut di atas,

Departemen Manajemen “TKK” Risiko menyiapkan, memantau

dan melaporkan Laporan Tingkat Kesehatan Keuangan sesuai

dengan Nomor 1/SEOJK.05/2016 mengenai Tingkat Kesehatan

Keuangan Perusahaan Pembiayaan.

no Bobot / Value rasio / RatioDesember 2018 / December 2018

Skor / Score

1 30% Rasio Permodalan / Capital Ratio 1,00

2 40% Kualitas Piutang Pembiayaan / Financing Receivables Quality 2,00

3 20%

Rasio Rentabilitas / Profitability Ratio• Return on Asset• Return on Equity• Operating Ratio• Net Interest Margin

4,004,004,004,004,00

4 10%Rasio Likuiditas / Liquidity Ratio• Current Ratio• Cash Ratio

1,002,001,00

nilai Tingkat Kesehatan Keuangan / Financial health Value 2,00

Tingkat Kesehatan Keuangan / Financial health Level Sound

Secara Komposit 4 Faktor Rasio menunjukan hasil TKK per akhir

Desember 2018 dengan kondisi “Sehat” pada point 2.00.

risk profiles

The Company evaluates the reports on the results of self-

assessment of the Company’s risk level based on SEOJK Number

4/SEOJK.05/2016 concerning the Assessment of Financing Risk

Levels. This assessment is classified based on 7 (seven) types of risk

which are then reported to regulators annually. Following is the

table of Risk assessment results as of the end of December 2018.

From the results of the above assessment table, the overall

Risk Level of the Company is "Medium High" with the results of

composite Risk Inherent at the level of "Medium High" and the

assessment of Risk Management & Control at the "Adequate"

level.

Financial Soundness Level

By referring to the above OJK regulations, the Management

Department of “TKK” Risk prepares, monitors and reports the

Financial Soundness Level Report in accordance with Number

1/SEOJK.05/2016 concerning the Financial Soundness Level of

Financing Companies.

In a Composite manner, 4 Ratio Factors showed the results of the

TKK at the end of December 2018 with the condition "Healthy"

at 2.00 point





rencana 2019

Rencana Manajemen Risiko tahun 2019 dibagi menjadi 4 besaran

tipe risiko, yaitu :

1. Risiko Strategi

• Perseroan melakukan kaji ulang secara menyeluruh dan

matang terhadap penetapan dan pemenuhan strategi

baik dari penentuan sektor ekonomi, segmen industri

dan produk portfolio dimana kondisi bisnis perusahaan

tidak memiliki captive market untuk merk tertentu,

tidak memiliki afiliasi dengan maupun Agen Tunggal

Pemegang Merk (“ATPM”)

• Adanya dorongan dan tantangan industri keuangan

dalam menghadapi pasar berbasis technology (“Fintech”)

atau revolusi 4.0

• Proyek Data Terintegrasi dan unit khusus untuk validasi

pelaporan

• Fungsi Manajemen Risiko melakukan penilaian sendiri

terkait dengan tingkat maturitas penerapan manajemen

risiko

• Dan tidak adanya afiliasi dengan lembaga keuangan

perbankan dalam hal menunjang ketersedian funding

guna menunjang aktivitas utama Perseroan di dalam

menyalurkan pembiayaan

Selain itu, di tahun 2018 bagian manajemen risiko

membangun risk awareness sampai ke tingkat cabang.

2. Risk regulatory Compliance

• Perseroan secara berkelanjutan mengawasi dan

mengkaji kebijakan dalam penentuan dan pemutusan

strategi dengan berlandaskan Prinsip Kehati-hatian dan

tingkat risiko yang dapat diterima dalam bisnis yang

matang.

• Perseroan senantiasa patuh terhadap kebijakan

manajemen risiko dari Regulator (OJK). Kebijakan terkait

manajemen risiko dengan melakkan self assessement,

meliputi :

a) Risk Based Supervision/ Penilaian Tingkat Risiko

b) Penerapan Manajemen Risiko

c) Penerapan Manajemen Risiko Terintegrasi, dan

d) Tingkat Kesehatan Keuangan

Setiap kebijakan yang baru dirilis dari regulator, maka bagian

manajemen risiko mempersiapkan kebijakan dan prosedur

secara internal, diikuti dengan tools maupun kertas kerja

untuk melakukan self assessment.

3. Risiko Pembiayaan

• Pengelolaan portfolio sesuai dengan strategi Perseroan

dan tetap comply dengan regulasi serta peraturan yang

berlaku.

2019 plan

Risk Management Plan in 2019 is divided into 4 types of risks,

namely:

1. risk Strategy

• The Company conducts a thorough and comprehensive

review of the determination and fulfillment of strategies

from determining the economic sector, industry

segment and portfolio products where the business

conditions of the company do not have a captive market

for a particular brand, have no affiliation with or is a Sole

Agent of Brand Holder

• There is encouragement and challenges in the financial

industry in facing technology-based markets (“Fintech”)

or revolution 4.0

• Integrated Data Project and special unit for reporting

validation

• The Risk Management function carries out its own

assessment related to the maturity level of the application

of risk management

• And the absence of affiliation with banking financial

institution in terms of supporting funding availability

to support the Company’s main business activity in

financing.

In addition, the risk management department built risk

awareness to the branch level.

2. Risk regulatory Compliance

• The Company continuously monitors and reviews

policies in determining and terminating strategies based

on the Precautionary Principle and the level of risk that

can be accepted in a mature business.

• The Company always adheres to the risk management

policy of the Regulator (OJK). Policies related to risk

management by implementing self assessments include:

a) Risk Based Supervision/Risk Level Assessment

b) Risk Management Implementation

c) Integrated Risk Management Implementation, and

d) Financial Soundness Level

Every new policy released from the regulator, then the

risk management department prepares internal policies

and procedures, followed by tools and working papers to

conduct self assessment.

3. Financing Risk

• Portfolio management is in accordance with the

Company's strategy and still comply with the applicable

regulations.






• Melakukan pengawasan yang ketat terhadap penjagaan

piutang bermasalah secara berkelanjutan

• Melakukan evaluasi credit Scoring sampai dengan tingkat

penilaian rating kredit

• Mendukung strategi penyaluran pembiayaan dan

evaluasi kinerja penjualan atau bisnis sesuai dengan

batas risiko yang telah ditentukan

• Integrasi proses persetujuan pada sistem

4. Risiko Operasional

• Melakukan automasi pelaporan untuk dapat melakukan

efektivitas mitigasi risiko

• Merumuskan kertas kerja risiko operasional (KRI)

berdasarkan dampak risiko

• Penerapan Loss Event Database (“LED”), Key Risk Indicator

(“KRI”) dan Risk Control Self Assessment (“RCSA”) secara

terintegrasi

• Penerapan adanya risk person di setiap cabang

5. Risiko Manajemen Aset dan Liabilitas

• Pengukuran, analisis, pengelolaan dan pengawasan atas

tingkat suku bunga

• Pengukuran, analisis, pengelolaan dan pengawasan atas

nilai tukar

• Ketersediaan pendanaan untuk mendukung efektivitas

bisnis di 2019

• Pengawasan, analisis, monitoring, controlling atas miss

match antara aset dan liabilitas

SISTEM pEngEnDALIAn InTErnALSistem Pengendalian Internal Perseroan memfokuskan

kegiatannya pada pengendalian operasional, pengendalian

keuangan dan Whistleblowing System. Pengendalian operasional

yang dilakukan mencakup evaluasi yang berkesinambungan

yang berbasis risiko terhadap kredit yang berhasil diakuisisi dan

proses administrasi yang terkait dengan proses tersebut.

Pengendalian keuangan mencakup evaluasi terhadap beberapa

komponen dalam laporan keuangan serta operasional kantor

pusat Perseroan yang berisiko terhadap efisiensi dan efektivitas

keuangan Perseroan.

Sementara untuk Whistleblowing System, pengendalian

dilakukan dengan cara melaporkan setiap pelanggaran yang

terjadi melalui sebuah platform yang selanjutkan laporan

tersebut akan ditangani melalui proses-proses sesuai dengan

ketentuan Whistleblowing System yang berlaku. Pada 1 Oktober

2014 melalui kebijakan Perseroan nomor: POL/AUD-01/00

dilakukan pergantian nama Whistleblowing System dari “HD Info”

menjadi “INFO”.

• Carry out strict supervision on the maintenance of

problematic receivables on an ongoing basis

• Evaluate credit Scoring up to the credit rating rating level

• Support the financing distribution strategy and sales or

business performance evaluation in accordance with

predetermined risk limits

• Integration of the approval process on the system

4. Operational Risk

• Automatic reporting to be able to make effective risk

mitigation

• Formulate operational risk work paper (KRI) based on the

impact of risk

• Implementation of Loss Event Databases ("LEDs"), Key

Risk Indicators ("KRI") and Risk Control Self Assessment

("RCSA") in an integrated manner

• Implementation of a risk person in each branch

5. Risk of Asset and Liability Management

• Measurement, analysis, management and supervision of

interest rates

• Measurement, analysis, management and supervision of

exchange rate

• Availability of funding to support business effectiveness

in 2019

• Supervision, analysis, monitoring, controlling on miss

match between assets and liabilities.

InTErnAL ConTroL SYSTEMInternal Control System of the Company is centralized on

the activity of operational control, financial control and

Whistleblowing System. Operational control is implemented by

a sustainable evaluation as well as risk-based on acquired credit

and administration process related to such process.

Financial control covers the evaluation on several components in

the financial statements as well as head office operational with

the risk on the Company financial efficiency and effectiveness.

While for whistleblowing System, the control is implemented by

reporting each violation through a platforms system, which then

such reports shall be handled through processes pursuant to

prevailing Whistleblowing System. On October 1, 2014, through

Company policy no: POL/AUD-01/00 there was change to the

name of Whistleblowing System from “HD Info” to “INFO”.





Kesesuaian Sistem pengendalian Internal dengan Standar

Internasional

Hingga saat ini, sistem pengendalian internal Perseroan belum

mengikuti standar internasional atau COSO (control environment,

risk assessment, control activities, information and communication

and monitoring activities).

Diagram Struktur pengendalian Internal penilaian risiko pengaw

asan / Assestm

ent of Supervision Risk

Teknologi Informasi /Information Technology

pedoman gCg / Code of GCG Code of Conduct

good Corporate governance

Kebijakan perseroan / Policy of The Company

Standard operating procedure

Instruksi Kerja / Work Instruction

pengendalian Internal Tingkat Aktivitas / Internal Control of Activity Level

peng

enda

lian

Inte

rnal

Tin

gkat

per

sero

an /

In

tern

al C

ontr

ol o

f Com

pany

Lev

el

Struktur fungsi pengawasan dan pelaksana pengendalian

internal di Perseroan telah ditetapkan sebagai berikut:

1. Fungsi pengawasan merupakan bagian yang tidak terpisahan

dari pengendalian internal. Aktivitas pengendalian internal

memerlukan pengawasan sehingga manajemen memiliki

kecukupan keyakinan bahwa proses pengendalian internal

tersebut telah berjalan sesuai rancangan yang telah disusun

dan disetujui bersama. Struktur fungsi yang melaksanakan

pengawasan pengendalian internal Perseroan adalah

sebagai berikut:

a. Dewan Komisaris

b. Direksi

c. Komite Audit

d. Audit Internal

e. Satuan kerja yang bertugas mengawasi realisasi

anggaran Perseroan

f. Auditor Eksternal

2. Fungsi yang melakukan kegiatan pengawasan harus memiliki

sikap independen serta dapat mempertanggungjawabkan

aktivitasnya secara transparan dan wajar.

3. Fungsi pengawasan dan pengendalian internal Perseroan

melekat dalam seluruh aktivitas Perseroan:

a. Pada tiap direktorat, divisi dan unit.

b. Berhubungan dengan penggunaan dan realisasi

anggaran.

Conformity of Internal Control System to the International

Standard

Until present, the Company internal control system has not

yet compliant to the international standard or COSO (control

environment, risk assessment, control activities, information and

communication and monitoring activities).

Internal Control Structure Diagram

The Company’s supervisory function and internal control

structure have been appointed as follows:

1. Supervisory function is a part of and is indivisible from

internal control. Internal control activities require supervision

so that management has adequate assurance that the

internal control process has acted according to the draft that

has been prepared and agreed upon. The functions structure

which oversees internal control are as follows:

a. Board of Commissioners

b. Board of Directors

c. Audit Committee

d. Internal Audit

e. Work Unit that oversees the Company’s budget

realization

f. External Auditor

2. The function conducting supervision must have an

independent attitude and be accountable for their activities

transparently and fairly.

3. The Company’s supervisory function and internal control are

inherent in all activities of the Company:

a. In every directorates, division and unit.

b. Associated with the utilization and realization of the

budget.






c. Berhubungan dengan proses pengadaan barang dan

jasa.

d. Berhubungan dengan aktivitas operasional.

4. Dalam menjalankan fungsinya, fungsi pengawasan dan

pengendalian internal harus mengacu pada kegiatan dalam

mitigasi risiko serta kepatuhan terhadap peraturan dan

perundang-undangan serta bekerja sama dengan fungsi

yang menjalankan manajemen risiko.

Selanjutnya, Perseroan menerapkan sistem pengendalian

internal dengan menggunakan metodologi berikut:

1. Metodologi perencanaan pengendalian internal harus

mencakup:

a. Kelancaran piutang pembiayaan. Kecukupan pendanaan.

b. Pengamanan aset Perseroan.

c. Efektivitas dan efisiensi operasional.

d. Kepatuhan terhadap hukum dan perundangundangan.

e. Penyiapan pelaporan keuangan.

Perencanaan mempertimbangkan sistem check and balance

serta pemisahan tugas dan tanggung jawab.

2. Metode pengawasan yang diterapkan harus berbasis risiko

yang muncul pada proses bisnis Perseroan (risk based),

peningkatan nilai strategis dan operasional Perseroan (value

based), dan kepatuhan atas peraturan internal Perseroan dan

peraturan perundang-undangan yang berlaku (compliance

based).

a. Risk based, merupakan kajian. atas proses bisnis

berdasarkan pertimbangan risiko dan memfokuskan

pendekatan audit atas area-area yang berisiko tinggi.

Pendekatan risk based audit ini menjadikan fungsi

pengawasan dan pengendalian sebagai mitra strategis

baik bagi auditee maupun bagi Perseroan.

b. Value based, merupakan kajian atas potensi dalam

peningkatan nilai strategis dan operasional Perseroan.

c. Compliance based, merupakan kajian atas kepatuhan

terhadap sistem dan prosedur serta peraturan dan

perundang-undangan yang berlaku.

Evaluasi atas efektivitas sistem pengendalian internal

Setiap tahunnya, Perseroan selalu mengevaluasi Sistem

Pengendalian Internal Perseroan. Berikut adalah hasil dari

evaluasi untuk Sistem Pengendalian Internal Perseroan untuk

tahun 2018.

c. Associated with the procurement of goods and services.

d. Associated with operational activities.

4. In carrying out its functions, the supervisory function and

internal control should refer to the risk mitigation activities

as well as compliance with regulations and legislation as well

as cooperating with the function that runs risk management.

Furthermore, the Company implements the internal control

system by using the following methodology:

1. Internal control planning methodology should include:

a. Smoothness of receivables financing.

b. Securing of Company assets.

c. Operational effectiveness and efficiency.

d. Compliance with laws and regulations.

e. Preparation of financial reporting

Planning unit considers a system of checks and balances and

separation of duties and responsibilities.

2. Monitoring methods applied shall be based on the risks

arising on the Company’s business processes (risk based), an

increase in the Company’s strategic and operational value

(value based), and compliance with the Company’s internal

regulations and applicable legislation (compliance based).

a. Risk based, a review of business processes based on the

consideration of risk and audit approach focused on

areas of high risk. Risk based audit approach makes the

functions of supervision and control as strategic partners

for both the auditee and for the Company.

b. Value based, is a study on the potential increase in value

of the Company’s strategic and operational.

c. Compliance based, is a study on compliance with the

systems and procedures as well as the regulations and

applicable legislation.

Evaluation on effectiveness of internal control system

Every year, the Company always evaluates Internal Control

System. The following is the result of evaluation on Internal

Control System in 2018.





Tabel Perencanaan dan Realisasi Audit Internal tahun 2018:

obyek Audit / Audit Object

Komite / Committee

Keterangan / Descriptionrencana Audit /

Audit Plan

realisasi Audit / Audit

Realization

pencapaian (%) / Achievement

(%)

Audit Operasional (Cabang /POS) / Operational Audit (Cabang /POS)

36 36 100% Penempatan Audit Internal pada setiap cabang dan POS unit kendaraan roda dua Perseroan / Appointment of Internal Audit on each branch and POS of two-wheel vehicles of the Company

Audit Operasional (Pusat) / Operational Audit (Head Office)Keterangan: / Description• Cabang dengan tingkat Risiko

tertentu minimal 1 kali kunjungan per tahun / Branch with certaing Risk level of minimum 1 visit per year

72 72 100% Rekapitulasi Realisasi Kunjungan audit untuk cabang unit kendaraan roda dua, unit kendaraan roda empat dan Cabang unit tanah/bangunan / Realization Recapitulation of Audit Visit for two-wheeled and four-wheeled vehicles and branch unit of land/building.

Audit Tematik (Proyek) / Thematic Audit (Project)

11 11 100% Realisasi proyek pemeriksaan Audit Tematik / Project realization of Thematic Audit examination

INFO (Pengaduan) / (Whisthleblowing System Report)

15 15 100% Berdasarkan jumlah pengaduan valid yang masuk / Based on submitted complaints

KEBIJAKAn AnTI KorupSIPerseroan senantiasa berupaya menciptakan iklim usaha yang

sehat dari perbuatan-perbuatan yang dapat menimbulkan

konflik kepentingan, seperti korupsi, kolusi dan nepotisme (KKN).

Kebijakan Perseroan harus selalu mengutamakan kepentingan

Perseroan di atas kepentingan pribadi, keluarga, kelompok

ataupun golongan.

Untuk itu, Perseroan telah menetapkan Kebijakan Anti korupsi

yang mengacu pada:

• Undang-Undang No. 8 tahun 2010 tentang Pencegahan dan

Pemberantasan Tindak Pidana Pencucian Uang, dan

• Undang-Undang No. 20 Tahun 2001 tentang Perubahan

atas UU Nomor 31 tahun 1999 tentang Pemberantasan

Tindak Pidana Korupsi. Kebijakan Anti Korupsi sejalan

dengan Pedoman Perilaku yang memuat nilai-nilai etika

bisnis. Pedoman tersebut tertuang dalam Code of Conduct

yang menyatakan dengan singkat, jelas, dan rinci dalam

memberikan arahan yang jelas perihal perilaku etika bisnis.

Hingga tahun 2015, Perseroan belum memiliki divisi khusus

penegakan anti korupsi, namun secara internal upaya

pencegahan dilakukan dengan mengoptimalkan peran

Audit Internal dan Sistem Pengendalian Internal.

Pada tahun 2018 Perseroan mencatat tidak ada pimpinan

maupun karyawan yang terlibat pada kasus KKN yang

merugikan Perseroan.

KoDE ETIKDalam rangka mewujudkan penerapan prinsip GCG secara

optimal dan merata pada seluruh elemen Perseroan, Direksi

memandang perlu merumuskan suatu tatanan etika yang

berisi norma dan asas yang berfungsi sebagai landasan bagi

Table of Planning and Realization of Internal Audit in 2018:

AnTI-CorrupTIon poLICYThe Company strives to create a healthy business climate from

actions that may create conflicts of interest, corruption, collusion

and nepotism (KKN). Company policy should always put the

Company’s interests above personal interests, family, group or

class.

To that end, the Company has set the Anti-corruption Policy

which refers to:

• Law No.8/2010 on the Prevention and Combating of Money

Laundering, and

• Law No.20/2001 on the Amendment of Act No.31/1999 on

Corruption Eradication. Anti-Corruption Policy is in line with

the Code of Conduct which contains the values of business

ethics. The guidelines set out in the Code of Conduct

which states, in brief, clear, and detailed to provide clear

guidance regarding ethical business conduct. Until 2015, the

Company has not had a special division on anti-corruption

enforcement, but internally preventive measures are taken

to optimize the role of Internal Audit and Internal Control

Systems.

There were no leaders or employees that involved in Corruption

Collusion Nepotism cases in 2018.

CoDE oF ConDuCTTo realize optimal and even implementation of GCG principles

in all elements of the Company, the Board of Directors views

that an ethical regulation that contains norms and principles is

needed to be the foundation for members of Board of Directors






anggota Direksi dan seluruh karyawan dalam berperilaku. Kode

Etik Perusahaan diharapkan diharapkan dapat membentuk

perilaku etis yang akan menimbulkan rasa saling percaya antara

Perseroan dengan para pemangku kepentingan, dan dapat

mencegah karyawan, konsumen, mitra usaha dan pemasok

(supplier) bertindak oportunis. Kode Etik ini ditetapkan dengan

mengacu kepada visi, misi dan nilai inti Perusahaan (core value),

dan menjadi pedoman dasar yang berkenaan dengan hal-hal

yang terkait dengan pertentangan kepentingan, penanganan

informasi serta penegakan peraturan perusahaan.

ETIKA-ETIKA pEruSAhAAn Etika Terhadap Konsumen

Setiap karyawan Perseroan wajib untuk memiliki nilai-nilai yang

berorientasi kepada konsumen, seperti berikut ini:

1. Etika Terhadap Konsumen

Setiap karyawan Perseroan harus memiliki sikap mental yang

berorientasi kepada konsumen, dengan keyakinan bahwa

konsumen yang membentuk awal bisnis Perseroan. Terdapat

beberapa nilai yang harus ditanamkan dalam diri karyawan,

yaitu sebagai berikut:

a. Wajib Menaati Kode Etik

Setiap karyawan wajib menaati kode etik dalam

melayani konsumen. Demikian juga Perseroan wajib

bertanggungjawab kepada konsumen atas tindakan

yang dilakukan oleh pihak ketiga yang bertindak untuk

kepentingan Perseroan.

b. Komitmen untuk memenuhi kebutuhan konsumen

Setiap karyawan khususnya yang berhubungan

langsung dengan konsumen, harus bersifat proaktif

terhadap segala kebutuhan konsumen dan berusaha

untuk memenuhi harapan konsumen.

c. Disamping itu karyawan juga harus responsif dan

melayani konsumen secara tulus dan profesional.

Kerahasiaan data dan informasi konsumen Seluruh data

dan informasi yang terkait dengan konsumen wajib

dijaga kerahasiaan dengan memperhatikan peraturan

perundang-undangan yang berlaku. Pemberian data

dan informasi konsumen tidak diperkenankan kepada

pihak-pihak yang tidak berkepentingan. Pemberian data

dan informasi konsumen hanya diperkenankan apabila

memenuhi ketentuan sebagai berikut:

• Pemberian data dan informasi diperbolehkan

atau diperintahkan berdasarkan peraturan

perundangundangan yang berlaku.

• Dengan segala usaha yang terbaik, hanya akan

memberitahukan sebatas bagian yang diperlukan

saja.

and all employees in behaving. Code of Conduct is expected to

form ethical behavior that will establish mutual trust between

the Company and stakeholders, and may prevent employees,

consumers, business partners, and suppliers from being

opportunist. The Code of Conduct was determined by referring to

vision, mission, and core value of the Company, as well as serves

as basic guidelines related to conflict of interest, information

handling, and enforcement of the Company’s regulations.

CoMpAnY EThICSEthics toward Customers

Every Company’s employee is required to have values that are

customers oriented, such as the following:

1. Ethics Toward Customers

Every Company’s employee shall have the mental attitude

that is customers oriented, with the belief that customers are

the ones who are initially forming the Company’s business.

There are some values to be instilled in employees, they are

as follows:

a. Obey mandatory Code of Conducts

Every employee is obliged to adhere to the Code of

Conducts in serving customers. Likewise, the Company

shall be responsible to the customer for the acts

committed by third parties acting in the interests of the

Company.

b. Commitment to fulfill customers’ needs

Every employee in particular who deal directly with

customers, must be proactive toward customer needs

and strive to meet customer expectations. Other than

that, the employees must also be responsive and serve

customers sincerely and professionally Customers’ data

and information confidentiality.

c. In addition, employees shall be responsive and serve

the consumers in an honest and professional way.

Confidentiality of data and information related to

consumers must be maintained by complying with

applicable laws and regulations. The provision of data

and information is not allowed to unauthorized parties.

Provision of data and information of consumers are only

allowed if meeting the following provision:

• The provision of data and information is allowed or

authorized by the applicable legislation.

• With all of the best efforts, simply tells to the extent

of the necessary parts only.





• Larangan Diskriminasi Setiap karyawan harus

memperlakukan konsumen dengan obyektif,

transparan, adil dan setara.

2. Etika Terhadap rekan Kerja

Dalam melaksanakan tugas dan tanggung jawab masing-

masing individu karyawan tidak akan terlepas dari interaksi

dengan rekan-rekan kerja di Perseroan. Dalam berinteraksi

dengan rekan kerja harus menerapkan nilai-nilai sebagai berikut:

a. Selalu memperlakukan rekan kerja dengan sikap hormat

serta mampu menghargai dan mendukung rekan kerja

yang lain tanpa membedakan usia, suku, agama dan

jenis kelamin.

b. Tidak saling menjatuhkan, iri, egois, serta tidak melakukan

tindakan apriori dengan cara menilai rekan kerja tanpa

didukung fakta serta tidak menyebarluaskan informasi

yang menyebabkan suasana menjadi tidak kondusif.

c. Mampu untuk mengintrospeksi dirinya sendiri sebelum

menyalahkan rekan/bagian lain.

d. Tidak melakukan penghinaan atau pelecehan kepada

sesama rekan kerja, baik dalam bentuk tindakan, maupun

katakata kasar atau tidak senonoh.

e. Tidak melakukan intimidasi terhadap rekan kerja

atau mendukung perbuatan rekan kerja, yang dapat

merugikan Perseroan dan/atau mengarah pada

pelanggaran ketentuan dan prosedur yang berlaku.

f. Senantiasa berupaya menjadi panutan dan saling

mengingatkan diantara rekan kerja mengenai

pelaksanaan Kode Etik Perseroan.

g. Menerima akuntabilitas atas kesalahan yang dilakukan

diri sendiri.

h. Dalam kapasitasnya sebagai Karyawan Perseroan,

karyawan tidak diperbolehkan untuk terlibat dalam

segala bentuk kegiatan politik.

3. Etika Terhadap Mitra usaha

Perseroan dalam menjalankan kegiatan usahanya tidak

terlepas dari dukungan para mitra usaha Perseroan, seperti

bank, dealer, supplier, dan vendor-vendor terkait dengan

operasional kegiatan usaha Perseroan, dan kepercayaan

merupakan faktor yang sangat penting dalam menjalin

hubungan kemitraan. Oleh karena itu setiap karyawan

harus mengupayakan agar mitra-mitra Perseroan memiliki

kepercayaan dan keyakinan bahwa kemitraan yang dilakukan

dengan Perseroan akan saling memberikan manfaat dan

keuntungan bagi kedua belah pihak.

Dalam berinteraksi dengan mitra usaha Perseroan, setiap

karyawan harus menerapkan nilai-nilai sebagai berikut:

• Prohibition of discrimination. Every employee must

treat customers with objective, transparent, fair and

equitable manner.

•

2. Ethics Toward Coworkers

In carrying out the duties and responsibilities of each

individual employee will not be separated from interaction

with colleagues at the Company. In interacting with co-

workers the following values must apply:

a. Always treat colleagues respectfully and to be able to

appreciate and support other colleagues regardless of

age, ethnicity, religion and gender.

b. Not to degrade one another, acting jealous, selfish, and

not acting a priori by assessing coworkers unsupported

by the facts and does not disseminate information that

causes the atmosphere to be not conducive.

c. Able to introspect themselves before blaming their

colleagues/other parts.

d. Do not insult or abuse fellow co-workers, either in the

form of action, as well as harsh or indecent words.

e. Not intimidated colleagues or to support actions of

coworkers which can be harmful to the Company and/or

lead to violations of rules and applicable procedures.

f. Strives to be a role model and to remind each other

among colleagues of the implementation of the Code of

Conduct.

g. Accept accountability for mistakes made by them.

h. In their capacity as employees of the Company,

employees are not allowed to engage in any form of

political activity.

3. Ethics Toward Business partner

The Company in running its operations is inseparable from

the support of the Company’s business partners, such as

banks, dealers, suppliers and vendors associated with the

operation of the Company’s operations, and trust is a very

important factor in building a partnership. Therefore, each

employee must strive so that Company’s partners will have

the trust and confidence that partnerships undertaken with

the Company will provide mutual benefits and advantages

for both parties.

In interacting with the Company’s business partners, each

employee must apply the values as follows:






a. Memberikan kesempatan yang sama kepada semua

perusahaan yang memenuhi kualifikasi untuk menjadi

mitra usaha Perseroan.

b. Melakukan tender secara terbuka, transparan dan dapat

dipertanggungjawabkan, dengan melibatkan calon

mitra usaha Perseroan yang mempunyai reputasi yang

baik.

c. Tidak terlibat dalam proses pengambilan keputusan

ketika berhubungan bisnis dengan mitra usaha Perseroan

yang terafiliasi dengan karyawan yang bersangkutan

d. Mendengarkan dan menghargai masukan, saran dan

respon dari mitra usaha Perseroan, dan mengambil

tindakan-tindakan yang diperlukan untuk memenuhi

atau melebihi harapan mitra usaha Perseroan.

e. Memberikan informasi secara cepat, tepat dan akurat

serta melayani dengan tulus, santun dan ramah kepada

mitra usaha Perseroan.

f. Menjaga kerahasiaan data dan informasi yang

berhubungan dengan mitra usaha Perseroan, dan hanya

mempergunakannya untuk kepentingan Perseroan

g. Tidak meminta, menerima, menawarkan atau memberi

uang dan/atau hadiah yang berlebihan (excessive

entertainment), yang dapat mempengaruhi pengambilan

keputusan secara objektif atau hal sejenisnya yang

dianggap tidak layak.

4. Etika Dalam Menjalankan usaha

Sebagai bagian dari pelaku usaha, setiap karyawan harus

mematuhi etika-etika dalam menjalankan usaha sebagai

berikut:

a. Kepatuhan Terhadap Hukum dan Norma-Norma di

Masyarakat.

b. Benturan Kepentingan.

c. Larangan Insider Trading

d. Perlindungan dan Kewajaran dalam Penggunaan Aset

Perseroan

e. Kerahasiaan Informasi

f. Hadiah dan Perjamuan

g. Persaingan yang Sehat

h. Pencegahan Praktik Pencucian Uang

i. Hubungan Saudara/Keluarga (Nepotisme)

j. Etika Dasar Individu

penyebarluasan Kode Etik

Kode etik perusahaan berlaku bagi seluruh karyawan di semua

organ perusahaan pada setiap level organisasi. Oleh karena itu,

perusahaan melakukan sosialisasi kode etik ini melalui pelatihan-

pelatihan yang bersifat mandatory (wajib) bagi karyawan baru

dan lama di Kantor Pusat dan semua cabang perusahaan.

a. Provide equal opportunities to all companies qualified to

become the Company’s business partners.

b. Conduct a tender in an open, transparent and

accountable manner, by engaging potential business

partners of the Company that have good reputation.

c. Not involved in the decision making process when

dealing business with the Company’s business partners

affiliated with the employee concerned.

d. Listen and appreciate feedback, suggestions and

responses from the Company’s business partners,

and take the actions necessary to meet or exceed the

expectations of the Company’s business partners.

e. Provide information quickly and accurately, and

serve with a sincere, polite and friendly manner to the

Company’s business partners.

f. Maintain the confidentiality of data and information

relating to the Company’s business partners, and use it

only for the benefit of the Company.

g. Do not ask for, accept, offer or give money and/or

excessive entertainment, which may influence decisions

objectively or the like that is deemed unfit.

4. Ethics in running Business

As part of the business, every employee must abide by the

ethics in running the business as follows:

a. Compliance with Laws and Norms in the Community

b. Conflict of Interest

c. Prohibition of Insider Trading

d. Protection and Fairness in the Use of Company Assets

e. Confidentiality of Information

f. Gifts and Entertainment

g. Fair Competition

h. Prevention of Money Laundering Practice

i. Familial Relation (Nepotism)

j. Basic Ethics of Individuals

Dissemination of the Code of Conduct

The Code of Conducts of the Company applies to all employees

in every parts of the company at every level of the organization.

Therefore the company is disseminating the Code of Conducts

through training that is mandatory for new and existing

employees in the Head Office and every branches of the

Company.





pelaporan dan Sanksi

Setiap karyawan harus segera memberikan pemberitahuan

kepada atasannya atau Kepala Divisi HRD segala informasi yang

diketahui mengenai adanya pelanggaran terhadap Kode Etik

Perusahaan. Segala laporan wajib ditindaklanjuti oleh Komite

Kode Etik, dan jika berdasarkan hasil investigasi ditemukan

adanya pelanggaran Kode Etik Perusahaandan/atau pelanggaran

hukum, maka pelaku akan diberikan sanksi sesuai ketentuan

peraturan perusahaan dan/atau diproses secara hukum.

Diagram Skema penanganan pengaduan pelanggaran Kode

Etik

Karyawan / Employee

Komite Kode Etik / Code of Conduct

Committee

Tindakan Keputusan Pemberian Sanksi /

Actions of Granting Sanctions

Sanksi

Selama ini Perseroan belum pernah menerima pengaduan

pelanggaran terhadap kode etik, termasuk pada tahun 2018

Budaya perseroan

Budaya Perseroan (Corporate Culture) ialah falsafah nilai dan

norma-norma yang dijunjung oleh semua elemen perusahaan.

Perseroan menjadikan nilai-nilai serta norma-norma yang

terkandung di dalam tata nilai Perseroan sebagai budaya

Perseroan.

Perseroan meyakini bahwa budaya Perseroan yang senantiasa

diterapkan dan diberlakukan dapat mempengaruhi pemikiran,

pembicaraan, tingkah laku, dan cara kerja karyawan sehari-hari,

sehingga akan berpengaruh terhadap kualitas kinerja Perseroan.

Untuk itu, Perseroan berkomitmen menerapkan budaya

Perseroan dalam setiap aktivitas Perseroan secara konsisten,

antara lain sebagai berikut:

1. Integritas (Integrity)

Kami senantiasa menerapkan standar etika dan moral

tertinggi dengan selalu mengedepankan asas kejujuran dan

keadilan dalam setiap kegiatan.

2. pengembangan berkelanjutan (Continuous Development)

Kami bertekad untuk senantiasa mengembangkan Perseroan

berikut sumber daya manusianya.

3. Keunggulan (Excellence)

Kami terus berupaya mencapai standar kinerja tertinggi.

report and Sanction

Every employee shall report to his/her supervisor or Head of

HRD Division on any known information on violation against

Code of Conduct. All reports shall be followed-up by Code of

Conduct Committee, and if a violation against Code of Conduct

and/or law is found based upon investigation, the violator will be

sanctioned in accordance with the laws and regulations and/or

processed according to law.

Diagram of Report on Violation against Code of Conduct

Sanction

To date, the Company has never received complaints of violations

on the code of ethics, including in 2018.

Corporate Culture

Corporate Culture is a philosophy of values and norms which is

upheld by all elements of the company. The Company instills the

values and norms contained in the Corporate Governance into

the Corporate Culture.

Corporate Culture which is constantly applied and enforced is

believed to influence the thinking, speech, behavior, and the

way employees work everyday, so it will lead to the quality of the

Company’s performance. To that end, the Company is committed

to consistently implement Corporate Culture in every activity of

the Company.

1. Integrity

We continually implemented the highest ethical and moral

standards by always putting forward the principles of

honesty and fairness in every activity.

2. Continuous Development

We are determined to continue to develop the Company

together with its human resources.

3. Excellence

We continually strive to achieve the highest performance

standards.






4. proaktif (Proactive)

Kami terus mencari dan mengadopsi teknik dan pendekatan

baru untuk meningkatkan mutu bisnis kita.

SISTEM pELAporAn pELAnggArAn Penerapan Good Corporate Governance (GCG) oleh Perseroan

merupakan kesempatan bagi setiap karyawan untuk melaporkan

dugaan terjadinya pelanggaran etika bisnis atau peraturan

yang berlaku terhadap manajemen Perseroan. Pelaporan ini

bertujuan untuk menghindari terjadinya pelanggaran yang akan

berdampak negatif terhadap kinerja Perseroan.

perlindungan pelapor

Perseroan akan memberikan perlindungan terhadap pelapor

yang meliputi:

1. Jaminan kerahasiaan identitas pelapor dan isi laporan yang

disampaikan

2. Jaminan perlindungan terhadap perlakuan yang merugikan

pelapor.

3. Jaminan perlindungan kemungkinan adanya tindakan

ancaman, intimidasi, hukuman ataupun tindakan tidak

menyenangkan dari pihak terlapor.

4. Seorang karyawan yang melakukan tindakan balas dendam

terhadap pelapor akan dikenakan tindakan disiplin dan

termasuk pemberhentian kerja.

Seorang pelapor (“Whistle blower”) dapat dengan mudah dan

aman untuk menyampaikan informasi kecurangan dan/atau

penyimpangan melalui “INFO” dengan jaminan kerahasiaan

identitas pelapor dari Perseroan.

penyampaian Laporan pelanggaran

Pengaduan pelanggaran etika bisnis atau peraturan serta

kecurangan atau penyimpangan (fraud) dapat dilakukan melalui

“INFO”, yang mulai aktif dijalankan sejak tahun 2013, pada

website www.radanafinance.co.id atau secara tertulis kepada:


Jalan Lingkar Luar Barat

Ruko Interkota Blok 5N-5O Jakarta – 11740

Media Pelaporan pelanggaran yang disediakan oleh Perseroan

adalah

Telepon : 08.111.62.1000

SMS : 08.111.62.1000

Portal / WEB : www.radanafinance.co.id/INFO

Email : [email protected]

Surat : Jl. Lingkar Luar Barat, Ruko Interkota Blok 5N – 5O

Cengkareng – Jakarta Barat - 11740

4. proactive

We continue to seek and adopt new techniques and

approaches to improve the quality of our business.

whISTLEBLowIng SYSTEMOne of the realizations of the Company’s commitment to

implement GCG is through the opportunity for each employee

of the Company to report alleged violations of business ethics

or applicable regulations to the Company’s management. This

is done to avoid violations that may negatively impact the

Company’s performance.

protection for whistleblower

The Company will provide protection to complainant which:

1. Guarantee of anonymity of the complainant and the content

of the submitted report.

2. Guarantee protection against adverse treatment towards the

complainant.

3. Guarantee protection from the possibility of act of threats,

intimidation, punishment and disagreeable actions from the

reported.

4. An employee who retaliates against the complainant will be

charged with disciplinary action and including termination

of employment.

Whistleblower can easily submit fraud and/or deviation, that is

confidential, through “INFO” with their identity is kept by the

Company.

Disclosure of Violation report

Complaints of violations of ethics or regulations as well as fraud

or irregularities can be done via the “INFO” menu which began

actively operating since 2013, at www.radanafinance.co.id

website or in writing to:


Jalan Lingkar Luar Barat

Ruko Interkota Blok 5N-5O Jakarta – 11740

Reporting media provided by the Company are as follows:

Telephone : 08.111.62.1000

SMS : 08.111.62.1000

Portal / WEB : www.radanafinance.co.id/INFO

Email : [email protected]

Letter : Jl. Lingkar Luar Barat, Ruko Interkota Blok 5N – 5O

Cengkareng – Jakarta Barat – 11740





TANGGUNG JAWAB SOSIALPerUSAhAAN

Corporate Social Responsibility

penanganan pelaporan

Setiap pengaduan pelanggaran yang diterima Perseroan melalui

“INFO” akan ditindaklanjuti dengan proses verifikasi, identifikasi,

investigasi, dan solusi/perbaikan. Seluruh tindak lanjut

penanganan pengaduan yang diterima Perseroan melalui “INFO”

disampaikan kepada Dewan Direksi dan Dewan Komisaris secara

berkala. Perseroan sejak tahun 2013 telah mengembangkan

sistem komputerisasi terpusat untuk mekanisme pengaduan

serta penanganan pengaduan.

pihak Yang Mengelola pengaduan

Semua pengaduan pelanggaran melalui “INFO” dikelola oleh

Unit Audit Internal sebagai bagian dari Sistem Pengendalian

Internal.

Jumlah pengaduan dan penanganan

Pada tahun 2018, INFO sebagai Whistleblower System Perseroan

telah menerima pengaduan sebanyak 15 pengaduan mengenai

dugaan terjadinya kecurangan dan/atau penyimpangan, setelah

dilakukan proses verifikasi terhadap seluruh laporan tersebut,

sebanyak 15 pengaduan dikategorikan pengaduan yang valid

dan semua laporan tersebut telah ditindaklanjuti ke proses

identifikasi, investistgasi dan pelaporan kepada manajemen

serta solusi/perbaikan.

AKSES InForMASI DAn DATA pErSEroAn

Berdasarkan prinsip keterbukaan (transparancy), Perseroan

memberikan akses informasi kepada seluruh pemangku

kepentingan melalui situs resmi http://www.radanafinance.

co.id/ atau website Bursa Efek Indonesia www.idx.co.id.

Melalui website tersebut, Perseroan memaparkan sejumlah

informasi penting yang dibutuhkan pemangku kepentingan

guna menganalisis kinerja Perseroan. Informasi tersebut terus

diperbarui oleh Perseroan secara berkala agar publik dapat

selalu menerima informasi terbaru. Untuk mendapatkan

informasi langsung mengenai PT Radana Bhaskara Finance Tbk,

pemangku kepentingan dapat menghubungi jalur komunikasi

berikut ini:

Kantor pusat pT radana Bhaskara Finane Tbk

head office pT radana Bhaskara Finance Tbk

The Bluegreen Boutique Office lantai 5

Jl. Lingkar Luar Barat Kav. 88

Jakarta 11610

+62 21 29527 300

+62 21 29527 301

www.radanafinance.co.id

[email protected]

@radanafinance

Radana Finance

Radana Finance

report handling

Each received complaint of violation of the Company through

the “INFO” will be followed-up through the verification,

identification, investigation, and solutions/improvements

processes. All follow-up of complaints received by the Company

through the “INFO” are submitted to the Board of Directors and

the Board of Commissioners regularly. Since 2013, the Company

has developed a centralized computerized system for the

complaints mechanism and complaint handling.

party handling the Complaints

All violations report through “INFO” shall be managed by Internal

Audit Unit as part of Internal Control System.

number of Complaints and handling

In 2018, the INFO as the Whistleblower System of the Company

has received 15 complaints regarding alleged fraud and/or

irregularities, after a verification process has been carried out

on all of the reports, 15 complaints are categorized as valid

complaints and all cases have been followed-up to the process

of identifying, investigating and reporting along with solutions/

improvement to the management.

ACCESS To InForMATIon AnD DATA oF ThE CoMpAnYIn accordance with the principle of Transparency, the Company

has open access to information to all stakeholders through the

official website http://www.radanafinance.co.id/ or the website

of Indonesia Stock Exchange www.idx.co.id. On the website, the

Company presented a number of important information needed

by stakeholders to analyze the Company’s performance. The

information is constantly updated by the Company on a regular

basis so that the public always receive the latest information.

To get direct information on PT Radana Bhaskara Finance Tbk,

stakeholders can contact the following communication lines:






TANGGUNG JAWAB SOSIALPerUSAhAAN

Corporate Social Responsibility 07


Perseroan terus berkomitmen untuk dapat

memberikan dampak positif bagi kehidupan.

Hal tersebut diwujudkan Perseroan melalui

program Corporate Social Responsibility (CSR) atau

tanggung jawab sosial perusahaan.

Oleh karenanya dalam berbagai kegiatan CSR yang

dilakukan, Perseroan senantiasa memberikan

kontribusi positif tidak hanya bagi internal

perusahaan, tetapi juga mencakup masyarakat,

lingkungan, dan menyasar seluruh pemangku

kepentingan.

Dengan demikian, Perseroan meyakini program

CSR yang dijalankan secara lebih terukur dan

tepat sasaran berkontribusi memberikan nilai

tambah bagi perusahaan, para pemegang saham

serta para pemangku kepentingan dalam rangka

menjaga kelangsungan bisnis Perseroan secara

berkelanjutan.

The Company is committed to make positive

impact to life. This is realized through Corporate

Social Responsibility program. (CSR).

Therefore, in various CSR activities, the Company

provides positive contribution not only to the

Company’s internal, but also to the community,

environment, and all stakeholders.

The Company believes that measured and on-

target CSR program contributes to the Company’s

added value, shareholders, and stakeholders in

order to sustain the Company’s business.






CSr goVErnAnCE STruCTurEThe Company’s CSR governance structure can be seen in chart

below:

Implementasi program-program CSR akan menimbulkan efek lingkaran emas yang akan dinikmati oleh Perseroan dan seluruh

pemangku kepentingan. Melalui kegiatan CSR, Perseroan berupaya meningkatkan kesejahteraan dan kehidupan sosial ekonomi

masyarakat dan berharap masyarakat akan lebih peduli terhadap kesehatan, kesejahteraan serta terhadap lingkungan.

The implementation of CSR programs will bring an golden circle effect for the Company and all stakeholders.

Through these CSR programs, the Company strives to improve the welfare, social, and economy of the

communities as well as wishes them to be more aware of health, welfare and the environment.

STruKTur TATA KELoLA CSrStruktur tata kelola CSR Perseroan dapat dilihat melalui bagan

berikut ini:

PERENCANAAN / PLANNING

PELAKSANAAN / IMPLEMENTATION

PENGAWASAN / MONITORING

PelaPoran / RepoRting

• Penyusunan Konsep Concept Preparation• Membangun Persepsi &

Kerjasama Building Perception &

Cooperation• Menentukan Pelaksanaan

Dan Mekanisme Pengawasan

Determining Monitoring Implementation and Mechanism

• Memilih dan Melatih SDM Selection and Training for

HR• Melaksanakan Program

CSR Implementing CSR

Program

• Monitoring dan Evaluasi kegiatan CSR

Monitoring and Evaluation of CSR activity

• Laporan & Evaluasi Kegiatan

Activity Report & Evaluation

• Publikasi (Website, Annual Report & Media Lainnya)

Publication (Website, Annual Report & Other Media)

TATA KELoLA CSr / CSR Governance





VISI DAn MISI CSrVisi:

Meningkatkan kualitas hidup dan kesejahteraan masyarakat

dengan menjaga keseimbangan dari 3P (People, Planet, Profit)

dan membangun hubungan yang harmonis dengan stakeholder

Misi:

1. Secara terus menerus menciptakan lapangan kerja yang layak

dan berkualitas bagi sebanyak mungkin rakyat Indonesia

2. Selalu memastikan pertumbuhan bisnis yang berkelanjutan

dan menguntungkan yang akan memaksimalkan nilai

pemegang saham

3. Senantiasa menyediakan solusi-solusi bernilai tambah yang

akan mengoptimalkan kepuasan pelanggan

4. Secara aktif terlibat dalam masyarakat sebagai warga

korporat yang baik

STrATEgI KoMunIKASI CSr

website / Website

Laporan Tahunan / Annual Report

Survey / Survey

Informasi & laporan kegiatan CSRCSR information & activities report

Transparansi kegiatan CSRTransparency of CSR activities

Survey kepada Stakeholder Survey to the stakeholders

Komunikasi Internal / Internal Communication

Media / Media

Kolaborasi / Collaborations

Melibatkan karyawan & info CSR @ Buletin Involving employee and CSR info @ Bulletin

Media cetak & digital serta media sosial Printed & digital media as well as social media

Bekerja sama dengan Kementerian dan Pemerintah Daerah Cooperate with the Ministry and Regional Government

DASAr pEnErApAn progrAM CSrPelaksanaan dan pelaporan kegiatan CSR Perseroan didasarkan

pada peraturan dan perundang-undangan yang berlaku, di

antaranya:

• Undang-Undang Nomor: 40 tahun 2007 tentang Perseroan

Terbatas.

• Undang-Undang Nomor: 25 tahun 2007 tentang Penanaman

Modal.

• Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (POJK) Nomor: 1/

POJK.07/2013 tentang Perlindungan Konsumen Sektor Jasa

Keuangan.

CSr VISIon AnD MISSIonVision:

Improving the quality of life and welfare of the community

by maintaining a balance of 3P (People, Planet, Profit) and

establishing harmonious relations with stakeholders

Mission:

1. Continuously creating decent and quality job opportunity

for as many as possible for Indonesian people

2. Always ensuring sustainable and profitable business growth

that will maximize shareholder value

3. Always providing value-added solutions that will optimize

customer satisfaction

4. Actively involved in society as a good corporate citizen

CSr CoMMunICATIon STrATEgY

BASIS oF CSr progrAM IMpLEMEnTATIonImplementation and report of CSR activities of the Company is

based on the prevailing laws and regulations, namely:

• Law No. 40 of 2007 on Limited Liability Company.

• Law No. 25 of 2007 on Capital Investment.

• Financial Service Authority Regulation (POJK) No. 1/

POJK.07/2013 on Customer Protection in Financial Service

Sector.






• Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan Nomor 2/SEOJK.07/2014

tentang Pelayanan dan Penyelesaian Pengaduan Konsumen

Pada Pelaku Usaha Jasa Keuangan.

• ISO 26000 Pedoman Tanggung Jawab Sosial Perusahaan.

• Serta peraturan perundang-undangan lain yang relevan.

Mengacu pada Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 29/

POJK.04/2016 dan Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan No.

30/SEOJK.04/2016, pelaksanaan CSR paling tidak memenuhi

beberapa aspek berikut:

• Tanggung jawab terhadap sosial dan masyarakat;

• Tanggung jawab terhadap lingkungan hidup;

• Tanggung jawab dalam ketenagakerjaan, kesehatan, dan

keselamatan kerja; dan

• Tanggung jawab terhadap konsumen.

Fokus pelaksanaan CSR Perseroan ialah program pengembangan

masyarakat terutama anak dan perempuan. Fokus tersebut

selaras dengan ketentuan dalam Undang-Undang No. 23

tahun 1997 yang mewajibkan setiap industri memiliki program

Community Development (CD). Fokus pelaksanaan CSR tersebut

direalisasikan tanpa mengesampingkan keberlangsungan Biaya

CSR 2018.

Pada 2018, Perseroan telah menjalakan berbagai program

CSR, baik di bidang Sosial dan Kemasyarakatan, Lingkungan,

Keselamatan dan Ketenagakerjaan serta kepada konsumen.

Sementara anggaran yang digunakan untuk menjalakan berbagai

kegiatan program CSR tersebut mencapai Rp131.951.000.

pELAKSAnAAn KEgIATAn 2018Implementasi program-program CSR akan menimbulkan efek

lingkaran emas yang akan dinikmati oleh Perseroan dan seluruh

pemangku kepentingan. Melalui kegiatan CSR ini, Perseroan

berupaya meningkatkan kesejahteraan dan kehidupan sosial

ekonomi masyarakat dan berharap masyarakat akan lebih peduli

terhadap lingkungan, kesehatan dan sekitarnya.

Perbedaan nyata yang dialami Perseroan dan masyarakat

adalah modal sosial, yaitu termasuk elemen-elemen seperti

kepercayaan, gotong-royong, jaringan dan kolaborasi sosial

memiliki pengaruh yang besar terhadap pertumbuhan ekonomi.

Modal sosial dapat meningkatkan rasa tanggung jawab

terhadap kepentingan publik, meluasnya partisipasi dalam

proses demokrasi, menguatnya keserasian masyarakat dan

menurunnya tingkat kekerasan dan kejahatan.

• Circular Letter of Financial Service Authority No. 2/

SEOJK.07/2014 on the Service and Completion of Costumer

Complaint to Financial Service Provider.

• ISO 26000 Manual of Corporate Social Responsibility.

• Other relevant laws.

Referring to the Financial Service Authority Regulation No. 29/

POJK.04/2016 and Circular Letter of Financial Service Authority

No. 30/SEOJK.04/2016, CSR implementation must meet the

following aspects:

• Social and community responsibility;

• Environmental responsibility;

• Employment, occupational health and safety responsibility;

• Responsibility to customer.

The CSR program of the Company is focused on empowering the

community, especially children and women. The focus aligned

with the provision of Law No. 23 of 1997 which obligates each

industry to implement Community Development (CD). The focus

of CSR is realized with regard to the sustainability of CSR in 2018.

The Company has implemented various CSR programs in 2018,

be it on Social and Community, Environment, Health and Safety,

and Consumers. Budget for such CSR programs amounted to

IDR 131,951,000.

ACTIVITY IMpLEMEnTATIon In 2018The implementation of CSR programs shall create a golden circle

effect to be appreciated by the Company and all stakeholders.

Through the CSR activities, the Company strives to improve the

prosperity and social economy of the community and expected

that them to be more aware of the environment, health and its

surrounding.

The real difference happened to the Company and the public

is social capital, including elements such as trust, togetherness,

network, social collaboration that greatly affect the economic

growth. Social capital can improve responsibility for public

interest, increasing participations in democratic process,

solidification of public harmony and decreasing criminal level.





EnVIronMEnTAL ASpECT oF MAnAgEMEnT poLICYAlthough the Company business is not directly related to

the environment, the Company still is being responsible in

preserving the environment pursuant to Law No. 32 of 2009

on the Protection and Management of Environment. The

commitment is implemented through the policy to preserve

the environment, starting from the Company itself, conducted

periodically with the expectation to bring changes for a better

environment.

SoCIAL AnD CoMMunITY rESponSIBILITY

Responsibility program on social and community focuses on

improving welfare through various community empowerments.

In 2018, a series of corporate social responsibility was carried out

to the public in the vicinity of the Company, namely:

ASpEK LIngKungAn KEBIJAKAn MAnAJEMEn

Meskipun secara bisnis kegiatan usaha Perseroan tidak

bersentuhan langsung dengan lingkungan, namun tanggung

jawab sosial Perseroan di bidang lingkungan dan pelestarian

alam menjadi komitmen yang selalu dijaga oleh Perseroan.

Tanggung jawab terhadap lingkungan dilaksanakan Perseroan

sesuai dengan Undang-undang Nomor 32 Tahun 2009 tentang

Perlindungan dan Pengelolaan Lingkungan Hidup. Komitmen

tersebut diimplementasikan melalui kebijakan untuk menjaga

lingkungan, yang dimulai dari lingkungan Perseroan sendiri. Hal

ini dilakukan secara berkala dengan harapan dapat membawa

perubahan ke lingkungan yang lebih besar.

TAnggung JAwAB TErhADAp SoSIAL DAn MASYArAKATProgram tanggung jawab perusahaan di bidang sosial dan

masyarakat berfokus pada upaya Perseroan membantu

meningkatkan kesejahteraan melalui berbagai pemberdayaan

masyarakat. Pada tahun 2018, serangkaian kegiatan tanggung

jawab perusahaan di bidang sosial dan kemasyarakatan telah

dilakukan kepada masyarakat di lingkungan Perseroan, antara

lain sebagai berikut:

Tanggal / Date

nama Kegiatan / Name of Activity

Lokasi / Location

realisasi (rp) / Realisation (IDR)

17 Maret 2018 / March 17, 2018

Renovasi Mushola / Praying Room Renovation Geopark Ciletuh Sukabumi 17.000.000

11 Juni 2018 / June 11, 2018

Momentum Puasa Ramadhan (Buka Puasa bersama anak yatim) / Momentum of Ramadan Fasting (Breaking Fast together with orphans)

Kantor Pusat / Head Office 30.000.000

4 Juli 2018 / July 4, 2018

Sponshorship (“Sexual Harrasment Awarness Hours”) / Sponshorship (“Sexual Harrasment Awarness Hours”)

Jakarta 5.000.000

20 Agustus 2018 / August 20, 2018

Sponshorship Acara Launching Buku “100 tokoh Alumni UNEJ” / “100 Alumnus of UNEJ” Book Launching

Jakarta 1.000.000

22 Agustus 2018 / August 22, 2018

Pemotongan hewan qurban dalam Perayaan Idul Adha / Sacrificial Animal Slaughter in the Eid Al-Adha Celebration

a) Lokasi area Kantor Pusat / Head Office area

b) Masjid Tajul Huda (Bogor) / Tajul Huda Mosque (Bogor)

c) Yayasan Cahaya Alam Duren Sawit Jakarta Timur / Cahaya Alam Foundation, Duren Sawit, East

33.550.000

3 September 2018 / September 3, 2018

Edukasi bagi karyawan dari Kalbis University oleh Bapak Dr. Mahmed / Education for employees from Kalbis University by Mr. Dr. Mahmed



Gema Muharram 1440 H (Cinta sesama dengan semangat berbagi untuk kemaslahatan umat) / Muharram Celebration1440 H (Love each other with sharing spirit for common benefit)

Walikota Jakarta Barat / Mayor of West Jakarta

10.000.000

22 Oktober 2018 / October 22, 2018

Peduli Bencana Gempa Bumi dan Tsunami Palu & Donggala / Donation to Earthquake & Tsunami disaster in Palu & Donggala

Palu 15.000.000

27 November 2018 / November 27, 2018

Radana Peduli Anak Berkebutuhan Khusus / Radana Care for Difabled Children







TAnggung JAwAB TErhADAp LIngKungAn hIDupMenjaga kelestarian lingkungan hidup merupakan salah satu

tanggung jawab sosial perusahaan yang sangat penting. Hal

tersebut guna mencegah timbulnya kerusakan, antara lain

seperti pencemaran air, pencemaran udara, kebisingan dan

kerusakan yang dapat mengganggu kesehatan, kenyamanan,

serta keselamatan karyawan maupun masyarakat. Dalam

menjalankan aktivitas sehari-hari, tentunya Perseroan selalu

memperhatikan dan mementingkan lingkungan hidup melalui

penerapan kebijakan pada setiap kegiatan, baik itu saat proses

menjalankan bisnis, produk yang dihasilkan, hingga lingkungan

operasional Perseroan.

TAnggung JAwAB DALAM KETEnAgAKErJAAn, KESEhATAn, DAn KESELAMATAn KErJA KETEnAgAKErJAAn (K3)Perseroan senantiasa membangun hubungan Industrial yang

harmonis dengan para pekerja guna menghadirkan iklim

bekerja yang baik, lingkungan kerja yang aman, sehat, dan

ramah lingkungan.Untuk itu, Perseroan melaksanakan tanggung

jawab sesuai Undang-Undang No.13 Tahun 2013 tentang

ketenagakerjaan. Komitmen Perseroan untuk menyejahterakan

dan mengembangkan kompetensi karyawan juga terlihat pada

salah satu nilai inti Perseroan yang baru, yaitu “Continuous

Development” yang menekankan pada komitmen untuk terus

mengembangkan sumber daya manusia Perseroan.

EnVIronMEnTAL rESponSIBILITY

Maintaining the preservation of environment is important

to prevent any damage, for example, water pollution, air

pollution, noise and damage causing health problems, comfort

as well employee and public safety. In its daily activities, the

Company observer and emphasize on environment through

implementation of policy in every activities, starting from

business conducted, produced product up to the Company

operation.

rESponSIBILITY In EMpLoYMEnT, oCCupATIonAL hEALTh AnD SAFETY (ohS)

The Company continuously develops harmonious industrial

relationship with workers to create favorable, safe, healthy,

and environmentally friendly working environment. To that

end, the Company implements responsibility to Law No. 13 of

2013 regarding employment. The Company commitment to

create prosperity and develop the employee competence is

realized through one new core Corporate values of “Continues

Development” emphasizing on the commitment to develop the

Company human resources.





Dalam bidang pengembangan sosial ketenagakerjaan, Perseroan

mengimplementasikan beberapa prinsip dan kebijakan penting.

Hal itu terkait dengan pemenuhan kesetaraan gender, program

kesejahteraan, pemenuhan hak-hak karyawan dan senantiasa

memelihara keamanan dan keselamatan kerja serta melibatkan

karyawan dan menjaga kedekatan hubungan Perseroan serta

karyawan berupa kegiatan kebersamaan.

Untuk program kesejahteraan dan pemenuhan hak-hak

karyawan, Perseroan memperhatikan kesejahteraan karyawan

melalui tunjangan yang diberikan dalam bentuk tunjangan

transportasi, kesehatan, hari raya, pernikahan, serta kecelakaan.

Selain itu, seluruh karyawan juga dilindungi oleh BPJS yang

mencakup jaminan kecelakaan kerja, jaminan hari tua dan

tunjangan kematian.

Tanggal / Date


Lokasi / Location


23 April 2018 / April 23, 2018

Perayaaan Hari Kartini “Radana Got Talents dan Anugerah Great Women Great Leader” / Kartini Days Commemoration “Radana Got Talents and Awards: Great Women Great Leader”

Kantor Pusat / Head Office

8.000.000


Edukasi tentang kesehatan dengan tema Penyakit Dyspepsia (penyakit pada saluran pencernaan seperti lambung, kerongkongan dan usus) oleh dr. Dimas Prasetyo Chandra dari Get Healthy Clinic (GHC) dan Fasilitas pengobatan gratis bagi karyawan / Education about health themed Dyspepsia (diseases of the digestive tract such as the stomach, esophagus and intestine) by Dr. Dimas Prasetyo Chandra from Get Healthy Clinic (GHC) and free medical facilities for employees

Kantor Pusat / Head Office

36.000.000


Turnamen TMT (Tiara Marga Trakindo) / TMT (Tiara Marga Trakindo) Tournament

Gedung Tiara Marga Trakindo

10.130.000

7, 8, 13, 15 April 2018 / April 7, 8, 13, 15, 2018

Pekan Olah Raga APPI (Asosiasi Perusahaan Pembiayaan Indonesia) / IFSA (Indonesia Finance Services Association) Sports Week

GOR Soemantri Bojonegoro, Jakarta

21.500.000

In terms of employee development, the Company has

implemented several principles and policies. This is related to

gender equality, prosperity program, fulfillment of employee

rights and strives to maintain work safety as well as employee

involvement and relation between the employee and the

Company.

For employee prosperity program and to fulfill their rights,

the Company compliance to it by giving allowances such as

allowances for transportation, health, religious day, wedding,

and accident. In addition, all employees are registered in the BPJS

program covering work accident insurance, old age insurance,

and grieve benefits.






TAnggung JAwAB TErhADAp KonSuMEnKepercayaan dan kepuasan konsumen terhadap layanan yang

diberikan Perseroan di industri pembiayaan merupakan hal

yang sangat penting guna menjaga keberlangsungan usaha

Perseroan di masa-masa mendatang. Kebijakan pelaksanaan

tanggung jawab sosial terhadap konsumen tertera pada misi

Perseroan untuk senantiasa menyediakan solusi-solusi bernilai

tambah yang akan mengoptimalkan kepuasan pelanggan.

Kegiatan Tanggung Jawab Terhadap Konsumen

Pada tahun 2018, kegiatan terkait tanggung jawab Perseroan

terhadap konsumen yang telah dilaksanakan, antara lain:

Tanggal / Date


Lokasi / Location


26-28 Oktober 2018 / October 26 - 28, 2018

Turut berperan serta dalam kegiatan Multifinance Day -Edukasi kepada konsumen tentang perencanaan keuangan / Participating in Multifinance Day activities - Education to consumers about financial planning

Trans Studio Mall Makassar

15.000.000

perlindungan terhadap konsumen

Perseroan berkomitmen meningkatkan pelayanan terhadap

konsumen dengan menyediakan sarana untuk menyampaikan

keluhan, kritik, saran, informasi dan lain sebagainya. Hal ini demi

perbaikan dan peningkatan kinerja Perseroan ke depannya, serta

melindungi konsumen dari berbagai hal yang merugikan. Solusi

awal akan diberikan terlebih dahulu oleh petugas Call Center dan

jika diperlukan akan diteruskan ke divisi terkait.

Media yang disediakan Perseroan untuk konsumen agar dapat

menyampaikan pengaduan, kritik dan saran melalui:

• Hotline : 021-50503333

• Website : www.radanafinance.co.id

• Email : [email protected]

• Youtube : radanafinance

• Twitter : @radanafinance

• Instagram : @radanafinance

rESponSIBILITY To ConSuMErSTrust and satisfaction of consumer to our services in financing

industry is vital to maintain the Company’s business. Policy on

implementation of social responsibility to consumers is stated

in the Company’s mission to always providing added value

solutions that will optimize customer’s satisfaction.

Activity of responsibility to Consumers

Activities related to responsibility to consumer in 2018 are as

follows:

Consumer protection

The Company is committed to improve service for the

consumer to facilitate them to submit complaints, critics, advice,

information and others. This is implemented to improve the

Company performance in the future, as well as protecting the

consumer from any loss. Early solution will firstly be given by Call

Center officer and if needed to be forwarded to related division.

The Company has provided media for consumer to submit their

complaints, critics and suggestions through:

• Hotline : 021-50503333

• Website : www.radanafinance.co.id

• Email : [email protected]

• Youtube : radanafinance

• Twitter : @radanafinance

• Instagram : @radanafinance





Tindak Lanjut pengaduan Konsumen

Setiap pengaduan konsumen akan ditindaklanjuti secara

cepat dan sebaik-baiknya. Sepanjang tahun 2018, Perseroan

mendapatkan 1.038 pengaduan dari konsumen dan 1.038

pengaduan konsumen dapat diselesaikan dengan baik oleh

setiap divisi terkait. Waktu penanganan pengaduan, sesuai Surat

Edaran OJK Nomor.2/SEOJK.07/2014 tentang Pelayanan dan

Penyelesaian Pengaduan Konsumen pada Pelaku Usaha Jasa

Keuangan, yaitu paling lama 20 hari kerja. Selama tahun 2018,

penanganan pengaduan Perseroan paling cepat pada hari yang

sama dan paling lama 18 hari kerja setelah tanggal pengaduan.

Berikut ini adalah data pelayanan dan penyelesaian pengaduan

konsumen oleh Perseroan sepanjang tahun 2018:

periode pengaduan /

Period of Complaints

Media pengaduan / Media

Total

Konfirmasi / Confirmation

Total hotline / Hotline

Email / Email

Media Cetak/ online / Printed

Media/Online

oJK/LBh/Lainnya / OJK/ Legal Aid/ Others

Datang ke Cabang/ho / Branch Office/

HO

Selesai / Completed

Belum selesai / Not yet

Completed

Tahun 2018 / Year 2018

803 27 189 3 16 1.038 1.038 0 1.038

Follow up on Consumer Complaints

Each consumer complaints will be immediately followed

up as best as possible. In 2018, the Company received 1,038

complaints from customers and 1,038 were settled well by each

related division. The time to handle complaint in the Company is

referred to Circular Letter of OJK No. 2/SEOJK.07/2014 on Service

and Settlement of Consumer Handling by Financial Service

Provider, of at least 20 days. In 2018, handling of complaints was

the fastest of the same day and the longest of 18 business days

after the submission date of complaint.

The following is the data of service and settlement of consumer

complaint by the Company throughout 2018:






PT Radana Bhaskara Finance Tbk Laporan keuangan tanggal 31 Desember 2018 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut beserta laporan auditor independen/ Financial statements as of December 31, 2018 and for the year then ended with independent auditors’ report

The original financial statements included herein are in

the Indonesian language.

PT RADANA BHASKARA FINANCE Tbk LAPORAN KEUANGAN

TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR

PADA TANGGAL TERSEBUT BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

PT RADANA BHASKARA FINANCE Tbk FINANCIAL STATEMENTS

AS OF DECEMBER 31, 2018 AND FOR THE YEAR THEN ENDED

WITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

Daftar Isi Table of Contents

Halaman/ Page Laporan Auditor Independen Independent Auditors’ Report Laporan Posisi Keuangan ............................................ 1-2 ..................................... Statement of Financial Position Laporan Laba Rugi dan Statement of Profit or Loss and Penghasilan Komprehensif Lain ........................... 3 ................................. Other Comprehensive Income Laporan Perubahan Ekuitas......................................... 4 .................................... Statement of Changes in Equity Laporan Arus Kas ........................................................ 5-6 .............................................. Statement of Cash Flows Catatan atas Laporan Keuangan ................................. 7-131 . ................................ Notes to the Financial Statements

*****************************

The original financial statements included herein are in the Indonesian language.

Catatan atas laporan keuangan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan

secara keseluruhan.

The accompanying notes to the financial statements form an integral part of these financial statements taken as whole.

1

PT RADANA BHASKARA FINANCE Tbk LAPORAN POSISI KEUANGAN

Tanggal 31 Desember 2018 (Disajikan dalam ribuan Rupiah,

kecuali dinyatakan lain)

PT RADANA BHASKARA FINANCE Tbk STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

As of December 31, 2018 (Expressed in thousands of Rupiah,

unless otherwise stated)

31 Desember, 2018/ Catatan/ 31 Desember, 2017/ December 31, 2018 Notes December 31, 2017

ASET ASSETS KAS DAN SETARA KAS 313.071.346 2b,2d,2m,4 110.112.228 CASH AND CASH EQUIVALENTS DEPOSITO YANG DIBATASI PENGGUNAANNYA 193.200.454 2d,5 13.400.000 RESTRICTED DEPOSITS PIUTANG PEMBIAYAAN CONSUMER FINANCING KONSUMEN RECEIVABLES Piutang pembiayaan konsumen 1.602.143.948 2d,2e,3,6 3.619.685.892 Consumer financing receivables Penyisihan kerugian penurunan Provision for impairment losses on nilai piutang pembiayaan consumer financing konsumen (34.628.989) (34.407.540) receivables Piutang pembiayaan konsumen - Consumer financing receivables - neto 1.567.514.959 3.585.278.352 net PIUTANG LAIN-LAIN 2c,2d,2h,7 OTHER RECEIVABLES Pihak ketiga 32.912.364 29b 45.783.117 Third parties Pihak berelasi 4.780.126 - Related party PIUTANG DERIVATIF 11.530.914 2d,8 5.282.704 DERIVATIVE RECEIVABLES TAKSIRAN TAGIHAN ESTIMATED CLAIMS FOR PAJAK PENGHASILAN 803.411 2n,17a - TAX REFUND BIAYA DIBAYAR DI MUKA 7.005.987 2f,2g,3,9,30 15.568.939 PREPAID EXPENSES ASET PAJAK TANGGUHAN - neto 73.028.469 2n,3,17e 6.901.374 DEFERRED TAX ASSETS - net ASET TETAP 2f,2i,2j,3,10 FIXED ASSETS Harga perolehan 162.806.321 158.453.651 Cost Akumulasi penyusutan (107.873.858) (91.417.887) Accumulated depreciation Nilai buku neto 54.932.463 67.035.764 Net book value ASET LAIN-LAIN 2.105.952 2d,11 1.274.206 OTHER ASSETS TOTAL ASET 2.260.886.445 3.850.636.684 TOTAL ASSETS



secara keseluruhan.


2

PT RADANA BHASKARA FINANCE Tbk LAPORAN POSISI KEUANGAN (lanjutan)

Tanggal 31 Desember 2018 (Disajikan dalam ribuan Rupiah,


PT RADANA BHASKARA FINANCE Tbk STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued)

As of December 31, 2018 (Expressed in thousands of Rupiah,

unless otherwise stated) 31 Desember, 2018/ Catatan/ 31 Desember, 2017/ December 31, 2018 Notes December 31, 2017

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY LIABILITAS LIABILITIES 2b,2d,2m PINJAMAN - neto 1.253.447.628 12,29a 2.278.431.361 BORROWINGS - net UTANG PENYALUR KENDARAAN - 2d,29b 37.128.903 DEALERS PAYABLE UTANG DERIVATIF 1.665.575 2d,8 6.079.729 DERIVATIVE PAYABLES UTANG PREMI INSURANCE PREMIUM ASURANSI - 2d,29c 5.125.166 PAYABLES 2c,2d,13, BEBAN AKRUAL 26.673.834 28c 31.487.620 ACCRUED EXPENSES UTANG PAJAK 996.007 2n,3,17b 5.067.916 TAXES PAYABLE UTANG LAIN-LAIN 2c,2d,10,13, OTHER PAYABLES Pihak ketiga 8.095.872 14 16.663.053 Third parties Pihak berelasi 22.852.830 - Related party WESEL BAYAR JANGKA 1d,2d,2k, MENENGAH - neto 457.831.053 2q,15 823.164.750 MEDIUM-TERM NOTES - net 2c,2d,13,16, UTANG PEMEGANG SAHAM 237.000.000 28c, 28f 102.000.000 SHAREHOLDERS’ LOAN LIABILITAS IMBALAN EMPLOYEE BENEFITS KERJA KARYAWAN 20.133.766 2r,3,31 20.732.488 LIABILITY TOTAL LIABILITAS 2.028.696.565 3.325.880.986 TOTAL LIABILITIES EKUITAS EQUITY Modal saham - nilai nominal Share capital - Rp100 Rp100 per saham (jumlah penuh) par value (full amount) per share Modal dasar - Authorized - 4.320.000.000 saham 4,320,000,000 shares Modal ditempatkan dan disetor penuh - Issued and fully paid - 2.329.668.917 saham 232.966.892 1b,1c,18 232.966.892 2,329,668,917 shares Tambahan modal disetor - neto 108.506.862 1b,1c,2k 108.506.862 Additional paid-in capital - net Rugi komprehensif lain Other comprehensive loss Kerugian pengukuran kembali atas Losses on remeasurement of Liabilitas imbalan kerja employee benefits karyawan - neto (2.717.492) 2r (5.525.204) liability - net Kerugian kumulatif atas instrumen Cumulative losses on derivative derivatif untuk lindung instrument for cash flow nilai arus kas - neto (17.597.558) 2d,8 (4.008.202) hedges - net Saldo laba Retained earnings (akumulasi kerugian) (accumulated losses) Telah ditentukan penggunaannya 9.600.000 19 9.600.000 Appropriated Belum ditentukan penggunaannya (98.568.824) 183.215.350 Unappropriated TOTAL EKUITAS 232.189.880 524.755.698 TOTAL EQUITY

TOTAL LIABILITAS TOTAL LIABILITIES AND DAN EKUITAS 2.260.886.445 3.850.636.684 EQUITY



secara keseluruhan.


3

PT RADANA BHASKARA FINANCE Tbk LAPORAN LABA RUGI DAN

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal

31 Desember 2018 (Disajikan dalam ribuan Rupiah,


PT RADANA BHASKARA FINANCE Tbk STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND

OTHER COMPREHENSIVE INCOME For the Year Ended December 31, 2018

(Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated)

,

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31,

Catatan/ 2018 Notes 2017

PENDAPATAN INCOME Pembiayaan konsumen 170.964.523 2e,2l,20 580.071.631 Consumer financing Bunga bank 13.618.093 2l,21 3.025.055 Interest income Penghasilan lain-lain 207.925.897 2l,22 314.734.887 Other income

TOTAL PENDAPATAN 392.508.513 897.831.573 TOTAL INCOME BEBAN EXPENSES 2c,2l, Bunga dan keuangan (316.734.380) 23,28f (388.116.710) Interest and financing charges Penyisihan kerugian penurunan nilai Provision for impairment losses dan penghapusan piutang and written-off on consumer pembiayaan konsumen dan financing receivables and jaminan kendaraan yang dikuasai collateral vehicles kembali (77.893.834) 2d,2e,2l,3 (116.942.479) Gaji dan tunjangan (163.030.039) 2l,2r,24 (202.037.882) Salaries and benefits 2c,2l, Umum dan administrasi (153.342.479) 25 (132.229.908) General and administrative Iklan dan promosi (3.209.654) 2l (19.037.051) Advertising and promotion Beban lain-lain (19.891.896) 2l,26 (17.888.956) Other expenses TOTAL BEBAN (734.102.282) (876.252.986) TOTAL EXPENSES (RUGI) LABA SEBELUM (LOSS) INCOME BEFORE BEBAN PAJAK FINAL DAN FINAL TAX AND PAJAK PENGHASILAN (341.593.769) 21.578.587 INCOME TAX EXPENSE

Beban pajak final (2.723.619) 2n, 21 (605.011) Final tax expense

(RUGI) LABA SEBELUM (LOSS) INCOME BEFORE BEBAN PAJAK PENGHASILAN (344.317.388) 20.973.576 INCOME TAX EXPENSE

MANFAAT (BEBAN) PAJAK INCOME TAX PENGHASILAN - neto 62.533.214 2n,17c,17d (3.115.467) BENEFIT (EXPENSE) - net (RUGI) LABA TAHUN BERJALAN (281.784.174) 17.858.109 (LOSS) INCOME FOR THE YEAR PENGHASILAN (RUGI) OTHER COMPREHENSIVE KOMPREHENSIF LAIN INCOME (LOSS) Pos yang tidak akan direklasifikasi Item that will not be reclassified to ke laba rugi: profit or loss: Keuntungan (kerugian) pengukuran kembali Gain (loss) on remeasurement

atas liabilitas imbalan kerja of employee benefits karyawan 3.743.616 2r (3.232.342) liability

Pajak terkait dengan pos yang Tax relating to item that tidak direklasifikasi (935.904) 808.086 will not bereclassified

Pos yang akan direklasifikasi Item that will be reclassified to ke laba rugi: profit or loss: Kerugian atas Loss on derivative

instrumen derivatif untuk instrument for cash lindung nilai arus kas (18.119.141) 2d,8 (5.344.270) flow hedges

Pajak terkait dengan pos yang Tax relating to item that akan direklasifikasi 4.529.785 1.336.068 will bereclassified

Penghasilan (rugi) komprehensif Other comprehensive lain - neto (10.781.644) (6.432.458) income (loss) - net

TOTAL (RUGI) PENGHASILAN KOMPREHENSIF TAHUN TOTAL COMPREHENSIVE BERJALAN (292.565.818) 11.425.651 (LOSS) INCOME FOR THE YEAR

(RUGI) LABA PER SAHAM DASAR (LOSS) EARNINGS PER SHARE (jumlah penuh) (121) 2p,27 8 (full amount)


Catatan atas laporan keuangan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhan.


4

PT RADANA BHASKARA FINANCE Tbk LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS

Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2018

(Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT RADANA BHASKARA FINANCE Tbk STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY

For the Year Ended December 31, 2018


Kerugian Kerugian kumulatif pengukuran atas instrumen kembali atas derivatif untuk Saldo laba liabilitas lindung nilai (akumulasi kerugian)/ Modal imbalan kerja arus kas - neto/ Retained earnings ditempatkan Tambahan karyawan - neto/ Cumulative (accumulated losses) dan disetor modal Losses on losses on penuh/ disetor - neto/ remeasurement of derivative Telah Belum Total Issued and Additional employee instruments ditentukan ditentukan ekuitas/ Catatan/ fully paid paid-in benefits for cash flow penggunaannya/ penggunaannya/ Total Notes capital capital - net liability - net hedges - net Appropriated Unappropriated equity

Saldo tanggal 31 Desember 2016 232.966.892 108.506.862 (3.100.948) - 9.600.000 165.357.241 513.330.047 Balance as of December 31, 2016

Pengukuran kembali atas liabilitas Remeasurement of employee imbalan kerja karyawan - neto 2r - - (2.424.256) - - - (2.424.256) benefits liability - net Kerugian atas instrumen derivatif Loss on derivative instrument for untuk lindung nilai arus kas - neto 2d,8 - - - (4.008.202 ) - - (4.008.202) cash flow hedges - net Laba tahun berjalan tahun 2017 - - - - - 17.858.109 17.858.109 Income for the year 2017

Saldo tanggal 31 Desember 2017 232.966.892 108.506.862 (5.525.204) (4.008.202) 9.600.000 183.215.350 524.755.698 Balance as of December 31, 2017

Pengukuran kembali atas liabilitas Remeasurement of employee imbalan kerja karyawan - neto 2r - - 2.807.712 - - - 2.807.712 benefits liability - net Kerugian atas instrumen derivatif Loss on derivative instrument for untuk lindung nilai arus kas - neto 2d,8 - - - (13.589.356 ) - - (13.589.356) cash flow hedges - net Rugi tahun berjalan tahun 2018 - - - - - (281.784.174) (281.784.174) Loss for the year 2018

Saldo tanggal 31 Desember 2018 232.966.892 108.506.862 (2.717.492) (17.597.558) 9.600.000 (98.568.824) 232.189.880 Balance as of December 31, 2018


Catatan atas laporan keuangan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan

keuangan secara keseluruhan.


5

PT RADANA BHASKARA FINANCE Tbk LAPORAN ARUS KAS



PT RADANA BHASKARA FINANCE Tbk STATEMENT OF CASH FLOWS



Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31, Catatan/ 2018 Notes 2017 ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM OPERATING OPERASI: ACTIVITIES: Penerimaan kas dari: Cash received from: Pembiayaan konsumen 2.360.736.008 2.750.678.711 Consumer financing Anjak piutang 372.120.000 - Cessie Pembiayaan bersama - 16.573.236 Joint financing Penerimaan pembiayaan Recovery hapus buku 44.207.806 29.901.018 Bunga bank 10.894.475 2.420.044 Interest income Lain-lain 162.858.425 284.019.240 Others Total 2.950.816.714 3.083.592.249 Total Pengeluaran kas untuk: Cash disbursements for: Pembayaran kepada penyalur kendaraan (553.637.646) (2.292.853.077) Payments to dealers Beban bunga dan keuangan (297.541.421) (379.456.616) Interest and financing charges Beban gaji dan tunjangan (153.108.338) (206.339.702) Salaries and benefits expenses Pembayaran pembiayaan Payments of joint financing bersama (46.114.759) (185.191.499) Beban umum dan General and administrative administrasi (121.082.866) (116.261.038) expenses Premi asuransi (66.052.871) (48.654.698) Insurance premium Beban pajak penghasilan (5.091.245) (2.604.342) Income tax expense Lain-lain (12.790.942) (28.853.247) Others Total (1.255.420.088) (3.260.214.219) Total Kas neto diperoleh dari (digunakan untuk) Net cash provided by aktivitas operasi 1.695.396.626 (176.621.970) (used in) operating activities ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM INVESTING INVESTASI: ACTIVITIES: Penjualan aset tetap 1.426.218 9 1.847.535 Sale of fixed assets Pembelian aset tetap (7.216.926) 9 (14.300.799) Purchase of fixed assets Kas neto digunakan untuk Net cash used in investing aktivitas investasi (5.790.708) (12.453.264) activities


Catatan atas laporan keuangan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan

keuangan secara keseluruhan.


6

PT RADANA BHASKARA FINANCE Tbk LAPORAN ARUS KAS (lanjutan)



PT RADANA BHASKARA FINANCE Tbk STATEMENT OF CASH FLOWS (continued)



Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31, Catatan/ 2018 Notes 2017 ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM FINANCING PENDANAAN: ACTIVITIES: Penerimaan pinjaman bank 146.065.012 1.681.823.638 Proceeds from bank loans Penempatan deposito yang Placement of dibatasi penggunaannya (179.800.454) 5 (13.400.000) restricted deposits Penerimaan dari utang Proceeds from Pemegang Saham 135.000.000 16 - Shareholders’ loan Penerimaan dari penerbitan Proceeds from issuance of Wesel Bayar Jangka Menengah 75.000.000 15 385.000.000 Medium-Term Notes Pembayaran pinjaman bank (1.211.671.608) (1.698.010.146) Payments of bank loans Pembayaran Wesel Bayar Jangka Payments of Medium-Term Menengah (450.000.000) 15 (142.000.000) Notes Pembayaran pinjaman kepada pihak Payments of loans to berelasi - (11.521.696) a related party Pembayaran beban penerbitan Payments of Medium-Term Notes Wesel Bayar Jangka Menengah (1.239.750) (3.388.000) issuance costs Kas neto (digunakan untuk) Net cash (used in) diperoleh dari provided by aktivitas pendanaan (1.486.646.800) 198.503.796 financing activities

KENAIKAN NETO NET INCREASE IN KAS DAN SETARA KAS 202.959.118 9.428.562 CASH AND CASH EQUIVALENTS KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS AWAL TAHUN 110.112.228 100.683.666 AT BEGINNING OF YEAR KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS AKHIR TAHUN 313.071.346 4 110.112.228 AT END OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS AKHIR TAHUN AT END OF YEAR TERDIRI DARI: CONSISTS OF: Kas dan setara kas 313.071.346 4 110.112.228 Cash and cash equivalents


PT RADANA BHASKARA FINANCE Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk Tahun yang Berakhir pada

Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah,


PT RADANA BHASKARA FINANCE Tbk NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2018 and for the Year Then Ended


7

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian Perusahaan a. The Company’s Establishment

PT Radana Bhaskara Finance Tbk (“Perusahaan”) didirikan dengan nama PT Indonesia Lease Corporation pada tanggal 20 September 1972 berdasarkan Akta Notaris Fred Alexander Tumbuan No. 41. Anggaran Dasar Perusahaan disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia pada tanggal 20 November 1972 dalam Surat Keputusan No. Y.A.5/244/25 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 56 tanggal 23 Januari 1973 Tambahan No. 7. Nama Perusahaan telah diubah beberapa kali, terakhir berdasarkan Akta Notaris Jimmy Tanal, S.H., M.Kn., No. 136 tanggal 21 Mei 2014 menjadi PT Radana Bhaskara Finance Tbk. Perubahan tersebut telah telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dalam surat No. AHU 16301.AH.01.02.Tahun 2014 tanggal 9 Juni 2014.

PT Radana Bhaskara Finance Tbk (the “Company”) was incorporated under the name of PT Indonesia Lease Corporation on September 20, 1972 based on the Notarial Deed No. 41 of Fred Alexander Tumbuan. The Company’s Articles of Association was approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia on November 20, 1972 based on its Decision Letter No. Y.A.5/244/25 and published in Supplement No. 7 of the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 56 dated January 23, 1973. The Company’s name has been changed several times, the latter to PT Radana Bhaskara Finance Tbk based on the Notarial Deed No. 136 dated May 21, 2014 of Jimmy Tanal, S.H., M.Kn. The amendment has been approved by the Minister of Law and Human Rights in its letter No. AHU-16301.AH.01.02.Tahun 2014 dated June 9, 2014.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami

beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., No. 30 tanggal 7 Mei 2018 antara lain perubahan atas susunan direksi. Perubahan ini telah diterima dan dicatat oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dalam surat No. AHU-AH.01.03-0198534 pada tanggal 17 Mei 2018.

The Articles of Association has been amended several times, the latest by Notarial Deed dated May 7, 2018 of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., No. 30 concerning changes in board of directors. This amendment was received and recorded by the Ministry of Laws and Human Rights in its Decision Letter No. AHU-AH.01.03-0198534 on May 17, 2018.

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar

Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan adalah menjalankan usaha dalam bidang lembaga pembiayaan, yang meliputi:

Based on Article 3 of the Company’s Articles of Association, the scope of activities of the Company comprises of financing activities under:

a. Pembiayaan investasi a. Investment financing

b. Pembiayaan modal kerja b. Working capital financing

c. Pembiayaan multiguna c. Multi purpose financing

d. Sewa operasi (operating lease) dan/atau

kegiatan berbasis fee sepanjang tidak bertentangan dengan peraturan perundang-undangan disektor jasa keuangan

d. Operating lease and/or fee based activities as long as not contradictory with the regulation in financial services sector

e. Melaksanakan kegiatan usaha

pembiayaan berdasarkan prinsip Syariah yang meliputi sumber pendanaan, penyaluran dana dan/atau kegiatan lain sesuai dengan ketentuan yang ditetapkan oleh yang berwenang

e. Conducting financing business activities according to Sharia principles including sources of funds, disbursement of funds, and/or other activities in relation with the conditions regulated by the authorithies









8

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

a. Pendirian Perusahaan (lanjutan) a. The Company’s Establishment (continued)

Perusahaan memperoleh izin usaha dalam bidang usaha lembaga pembiayaan dari Menteri Keuangan Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan No. 187/KMK.06/2001 yang terakhir diubah dengan Surat Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. KEP-012/KM.12.2006 tanggal 19 Juni 2006. Pada saat ini, Perusahaan terutama bergerak dalam bidang pembiayaan konsumen. Pada tahun 2012, Perusahaan menambah ruang lingkup kegiatannya dengan pembiayaan konsumen berbasis Syariah, berdasarkan Akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., No. 142 tanggal 10 Agustus 2012 yang telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dalam surat No. AHU-5025.AH.01.02. Tahun 2012 tanggal 26 September 2012.

The Company obtained its licence to operate as a finance company from the Ministry of Finance of the Republic of Indonesia based on its Decision Letter No. 187/KMK.06/2001 and the latest has been amended by the Ministry of Finance of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. KEP-012/KM.12.2006 dated June 19, 2006. Currently, the Company is mainly engaged in consumer financing activities. In 2012, the Company added its scope of activities with consumer financing based on Sharia, based on Notarial Deed dated August 10, 2012 of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., No. 142 which has been approved by the Minister of Law and Human Rights in its letter No. AHU-5025.AH.01.02.Tahun 2012 dated September 26, 2012.

Kantor pusat Perusahaan berlokasi di Jalan Lingkar Luar Barat Kav. 88, Jakarta Barat. Perusahaan mempunyai 52 (lima puluh dua) kantor cabang pada tanggal 31 Desember 2018 dan 57 (lima puluh tujuh) kantor cabang pada tanggal 31 Desember 2017, yang berlokasi di Jakarta, Bogor, Depok, Tangerang dan Bekasi (Jabodetabek), Jawa Barat, Jawa Tengah, Jawa Timur, Sumatera Utara, Riau dan Sumatera Selatan.

The Company’s head office is located at Jalan Lingkar Luar Barat Kav. 88, West Jakarta. The Company has 52 (fifty two) branch offices as of December 31, 2018 and 57 (fifty seven) branch offices as of December 31, 2017, located in Jakarta, Bogor, Depok, Tangerang and Bekasi (Jabodetabek), West Java, Central Java, East Java, North Sumatera, Riau and South Sumatera.

Entitas induk terakhir dari Perusahaan adalah PT Tiara Marga Trakindo.

The ultimate parent company of the Company is PT Tiara Marga Trakindo.

b. Penawaran Umum Saham Perusahaan b. Initial Public Offering of the Company’s Shares

Berdasarkan Surat Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) No. S-4606/BL/2011 tanggal 27 April 2011, Pernyataan Pendaftaran Perusahaan dalam rangka Penawaran Umum Perdana telah dinyatakan efektif. Pada tanggal 10 Mei 2011, Perusahaan mencatatkan 1.540.000.000 (jumlah penuh) lembar sahamnya dari modal ditempatkan dan disetor penuh dengan nilai nominal Rp100 (jumlah penuh) per saham di Bursa Efek Indonesia (BEI).

Based on the Letter No. S-4606/BL/2011 dated April 27, 2011 of the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (BAPEPAM-LK), the Company’s Registration Statement on its Initial Public Offering of shares was declared effective. On May 10, 2011, the Company listed 1,540,000,000 (full amount) shares out of its issued and fully paid shares with nominal value of Rp100 (full amount) per share on the Indonesia Stock Exchange (IDX).

Perusahaan melakukan Penawaran Umum

Perdana sejumlah 460.000.000 (jumlah penuh) saham dengan nilai nominal Rp100 (jumlah penuh) per saham melalui Bursa Efek Indonesia dengan harga penawaran perdana Rp200 (jumlah penuh) per saham. Perusahaan mencatat tambahan modal disetor sejumlah Rp40.082.859 dari hasil penawaran umum perdana saham.

The Company made an Initial Public Offering of its 460,000,000 (full amount) shares with a par value of Rp100 (full amount) per share through the Indonesia Stock Exchange with initial price offering of Rp200 (full amount) per share. The Company recorded additional paid-in capital amounting to Rp40,082,859 from proceeds of the initial public offering.









9


c. Penawaran Umum Terbatas I Saham Perusahaan

c. Limited Public Offering I of the Company’s Shares

Berdasarkan Surat Otoritas Jasa Keuangan

No. S-293/D/04/2015 tanggal 26 Juni 2015, Pernyataan Pendaftaran Perusahaan dalam rangka Penawaran Umum Terbatas I (PUT I) telah dinyatakan efektif. Perusahaan melakukan PUT I dalam rangka penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) sebanyak-banyaknya 986.831.999 (jumlah penuh) saham dengan nilai nominal Rp100 (jumlah penuh). Untuk setiap pemegang saham yang mempunyai 100.000 saham berhak atas 64.080 HMETD dengan harga pelaksanaan Rp190 per saham.

Based on the Letter No. S-293/D/04/2015 dated June 26, 2015 of the Financial Service Authority, the Company’s Registration Statement on its Limited Public Offering I (PUT I) of shares was declared effective. The Company did the PUT I in relation with the issuance of Pre-emptive Rights totaling 986,831,999 (full amount) shares with a par value of Rp100 (full amount). Each shareholder who has 100,000 shares is entitled to 64,080 Pre-emptive Rights with exercise price of Rp190 per share.

Perusahaan melakukan PUT I sejumlah

789.668.917 (jumlah penuh) saham dengan nilai nominal Rp100 (jumlah penuh) per saham melalui Bursa Efek Indonesia dengan harga pelaksanaan Rp190 (jumlah penuh) per saham. Perusahaan mencatat tambahan modal disetor sejumlah Rp68.424.003 dari hasil PUT I saham.

The Company made Limited Public Offering I of its 789,668,917 (full amount) shares with a par value of Rp100 (full amount) per share through the Indonesia Stock Exchange with exercise price of Rp190 (full amount) per share. The Company recorded additional paid-in capital amounting to Rp68,424,003 from proceeds of the Limited Public Offering I.

d. Penawaran Umum Terbatas Efek Utang

Perusahaan d. Limited Public Offering of the Company’s

Debt Securities

Pada tanggal 12 April 2018, Perusahaan menerbitkan Wesel Bayar Jangka Menengah MTN II Radana Finance Tahun 2018 dengan nilai nominal sebesar Rp75.000.000. Perusahaan menunjuk PT Asta Kapital Asia sebagai arranger. MTN II Radana Finance Tahun 2018 akan jatuh tempo pada tanggal 17 April 2019 dan dikenakan suku bunga tetap sebesar 10,50% per tahun.

On April 12, 2018, the Company issued Medium-Term Notes MTN II Radana Finance Tahun 2018 with nominal value of Rp75,000,000. The Company appointed PT Asta Kapital Asia as arranger. MTN II Radana Finance Tahun 2018 will mature on April 17, 2019, and bear fixed interest rate of 10.50% per annum.

Pada tanggal 14 Juni 2017, Perusahaan

menerbitkan Wesel Bayar Jangka Menengah MTN I Radana Finance Tahun 2017 Seri A, B dan C (MTN I 2017 Seri A, B dan C) dengan nilai nominal masing-masing sebesar Rp60.000.000, Rp65.000.000 dan Rp60.000.000. Perusahaan menunjuk PT Asta Kapital Asia sebagai arranger. MTN I 2017 Seri A, B dan C masing-masing akan jatuh tempo pada tanggal 11 Juni 2019, 18 Juni 2019 dan 25 Juni 2019 dan dikenakan suku bunga tetap sebesar 10,00% per tahun.

On June 14, 2017, the Company issued Medium-Term Notes MTN I Radana Finance Tahun 2017 Seri A, B and C with each nominal value of Rp60,000,000, Rp65,000,000 and Rp60,000,000, respectively. The Company appointed PT Asta Kapital Asia as arranger. MTN I 2017 Seri A, B and C will mature on June 11, 2019, June 18, 2019 and June 25, 2019 and bear fixed interest rate of 10.00% per annum.









10


d. Penawaran Umum Terbatas Efek Utang Perusahaan (lanjutan)

d. Limited Public Offering of the Company’s Debt Securities (continued)

Pada tanggal 7 Februari 2017, Perusahaan

menerbitkan Wesel Bayar Jangka Menengah I Syariah Mudharabah Radana Finance Tahun 2017 Seri A, B dan C (MTN I Syariah 2017 Seri A, B dan C) dengan nilai nominal masing-masing sebesar Rp70.000.000, Rp70.000.000 dan Rp60.000.000. Perusahaan menunjuk PT Asta Kapital Asia sebagai arranger. MTN I Syariah 2017 Seri A, B dan C masing-masing akan jatuh tempo pada tanggal 8 Februari 2017, 15 Februari 2019 dan 22 Februari 2019 dan dikenakan tingkat bagi hasil setara dengan 10,00% per tahun.

On February 7, 2017, the Company issued Syariah Mudharabah Radana Finance Medium-Term Notes I Tahun 2017 Seri A, B and C (MTN I Syariah 2017 Seri A, B and C) with nominal value of Rp70,000,000, Rp70,000,000 and Rp60,000,000, respectively. The Company appointed PT Asta Kapital Asia as arranger. MTN I Syariah 2017 Seri A, B and C will mature on February 8, 2017, February 15, 2019 and February 22, 2019 and bears sharing yield at rate equivalent to 10.00% per annum.

Pada tanggal 14 November 2016, Perusahaan

menerbitkan Wesel Bayar Jangka Menengah MTN II Radana Finance Tahun 2016 Seri A, B dan C (MTN II 2016 Seri A, B dan C) dengan nilai nominal masing-masing sebesar Rp70.000.000, Rp60.000.000 dan Rp70.000.000 dan menunjuk PT Asta Kapital Asia sebagai arranger. MTN II 2016 Seri A, B dan C masing-masing jatuh tempo pada tanggal 7 November 2018, 14 November 2018 dan 21 November 2018 dan dikenakan suku bunga tetap sebesar 10,00% per tahun. Perusahaan telah melakukan pelunasan MTN II 2016 Seri A, B, C pada tanggal jatuh tempo.

On November 14, 2016, the Company issued Medium-Term Notes MTN II Radana Finance Tahun 2016 Seri A, B and C with each nominal value of Rp70,000,000, Rp60,000,000 and Rp70,000,000, respectively, and appointed PT Asta Kapital Asia as arranger. MTN II 2016 Seri A, B and C matured on November 7, 2018, November 14, 2018 and November 21, 2018 and bear fixed interest rate of 10.00% per annum. The Company has fully paid MTN II 2016 Seri A, B, C on its due date.

Pada tanggal 28 Oktober 2016 dan 18 November 2016, Perusahaan menerbitkan Wesel Bayar Jangka Menengah MTN I Radana Finance Tahun 2016 Seri A (MTN I 2016 Seri A) dengan nilai nominal sebesar Rp99.000.000 dan Seri B (MTN I 2016 Seri B) dengan nilai nominal sebesar Rp101.000.000, dan menunjuk PT Mandiri Sekuritas sebagai arranger. MTN I 2016 Seri A jatuh tempo pada tanggal 26 Oktober 2018 dan MTN I 2016 Seri B jatuh tempo pada tanggal 18 November 2018. MTN I 2016 Seri A dan Seri B dikenakan suku bunga tetap sebesar 10,25% per tahun. Perusahaan telah melakukan pelunasan MTN I 2016 Seri A, B pada tanggal jatuh tempo.

On October 28, 2016 and November 18, 2016, the Company issued Medium-Term Notes MTN I Radana Finance Tahun 2016 Series A (MTN I 2016 Series A) with nominal value of Rp99,000,000 and Series B (MTN I Series B) with nominal value of Rp101,000,000, and appointed PT Mandiri Sekuritas as arranger. MTN I 2016 Series A matured on October 26, 2018 and MTN I 2016 Series B matured on November 18, 2018. MTN I 2016 Series A and Series B bears fixed interest rate of 10.25% per annum. The Company has fully paid MTN I 2016 Seri A, B on its due date.

Pada tanggal 11 Februari 2016, Perusahaan menerbitkan Wesel Bayar Jangka Menengah Syariah Mudharabah Radana Finance Tahun 2016 (MTN Syariah 2016) dengan nilai nominal sebesar Rp142.000.000 dan menunjuk PT Mandiri Sekuritas sebagai arranger. MTN Syariah 2016 jatuh tempo 370 (tiga ratus tujuh puluh) hari dari tanggal penerbitan yaitu pada tanggal 21 Februari 2017 dan dikenakan tingkat bagi hasil setara dengan 10,75% per tahun.

On February 11, 2016, the Company issued Syariah Mudharabah Radana Finance Medium-Term Notes Tahun 2016 (MTN Syariah 2016) with nominal value of Rp142,000,000 and appointed PT Mandiri Sekuritas as arranger. MTN Syariah 2016 matured within 370 (three hundred and seventy) days from the issuance date which are on February 21, 2017 and bears sharing yield at rate equivalent to 10.75% per annum.









11


d. Penawaran Umum Terbatas Efek Utang Perusahaan (lanjutan)

d. Limited Public Offering of the Company’s Debt Securities (continued)

Pada tanggal 6 November 2015, Perusahaan menerbitkan Wesel Bayar Jangka Menengah Syariah Mudharabah Radana Finance Tahun 2015 (MTN Syariah 2015) dengan nilai nominal sebesar Rp100.000.000 dan menunjuk PT Mandiri Sekuritas sebagai arranger. MTN Syariah 2015 jatuh tempo 370 (tiga ratus tujuh puluh) hari dari tanggal penerbitan yaitu pada tanggal 16 November 2016 dan dikenakan tingkat bagi hasil setara dengan 10,75% per tahun. Perusahaan telah melakukan pelunasan MTN Syariah 2015 pada tanggal jatuh tempo.

On November 6, 2015, the Company issued Syariah Mudharabah Radana Finance Medium-Term Notes Tahun 2015 (MTN Syariah 2015) with nominal value of Rp100,000,000 and appointed PT Mandiri Sekuritas as arranger. MTN Syariah 2015 matured within 370 (three hundred and seventy) days from the issuance date which are on November 16, 2016 and bears sharing yield at rate equivalent to 10.75% per annum. The Company has fully paid MTN Syariah 2015 on its due date.

Pada tanggal 3 Februari 2015, Perusahaan

menerbitkan Wesel Bayar Jangka Menengah Radana Finance Tahun 2015 Tahap I (MTN Tahap I) dengan nilai nominal sebesar Rp50.000.000 dan menunjuk PT Mandiri Sekuritas sebagai arranger. MTN Tahap I jatuh tempo pada tanggal 3 Februari 2018 dan dikenakan suku bunga tetap sebesar 13,00% per tahun.

On February 3, 2015, the Company issued Radana Finance Medium-Term Notes Tahun 2015 Phase I (MTN Phase I) with nominal value of Rp50,000,000 and appointed PT Mandiri Sekuritas as arranger. MTN Phase I matured on February 3, 2018 and bears fixed interest rate of 13.00% per annum.

Pada tanggal 17 September 2014 dan

7 Oktober 2014, Perusahaan menerbitkan Wesel Bayar Jangka Menengah Radana Finance Tahun 2014 Seri A (MTN Seri A) dengan nilai nominal sebesar USD1.400.000 dan Seri B (MTN Seri B) dengan nilai nominal sebesar USD8.500.000, dan menunjuk PT Mandiri Sekuritas sebagai arranger. MTN Seri A jatuh tempo pada tanggal 17 Maret 2016 dan MTN Seri B jatuh tempo pada tanggal 6 April 2016. MTN Seri A dan Seri B dikenakan suku bunga tetap sebesar 5% per tahun. Perusahaan telah melakukan pelunasan MTN Seri A dan Seri B pada tanggal jatuh tempo.

On September 17, 2014 and October 7, 2014, the Company issued Radana Finance Medium-Term Notes Series A Year 2014 (MTN Series A) with nominal value of USD1,400,000 and Series B (MTN Series B) with nominal value of USD8,500,000, and appointed PT Mandiri Sekuritas as arranger. MTN Series A matured on March 17, 2016 and MTN Series B matured on April 6, 2016. MTN Series A and Series B bear fixed interest rate of 5% per annum. The Company has fully paid MTN Series A and Series B on its due date.

Pada tanggal 31 Oktober 2012, Perusahaan

menerbitkan Wesel Bayar Jangka Menengah HD Finance I Tahun 2012 (MTN I) dengan nilai nominal seluruhnya sebesar Rp100.000.000 dan menunjuk PT Andalan Artha Advisindo Sekuritas sebagai arranger. MTN I ini jatuh tempo pada tanggal 31 Oktober 2015 dengan suku bunga tetap sebesar 10% per tahun. Perusahaan telah melakukan pelunasan MTN I pada tanggal jatuh tempo.

On October 31, 2012, the Company issued HD Finance Medium-Term Notes I Year 2012 (MTN I) with a total nominal value of Rp100,000,000 and appointed PT Andalan Artha Advisindo Sekuritas as arranger. MTN I matured on October 31, 2015 with a fixed interest rate of 10% per annum. The Company has fully paid MTN I on its due date.









12


e. Dewan Komisaris dan Direksi, Dewan Pengawas Syariah, Komite Audit dan Karyawan

e. Boards of Commissioners and Directors, Sharia Supervisory Board, Audit Committee and Employees

Susunan Dewan Komisaris, Direksi

Perusahaan, Dewan Pengawas Syariah dan Komite Audit pada tanggal 31 Desember 2018 adalah sebagai berikut:

The members of the Company’s Boards of Commissioners and Directors, Sharia Supervisory Board and Audit Committee as of December 31, 2018 are as follows:

Dewan Komisaris Board of Commissioners Komisaris Utama Saidinur President Commissioner Komisaris Kasim Zainal Commissioner Komisaris Independen Handoyo Soebali Independent Commissioner Direksi Board of Directors Direktur Utama dan Independen Evy Indahwaty President and Independent Director Wakil Direktur Utama Andoko Vice President Director Direktur Anang Haryanto Director Direktur Henri Gunawan *) Director

Dewan Pengawas Syariah Sharia Supervisory Board Ketua H. Ikhwan Abidin Basri, MA, Msc. Chairman Anggota Muhammad Maksum, MA Member Komite Audit Audit Committee Ketua Handoyo Soebali Chairman Anggota Dwi Sasongko Member Anggota Handoko Tomo Member

Susunan Dewan Komisaris, Direksi

Perusahaan, Dewan Pengawas Syariah dan Komite Audit pada tanggal 31 Desember 2017 adalah sebagai berikut:

The members of the Company’s Boards of Commissioners and Directors, Sharia Supervisory Board and Audit Committee as of December 31, 2017 are as follows:

Dewan Komisaris Board of Commissioners Komisaris Utama Saidinur President Commissioner Komisaris Kasim Zainal Commissioner Komisaris Independen Handoyo Soebali Independent Commissioner Direksi Board of Directors Direktur Utama dan Independen Evy Indahwaty President and Independent Director Wakil Direktur Utama Andoko Vice President Director Direktur Anang Haryanto Director

Dewan Pengawas Syariah Sharia Supervisory Board Ketua H. Ikhwan Abidin Basri, MA, Msc. Chairman Anggota Muhammad Maksum, MA Member Komite Audit Audit Committee Ketua Handoyo Soebali Chairman Anggota Dwi Sasongko Member Anggota Handoko Tomo Member

*) Telah diangkat berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham tanggal 7 Mei 2018. Efektif setelah mendapatkan persetujuan dari OJK.

*) Has been appointed based on the decision of General Meeting of Shareholders on May 7, 2018. Effective after obtaining approval from OJK.









13


e. Dewan Komisaris, Direksi, Dewan Pengawas Syariah, Komite Audit dan Karyawan (lanjutan)

e. Boards of Commissioners and Directors, Sharia Supervisory Board, Audit Committee and Employees (continued)

Personil manajemen kunci Perusahaan meliputi

Dewan Komisaris dan Direksi. Total kompensasi yang diterima Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan adalah sebagai berikut:

Key management personnel of the Company are the Boards of Commisioners and Directors. Total compensation received by the members of the Company’s Boards of Commissioners and Directors are as follows:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/Year Ended December 31,

2018 2017

Dewan Komisaris Board of Commissioners Imbalan kerja jangka pendek 2.067.000 2.623.500 Short-term benefits Direksi Board of Directors Imbalan kerja jangka pendek Short-term benefits and dan imbalan lainnya 5.796.727 4.907.684 other benefits

Total 7.863.727 7.531.184 Total

Tidak ada kompensasi dalam bentuk imbalan

pasca kerja, imbalan kerja jangka panjang lainnya, pesangon pemutusan kontrak kerja dan pembayaran berbasis saham untuk personil manajemen kunci.

There are no compensation of post-employment benefits, other long-term benefits, termination benefits and share-based payment for key management personnel.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, Perusahaan mempunyai masing-masing 1.648 dan 2.555 karyawan (tidak diaudit).

As of December 31, 2018 and 2017, the Company has 1,648 and 2,555 employees, respectively (unaudited).

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan a. Basis of Preparation of the Financial

Statements

Laporan keuangan telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (“SAK”), yang mencakup Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (“PSAK”) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (“ISAK”) yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia, serta Peraturan No. VIII.G.7 Lampiran Keputusan Ketua OJK No. KEP-347/BL/2012 tanggal 25 Juni 2012 yang terdapat di dalam Peraturan dan Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh OJK. Kebijakan ini telah diterapkan secara konsisten terhadap seluruh tahun yang disajikan, kecuali jika dinyatakan lain.

The financial statements have been prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“SAK”), which comprise the Statements of Financial Accounting Standards (“PSAK”) and Interpretations to Financial Accounting Standards (“ISAK”) issued by the Financial Accounting Board of the Indonesian Institute of Accountants and Rule No. VIII.G.7 Attachment of Chairman of OJK’s decision No. KEP-347/BL/2012 dated June 15, 2012 on the Regulations and Guidelines on Financial Statement Presentation and Disclosures issued by OJK. These policies have been consistently applied to all years presented, unless otherwise stated.









14

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan

(lanjutan) a. Basis of Preparation of the Financial

Statements (continued)

Laporan keuangan telah disusun sesuai dengan PSAK 1: Penyajian Laporan Keuangan. Laporan keuangan, kecuali untuk laporan arus kas, disusun berdasarkan basis akrual, menggunakan dasar akuntansi biaya historis, kecuali untuk beberapa akun tertentu yang disajikan berdasarkan pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.

The financial statements have been prepared in accordance with PSAK 1: Presentation of Financial Statements. The financial statements, except statement of cash flows, have been prepared on the accrual basis, using the historical cost basis of accounting, except for certain accounts which are measured on the basis described in the related accounting policies for those accounts.

Laporan arus kas yang disajikan dengan

menggunakan metode langsung, menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas yang diklasifikasikan ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The statement of cash flows, which have been prepared using the direct method, present receipts and disbursements of cash and cash equivalents classified into operating, investing and financing activities.

Tahun buku Perusahaan adalah 1 Januari -

31 Desember. The financial reporting period of the Company

is January 1 - December 31.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan ini adalah mata uang Rupiah yang merupakan mata uang fungsional.

The reporting currency used in the financial statements is Indonesian Rupiah, which is also the functional currency.

b. Kas dan Setara Kas b. Cash and Cash Equivalents

Kas dan setara kas terdiri dari kas, kas di bank

dan deposito berjangka yang jatuh tempo dalam waktu 3 (tiga) bulan atau kurang sejak tanggal penempatan, sepanjang deposito berjangka tersebut tidak digunakan sebagai jaminan untuk utang dan pinjaman lain, serta tidak dibatasi penggunaannya. Cerukan/rekening koran merupakan bagian dari pinjaman bank pada liabilitas.

Cash and cash equivalents consist of cash on hand, cash in banks and time deposits with a maturity period of 3 (three) months or less since the date of placement, as long as these time deposits are not pledged as collateral for loans and other borrowings, and not restricted for use. Bank overdrafts represent a part of borrowings in liabilities.

Untuk tujuan laporan arus kas, kas dan setara

kas pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, terdiri dari kas dan setara kas yang tidak digunakan sebagai jaminan untuk utang dan pinjaman lain serta tidak dibatasi penggunaannya, serta cerukan/rekening koran yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari manajemen kas Perusahaan.

For the purpose of the statement of cash flows, cash and cash equivalents as of December 31, 2018 and 2017, consist of cash and cash equivalents which are not pledged as collateral for loans and other borrowings and are not restricted for use, and bank overdrafts considered as an integral part of the Company’s cash management.









15



c. Transaksi dengan Pihak Berelasi c. Transactions with Related Parties

Perusahaan mempunyai transaksi dengan pihak berelasi. Definisi pihak berelasi yang dipakai adalah sebagai berikut:

The Company has transactions with related parties. The definition of related parties used is as follows:

Suatu pihak dianggap berelasi dengan Perusahaan jika:

The Company considers the following as its related parties:

a. Orang atau anggota keluarga dekatnya

mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut: (i) memiliki pengendalian atau

pengendalian bersama atas entitas pelapor;

(ii) Memiliki pengaruh signifikan atas entitas pelapor; atau

(iii) Merupakan personil manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk dari entitas pelapor.

a. a person or a close member of that person’s family is related to a reporting entity if that person: (i) has control or joint control of the

reporting entity;

(ii) has significant influence over the reporting entity; or

(iii) is a member of the key management personnel of the reporting entity or of a parent of the reporting entity.

b. suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor

jika memenuhi salah satu hal berikut: (i) entitas dan entitas pelapor adalah

anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya saling berelasi dengan entitas lainnya).

(ii) satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya).

(iii) kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama.

(iv) satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga.

(v) entitas tersebut adalah suatu program imbalan pascakerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor.

(vi) entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a).

(vii) orang yang diidentifikasi dalam huruf (a)(i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau merupakan personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

b. an entity is related to a reporting entity if any of the following conditions applies: (i) the entity and the reporting entity are

members of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others).

(ii) one entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member).

(iii) Both entities are joint ventures of the same third party.

(iv) one entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity.

(v) the entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity.

(vi) the entity is controlled or jointly

controlled by a person identified in (a).

(vii) a person identified in (a)(i) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or of a parent of the entity).









16



c. Transaksi dengan Pihak Berelasi (lanjutan) c. Transactions with Related Parties

(continued)

Transaksi dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh kedua belah pihak, dimana persyaratan tersebut mungkin tidak sama dengan transaksi lain yang dilakukan dengan pihak-pihak yang tidak berelasi.

The transactions are made based on terms agreed by the parties, such terms may not be the same as those of the transaction between third parties.

Transaksi dengan pihak berelasi ini menyangkut transaksi berkaitan dengan beberapa akun dalam laporan keuangan yaitu piutang lain-lain, utang lain-lain, beban akrual, utang pemegang saham, beban umum dan administrasi dan beban bunga dan keuangan.

The extent of transactions with related parties relate to some accounts in the financial statements, including other receivables, other payables, accrued expenses, shareholders’ loan, general and administrative expenses and interest and financing charges.

Seluruh transaksi dengan pihak-pihak berelasi telah diungkapkan di catatan atas laporan keuangan.

All transactions with related parties are disclosed in the notes to the financial statements.

d. Instrumen Keuangan d. Financial Instruments

i. Aset Keuangan i. Financial Assets

Pengakuan dan Pengukuran Recognition and Measurement

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai

aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba atau rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo, aset keuangan tersedia untuk dijual, atau sebagai derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai yang efektif. Perusahaan menentukan klasifikasi atas aset keuangan pada saat pengakuan awal dan, jika diperbolehkan dan sesuai, mengevaluasi kembali pengklasifikasian aset keuangan tersebut setiap akhir tahun keuangan.

Financial assets are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments, available-for-sale (AFS) financial assets, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge as appropriate. The Company determines the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluates the classification of its financial assets at each financial year end.

Perusahaan menggunakan akuntansi

tanggal penyelesaian ketika mencatat transaksi aset keuangan.

The Company uses settlement date accounting when recording financial assets transactions.

Aset keuangan Perusahaan terdiri dari kas

dan setara kas, piutang pembiayaan konsumen - neto, piutang lain-lain dan aset lain-lain - jaminan sewa diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang. Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, Perusahaan juga memiliki piutang derivatif yang diakui sebagai lindung nilai yang efektif.

The Company’s financial assets consist of cash and cash equivalents, consumer financing receivables - net, other receivables and other assets - rent deposits which are classified as loans and receivables. As of December 31, 2018 and 2017, the Company also has derivative receivables that are accounted for as effective hedge.









17

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)


d. Instrumen Keuangan (lanjutan) d. Financial Instruments (continued)

i. Aset Keuangan (lanjutan) i. Financial Assets (continued)

Pengakuan dan Pengukuran (lanjutan) Recognition and Measurement (continued)

Pinjaman yang diberikan dan piutang

adalah aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Pada saat pengakuan awal seluruh instrumen keuangan diukur pada nilai wajar. Kecuali untuk aset keuangan yang diukur pada nilai melalui laporan laba rugi, pengukuran awal dari aset keuangan termasuk biaya transaksi. Setelah pengukuran awal, pinjaman yang diberikan dan piutang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif. Keuntungan atau kerugian diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain ketika aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, dan melalui proses amortisasi.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. All financial instruments are initially recognized at fair value. Except for financial assets at fair value through profit or loss, the initial measurement of financial assets includes transaction costs. After initial measurement, loans and receivables are subsequently measured at amortized cost using the effective interest rate method. Gains or losses are recognized in the statement of profit or loss and other comprehensive income when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Penurunan nilai dari aset keuangan Impairment of financial assets

Pada setiap akhir periode pelaporan,

Perusahaan menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Aset keuangan atau kelompok aset keuangan dianggap telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti yang obyektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

The Company assesses at each annual reporting period whether there is an indication that an asset may be impaired. Financial asset or a group of financial assets is deemed to be impaired, if and only if, there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that has occurred after the initial recognition of the asset (an incurred ‘loss event’) and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or the group of financial assets that can be reliably estimated.









18




i. Aset Keuangan (lanjutan) i. Financial Assets (continued) Penurunan nilai dari aset keuangan

(lanjutan) Impairment of financial assets (continued)

Bukti penurunan nilai meliputi indikasi

bahwa kesulitan keuangan signifikan sedang dialami pihak peminjam, wanprestasi atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga, kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya dan ketika data yang dapat diobservasi mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa datang, misalnya perubahan kondisi ekonomi yang berkorelasi dengan wanprestasi atas aset dalam kelompok tersebut.

Evidence of impairment may include indications that the debtors are experiencing significant financial difficulty, default or delinquency in interest or principal payments, the probability that they will enter bankruptcy or other financial reorganization and where observable data indicate that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows, such as changes in arrears or economic conditions that correlate with defaults.

Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang

yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Perusahaan awalnya menentukan apakah terdapat bukti obyektif penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual.

For loans and receivables carried at amortized cost, the Company first assesses individually whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian

penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk kerugian kredit di masa mendatang yang belum terjadi). Nilai kini estimasi arus kas masa datang didiskonto dengan menggunakan suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut. Jika pinjaman yang diberikan memiliki suku bunga variabel, maka tingkat diskonto yang digunakan untuk mengukur setiap kerugian penurunan nilai adalah suku bunga efektif yang berlaku.

If there is objective evidence that an impairment loss has occurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not yet been incurred). The present value of the estimated future cash flows is discounted at the financial asset’s original effective interest rate. If a loan has a variable interest rate, the discount rate for measuring impairment loss is the current effective interest rate.









19






Penilaian secara individual dilakukan atas

aset keuangan yang signifikan yang memiliki bukti obyektif penurunan nilai. Jika tidak terdapat bukti obyektif penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, maka aset keuangan tersebut dimasukkan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan penurunan nilai kelompok tersebut dinilai secara kolektif.

Individual assessment is performed on the significant financial assets that have objective evidence of impairment. If no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, then the asset is included in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and assessed collectively.

Penyisihan penurunan nilai secara

individual dihitung dengan menggunakan metode diskonto arus kas (discounted cash flows). Sedangkan penyisihan kerugian penurunan nilai secara kolektif dihitung dengan menggunakan metode statistik dari data historis berupa probabilitas wanprestasi (probability of defaults) di masa lalu, waktu pengembalian dan jumlah kerugian yang terjadi (Loss Given Default) yang selanjutnya disesuaikan lagi dengan pertimbangan manajemen terkait dengan kondisi ekonomi saat ini.

Allowance for impairment losses on impaired financial assets is assessed individually by using discounted cash flow method. For allowance on impairment losses for impaired financial assets that were assessed collectively, the Company uses statistical method on the historical data such as the probability of defaults, time of recoveries, amount of incurred losses (Loss Given Default) and by considering management evaluation of current economic conditions.

Nilai tercatat aset tersebut diturunkan

melalui akun cadangan kerugian penurunan nilai dan jumlah kerugian yang terjadi diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain. Pendapatan bunga tetap diakui berdasarkan nilai tercatat yang diturunkan tersebut berdasarkan suku bunga efektif awal dari aset keuangan. Pinjaman yang diberikan dan piutang dengan cadangan yang terkait dihapuskan jika tidak terdapat kemungkinan pengembalian masa datang yang realistis dan semua jaminan telah terealisasi atau sudah ditransfer ke Perusahaan.

The carrying amount of the asset is reduced through the use of an allowance for impairment losses account and the amount of the loss is recognized in the statement of profit or loss and other comprehensive income. Interest income is still accrued based on the reduced carrying amount based on the original effective interest rate of the financial asset. Loans and receivables together with the associated allowance are written off when there is no realistic prospect of future recovery and all collateral has been realized or has been transferred to the Company.









20






Jika, pada periode berikutnya, cadangan kerugian penurunan nilai meningkat atau menurun karena peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya dinaikkan atau diturunkan dengan menyesuaikan akun cadangan kerugian penurunan nilai. Jika di masa datang penghapusan tersebut dapat dipulihkan, jumlah pemulihan tersebut diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain.

If, in a next period, the amount of the impairment loss increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the allowance for impairment losses account. If a future write-off is later recovered, the recovery is recognized in the statement of profit or loss and other comprehensive income.

Penerimaan kembali atas aset keuangan yang diberikan yang telah dihapusbukukan, pada periode berjalan dibukukan dengan menyesuaikan akun cadangan. Penerimaan kembali atas aset keuangan yang diberikan yang telah dihapusbukukan pada periode sebelumnya dicatat sebagai penghasilan lain-lain.

The recoveries of written-off financial assets in the current period are recorded by adjusting the allowance accounts. Recoveries of written-off financial assets from the previous period are recorded as other income.

Penghentian Pengakuan Derecognition

Perusahaan menghentikan pengakuan

aset keuangan, pada saat: (1) hak kontraktual untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau (2) Perusahaan mentransfer hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan atau menanggung kewajiban untuk membayarkan arus kas yang diterima tersebut secara penuh tanpa penundaan signifikan kepada pihak ketiga melalui kesepakatan penyerahan (pass through arrangement); dan (a) Perusahaan telah mentransfer secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset, atau (b) Perusahaan secara substansial tidak mentransfer maupun tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas aset tersebut, namun telah mentransfer pengendalian atas aset tersebut.

The Company derecognizes a financial asset when: (1) the contractual rights to receive cash flows from the asset have expired; or (2) the Company has transferred its rights to receive cash flows from the financial asset or has assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a ‘pass through’ arrangement;and either (a) the Company has transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (b) the Company has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset.









21




ii. Liabilitas Keuangan ii. Financial Liabilities

Pengakuan dan Pengukuran Recognition and Measurement

Liabilitas keuangan Perusahaan diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, liabilitas keuangan yang diukur pada nilai biaya perolehan diamortisasi, atau sebagai instrumen yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai yang efektif. Perusahaan menentukan klasifikasi atas liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal. Liabilitas keuangan Perusahaan terdiri dari pinjaman, utang penyalur kendaraan, utang premi asuransi, beban akrual, utang lain-lain, Wesel Bayar Jangka Menengah - neto dan utang pemegang saham diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai biaya perolehan diamortisasi. Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, Perusahaan juga memiliki utang derivatif yang diakui sebagai lindung nilai yang efektif.

The Company’s financial liabilities are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss, financial liabilities measured at amortized cost, or as derivative designated as hedging instruments in an effective hedge as appropriate. The Company determines the classification of its financial liabilities at initial recognition. The Company’s financial liabilities consist of borrowings, dealers payable, insurance premium payables, accrued expenses, other payables, Medium-Term Notes - net and shareholders’ loan which are classified as financial liabilities measured at amortized cost. As of December 31, 2018 and 2017, the Company also has derivative payables that are accounted for as effective hedge.

Penghentian Pengakuan Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika liabilitas yang ditetapkan dalam kontrak dilepaskan, dibatalkan atau kedaluwarsa.

Derecognition A financial liability is derecognized when the obligation specified in the contract is discharged, cancelled or has expired.

iii. Saling Hapus Instrumen Keuangan iii. Offsetting of Financial Instruments

Aset dan liabilitas keuangan saling hapus disajikan dalam laporan posisi keuangan jika memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus buku atas jumlah yang telah diakui tersebut dan berniat untuk menyelesaikan secara neto atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara simultan. Hak yang berkekuatan hukum berarti:

Financial assets and liabilities are offset and the net amount presented in the statement of financial position when there is a legally enforceable right to offset the recognized amounts and there is intention to settle on a net basis or to realize the asset and settle the liability simultaneously. This means that the right to set off:

a. tidak terdapat kontinjensi di masa yang

akan datang, dan b. hak yang berkekuatan hukum pada

kondisi-kondisi berikut ini: i. kegiatan bisnis normal; ii. kondisi kegagalan usaha; dan iii. kondisi gagal bayar atau bangkrut.

a. must not be contigent on a future event, and

b. must be legally enforceable in all of the following circumtances: i. the normal course of business ii. the event of default iii. the event of insolvency or

bankruptcy.









22




iv. Biaya Diamortisasi dari Instrumen

Keuangan iv. Amortized Cost of Financial Instruments

Biaya perolehan yang diamortisasi diukur dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi penyisihan penurunan nilai dan pembayaran atau pengurangan pokok. Perhitungan ini mencakup seluruh premi atau diskonto pada saat akuisisi dan mencakup biaya transaksi serta komisi yang merupakan bagian tak terpisahkan dari suku bunga efektif.

Amortized cost is computed using the effective interest rate method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the effective interest rate.

v. Instrumen Keuangan Derivatif dan

Akuntansi Lindung Nilai v. Derivative Financial Instruments and

Hedge Accounting

Instrumen derivatif diakui pertama-tama pada nilai wajar pada saat kontrak tersebut dilakukan, dan selanjutnya diukur pada nilai wajarnya. Derivatif dicatat sebagai aset apabila memiliki nilai wajar positif dan sebagai liabilitas apabila memiliki nilai wajar negatif.

Derivative instruments are initially recognized at fair value on the date the contracts are entered into, and are subsequently remeasured at their fair values. Derivatives are carried as assets when the fair value is positive and as liabilities when the fair value is negative.

Metode pengakuan keuntungan atau kerugian dari perubahan nilai wajar tergantung pada apakah derivatif tersebut adalah instrumen lindung nilai, dan sifat dari unsur yang dilindungi nilainya.

The method of recognizing the result of fair value gain or loss depends on whether the derivative is designated as a hedging instrument and, if so, the nature of the item being hedged.

Perusahaan menggunakan instrumen keuangan derivatif, seperti option, cross currency dan interest rate swap sebagai bagian dari aktivitas manajemen aset dan liabilitas untuk melindungi dampak risiko mata uang asing dan risiko tingkat suku bunga. Perusahaan menerapkan akuntansi lindung nilai arus kas pada saat transaksi tersebut memenuhi kriteria perlakuan akuntansi lindung nilai.

The Company uses derivative instruments, such as option, cross currency and interest rate swap as part of its asset and liability management activities to manage exposures to foreign currency and interest rate. The Company applies cash flow hedge accounting when transactions meet the specified criteria for hedge accounting treatment.

Pada saat terjadinya transaksi, Perusahaan membuat dokumentasi mengenai hubungan antara instrumen lindung nilai dan unsur yang dilindungi nilainya, juga tujuan manajemen risiko dan strategi yang diterapkan dalam melakukan berbagai macam transaksi lindung nilai. Proses dokumentasi ini menghubungkan derivatif yang ditujukan sebagai lindung nilai dengan aset dan liabilitas tertentu atau dengan komitmen penuh tertentu atau transaksi yang diperkirakan.

The Company records, at the inception of the transaction, the relationship between hedging instruments and hedged items, as well as its risk management objective and strategy for undertaking various hedge transactions. This process includes linking all derivatives designated as hedges to specific assets and liabilities or to specific firm commitments or forecast transactions.









23





Akuntansi Lindung Nilai (lanjutan) v. Derivative Financial Instruments and

Hedge Accounting (continued)

Pada saat terjadinya transaksi lindung nilai dan pada periode berikutnya, Perusahaan juga membuat dokumentasi atas penilaian apakah derivatif yang digunakan sebagai transaksi lindung nilai memiliki efektivitas yang tinggi dalam menandingi (offsetting) perubahan nilai wajar atau arus kas dari unsur yang dilindungi nilainya.

The Company also records its assessment, both at the hedge inception and on an ongoing basis, as to whether the derivatives that are used in hedging transactions are highly effective in offsetting changes in fair values or cash flows of hedged items.

Lindung nilai dinyatakan efektif oleh Perusahaan hanya jika memenuhi kriteria sebagai berikut: i) pada saat terjadinya dan sepanjang

umur transaksi lindung nilai memiliki efektivitas yang tinggi dalam menandingi (offsetting) perubahan nilai wajar atau arus kas yang melekat pada risiko-risiko yang dilindungi nilainya, dan;

ii) tingkat efektivitas lindung nilai berkisar antara 80% - 125%. Perusahaan akan menghentikan penerapan akuntansi lindung nilai ketika derivatif tersebut tidak atau tidak lagi efektif; ketika instrumen lindung nilai kedaluwarsa atau dijual, dihentikan atau dibayar; pada saat unsur yang dilindungi tersebut jatuh tempo, dijual atau dibayar kembali, atau ketika transaksi yang diperkirakan akan terjadi tidak lagi diperkirakan akan terjadi.

The Company regards a hedge as highly effective only if the following criteria are met: i) at inception of the hedge and

throughout its life, the hedge is expected to be highly effective in achieving offsetting changes in fair value or cash flows attributable to the hedged risks, and;

ii) actual results of the hedge are within a range of 80% - 125%. The Company discontinues hedge accounting when it determines that a derivative is not, or has ceased to be, highly effective as a hedge; when the derivative expires or is sold, terminated or exercised; when the hedged item matures, is sold or repaid; or when aforecasttransactions are no longer deemed highly probable.

Jumlah akumulasi keuntungan atau kerugian dalam ekuitas dibebankan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain ketika unsur yang dilindungi nilainya mempengaruhi laba neto. Ketika instrumen lindung nilai kedaluwarsa atau dijual, atau ketika suatu lindung nilai tidak lagi memenuhi persyaratan sebagai akuntansi lindung nilai, akumulasi keuntungan maupun kerugian yang ada pada ekuitas saat itu dibebankan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain.

Amounts accumulated in equity are recycled to the statement of profit or loss and other comprehensive income in the periods in which the hedged item will affect net profit. When a hedging instrument expires or is sold, or when a hedge no longer meets the criteria for hedge accounting, any cumulative gain or loss existing in equity at that time is charged in the statement of profit or loss and other comprehensive income.

Bagian yang efektif atas perubahan nilai wajar derivatif yang ditujukan dan memenuhi kualifikasi sebagai lindung nilai arus kas, diakui sebagai cadangan lindung nilai arus kas pada bagian ekuitas. Keuntungan atau kerugian atas bagian yang tidak efektif diakui langsung pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain.

The effective portion of changes in the fair value of derivatives that are designated and qualify as cash flow hedges are recognized in equity under cash flow hedging reserves. The gain or loss relating to the ineffective portion is recognized immediately in the statement of profit or loss and other comprehensive income.









24





Akuntansi Lindung Nilai (lanjutan) v. Derivative Financial Instruments and

Hedge Accounting (continued)

Piutang derivatif dan utang derivatif Perusahaan termasuk dalam kategori ini

The Company’s derivative receivables and payables are included in this category.

vi. Pengukuran Nilai Wajar vi. Fair Value Measurement

Nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam transaksi teratur antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran. Pengukuran nilai wajar berdasarkan asumsi bahwa transaksi untuk menjual aset atau mengalihkan liabilitas terjadi di: · pasar utama untuk aset dan liabilitas

tersebut, atau · jika terdapat pasar utama, di pasar

yang paling menguntungkan untuk aset atau liabilitas tersebut.

Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date. The fair value measurement is based on the presumption that the transaction to sell the asset or transfer the liability takes place either: · in the principal market for the asset or

liability, or · in the absence of the principal market,

in the most advantageous market for the asset or liability.

Perusahaan harus memiliki akses ke pasar utama atau pasar yang paling menguntungkan tersebut.

The principal or the most advantageous market must be accessible by the Company.

Nilai wajar aset dan liabilitas diukur menggunakan asumsi yang akan digunakan pelaku pasar ketika menentukan harga aset atau liabilitas tersebut, dengan asumsi bahwa pelaku pasar bertindak dalam kepentingan ekonomi terbaiknya.

The fair value of an asset or a liability is measured using the assumptions that market participants would use when pricing the asset or liability, assuming that market participants act in their economic best interest.

Perusahaan menggunakan teknik penilaian yang sesuai dalam keadaan dan dimana data yang memadai tersedia untuk mengukur nilai wajar, memaksimalkan penggunaan input yang tidak dapat diobservasi.

The Company uses valuation techniques that are appropriate in the circumtances and for which sufficient data are available to measure fair value, maximising the use of relevant observable inputs and minimising the use of unobservable inputs.

Semua aset dan liabilitas yang nilai wajarnya diukur atau diungkapkan dalam laporan keuangan dikategorikan dalam hirarki nilai wajar, sebagaimana dijelaskan di bawah ini, berdasarkan tingkatan level input yang terendah yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar secara keseluruhan: · Level 1 - harga kuotasian (tanpa

penyesuaian) di pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik.

All assets and liabilities for which fair value is measured or disclosed in the financial statements are categorized within the fair value hierarchy, described as follows, based on the lowest level input that is significant to the fair value measurement as a whole:

· Level 1 - quoted (unadjusted) market

prices in active markets for identical assets or liabilities.









25




vi. Pengukuran Nilai Wajar (lanjutan) vi. Fair Value Measurement (continued)

Semua aset dan liabilitas yang nilai wajarnya diukur atau diungkapkan dalam laporan keuangan dikategorikan dalam hirarki nilai wajar, sebagaimana dijelaskan di bawah ini, berdasarkan tingkatan level input yang terendah yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar secara keseluruhan: (lanjutan) · Level 2 - teknik penilaian di mana

tingkat level input terendah yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar dapat diobservasi baik secara langsung atau tidak langsung.

· Level 3 - teknik penilaian di mana tingkat level input terendah yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar tidak dapat diobservasi baik secara langsung atau tidak langsung.

All assets and liabilities for which fair value is measured or disclosed in the financial statements are categorized within the fair value hierarchy, described as follows, based on the lowest level input that is significant to the fair value measurement as a whole: (continued)

· Level 2 - valuation techniques for

which the lowest level input that is significant to the fair value measurement is directly or indirectly observable.

· Level 3 - valuation techniques for which the lowest level input that is significant to the fair value measurement is directly or indirectly unobservable.

Untuk aset dan liabilitas yang diukur secara berulang dalam laporan keuangan, Perusahaan menentukan apakah perpindahan antar level hirarki telah terjadi dengan melakukan evaluasi pengelompokan (berdasarkan level input yang terendah yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar secara menyeluruh) pada setiap akhir periode pelaporan.

For assets and liabilities that are recognized in the financial statements on a recurring basis, the Company determines whether transfers have occured between levels in hierarchy by re-assesing categorisation (based on the lowest level input that is signifcant to the fair value measurement as a whole) at the end of each reporting period.

e. Pembiayaan Konsumen e. Consumer Financing

Piutang pembiayaan konsumen dinyatakan

sebesar jumlah keseluruhan pembayaran angsuran yang akan diterima dari konsumen, dikurangi pendapatan pembiayaan konsumen yang belum diakui dan penyisihan kerugian penurunan nilai piutang pembiayaan konsumen.

Consumer financing receivables are stated at the aggregate installment payments to be received from consumers, net of unearned consumer financing income and provision for impairment losses of consumer financing receivables.









26



e. Pembiayaan Konsumen (lanjutan) e. Consumer Financing (continued)

Pendapatan pembiayaan konsumen yang

belum diakui telah memperhitungkan beban tangguhan yang timbul pertama kali yang terkait langsung dengan perolehan pembiayaan konsumen (beban insentif yang dibayarkan kepada penyalur kendaraan dan beban asuransi yang ditanggung oleh Perusahaan) dan diakui sebagai pendapatan sesuai dengan jangka waktu kontrak pembiayaan konsumen berdasarkan suku bunga efektif dari piutang pembiayaan konsumen. Pelunasan sebelum masa pembiayaan konsumen berakhir dianggap sebagai pembatalan perjanjian pembiayaan konsumen dan laba atau rugi yang timbul diakui dalam laporan laba rugi komprehensif tahun berjalan. Kebijakan Perusahaan mengenai penyisihan kerugian penurunan nilai, diungkapkan dalam Catatan 2d.

Unearned consumer financing income has been considered with the deferred acquisition costs which is related to the consumer financing (incentive paid to the dealer and insurance expense which are paid by the Company) and recognized as consumer financing income for the contract period based on the effective interest rate from the consumer financing receivables. Early termination is treated as a cancellation of an existing contract and the resulting gain or loss is credited or charged to the statement of profit or loss and other comprehensive income. The Company’s policy on provision for impairment losses, is disclosed in Note 2d.

Untuk pembiayaan bersama dengan jaminan (with recourse), piutang pembiayaan konsumen merupakan seluruh jumlah angsuran dari pelanggan sedangkan kredit yang disalurkan oleh penyedia dana dicatat sebagai utang di laporan posisi keuangan (pendekatan bruto). Bunga yang dikenakan kepada pelanggan dicatat sebagai bagian dari pendapatan pembiayaan konsumen, sedangkan bunga yang dikenakan penyedia dana dicatat sebagai bagian dari beban bunga dan keuangan.

For joint financing with recourse, the consumer financing receivables represent all installments from customers where facilities financed by the providers are recorded as a liability in the statement of financial position (gross approach). The interest which is charged to consumers are presented as part of consumer financing income, while the interest charged by provider is recorded as a part of interest and financing charges.

Pendapatan pembiayaan konsumen yang terkait dengan pembiayaan bersama without recourse disajikan secara neto di laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain.

Consumer financing income related to joint financing without recourse is presented on a net basis in the statement of profit or loss and other comprehensive income.









27



e. Pembiayaan Konsumen (lanjutan) e. Consumer Financing (continued)

Perusahaan tidak mengakui pendapatan

pembiayaan konsumen yang piutangnya telah lewat jatuh tempo lebih dari 4 (empat) bulan. Pendapatan bunga yang telah diakui selama 4 (empat) bulan tetapi belum tertagih, dibatalkan pengakuannya. Pendapatan tersebut akan diakui sebagai pendapatan pada saat pembayaran piutang diterima.

The Company does not recognize consumer financing income on receivables that are overdue for more than 4 (four) months. The interest income previously recognized during the 4 (four) months but not yet collected is reversed against interest income. Such income is recognized only when the overdue receivable is collected.

Piutang dihapuskan pada saat piutang tersebut

telah jatuh tempo lebih dari 210 (dua ratus sepuluh) hari dan berdasarkan kasus per kasus. Penerimaan kembali atas piutang yang telah dihapuskan dicatat sebagai penghasilan lain-lain.

Receivables are written-off when they are overdue for more than 210 (two hundred and ten) days and based on review of individual case basis. The recoveries of written-off receivables are recorded as other income.

Termasuk dalam piutang pembiayaan konsumen adalah piutang pembiayaan murabahah. Murabahah adalah akad jual beli barang dengan harga jual sebesar biaya perolehan ditambah keuntungan yang disepakati dan Perusahaan harus mengungkapkan biaya perolehan barang tersebut kepada konsumen. Pada saat akad murabahah ditandatangani, piutang pembiayaan murabahah diakui sebesar biaya perolehan ditambah keuntungan (margin). Keuntungan murabahah diakui selama periode akad.

Included in consumer financing receivables are murabahah financing receivables. Murabahah is goods sell-buy contract with a selling price amounting to acquisition cost plus agreed margin and the Company must disclose the acquisition cost to consumer. When the murabahah contract is signed, murabahah financing receivables are recognized at acquisition cost plus agreed margin. Murabahah margin is recognized over the period of the contract.

Secara substansi, akad murabahah merupakan suatu pembiayaan, sehingga pengakuan margin dilakukan berdasarkan standar yang mengatur pembiayaan, seperti yang disebutkan pada kebijakan pembiayaan konsumen.

Substantially, murabahah contract is a financing, therefore margin recognition is based on standards which regulate financing, as mentioned in consumer financing policy.

Termasuk dalam piutang pembiayaan konsumen adalah piutang pembiayaan multi guna. Pengakuan pendapatan pembiayaan multi guna sama seperti yang disebutkan pada kebijakan pembiayaan konsumen.

Included in consumer financing receivables are multi purpose financing receivables. Consumer financing income of multi purpose financing is recognized same with as mentioned in consumer financing policy.

f. Sewa f. Lease

Perusahaan mengklasifikasikan sewa berdasarkan sejauh mana risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset sewaan berada pada lessor atau lessee, dan pada substansi transaksi daripada bentuk kontraknya.

The Company classifies leases based on the extent to which risks and rewards incidental to the ownership of a leased asset are vested upon the lessor or the lessee, and the substance of the transaction rather than the form of the contract.









28



f. Sewa (lanjutan) f. Lease (continued)

Perusahaan sebagai lessee The Company as a lessee

i) Dalam sewa pembiayaan, Perusahaan

mengakui aset dan liabilitas dalam laporan posisi keuangan pada awal masa sewa, sebesar nilai wajar aset sewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan utang sewa. Beban keuangan dialokasikan pada setiap periode selama masa sewa, sehingga menghasilkan tingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo liabilitas. Rental kontinjen dibebankan pada periode terjadinya. Beban keuangan dicatat dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain. Aset sewaan (disajikan sebagai bagian aset tetap) disusutkan selama masa manfaat ekonomis yang sama dengan yang diterapkan untuk aset tetap pemilikan langsung. Namun, jika tidak ada kepastian yang memadai bahwa Perusahaan akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa, aset sewaan disusutkan selama jangka waktu yang lebih pendek antara umur manfaat aset sewaan dan periode masa sewa.

i) Under a finance lease, the Company recognizes assets and liabilities in its statement of financial position at amounts equal to the fair value of the leased assets or, if lower, the present value of the minimum lease payments, each determined at the inception of the lease. Minimum lease payments are apportioned between the finance charge and the reduction of the outstanding liability. The finance charge is allocated to each period during the lease term so as to produce a constant periodic rate of interest on the remaining balance of the liability. Contingent rents are charged as expenses in the periods in which they are incurred. Finance charges are reflected in the statement of profit or loss and other comprehensive income. Leased assets (presented as part of fixed assets) are depreciated over the useful lives of the assets which are in line with the useful lives of assets acquired under direct ownership. However, if there is no reasonable certainty that the Company will obtain ownership by the end of the lease term, the leased asset is depreciated over the shorter of the estimated useful life of the asset and the lease term.

ii) Dalam sewa operasi, Perusahaan

mengakui pembayaran sewa sebagai beban dengan metode garis lurus (straight-line method) selama masa sewa.

ii) Under an operating lease, the Company recognizes lease payments as an expense on a straight-line method over the lease term.

g. Beban Dibayar di Muka g. Prepaid Expenses

Beban dibayar di muka yang terutama

terdiri dari sewa dan asuransi dibayar di muka dibebankan pada operasi selama masa manfaat masing-masing beban yang bersangkutan.

Prepaid expenses mainly consisting of prepaid rental and insurance are charged to operations over the periods benefited.

h. Jaminan Kendaraan yang Dikuasai Kembali h. Collateral Vehicles

Jaminan kendaraan yang dikuasai kembali

dinyatakan berdasarkan nilai terendah antara nilai tercatat atau nilai realisasi neto. Selisih antara nilai tercatat dan nilai realisasi neto dicatat sebagai penyisihan penurunan nilai atas jaminan kendaraan yang dikuasai kembali dan dibebankan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain.

Collateral vehicles are stated at the lower of carrying value or net realizable value. The difference between the carrying value and the net realizable value is recorded as provision for impairment losses of collateral vehicles and is charged to the statement of profit or loss and other comprehensive income.









29



h. Jaminan Kendaraan yang Dikuasai Kembali

(lanjutan) h. Collateral Vehicles (continued)

Pelanggan memberi kuasa kepada Perusahaan

untuk menjual ataupun melakukan tindakan Iainnya dalam upaya penyelesaian piutang bila terjadi wanprestasi terhadap perjanjian pembiayaan. Selisih antara hasil penjualan dengan piutang neto merupakan hak pelanggan atau dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif tergantung dari jumlah yang diterima dari pelanggan.

In case of default, customers give the right to the Company to sell the vehicles or take any other actions to settle the outstanding receivables. Differences between the proceeds from the sales of vehicles and the outstanding receivables are refunded to the customer or charged to the statement of profit or loss and other comprehensive income depending on the amount of the proceeds.

i. Aset Tetap i. Fixed Assets

Seluruh aset tetap awalnya diakui sebesar

harga perolehan, yang terdiri atas harga perolehan dan beban-beban tambahan yang dapat diatribusikan langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi yang diinginkan supaya aset tersebut siap digunakan sesuai dengan maksud manajemen.

All fixed assets are initially recognized at cost, which comprises their purchase price and any costs directly attributable in bringing the assets to the location and condition necessary for them to be capable of operating in the manner intended by management.

Setelah pengakuan awal, aset tetap, kecuali

tanah, dinyatakan pada biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi rugi penurunan nilai.

Subsequent to initial recognition, fixed assets, except land, are carried at cost less any subsequent accumulated depreciation and accumulated impairment losses.

Penyusutan aset dimulai pada saat aset

tersebut siap untuk digunakan sesuai maksud penggunaannya dan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi umur manfaat ekonomis sebagai berikut:

Depreciation of fixed assets starts when they are available for intended use and is computed using the straight-line method based on the estimated useful lives of the assets as follows:

Tahun/Years

Bangunan dan prasarana 20 Building and improvements Pengembangan bangunan yang disewa 4 Leasehold improvements Kendaraan 4 - 8 Vehicles Peralatan kantor 4 - 8 Office equipment

Nilai tercatat aset tetap direviu atas penurunan jika terdapat peristiwa atau perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa nilai tercatat mungkin tidak dapat seluruhnya terpulihkan.

The carrying amounts of fixed assets are reviewed for impairment when events or changes in circumstances indicate that the carrying values may not be fully recoverable.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan

pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari aset) dimasukkan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain pada tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

An item of fixed asset is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is included in the statement of profit or loss and other comprehensive income in the year the asset is derecognized.









30

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG

SIGNIFIKAN (lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

POLICIES (continued)

i. Aset Tetap (lanjutan) i. Fixed Assets (continued)

Pada setiap akhir tahun, nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan aset tetap direviu, dan jika diperlukan, disesuaikan secara prospektif.

The fixed assets’ residual values, useful lives and methods of depreciation are reviewed, and adjusted prospectively, and if appropriate, at each financial year end.

Hak atas tanah dinyatakan sebesar harga perolehan dan tidak disusutkan.

Land rights is stated at cost and not depreciated.

Beban pengurusan legal hak atas tanah ketika tanah diperoleh pertama kali diakui sebagai bagian dari biaya perolehan tanah pada akun “Aset Tetap” dan tidak diamortisasi. Sementara beban pengurusan atas perpanjangan atau pembaruan legal hak atas tanah diakui sebagai bagian dari akun “Aset Lain-lain” pada laporan posisi keuangan dan diamortisasi sepanjang mana yang lebih pendek antara umur hak hukum dan umur ekonomis tanah.

The legal costs of land rights when the land was acquired initially are recognized as part of the cost of the land under the “Fixed Assets” account and not amortized. Meanwhile the extension or the legal renewal costs of land rights are recognized as part of “Other Assets” account in the statement of financial position and are amortized over the shorter of the rights’ legal life and land’s economic life.

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar harga perolehan dan disajikan sebagai bagian dari aset tetap. Akumulasi harga perolehan akan direklasifikasi ke akun aset tetap yang bersangkutan pada saat aset yang bersangkutan telah selesai dikerjakan dan siap untuk digunakan. Aset tetap dalam penyelesaian tidak disusutkan karena belum tersedia untuk digunakan.

Construction in-progress is stated at cost and presented as part of the fixed assets. The accumulated costs will be reclassified to the appropriate fixed assets account when construction is substantially completed and the asset is ready for its intended use. Assets under construction are not depreciated as these are not yet available for use.

Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain pada saat terjadinya. Beban pemugaran dan penambahan dalam jumlah besar dikapitalisasi kepada jumlah tercatat aset tetap terkait bila memenuhi kriteria pengakuan.

Repairs and maintenance expenses are taken to the statement of profit or loss and other comprehensive income when these are incurred. The cost of major renovation and restoration is capitalized in the carrying amount of the related fixed asset if recognition criteria are satisfied.

Transaksi sewa pembiayaan digolongkan sebagai bagian sewa pembiayaan yang dikapitalisasi (capital lease) apabila memenuhi semua kriteria yang disyaratkan sebagaimana dijelaskan pada Catatan 2f. Aset sewa pembiayaan yang dikapitalisasi disajikan di dalam laporan posisi keuangan sebagai bagian dari akun aset tetap sebesar nilai wajar aset sewa pembiayaan atau nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar, dikurangi akumulasi penyusutan. Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis yang sama dengan yang diterapkan untuk aset tetap pemilikan langsung. Namun, jika tidak ada kepastian yang memadai bahwa Perusahaan akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa, aset sewaan disusutkan selama

Finance lease transactions are accounted for under the finance lease method if all criteria as explained in Note 2f are met. Assets under finance lease are presented in the statement of financial position as part of fixed assets at fair value of finance lease assets or present value of minimum lease payments, if present value is lower than fair value, less accumulated depreciation. Depreciation is computed using the straight-line method over the estimated useful lives of the leased assets which are in line with the useful lives of assets acquired under direct ownership. However, if there is no reasonable certainty that the Company will obtain ownership by the end of the lease term, the leased asset is depreciated over the shorter of the estimated useful life of the asset and the lease term.









31

jangka waktu yang lebih pendek antara umur manfaat aset sewaan dan periode masa sewa.



j. Penurunan Nilai Aset Non-keuangan j. Impairment of Non-financial Assets

Perusahaan mengevaluasi pada setiap tanggal

pelaporan apakah terdapat indikasi bahwa suatu aset mungkin mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi, Perusahaan mengestimasi nilai terpulihkan dari aset tersebut. Jika nilai tercatat aset melebihi nilai terpulihkannya, maka aset tersebut mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan menjadi sebesar nilai terpulihkannya.

The Company assesses at each reporting date whether there is an indication that an asset may be impaired. If any indication exists, the Company estimates the asset’s recoverable amount. Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount.

Penilaian dilakukan pada akhir setiap periode

pelaporan untuk melihat apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Kerugian penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya dibalik hanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan nilai terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui. Jika rugi penurunan nilai kemudian dibalik, nilai tercatat aset bertambah menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Jumlah pertambahannya tidak dapat melebihi nilai tercatat setelah dikurangi penyusutan, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada tahun sebelumnya. Pembalikan tersebut diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain.

An assessment is made at each reporting date as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses may no longer exist or may have decreased. A previously recognized impairment is reversed only if there has been a change in the assumptions used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss is recognized. When an impairment loss is subsequently reversed, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount. That increased amount cannot exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior years. Such reversal is recognized in the statement of profit or loss and other comprehensive income.

k. Beban Ditangguhkan k. Deferred Charges Beban-beban sehubungan dengan penawaran

umum perdana dan Penawaran Umum Terbatas I saham Perusahaan akan dikurangkan dengan agio yang timbul dari selisih antara harga Penawaran Umum Perdana dengan nilai nominal saham.

The expenses related to the Company’s initial public offering and Limited Public Offering I were offset with premium on share capital that arise from the difference between the proceeds and the par value of share in the related Initial Public Offering.

Beban-beban yang terjadi sehubungan dengan

penerbitan Wesel Bayar Jangka Menengah ditangguhkan dan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif selama jangka waktu Wesel Bayar Jangka Menengah. Saldo beban penerbitan Wesel Bayar Jangka Menengah ditangguhkan dicatat sebagai pengurang terhadap saldo Wesel Bayar Jangka Menengah.

Costs incurred in connection with the issuance of Medium-Term Notes (MTN) are deferred and are amortized using the effective interest rate method over the term of MTN. The balance of deferred MTN issuance costs is presented as a deduction from the outstanding MTN.









32



l. Pengakuan Pendapatan dan Beban l. Income and Expense Recognition

Pendapatan pembiayaan konsumen,

pendapatan bunga dan beban bunga diakui dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Consumer financing income, interest income and interest expense are recognized using the effective interest rate method.

Suku bunga efektif adalah suku bunga yang

secara tepat mendiskontokan estimasi pembayaran dan penerimaan kas di masa datang selama perkiraan umur dari aset keuangan atau liabilitas keuangan (atau, jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat) untuk memperoleh nilai tercatat dari aset keuangan atau liabilitas keuangan. Pada saat menghitung suku bunga efektif, Perusahaan mengestimasi arus kas di masa datang dengan mempertimbangkan seluruh persyaratan kontraktual dalam instrumen keuangan tersebut, tetapi tidak mempertimbangkan kerugian di masa mendatang.

The effective interest rate is the rate that exactly discounts the estimated future cash payments and receipts through the expected life of the financial asset or financial liability (or, where appropriate, a shorter period) to the carrying amount of the financial asset or financial liability. When calculating the effective interest rate, the Company estimates future cash flows considering all contractual terms of the financial instrument, but not future credit losses.

Perhitungan suku bunga efektif mencakup

seluruh tagihan dan bentuk lain yang dibayarkan atau diterima yang merupakan bagian tak terpisahkan dari suku bunga efektif, termasuk biaya transaksi.

The calculation of the effective interest rate includes all fees and points paid or received that are an integral part of the effective interest rate, including transaction costs.

Pendapatan denda atas keterlambatan

pembayaran angsuran pembiayaan konsumen diakui pada saat realisasi.

Penalty income arising from late payments of consumer financing installments is recognized when realized.

Pelunasan sebelum masa pembiayaan

konsumen berakhir dianggap sebagai suatu pembatalan kontrak pembiayaan konsumen dan laba atau rugi yang timbul, diakui sebagai laba rugi periode/tahun berjalan.

Early termination is treated as cancellation of existing agreement and the resulting gain or loss is recognized as profit or loss for the current period/year.

Perusahaan mengakui pendapatan atas

pembiayaan konsumen sebagaimana dijelaskan pada Catatan 2e. Beban diakui pada saat terjadinya.

The Company recognizes consumer financing income as explained in Note 2e. Expenses are recognized when these are incurred.

m. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing m. Foreign Currency Transactions and

Balances Transaksi dalam mata uang asing dicatat

berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal laporan posisi keuangan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam Rupiah berdasarkan kurs tengah Bank Indonesia yang berlaku pada tanggal tersebut. Laba atau rugi kurs yang terjadi dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun berjalan.

Transactions involving foreign currencies are recorded at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At statement of financial position date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to Rupiah to reflect the prevailing rates of exchange at such date as published by Bank Indonesia. The resulting gains or losses are credited or charged to current operations.









33



m. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing

(lanjutan) m. Foreign Currency Transactions and

Balances (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, kurs yang digunakan adalah sebagai berikut: (nilai penuh)

As of December 31, 2018 and 2017, the rates of exchange used are as follows: (full amount)

31 Desember/December 31,

2018 2017

1 Dolar AS/Rupiah 14.481 13.548 US Dollar 1/Rupiah

n. Perpajakan n. Taxation

Pajak Final Final Tax Peraturan perpajakan di Indonesia mengatur

beberapa jenis penghasilan dikenakan pajak yang bersifat final. Pajak final yang dikenakan atas nilai bruto transaksi tetap dikenakan walaupun atas transaksi tersebut pelaku transaksi mengalami kerugian.

Tax regulation in Indonesia determined that certain taxable income is subject to final tax. Final tax applied to the gross value of transactions is applied even when the parties carrying the transaction are recognizing losses.

Perusahaan memutuskan untuk menyajikan

beban pajak final sehubungan dengan penghasilan bunga sebagai pos tersendiri.

The Company has decided to present all of the final tax arising from interest income in a separate line item.

Pajak kini untuk tahun berjalan diukur sebesar

jumlah yang diharapkan dapat direstitusi dari atau dibayarkan kepada otoritas perpajakan. Tarif pajak dan peraturan pajak yang digunakan untuk menghitung jumlah tersebut adalah yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada tanggal pelaporan.

Current income tax for the current year are measured at the amount expected to be recovered from or paid to the taxation authority. The tax rates and tax laws used to compute the amount are those that have been enacted or substantively enacted as at the reporting dates.

Penghasilan kena pajak berbeda dengan laba

yang dilaporkan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain karena penghasilan kena pajak tidak termasuk bagian dari pendapatan atau beban yang dikenakan pajak atau dikurangkan di tahun-tahun yang berbeda, dan juga tidak termasuk bagian-bagian yang tidak dikenakan pajak atau tidak dapat dikurangkan.

Taxable profit differs from profit as reported in the statement of profit or loss and other comprehensive income because it excludes items of income or expense that are taxable or deductible in other years and it further excludes items that are neither taxable nor deductible.

Perubahan terhadap liabilitas perpajakan diakui

pada saat Surat Ketetapan Pajak (SKP) diterima atau, jika Perusahaan mengajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan tersebut telah ditetapkan.

Amendments to tax obligations are recorded when Tax Assessment Letter (SKP) is received or, if appealed against by the Company, when the result of the appeal is determined.









34



n. Perpajakan (lanjutan) n. Taxation (continued)

Pajak Tangguhan Deferred Tax Pajak tangguhan diakui dengan menggunakan

metode posisi keuangan atas perbedaan temporer pada tanggal pelaporan antara dasar pengenaan pajak dari aset dan liabilitas dan jumlah tercatatnya untuk tujuan pelaporan keuangan pada tanggal pelaporan.

Deferred tax is provided using the financial position method on temporary differences at the reporting date between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts for financial reporting purposes at the reporting date.

Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua

perbedaan temporer kena pajak dan aset pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan dan akumulasi rugi fiskal, sepanjang besar kemungkinan perbedaan temporer yang boleh dikurangkan dan akumulasi rugi fiskal tersebut dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba kena pajak pada masa depan.

Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences and deferred tax assets are recognized for deductible temporary differences and accumulated fiscal losses to the extent that it is probable that taxable profit will be available in future years against which the deductible temporary differences and accumulated fiscal losses can be utilized.

Nilai tercatat aset pajak tangguhan ditelaah

pada setiap tanggal pelaporan dan nilai tercatat aset pajak tangguhan tersebut diturunkan apabila laba fiskal mungkin tidak memadai untuk mengkompensasi sebagian atau semua manfaat aset pajak tangguhan. Pada setiap tanggal pelaporan, Perusahaan menilai kembali aset pajak tangguhan yang tidak diakui. Perusahaan mengakui aset pajak tangguhan yang sebelumnya tidak diakui apabila besar kemungkinan bahwa laba fiskal pada masa yang akan datang akan tersedia untuk pemulihannya.

The carrying amount of a deferred tax asset is reviewed at each reporting date and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profit will be available to allow all or part of the benefit of that deferred tax asset to be utilized. Unrecognized deferred tax assets are reassessed at each reporting date and are recognized to the extent that it has become probable that future taxable profit will allow the deferred tax assets to be recovered.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur

dengan menggunakan tarif pajak yang diharapkan akan berlaku pada tahun saat aset dipulihkan atau liabilitas diselesaikan berdasarkan tarif pajak dan peraturan pajak yang berlaku atau yang telah secara substantif telah berlaku pada tanggal pelaporan.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the year when the asset is realized or the liability is settled, based on tax rates and tax laws that have been enacted or substantively enacted as at the reporting date.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan disajikan

secara saling hapus dalam laporan posisi keuangan, sesuai dengan penyajian aset dan liabilitas pajak kini.

Deferred tax assets and liabilities are offset in the statement of financial position, consistent with the presentation of current tax assets and liabilities.









35



o. Informasi Segmen o. Segment Information

Segmen operasi adalah suatu komponen dari

entitas yang terlibat dalam aktivitas bisnis yang mana memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban, termasuk pendapatan dan beban terkait dengan transaksi dengan komponen lain dari entitas yang sama, yang hasil operasinya dikaji ulang secara regular oleh pengambil keputusan operasional untuk membuat keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan menilai kinerjanya, dan tersedia informasi keuangan yang dapat dipisahkan. Hasil segmen yang dilaporkan kepada pengambil keputusan operasional termasuk item yang dapat diatribusikan secara langsung kepada segmen dan juga yang dapat dialokasikan dengan basis yang wajar.

An operating segment is a component of the entity that engages in business activities from which it may earn revenues and incur expenses, including revenues and expenses that relate to transactions with any of the entity’s components, whose operating results are reviewed regularly by the chief operating decision maker to make decisions about resources allocated to the segment and assess its performance, and for which discrete financial information is available. Segment results that are reported to the chief operating decision maker include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis.

Perusahaan mengelola kegiatan usahanya dan

mengidentifikasi segmen yang dilaporkan berdasarkan wilayah geografis.

The Company manages its business activities and identifies its segments reported based on geographic area.

Perusahaan menentukan dan menyajikan

segmen operasi berdasarkan informasi yang secara internal diberikan kepada pengambil keputusan operasional. Pengambil keputusan operasional Perusahaan adalah Direksi.

The Company determines and presents operating segments based on the information that internally is provided to the operational decision maker. The Company’s chief operating decision maker is the Directors.

p. Laba (rugi) per Saham Dasar p. Basic Earnings (loss) per Share

Laba (rugi) per saham dasar dihitung dengan

membagi laba (rugi) tahun berjalan dengan rata-rata tertimbang jumlah saham yang beredar pada tahun yang bersangkutan, yaitu sebesar 2.329.668.917 saham untuk masing-masing tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

Basic earnings (loss) per share is computed by dividing income (loss) for the year by the weighted average number of shares outstanding during the year, which is 2,329,668,917 shares for the years ended December 31, 2018 and 2017, respectively.

q. Wesel Bayar Jangka Menengah q. Medium-Term Notes

Wesel bayar jangka menengah diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi. Biaya tambahan yang dapat diatribusikan secara langsung dengan penerbitan wesel bayar dikurangkan dari jumlah wesel bayar yang diterbitkan dan diamortisasi selama jangka waktu wesel bayar yang diterbitkan tersebut dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Lihat Catatan 2d untuk kebijakan akuntansi atas liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi.

Securities issued consist of Medium-Term Notes and bonds payable. Securities issued are classified as financial liabilities at amortized cost. Incremental costs directly attributable to the issuance of securities are deducted from the amount of securities issued and amortized over the period of the securities issued using the effective interest rate method. Refer to Note 2d for the accounting policy of financial liabilities at amortized cost.









36



r. Liabilitas Imbalan Kerja Karyawan r. Employee Benefits Liability Perusahaan mencatat penyisihan imbalan

pasca kerja sesuai dengan PSAK No. 24 (Penyesuaian 2016), “Imbalan Kerja”. Pernyataan ini mewajibkan Perusahaan mengakui seluruh imbalan kerja yang diberikan melalui program atau perjanjian formal dan informal, peraturan perundang-undangan atau peraturan industri, yang mencakup imbalan pasca kerja, imbalan kerja jangka pendek dan jangka panjang lainnya, pesangon pemutusan hubungan kerja dan imbalan berbasis ekuitas.

The Company recognizes a provision for post-employment benefits in accordance with PSAK No. 24 (Improvement 2016), “Employee Benefits”. This standard requires the Company to provide all employee benefits under formal and informal plans or agreements, under legislative requirements or through industry arrangements, including post-employment benefits, short-term and other long-term employee benefits, termination benefits and equity compensation benefits.

Liabilitas imbalan kerja karyawan yang diakui di

laporan posisi keuangan adalah nilai kini liabilitas imbalan pasti pada tanggal laporan posisi keuangan, serta disesuaikan dengan keuntungan atau kerugian aktuarial dan biaya jasa lalu yang belum diakui. Nilai kini liabilitas imbalan pasti dihitung setiap tahun oleh aktuaris independen menggunakan metode projected unit credit.

The employee benefit liability recognized in the statement of financial position in respect of defined benefit pension plans is the present value of the defined benefit obligation at the date of statement of financial position, together with adjustments for unrecognized actuarial gains or losses and past service cost. The present value of defined benefit obligation is calculated annually by an independent actuary using the projected unit credit method.

Nilai kini liabilitas imbalan pasti ditentukan

dengan mendiskontokan estimasi arus kas keluar masa depan dengan menggunakan tingkat obligasi pemerintah jangka panjang dalam mata uang yang sama dengan mata uang imbalan yang akan dibayarkan dan waktu jatuh tempo yang kurang lebih sama dengan waktu jatuh tempo imbalan yang bersangkutan.

The present value of the defined benefit obligation is determined by discounting the estimated future cash outflows using yields on Indonesian Government bonds that are denominated in the currency in which the benefits will be paid, and that have terms to maturity approximating the terms of the related pension liability.

Seluruh biaya jasa lalu diakui pada saat yang

lebih dulu antara ketika amandemen/kurtailmen terjadi atau ketika biaya restrukturisasi atau pemutusan hubungan kerja diakui. Sebagai akibatnya, biaya jasa lalu yang belum vested tidak lagi dapat ditangguhkan dan diakui selama periode vesting masa depan.

All past service costs are recognized at the earlier of when the amendment/curtailment occurs and when the related restructuring or termination costs are recognized. As a result, unvested past service costs can no longer be deferred and recognized over the future vesting period.

Bunga neto atas imbalan pasti neto merupakan

komponen pendapatan bunga dari aset program, biaya bunga atas liabilitas imbalan pasti dan bunga atas dampak batas atas dari aset.

Net interest on the net defined benefit liabilites is the interest income component of plan assets, interest expense of defined benefit obligation and interest on the effect of asset ceiling.

Pengukuran kembali liabilitas imbalan pasti

neto terdiri atas: - keuntungan dan kerugian aktuarial - imbal hasil atas aset program, tidak

termasuk jumlah yang dimasukan dalam bunga neto atas liabilitas imbalan pasti neto

- setiap perubahan dampak batas atas aset, tidak termasuk jumlah yang dimasukkan dalam bunga neto atas liabilitas imbalan pasti neto.

Remeasurements of the net defined benefit obligation consists of: - Actuarial gains and losses - Return on plan assets, excluding amount

included in net interest on the net defined benefit obligation

- Any change in effect of the asset ceiling,

excluding amount included in net interest on the net defined benefit obligation.









37



s. Provisi s. Provisions

Provisi diakui jika Perusahaan memiliki liabilitas

kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) sebagai akibat peristiwa masa lalu, besar kemungkinannya penyelesaian liabilitas tersebut akan mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan estimasi yang andal mengenai jumlah liabilitas tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when the Company has a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan

dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi kini yang terbaik. Jika tidak lagi terdapat kemungkinan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi untuk menyelesaikan liabilitas tersebut, provisi dibatalkan.

Provisions are reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

t. Perubahan kebijakan akuntansi dan

pengungkapan t. Changes in accounting policies and

disclosures

Perusahaan telah menerapkan standar akuntansi berikut pada tanggal 1 Januari 2018 yang dianggap relevan:

The Company adopted the following accounting standards, which are considered relevant, starting on January 1, 2018:

· Amandemen PSAK No. 2: Laporan Arus

Kas tentang Prakarsa Pengungkapan, berlaku efektif 1 Januari 2018 dengan penerapan dini diperkenankan.

· Amendments to PSAK No. 2: Statement of Cash Flows on the Disclosures Initiative, effective January 1, 2018 with earlier application is permitted.

Amandemen ini mensyaratkan entitas untuk menyediakan pengungkapan yang memungkinkan pengguna laporan keuangan untuk mengevaluasi perubahan pada liabilitas yang timbul dari aktivitas pendanaan, termasuk perubahan yang timbul dari arus kas maupun perubahan non-kas.

The amendments require entities to provide disclosures that enable the financial statements users to evaluate the changes in liabilities arising from financing activities, including changes from cash flow and non-cash.

· Amandemen PSAK No. 46: Pajak

Penghasilan tentang Pengakuan Aset Pajak Tangguhan untuk Rugi yang Belum Direalisasi, berlaku efektif 1 Januari 2018 dengan penerapan dini diperkenankan.

· Amendments to PSAK No. 46: Income Taxes on the Recognition of Deferred Tax Assets for Unrealized Losses, effective January 1, 2018 with earlier application is permitted.

Amandemen ini mengklarifikasi bahwa untuk menentukan apakah laba kena pajak akan tersedia sehingga perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dapat dimanfaatkan; estimasi atas kemungkinan besar laba kena pajak masa depan dapat mencakup pemulihan beberapa aset entitas melebihi jumlah tercatatnya.

This amendments clarifies that to determine whether the taxable income will be available so that the deductible temporary differences can be utilized; estimates of the most likely future taxable income can include recovery of certain assets of the entity exceeds its carrying amount.









38



t. Perubahan kebijakan akuntansi dan

pengungkapan (lanjutan) t. Changes in accounting policies and

disclosures (continued)

Perusahaan telah menganalisa penerapan standar akuntansi tersebut di atas dan penerapan tersebut tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadap laporan keuangan.

The Company has assessed that the adoption of the above mentioned accounting standards and do not have significant impact to the financial statements.

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

Penyusunan laporan keuangan, sesuai dengan

Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia, mewajibkan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah-jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan liabilitas kontinjensi pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian nilai tercatat aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

The preparation of the financial statements, in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards, requires management to make judgments, estimation and assumptions that affect the amounts reported on income, expenses, assets and liabilities, and disclosures of contingent liabilities at the end of reporting period. The estimation uncertainty may cause adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year.

Pertimbangan Judgments

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Perusahaan yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan:

The following judgments are made by the management in the process of applying the Company’s accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the financial statements:

Penentuan Mata Uang Fungsional Determination of Functional Currency

Mata uang fungsional dari Perusahaan adalah mata uang dari lingkungan ekonomi primer dimana Perusahaan beroperasi. Manajemen menentukan bahwa mata uang fungsionalPerusahaan adalah Rupiah, mata uang tersebut adalah mata uang yang mempengaruhi pendapatan dan beban dari jasa yang diberikan.

The currency of the Company is the currency of the primary economic environment in which the Company operates.Management determined that the functional currency of the Company is Rupiah,which is the currency that mainly influences the revenue and cost of rendering services.

Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan Classification of Financial Assets and Financial

Liabilities Perusahaan menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan apakah definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2014) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Perusahaan seperti diungkapkan pada Catatan 2d.

The Company determines the classification of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55 (Revised 2014). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Company’s accounting policies disclosed in Note 2d.









39

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (lanjutan)

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued)

Pertimbangan (lanjutan) Judgments (continued) Sewa Leases Perusahaan mempunyai beberapa sewa dimana Perusahaan bertindak sebagai lessee. Perusahaan mengevaluasi apakah risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset sewaan telah dialihkan berdasarkan PSAK No. 30 (Revisi 2014), “Sewa”, yang mensyaratkan Perusahaan untuk melakukan pertimbangan dan estimasi atas pengalihan risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset sewaan.

The Company has several leases whereas the Company acts as lessee. The Company evaluates whether significant risks and rewards of ownership of leased assets are transferred based on PSAK No. 30 (Revised 2014), “Leases”, which requires the Company to make judgment and estimates of the transfer of risks and rewards related to the ownership of leased asset.

- Sewa Pembiayaan - Finance Lease

Berdasarkan penelahaan yang dilakukan

Perusahaan atas perjanjian sewa, Perusahaan, sebagai lessee, telah memutuskan bahwa semua risiko dan manfaat signifikan atas aset sewaan telah dialihkan kepada Perusahaan, sehingga transaksi sewa diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan.

Based on the review performed by the Company for the current rental agreements, the Company, as a lessee, has determined that all significant risks and rewards incidental to ownership of the leased assets are transferred to the Company, accordingly the lease transactions are classified as finance lease.

- Sewa Operasi - Operating Lease

Untuk perjanjian sewa dimana semua risiko dan

manfaat signifikan atas aset sewaan tidak dialihkan kepada Perusahaan, transaksi sewa diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

For the current rental agreements which all significant risks and rewards incidental to ownership of the leased assets are not transferred to the Company, the rent transactions are classified as operating lease.

Usaha yang berkelanjutan Going concern

Manajemen telah melakukan penilaian atas kemampuan Perusahaan untuk melanjutkan kelangsungan usahanya dan berkeyakinan bahwa Perusahaan memiliki sumber daya untuk melanjutkan usahanya di masa mendatang. Selain itu, Manajemen menyadari bahwa tidak ada ketidakpastian material yang dapat menimbulkan keraguan yang signifikan terhadap kemampuan Perusahaan untuk melanjutkan kelangsungan usahanya. Oleh karena itu, laporan keuangan telah disusun atas dasar usaha yang berkelanjutan.

The Management has assessed the ability of the Company to continue its business and believes that the Company have the resources to continue their business in the future. In addition, management is not aware of any material uncertainties that may cause significant doubt on the ability of the Company to maintain its viability. Therefore, the financial statements have been prepared on the basis of a going concern.









40



Estimasi dan Asumsi Estimates and Assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama

estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun/periode berikutnya diungkapkan di bawah ini. Perusahaan mendasarkan asumsi dan estimasinya pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Perusahaan. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year/period are disclosed below. The Company based its assumptions and estimates on parameters available when the financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Company. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.

Penyisihan Kerugian Penurunan Nilai Piutang Provision for Impairment Losses on Receivables

Perusahaan melakukan penelaahan atas piutang

pada setiap akhir periode pelaporan untuk melakukan penilaian atas penyisihan penurunan nilai yang telah dicatat.

The Company reviews its receivables at the end of each reporting period to evaluate the provision for impairment losses.

Pertimbangan manajemen diperlukan untuk

melakukan estimasi atas jumlah dan waktu yang tepat atas arus kas masa mendatang dalam menentukan tingkat penyisihan yang dibutuhkan.

Management’s judgment is applied in the estimation of the amount and timing of future cash flows when determining the level of provision required.

Perusahaan membentuk penyisihan kerugian penurunan nilai kolektif atas eksposur piutang, dimana evaluasi dilakukan berdasarkan data kerugian historis (Catatan 2d.i). Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 6.

The Company estimates the collective impairment provision for its receivables portfolio based on historical loss experience (Note 2d.i). Further details are disclosed in Note 6.

Penurunan Nilai Aset Non-keuangan Impairment of Non-financial Assets

Penurunan nilai terjadi pada saat nilai tercatat aset atau Unit Penghasil Kas (UPK) melebihi jumlah terpulihkannya, yaitu yang lebih tinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakainya. Nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual didasarkan pada data yang tersedia dari perjanjian pendapatan yang mengikat yang dibuat dalam transaksi normal atas aset serupa atau harga pasar yang dapat diamati dikurangi dengan biaya tambahan yang dapat diatribusikan dengan pelepasan aset. Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan neto didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset.

An impairment exists when the carrying value of an asset or Cash Generating Unit (CGU) exceeds its recoverable amount, which is the higher of its fair value less costs to sell and its value in use. The fair value less costs to sell calculation is based on available data from binding revenue transactions in an arm’s length transaction of similar assets or observable market prices less incremental costs for disposing the asset. In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the specific risks to the asset.









41



Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimates and Assumptions (continued)

Penurunan Nilai Aset Non-keuangan (lanjutan) Impairment of Non-financial Assets (continued) Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, digunakan harga penawaran pasar terakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, Perusahaan menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini dikuatkan oleh penilaian berganda atau indikator nilai wajar yang tersedia. Perhitungan nilai pakai didasarkan pada model arus kas yang didiskontokan. Arus kas diproyeksikan untuk sepuluh tahun ke depan dan tidak termasuk aktivitas restrukturisasi yang belum ada perikatannya atau investasi signifikan di masa depan yang akan meningkatkan kinerja dari UPK yang diuji. Jumlah terpulihkan paling sensitif terhadap tingkat diskonto yang digunakan untuk model arus kas yang didiskontokan seperti halnya dengan arus kas masuk masa depan yang diharapkan dan tingkat pertumbuhan yang digunakan untuk tujuan ekstrapolasi.

In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available. If no such transactions can be identified, the Company uses an appropriate valuation model to determine the fair value of the assets. These calculations are corroborated by valuation multiples or other available fair value indicators. The value in use calculation is based on a discounted cash flow model. The future cash flow projection is for a period of ten years and does not include restructuring activities that the Company is not yet committed to or significant future investments that will enhance the asset’s performance of the CGU being tested. The recoverable amount is most sensitive to the discount rate used for the discounted cash flow model as well as the expected future cash inflows and the growth rate used for extrapolation purposes.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi atas penurunan potensial atas nilai aset non-keuangan pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

Management believes that there is no event or change in circumstances that may indicate any impairment in the value of its non-financial assets as of December 31, 2018 and 2017.

Estimasi Masa Manfaat Aset Tetap Estimation of Useful Life of Fixed Assets Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya.

The costs of fixed assets are depreciated on a straight-line method over their estimated useful lives.

Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 4 (empat) sampai dengan 20 (dua puluh) tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri dimana Perusahaan menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan dapat direvisi. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 10.

Management properly estimates the useful lives of these fixed assets to be within 4 (four) to 20 (twenty) years. These are common life expectancies applied in the industry where the Company conducts its business. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised. Further details are disclosed in Note 10.









42



Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimates and Assumptions (continued) Estimasi Masa Manfaat Aset Tetap (lanjutan) Estimation of Useful Life of Fixed Assets (continued) Imbalan Kerja Employee Benefits

Penentuan liabilitas imbalan kerja Perusahaan bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk, antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian. Sementara Perusahaan berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Perusahaan dapat mempengaruhi secara material liabilitas diestimasi atas imbalan kerja. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 31.

The determination of the Company’s obligations and cost of employee benefits liabilities is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include, among others,discount rates, annual salary increase rate, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate. While the Company believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Company’s actual results or significant changes in the Company’s assumptions may materially affect its estimated liability for employee benefits. Further details are disclosed in Note 31.

Pajak Penghasilan Income Tax Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya tidak pasti dalam kegiatan usaha normal.

Significant judgment is involved in determining provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business.

Perusahaan mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 17b.

The Company recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due. Further details are disclosed in Note 17b.

Aset Pajak Tangguhan Deferred Tax Assets Estimasi signifikan oleh manajemen disyaratkan dalam menentukan total aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan saat penggunaan dan tingkat penghasilan kena pajak dan strategi perencanaan pajak masa depan. Rincian aset pajak tangguhan - neto yang diakui selama tahun berjalan diungkapkan dalam Catatan 17f.

Significant management estimates are required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable profits together with future tax planning strategies. The details of deferred tax assets - net recognized during the year are disclosed in Note 17f.

Instrumen Keuangan Financial Instruments

Perusahaan mencatat aset keuangan tertentu pada nilai wajar, yang mengharuskan penggunaan estimasi akuntansi. Sementara komponen signifikan dalam pengukuran nilai wajar ditentukan menggunakan bukti obyektif yang dapat diverifikasi, jumlah perubahan nilai wajar dapat berbeda bila Perusahaan menggunakan metodologi penilaian yang berbeda. Perubahan nilai wajar aset keuangan tersebut dapat mempengaruhi secara langsung laba atau rugi Perusahaan.

The Company records certain financial assets at fair values, which requires the use of accounting estimates. While significant components of fair value measurement were determined using verifiable objective evidences, the amount of changes in fair values would differ if the Company utilized different valuation methodology. Any changes in fair values of these financial assets would affect directly the Company’s profit or loss.









43

4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

Kas dan setara kas terdiri dari: Cash and cash equivalents consist of the following: 31 Desember/December 31,

2018 2017

Kas 6.878.637 19.681.060 Cash on hand

Bank - pihak ketiga: Cash in banks - third parties: Rupiah Rupiah PT Bank DBS Indonesia 62.277.188 17.397 PT Bank DBS Indonesia PT Bank Central Asia Tbk 8.790.755 22.076.246 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 5.771.902 3.855.708 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Permata Tbk 3.245.357 3.684.521 PT Bank Permata Tbk PT Bank Maybank Indonesia Tbk 1.728.725 1.109.804 PT Bank Maybank Indonesia Tbk PT Bank Victoria Syariah 793.947 801.148 PT Bank Victoria Syariah PT Bank Victoria International Tbk 754.553 787.256 PT Bank Victoria International Tbk PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 721.551 1.936.599 (Persero) Tbk PT Bank Muamalat Indonesia Tbk 410.902 42.273.561 PT Bank Muamalat Indonesia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk 280.517 859.633 PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 238.133 659.083 (Persero) Tbk PT Bank J Trust Indonesia Tbk 204.174 850.824 PT Bank J Trust Indonesia Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk 201.205 70.300 PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Panin Dubai Syariah Tbk 161.422 104.638 PT Bank Panin Dubai Syariah Tbk PT Bank Permata Syariah 119.892 4.977 PT Bank Permata Syariah PT Bank MNC Internasional Tbk 112.032 110.286 PT Bank MNC Internasional Tbk PT Bank Syariah Mandiri 79.976 80.348 PT Bank Syariah Mandiri PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah Kalimantan Selatan 75.145 72.342 Kalimantan Selatan PT Bank Pan Indonesia Tbk 67.243 7.456 PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank BRISyariah Tbk 54.728 452.419 PT Bank BRISyariah Tbk PT Bank KEB Hana Indonesia 43.110 39.896 PT Bank KEB Hana Indonesia PT Bank Nusantara Parahyangan Tbkk 26.577 26.829 PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk 4.513 492.823 Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank BNI Syariah - 5.817.665 PT Bank BNI Syariah PT Bank ICBC Indonesia - 141.924 PT Bank ICBC Indonesia PT Bank Maybank Syariah Indonesia - 25.246 PT Bank Maybank Syariah Indonesia Bank of China Limited, Bank of China Limited, Cabang Jakarta - 21.547 Jakarta Branch PT Bank CIMB Niaga Tbk - 16.061 PT Bank CIMB Niaga Tbk

86.163.547 86.396.537

Dolar AS US Dollar PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (USD1.189 pada tanggal (USD1,189 as of 31 Desember 2018 December 31, 2018 dan USD 1.418 pada tanggal and USD1,418 as of 31 Desember 2017) (jumlah penuh) 17.223 19.216 December 31, 2017) (full amount) PT Bank Permata Tbk (USD824) PT Bank Permata Tbk (USD824) pada tanggal 31 Desember 2018 as of December 31, 2018 dan USD1.258 pada tanggal and USD1,258 as of 31 Desember 2017) (jumlah penuh) 11.939 15.415 December 31, 2017) (full amount)

29.162 34.631









44

4. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

Kas dan setara kas terdiri dari: (lanjutan) Cash and cash equivalents consist of the following: (continued)


2018 2017

Setara kas - pihak ketiga: Cash equivalents - third parties: Deposito berjangka - Rupiah Time deposits - Rupiah PT Bank Danamon Indonesia Tbk 50.000.000 - PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Panin Dubai Syariah Tbk 50.000.000 - PT Bank Panin Dubai Syariah Tbk PT Bank Permata Tbk 50.000.000 - PT Bank Permata Tbk PT Bank Victoria International Tbk 35.000.000 - PT Bank Victoria International Tbk PT Bank Bukopin Tbk 25.000.000 - PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Mega Tbk 10.000.000 - PT Bank Mega Tbk PT Bank BNI Syariah - 4.000.000 PT Bank BNI Syariah

220.000.000 4.000.000

Total 313.071.346 110.112.228 Total


2018 2017

Tingkat suku bunga per tahun atas: Annual interest rates of: Bank - Rupiah 0,25% - 4,00% 0,25% - 4,79% Bank - Rupiah Bank - Dolar AS -% 0,125% Bank - US Dollar Deposito berjangka - Rupiah 5,00% - 9,50% 6,00% - 7,75% Time deposits - Rupiah

Semua kas dan setara kas pada tanggal

31 Desember 2018 dan 2017 adalah penempatan pada pihak ketiga.

All of the cash and cash equivalents as of December 31, 2018 and 2017 are placed with third parties.

5. DEPOSITO YANG DIBATASI PENGGUNAANNYA 5. RESTRICTED DEPOSITS

Deposito yang dibatas penggunaannya terdiri dari: Restricted deposits consist of the following: 31 Desember/December 31,

2018 2017

Pihak ketiga: Third parties: Deposito berjangka - Rupiah Time deposits - Rupiah PT Bank Bukopin Syariah 141.623.079 - PT Bank Bukopin Syariah PT Bank Bukopin Tbk 37.927.375 - PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 13.650.000 13.400.000 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Total 193.200.454 13.400.000 Total

Deposito berjangka di PT Bank Mandiri (Persero)

Tbk sebesar Rp13.650.000 dan Rp13.400.000 pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 dijadikan jaminan terhadap transaksi derivatif dengan pihak ketiga (Catatan 8).

Deposit of PT Bank Mandiri (Persero) Tbk amounting to Rp13,650,000 and Rp13,400,000 as of December 31, 2018 and 2017, respectively, pledged as collateral for derivative transaction with third party (Note 8).









45

5. DEPOSITO YANG DIBATASI PENGGUNAANNYA (lanjutan)

5. RESTRICTED DEPOSITS (continued)

Deposito berjangka di PT Bank Bukopin Syariah

sebesar Rp71.750.000 dijadikan jaminan terhadap Wesel Bayar Jangka Menengah MTN I Syariah Mudharabah Radana Finance Tahun 2017 Seri A, deposito berjangka di PT Bank Bukopin Syariah sebesar Rp69.873.079 dijadikan jaminan terhadap Wesel Bayar Jangka Menengah MTN I Syariah Mudharabah Radana Finance Tahun 2017 Seri B, dan deposito berjangka di PT Bank Bukopin Tbk sebesar Rp37.927.375 dijadikan jaminan terhadap Wesel Bayar Jangka Menengah MTN II Radana Finance Tahun 2018 (Catatan 15).

Deposit of PT Bank Bukopin Syariah amounting to Rp71,750,000 pledged as collateral for Medium-Term Notes MTN I Syariah Mudharabah Radana Finance Tahun 2017 Seri A, deposit of PT Bank Bukopin Syariah amounting to Rp69,873,079 pledged as collateral for Medium-Term Notes MTN I Syariah Mudharabah Radana Finance Tahun 2017 Seri B, and deposit of PT Bank Bukopin Tbk amounting to Rp37,927,375 pledged as collateral for Medium-Term Notes MTN II Radana Finance Tahun 2018 (Note 15).

6. PIUTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN - NETO 6. CONSUMER FINANCING RECEIVABLES - NET

Rincian piutang pembiayaan konsumen - neto

adalah sebagai berikut: The details of consumer financing receivables - net

are as follows: 31 Desember/December 31,

2018 2017

Piutang pembiayaan konsumen - Consumer financing receivables - Pihak ketiga 1.892.756.992 4.203.438.882 Third parties Pendapatan pembiayaan Unearned income on konsumen yang belum diakui (290.613.044) (583.752.990) consumer financing

Total 1.602.143.948 3.619.685.892 Total Penyisihan kerugian penurunan nilai Provision for impairment losses piutang pembiayaan konsumen (34.628.989) (34.407.540) on consumer financing receivables

Piutang pembiayaan Consumer financing konsumen - neto 1.567.514.959 3.585.278.352 receivables - net

Jangka waktu kontrak pembiayaan Perusahaan yang disalurkan berkisar antara 6 (enam) sampai dengan 60 (enam puluh) bulan.

The terms of the Company’s consumer financing contracts range from 6 (six) to 60 (sixty) months.

Jadwal angsuran piutang pembiayaan yang akan

diterima sesuai dengan tahun jatuh temponya adalah sebagai berikut:

The installment schedules of consumer financing receivables by year of maturity are as follows:


2018 2017

< 1 tahun 1.232.795.794 2.429.704.048 < 1 year 1 - 2 tahun 515.744.617 1.228.645.791 1 - 2 years > 2 tahun 144.216.581 545.089.043 > 2 years

Total 1.892.756.992 4.203.438.882 Total









46

6. PIUTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN – NETO (lanjutan)

6. CONSUMER FINANCING RECEIVABLES – NET (continued)

Analisa umur piutang pembiayaan konsumen adalah sebagai berikut:

The aging analysis of the consumer financing receivables are as follows:


2018 2017

Belum jatuh tempo 1.335.155.654 4.109.475.220 Current Lewat jatuh tempo: Overdue: 1 - 30 hari 293.227.004 50.340.848 1 - 30 days 31 - 60 hari 136.983.512 19.491.487 31 - 60 days 61 - 90 hari 71.975.077 9.333.150 61 - 90 days > 90 hari 55.415.745 14.798.177 > 90 days

Total 1.892.756.992 4.203.438.882 Total

Rata - rata suku bunga kontraktual setahun untuk

pembiayaan konsumen adalah sebagai berikut: The average contractual interest rate per annum for

consumer financing are as follows:


2018 2017

Mobil 23,73% 24,27% Cars Sepeda motor 25,04% 34,60% Motorcycle Properti 27,54% 24,24% Property Pendidikan 28,58% 23,61% Education

Sebagai jaminan atas piutang pembiayaan konsumen yang diberikan, Perusahaan menerima jaminan dari konsumen berupa Bukti Pemilikan Kendaraan Bermotor (BPKB) atas kendaraan bermotor, Sertifikat Hak Milik (SHM) atau Sertifikat Hak Guna Bangunan (SHGB) atas properti yang dibiayai Perusahaan.

As collateral to the consumer financing receivables, the Company receives Motor Vehicle Ownership Certificates (BPKB) of motor vehicles, Property Rights Certificates (SHM) and Building Rights Certificates (SHGB) of properties financed by the Company.

Perubahan penyisihan kerugian penurunan nilai

piutang pembiayaan konsumen adalah sebagai berikut:

The movements of the provision for impairment losses on consumer financing receivables are as follows:


2018 2017

Saldo awal 34.407.540 30.695.924 Beginning balance Penyisihan selama tahun berjalan 79.881.353 116.942.479 Provision during the year Penghapusan piutang (79.659.904) (113.230.863) Write-off of receivables

Saldo akhir 34.628.989 34.407.540 Ending balance









47

6. PIUTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN - NETO (lanjutan)

6. CONSUMER FINANCING RECEIVABLES - NET (continued)

Kendaraan bermotor yang dibiayai oleh Perusahaan

telah diasuransikan atas risiko kehilangan dan kerusakan kepada perusahaan asuransi pihak ketiga diantaranya PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero), PT Asuransi Umum Bumiputera Muda 1967, PT Asuransi Sinar Mas, PT Asuransi Adira Dinamika, PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk (ABDA), PT Asuransi Wahana Tata, PT Asuransi Reliance Indonesia, PT Asuransi Jiwa Sinarmas MSIG dan Perusahaan Umum (Perum) Jaminan Kredit Indonesia (Catatan 29c).

The vehicles financed by the Company are covered by insurance against losses and damages entered into with third party insurance company among them are PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero), PT Asuransi Umum Bumiputera Muda 1967, PT Asuransi Sinar Mas, PT Asuransi Adira Dinamika, PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk (ABDA), PT Asuransi Wahana Tata, PT Asuransi Reliance Indonesia, PT Asuransi Jiwa Sinarmas MSIG and Perusahaan Umum (Perum) Jaminan Kredit Indonesia (Note 29c).

Piutang pembiayaan konsumen pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 telah dievaluasi terhadap penurunan nilainya. Saldo dari penyisihan kerugian penurunan nilai dihasilkan dari penurunan nilai secara kolektif. Manajemen Perusahaan berkeyakinan bahwa penyisihan kerugian penurunan nilai memadai untuk menutup kerugian yang mungkin timbul akibat tidak tertagihnya piutang pembiayaan konsumen.

The consumer financing receivables as of December 31, 2018 and 2017 are evaluated for impairment. Resulting balance of provision for impairment losses came from collective impairment. The Company’s management believes that the provision for impairment losses is adequate to cover the possible losses that may arise from uncollectible consumer financing receivables.

Piutang pembiayaan konsumen sejumlah Rp1.192.618.401 pada tanggal 31 Desember 2018 dan Rp2.118.221.020 pada tanggal 31 Desember 2017 digunakan sebagai jaminan sehubungan dengan fasilitas pinjaman yang diperoleh dari bank seperti diungkapkan dalam Catatan 12.

Consumer financing receivables amounting to Rp1,192,618,401 as of December 31, 2018 and Rp2,118,221,020 as of December 31, 2017 are pledged as collateral for credit facilities from banks as disclosed in Note 12.

Piutang pembiayaan konsumen sejumlah Rp205.867.520 pada tanggal 31 Desember 2018 dan Rp423.062.615 pada tanggal 31 Desember 2017 digunakan sebagai jaminan sehubungan dengan Wesel Bayar Jangka Menengah yang diterbitkan seperti diungkapkan dalam Catatan 15.

Consumer financing receivables amounting to Rp205,867,520 as of December 31, 2018 and Rp423,062,615 as of December 31, 2017 are pledged as collateral for Medium-Term Notes which have been issued as disclosed in Note 15.

Pada tanggal 8 November 2018, Perusahaan

melakukan penjualan kredit yang diberikan kepada PT Karya Kharisma Mandiri (KKM), pihak berelasi, sebesar nilai buku Rp372.120.000. Atas penjualan tersebut Perusahaan mendapatkan kompensasi sebesar Rp372.120.000 dalam bentuk tunai. Pengalihan hak-hak yang dialihkan berlaku efektif pada tanggal efektif transaksi.

On November 8, 2018, the company sold loans to PT Karya Karisma Mandiri (KKM), a related party, at book value of Rp372,120,000. The Company received compensation amounting to Rp372,120,000 in cash. Transferred rights is effective on the effective date of the transaction.









48

7. PIUTANG LAIN-LAIN 7. OTHER RECEIVABLES

Rincian piutang lain-lain adalah sebagai berikut: The details of other receivables are as follows: 31 Desember/December 31,

2018 2017

Pihak ketiga: Third parties: Piutang penerimaan angsuran Consumer installment konsumen 11.048.425 19.997.050 receipt receivables Uang muka kepada penyalur Advances to dealers (Catatan 29b) - 3.638.297 (Note 29b) Pinjaman karyawan 177.022 1.387.548 Employee loans Piutang pengembalian premi asuransi 365.885 386.316 Refund of insurance premium Lain-lain 1.359.598 7.909.153 Others Pihak berelasi: (catatan 29d) Related party: (note 29d)

PT Karya Kharisma Mandiri PT Karya Kharisma Mandiri Cessie 4.780.126 - Cessie

17.731.056 33.318.364

Jaminan kendaraan yang dikuasai kembali 21.465.652 15.956.490 Collateral vehicles Penyisihan kerugian penurunan Provision for impairment penurunan nilai jaminan kendaraan losses in value of collateral yang dikuasai kembali (1.504.218) (3.491.737) vehicles

19.961.434 12.464.753

Total 37.692.490 45.783.117 Total

Perubahan penyisihan kerugian penurunan nilai jaminan kendaraan yang dikuasai kembali adalah sebagai berikut:

The changes in provision for impairment losses in value of collateral vehicles are as follows:


2018 2017

Saldo awal 3.491.737 1.291.680 Beginning balance Penyisihan/(pembalikan) tahun berjalan (1.987.519) 2.200.057 Provision/(reversal) during the year


Piutang penerimaan angsuran konsumen merupakan pembayaran angsuran konsumen yang dibayarkan melalui PT Pos Indonesia (PI), PT Sumber Alfaria Trijaya Tbk (SAT), PT Sumber Indah Lestari (SIL), PT Midi Utama Indonesia Tbk (MUI) dan PT Indomarco Prismatama (IP). PI, SAT, SIL, MUI dan IP yang akan mentransfer ke rekening bank Perusahaan dalam jangka waktu 1 (satu) hari sampai dengan 5 (lima) hari dari tanggal angsuran konsumen diterima.

Consumer installment receipt receivables are consumer installment paid through PT Pos Indonesia (PI), PT Sumber Alfaria Trijaya Tbk (SAT), PT Sumber Indah Lestari (SIL), PT Midi Utama Indonesia Tbk (MUI) and PT Indomarco Prismatama (IP). PI, SAT, SIL, MUI and IP which will be transferred to the Company’s bank account within 1 (one) day up to 5 (five) days from the date that the consumer installment is received.

Manajemen Perusahaan berpendapat bahwa jumlah penyisihan penurunan nilai yang dibentuk untuk piutang dari jaminan kendaraan yang dikuasai kembali adalah cukup untuk menutup kerugian yang mungkin timbul akibat penurunan nilai pasar.

The Company’s management believes that the existing provision for impairment losses in value on receivables from motor vehicles collateral is adequate to cover possible losses from the decline in market value.









49

7. PIUTANG LAIN-LAIN (lanjutan) 7. OTHER RECEIVABLES (continued)

Piutang lain-lain - pihak berelasi adalah piutang yang masih harus dibayar oleh PT Karya Kharisma Mandiri (KKM) atas biaya pengelolaan kontrak cessie (catatan 29d).

Other receivables - related party represent receivable from PT Karya Kharisma Mandiri (KKM) for management cost of cessie contracts (note 29d).

8. PIUTANG/UTANG DERIVATIF 8. DERIVATIVE RECEIVABLES/PAYABLES

31 Desember/December 31, 2018

Jumlah nosional Nilai wajar/Fair values mata uang asing/ (jumlah penuh) Piutang Utang Notional amount derivatif/ derivatif/ foreign currency Derivative Derivative Instrumen (full amount) receivables payables Instruments

Terkait nilai tukar dan suku bunga Exchange and interest rate related Swap mata uang asing dan Cross currency swaps and suku bunga interest rate PT Bank Permata Tbk USD 10.000.000 2.397.882 - PT Bank Permata Tbk PT Bank Permata Tbk USD 10.000.000 1.373.730 - PT Bank Permata Tbk PT Bank Permata Tbk USD 10.000.000 1.370.352 - PT Bank Permata Tbk PT Bank Permata Tbk USD 10.000.000 439.696 - PT Bank Permata Tbk Option call spread mata uang asing Option call spread foreign currency PT Bank Mandiri (Persero) Tbk USD 2.500.000 854.567 - PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk USD 2.500.000 451.372 - PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk USD 2.500.000 460.178 - PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk USD 2.500.000 - 20.975 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

CIMB Bank Berhad, CIMB Bank Berhad, Cabang Singapura USD 7.500.000 4.183.137 - Singapore branch CIMB Bank Berhad, CIMB Bank Berhad, Cabang Singapura USD 7.500.000 - 810.596 Singapore branch CIMB Bank Berhad, CIMB Bank Berhad, Cabang Singapura USD 7.500.000 - 276.551 Singapore branch CIMB Bank Berhad, CIMB Bank Berhad, Cabang Singapura USD 7.500.000 - 557.453 Singapore branch

11.530.914 1.665.575 31 Desember/December 31, 2017

Jumlah nosional Nilai wajar/Fair values mata uang asing/ (jumlah penuh) Piutang Utang Notional amount derivatif/ derivatif/ foreign currency Derivative Derivative Instrumen (full amount) receivables payables Instruments

Terkait nilai tukar dan suku bunga Exchange and interest rate related Swap mata uang asing dan Cross currency swaps and suku bunga interest rate PT Bank Permata Tbk USD10.000.000 825.459 - PT Bank Permata Tbk PT Bank Permata Tbk USD10.000.000 - 817.681 PT Bank Permata Tbk PT Bank Permata Tbk USD10.000.000 - 823.102 PT Bank Permata Tbk Option call spread mata uang asing Option call spread foreign currency PT Bank Mandiri (Persero) Tbk USD2.500.000 - 214.081 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk USD2.500.000 - 500.230 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk USD2.500.000 - 222.849 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk CIMB Bank Berhad, CIMB Bank Berhad, Cabang Singapura USD7.500.000 4.457.245 - Singapore branch CIMB Bank Berhad, CIMB Bank Berhad, Cabang Singapura USD7.500.000 - 2.040.735 Singapore branch CIMB Bank Berhad, CIMB Bank Berhad, Cabang Singapura USD7.500.000 - 1.461.051 Singapore branch

5.282.704 6.079.729









50

8. PIUTANG/UTANG DERIVATIF (lanjutan) 8. DERIVATIVE RECEIVABLES/PAYABLES (continued)

PT Bank Permata Tbk PT Bank Permata Tbk

Perusahaan melakukan kontrak swap mata uang dan suku bunga dengan PT Bank Permata Tbk sebagai berikut:

The Company has several outstanding cross-currency swap contracts with PT Bank Permata Tbk. The details of these contracts are as follows:

Dasar pinjaman/ Nilai kontrak/ Tanggal perjanjian/ Tanggal jatuh tempo/ Jenis kontrak swap/ Underlying loan Contract value Agreement date Maturity date Type of swap contract

Kredit modal kerja/ 18 Agustus/ 13 Juni/ Swap mata uang dan suku bunga/ Working capital loan USD10.000.000 August 18, 2017 June 13, 2022 Cross currency interest rate swaps Kredit modal kerja/ 27 Oktober/ 15 Juni/ Swap mata uang dan suku bunga/ Working capital loan USD10.000.000 October 27, 2017 June 15, 2022 Cross currency interest rate swaps Kredit modal kerja/ 29 November/ 15 Juni/ Swap mata uang dan suku bunga/ Working capital loan USD10.000.000 November 29, 2017 June 15, 2022 Cross currency interest rate swaps Kredit modal kerja/ 9 Februari/ 15 Juni/ Swap mata uang dan suku bunga/ Working capital loan USD10.000.000 February 9, 2018 June 15, 2022 Cross currency interest rate swaps

Perusahaan membayar angsuran bunga setiap 3 (tiga) bulan dengan tingkat suku bunga tetap berkisar antara 5,28% - 6,15%, dan menerima tingkat bunga mengambang LIBOR 3M + 3,00% untuk kontrak swap mata uang dan suku bunga.

The Company pays quarterly principal installment and interest with annual fixed interest rate ranging from 5.28% - 6.15% and has received with a floating rate LIBOR 3M + 3.00% for cross currency and interest rate swap.

Kontrak swap mata uang dan suku bunga Perusahaan telah memenuhi kriteria dan berlaku efektif sebagai lindung nilai arus kas. Oleh karenanya, nilai wajar instrumen lindung nilai yang belum mempengaruhi laba rugi disajikan pada penghasilan komprehensif lainnya di bagian ekuitas. Aset atau liabilitas terkait yang timbul dari transaksi swap tersebut disajikan pada piutang atau utang derivatif.

The Company’s cross currency and interest rate swap contracts are designated as effective cash flow hedge. Therefore, the fair value of the hedging instrument which has not yet affected the profit and loss is presented under other comprehensive income in the equity section. The related assets or liabilities arising from the swap transaction is presented under derivative receivables or payables.

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Perusahaan melakukan kontrak option call spread dengan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk sebagai berikut:

The Company has several outstanding option call spread contracts with PT Bank Mandiri (Persero) Tbk as follows:


Kredit modal kerja/ 18 Agustus/ 13 Juni/ Option call spread mata uang asing/ Working capital loan USD2.500.000 August 18, 2017 June 13, 2022 Option call spread foreign currency Kredit modal kerja/ 27 Oktober/ 13 Juni/ Option call spread mata uang asing/ Working capital loan USD2.500.000 October 27, 2017 June 13, 2022 Option call spread foreign currency Kredit modal kerja/ 29 November/ 13 Juni/ Option call spread mata uang asing/ Working capital loan USD2.500.000 November 29, 2017 June 13, 2022 Option call spread foreign currency

Kredit modal kerja/ 8 Februari/ 13Juni/ Option call spread mata uang asing/ Working capital loan USD2.500.000 February 8, 2018 June 13, 2022 Option call spread foreign currency

Perusahaan membayar premi sebesar Rp9.570.451 selama jangka waktu kredit dengan kisaran nilai tukar rupiah (nilai penuh) terhadap dolar AS yang akan diterima setiap 3 (tiga) bulan antara Rp13.368 - Rp14.630 di tahun 2018, Rp13.368 - Rp15.130 di tahun 2019 dan Rp13.368 - Rp14.630 di tahun 2020 hingga tanggal jatuh tempo. Atas transaksi tersebut, Perusahaan disyaratkan untuk memberikan jaminan kas yang diblokir minimal sebesar 10% dari nilai nosional transaksi (Catatan 5).

The Company pays premium of Rp9,570,451 during loan period with exchange rate rupiah (full amount) to US dollar received each 3 (three) months ranging from Rp13,368 - Rp14,630 in 2018, Rp13,368 - Rp15,130 in 2019 and Rp13,368 - Rp14,630 in 2020 until the maturity date. For that purpose, the Company are required to pledge cash minimum 10% of the notional transaction nominal (Note 5).









51


PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (lanjutan) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (continued)

Pada bulan Mei 2018, Perusahaan memperbaharui kontrak option call spread, yang semula berada pada kisaran nilai tukar rupiah (nilai penuh) terhadap dolar AS yang akan diterima setiap 3 (tiga) bulan antara Rp13.368 - Rp14.630 di tahun 2018 dan Rp13.368 - Rp15.130 di tahun 2019 menjadi antara Rp13.368 - Rp15.000 di tahun 2018 dan 2019, dengan membayar premi sebesar Rp3.828.666.

In May 2018, the Company renewed the option call spread contracts on August 18, 2017, previously within range of the rupiah (full amount) against the US dollar to be received every 3 (three) months between Rp13,368 - Rp14,630 in 2018 and Rp13,368 - Rp15,130 in 2019 to between Rp13,368 - Rp15,000 in 2018 and 2019, by paying premium of Rp3,828,666.

Pada bulan Agustus dan September 2018 Perusahaan memperbaharui kontrak option call spread, yang semula berada pada kisaran nilai tukar rupiah (nilai penuh) terhadap dolar AS yang akan diterima setiap 3 (tiga) bulan antara Rp13.368 - Rp14.630 di tahun 2020 hingga 2022 menjadi antara Rp13.368 - Rp15.000 di tahun 2020 hingga 2022, dengan membayar premi sebesar Rp2.227.467.

In August and September 2018, the Company renewed the option call spread contract, previously within range of the rupiah (full amount) against the US dollar to be received every 3 (three) months between Rp13,368 - Rp14,630 in 2020 until 2022 to between Rp13,368 - Rp15,000 in 2020 until 2022, by paying a premium of Rp2,227,467.

Pada bulan Oktober dan November 2018 Perusahaan memperbaharui kontrak option call spread yang semula berada pada kisaran nilai tukar rupiah (nilai penuh) terhadap dolar AS yang akan diterima setiap 3 (tiga) bulan antara Rp13.368 - Rp15.000 di tahun 2020 hingga 2022 menjadi antara Rp13.368 - Rp15.500 di tahun 2020 hingga 2022, dengan membayar premi sebesar Rp3.289.515.

In October and November 2018, the Company renewed the option call spread contract, previously within range of the rupiah (full amount) against the US dollar to be received every 3 (three) months between Rp13,368 - Rp15,000 in 2020 until 2022 to between Rp13,368 - Rp15,500 in 2020 until 2022, by paying a premium of Rp3,289,515.

Premi derivatif yang dibayarkan Perusahaan pada tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 masing-masing adalah Rp7.791.191 dan Rp1.441.526.

Premium derivative paid by the Company for the year ended December 31, 2018 and 2017 are Rp7,791,191 and Rp1,441,526, respectively.

Kontrak option call spread Perusahaan telah memenuhi kriteria dan berlaku efektif sebagai lindung nilai arus kas. Oleh karenanya, nilai wajar instrumen lindung nilai yang belum mempengaruhi laba rugi disajikan pada penghasilan komprehensif lainnya di bagian ekuitas. Aset atau liabilitas terkait yang timbul dari transaksi option tersebut disajikan pada piutang atau utang derivatif.

The Company’s option call spread are designated as effective cash flow hedge. Therefore, the fair value of the hedging instrument which has not yet affected the profit and loss is presented under other comprehensive income in the equity section. The related assets or liabilities arising from the option transaction is presented under derivative receivables or payables.

CIMB Bank Berhad, Cabang Singapura CIMB Bank Berhad, Singapore Branch

Perusahaan melakukan kontrak option call spread dengan CIMB Bank Berhad, Cabang Singapura sebagai berikut:

The Company has several outstanding option call spread contracts with CIMB Bank Berhad, Singapore branch. The details of these contracts are as follows:


Kredit modal kerja/ 21 Agustus/ 13 Juni/ Option call spread mata uang asing/ Working capital loan USD7.500.000 August 21, 2017 June 13, 2022 Option call spread foreign currency

Kredit modal kerja/ 30 Oktober/ 13 Juni/ Option call spread mata uang asing/ Working capital loan USD7.500.000 October 30, 2017 June 13, 2022 Option call spread foreign currency

Kredit modal kerja/ 30 November/ 13 Juni/ Option call spread mata uang asing/ Working capital loan USD7.500.000 November 30, 2017 June 13, 2022 Option call spread foreign currency

Kredit modal kerja/ 12 Februari/ 13 Juni/ Option call spread mata uang asing/ Working capital loan USD7.500.000 February 12, 2018 June 13, 2022 Option call spread foreign currency









52


CIMB Bank Berhad, Cabang Singapura (lanjutan) CIMB Bank Berhad, Singapore Branch

(continued)

Perusahaan membayar premi sebesar USD2.030.000 selama jangka waktu kredit dengan kisaran nilai tukar rupiah (nilai penuh) terhadap dolar AS yang akan diterima setiap 3 (tiga) bulan Rp13.368 - Rp14.368 di tahun 2018, Rp13.368 - Rp14.868 di tahun 2019 dan Rp13.368 - Rp14.368 di tahun 2020 hingga tanggal jatuh tempo.

The Company pays premium of USD2,030,000 during loan period with exchange rate rupiah (full amount) to US dollar received each 3 (three) months ranging from Rp13,368 - Rp14,368 in 2018, Rp13,368 - Rp14,868 in 2019 and Rp13,368 - Rp14,368 in 2020 until the maturity date.

Pada bulan Mei 2018 Perusahaan memperbaharui kontrak option call spread, yang semula berada pada kisaran nilai tukar rupiah (nilai penuh) terhadap dolar AS yang akan diterima setiap 3 (tiga) bulan antara Rp13.368 - Rp14.368 di tahun 2018 dan Rp13.368 - Rp14.868 di tahun 2019 menjadi antara Rp13.368 - Rp15.000 di tahun 2018 dan 2019, dengan membayar premi sebesar USD76.000 (ekuivalen Rp1.080.948).

In May 2018, the Company renewed the option call spread contract, previously within range of the rupiah (full amount) against the US dollar to be received every 3 (three) months between Rp13,368 - Rp14,368 in 2018 and Rp13,368 - Rp14,868 per year 2019 to between Rp13,368 - Rp15,000 in 2018 and 2019, by paying a premium of USD76,000 (equivalent Rp1,080,948).

Pada bulan September 2018 Perusahaan memperbaharui kontrak option call spread, yang semula berada pada kisaran nilai tukar rupiah (nilai penuh) terhadap dolar AS yang akan diterima setiap 3 (tiga) bulan antara Rp13.368 - Rp15.000 di tahun 2020 hingga tahun 2022 menjadi antara Rp13.368 - Rp15.500 di tahun 2020 hingga tahun 2022, dengan membayar premi sebesar USD407.000.

In September 2018, the Company renewed the option call spread contract, previously within range of the rupiah (full amount) against the US dollar to be received every 3 (three) months between Rp13,368 - Rp15,000 in 2020 until 2022 to between Rp13,368 - Rp15,500 in 2020 until 2022, by paying a premium of USD407,000.

Premi derivatif yang dibayarkan Perusahaan pada tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah USD907.000 (ekuivalen Rp13.336.813) dan USD649.000 (ekuivalen Rp8.702.678).

Premium derivative paid by the Company for the year ended December 31, 2018 and 2017 is USD907,000 (equivalent Rp13,336,813) and USD649,000 (equivalent Rp8,702,678), respectively.

Kontrak option call spread Perusahaan telah memenuhi kriteria dan berlaku efektif sebagai lindung nilai arus kas. Oleh karenanya, nilai wajar instrumen lindung nilai yang belum mempengaruhi laba rugi disajikan pada penghasilan komprehensif lainnya di bagian ekuitas. Aset atau liabilitas terkait yang timbul dari transaksi option tersebut disajikan pada piutang atau utang derivatif.

The Company’s option call spread are designated as effective cash flow hedge. Therefore, the fair value of the hedging instrument which has not yet affected the profit and loss is presented under other comprehensive income in the equity section. The related assets or liabilities arising from the option transaction is presented under derivative receivables or payables.

9. BIAYA DIBAYAR DI MUKA 9. PREPAID EXPENSES

Rincian biaya dibayar di muka adalah sebagai

berikut: The details of prepaid expenses are as follows:


2018 2017

Sewa kantor (Catatan 30) 6.234.102 10.492.418 Office rental (Note 30) Asuransi 257.936 477.603 Insurance Jasa profesional 216.756 3.437.837 Professional fees Lain-lain 297.193 1.161.081 Others

Total 7.005.987 15.568.939 Total









53

10. ASET TETAP 10. FIXED ASSETS

Rincian dan mutasi dari aset tetap adalah sebagai berikut:

The composition and movements of fixed assets are as follows:


Saldo awal/ Saldo akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Ending balance Additions Deductions Reclassifications balance

Harga perolehan Acquisition cost Pemilikan langsung Direct ownership Hak atas tanah 7.095.238 - - - 7.095.238 Land rights Bangunan dan prasarana 8.629.012 - - - 8.629.012 Building and improvements Pengembangan bangunan yang disewa 44.092.144 862.219 177.633 - 44.776.730 Leasehold improvements Kendaraan 17.046.782 - 2.597.050 - 14.449.732 Vehicles Peralatan kantor 81.590.475 6.354.707 89.573 - 87.855.609 Office equipment

Total biaya perolehan 158.453.651 7.216.926 2.864.256 - 162.806.321 Total acquisition cost

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation Pemilikan langsung Direct ownership Bangunan dan prasarana 1.293.401 431.450 - - 1.724.851 Building and improvements Pengembangan bangunan yang disewa 28.479.415 5.824.412 154.804 - 34.149.023 Leasehold improvements Kendaraan 9.328.059 1.968.731 2.074.306 - 9.222.484 Vehicles Peralatan kantor 52.317.012 10.529.081 68.593 - 62.777.500 Office equipment

Total akumulasi penyusutan 91.417.887 18.753.674 2.297.703 - 107.873.858 Total accumulated depreciation

Nilai buku neto 67.035.764 54.932.463 Net book value


Saldo awal/ Saldo akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Ending balance Additions Deductions Reclassifications balance

Harga perolehan Acquisition cost Pemilikan langsung Direct ownership Hak atas tanah 7.095.238 - - - 7.095.238 Land rights Bangunan dan prasarana 8.629.012 - - - 8.629.012 Building and improvements Pengembangan bangunan yang disewa 37.936.902 3.699.008 - 2.456.234 44.092.144 Leasehold improvements Kendaraan 20.239.282 - 3.192.500 - 17.046.782 Vehicles Peralatan kantor 67.051.489 10.601.791 - 3.937.195 81.590.475 Office equipment Sewa pembiayaan Finance lease Peralatan kantor 3.937.195 - - (3.937.195) - Office equipment Pengembangan bangunan yang disewa 2.456.234 - - (2.456.234) - Leasehold improvements

Total biaya perolehan 147.345.352 14.300.799 3.192.500 - 158.453.651 Total acquisition cost

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation Pemilikan langsung Direct ownership Bangunan dan prasarana 861.951 431.450 - - 1.293.401 Building and improvements Pengembangan bangunan yang disewa 21.637.368 5.767.445 - 1.074.602 28.479.415 Leasehold improvements Kendaraan 9.177.553 2.310.099 2.159.593 - 9.328.059 Vehicles Peralatan kantor 39.042.059 9.919.127 - 3.355.826 52.317.012 Office equipment Sewa pembiayaan Finance lease Peralatan kantor 2.397.095 958.731 - (3.355.826 ) - Office equipment Pengembangan bangunan yang disewa 767.573 307.029 - (1.074.602 ) - Leasehold improvements

Total akumulasi penyusutan 73.883.599 19.693.881 2.159.593 - 91.417.887 Total accumulated depreciation

Nilai buku neto 73.461.753 67.035.764 Net book value









54

10. ASET TETAP (lanjutan) 10. FIXED ASSETS (continued)

Pada tanggal 10 Juli 2014, Perusahaan mengadakan perjanjian jual dan sewa balik dengan CSUL atas peralatan kantor dan pengembangan bangunan yang disewa masing-masing sejumlah Rp3.937.195 dan Rp2.456.234 (Catatan 14). Peralatan kantor dan pengembangan bangunan yang disewa ini dicatat sebagai bagian dari aset tetap sewa pembiayaan pada tanggal 31 Desember 2016. Perusahaan telah mereklasifikasi aset tetap sewa pembiayaan tersebut sebagai bagian dari peralatan kantor dan pengembangan bangunan yang disewa di aset tetap pada tanggal 31 Desember 2017.

On July 10, 2014, the Company entered into sale and lease back agreements with CSUL for office equipment and leasehold improvements amounting to Rp3,937,195 and Rp2,456,234, respectively (Note 14). These office equipment and leasehold improvements are recorded as part of fixed assets under finance lease as of December 31, 2016. The Company has reclassified such fixed assets under finance lease as part of office equipment and leasehold improvements in fixed assets as of December 31, 2017.

Aset tetap telah diasuransikan terhadap

kemungkinan terjadinya kerugian yang ditimbulkan akibat kebakaran dan risiko Iainnya dengan nilai pertanggungan berjumlah Rp39.359.159 pada tanggal 31 Desember 2018 dan Rp43.579.285 pada tanggal 31 Desember 2017. Aset tetap tersebut diasuransikan melalui PT Asuransi ABDA, PT Asuransi Adira Dinamika dan PT Asuransi Central Asia, pihak ketiga, pada tahun 2018 dan 2017. Manajemen berkeyakinan bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian yang akan timbul.

Fixed assets are insured for potential losses arising from fire and other risks with total coverage amounting to Rp39,359,159 as of December 31, 2018 and Rp43,579,285 as of December 31, 2017. Fixed assets are insured through PT Asuransi ABDA, PT Asuransi Adira Dinamika dan PT Asuransi Central Asia, third parties, in 2018 and 2017. The management believes that the sum insured is adequate to cover possible losses arising from such risks.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, jumlah

tercatat bruto dari setiap aset tetap yang telah disusutkan penuh namun masih digunakan masing-masing adalah sebesar Rp49.413.831 dan Rp35.150.702. Aset tetap yang telah disusutkan penuh namun masih digunakan oleh Perusahaan antara lain berupa pengembangan bangunan yang disewa, kendaraan dan peralatan kantor.

As of December 31, 2018 and 2017, the gross amount of fixed asset which has been fully depreciated and are still being used amounted to Rp49,413,831 and Rp35,150,702, respectively. The fixed assets that have been fully depreciated but still in use by the Company among others, leasehold improvement, vehicles and office equipments.

Berdasarkan evaluasi manajemen, tidak terdapat

peristiwa atau perubahan keadaan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai aset tetap pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

Based on management’s assessment, there are no events or changes in circumstances which may indicate an impairment in value of fixed assets as of December 31, 2018 and 2017.

Manajemen Perusahaan telah menelaah umur manfaat, metode penyusutan dan nilai residu pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 dan tidak ada penyesuaian yang diperlukan.

The Company’s management has reviewed the asset’s useful lives, methods of depreciation and residual values as of December 31, 2018 and 2017 and no adjustment is required.

Rincian laba penjualan aset tetap adalah sebagai

berikut: The details of gain on sale of fixed assets are as

follows:


2018 2017

Hasil penjualan aset tetap 1.426.218 1.847.535 Proceeds from sale of fixed assets Nilai buku neto aset tetap (566.553) (1.032.907) Net book value of fixed assets

Laba penjualan aset tetap - neto 859.665 814.628 Gain on sale of fixed assets - net









55

10. ASET TETAP (lanjutan) 10. FIXED ASSETS (continued)

Berdasarkan evaluasi manajemen, pada tanggal

31 Desember 2018 dan 2017, tidak terdapat perbedaan signifikan antara nilai wajar aset tetap dengan nilai tercatatnya.

Based on management’s evaluation, as of December 31, 2018 and 2017, there is no significant difference between fair value of fixed assets with its carrying value.

Rincian laba ditangguhkan atas transaksi jual dan

sewa balik adalah sebagai berikut: The details of deferred gain on sale and lease back

transactions are as follows: Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2017/ Year Ended December 31, 2017

Hasil penjualan aset tetap 6.393.428 Proceeds from sale of fixed assets Nilai buku neto aset tetap 5.537.386 Net book value of fixed assets

856.042 Akumulasi amortisasi (856.042) Accumulated amortization

Laba ditangguhkan atas transaksi Deferred gain on sale and jual dan sewa balik - neto - lease back transaction - net

11. ASET LAIN-LAIN 11. OTHER ASSETS

Rincian aset lain-lain adalah sebagai berikut: The details of other assets are as follows:


2018 2017

Jaminan sewa 2.101.890 1.160.141 Rent deposits Materai 4.062 52.548 Stamp Lain - lain - 61.517 Others

Total 2.105.952 1.274.206 Total

Aset lain-lain - jaminan sewa merupakan jaminan sewa yang dibayarkan Perusahaan kepada pihak ketiga atas sewa bangunan untuk kantor pusat dan kantor cabang Perusahaan.

Other assets - rent deposits represent rent deposits paid by the Company to third parties for the rental of head office and branch offices to the Company.









56

12. PINJAMAN - NETO 12. BORROWINGS - NET

Pinjaman terdiri dari pinjaman bank, cerukan/rekening koran dan pembiayaan bersama with recourse dari pihak ketiga.

Borrowings consist of bank loans, bank overdrafts and joint financing with recourse from third parties.


2018 2017

Pinjaman - neto Borrowings - netRupiah Rupiah Kredit Sindikasi Berjangka (dengan Syndicated Amortizing Term-Loan

PT Bank Permata Tbk sebagai arranger) 196.707.784 512.949.171 (with PT Bank Permata Tbk as arranger) PT Bank KEB Hana Indonesia 104.740.616 167.890.737 PT Bank KEB Hana Indonesia PT Bank Victoria International Tbk 99.912.997 142.741.449 PT Bank Victoria International Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk 50.841.458 114.638.210 PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Panin Dubai Syariah Tbk 43.839.355 96.611.437 PT Bank Panin Dubai Syariah Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk 42.848.484 81.075.757 PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Syariah Mandiri 38.887.054 76.641.587 PT Bank Syariah Mandiri PT Bank Muamalat Indonesia Tbk 37.422.875 129.395.089 PT Bank Muamalat Indonesia Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk 36.000.000 36.000.000 PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Victoria Syariah 32.754.513 35.583.288 PT Bank Victoria Syariah PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk 31.516.273 46.764.594 PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk PT Bank Permata Tbk 20.549.499 112.364.375 PT Bank Permata Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 6.297.926 36.406.094 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 4.882.905 43.410.536 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah

Kalimantan Selatan 3.007.553 35.186.208 Kalimantan Selatan PT Bank MNC International Tbk 1.828.234 9.534.550 PT Bank MNC International Tbk PT Bank J Trust Indonesia Tbk 1.111.797 11.241.193 PT Bank J Trust Indonesia Tbk PT Bank DBS Indonesia - 126.921.584 PT Bank DBS Indonesia PT Bank BRI Syariah Tbk - 27.514.381 PT Bank BRISyariah Tbk PT Bank BNI Syariah - 18.298.004 PT Bank BNI Syariah PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah

Jawa Barat dan Banten Tbk - 12.240.137 Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank Maybank Syariah Indonesia - 3.536.446 PT Bank Maybank Syariah Indonesia PT Bank Mandiri (Persero) Tbk - 918.040 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Dolar AS US Dollar International Finance Corporation 500.298.305 400.568.494 International Finance Corporation Total 1.253.447.628 2.278.431.361 Total

Jumlah beban transaksi yang belum diamortisasi

yang disajikan sebagai pengurang dari pinjaman adalah sebesar Rp9.873.240 dan Rp18.616.488 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

The unamortized transaction cost which is presented as a deduction to borrowings amounted to Rp9,873,240 and Rp18,616,488 as of December 31, 2018 and 2017, respectively.

Pinjaman-pinjaman dalam rupiah di atas dikenakan

tingkat suku bunga tahunan berkisar antara 7,75% sampai dengan 13,00% dan antara 9,50% sampai dengan 13,50% masing-masing pada tahun 2018 dan 2017.

The above loans in rupiah bear annual interest ranging from 7.75 % to 13.00% and from 9.50% to 13.50% in 2018 and 2017, respectively.

Pinjaman dalam dolar AS di atas dikenakan bunga

4,589% sampai dengan 5,335% dan 4,231% sampai dengan 4,347% masing-masing pada tahun 2018 dan 2017.

The above loans in US Dollar bear interest 4.589% to 5.335% and 4.231% to 4.347 in 2018 and 2017, respectively.

Pembayaran bunga dan pokok pinjaman telah

dibayarkan oleh Perusahaan sesuai dengan jadwal. Interest and principal loan payments have been paid

by the Company on schedule.









57

12. PINJAMAN - NETO (lanjutan) 12. BORROWINGS - NET (continued)

Kredit Sindikasi Berjangka 1 Syndicated Amortizing Term-loan 1

Berdasarkan Perjanjian Kredit Sindikasi Berjangka tanggal 12 Oktober 2015, PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Tengah, PT Bank Pembangunan Daerah DIY, PT Bank SBI Indonesia, PT Bank Pembangunan Daerah Maluku dan PT Bank Permata Tbk, sebagai arranger, setuju untuk memberikan fasilitas kredit ke Perusahaan dengan jumlah maksimum sebesar Rp300.000.000.

In accordance with the Syndicated Amortizing Term-Loan Facility Agreement dated October 12, 2015, PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Tengah, PT Bank Pembangunan Daerah DIY, PT Bank SBI Indonesia, PT Bank Pembangunan Daerah Maluku and PT Bank Permata Tbk, as the arranger, agreed to provide a credit facility to the Company at the maximum amount of Rp300,000,000.

Perusahaan akan membayar dengan angsuran bulanan sebanyak 36 (tiga puluh enam) kali dimulai sejak 1 (satu) bulan setelah masing-masing tanggal penarikan pinjaman dan akan jatuh tempo berkisar antara 4 Januari 2019 sampai dengan 2 Maret 2019.

The Company will pay the loan in 36 (thirty six) monthly installments starting from 1 (one) month after each drawdown date and will be mature in range between January 4, 2019 to March 2, 2019.

Pinjaman ini dijamin dengan piutang pembiayaan Perusahaan secara fidusia dengan nilai jaminan minimal sebesar 100% dari total fasilitas pinjaman yang terutang.

The loan was secured by receivables financed by the Company on a fiduciary basis with minimum collateral value amounting to 100% of the total outstanding loan facility.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, fasilitas ini dijamin dengan piutang pembiayaan konsumen Perusahaan masing-masing sejumlah Rp4.721.886 dan Rp95.451.989 (Catatan 6).

As of December 31, 2018 and 2017, this facility is secured by the Company’s consumer financing receivables amounting to Rp4,721,886 and Rp95,451,989, respectively (Note 6).

Rincian fasilitas pinjaman yang diterima Perusahaan dari beberapa kreditur adalah sebagai berikut:

The details of loan facility obtained by the Company from the lenders are as follows:

(dalam Rupiah)/ (in Rupiah)

PT Bank Permata Tbk 100.000.000 PT Bank Permata Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Tengah 75.000.000 PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Tengah PT Bank Pembangunan Daerah DIY 50.000.000 PT Bank Pembangunan Daerah DIY PT Bank SBI Indonesia 50.000.000 PT Bank SBI Indonesia PT Bank Pembangunan Daerah Maluku 25.000.000 PT Bank Pembangunan Daerah Maluku Total 300.000.000 Total

Jumlah saldo pinjaman yang diterima Perusahaan untuk kredit sindikasi berjangka I pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebesar Rp4.694.444 dan Rp95.333.333.

Outstanding borrowings obtained by the Company for syndicated amortizing Term-loan 1 as of December 31, 2018 and 2017 are Rp4,694,444 and Rp95,333,333, respectively.

Kredit Sindikasi Berjangka 2 Syndicated Amortizing Term-loan 2

Berdasarkan Perjanjian Kredit Sindikasi Berjangka tanggal 29 Juni 2016, PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Tengah, PT Bank Pembangunan Daerah DIY, PT Bank Maybank Indonesia Tbk, PT Bank Pembangunan Daerah Maluku dan Malut dan PT Bank Permata Tbk, sebagai arranger, setuju untuk memberikan fasilitas kredit ke Perusahaan dengan jumlah maksimum sebesar Rp820.000.000.

In accordance with the Syndicated Amortizing Term-Loan Facility Agreement dated June 29, 2016, PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Tengah, PT Bank Pembangunan Daerah DIY, PT Bank Maybank Indonesia Tbk, PT Bank Pembangunan Daerah Maluku and Malut and PT Bank Permata Tbk, as the arranger, agreed to provide a credit facility to the Company at the maximum amount of Rp820,000,000.









58


Kredit Sindikasi Berjangka 2 (lanjutan) Syndicated Amortizing Term-loan 2 (continued)

Pada tanggal 12 Januari 2017, Perjanjian Kredit Sindikasi Berjangka 2, PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Tengah, PT Bank Pembangunan Daerah DIY, PT Bank Maybank Indonesia Tbk, PT Bank Pembangunan Daerah Maluku dan Malut dan PT Bank Permata Tbk, sebagai arranger, setuju untuk dilakukan Addendum perpanjangan atas jangka waktu penarikan fasilitas kredit tersebut sampai dengan tanggal 15 April 2017.

On January 12, 2017, the Syndicated Amortizing Term-Loan Facility Agreement 2, PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Tengah, PT Bank Pembangunan Daerah DIY, PT Bank Maybank Indonesia Tbk, PT Bank Pembangunan Daerah Maluku and Malut and PT Bank Permata Tbk, as the arranger, agreed to Addendum extension for the drawdown until April 15, 2017.

Perusahaan akan membayar dengan angsuran bulanan sebanyak 36 (tiga puluh enam) kali dimulai sejak 1 (satu) bulan setelah masing-masing tanggal penarikan pinjaman dan akan jatuh tempo berkisar antara 21 Juli 2019 sampai dengan 27 Desember 2019.

The Company will pay the loan in 36 (thirty six) monthly installments starting from 1 (one) month after each drawdown date and will be mature in range between July 21, 2019 to December 27, 2019.

Pinjaman ini dijamin dengan piutang pembiayaan Perusahaan secara fidusia dengan nilai jaminan minimal sebesar 100% dari total fasilitas pinjaman yang terutang.

The loan was secured by receivables financed by the Company on a fiduciary basis with minimum collateral value amounting to 100% of the total outstanding loan facility.

Rincian fasilitas pinjaman yang diterima Perusahaan dari beberapa kreditur adalah sebagai berikut:

The details of loan facility obtained by the Company from the lenders are as follows:

(dalam Rupiah)/ (in Rupiah)

PT Bank Maybank Indonesia Tbk 350.000.000 PT Bank Maybank Indonesia Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Tengah 200.000.000 PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Tengah PT Bank Permata Tbk 120.000.000 PT Bank Permata Tbk PT Bank Pembangunan Daerah DIY 100.000.000 PT Bank Pembangunan Daerah DIY PT Bank Pembangunan Daerah Maluku 50.000.000 PT Bank Pembangunan Daerah Maluku

Total 820.000.000 Total

Jumlah saldo pinjaman yang diterima Perusahaan untuk kredit sindikasi berjangka 2 pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebesar Rp192.290.381 dan Rp422.470.382.

Outstanding borrowings obtained by the Company for syndicated amortizing Term-loan 2 as of December 31, 2018 and 2017 are Rp192,290,381 and Rp422,470,382, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, fasilitas ini dijamin dengan piutang pembiayaan konsumen Perusahaan masing-masing sejumlah Rp192.335.323 dan Rp422.718.543 (Catatan 6).

As of December 31, 2018 and 2017, this facility is secured by the Company’s consumer financing receivables amounting to Rp192,335,323 and Rp422,718,543 (Note 6).









59


Kredit Sindikasi Berjangka 2 (lanjutan) Syndicated Amortizing Term-loan 2 (continued)

Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam perjanjian, Perusahaan diharuskan untuk mempertahankan debt to equity ratio maksimum 9 (sembilan) kali, non performing assets tidak melebihi 3,5% dari total piutang pembiayaan konsumen dan net write off terhadap total piutang pembiayaan konsumen tidak melebihi 5% dan menjaga persentase kepemilikan saham PT Tiara Marga Trakindo baik langsung maupun tidak langsung minimum sebesar 51%; dilarang mengalihkan, menghapuskan atau menjaminkan seluruh atau sebagian besar aset, kecuali untuk kegiatan usaha normal; dilarang melakukan penggabungan usaha dan akuisisi; dilarang melakukan perubahan kegiatan usaha; dilarang melakukan transaksi yang mengandung benturan kepentingan antara para anggota Direksi, Dewan Komisaris atau pemegang saham; dilarang mengubah periode pelaporan keuangan; dilarang bertindak sebagai penjamin utang-utang pihak lain, kecuali merupakan transaksi yang lazim; dan memberikan pemberitahuan secara tertulis kepada bank sehubungan dengan, antara lain, mengubah susunan Dewan Komisaris dan Direksi; mengubah Anggaran Dasar dan pembagian dividen, serta memperoleh persetujuan tertulis sebelumnya dari bank sehubungan dengan, antara lain, memberikan pinjaman kepada pihak lain kecuali dalam rangka menunjang kegiatan usaha; melakukan investasi yang berpengaruh terhadap kemampuan membayar; melakukan tindakan lain yang dapat menyebabkan terganggunya kewajiban pembayaran.

Based on the requirements in the loan agreement, the Company is required to maintain maximum debt to equity ratio of 9 (nine) times, non performing assets not exceeding 3.5% from total consumer financing receivablesand net write off to total consumer financing receivables not exceeding 5% and maintain percentage direct and indirect ownership of PT Tiara Marga Trakindo at minimum of 51%; not allowed to sale, lease, transfer, write off or pledge all or partly of the assets except in normal business operations; not allowed to participate in merger and acquisition; not allowed to changes the business activities; not allowed to enter the transaction which contain conflict of interest among Director, Board of Commissioners or shareholders; not allowed to change the period of the financial statements; not allowed to acting as a loan guarantor to other parties except is a common practice; and to provide written notice to the bank in connection with, among others, changes in the composition of the Board of Commissioners and Directors; changes in the Article of Association and distribution of dividend, and obtain prior written approval from the bank in connection with, among others, provide loans to other parties except in order to support business activities; make investments that affect the ability to pay; take other actions that can cause disruption of payment obligations.

PT Bank KEB Hana Indonesia (KEB Hana) PT Bank KEB Hana Indonesia (KEB Hana)

Pada tanggal 3 Maret 2017, Perusahaan memperoleh fasilitas Modal Kerja dari KEB Hana dengan nominal sebesar Rp200.000.000. Tujuan dari fasilitas pinjaman ini adalah untuk modal kerja Perusahaan. Fasilitas ini dapat ditarik selama 6 (enam) bulan sejak penandatangan perjanjian dan akan jatuh tempo maksimal dalam 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal penarikan hingga 3 September 2020. Fasilitas pinjaman dijamin dengan jaminan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen dengan nilai penjaminan sekurang-kurangnya 100% dari jumlah pokok fasilitas.

On March 3, 2017, the Company obtained Working Capital Installment facility from KEB Hana with nominal value of Rp200,000,000. The loan facility is used for the Company’s working capital. This facility can be drawn down up to 6 (six) months from the signing date of the agreement and will mature at the maximum up to 36 (thirty six) months from the drawdown date until September 3, 2020. The loan facility is secured by fiduciary transfer of consumer financing receivables with a minimum of 100% of the amount of the facility.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, fasilitas ini dijamin dengan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen Perusahaan sejumlah Rp105.029.606 dan Rp168.583.571 (Catatan 6).

As of December 31, 2018 and 2017, this facility is secured by fiduciary transfer over the Company’s consumer financing receivables amounting to Rp105,029,606 and Rp168,583,571, respectively (Note 6).









60


PT Bank KEB Hana Indonesia (KEB Hana) (lanjutan)

PT Bank KEB Hana Indonesia (KEB Hana) (continued)

Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam perjanjian, Perusahaan antara lain diharuskan untuk mempertahankan tingkat debt to equity ratio tidak melebihi 8 (delapan) kali dan non performing assets lebih dari 90 (sembilan puluh) hari tidak lebih dari 5%, serta memberikan persetujuan secara tertulis kepada bank sehubungan dengan, antara lain, mengikat diri sebagai jaminan (borg) terhadap Pihak Ketiga; menerima fasilitas kredit apapun bentuknya dari Bank lain kecuali pinjaman dalam rangka mendukung kegiatan usaha dan operasional Pihak Kedua; merubah anggaran dasar Perusahaan; merubah pemegang saham mayoritas; serta memberikan pemberitahuan secara tertulis kepada bank sehubungan dengan, antara lain, merubah bentuk hukum/status hukum perusahaan; pembagian deviden; membayar hutang kepada pemegang saham atau persero dalam bentuk apapun juga; menyewakan, memindah-tangankan perusahaan dalam bentuk apapun termasuk menjual sebagian saham yang telah ada (kecuali saham publik) atau mengeluarkan saham baru yang dimiliki Pihak.

Based on the requirements in the loan agreement, the Company is required to maintain level of debt to equity ratio not exceeded of 8 (eight) times and non performing assets more than 90 (ninety) days not more than 5%, and to provide written approval to the bank in connection with, among others, binding themselves as collateral (borg) to Third Party; receive any credit facility in the form of any other Bank except loans in support of business activities and operations of the Second Party; changes in the Articles of Association, change the majority shareholder and to provide written notice to the bank in connection with, among others, changing the legal form/legal status of the Company; distribution of dividend; to pay debts to shareholders or Persero in any form whatsoever; lease, transfer the company in any form, including selling any of the existing shares (except public shares) or issuing new shares owned by the Parties.

PT Bank Victoria International Tbk (Victoria) PT Bank Victoria International Tbk (Victoria)

Pada tanggal 7 Agustus 2015, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman Fixed Loan Line Limit - Non Revolving dari Victoria dengan jumlah maksimum sebesar Rp50.000.000. Pada tanggal 28 Desember 2015, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas Fixed Loan II Line Limit - Non Revolving dengan jumlah maksimum sebesar Rp50.000.000. Pada tanggal 27 Juni 2016, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas Fixed Loan III Line Limit - Non Revolving dengan jumlah maksimum sebesar Rp50.000.000. Pada tanggal 19 Agustus 2016, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas Fixed Loan IV Line Limit - Non Revolving dengan jumlah maksimum sebesar Rp100.000.000. Pada tanggal 28 Desember 2017, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas Fixed Loan V Line Limit - Non Revolving dari Victoria dengan jumlah maksimum sebesar Rp50.000.000 sehingga Fixed Loan Line Limit - Non Revolving menjadi sebesar Rp300.000.000.

On August 7, 2015, the Company obtained a Fixed Loan Line Limit - Non Revolving facility with maximum facility amounting to Rp50,000,000. On December 28, 2015, the Company obtained an additional Fixed Loan II Line Limit - Non Revolving with maximum facility amounting to Rp50,000,000. On June 27, 2016, the Company obtained an additional Fixed Loan III Line Limit - Non Revolving with maximum facility amounting to Rp50,000,000. On August 19, 2016, the Company obtained an additional Fixed Loan IV Line Limit - Non Revolving with maximum facility amounting to Rp100,000,000. On December 28, 2017, the Company has obtained an additional Fixed Loan V Line Limit - Non Revolving from Victoria with maximum facility amounting to Rp50,000,000 therefore, Fixed Loan Line Limit - Non Revolving amounting to Rp300,000,000.









61


PT Bank Victoria International Tbk (Victoria) (lanjutan)

PT Bank Victoria International Tbk (Victoria) (continued)

Tujuan dari fasilitas pinjaman ini adalah untuk modal kerja Perusahaan. Fasilitas ini dapat ditarik selama 12 (dua belas) bulan sejak penandatanganan perjanjian yang kemudian diperpanjang selama 6 (enam) bulan dan akan jatuh tempo maksimal dalam 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal penarikan hingga 28 Desember 2021. Fasilitas pinjaman dijamin dengan jaminan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen dengan nilai penjaminan sekurang-kurangnya 100% dari jumlah pokok fasilitas.

The loan facility is used for the Company’s working capital. This facility can be drawn down up to 12 (twelve) months from the signing date of the agreement and then extended up to 6 (six) months and will mature at the maximum up to 36 (thirty six) months from the drawdown date until December 28, 2021. The loan facility is secured by fiduciary transfer of consumer financing receivables with a minimum of 100% of the amount of the facility.


As of December 31, 2018 and 2017, this facility is secured by fiduciary transfer over the Company’s consumer financing receivables amounting to Rp102,199,126 and Rp146,544,287 respectively (Note 6).

Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam perjanjian, Perusahaan diharuskan untuk mempertahankan tingkat debt to equity ratio maksimum 8 (delapan) kali dan non performing assets lebih dari 90 (sembilan puluh) hari tidak lebih dari 4% dan menjaga persentase kepemilikan saham PT Tiara Marga Trakindo baik langsung maupun tidak langsung minimum sebesar 51%, serta memperoleh persetujuan tertulis sebelumnya dari bank sehubungan dengan, antara lain, memperoleh fasilitas kredit atau pinjaman dari pihak lain; yang dapat menyebabkan dilanggarnya rasio keuangan pada financial covenant; memberikan pinjaman kepada pihak lain (kecuali karyawan debitur); mengikatkan diri sebagai penjamin terhadap pihak ketiga; melakukan kegiatan usaha lain selain yang disebutkan dalam Anggaran Dasar; membubarkan atau melikuidasi Perusahaan; mengubah bidang usaha dan Anggaran Dasar; mengajukan permohonan kepada Pengadilan untuk dinyatakan pailit atau penundaan pembayaran utang; mengubah bentuk hukum atau status hukum; mengalihkan piutang yang digunakan sebagai jaminan; mengalihkan kewajiban sebagai debitur ke pihak lain; membayar atau melunasi utang kepada pemegang saham; melakukan penggabungan usaha; menjual atau menyewakan seluruh atau sebagian aset, kecuali untuk transaksi normal; mengadakan perjanjian yang mengakibatkan kegiatan usaha Perusahaan dikendalikan oleh pihak lain, serta memberikan pemberitahuan secara tertulis kepada bank sehubungan dengan, antara lain, penerbitan surat berharga; mengubah susunan Dewan Komisaris dan Direksi; dan mengubah Anggaran Dasar Perusahan.

Based on the requirements in the loan agreement, the Company is required to maintain maximum level of debt to equity ratio of 8 (eight) times, and non performing assets more than 90 (ninety) days not more than 4% and maintain percentage direct and indirect ownership of PT Tiara Marga Trakindo at minimum of 51%, and obtain prior written approval from the bank in connection with, among others, obtain credit facility or loan from other party; that can lead to violation of financial ratios in financial covenants; lend the borrowing to other party (except debtor’s employees); bind as the guarantor to other party; do the other business other than stated in the Articles of Association; dissolve or liquidate the Company; change the business activity; apply to the Court to be declared bankruptor postponement of debt repayment; change the legal form or legal starus; transfer the receivables which used as the collateral; transfer the obligation as the debtor to other party; payment or fully paid the loan from shareholder; merger; sale or lease all or part of the assets, except for the normal transaction; enter into agreement which resulted the Company’s business activity controlled by the other party, and to provide written notice to the bank in connection with, among others, issuance of the marketable securities; change in the composition of the Boards of Commissioners and Directors; and change in the Company’s Articles of Association.









62


PT Bank Danamon Indonesia Tbk (Danamon) PT Bank Danamon Indonesia Tbk (Danamon)

Pada tanggal 19 Januari 2011, Perusahaan memperoleh fasilitas Pinjaman Kredit Angsuran Berjangka dari Danamon dengan jumlah maksimum sebesar Rp100.000.000. Pada tanggal 24 Februari 2014 Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas dengan jumlah maksimum sebesar Rp100.000.000. Pada tanggal 23 Februari 2016, fasilitas pinjaman telah diperbaharui dengan jumlah maksimum sebesar Rp250.000.000.

On January 19, 2011, the Company obtained a Term-Loan facility from Danamon with maximum facility amounting to Rp100,000,000. On February 24, 2014, the Company obtained additional Line Facility with maximum facility amounting to Rp100,000,000. On February 23, 2016, the loan facility was renewed with maximum facility amounting to Rp250,000,000.

Pada tanggal 16 Januari 2018, fasilitas pinjaman telah diperbaharui dengan jumlah maksimum sebesar Rp200.000.000. Jangka waktu penarikan fasilitas Kredit Angsuran Berjangka dari Danamon telah diperpanjang sampai dengan tanggal 19 Januari 2019.

On January 16, 2018, the loan facility has been renewed with the total amount to be Rp200,000,000. The availability period of the term loan facility has been extended by Danamon until January 19, 2019.

Fasilitas pinjaman dapat ditarik selama 12 (dua belas) bulan sejak tanggal penandatanganan perjanjian kredit dan akan jatuh tempo maksimal dalam 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal penarikan yaitu 28 Juni 2021.

This loan facility can be drawn down up to 12 (twelve) months from the signing date and will mature at the maximum in 36 (thirty six) months since the drawdown date on Juni 28, 2021.

Fasilitas pinjaman ini dijamin dengan jaminan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen sekurang-kurangnya 110% dari jumlah fasilitas pinjaman kredit yang terutang. Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, fasilitas ini dijamin dengan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen Perusahaan sejumlah Rp56.136.503 dan Rp128.534.430 (Catatan 6).

This facility is secured by fiduciary transfer of consumer financing receivables at the minimum of 110% of the amount of outstanding facility. As of December 31, 2018 and 2017, this facility is secured by fiduciary transfer over the Company’s consumer financing receivables amounting to Rp56,136,503 and Rp128,534,430, respectively (Note 6).

Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam perjanjian, Perusahaan antara lain diharuskan untuk mempertahankan gearing ratio maksimum 7 (tujuh) kali, net credit loss terhadap rata-rata piutang maksimum 4%, maksimum persentase piutang menunggak > 90 hari sebesar 3,50% serta memperoleh persetujuan tertulis sebelumnya dari bank sehubungan dengan, antara lain, menjual atau mengalihkan seluruh atau sebagian besar aset bukan untuk menjalankan kegiatan usaha; menjaminkan aset; memberikan pinjaman kepada pihak lain, kecuali untuk pelaksanaan kegiatan usaha; bertindak sebagai penjamin utang-utang pihak lain, kecuali merupakan transaksi yang lazim; perubahan kegiatan usaha; melakukan penggabungan usaha; konsolidasi dan akuisisi; dan melakukan pembayaran utang kepada pemegang saham.

Based on the requirements in the loan agreement, the Company is required to maintain maximum gearing ratio of 7 (seven) times, net credit los to average receivables máximum of 4%, máximum percentage of deliquents receivables > 90 days of 3.50%.and obtain prior written approval from the bank in connection with, among others, sell or otherwise transfer all or partly of the property is not to run its business operations; pledge the assets; provide loans to other parties, except to run its business operations; acting as a loan guarantor to other parties except is a common practice; changes the business activities; participate in merger; consolidation and acquisition; and make payment of payable to shareholders.









63


PT Bank Panin Dubai Syariah Tbk (PDSB) PT Bank Panin Dubai Syariah Tbk (PDSB)

Pada tanggal 19 September 2016, Perusahaan memperoleh Line Facility Mudharahah dari PDSB dengan jumlah maksimum sebesar Rp150.000.000. Tujuan dari fasilitas kredit ini adalah untuk modal kerja Perusahaan. Fasilitas ini dapat ditarik selama 9 (sembilan) bulan sejak penandatangan perjanjian dan akan jatuh tempo maksimal dalam 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal penarikan hingga 19 Juni 2020. Fasilitas pinjaman dijamin dengan jaminan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen dengan nilai penjaminan sekurang-kurangnya 100% dari jumlah pokok fasilitas.

On September 19, 2016, the Company obtained Line Facility Mudharahah from PDSB with maximum facility amounting to Rp150,000,000. The loan facility is used for the Company’s working capital. This facility can be drawn down up to 9 (nine) months from the signing date of the agreement and will mature at the maximum up to 36 (thirty six) months from the drawdown date until June 19, 2020. The loan facility is secured by fiduciary transfer of consumer financing receivables with a minimum of 100% of the amount of the facility.


As of December 31, 2018 and 2017, this facility is secured by fiduciary transfer over the Company’s consumer financing receivables amounting to Rp43,977,629 and Rp96,786,021 (Note 6).

Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam perjanjian, Perusahaan antara lain diharuskan untuk mempertahankan tingkat debt to equity ratio tidak melebihi 8 (delapan) kali, serta memberikan pemberitahuan secara tertulis kepada bank sehubungan dengan, antara lain, mengubah jenis usaha dan susunan Dewan Komisaris dan Direksi; perubahan susunan pemegang saham (bukan publik) dan pengendali; terjadinya perkara perdata maupun pidana, sengketa, dan yang secara material merugikan bagi Perusahaan; serta memperoleh persetujuan tertulis sebelumnya dari bank sehubungan dengan, antara lain, merubah Anggaran Dasar, mengajukan permohonan likuidasi, melakukan merger, menjadi penjamin pihak ketiga, melakukan investasi baru yang akan mempengaruhi kemampuan bayar.

Based on the requirements in the loan agreement, the Company is required to maintain level of debt to equity ratio not exceeded of 8 (eight) times, and to provide written notice to the bank in connection with, among others, change the business activity and change in the composition of the Boards of Commissioners and Directors; change of shareholders (non public) and controlling shareholders; occurrence of civil and criminal matters, dispute, and which could materially adversely affect the Company; and obtain prior written approval from the bank in connection with, among others, changes in the Articles of Association, apply to be declared bankrupt, complete a merger, as guarantor (borg) of any third party debt, make new investments that will affect the repayment capacity.

PT Bank Pan Indonesia Tbk (Panin) PT Bank Pan Indonesia Tbk (Panin)

Pada tanggal 13 April 2012, Perusahaan memperoleh fasilitas Pinjaman Tetap 1 (PT 1) dengan jumlah maksimum sebesar Rp100.000.000. Fasilitas ini telah dilunasi.

On April 13, 2012, the Company obtained a Fixed Loan 21 (PT 1) facility with maximum facility amounting to Rp100,000,000. This facility has been fully paid.

Pada tanggal 19 Desember 2014, Perusahaan memperoleh fasilitas Pinjaman Tetap 2 (PT 2) dengan jumlah maksimum sebesar Rp50.000.000. Fasilitas ini telah dilunasi pada tanggal 20 Januari 2017.

On December 19, 2014, the Company obtained a Fixed Loan 2 (PT 2) facility with maximum facility amounting to Rp50,000,000. This facility has been fully paid on January 20, 2017.









64


PT Bank Pan Indonesia Tbk (Panin) (lanjutan) PT Bank Pan Indonesia Tbk (Panin) (continued)

Pada tanggal 30 Juli 2012, Perusahaan juga memperoleh fasilitas Cerukan/Rekening Koran dengan jumlah maksimum sebesar Rp30.000.000. Pada tanggal 21 Juni 2013, Perusahaan telah melakukan perubahan atas perjanjian fasilitas kredit dengan Panin dengan menurunkan fasilitas Cerukan/Rekening Koran sebesar Rp18.000.000, sehingga, jumlah fasilitas Cerukan/Rekening Koran menjadi Rp12.000.000.

On July 30, 2012, the Company also obtained Bank Overdraft facility with a maximum facility amounting to Rp30,000,000. On June 21, 2013, the Company has amended its credit facility agreement with Panin, by decreasing its Bank Overdraft facility by Rp18,000,000, therefore, the amount of Bank Overdraft facility became Rp12,000,000.

Pada tanggal 21 Januari 2015, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas Cerukan/Rekening Koran sebesar Rp8.000.000, sehingga jumlah fasilitas Cerukan/Rekening Koran menjadi sebesar Rp20.000.000 dan jatuh tempo pada tanggal 15 Juli 2018 dan telah dilunasi. Fasilitas Cerukan/Rekening Koran dijamin dengan tanah dan bangunan yang dimiliki oleh pihak berelasi.

On January 21, 2015, the Company obtained additional Bank Overdraft facility amounting to Rp8,000,000, therefore, total Bank Overdraft facility amounted to Rp20,000,000 and mature on July 15, 2018 and has been fully paid. Bank Overdraft facility was secured by land rights and building which owned by a related party.

Selanjutnya, pada tanggal 25 November 2016, Perusahaan memperoleh fasilitas Pinjaman Tetap 3 (PT 3) dengan jumlah maksimum sebesar Rp100.000.000. PT 3 dapat ditarik sampai dengan 9 (sembilan) bulan sejak penandatanganan perjanjian pinjaman dan akan jatuh tempo maksimum 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal penarikan hingga 25 Februari 2020. Tujuan dari fasilitas pinjaman adalah untuk modal kerja pembiayaan konsumen Perusahaan. Fasilitas pinjaman dijamin dengan jaminan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen dengan nilai penjaminan sekurang-kurangnya 100% dari jumlah pokok fasilitas.

Furthermore, on November 25, 2016, the Company obtained a Fixed Loan 3 (PT 3) facility with maximum facility amounting to Rp100,000,000. PT 3 can be drawn down up to 9 (sembilan) months from the signing date and will mature at the maximum up to 36 (thirty six) months from the drawdown date until February 25, 2020. The loan facilities are used for the Company’s working capital. The loan facilities are secured by fiduciary transfer of consumer financing receivables with a minimum of 100% of the amount of the facility.


As of December 31, 2018 and 2017, these facilities are secured by fiduciary transfer over the Company’s consumer financing receivables amounting to Rp43,044,767 and Rp81,075,757, respectively (Note 6).

Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam perjanjian, Perusahaan antara lain diharuskan untuk mempertahankan tingkat gearing ratio maksimum 8,5 (delapan setengah) kali, maksimum piutang pembiayaan bermasalah (hari tunggakan > 90 hari) sebesar 3%.

Based on the requirements in the loan agreement, the Company is required to maintain at the maximum level of gearing ratio of 8.5 (eight and a half) times, maximum non-performing receivables (past-due > 90 days) of 3%.









65


PT Bank Pan Indonesia Tbk (Panin) (lanjutan) PT Bank Pan Indonesia Tbk (Panin) (continued)

Perusahaan diharuskan memberikan pemberitahuan secara tertulis kepada bank sehubungan dengan, antara lain melakukan pembagian deviden lebih dari 50% dari laba bersih perubahan struktur permodalan, susunan pemegang saham, susunan Direksi dan Dewan Komisaris, memperoleh pinjaman dalam bentuk apapun dari pihak lain baik untuk modal kerja maupun investasi kecuali dalam rangka kegiatan usaha dan menjaga kepemilikan saham mayoritas tidak kurang dari 51%, serta tidak diperbolehkan untuk, antara lain, mengajukan permohonan kepada Pengadilan untuk dinyatakan pailit atau penundaan pembayaran utang; membubarkan badan hukum, membayar bunga pinjaman pemegang saham kecuali pinjaman untuk kebutuhan kegiatan usaha, melakukan kegiatan usaha selain disebutkan dalam Anggaran Dasar, serta untuk memperoleh persetujuan tertulis sebelumnya dari bank sehubungan dengan, antara lain, memberikan pinjaman kepada pihak lain (kecuali karyawan debitur); mengikatkan diri sebagai penjamin terhadap pihak ketiga; menggunakan fasilitas untuk tujuan lain; melakukan kegiatan usaha lain selain yang disebutkan dalam Anggaran Dasar; memberikan pinjaman kepada pihak lain kecuali untuk kegiatan usaha; melakukan penggabungan usaha atau konsolidasi atau restrukturisasi yang mengubah kepemilikan saham Perusahaan; melakukan likuidasi; menjual, menyewakan atau mengalihkan sebagian besar harta ke pihak lain; melakukan perluasan atau penyempitan usaha atau mengadakan investasi baru; menurunkan modal yang telah disetor; melakukan kelalaian atas perjanjian pinjaman dengan bank atau lembaga keuangan lain; mengalihkan sebagian atau seluruh hak dan/atau kewajiban Perusahaan kepada pihak lain; mempergunakan dana fasilitas pinjaman untuk tujuan lain dan; mengubah Anggaran Dasar mengenai perubahan maksud dan tujuan usaha serta penurunan modal.

The Company is required to provide written notice to the bank in connection with among others, distribution of dividend more than 50% of net income, changes in capital structure, composition of shareholders, composition of the Board of Directors and Board of Commissioners, obtain loans in any form from other parties for working capital or investment except in the context of business activities and maintaining majority shareholding not less than 51% and is not allowed to, among others, filed to the Court to be declared bankruptor postponement of debt repayment; dissolve legal entities; pay interest on shareholder loans except loans for business activities; conduct business activities other than those mentioned in the Articles of Association ; and to obtain prior written approval from the bank in connection with, among others, provide loans to other parties (except debtor employees); bind as the guarantor to other party; leasing company to third parties, use the facility for other purposes; do the other business other than stated in the Article of Association; provide loans to other parties except to its business operations; complete a merger or consolidation or restructuring which could change the Company’s share ownership; liquidate; sale, lease or transfer most of its property to other parties; expand or narrow the business or make new investment; decrease the fully paid capital; make a violation on the loan agreements with bank or other finance institution; transfer part or all of the Company’s rights and/or obligations to other party; use the fund of the loan facility for other purposes and; change in the Articles of Association regarding changes in the purpose of the business and decrease the capital.

PT Bank Syariah Mandiri (Syariah Mandiri) PT Bank Syariah Mandiri (Syariah Mandiri)

Pada tanggal 15 Agustus 2014, Perusahaan memperoleh Line Facility Al-Murabahah dari Syariah Mandiri dengan jumlah maksimum sebesar Rp100.000.000. Selanjutnya pada tanggal 20 Desember 2016, Perusahaan memperoleh tambahan Line Facility Al-Murabahah dengan jumlah maksimum sebesar Rp100.000.000 sehingga Line Facility Al-Murabahah menjadi sebesar Rp200.000.000. Tujuan dari fasilitas pinjaman ini adalah untuk pembiayaan modal kerja Perusahaan.

On August 15, 2014, the Company obtained a Line Facility Al-Murabahah from Syariah Mandiri with maximum facility amounting to Rp100,000,000. Furthermore, on December 20, 2016, the Company obtained an additional Line Facility Al-Murabahah with maximum facility amounting to Rp100,000,000, therefore, Line Facility Al-Murabahah to become Rp200,000,000. The loan facility is used for the Company’s working capital.









66


PT Bank Syariah Mandiri (Syariah Mandiri) (lanjutan)

PT Bank Syariah Mandiri (Syariah Mandiri) (continued)

Fasilitas ini dapat ditarik selama 12 (dua belas) bulan sejak penandatanganan perjanjian dan akan jatuh tempo maksimal dalam 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal penarikan hingga 20 Desember 2020. Fasilitas pinjaman dijamin dengan jaminan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen dengan nilai penjaminan sekurang-kurangnya 100% dari jumlah pokok fasilitas.

This facility can be drawn down up to 12 (twelve) months from the signing date of the agreement and will mature at the maximum up to 36 (thirty six) months from the drawdown date until December 20, 2020. The loan facility is secured by fiduciary transfer of consumer financing receivables with a minimum of 100% of the amount of the facility.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, fasilitas ini dijamin dengan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen sejumlah Rp38.990.821 dan Rp77.032.519 (Catatan 6).


Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam perjanjian, Perusahaan antara lain diharuskan untuk mempertahankan gearing ratio maksimum 10 (sepuluh) kali; memperoleh persetujuan tertulis sebelumnya dari bank sehubungan dengan, antara lain, menjual atau mengalihkan terhadap jaminan yang diberikan kepada Bank; mengajukan pernyataankeadaan pailit; mengubah nama, maksud dan tujuan kegiatan usaha /serta status Perusahaan.

Based on the requirements in the loan agreement, the Company is required to maintain maximum gearing ratio of 10 (ten) times; to obtain prior written approval from the bank in connection with, among others, sale or transfer of the guarantees given to the Bank; declare bankrupt; change the name, purpose and objective of the business activities and the status of the Company.

PT Bank Muamalat Indonesia Tbk (Muamalat) PT Bank Muamalat Indonesia Tbk (Muamalat)

Pada tanggal 5 Oktober 2012, Perusahaan memperoleh fasilitas pembiayaan Line Facility Al-Mudharabah dari Muamalat dengan jumlah maksimum Rp100.000.000. Tujuan dari fasilitas kredit ini adalah untuk pembiayaan modal kerja Perusahaan. Fasilitas ini dapat ditarik selama 12 (dua belas) bulan sejak penandatanganan perjanjian dan akan jatuh tempo maksimal dalam 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal penarikan.

On October 5, 2012, the Company obtained a Line Facility Al-Mudharabah from Muamalat with maximum facility amounting to Rp100,000,000. The loan facility is used for the company’s working capital. This facility can be drawdown up to 12 (twelve) months from the signing date of the agreement and will mature at the maximum up to 36 (thirty six) monts from the drawdown date.

Fasilitas pinjaman ini dijamin dengan jaminan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen dengan nilai penjaminan sekurang-kurangnya 100% dari jumlah pokok fasilitas.

The loan facility is secure by fiduciary transfer of consumer financing receivables with a minimum of 100% of the amount of the facility.

Pada tanggal 15 Maret 2013, Perusahaan telah melakukan perubahan atas perjanjian dengan menurunkan fasilitas pembiayaan Line Facility Al-Mudharabah menjadi sebesar Rp60.000.000.

On March 15, 2013, the Company has amended the agreement by decreasing the Line Facility Al-Mudharabah to become Rp60,000,000.

Pada tanggal 25 Oktober 2013, jangka waktu fasilitas telah diperpanjang dan dapat ditarik selama 18 (delapan belas) bulan sejak penandatanganan perjanjian dan akan jatuh tempo pada tanggal 5 April 2017. Perusahaan telah melunasi fasilitas ini pada tanggal 27 Januari 2017.

On October 25, 2013, the facility period has been extended and can be drawdown up to 18 (eighteen) months from the signing date of the agreement and will be due on April 5, 2017. The Company has fully paid this facility on January 27, 2017.









67


PT Bank Muamalat Indonesia Tbk (Muamalat) (lanjutan)

PT Bank Muamalat Indonesia Tbk (Muamalat) (continued)

Pada tanggal 22 Mei 2015, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas pembiayaan Line Facility Al-Mudharabah dengan jumlah maksimum Rp50.000.000. Tujuan dari fasilitas kredit ini adalah untuk pembiayaan modal kerja Perusahaan. Fasilitas ini dapat ditarik selama 12 (dua belas) bulan sejak penandatangan perjanjian dan akan jatuh tempo maksimal dalam 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal penarikan. Fasilitas pinjaman ini dijamin dengan jaminan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen dengan nilai penjaminan sekurang-kurangnya 100% dari jumlah pokok fasilitas. Pada tanggal 29 Juli 2018, Perusahaan telah melunasi pinjaman Line Facility Al-Mudharabah di Muamalat.

On May 22, 2015, the Company obtained additional a Line Facility Al-Mudharabah with maximum facility amounting to Rp50,000,000. The loan facility is used for the Company’s working capital. This facility can be drawn down up to 12 (twelve) months from the signing date of the agreement and will mature at the maximum up to 36 (thirty six) months from the drawdown date. The loan facility is secured by fiduciary transfer of consumer financing receivables with a minimum of 100% of the amount of the facility. On July 29, 2018, the Company has been fully paid the borrowing of Line Facility Al-Mudharabah in Muamalat.

Pada tanggal 15 Maret 2013, Perusahaan memperoleh fasilitas pembiayaan Wakalah bil Ujroh dari Muamalat dengan jumlah maksimum sebesar Rp40.000.000. Perusahaan telah melunasi fasilitas ini pada tanggal 31 Agustus 2017. Selanjutnya pada tanggal 4 Maret 2016, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas pembiayaan Wakalah bil Ujroh dari Muamalat dengan jumlah maksimum Rp100.000.000.

On March 15, 2013, the Company obtained a facility of Wakalah bil Ujroh from Muamalat with maximum facility amounting to Rp40,000,000. The company has been fully paid this facility on August 31, 2017. On March 4, 2016 the Company obtained additional facility of Wakalah bil Ujroh from Muamalat with maximum facility amounting to Rp100,000,000.

Selanjutnya pada tanggal 9 September 2016, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas pembiayaan Wakalah bil Ujroh dari Muamalat dengan jumlah maksimum Rp150.000.000. Fasilitas tersebut dibiayai oleh Bank dengan porsi 100%. Tujuan dari fasilitas kredit ini adalah untuk pembiayaan pembelian kendaraan bermotor. Fasilitas ini dapat ditarik selama 12 (dua belas) bulan sejak penandatangan perjanjian dan akan jatuh tempo maksimal dalam 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal penarikan hingga 9 September 2020.

On September 9, 2016, the Company obtained additional facility of Wakalah bil ujroh from Muamalat with maximum facility amounting to Rp150,000,000. The facility was financed by Bank with a portion of 100%. The loan facility is used to finance the purchase of Motorcycle from consumer. This loan facility can be drawn down up to 12 (twelve) months from the signing date and will mature at the maximum up to 36 (thirty six) months from the drawdown date until September 9, 2020.


As of December 31, 2018 and 2017, these facilities are secured by fiduciary transfer over the Company’s consumer financing receivables amounting to Rp37,503,317 and Rp129,675,890, respectively (Note 6).









68


PT Bank Muamalat Indonesia Tbk (Muamalat) (lanjutan)

PT Bank Muamalat Indonesia Tbk (Muamalat) (continued)

Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam perjanjian, Perusahaan diharuskan untuk mempertahankan tingkat gearing ratio maksimum 10 (sepuluh) kali, serta untuk memperoleh persetujuan tertulis sebelumnya dari bank sehubungan dengan, antara lain, bertindak sebagai penjamin utang-utang pihak lain, kecuali untuk kegiatan usaha yang normal; mengalihkan, semua atau sebagian besar harta ke pihak lain kecuali untuk kegiatan usaha; menjaminkan sebagian besar harta ke pihak lain kecuali untuk kegiatan usaha; investasi baru yang tidak berkaitan atau menjalankan kegiatan usaha lain; mengajukan permohonan untuk dinyatakan pailit; melakukan penggabungan usaha; akuisisi dan konsolidasi; membubarkan perusahaan; mengubah Anggaran Dasar serta memberikan pemberitahuan secara tertulis kepada bank sehubungan dengan, antara lain, merubah struktur permodalan; mengubah susunan Dewan Komisaris dan Direksi; dan pembagian dividen.

Based on the requirements in the loan agreement, the Company is required to maintain maximum level of gearing ratio of 10 (ten) times and to obtain prior written approval from the bank in connection with, among others, acting as a loan guarantor to other parties except is a common practice; to transfer part or all of the assets to other parties except to its business operations; pledge in big part of the property to another party except to its business operations; make new investments or running another business activity; apply to be declared bankrupt; complete a merger; acquisition and consolidation; liquidate the Company; change in the Articles of Association and to provide written notice to the bank in connection with, among others, change in the capital structure; change in the composition of the Boards of Commissioners and Directors; and distribution of dividend.

PT Bank OCBC NISP Tbk (OCBC) PT Bank OCBC NISP Tbk (OCBC)

Pada tanggal 30 April 2013, Perusahaan memperoleh fasilitas Committed Demand Loan 1 dari OCBC dengan jumlah maksimum sebesar Rp63.000.000. Pada tanggal 10 Januari 2014, Perusahaan memperoleh fasilitas tambahan Committed Demand Loan 2 dengan jumlah maksimum sebesar Rp50.000.000. Tujuan dari fasilitas pinjaman ini adalah untuk modal kerja Perusahaan. Fasilitas pinjaman ini dijamin dengan deposito berjangka milik PT Tiara Marga Trakindo, pemegang saham, dengan nilai penjaminan sebesar jumlah fasilitas pinjaman.

On April 30, 2013, the Company obtained Committed Demand Loan 1 facility from OCBC with total maximum facility amounting to Rp63,000,000. On January 10, 2014, the Company obtained an additional Committed Demand Loan 2 facility with total maximum facility amounting to Rp50,000,000. The loan facility is used for the Company’s working capital. These loan facilities are secured by time deposit owned by PT Tiara Marga Trakindo, a shareholder, with collateral amount equal with total loan facility.

Pada tanggal 15 Januari 2015, berdasarkan perubahan atas perjanjian pinjaman, jumlah fasilitas Committed Demand Loan 1 diturunkan menjadi sejumlah Rp36.000.000 dan fasilitas Committed Demand Loan 2 ditutup. Pada tanggal 20 September 2018 jangka waktu fasilitas Committed Demand Loan 1 telah diperpanjang sampai dengan tanggal 30 April 2019.

On January 15, 2015, based on an amendment of the loan agreement, the total Committed Demand Loan 1 facility was decreased to Rp36,000,000 and Committed Demand Loan 2 facility was closed. On September 20, 2018, the period of the Committed Demand Loan 1 has been extended until April 30, 2019.









69


PT Bank OCBC NISP Tbk (OCBC) (lanjutan) PT Bank OCBC NISP Tbk (OCBC) (continued)

Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam perjanjian, Perusahaan diharuskan memberikan pemberitahuan secara tertulis kepada bank sehubungan dengan, antara lain, perubahan susunan Dewan Komisaris dan Direksi; perubahan susunan pemegang saham (bukan publik) dan pengendali; terjadinya perkara perdata maupun pidana, sengketa, dan yang secara material merugikan bagi Perusahaan; serta memperoleh persetujuan tertulis sebelumnya dari bank sehubungan dengan, antara lain, memberikan atau menerima pinjaman kepada atau dari pihak lain kecuali untuk kegiatan usaha; dan menjaminkan harta ke pihak lain kecuali untuk mendukung kegiatan usaha.

Based on the requirements in the loan agreement, the Company is required to provide written notice to the bank in connection with, among others, change in the composition of the Boards of Commissioners and Directors; change of shareholders (non public) and controlling shareholders; occurrence of civil and criminal matters, dispute, and which could materially adversely affect the Company; and obtain prior written approval from the bank in connection with, among others, provide or obtain loans to other parties except to its business operations; and pledge asset to another party except to support its business operations.

PT Bank Victoria Syariah (BVIS) PT Bank Victoria Syariah (BVIS)

Pada tanggal 27 September 2016, Perusahaan memperoleh Line Facility Mudharahah dari BVIS dengan jumlah maksimum sebesar Rp25.000.000. Tujuan dari fasilitas kredit ini adalah untuk modal kerja Perusahaan. Fasilitas ini dapat ditarik selama 12 (dua belas) bulan dan akan jatuh tempo maksimal dalam 48 (empat puluh delapan) bulan hingga 27 September 2021. Fasilitas pinjaman dijamin dengan jaminan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen dengan nilai penjaminan sekurang-kurangnya 100% dari jumlah pokok fasilitas.

On September 27, 2016, the Company obtained Line Facility Mudharahah from BVIS with maximum facility amounting to Rp25,000,000. The loan facility is used for the Company’s working capital. This facility can be drawn down up to 12 (twelve) months and will mature at the maximum up to 48 (forty eight) until September 27, 2021. The loan facility is secured by fiduciary transfer of consumer financing receivables with a minimum of 100% of the amount of the facility.

Pada tanggal 22 Juni 2017, Perusahaan memperoleh tambahan Line Facility Mudharahah dari BVIS dengan jumlah maksimum sebesar Rp20.000.000. Tujuan dari fasilitas kredit ini adalah untuk modal kerja Perusahaan. Fasilitas ini dapat ditarik selama 12 (dua belas) bulan dan akan jatuh tempo maksimal dalam 60 (enam puluh) bulan. Fasilitas pinjaman dijamin dengan jaminan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen dengan nilai penjaminan sekurang-kurangnya 100% dari jumlah pokok fasilitas.

On June 22, 2017, the Company obtained additional Line Facility Mudharahah from BVIS with maximum facility amounting to Rp20,000,000. The loan facility is used for the Company’s working capital. This facility can be drawn down up to 12 (twelve) months and will mature at the maximum up to 72 (sixty) months. The loan facility is secured by fiduciary transfer of consumer financing receivables with a minimum of 100% of the amount of the facility.

Pada tanggal 20 Februari 2018 Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas Pembiayaan Modal Kerja Mudharabah dari BVIS dengan jumlah maksimum sebesar Rp15.000.000. Fasilitas ini dapat ditarik selama 12 (dua belas) bulan sejak penandatangan perjanjian dan akan jatuh tempo maksimal dalam 60 (enam puluh) bulan sejak setiap tanggal penarikan hingga 16 Mei 2021.

On February 20, 2018, the Company obtained an additional Mudharabah Working Capital Financing facility from BVIS with a maximum amount of Rp15,000,000. The availability periodis 12 (twelve) months from the signing the agreement and it will mature in maximum within 60 (sixty) months from each drawdown date until May 16, 2021.











70


PT Bank Victoria Syariah (BVIS) (lanjutan) PT Bank Victoria Syariah (BVIS) (continued)

Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam perjanjian, Perusahaan antara lain diharuskan untuk mempertahankan gearing ratio tidak melebihi 9 (sembilan) kali, rasio lancar perusahaan minimal 1 (satu) kali, mempertahankan kepemilikan saham oleh PT Tiara Marga Trakindo minimal 51%, serta memberikan pemberitahuan secara tertulis terlebih dahulu kepada bank sehubungan dengan, antara lain, menggunakan fasilitas untuk tujuan lain; melakukan penggabungan usaha; akuisisi dan konsolidasi; mengubah Anggaran Dasar, susunan Dewan Komisaris dan Direksi; membayar atau melunasi utang pemegang saham; bertindak sebagai penjamin utang-utang pihak lain, kecuali yang telah ada pada saat fasilitas pembiayaan diberikan, untuk kegiatan usaha; pembagian dividen; memperoleh pembiayaan dalam bentuk apapun dari pihak lain baik untuk modal kerja maupun investasi kecuali dalam rangka transaksi dagang yang lazim atau pinjaman; melakukan investasi lainnya dan/atau menjalankan usaha yang tidak mempunyai hubungan dengan usaha yang sedang dijalankan kecuali investasi lainnya yang telah ada saat ini atau kegiatan usaha sesuai ketentuan yang berlaku mengajukan permohonan untuk dinyatakan pailit; mengalihkan kewajiban sebagai debitur ke pihak lain; memberikan pinjaman kepada pihak lain kecuali untuk kegiatan usaha.

Based on requirements in the loan agreement, the Company is required to maintain gearing ratio not exceeded of 9 (nine) times, minimum current ratio of 1 (one) time, maintaining share ownership by PT Tiara Marga Trakindo minimum 51%, and to provide written notice in advance to the bank in connection with, among others, use the facility for other purposes; complete a merger; acquisition and consolidation; changes in the Articles of Association, the composition of the Boards of Commissioners and Directors; payment or fully paid the loan from shareholder; acting as a loan guarantor to other parties, except those that have existed at the time this financing facility is granted, for the business activities; distribution of dividend; obtain financing in the form of any of the other parties either for working capital or investment except in the framework of a common commercial transactions or loans; investing more and / or run a business that is not related to the ongoing effort unless other investments that have existing or business activities according to applicable regulations; apply to be declared bankrupt; transfer the obligation as the debtor to other party; lend the borrowing to other party except to its business operations.

PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk (BNP) PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk (BNP)

Pada tanggal 26 September 2017, Perusahaan memperoleh fasilitas Modal Kerja dari BNP dengan nominal sebesar Rp50.000.000. Tujuan dari fasilitas pinjaman ini adalah untuk modal kerja Perusahaan. Fasilitas ini dapat ditarik selama 6 (enam) bulan sejak penandatangan perjanjian dan akan jatuh tempo maksimal dalam 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal penarikan hingga 23 Oktober 2020. Fasilitas pinjaman dijamin dengan jaminan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen dengan nilai penjaminan sekurang-kurangnya 100% dari jumlah pokok fasilitas.

On September 26, 2017, the Company obtained Working Capital Installment facility from BNP with nominal value of Rp50,000,000. The loan facility is used for the Company’s working capital. This facility can be drawn down up to 6 (six) months from the signing date of the agreement and will mature at the maximum up to 36 (thirty six) months from the drawdown date until October 23, 2020. The loan facility is secured by fiduciary transfer of consumer financing receivables with a minimum of 100% of the amount of the facility.











71


PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk (BNP) (lanjutan)

PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk (BNP) (continued)

Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam perjanjian, Perusahaan antara lain diharuskan untuk mempertahankan Non Performing Loan ratio maksimal 3,5%, mempertahankan gearing ratio tidak melebihi 10 (sepuluh) kali, mempertahankan total hutang dibandingkan piutang bersih maksimal 95%, mempertahankan kepemilikan saham Perusahaan oleh PT Tiara Marga Trakindo minimal sebesar 51%, memperoleh persetujuan secara tertulis dari Bank jika melakukan pinjaman dari Bank lain atau meminjamkan uang kepada pihak ketiga siapapun, selain yang bertalian dengan usaha sehari-hari dari debitur dan pinjaman karyawan debitur; dan jika bertindak sebagai penjamin (borg) atas hutang pihak ketiga; memberikan pemberitahuan secara tertulis jika menjual saham-sahamnya kepada pihak ketiga (pemegang saham mayoritas) atau membeli Perusahaan lain atau membeli saham-saham Perseroan lain; mengubah maksud dan tujuan perusahaan debitur; merger atau konsolidasi dengan perusahaan lain; mengubah Anggaran Dasar atau mengubah Susunan pengurus (termasuk Komisaris) atau Perubahan dalam pendiri/pesero perusahaan Debtor; memberikan Corporate Guarantee.

Based on requirements in the loan agreement, the Company is required to maintain Non Performing Loan ratio at a maksimum level of 3.5%, maintain gearing ratio not exceeded of 10 (ten) times, maintain total debt to net receivable at a maksimum level of 95%, maintain the Company's ownership by PT Tiara Marga Trakindo at a minimum of 51%, and to obtain prior written approval from the Bank in the case of borrowing from another Bank or lending money to any third party, other than those related to the day-to-day business of debtor and Debtors employee loan; and if acting as guarantor (borg) of any third party debt; give notice in writing if selling its shares to a third party (majority shareholder) or buy another Company or purchase other shares of the Company; change the purpose and objectives of the company debtor; merger or consolidation with other companies; amend the Articles of Association of the Board or change the Board's composition (including the Board of Commissioners) or the change in the founder Debtor; provide Corporate Guarantee.

PT Bank Permata Tbk (Permata) PT Bank Permata Tbk (Permata)

Pada tanggal 30 Maret 2010, Perusahaan memperoleh fasilitas Pinjaman Berulang (Revolving Loan - Receivable Financing) dari Permata dengan jumlah fasilitas maksimum sebesar Rp250.000.000. Fasilitas pinjaman ini telah diperbaharui dengan jumlah maksimum sebesar Rp275.000.000. Jangka waktu fasilitas pinjaman telah diperpanjang sampai dengan tanggal 12 September 2017. Fasilitas pinjaman dapat ditarik selama 12 (dua belas) bulan sejak tanggal penandatanganan perpanjangan perjanjian kredit dan memiliki jatuh tempo maksimum 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal penarikan. Fasilitas pinjaman dijamin dengan jaminan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen sekurang-kurangnya 100% dari jumlah pokok fasilitas. Pada tanggal 28 Desember 2017 fasilitas Pinjaman Berulang ini dirubah menjadi fasilitas Pinjaman Tidak Berulang (Non Revolving Loan) dengan jangka waktu fasilitas kredit diperpanjang sampai tanggal 19 November 2020.

On March 30, 2010, the Company has a Revolving Loan facility (Revolving Loan - Receivable Financing) from Permata with total maximum facility amounting to Rp250,000,000. This facility has been renewed with maximum amount of Rp275,000,000. The loan period is extended until September 12, 2017. This loan facility can be drawn down up to 12 (twelve) months from the signing date and will mature at the maximum up to 36 (thirty six) months from the drawdown date. This facility is secured by fiduciary transfer of consumer financing receivables with a minimum of 100% of the amount of the facility. On December 28, 2017 This Revolving Loan facility has been changed to be Non-Revoving Loan facility with credit facility terms extended up to November 19, 2020.









72


PT Bank Permata Tbk (Permata) (lanjutan) PT Bank Permata Tbk (Permata) (continued)

Pada tanggal 2 Desember 2014, Perusahaan memperoleh fasilitas Pinjaman Money Market dengan jumlah maksimum sebesar Rp20.000.000. Fasilitas pinjaman diberikan untuk keperluan modal kerja dalam rangka pembiayaan konsumen. Fasilitas pinjaman ini dijamin dengan jaminan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen sekurang-kurangnya 100% dari jumlah pokok fasilitas. Perusahaan telah melunasi seluruh pinjaman atas fasilitas ini pada tanggal 24 November 2017.

On December 2, 2014, the Company has a Money Market Loan facility with a maximum facility amounting to Rp20,000,000. The purpose of the facility is for working capital in relation to consumer financing activity. This facility is secured by fiduciary transfer of consumer financing receivables with a minimum of 100% of the amount of the principal facility. The company already paid all of the outstanding loan for this facility on November 24, 2017.

Perusahaan juga memperoleh fasilitas Cerukan/Rekening Koran dengan jumlah maksimum sebesar Rp5.000.000. Fasilitas ini diberikan untuk keperluan modal kerja dalam rangka pembiayaan konsumen. Fasilitas Cerukan/Rekening Koran ini telah ditutup pada tanggal 12 September 2018.

The Company also obtained Bank Overdraft facility with maximum facility amounting to Rp5,000,000. The purpose of this facility is for working capital in relation to consumer financing activity. The Overdraft facility has been closed by Bank on September 12, 2018.

Perusahaan juga memperoleh fasilitas Forex Line Tetap sejumlah USD500.000. Pada tanggal 5 September 2014, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas Forex Line Tetap sebesar USD3.050.000. Fasilitas ini telah beberapa kali mengalami perubahan, terakhir pada tanggal 28 Desember 2017 fasilitas ini diperbaharui dengan jumlah maksimum sebesar USD6.050.000 dan Jangka waktu penarikan fasilitas telah diperpanjang sampai dengan tanggal 12 September 2018.

The Company also has Fixed Forex Line facility amounting to USD500,000. On September 5, 2014, the Company obtained additional Fixed Forex Line facility amounting to USD3,050,000. This facility has been amended several times, the latest is on December 28, 2017 this facility has been renewed to be USD6,050,000 and the availability period of the facility has been extended until September 12, 2018.


As of December 31, 2018 and 2017, this facility is secured by the Company’s consumer financing receivables amounting to Rp20,652,188 dan Rp112,701,030, respectively (Note 6).

Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam perjanjian, Perusahaan diharuskan untuk mempertahankan jumlah ekuitas minimal sejumlah Rp250.000.000, tingkat gearing ratio maksimum 8,5 (delapan koma lima) kali, maksimum persentase piutang menunggak > 60 hari sebesar 5%, maksimum persentase piutang menunggak > 90 hari sebesar 3,50%, maksimum persentase piutang hapus buku terhadap total piutang sebesar 5%, mempertahankan persentase kepemilikan saham pengendali baik langsung maupun tidak langsung minimum sebesar 51% oleh PT Tiara Marga Trakindo dan/atau melalui entitas lain yang disetujui Permata dan memberikan pemberitahuan secara tertulis kepada bank sehubungan dengan, antara lain, perubahan anggaran dasar; pengalihan pembiayaan ke pihak lain dan perubahan susunan Dewan Komisaris dan Direksi.

Based on the requirements in the loan agreement, the Company should maintain total equity at the minimum amounting to Rp250,000,000, the level of gearing ratio at the maximum 8.5 (eight and a half) times, maximum percentage of deliquents receivables > 60 days of 5%, maximum percentage of deliquents receivables > 90 days of 3.50%, maximum percentage of receivables written off to total receivables of 5%, maintain percentage direct and indirect ownership of majority shareholder at minimum of 51% by PT Tiara Marga Trakindo and/or through other entity which is approved by Permata and provide written notice to the bank in connection with, among others, the changes in the articles of association; divert funding to other parties and changes in the composition of the Boards of Commissioners and Directors.









73


PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI)

Pada tanggal 24 November 2015, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas kerjasama pelayanan kredit kendaraan bermotor dari BRI sebesar maksimum Rp200.000.000 dengan porsi yang dibiayai oleh Bank 100%. Tujuan dari fasilitas kredit ini adalah untuk pembiayaan kepada konsumen. Fasilitas ini dapat ditarik selama 24 (dua puluh empat) bulan sejak penandatangan perjanjian dan akan jatuh tempo maksimal dalam 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal penarikan hingga 24 November 2020.

On November 24, 2015, the Company obtained additional joint financing facility from BRI with maximum facility amounting to Rp200,000,000 with 100% portion was financed by the bank. The loan facility is used as working capital for consumerfinance. This loan facility can be drawn down up to 24 (twenty four) months from the signing date and will mature at the maximum up to 36 (thirty six) months from the drawdown date until November 24, 2020.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, jumlah saldo bagian pinjaman yang dibiayai Bank adalah sebesar Rp6.305.847 dan Rp36.497.139 (Catatan 6).

On December 31, 2018 and 2017, the remaining balance of facility funded by the bank are Rp6,305,847 and Rp36,497,139 (Note 6).

Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam perjanjian, Perusahaan diharuskan untuk mempertahankan tingkat gearing ratio sesuai ketentuan yang berlaku, serta melakukan pemberitahuan secara tertulis sehubungan dengan, antara lain, sengketa dengan pemerintah dan/atau pihak lainnya; tuntutan atau kerusakan yang diderita; tuntutan hukum terhadap perusahaan pembiayaan; serta mengajukan persetujuan tertulis sehubungan dengan, antara lain, mengajukan pernyataan pailit; mengalihkan atau menyerahkan kepada pihak lain sebagian atau seluruhnya atas hak dan kewajiban yang timbul; melakukan perubahan susunan pengurus perusahaan; melakukan merger dan/atau akuisisi; melakukan perubahan anggaran dasar kecuali penambahan modal dan/atau penambahan atau perluasan bidang usaha sesuai ketentuan OJK; melakukan pembagian deviden kepada pemegang saham kecuali atas pembagian deviden tersebut disetorkan kembali seluruhnya sebagai tambahan modal disetor.

Based on the requirements in the loan agreement, the Company is required to maintain level of gearing ratio in compliance with the applied regulation and to provide written notice to the bank in connection with, among others, dispute with government or any other parties;calim damages, lawsuits against the company and obtains prior written approval from the bank in connection with, among others, declaration of bankruptcy by another party state; transfer the obligation as the debtor to other party;change in composition of the Boards of Commissioners and Directors; merger, takeover or dissolution of business; changes in the Articles of Association except for injecting capital or do new business activities as stipulated by OJK; distribution of dividend for other purpose except for the dividend reinjected as additional paid-in capital.

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI)

Pada tanggal 18 Januari 2010, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit modal kerja dari BNI dengan jumlah maksimum sebesar Rp75.000.000. Pada tanggal 18 Maret 2011, fasilitas ini telah diperbaharui dengan jumlah maksimum sebesar Rp150.000.000. Selanjutnya, pada tanggal 30 Juni 2011, fasilitas ini diperbaharui dengan jumlah maksimum sebesar Rp250.000.000.

On January 18, 2010, the Company obtained a working capital credit facility from BNI with maximum facility amounting to Rp75,000,000. On March 18, 2011, this facility has been renewed with maximum facility amounting to Rp150,000,000. Furthermore, on June 30, 2011, this facility has been renewed with maximum facility amounting to Rp250,000,000.

Tujuan dari fasilitas kredit ini adalah untuk membiayai tambahan modal kerja pembiayaan kredit kendaraan bermotor.

The loan facility is used for the Company’s working capital in relation to the financing activities for vehicles.









74


PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) (lanjutan)

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) (continued)

Pada tanggal 5 April 2016, Fasilitas ini telah diperbaharui dengan mengubah jangka waktu penarikan hingga 12 (dua belas) bulan sejak tanggal 17 Januari 2017 dan memiliki jatuh tempo maksimum 48 (empat puluh delapan) bulan sejak tanggal penarikan hingga 29 Desember 2019. Fasilitas ini dijamin dengan jaminan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen.

On April 5, 2016, this facility has been renewed by changing the availability period up to 12 (twelve) months from the January 17, 2017 and will mature at the maximum up to 48 (fourty eight) months from the drawdown date until December 29, 2019. This loan is secured by fiduciary transfer of consumer financing receivables.



Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam perjanjian, Perusahaan antara lain diharuskan untuk mempertahankan tingkat gearing ratio maksimum 10 (sepuluh) kali dan current ratio minimum 1 (satu) kali, serta memberikan pemberitahuan secara tertulis kepada bank sehubungan dengan, antara lain, perubahan Anggaran Dasar; perubahan susunan pemegang saham dan/atau pengurus; pembagian dividen; dan meminta persetujuan secara tertulis dari bank, dalam hal, melakukan penggabungan usaha, akuisisi dan investasi baru yang tidak berkaitan atau mengubah kegiatan usaha Perusahaan; memindahkan dan/atau menyewakan sebagian kegiatan usaha kepada pihak lain; melakukan pembayaran utang kepada pemegang saham; memberikan pinjaman kepada pihak lain kecuali dalam rangka kegiatan usaha; menerima pinjaman dari pihak lain kecuali dalam rangka kegiatan usaha, mengikatkan diri sebagai penjamin, mengalihkan sebagian atau seluruh hak dan liabilitas dari perjanjian ke pihak lain; membubarkan perusahaan atau mengajukan permohonan untuk dinyatakan pailit; dan melakukan interfinancing antar perusahaan dalam satu grup.

Based on the requirements in the loan agreement, the Company is required to maintain maximum gearing ratio of 10 (ten) times and minimum current ratio of 1 (one) time, and to provide written notice to the bank in connection with, among others, changes in the Articles of Association; changes in the composition of shareholders and/or management; dividend payment; and obtain prior written approval from the bank, in connection with, merger, acquisition and new investments that are not related with or changes the Company’s business activities; transfer and/or rent a part of business to other parties; make payment payable to shareholders; provide loans to other parties except in the context of business activities; receive loans from other parties except in the context of business activities ; pledge as guarantor ;transfer part or all of the rights and obligations of agreement to another party; liquidate the company or apply to be declared bankrupt; and do interfinancing among companies in the same group.

PT Bank Pembangunan Daerah Kalimantan Selatan (BPD Kalsel)

PT Bank Pembangunan Daerah Kalimantan Selatan (BPD Kalsel)

Pada tanggal 4 Agustus 2014, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman modal kerja dari BPD Kalsel dengan jumlah maksimum sebesar Rp100.000.000. Fasilitas ini sudah lunas pada tanggal 5 oktober 2017.

On August 4, 2014, the Company obtained a working capital loan facility from BPD Kalsel with maximum facility amounting to Rp100,000,000. This facility has paid off on October 5, 2017.









75


PT Bank Pembangunan Daerah Kalimantan Selatan (BPD Kalsel) (lanjutan)

PT Bank Pembangunan Daerah Kalimantan Selatan (BPD Kalsel) (continued)

Pada tanggal 13 November 2015, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas pinjaman modal kerja dengan jumlah maksimum sebesar Rp100.000.000. Tujuan dari fasilitas pinjaman ini adalah untuk modal kerja Perusahaan. Fasilitas ini dapat ditarik selama 10 (sepuluh) bulan sejak penandatangan perjanjian dan akan jatuh tempo maksimal dalam 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal penarikan hingga 24 Juni 2019. Fasilitas pinjaman dijamin dengan jaminan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen dengan nilai penjaminan sekurang-kurangnya 100% dari jumlah pokok fasilitas.

On November 13, 2015, the Company obtained a working capital loan facility amounting to Rp100,000,000. The loan facility is used for the Company’s working capital. This facility can be drawn down up to 10 (ten) months from the signing date of the agreement and will mature at the maximum up to 36 (thirty six) months from the drawdown date until June 24, 2019. The loan facility is secured by fiduciary transfer of consumer financing receivables with a minimum of 100% of the amount of the facility.



Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam perjanjian, Perusahaan antara lain diharuskan untuk mempertahankan tingkat gearing ratio sebesar kurang dari 10 (sepuluh) kali dan rasio lancar lebih besar atau sama dengan 1 (satu) kali, maksimum non-performing loan (NPL) terhadap total saldo piutang sebesar 5% serta Perusahaan diharuskan memperoleh persetujuan tertulis sebelumnya dari bank sehubungan dengan, antara lain, memperoleh pinjaman dari pihak lain dan atau menjaminkan harta kekayaan debitur kepada pihak lain kecuali dilakukan untuk kegiatan usaha, mengikatkan diri sebagai penjamin kecuali untuk mendukung kegiatan usaha, meminjam uang termasuk akan tetapi tidak terbatas kepada perusahaan afiliasi kecuali dalam rangka kegiatan usaha, mengajukan permohonan pailit, melakukan investasi, penyertaan modal dan/atau pengambilalihan perusahaan lain dengan skema apapun; membuka jenis usaha baru selain usaha yang sudah berjalan; melakukan penggabungan usaha/konsolidasi dengan perusahaan lain; mengubah status kelembagaan, anggaran Dasar terkait penurunan modal serta pemegang saham pengendali kecuali yang telah diatur dalam ketentuan Perusahaan Terbuka, dan mengubah bentuk atau status hukum Perusahaan serta memberikan pemberitahuan secara tertulis terlebih dahulu kepada bank sehubungan dengan, antara lain, pembagian dividen, perubahan susunan pemegang saham (kecuali saham publik) dan susunan Dewan Komisaris dan Direksi, Anggaran Dasar, permohonan pailit yang diajukan oleh debitur atau pihak lain.

Based on the requirements in the loan agreement, the Company is required to maintain gearing ratio less than 10 (ten) times and current ratio greater than or equal to 1 (one) time, máximum non-performing loan (NPL) to total outstanding receivables of 5% and the Company is required to obtain prior written approval from the bank in connection with, among others, obtaining loans from other parties and / or pledging the debtor's assets to other parties unless done for business activities, binding themselves as guarantor except to support business activities, borrowing money including but not limited to affiliated companies except in the context of business activities, submitting bankruptcy applications, investing, capital investments and/or acquisition of another company with any scheme; open a new business in addition to the type of business that is already running; merger/ consolidate with other companies; change institutional status, articles of association relating to decreases in capital and controlling shareholders except those stipulated in the provisions of the Public Company and change the form or legal status of the Company and to provide written notice in advance to the bank in connection with, among others, distribution of dividend, changes in the composition of shareholders (except public shares) and composition of Boards of Commissioners and Director, and bankruptcy application submitted by the debtor or other party.









76


PT Bank MNC Internasional Tbk (MNCB) PT Bank MNC Internasional Tbk (MNCB)

Pada tanggal 16 Desember 2015, Perusahaan memperoleh fasilitas Pinjaman Transaksi Khusus I (PTK I) dan Pinjaman Transaksi Khusus II (PTK II) dari MNCB dengan jumlah maksimum masing-masing sebesar Rp25.000.000. Tujuan dari fasilitas pinjaman ini adalah untuk modal kerja Perusahaan. Fasilitas ini dapat ditarik selama 6 (enam) bulan sejak penandatanganan perjanjian dan akan jatuh tempo maksimal dalam 48 (empat puluh delapan) bulan sejak tanggal penarikan hingga 16 Juni 2020. Fasilitas pinjaman dijamin dengan jaminan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen dengan nilai penjaminan sekurang-kurangnya 100% dari jumlah pokok fasilitas.

On December 16, 2015, the Company obtained Special Transaction Loan I and Special Transaction Loan II from MNCB with maximum facility amounting to Rp25,000,000 each. The loan facilities are used for the Company’s working capital. This facility can be drawn down up to 6 (six) months from the signing date of the agreement and will mature at the maximum up to 48 (forty eight) months from the drawdown date until June 16, 2020. The loan facility is secured by fiduciary transfer of consumer financing receivables with a minimum of 100% of the amount of the facility.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, fasilitas fasilitas ini dijamin dengan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen Perusahaan masing-masing sejumlah Rp1.935.093 dan Rp10.159.468 (Catatan 6).


Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam perjanjian, Perusahaan antara lain diharuskan untuk mempertahankan tingkat debt to equity ratio tidak melebihi 8 (delapan) kali (best effort) atau maksimal 10 (sepuluh) kali, rata-rata persentase tunggakan pinjaman terhadap total piutang yang dibiayai oleh MNCB adalah maksimum 5% untuk day past-due > 30 hari dan maksimum 2% untuk day past-due > 90 hari, serta memberikan pemberitahuan secara tertulis kepada bank sehubungan dengan, antara lain, mengubah susunan Dewan Komisaris dan Direksi dan pemegang saham mayoritas dan membagikan dividen kepada pemegang saham serta Perusahaan diharuskan memperoleh persetujuan tertulis sebelumnya dari bank sehubungan dengan, antara lain, menjual, mengalihkan, menyewakan, menyerahkan, menjaminkan seluruh atau sebagian kekayaan milik perusahaan atau yang menjadi jaminan, mengadakan perjanjian yang dapat menimbulkan kewajiban.

Based on the requirements in the loan agreement, the Company is required to maintain level of debt to equity ratio not exceeded of 8 (eight) times (best effort) or maximum 10 (ten) times, average percentage of loan arrears to toal receivables financed by MNCB are maximum 5% for day past-due > 30 days and maximum 2% for day past-due > 90 days, and to provide written notice to the bank in connection with, among others, change in the composition of the Board of Commissioners and Directors and majority shareholder and distribution of dividend to the shareholders and the Company is required to obtain prior written approval from the bank in connection with, among others, and the Company is required to obtain prior written approval from the bank in connection with, among other things, selling, transferring, renting, surrendering, pledging all or part of the company's property or becoming collateral, entering into an agreement that can create liability.

PT Bank J Trust Indonesia Tbk (JTrust) PT Bank J Trust Indonesia Tbk (JTrust)

Pada tanggal 25 Mei 2015, Perusahaan memperoleh fasilitas pembiayaan bersama dari JTrust sebesar maksimum Rp100.000.000 dengan porsi yang dibiayai oleh Bank 99%.

On May 25, 2015, the Company obtained a joint financing loan facility from JTrust with maximum facility amounting to Rp100,000,000 with 99% portion was financed by the bank.









77


PT Bank J Trust Indonesia Tbk (JTrust) (lanjutan)

PT Bank J Trust Indonesia Tbk (JTrust) (continued)

Selanjutnya, pada tanggal 24 Februari 2016, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas pembiayaan bersama dari JTrust sebesar maksimum Rp100.000.000 dengan porsi yang dibiayai oleh Bank 99%. Tujuan dari fasilitas kredit ini adalah untuk pembiayaan kepada konsumen. Fasilitas ini dapat ditarik selama 12 (dua belas) bulan sejak penandatangan perjanjian dan akan jatuh tempo maksimal dalam 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal penarikan hingga 28 Juli 2019.

On February 24, 2016 the Company obtained additional joint financing facility from JTrust with maximum facility amounting to Rp100,000,000 with 99% portion from the bank. The loan facility is used to finance the consumer. This loan facility can be drawn down up to 12 (twelve) months from the signing date and will be mature at the maximum up to 36 (thirty six) months from the drawdown date until July 28, 2019.



Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam perjanjian, Perusahaan antara lain diharuskan untuk mempertahankan tingkat gearing ratio maksimum 9 (sembilan) kali, serta pemberitahuan secara tertulis kepada bank sehubungan dengan, antara lain, mengubah Anggaran Dasar, Pemegang Saham, Susunan Direksi dan Komisaris, Permodalan maupun nilai saham; memperoleh fasilitas kredit atau pinjaman dari pihak lain, kecuali dalam transaksi yang wajar; mengikatkan diri sebagai penjamin hutang atau menjaminkan harta kekayaan untuk pihak lain; melunasi hutang perusahaan kepada pemilik/pemegang saham; mengambil dividen atau modal untuk kepentingan di luar usaha dan kepentingan pribadi; dan melakukan merger atau akuisisi.

Based on the requirements in the loan agreement, the Company is required to maintain gearing ratio not exceeding than 9 (nine) times, and to provide written notice to the bank in connection with, among others, change the Articles of Association, Shareholders, Board of Directors and Commissioners, Capital and stock values; make loans except for its business operations; acting as a loan guarantor to other parties, payment or fully paid the loan from shareholder; distribution of dividend for other purpose than ordinary course of business of for personal interest; merger or acquisition.

PT Bank DBS Indonesia (DBS) PT Bank DBS Indonesia (DBS)

Pada tanggal 29 November 2011, Perusahaan memperoleh fasilitas Pinjaman Berjangka (Term-Loan) dari DBS dengan jumlah maksimum sebesar Rp100.000.000.

On November 29, 2011, the Company obtained a Term-Loan facility from DBS with maximum facility amounting to Rp100,000,000.

Pada tanggal 3 Maret 2015, fasilitas ini telah diperbaharui dengan jumlah maksimum sebesar Rp200.000.000. Fasilitas ini dapat ditarik selama 12 (dua belas) bulan sejak penandatanganan perjanjian dan jangka waktu fasilitas pinjaman telah diperpanjang sampai tanggal 30 Juni 2018. Fasilitas ini dijamin dengan jaminan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen sekurang-kurangnya 100% dari jumlah pokok fasilitas. Pada tanggal 20 September 2018, Perusahaan telah melunasi fasilitas pinjaman di DBS.

On March 3, 2015, this facility has been renewed with maximum facility amounting to Rp200,000,000. This loan facility can be drawn down up to 12 (twelve) months from the signing date of the agreement and the period of the loan facility was extended to June 30, 2018. This facility is secured by fiduciary transfer of consumer financing receivables with a minimum of 100% of the total principal amount of the facility. On September 20, 2018, the Company has fully paid borrowing in DBS.









78


PT Bank DBS Indonesia (DBS) (lanjutan) PT Bank DBS Indonesia (DBS) (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, fasilitas ini dijamin dengan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen Perusahaan sejumlah RpNihil dan Rp127.338.251 (Catatan 6).

As of December, 2018 and 2017, this facility is secured by the Company’s consumer financing receivables amounting to RpNil and Rp127,338,251 respectively (Note 6).

Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam perjanjian, Perusahaan diharuskan untuk mempertahankan gearing ratio maksimum 10 (sepuluh) kali, rasio lancar minimum 1 (satu) kali dan persentase kepemilikan saham pengendali baik langsung maupun tidak langsung minimum sebesar 51% serta memberikan pemberitahuan secara tertulis kepada bank sehubungan dengan, antara lain, terjadinya perkara perdata maupun pidana yang secara material dapat mempengaruhi kegiatan usaha Perusahaan; perubahan Anggaran Dasar; membagikan dan/atau membayar dividen; mengubah status hukum Perusahaan; melakukan likuidasi, penggabungan dan/atau pembubaran usaha; menerima pinjaman baru dan mensubordinasikan utang, serta Perusahaan diharuskan memperoleh persetujuan tertulis sebelumnya dari bank sehubungan dengan, antara lain, mengubah jenis usaha, mengajukan permohonan pailit, mengikatkan diri sebagai penjamin, membayar hutang kepada pemegang saham, direktur, komisaris dan atau induk atau anak perusahaan.

Based on the requirements in the loan agreement, the Company is required to maintain at the maximum gearing ratio of 10 (ten) times, current ratio at minimum of 1 (one) time and percentage of direct and indirect ownership of majority shareholder at minimum of 51% %, and to provide written notice to the bank in connection with, among others, occurrence of civil and criminal matters which materially affect the Company’s business activities; changes in the Articles of Association; distribute and/or payment of dividend; change the Company’s legal form; perform liquidation, merger, and/or dissolution of business; receive new loan and make subordination of the payables, and the Company is required to obtain prior written approval from the bank in connection with, among others, change the type of business, submit a bankruptcy application, bind themselves as guarantor, pay the debt to the shareholders, directors, commissioners and or the parent or subsidiary.

PT Bank BRISyariah Tbk (BRISyariah) PT Bank BRISyariah Tbk (BRISyariah)

Pada tanggal 13 Juli 2015, Perusahaan memperoleh Line Facility Musyarakah dari BRI Syariah dengan jumlah maksimum sebesar Rp100.000.000. Tujuan dari fasilitas pinjaman ini adalah untuk pembiayaan modal kerja Perusahaan. Fasilitas ini dapat ditarik selama 12 (dua belas) bulan sejak penandatanganan perjanjian dan akan jatuh tempo maksimal dalam 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal penarikan. Fasilitas pinjaman dijamin dengan jaminan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen dengan nilai penjaminan sekurang-kurangnya 100% dari jumlah pokok fasilitas.

On July 13, 2015, the Company obtained a Line Facility Musyarakah from BRI Syariah with maximum facility amounting to Rp100,000,000. The loan facility is used for the Company’s working capital. This facility can be drawn down up to 12 (twelve) months from the signing date of the agreement and will mature at the maximum up to 36 (thirty six) months from the drawdown date. The loan facility is secured by fiduciary transfer of consumer financing receivables with a minimum of 100% of the amount of the facility.

Pada tanggal 28 September 2018, Perusahaan telah melunasi fasilitas pinjaman di BRI Syariah.

On September 28, 2018, the Company has fully paid borrowing in BRI Syariah.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, fasilitas ini dijamin dengan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen sejumlah RpNihil dan Rp28.025.308 (Catatan 6).

As of December 31, 2018 and 2017, this facility is secured by fiduciary transfer over the Company’s consumer financing receivables amounting to RpNil and Rp28,025,308 (Note 6).









79


PT Bank BRISyariah Tbk (BRISyariah) (lanjutan) PT Bank BRISyariah Tbk (BRISyariah) (continued)

Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam perjanjian, Perusahaan diharuskan untuk memperoleh persetujuan tertulis sebelumnya dari bank sehubungan dengan, antara lain, melakukan penggabungan usaha; melakukan pembayaran seluruh atau sebagian utang kepada pemegang saham; mengubah bentuk atau status badan hukum Perusahaan, mengubah Anggaran Dasar dan mengalihkan saham antar pemegang saham maupun pihak lain (kecuali saham publik); memperoleh atau menambah pinjaman dari bank atau kreditur lain kecuali untuk pelaksanaan kegiatan usaha; melakukan investasi pada bidang usaha yang tidak secara langsung terkait dengan bisnis utama Perusahaan; dan menjual seluruh atau sebagian besar aset bukan untuk menjalankan kegiatan usaha yang akan mempengaruhi kemampuan membayar Perusahaan serta Perusahaan diharuskan memperoleh persetujuan tertulis sebelumnya dari bank sehubungan dengan, antara lain,mengubah jenis usaha, mengajukan permohonan pailit, mengikatkan diri sebagai penjamin, membayar hutang kepada pemegang saham, direktur, komisaris dan atau induk atau anak perusahaan,

Based on the requirements in the loan agreement, the Company is required to obtain prior written approval from the bank in connection with, among participate in merger; make payment all or partly of payable to shareholders; change the form or legal status of the Company; change the Articles of Association and transfer the shares among the shareholders or the other parties (except public shares); obtain or add the loan from bank or other creditor except for business operations; make investment in business operations which is not directly related with the Company core business; sale all or part of assets which is not for running the business which will influence the Company’s ability to pay and the Company is required to obtain prior written approval from the bank in connection with, among others, change the type of business, submit a bankruptcy application, bind themselves as guarantor, pay the debt to the shareholders, directors, commissioners and or the parent or subsidiary,

PT Bank BNI Syariah (BNI Syariah) PT Bank BNI Syariah (BNI Syariah)

Pada tanggal 6 Juni 2014, Perusahaan memperoleh fasilitas pembiayaan Line Facility Al-Murabahah dari BNI Syariah dengan jumlah maksimum sebesar Rp100.000.000. Pada tanggal 29 Oktober 2015, fasilitas ini telah diperbaharui dengan jumlah maksimum sebesar Rp150.000.000. Tujuan dari fasilitas kredit ini adalah untuk pembiayaan modal kerja Perusahaan. Fasilitas ini dapat ditarik selama 12 (dua belas) bulan sejak penandatangan perjanjian dan akan jatuh tempo maksimal dalam 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal penarikan. Fasilitas pinjaman dijamin dengan jaminan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen dengan nilai penjaminan sekurang-kurangnya 100% dari jumlah pokok fasilitas.

On June 6, 2014, the Company obtained a Line Facility Al-Murabahah from BNI Syariah with maximum facility amounting to Rp100,000,000. On October 29, 2015, this facility has been renewed with maximum facility amounting to Rp150,000,000. The loan facility is used for the Company’s working capital. This facility can be drawn down up to 12 (twelve) months from the signing date of the agreement and will mature at the maximum up to 36 (thirty six) months from the drawdown date. The loan facility is secured by fiduciary transfer of consumer financing receivables with a minimum of 100% of the amount of the facility.

Pada tanggal 20 September 2018, Perusahaan telah melunasi fasilitas pinjaman di BNI Syariah.

On September 20, 2018, the Company has fully paid borrowing in BNI Syariah.

Fasilitas ini dijamin dengan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen Perusahaan sejumlah Rp18.409.675 di tahun 2017 (Catatan 6).

This facility is secured by fiduciary transfer over the Company’s consumer financing receivables amounting Rp18,409,675, in 2017 (Note 6).









80


PT Bank BNI Syariah (BNI Syariah) (lanjutan) PT Bank BNI Syariah (BNI Syariah) (continued)

Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam perjanjian, Perusahaan antara lain diharuskan untuk mempertahankan tingkat gearing ratio sebesar kurang dari 10 (sepuluh) kali, current ratio lebih besar atau sama dengan 1 (satu) kali, kolektibilitas minimal sebesar 97,50% dari jumlah piutang pembiayaan konsumen dan net credit loss minimal 5% serta Perusahaan diharuskan memperoleh persetujuan tertulis sebelumnya dari bank sehubungan dengan, antara lain, melakukan investasi, penyertaan modal dan/atau pengambilalihan perusahaan lain dengan skema apapun; membuka jenis usaha baru selain usaha yang sudah berjalan; melakukan penggabungan usaha/konsolidasi dengan perusahaan lain; mengubah bentuk atau status hukum Perusahaan.

Based on the requirements in the loan agreement, the Company is required to maintain the gearing ratio less than 10 (ten) times, current ratio greater than or equal to 1 (one) time, minimum collectibility 97.50% from total consumer financing receivables and net credit loss minimum 5% and the Company is required to obtain prior written approval from the bank in connection with, among others, investing, capital investments and/or acquisition of another company with any scheme; open a new business in addition to the type of business that is already running; merge/consolidate with other companies; change the form or legal status of the Company.

PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk (BPD Jawa Barat dan Banten)

PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk (BPD Jawa Barat dan Banten)

Pada tanggal 25 Februari 2015, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman modal kerja BPD Jawa Barat dan Banten dengan jumlah maksimum sebesar Rp40.000.000. Pada tanggal 22 Juni 2015, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas pinjaman modal kerja dari BPD Jawa Barat dan Banten dengan jumlah maksimum sebesar Rp60.000.000. Tujuan dari fasilitas pinjaman ini adalah untuk modal kerja Perusahaan. Fasilitas ini dapat ditarik selama 42 (empat puluh dua) bulan sejak penandatanganan perjanjian dan akan jatuh tempo maksimal dalam 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal penarikan. Fasilitas pinjaman dijamin dengan jaminan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen dengan nilai penjaminan sekurang-kurangnya 100% dari jumlah pokok fasilitas.

On February 25, 2015, the Company obtained a working capital loan facility from BPD Jawa Barat dan Banten with maximum facility amounting to Rp40,000,000. On June 22, 2015, the Company obtained a working capital loan facility from BPD Jawa Barat dan Banten with maximum facility amounting to Rp60,000,000. The loan facility is used for the Company’s working capital. This facility can be drawn down up to 42 (fourty two) months from the signing date of the agreement and will mature at the maximum up to 36 (thirty six) months from the drawdown date. The loan facility is secured by fiduciary transfer of consumer financing receivables with a minimum of 100% of the amount of the facility.

Pada tanggal 26 Juni 2018 Perusahaan telah melunasi fasilitas pinjaman di BPD Jawa Barat dan Banten.

On June 26, 2018, the Company has fully paid borrowing facility in BPD Jawa Barat dan Banten.


As of December 31, 2018 and 2017, this facility is secured by fiduciary transfer over the Company’s consumer financing receivables amounting RpNil dan Rp12,884,254, respectively (Note 6).









81


PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk (BPD Jawa Barat dan Banten) (lanjutan)

PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk (BPD Jawa Barat dan Banten) (continued)

Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam perjanjian, Perusahaan antara lain diharuskan untuk mempertahankan tingkat debt to equity ratio maksimum 10 (sepuluh) kali, current ratio minimal 1 (satu) kali dan non performing assets lebih dari 90 (sembilan puluh) hari tidak lebih dari 3%.serta memperoleh persetujuan tertulis sebelumnya dari bank sehubungan dengan, antara lain, mengalihkan jaminan, mengikatkan diri sebagai penjamin utang pihak lain atau menjaminkan portofolio kepada pihak lain; melakukan penggabungan usaha dan akuisisi dan penjualan harta kekayaan kepada pihak lain selain untuk mendukung kegiatan usaha Perusahaan; mengajukan atau meminta pihak lain mengajukan permohonan kepada Pengadilan untuk dinyatakan pailit atau penundaan pembayaran utang; memberikan pinjaman kepada pihak lain; menyerahkan sebagian atau seluruh hak dan atau kewajiban Perusahaan atas fasilitas kredit kepada pihak lain; memperoleh fasilitas kredit atau pinjaman dari pihak lain, kecuali dalam rangka mendukung kegiatan utama dan operasional Perusahaan; membayar atau melunasi utang pemegang saham; menjaminkan harta kekayaan kepada pihak lain; mengubah susunan Dewan Komisaris dan Direksi dan pemegang saham; dan pembagian dividen.

Based on the requirements in the loan agreement, the Company is required to maintain maximum level of debt to equity ratio of 10 (ten) times, minimum current ratio of 1 (one) times and non performing assets more than 90 (ninety) days not more than 3% and obtain prior written approval from the bank in connection with, among others, transfer of gurantee, bind as the guarantor to other party or pledged portfolioto other party; merger and acquisition and sale of assets to other party except to support the Company’s business activity; filed or ask others apply to the Court to be declared bankruptor postponement of debt repayment; lend the borrowing to other party; assign partly or all rights and or obligations of the Company of the credit facility to other party; obtain credit facility or loan from other party, except to support the Company’s core activity and operational; payment or fully paid the loan from shareholder; pledge the assets to other party; change in the composition of Boards of Commissioners and Directors and shareholders; and distribution of dividend.

PT Bank Maybank Syariah Indonesia (Maybank Syariah)

PT Bank Maybank Syariah Indonesia (Maybank Syariah)

Pada tanggal 27 Oktober 2014, Perusahaan memperoleh Line Facility Murabahah dari Maybank Syariah dengan jumlah maksimum sebesar Rp50.000.000. Pada tanggal 30 September 2015, Perusahaan memperoleh tambahan Line Facility Murabahah dari Maybank Syariah dengan jumlah maksimum sebesar Rp50.000.000. Tujuan dari fasilitas kredit ini adalah untuk modal kerja Perusahaan. Fasilitas ini dapat ditarik selama 6 (enam) bulan sejak penandatanganan perjanjian dan akan jatuh tempo maksimal dalam 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal penarikan. Fasilitas pinjaman dijamin dengan jaminan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen dengan nilai penjaminan sekurang-kurangnya 110% dari jumlah 100% pokok fasilitas ditambah 10% margin. Perusahaan telah melunasi seluruh pinjaman atas fasilitas ini pada tanggal 27 April 2018.

On October 27, 2014, the Company obtained Line Facility Murabahah from Maybank Syariah with maximum facility amounting to Rp50,000,000. On September 30, 2015, the Company obtained additional Line Facility Murabahah from Maybank Syariah with maximum facility amounting to Rp50,000,000. The loan facility is used for the Company’s working capital. This facility can be drawn down up to 6 (six) months from the signing date of the agreement and will mature at the maximum up to 36 (thirty six) months from the drawdown date. The loan facility is secured by fiduciary transfer of consumer financing receivables with a minimum of 110% from 100% of the total principal facility plus 10% margin. The Company has been fully paid all the outstanding loan for this facility on April 27, 2018.


As of December 31, 2018 and 2017, these facilities are secured by fiduciary transfer over the Company’s consumer financing receivables amounting to RpNil and Rp54,037,060, respectively (Note 6).









82


PT Bank Maybank Syariah Indonesia (Maybank Syariah) (lanjutan)

PT Bank Maybank Syariah Indonesia (Maybank Syariah) (continued)

Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam perjanjian, Perusahaan antara lain diharuskan untuk mempertahankan tingkat gearing ratio sebesar kurang dari 8 (delapan) kali dan mendapatkan persetujuan tertulis terlebih dahulu dari bank sehubungan dengan, antara lain, mengubah Anggaran Dasar; memperoleh fasilitas kredit atau pinjaman dari pihak lain; memberikan pinjaman atau jaminan kepada pihak lain; melakukan penggabungan usaha atau konsolidasi; mendirikan entitas anak; menggunakan fasilitas untuk tujuan lain; dan melakukan pinjaman antar perusahaan di luar kegiatan usaha sehari-hari, serta memberikan pemberitahuan secara tertulis kepada bank sehubungan dengan, antara lain, mengubah Anggaran Dasar Perusahaan khususnya mengenai perubahan susunan Dewan Komisaris dan Direksi dan pembagian dividen.

Based on the requirements in the loan agreement, the Company is required to maintain the gearing ratio less than 8 (eight) times and obtain the prior written approval of the bank in connection with, among others, change in the Articles of Association; obtain credit facility or loan from other party; give loan or guarantee to other party; complete a merger or consolidation; establish a subsidiary; use the facility for other purposes; and make an inter-company loans outside the daily business activities, and to provide written notice to the bank in connection with, among others, change in the Company’s Articles of Association particularly change in the composition of Boards of Commissioners and Directors and distribution of dividend.

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri)

Pada tanggal 16 Desember 2014, Perusahaan memperoleh tambahan kerjasama pembiayaan bersama dari Mandiri sebesar maksimum Rp100.000.000.

On December 16, 2014, the Company obtained additional joint financing loan facility from Mandiri with maximum facility amounting to Rp100,000,000.

Selanjutnya, pada tanggal 20 Maret 2015, Perusahaan memperoleh tambahan kerjasama pembiayaan bersama dari Mandiri sebesar maksimum Rp100.000.000. Fasilitas tersebut dibiayai oleh Bank dengan porsi 95%. Tujuan dari fasilitas kredit ini adalah untuk pembiayaan pembelian kendaraan bermotor. Fasilitas ini dapat ditarik selama 15 (lima belas) bulan sejak penandatanganan perjanjian dan akan jatuh tempo maksimal dalam 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal penarikan.

Furthermore, on March 20, 2015, the Company obtained additional joint financing loan facility from Mandiri with maximum facility amounting to Rp100,000,000. The facility was financed by Bank with a portion of 100%. The loan facility was used as working capital for consumer finance. This loan facility can be drawn down up to 15 (fifteen) months from the signing date and will mature at the maximum up to 36 (thirty six) months from the drawdown date.

Pada tanggal 26 Maret 2018, Perusahaan telah melunasi fasilitas pinjaman di Mandiri.

On March 26, 2018, the Company has fully paid borrowing facility in Mandiri.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, jumlah saldo bagian pinjaman yang dibiayai Bank adalah sebesar RpNihil dan Rp934.080 (Catatan 6).

On December 31, 2018 and 2017, the remaining balance of facility funded by the bank are RpNil and Rp934,080 (Note 6).









83


PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri) (lanjutan)

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri) (continued)

Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam perjanjian, Perusahaan diharuskan untuk mempertahankan tingkat gearing ratio maksimum 9 (sembilan) kali, serta melakukan pemberitahuan secara tertulis sehubungan dengan, antara lain, perubahan anggaran dasar termasuk di dalamnya pemegang saham, pengurus perusahaan, permodalan dan nilai saham; memperoleh fasilitas kredit atau pinjaman dari pihak lain kecuali dalam transaksi yang wajar; mengikatkan diri sebagai penjamin hutang atau menjaminkan harta kekayaan untuk pihak lain; melunasi hutang perusahaan kepada pemilik atau pemegang saham; mengambil dividen atau modal untuk kepentingan di luar usaha dan kepentingan pribadi; melakukan merger atau akuisisi.

Based on the requirements in the loan agreement, the Company is required to maintain level of gearing ratio not exceeded of 9 (nine) times, and to provide written notice to the bank in connection with, among others, changes in the Articles of Association regarding on the composition of shareholders, boards of commissioners and directors; equities and share’s value; make loans except for its business operations; acting as a loan guarantor to other parties, payment or fully paid the loan from shareholder; distribution of dividend for other purpose than ordinary course of business of for personal interest; merger, takeover or dissolution of business.

International Finance Corporation (IFC) International Finance Corporation (IFC)

Pada tanggal 29 Mei 2017, Perusahaan memperoleh fasilitas Modal Kerja dari IFC dengan nominal sebesar USD30.000.000. Pada tanggal 29 Desember 2017, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas Modal Kerja dari IFC dengan nominal sebesar USD10.000.000. Perusahaan menandatangani perjanjian Call Spread Option dengan CIMB Berhad Singapore dan Bank Mandiri atas pencairan ke 1 IFC pada tanggal 18 Agustus 2017 sebesar USD10.000.000, pencairan ke 2 IFC pada tanggal 27 Oktober 2017 sebesar USD10.000.000, pencairan ke 3 IFC pada tanggal 29 November 2017 sebesar USD10.000.000 dan pencairan ke 4 IFC pada tanggal 12 Februari 2018 sebesar USD10.000.000. Tujuan dari fasilitas pinjaman ini adalah untuk modal kerja Perusahaan. Fasilitas ini dapat ditarik selama 6 (enam) bulan sejak penandatangan perjanjian dan akan jatuh tempo pada 15 Juni 2022. Fasilitas pinjaman dijamin dengan jaminan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen dengan nilai penjaminan sekurang-kurangnya 100% dari jumlah pokok fasilitas.

On May 29, 2017, the Company obtained Working Capital Installment facility from IFC with nominal value of USD30,000,000. On December 29, 2017, the Company obtained additional a working capital loan facility form IFC with amounting to USD10,000,000. The Company signing Call Spread Option agreement with CIMB Berhad Singapore and Bank Mandiri for the 1st disbursement of IFC on August 18, 2017 amounting to USD10,000,000, for the 2nd disbursement of IFC on October 27, 2017 amounting to USD10,000,000, for the 3rd disbursement of IFC on November 29, 2017 amounting to USD10,000,000 and for the 4th disbursement of IFC on February 12, 2018 amounting to USD10,000,000. The loan facility is used for the Company’s working capital. This facility can be drawn down up to 6 (six) months from the signing date of the agreement and will be mature on June 15, 2022. The loan facility is secured by fiduciary transfer of consumer financing receivables with a minimum of 100% of the amount of the facility.











84


International Finance Corporation (IFC) (lanjutan)

International Finance Corporation (IFC) (continued)

Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam perjanjian, Perusahaan diharuskan untuk memenuhi rasio-rasio sebagai berikut: 1. Minimum risk weighted capital adequacy ratio

12% 2. Minimum equity to assets ratio 9% 3. Maximum economic group exposure ratio 15% 4. Maximum aggregate large exposure ratio 200% 5. Maximum related parties exposure ratio 15% 6. Maximum open credit exposure ratio 25% 7. Maximum fixed assets plus equity participations

ratio 35% 8. Maximum aggregate foreign exchange risk ratio

10% 9. Maximum single currency foreign exchange risk

ratio 5% 10. Maximum and minimum interest rate risk ratio

at 10% and -10%, respectively 11. Maximum and minimum aggregate interest rate

risk ratio at 20% and -20%, respectively 12. Minimum short-term liquidity ratio 100%

Based on the requirements in the loan agreement, the Company should fulfill the ratios as follows: 1. Minimum risk weighted capital adequacy ratio

12% 2. Minimum equity to assets ratio 9% 3. Maximum economic group exposure ratio 15% 4. Maximum aggregate large exposure ratio 200% 5. Maximum related parties exposure ratio 15% 6. Maximum open credit exposure ratio 25% 7. Maximum fixed assets plus equity participations

ratio 35% 8. Maximum aggregate foreign exchange risk ratio

10% 9. Maximum single currency foreign exchange risk

ratio 5% 10. Maximum and minimum interest rate risk ratio

at 10% and -10%, respectively 11. Maximum and minimum aggregate interest rate

risk ratio at 20% and -20%, respectively 12. Minimum short-term liquidity ratio 100%

PT Bank Central Asia Tbk (BCA) PT Bank Central Asia Tbk (BCA)

Pada tanggal 12 Mei 2010, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit lokal (Cerukan/Rekening Koran) dari BCA sebesar Rp10.000.000 dan telah diperpanjang kembali sampai dengan 12 Mei 2019.

On May 12, 2010, the Company obtained a local credit facility (Bank Overdrafts) from BCA to Rp10,000,000 and has been extended until May 12, 2019.









85


PT Bank Central Asia Tbk (BCA) (lanjutan) PT Bank Central Asia Tbk (BCA) (continued)

Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam perjanjian, Perusahaan antara lain diharuskan untuk mempertahankan tingkat gearing ratio sebesar kurang dari 10 (sepuluh) kali dan liquidity ratio lebih besar atau sama dengan 1 (satu) kali, serta memberikan pemberitahuan secara tertulis kepada bank sehubungan dengan, antara lain, perubahan susunan Dewan Komisaris dan Direksi; terjadinya perkara perdata maupun pidana; dan memperoleh persetujuan tertulis sebelumnya dari bank sehubungan dengan, antara lain, pernyataankeadaan pailit oleh pihak lain; memberikan pinjaman kecuali untuk kegiatan usaha; melakukan transaksi dengan pihak lain di luar kegiatan usaha; mengajukan permohonan pailit dan penundaan pembayaran atas nama Perusahaan; melakukan investasi atau melakukan kegiatan usaha baru; menjual atau melepaskan harta tidak bergerak bukan untuk menjalankan kegiatan usaha; melakukan peleburan, penggabungan, pengambilalihan atau pembubaran usaha; mengubah Anggaran Dasar; menjaminkan Bukti Kepemilikan Kendaraan Bermotor (BPKB) atas jaminan piutang pembiayaan konsumen ke kreditur lain dan menggunakan fasilitas pinjaman untuk pelunasan ke bank lain.

Based on the requirements in the loan agreement, the Company is required to maintain gearing ratio less than 10 (ten) times and liquidity ratio greater than or equal to 1 (one) time, and to provide written notice to the bank in connection with, among others, change in composition of the Boards of Commissioners and Directors; occurrence of civil and criminal matters; and obtains prior written approval from the bank in connection with, among others, declaration of bankruptcy by another party state; make loans except for its business operations; conduct transactions with other parties other than the ordinary course of business; file a bankruptcy and postponement of payments on behalf of the Company; to invest or do new business activities; sell or otherwise dispose the immovable property which is not part of business operations; dissolution, merger, takeover or dissolution of business; amend its Articles of Association; pledge of Motor Vehicle Ownership Certificates (BPKB) on consumer financing receivables collateral to other lenders and use the facilities for payment to another bank.


As of December 31, 2018 and 2017, these facilities are secured by fiduciary transfer over the Company’s consumer financing receivables amounting to RpNil and Rp10,037,588, respectively (Note 6).

Pada tanggal 31 Desember 2018, Perusahaan telah memenuhi seluruh persyaratan sebagaimana diatur dalam perjanjian kredit kecuali pemenuhan beberapa rasio keuangan tertentu pada Permata dan BNP, tetapi Bank tidak menuntut pembayaran dengan seketika.

As of December 31, 2018, the Company has comply with all the covenants stipulated in the loan agreements except the fulfillment of certain financial ratios at Permata and BNP, but the Bank does not demand loan repayment immediately.









86


Rincian pinjaman pada tanggal 31 Desember 2018

menurut tahun jatuh temponya adalah sebagai berikut:

The details of borrowings as of December 31, 2018 by year of maturity are as follows:

2019 2020 2021 2022 Total

Pinjaman bank - neto: Bank loans - net: Rupiah Rupiah Kredit Sindikasi (dengan Syndicated Loan (with PT Bank Permata Tbk PT Bank Permata Tbk sebagai arranger) 196.707.784 - - - 196.707.784 as the arranger) PT Bank KEB Hana PT Bank KEB Hana Indonesia 69.714.929 35.025.687 - - 104.740.616 Indonesia PT Bank Victoria PT Bank Victoria International Tbk 60.784.332 37.767.153 1.361.512 - 99.912.997 International Tbk PT Bank Danamon PT Bank Danamon Indonesia Tbk 42.031.074 7.611.440 1.198.944 - 50.841.458 Indonesia Tbk PT Bank Panin Dubai PT Bank Panin Dubai Syariah Tbk 36.435.935 7.403.420 - - 43.839.355 Syariah Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk 36.727.273 6.121.211 - - 42.848.484 PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Syariah Mandiri 32.431.814 6.455.240 - - 38.887.054 PT Bank Syariah Mandiri PT Bank Muamalat PT Bank Muamalat Indonesia Tbk 27.136.057 10.286.818 - - 37.422.875 Indonesia Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk 36.000.000 - - - 36.000.000 PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Victoria Syariah 19.020.015 11.688.067 2.046.431 - 32.754.513 PT Bank Victori Syariah PT Bank Nusantara PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk 16.881.798 14.634.475 - - 31.516.273 Parahyangan Tbk PT Bank Permata Tbk 18.568.713 1.980.786 - - 20.549.499 PT Bank Permata Tbk PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 6.115.609 182.317 - - 6.297.926 (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 4.882.905 - - - 4.882.905 (Persero) Tbk PT Bank Pembangunan PT Bank Pembangunan Daerah Kalimantan Daerah Kalimantan Selatan 3.007.553 - - - 3.007.553 Selatan PT Bank MNC International PT Bank MNC International Tbk 1.513.007 315.227 - - 1.828.234 Tbk PT Bank J Trust Indonesia Tbk 1.111.797 - - - 1.111.797 PT Bank J Trust Indonesia Tbk Dolar AS: US Dollar: International Finance International Finance Corporation 142.439.529 142.873.024 143.348.598 71.637.154 500.298.305 Corporation

Total 751.510.124 282.344.865 147.955.485 71.637.154 1.253.447.628 Total









87


Rincian pinjaman pada tanggal 31 Desember 2017 menurut tahun jatuh temponya adalah sebagai berikut:

The details of borrowings as of December 31, 2017 by year of maturity are as follows:

2018 2019 2020 2021 2022 Total

Pinjaman bank - neto: Rupiah Bank loans - net:

Kredit Sindikasi (dengan Syndicated Loan (with PT Bank Permata Tbk PT Bank Permata Tbk sebagai arranger) 326.545.865 186.403.306 - - - 512.949.171 as the arranger) PT Bank KEB Hana PT KEB Hana Indonesia 68.011.987 68.011.987 31.866.764 - - 167.890.738 Indonesia PT Bank Victoria PT Bank Victoria International Tbk 79.441.729 43.715.183 19.584.537 - - 142.741.449 International Tbk PT Bank Muamalat PT Bank Muamalat Indonesia Tbk 82.108.112 34.499.628 12.787.349 - - 129.395.089 Indonesia Tbk PT Bank DBS Indonesia 126.921.584 - - - - 126.921.584 PT Bank DBS Indonesia PT Bank Danamon PT Bank Danamon Indonesia Tbk 87.840.492 25.716.312 1.081.405 - - 114.638.209 Indonesia Tbk PT Bank Permata Tbk 85.840.515 24.348.653 2.175.207 - - 112.364.375 PT Bank Permata Tbk PT Bank Panin Dubai PT Bank Panin Dubai Syariah Tbk 54.372.247 35.377.719 6.861.471 - - 96.611.437 Syariah Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk 40.266.060 35.276.045 5.533.652 - - 81.075.757 PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Syariah Mandiri 39.492.931 31.258.119 5.890.536 - - 76.641.586 PT Bank Syariah Mandiri PT Bank Nusantara PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk 16.751.479 16.751.479 13.261.635 - - 46.764.593 Parahyangan Tbk PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 33.461.826 9.948.709 - - - 43.410.535 (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 28.882.170 7.304.364 219.561 - - 36.406.095 (Persero) Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk 36.000.000 - - - - 36.000.000 PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Victoria Syariah 15.900.515 13.871.902 5.810.872 - - 35.583.289 PT Bank Victori Syariah PT Bank Pembangunan PT Bank Pembangunan Daerah Kalimantan Daerah Kalimantan Selatan 32.358.630 2.827.578 - - - 35.186.208 Selatan PT Bank BRI Syariah 27.514.381 - - - - 27.514.381 PT Bank BRI Syariah PT Bank BNI Syariah 18.298.004 - - - - 18.298.004 PT Bank BNI Syariah PT Bank Pembangunan PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk 12.240.137 - - - - 12.240.137 dan Banten Tbk PT Bank J Trust Indonesia Tbk 9.593.515 1.647.678 - - - 11.241.193 PT Bank J Trust Indonesia Tbk PT Bank MNC International PT Bank MNC International Tbk 7.750.930 1.486.629 296.991 - - 9.534.550 Tbk PT Bank Maybank Syariah PT Bank Maybank Syariah Indonesia 3.536.446 - - - - 3.536.446 Indonesia PT Bank Mandiri PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 918.040 - - - - 918.040 (Persero) Tbk

Dolar AS: US Dollar:

International Finance International Finance Corporation 63.090.921 102.539.244 97.669.172 92.745.176 44.523.982 400.568.495 Corporation

Total 1.297.138.516 640.984.535 203.039.152 92.745.176 44.523.982 2.278.431.361 Total









88

13. BEBAN AKRUAL 13. ACCRUED EXPENSES

Rincian beban akrual adalah sebagai berikut: The details of accrued expenses are as follows: 31 Desember/December 31,

2018 2017

Bonus dan THR 8.505.820 1.944.939 Bonus and THR Jasa tenaga ahli 5.957.034 250.197 Professional fees Bunga Wesel Bayar Jangka Interest on Medium-Term Notes Menengah (Catatan 15) 5.465.278 10.499.389 (Note 15) Bunga pinjaman bank 3.384.730 6.939.182 Interest on bank loans Bunga utang pemegang saham Interest on shareholders’ loan (Catatan 16 dan 28c) 144.618 150.000 (Note 16 and 28c) Jasa pengambilan uang 120.051 99.675 Cash pick-up services Telepon, fax dan jaringan 94.971 287.775 Telephone, fax and network Perlengkapan kantor 34.941 56.997 Office supplies Iklan dan promosi - 8.555.454 Advertising and promotions Perizinan - 597.042 Licences Iuran OJK - 405.444 OJK Levies Lain-lain 2.966.391 1.701.526 Others

Total 26.673.834 31.487.620 Total

14. UTANG LAIN-LAIN 14. OTHER PAYABLES

Rincian utang lain-lain adalah sebagai berikut: The details of other payables are as follows:


2018 2017

Pihak ketiga: Third parties: Jasa konsultan 2.139.561 - Consultant services Hutang titipan 2.043.563 - Payable in transit Dana sosial 835.621 933.525 Social fund Perolehan aset 220.349 1.344.461 Acquisition of assets Utang pemasok - 1.818.220 Supplier payable Lain-lain 2.856.778 12.566.847 Others

Sub-total 8.095.872 16.663.053 Sub-total

Pihak berelasi (Catatan 29d): A related party (Note 29d): PT Karya Kharisma Mandiri PT Karya Kharisma Mandiri Cessie 22.852.830 - Cessie

Total 30.948.702 16.663.053 Total

Utang lain-lain - perolehan aset adalah

utang kepada PT BCA Finance (BCAF) sejumlah Rp220.349 dan Rp1.344.461 pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, dengan jangka waktu berkisar antara 4 (empat) sampai dengan 5 (lima) tahun untuk perolehan kendaraan.

Other payables - acquisition of assets represent payable to PT BCA Finance (BCAF) amounting to Rp220,349 and Rp1,344,461 as of December 31, 2018 and 2017, respectively, with terms ranging from 4 (four) to 5 (five) years for the acquisition of vehicles.









89

14. UTANG LAIN-LAIN (lanjutan) 14. OTHER PAYABLES (continued)

Jadwal pembayaran utang lain-lain - perolehan aset di atas pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, adalah sebagai berikut:

The schedule of the other payables - acquisition of assets as of December 31, 2018 and 2017, is as follows:

31 Desember/December 31

Tahun 2018 2017 Years

2018 - 1.094.163 2018 2019 153.385 162.954 2019 2020 66.964 87.344 2020

Total 220.349 1.344.461 Total

Pada tanggal 5 Desember 2014, Perusahaan

mengadakan perjanjian pembiayaan konsumen dengan CSUL atas pembelian sebidang tanah dan bangunan yang terletak di Surabaya, Jawa Timur. Jumlah pembiayaan konsumen yang diperoleh adalah sebesar Rp11.500.000 dan dikenakan suku bunga sebesar 12,50% per tahun untuk 6 (enam) bulan pertama dan dikenakan suku bunga mengambang untuk sisa periode pembiayaan. Perusahaan telah melakukan pelunasan pembiayaan konsumen dengan CSUL pada tanggal 15 September 2017.

On December 5, 2014, the Company entered into consumer financing agreement with CSUL to purchase a plot of land rights and building located in Surabaya, East Java. Total consumer financing obtained amounted to Rp11,500,000 and bears interest rate at 12.50% per annum for the first 6 (six) months and floating interest for the remaining financing period. The company has fully paid the customer financing with CSUL on September 15, 2017.

Pada tanggal 10 Juli 2014, Perusahaan

mengadakan perjanjian jual dan sewa balik dengan CSUL atas pengembangan bangunan yang disewa dan peralatan kantor masing-masing sejumlah Rp3.937.195 dan Rp2.456.234 (Catatan 10). Transaksi ini dikenakan suku bunga sebesar 13,75% per tahun. Jangka waktu perjanjian adalah 3 (tiga) tahun sampai dengan tanggal 11 Juli 2017. Perusahaan telah melakukan pelunasan pembiayaan konsumen dengan CSUL pada tanggal 11 Juli 2017.

On July 10, 2014, the Company entered into sale and lease back agreements with CSUL for leasehold improvements and office equipment amounting to Rp3,937,195 and Rp2,456,234, respectively (Note 10). This transaction bears interest at 13.75% per year. The agreement period is 3 (three) years until July 11, 2017. The Company has fully paid the customer financing with CSUL on July 11, 2017.

Bunga sewa pembiayaan dan pembiayaan

konsumen kepada CSUL berjumlah RpNihil dan Rp67.523 masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 (Catatan 28e).

The interest expenses on finance lease and consumer finance to CSUL amounted to RpNil and Rp67,523 for the years ended December 31, 2018 and 2017, respectively (Note 28e).

Utang lain-lain - pihak berelasi adalah

utang yang masih harus dibayar kepada PT Karya Kharisma Mandiri (KKM) atas penerimaan angsuran kontrak cessie (catatan 29d).

Other payables - related party represent payable to PT Karya Kharisma Mandiri (KKM) for installment received of cessie contracts (note 29d).









90

15. WESEL BAYAR JANGKA MENENGAH - NETO 15. MEDIUM-TERM NOTES - NET 31 Desember/December 31,

2018 2017

Pihak ketiga - neto Third parties - net (Rp460.000.000 pada tanggal (Rp460,000,000 as of 31 Desember 2018 dan December 31, 2018 and Rp835.000.000 pada tanggal Rp835,000,000 as of 31 Desember 2017) 457.831.053 823.164.750 December 31, 2017)

Rincian Wesel Bayar Jangka Menengah yang

diterbitkan Perusahaan adalah sebagai berikut: Detail of Medium-Term Notes (MTN) issued by the

Company are as follows: Tingkat bunga tetap per tahun/ Obligasi/ Nilai nominal/ Fixed interest Jatuh tempo/ Cicilan pokok Obligasi/ Bonds Nominal value rate per annum Due date Bonds principal instalment

MTN II 2018 75.000.000 10,50% 17 April/ April 2019

Pembayaran penuh pada saat jatuh tempo/Bullet payment on due date.

MTN I 2017 Seri A 60.000.000 10,00% 11 Juni/June 2019


MTN I 2017 Seri B 65.000.000 10,00% 18 Juni/June 2019


MTN I 2017 Seri C 60.000.000 10,00% 25 Juni/June 2019


MTN I Syariah Mudharabah 2017 Seri A

70.000.000 10,00% 8 Februari/ February

2019


MTN I Syariah Mudharabah 2017 Seri B


2019


MTN I Syariah Mudharabah 2017 Seri C


2019


MTN II 2016 Seri A 70.000.000 10,00% 07 November/ November

2018


MTN II 2016 Seri B 60.000.000 10,00% 14 November/ November

2018


MTN II 2016 Seri C 70.000.000 10,00% 21 November/ November

2018


MTN I 2016 Seri A 99.000.000 10,25% 26 Oktober/ October 2018


MTN I 2016 Seri B 101.000.000 10,25% 18 November/ November

2018


MTN I 2015 Seri A 50.000.000 13,00% 3 Februari/ February

2018










91

15. WESEL BAYAR JANGKA MENENGAH - NETO (lanjutan)

15. MEDIUM-TERM NOTES - NET (continued)

Pada tanggal 12 April 2018, Perusahaan menerbitkan Wesel Bayar Jangka Menengah MTN II Radana Finance Tahun 2018 dengan nilai nominal sebesar Rp75.000.000, MTN II Radana Finance Tahun 2018 akan jatuh tempo pada tanggal 17 April 2019 dengan dikenakan suku bunga tetap sebesar 10,50% per tahun.

On April 12, 2018, the Company issued Medium-Term Notes MTN II Radana Finance Tahun 2018 nominal value of Rp75,000,000, MTN II Radana Finance Tahun 2018 will mature on April 17, 2019, with bears fixed interest rate of 10.50% per annum.

Pembayaran bunga dibayarkan setiap 3 (tiga) bulan sekali dengan pembayaran pertama pada tanggal 12 Juli 2018 dan, pembayaran bunga terakhir dilakukan bersamaan dengan pelunasan pokok MTN II Radana Finance Tahun 2018. Berdasarkan perjanjian, Perusahaan diwajibkan memberikan jaminan fidusia berupa piutang pembiayaan konsumen sebesar 50% dari nilai pokok MTN II Radana Finance Tahun 2018 atau berupa deposito dengan nilai yang sama.

Interest is paid every 3 (three) months with the first payment on July 12, 2018 and, the last interest payment together with payment of principal of the MTN II Radana Finance Tahun 2018. Based on the agreement, the Company must provide collateral with fiduciary transfer of 50% of consumer financing receivables from the total amount of MTN II Radana Finance Tahun 2018 or with time deposits with the same amounts.

Pada tanggal 14 September 2018, PT Pefindo telah menurunkan peringkat Perusahaan mejadi idBBB- (Triple B Minus), berdasarkan Perjanjian MTN, Perusahaan wajib menambah jaminan fidusia atau dalam bentuk gadai deposito hingga mencapai 100% dari pokok MTN II Radana Finance Tahun 2018 yang wajib dipenuhi maksimal 30 hari sejak penurunan rating.

As of September 14, 2018, PT Pefindo has lowered the Company’s rating to become id BBB- (Triple B Minus), based on the MTN’s agreement, the Company must submit additional fiduciary collateral or in the form of time deposit up to 100% of the principal amount of MTN II Radana Finance Year 2018 which must be fulfilled a maximum of 30 days after the rating decline.

Pada tanggal 31 Desember 2018, Perusahaan telah menjaminkan deposito sejumlah Rp37.500.000. Sesuai dengan perjanjian MTN, setiap akhir periode triwulanan yakni selambat-lambatnya tanggal 15 bulan berikutnya, Perusahaan wajib memperbarui daftar jaminan. Pada tanggal 9 Januari 2019, Perusahaan telah menambah jaminan berupa deposito sejumlah Rp37.500.000, sehingga total jaminan menjadi sejumlah Rp75.000.000.

As of December 31, 2018, the Company has pledge time deposits amounted to Rp37,500,000. Based on MTN’s agreement, every end of quarterly period at the latest 15th of the following month, the Company need to update the collateral list. As of January 9, 2019, the Company has added collateral in the form of time deposit amounted to Rp31,500,000, so the total collateral become amounting to Rp75,000,000.

Pada tanggal 16 Juni 2017, Perusahaan menerbitkan Wesel Bayar Jangka Menengah MTN I Radana Finance Tahun 2017 Seri A, B dan C (MTN I 2017 Seri A, B dan C) dengan nilai nominal masing-masing sebesar Rp60.000.000, Rp65.000.000 dan Rp60.000.000. MTN I 2017 Seri A, B dan C masing-masing akan jatuh tempo pada tanggal 11 Juni 2019, 18 Juni 2019 dan 25 Juni 2019 dengan dikenakan suku bunga tetap sebesar 10,00% per tahun.

On June 16, 2017, the Company issued Medium-Term Notes MTN I Radana Finance Tahun 2017 Seri A, B and C (MTN I 2017 Seri A, B and C) with each nominal value of Rp60,000,000, Rp65,000,000 and Rp60,000,000, respectively. MTN I 2017 Seri A, B and C which each will mature on June 11, 2019, June 18, 2019 and June 25, 2019 with bears fixed interest rate of 10.00% per annum.

Pembayaran bunga dibayarkan setiap 3 (tiga) bulan sekali dengan pembayaran pertama pada tanggal 16 September 2017 dan, pembayaran bunga terakhir dilakukan bersamaan dengan pelunasan pokok MTN I 2017 Seri A, B dan C. Berdasarkan perjanjian, Perusahaan diwajibkan memberikan jaminan fidusia berupa piutang pembiayaan konsumen sebesar 50% dari nilai pokok MTN I 2017 Seri A, B dan C atau berupa deposito dengan nilai yang sama.

Interest is paid every 3 (three) months with the first payment on September 16, 2017 and,the last interest payment together with payment of principal of the MTN I 2017 Seri A, B and C. Based on the agreement, the Company must provide collateral with fiduciary transfer of 50% of consumer financing receivables from the total amount of MTN I 2017 Seri A, B and C or with time deposits with the same amounts.









92



Pada tanggal 14 September 2018, PT Pefindo telah menurunkan peringkat Perusahaan mejadi idBBB- (Triple B Minus) sehingga berdasarkan Perjanjian MTN, Perusahaan wajib menambah jaminan fidusia atau dalam bentuk gadai deposito hingga mencapai 100% dari pokok MTN I 2017 yang wajib dipenuhi maksimal 30 hari sejak penurunan rating.

As of September 14, 2018, PT Pefindo has lowered the Company’s rating to become id BBB- (Triple B Minus), based on the MTN’s agreement, the Company must submit additional fiduciary collateral or in the form of time deposit up to 100% of the principal amount of MTN I 2017 which must be fulfilled a maximum of 30 days after the rating decline.

Pada tanggal 31 Desember 2018, Perusahaan telah menjaminkan piutang pembiayaan konsumen sejumlah Rp173.887.639. Sesuai dengan perjanjian MTN, setiap periode triwulanan yakni selambat-lambatnya tanggal 15 bulan berikutnya, Perusahaan wajib memperbarui daftar jaminan. Pada tanggal 9 Januari 2019, Perusahaan telah menambah jaminan berupa deposito sejumlah Rp11.112.361, sehingga total jaminan menjadi sejumlah Rp185.000.000.

As of December 31, 2018, the Company has pledge consumer finance receivable amounted to Rp173,887,639. Based on MTN’s agreement, every end of quarterly period at the latest 15th of the following month, the Company need to update the collateral list. As of January 9, 2019, the Company has added collateral in the form of time deposit amounted to Rp11,112,361, so the total collateral become amounting to Rp185,000,000.

Pada tanggal 8 Februari 2017, Perusahaan menerbitkan Wesel Bayar Jangka Menengah MTN I Syariah Mudharabah Radana Finance Tahun 2017 Seri A, B dan C (MTN I Syariah Mudharabah 2017 Seri A, B dan C) dengan nilai nominal sebesar Rp200.000.000. MTN I Syariah Mudharabah 2017 Seri A, B dan C masing-masing jatuh tempo pada tanggal 8 Februari 2019, 15 Februari 2019 dan 22 Februari 2019 dengan dikenakan suku bunga tetap sebesar 10,00% per tahun.

On February 8, 2017, the Company issued Medium-Term Notes MTN I Syariah Mudharabah Radana Finance Tahun 2017 Seri A, B and C (MTN I Syariah Mudharabah 2017 Seri A, B and C) with nominal value of Rp200,000,000. MTN I Syariah Mudharabah 2017 Seri A, B and C which each mature on February 8, 2019, February 15, 2019 and February 22, 2019 with bears fixed interest rate of 10.00% per annum.

Pembayaran bunga dibayarkan setiap 3 (tiga) bulan sekali dengan pembayaran pertama pada tanggal 8 Mei 2017 dan, pembayaran bunga terakhir dilakukan bersamaan dengan pelunasan pokok MTN I Syariah Mudharabah 2017 Seri A, B dan C. Berdasarkan perjanjian, Perusahaan diwajibkan memberikan jaminan fidusia berupa piutang pembiayaan konsumen sebesar 50% dari nilai pokok MTN I Syariah Mudharabah 2017 Seri A, B dan C atau berupa deposito dengan nilai yang sama.

Interest is paid every 3 (three) months with the first payment on May 8, 2017 and, the last interest payment together with payment of principal of the MTN I Syariah Mudharabah 2017 Seri A, B and C. Based on the agreement, the Company must provide collateral with fiduciary transfer of 50% of consumer financing receivables from the total amount of MTN I Syariah Mudharabah 2017 Seri A, B and C or with time deposits with the same amounts.

Pada tanggal 14 September 2018, dalam pemantauan tahunannya PT Pefindo telah menurunkan peringkat Perusahaan mejadi idBBB- (Triple B Minus) sehingga berdasarkan Perjanjian MTN, Perusahaan wajib menambah jaminan fidusia atau dalam bentuk gadai deposito hingga mencapai 100% dari pokok MTN I Syariah Mudharabah 2017 yang wajib dipenuhi maksimal 30 hari sejak penurunan rating.

As of September 14, 2018, PT Pefindo has lowered the Company’s rating to become id BBB- (Triple B Minus), based on the MTN’s agreement, the Company must submit additional fiduciary collateral or in the form of time deposit up to 100% of the principal amount of MTN I Syariah Mudharabah 2017 which must be fulfilled a maximum of 30 days after the rating decline.









93



Pada tanggal 31 Desember 2018, Perusahaan telah menjaminkan piutang pembiayaan konsumen sejumlah Rp31.979.880 dan deposito sejumlah Rp141.623.079. Sesuai dengan perjanjian MTN, setiap periode triwulanan yakni selambat-lambatnya tanggal 15 bulan berikutnya, Perusahaan wajib memperbarui daftar jaminan. Pada tanggal 9 Januari 2019, Perusahaan telah menambah jaminan berupa deposito sebesar Rp26.464.175. sehingga total jaminan menjadi sejumlah Rp200.067.134.

As of December 31, 2018, the Company has pledge consumer finance receivable amounted to Rp31,979,880 and time deposit amounted to Rp141,623,079. Based on MTN’s agreement, every end of quarterly period at the latest 15th of the following month, the Company need to update the collateral list. As of January 9, 2019, the Company has added collateral in the form of time deposit amounted to Rp26,464,175, so the total collateral become amounting to Rp200,067,134.

Pada tanggal 28 Oktober 2016 dan 18 November 2016, Perusahaan menerbitkan Wesel Bayar Jangka Menengah MTN I Radana Finance Tahun 2016 Seri A (MTN I 2016 Seri A) dengan nilai nominal sebesar Rp99.000.000 dan Seri B (MTN I 2016 Seri B) dengan nilai nominal sebesar Rp101.000.000, dan menunjuk PT Mandiri Sekuritas sebagai arranger. MTN I 2016 Seri A akan jatuh tempo pada tanggal 26 Oktober 2018 dan MTN I 2016 Seri B jatuh tempo pada tanggal 18 November 2018. MTN I 2016 Seri A dan Seri B dikenakan suku bunga tetap sebesar 10,25% per tahun.

On October 28, 2016 and November 18, 2016, the Company issued Medium-Term Notes MTN I Radana Finance Tahun 2016 Series A (MTN I 2016 Series A) with nominal value of Rp99,000,000 and Series B (MTN I Series B) with nominal value of Rp101,000,000, and appointed PT Mandiri Sekuritas as arranger. MTN I 2016 Series A mature on October 26, 2018 and MTN I 2016 Series B mature on November 18, 2018. MTN I 2016 Series A and Series B bears fixed interest rate of 10.25% per annum.

Pembayaran bunga dibayarkan setiap 3 (tiga) bulan sekali dengan pembayaran pertama pada tanggal 26 Januari 2017 untuk MTN I 2016 Seri A dan tanggal 18 Februari 2017 untuk MTN I 2016 Seri B, pembayaran bunga terakhir dilakukan bersamaan dengan pelunasan pokok MTN I 2016 Seri A dan B. Berdasarkan perjanjian, Perusahaan diwajibkan memberikan jaminan fidusia berupa piutang pembiayaan konsumen sebesar 65% dari nilai pokok MTN I 2016 Seri A dan B.

Interest is paid every 3 (three) months with the first payment on January 26, 2017 for MTN I 2016 Seri A and on February 18, 2017 for MTN I 2016 Seri B, the last interest payment together with payment of principal of the MTN I Seri A and B. Based on the agreement, the Company must provide collateral with fiduciary transfer of 65% of consumer financing receivables from the total amount of MTN I 2016 Seri A and B.

Pada tanggal 24 Oktober 2018 dan 14 November 2018, Perusahaan telah melunasi Wesel Bayar Jangka Menengah Radana Finance Tahun 2016 Tahap I (MTN 2016 Tahap I Seri A dan MTN 2016 Tahap I Seri B) dengan nilai nominal sebesar Rp99.000.000 dan Rp101.000.000.

On October 24, 2018 dan November 14, 2018, the Company has fully paid for Radana Finance Medium-Term Notes Tahun 2016 Phase I (MTN 2016 Phase I Seri A and MTN 2016 Phase I Seri B) with nominal value of Rp99,000,000 and Rp101,000,000, respectively.

Pada tanggal 14 November 2016, Perusahaan menerbitkan Wesel Bayar Jangka Menengah MTN II Radana Finance Tahun 2016 Seri A, B dan C (MTN II 2016 Seri A, B dan C) dengan nilai nominal masing-masing sebesar Rp70.000.000, Rp60.000.000 dan Rp70.000.000. MTN II 2016 Seri A, B dan C masing-masing akan jatuh tempo pada tanggal 7 November 2018, 14 November 2018 dan 21 November 2018 dan dikenakan suku bunga tetap sebesar 10,00% per tahun.

On November 14, 2016, the Company issued Medium-Term Notes MTN II Radana Finance Tahun 2016 Seri A, B and C with each nominal value of Rp70,000,000, Rp60,000,000 and Rp70,000,000, respectively. MTN II 2016 Seri A, B and C will mature on November 7, 2018, November 14, 2018 and November 21, 2018 and bear fixed interest rate of 10.00% per annum.









94



Pembayaran bunga MTN II 2016 Seri A, B dan C dibayarkan setiap 3 (tiga) bulan sekali dengan pembayaran pertama pada tanggal 14 Februari 2017 dan terakhir dilakukan bersamaan dengan pelunasan pokok MTN II 2016 Seri A, B dan C. Berdasarkan perjanjian, Perusahaan diwajibkan memberikan jaminan fidusia berupa piutang pembiayaan konsumen sebesar 50% dari nilai pokok MTN II 2016 Seri A, B dan C.

Interest on MTN II 2016 Seri A, B and C is paid every 3 (three) months with the first payment on February 14, 2017 and the last payment together with payment of principal of the MTN II Seri A, B and C. Based on the agreement, the Company must provide collateral with fiduciary transfer of 50% of consumer financing receivables from the total amount of MTN II 2016 Seri A, B and C.

Pada tanggal 7 November 2018, 14 November 2018, dan 21 November 2018, Perusahaan telah melunasi Wesel Bayar Jangka Menengah Radana Finance Tahun 2016 Tahap II (MTN 2016 Tahap II Seri A, MTN 2016 Tahap II Seri B, dan MTN 2016 Tahap II Seri C) dengan nilai nominal sebesar Rp70.000.000, Rp60.000.000, dan Rp70.000.000.

On November 7, 2018, November 14, 2018 ,and November 21, 2018, the Company has fully paid for Radana Finance Medium-Term Notes Tahun 2016 Phase II (MTN 2016 Phase II Seri A, MTN 2016 Phase II Seri B, and MTN 2016 Phase II Seri C) with nominal value of Rp70,000,000, Rp60,000,000 and Rp70,000,000, respectively.

Pada tanggal 11 Februari 2016, Perusahaan menerbitkan Wesel Bayar Jangka Menengah MTN I Syariah Mudharabah Radana Finance Tahun 2016 (MTN I Syariah Mudharabah 2016) dengan nilai nominal sebesar Rp142.000.000 dan menunjuk PT Mandiri Sekuritas sebagai arranger. Pada tanggal 21 Februari 2017, Perusahaan telah melakukan pelunasan untuk Wesel Bayar Jangka Menengah MTN I Syariah Mudharabah 2016 dengan nominal sebesar Rp142.000.000.

On February 11, 2016, the Company issued Syariah Mudharabah Radana Finance Medium-Term Notes I Tahun 2016 (MTN I Syariah Mudharabah 2016) with nominal value of Rp142,000,000 and appointed PT Mandiri Sekuritas as arranger. On February 21, 2017, the Company already paid for MTN I Syariah Mudharabah 2016 with nominal value of Rp142,000,000.

Pembayaran bunga dibayarkan setiap 3 (tiga) bulan sekali dengan pembayaran pertama pada tanggal 11 Mei 2016 dan pembayaran bunga terakhir dilakukan bersamaan dengan pelunasan pokok MTN I Syariah Mudharabah 2016. Berdasarkan perjanjian, Perusahaan diwajibkan memberikan jaminan fidusia berupa piutang pembiayaan konsumen sebesar 50% dari nilai pokok MTN I Syariah Mudharabah 2016.

Interest is paid every 3 (three) months with the first payment on May 11, 2016 and the last interest payment together with payment of principal of the MTN I Syariah Mudharabah 2016. Based on the agreement, the Company must provide collateral with fiduciary transfer of 50% of consumer financing receivables from the total amount of MTN I Syariah Mudharabah 2016.

Pada tanggal 3 Februari 2015, Perusahaan menerbitkan Wesel Bayar Jangka Menengah Radana Finance Tahun 2015 Tahap I (MTN 2015 Tahap I) dengan nilai nominal sebesar Rp50.000.000 dan menunjuk PT Mandiri Sekuritas sebagai arranger. MTN 2015 Tahap I jatuh tempo pada tanggal 3 Februari 2018 dan dikenakan suku bunga tetap sebesar 13,00% per tahun.

On February 3, 2015, the Company issued Radana Finance Medium-Term Notes Tahun 2015 Phase I (MTN 2015 Phase I) with nominal value of Rp50,000,000 and appointed PT Mandiri Sekuritas as arranger. MTN 2015 Phase I will mature on February 3, 2018 and bears fixed interest rate of 13.00% per annum.

Pembayaran bunga dibayarkan setiap 3 (tiga) bulan sekali dengan pembayaran pertama pada tanggal 3 Mei 2015 dan pembayaran bunga terakhir dilakukan bersamaan dengan pelunasan pokok MTN 2015 Tahap I. Berdasarkan perjanjian, Perusahaan diwajibkan memberikan jaminan fidusia berupa piutang pembiayaan konsumen sebesar 50% dari nilai pokok MTN 2015 Tahap I.

Interest is paid every 3 (three) months with the first payment on May 3, 2015 and the last interest payment together with payment of principal of the MTN 2015 Phase I. Based on the agreement, the Company must provide collateral with fiduciary transfer of 50% of consumer financing receivables from the total amount of MTN 2015 Phase I.









95



Pada tanggal 1 Februari 2018, Perusahaan telah melakukan pelunasan untuk MTN 2015 Tahap I dengan nominal sebesar Rp50.000.000.

On February 1, 2018, the Company already paid for MTN 2015 Phase I with nominal value of Rp50,000,000.

Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam perjanjian MTN I Syariah Mudharabah 2017 Seri A, B dan C, Perusahaan diharuskan untuk mempertahankan gearing ratio maksimum 10 (sepuluh) kali dan rasio likuiditas minimum 1 (satu) kali. Berdasarkan persyaratan-persyaratan dalam perjanjian MTN I 2017 Seri A, B dan C, dan MTN II 2018, Perusahaan diharuskan untuk mempertahankan gearing ratio maksimum 10 (sepuluh) kali.

Based on the requirements in the loan agreement of MTN I Syariah Mudharabah 2017 Seri A, B dan C, the Company is required to maintain at the maximum gearing ratio of 10 (ten) times and liquidity ratio at minimum of 1 (one) time. Based on the requirements in the loan agreement of MTN I 2017 Seri A, B dan C, and MTN II 2018, the Company is required to maintain at the maximum gearing ratio of 10 (ten) times.

Selain itu, selama pokok MTN I Syariah Mudharabah 2017 Seri A, B dan C, MTN I 2017 Seri A, B dan C, dan MTN II 2018 belum dilunasi, Perusahaan tidak diperkenankan, antara lain, menjaminkan harta kekayaan Perusahaan ke pihak lain kecuali untuk kegiatan usaha; melakukan peng gabungan usaha dan konsolidasi yang berakibat negatif; menjual atau mengalihkan atau memindahkan aktiva tetap lebih dari 50% dari total aset kecuali telah disetujui oleh pemegang saham; mengubah bidang usaha; mengurangi modal dasar, ditempatkan dan disetor; dan mengubah tujuan penggunaan dana hasil penerbitan pokok, MTN I Syariah Mudharabah 2017 Seri A, B dan C, MTN I 2017 Seri A, B dan C, dan MTN II 2018 tanpa persetujuan dari Agen Pemantau dan Agen Penjamin serta Rapat Umum Pemegang MTN.

Furthermore, as long as the principal of, MTN I Syariah Mudharabah 2017 Seri A, B dan C, MTN I 2017 Seri A, B dan C, and MTN II 2018 have not been fully paid, the Company is not allowed to, among others, pledge the Company’s property to other parties except for the business activities; complete a merger and consolidation which has negative effect; sell or transfer fixed assets more than 50% of the Company’s total assets except it has been approved by the shareholders; change the Company’s business; reduce the authorized, issued and paid in capital; and change the purpose of the fund received from issuance of , MTN I Syariah Mudharabah 2017 Seri A, B dan C, MTN I 2017 Seri A, B dan C, and MTN II 2018 without approval from Monitoring Agent and Security Agent as well as the General Meeting of MTN Holder.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, Perusahaan telah memenuhi seluruh persyaratan yang disebutkan dalam perjanjian MTN.

As of December 31, 2018 and 2017, the Company has complied with all the requirements mentioned in the agreement of MTN.

Dalam pemantauan tahunan PT Pefindo melalui suratnya No. RC-1268/PEF-DIR/XII/2018 tanggal 21 Desember 2018 telah menetapkan peringkat idBBB- Triple B Minus Syariah) untuk MTN Syariah Mudharabah 2017 Seri A, B, dan C untuk periode 20 Desember 2018 sampai dengan 1 Februari 2019.

In the Annual Monitoring, PT Pefindo through letter No. RC-1268/PEF-DIR/XII/2018 dated December 21, 2018 has rated id BBB- (Triple B Minus Sharia) for MTN Syariah Mudharabah 2017 Seri A, B, and C for the period December 20, 2018 until February 1, 2019.

Dalam pemantauan tahunan PT Pefindo melalui suratnya No. RC-1267/PEF-DIR/XII/2018 tanggal 21 Desember 2018 telah menetapkan peringkat idBBB- (Triple B Minus) untuk MTN I 2017 Seri A, B dan C, dan MTN II 2018 untuk periode 20 Desember 2018 sampai dengan 1 Februari 2019.

In the Annual Monitoring, PT Pefindo through letter No. RC-1267/PEF-DIR/XII/2018 dated December 21, 2018 has rated id BBB- (Triple B Minus) for MTN I 2017 Seri A, B, and C, and MTN II 2018 for the period December 20, 2018 until February 1, 2019.









96

16. UTANG PEMEGANG SAHAM 16. SHAREHOLDERS’ LOAN

Rincian utang pemegang saham adalah sebagai berikut:

The details of shareholders’ loan are as follows:


2018 2017

PT Tiara Marga Trakindo 212.000.000 77.000.000 PT Tiara Marga Trakindo PT HD Corpora 25.000.000 25.000.000 PT HD Corpora

Total 237.000.000 102.000.000 Total

Perusahaan memperoleh pinjaman subordinasi dari

PT Tiara Marga Trakindo, sebesar Rp77.000.000 pada tanggal 17 Desember 2014, yang digunakan untuk modal kerja perusahaan dan dikenakan bunga per tahun sebesar 10,50% masing-masing pada tahun 2017 dan 2016. Pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal 17 Desember 2019 (Catatan 28b).

The Company obtained a subordinated loan from PT Tiara Marga Trakindo, amounting to Rp77,000,000, on December 17, 2014, which is used for the Company’s working capital and bears annual interest at 10.50% in 2017 and 2016. The loan will be due on December 17, 2019 (Note 28b).

Selanjutnya perusahaan memperoleh tambahan

pinjaman subordinasi dari PT Tiara Marga Trakindo, sebesar Rp135.000.000 pada tanggal 13 November 2018, yang digunakan untuk modal kerja perusahaan dan dikenakan bunga 10,25% pada 31 Desember 2018. Pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal 13 November 2023 (Catatan 28b).

Afterward the Company obtained additional subordinated loan from PT Tiara Marga Trakindo, amounting to Rp135,000,000, on November 13, 2018, which is used for the Company’s working capital and bears annual interest based on Interest rate at 10.25% in December 31, 2018. The loan will be due on November 13, 2023 (Note 28b).

Terkait transaksi tersebut, Perusahaan telah mengirimkan surat, perihal Laporan Keterbukaan Informasi atau Fakta Material, kepada Otoritas Jasa Keuangan - Pengawas Pasar Modal berdasarkan surat nomor 093/rbf.an/cs-idxnet/XI/2018 tanggal 15 November 2018.

Referring to such transactions, the Company has sent a letter, regarding Report of Information Dislosure or Material Fact, to Financial Services Authority - Market Supervisory based on letter number 093/rbf.an/cs-idxnet/XI/2018 dated November 15, 2018.

Perusahaan memperoleh pinjaman dari

PT HD Corpora, sebesar Rp25.000.000 yang digunakan untuk pembiayaan kegiatan operasional Perusahaan dan dikenakan bunga per tahun sebesar 9,75% dan 10,00% masing-masing pada 31 Desember 2018 dan 2017. Pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal 6 November 2019 (Catatan 28b).

The Company obtained a loan from PT HD Corpora, amounting to Rp25,000,000 which is used for the Company’s financial operations and bears annual interest at 9.75% and 10.00% in December 31, 2018 and 2017. The loan will be due on November 6, 2019 (Note 28b).

Beban bunga atas utang pemegang saham berjumlah Rp12.461.195 dan Rp10.839.734 masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 (Catatan 23 dan 28f). Beban bunga akrual utang pemegang saham berjumlah Rp144.618 dan Rp150.000 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 (Catatan 13 dan 28c).

The interest expenses of shareholder’s loan amounted to Rp12,461,195 and Rp10,839,734 for the years ended December 31, 2018 and 2017, respectively (Notes 23 and 28f). Accrued interest expenses on the shareholders’ loan amounted to Rp144,618 and Rp150,000 as of December 31, 2018 and 2017, respectively (Notes 13 and 28c).









97

17. PERPAJAKAN 17. TAXATION

a. Taksiran tagihan pajak penghasilan a. Estimated claims for tax refund


2018 2017

Pajak penghasilan badan: Corporate income tax: Tahun pajak 2018 803.411 - Fiscal year 2018

b. Utang pajak b. Taxes payable


2018 2017

Pajak penghasilan: Income taxes: Pasal 21 329.550 519.705 Article 21 Pasal 4 (2) 50.581 67.386 Article 4 (2) Pasal 23 615.876 192.991 Article 23 Pasal 29 - 4.287.834 Article 29

Total 996.007 5.067.916 Total

c. Komponen beban (manfaat) pajak penghasilan c. Components of income tax expense (benefit)


2018 2017

Tahun berjalan - 6.460.000 Current year Tangguhan (62.533.214) (3.344.533) Deferred

(Manfaat) beban pajak penghasilan - neto (62.533.214) 3.115.467 Income tax (benefit) expense - net









98

17. PERPAJAKAN (lanjutan) 17. TAXATION (continued)

d. Pajak penghasilan badan d. Corporate income tax

Rekonsiliasi antara (rugi) laba sebelum (manfaat) beban pajak penghasilan, seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain, dengan taksiran penghasilan kena pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

A reconciliation between (loss) income before income tax (benefit) expense, as shown in the statement of profit or loss and other comprehensive income, and estimated taxable income for the years ended December 31, 2018 and 2017 is as follows:


2018 2017

(Rugi) laba sebelum beban (Loss) income before income tax (manfaat) pajak penghasilan (341.593.769) 21.578.587 (benefit) expense

Beda waktu: Temporary difference: Beban imbalan kerja 3.144.894 116.160 Employee benefits expense Penyisihan kerugian penurunan Provision for impairment nilai piutang lainnya - (1.604.115) of other receivables

Gaji dan tunjangan 6.788.564 - Salaries and benefits Transaksi sewa pembiayaan 787.647 (190.875) Finance lease transaction Penyisihan penurunan nilai Provision for impairment jaminan kendaraan yang losses in value of dikuasai kembali (1.987.520) 2.200.057 collateral vehicles

Sub-total 8.733.585 521.227 Sub-total

Beda tetap: Permanent differences:

Beban yang tidak diperkenankan 5.309.706 6.765.243 Non-deductible expenses Penghasilan yang dikenakan pajak final (13.618.093) (3.025.055) Income subjected to final tax

Sub-total (8.308.387) 3.740.188 Sub-total

(Rugi) penghasilan kena pajak (341.168.571) 25.840.002 Taxable (loss) income

Beban pajak penghasilan - 6.460.000 Income tax expense Dikurangi: Less: Pajak penghasilan dibayar dimuka 803.411 2.172.166 Prepaid income taxes

(Tagihan) utang pajak Corporate income tax penghasilan badan (803.411) 4.287.834 (receivable) payable

Laba kena pajak hasil rekonsiliasi untuk tahun

2018 akan digunakan sebagai dasar dalam pengisian SPT Tahunan PPh Badan Perusahaan.

Taxable income which is a result from the reconciliation for the year 2018 will be used as basis in submission of the Company’s Annual Corporate Tax Return.

Perhitungan pajak penghasilan badan untuk

tahun yang berakhir pada 31 Desember 2017 sama dengan Surat Pemberitahuan Tahunan yang disampaikan Bank ke Kantor Pelayanan Pajak.

The calculation of corporate income tax for the year ended December 31, 2017 is same as the Annual Tax Return filed by the Bank to the Tax Office.









99

17. PERPAJAKAN (lanjutan) 17. TAXATION (continued)

d. Pajak penghasilan badan (lanjutan) d. Corporate income tax (continued)

Rekonsiliasi antara (manfaat) beban pajak penghasilan yang dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku dengan (manfaat) beban pajak penghasilan seperti yang tercantum dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain adalah sebagai berikut:

The reconciliation between income tax (benefit) expense as computed with the marginal tax rates and income tax (benefit) expense as shown in the statement of profit or loss and other comprehensive income are as follows:


2018 2017

(Rugi) laba sebelum (manfaat) (Loss) income before income tax beban pajak penghasilan (341.593.769) 21.578.587 (benefit) expense

(Manfaat) beban pajak Tax (benefit) expense berdasarkan tarif based on applicable pajak yang berlaku (85.398.442) 5.394.647 tax rate Pengaruh pajak atas beda tetap (2.077.097) 935.047 Tax effect on permanent differences Lain-lain 24.942.325 (3.214.227) Others

(Manfaat) beban pajak penghasilan (62.533.214) 3.115.467 Income tax (benefit) expense

e. Aset/(liabilitas) pajak tangguhan - neto e. Deferred tax assets/(liabilities) - net

31 Desember/ December 31,

2018 2017

Aset (liabilitas) pajak tangguhan Deferred tax assets (liabilities) Rugi fiskal 60.349.818 - Fiscal loss Kerugian kumulatif atas instrumen Cumulative losses on derivative

derivatif untuk lindung nilai instrument for cash flow arus kas - neto 5.865.853 1.336.067 hedges - net Liabilitas imbalan kerja karyawan 5.033.442 5.183.122 Employee benefits liabilities Gaji dan tunjangan 1.697.141 - Salaries and benefits Penyisihan penurunan nilai Provision for impairment jaminan kendaraan yang losses in value dikuasai kembali 376.054 872.935 of collateral vehicles Sewa pembiayaan (293.839) (490.750) Finance lease

Total - neto 73.028.469 6.901.374 Total - net

Manajemen berpendapat bahwa aset pajak

tangguhan dapat dipulihkan seluruhnya berdasarkan penghasilan kena pajak yang akan datang.

Management believes that the deferred tax assets can be fully realized based on its future taxable income.









100

18. MODAL SAHAM 18. SHARE CAPITAL

Komposisi pemegang saham Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2018 adalah sebagai berikut:

The Company’s shareholders as of December 31, 2018 are as follows:

31 Desember 2018 /December 31, 2018

Total lembar saham yang ditempatkan dan disetor penuh/ Number of shares Persentase issued pemilikan/ and fully Percentage of Total/

Pemegang saham paid ownership Total Shareholders

PT Tiara Marga Trakindo 1.648.921.332 70,779% 164.892.133 PT Tiara Marga Trakindo PT Inti Investasi Prima 505.919.933 21,716% 50.591.994 PT Inti Investasi Prima Lain-lain (masing-masing dengan Others (less than 5% equity kepemilikan di bawah 5%) *) 174.827.652 7,505% 17.482.765 for each stockholders) *) Total 2.329.668.917 100,00% 232.966.892 Total

*) Termasuk didalamnya kepemilikan oleh PT HD Corpora

sebesar 4,25% *) Including PT HD Corpora’s shares of 4.25%

Komposisi pemegang saham Perusahaan pada

tanggal 31 Desember 2017 adalah sebagai berikut: The Company’s shareholders as of December 31,

2017 are as follows:

31 Desember 2017 /December 31, 2017

Total lembar saham yang ditempatkan dan disetor penuh/ Number of shares Persentase issued pemilikan/ and fully Percentage of Total/

Pemegang saham paid ownership Total Shareholders

PT Tiara Marga Trakindo 1.648.921.332 70,779% 164.892.133 PT Tiara Marga Trakindo Wealth Paradise Holding Ltd. 288.000.000 12,362% 28.800.000 Wealth Paradise Holding Ltd. PT HD Corpora 98.990.000 4,249% 9.899.000 PT HD Corpora Lain-lain (masing-masing dengan Others (less than 5% equity kepemilikan di bawah 5%) 293.757.585 12,610% 29.375.759 for each stockholders)

Total 2.329.668.917 100,000% 232.966.892 Total

Perusahaan telah mengirimkan surat, perihal Laporan Keterbukaan Informasi atau Fakta Material, kepada Otoritas Jasa Keuangan - Pengawas Pasar Modal atas Perubahan kepemilikan saham Perusahaan diatas 5% berdasarkan surat nomor 004/rbf.an/cs-idxnet/I/2018 tanggal 25 Januari 2018.

Referring to such transactions, the Company has sent a letter, regarding Report of Information Dislosure or Material Fact, to Financial Services Authority - Market Supervisory ragarding the changes in the Company’s shares ownership above 5% based on letter number 004/rbf.an/cs-idxnet/I/2018 dated January 25, 2018.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, jumlah

saham Perusahaan yang dimiliki oleh anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan sesuai dengan Daftar Pemegang Saham Perusahaan, adalah masing-masing sejumlah 50.000 saham, yang merupakan 0,002% dari jumlah saham Perusahaan yang beredar. Seluruh saham Perusahaan telah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia.

As of December 31, 2018 and 2017, the total number of the Company’s shares owned by members of the Boards of Commissioners and Directors, as recorded in the Company’s Share Register, is 50,000 shares, which represents 0.002% of the total outstanding shares of the Company. The Company’s shares are listed on the Indonesia Stock Exchange.









101

19. SALDO LABA 19. RETAINED EARNINGS

Berdasarkan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang diaktakan dalam Akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., No. 28 tanggal 7 Mei 2018, para pemegang saham menyetujui untuk tidak membagikan dividen kas dan mengalokasikan cadangan umum dari laba bersih tahun 2017.

Based on the Annual Shareholders’ General Meeting which were notarized by Notarial Deed of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., No. 28 dated May 7, 2018, the shareholders approvedto not distribute cash dividend and allocate the general reserve from net income in 2017.

Berdasarkan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang diaktakan dalam Akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., No. 50 tanggal 9 Mei 2017, para pemegang saham menyetujui untuk tidak membagikan dividen kas dan mengalokasikan cadangan umum dari laba bersih tahun 2016.

Based on the Annual Shareholders’ General Meeting which were notarized by Notarial Deed of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., No. 50 dated May 9, 2017, the shareholders approved to not distribute cash dividend and allocate the general reserve from net income in 2016.

20. PENDAPATAN PEMBIAYAAN KONSUMEN -

PIHAK KETIGA 20. CONSUMER FINANCING INCOME - THIRD

PARTIES

Rincian pendapatan pembiayaan konsumen dari pihak ketiga adalah sebagai berikut:

The details of consumer financing income from third parties are as follows:


2018 2017

Pendapatan pembiayaan konsumen 424.266.460 904.506.349 Consumer financing income Dikurangi: Less: Biaya transaksi pembiayaan konsumen (253.301.937) (324.434.718) Consumer financing cost

Total 170.964.523 580.071.631 Total

Pada tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal

31 Desember 2018 dan 2017, tidak ada transaksi pembiayaan konsumen kepada 1 (satu) pelanggan yang jumlah pendapatan kumulatif tahunannya melebihi 10% dari pendapatan pembiayaan konsumen.

For the years ended December 31, 2018 and 2017, there is no consumer financing transaction to 1 (one) customer with total cumulative income of more than 10% of total consumer financing income.

21. PENDAPATAN BUNGA BANK 21. INTEREST INCOME

Rincian pendapatan bunga adalah sebagai berikut: The details of interest income are as follows: Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/Year Ended December 31,

2018 2017

Kas di bank 4.416.031 1.060.397 Cash in banks Deposito berjangka 9.202.062 1.964.658 Time deposits

Total 13.618.093 3.025.055 Total









102

21. PENDAPATAN BUNGA BANK (lanjutan) 21. INTEREST INCOME (continued)

Beban pajak final sehubungan dengan pendapatan bunga bank tersebut adalah sebesar Rp2.723.619 dan Rp605.011 masing-masing pada tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

The final tax expense related to the interest income amounted to Rp2,723,619 and Rp605,011 for the year ended December 31, 2018 and 2017, respectively.

22. PENGHASILAN LAIN-LAIN 22. OTHER INCOME

Rincian penghasilan lain-lain adalah sebagai

berikut: The details of other income are as follows:


2018 2017

Denda keterlambatan dan penalti 96.810.529 92.892.552 Penalties for late payment Administrasi 49.405.533 167.062.652 Administration Penerimaan dari piutang yang Recovery from written-off telah dihapuskan 44.207.806 29.901.019 receivables Penerimaan premi asuransi 5.088.127 11.637.444 Insurance premium refund Laba penjualan aset tetap (Catatan 10) 859.665 814.628 Gain on sale of fixed assets (Note 10) Lain-lain 11.554.237 12.426.592 Others

Total 207.925.897 314.734.887 Total

23. BEBAN BUNGA DAN KEUANGAN 23. INTEREST AND FINANCING CHARGES

Rincian beban bunga dan keuangan adalah sebagai berikut:

The details of interest and financing charges are as follows:


2018 2017

Bunga pinjaman bank 190.181.157 279.902.106 Interest on bank loans Bunga Wesel Bayar Jangka Interest on Medium-Term Notes Menengah (Catatan 15) 89.294.195 86.522.313 (Note 15) Bunga pinjaman pemegang saham Interest on shareholders’ loan (Catatan 16 dan 28b) 12.461.195 10.839.734 (Notes 16 and 28b) Premi derivatif 24.235.249 7.936.111 Derivative premiums Beban administrasi bank 773.188 1.198.746 Bank charges Bunga utang pihak berelasi Interest on a related party’s loans (Catatan 14 dan 28a) - 1.064.753 (Notes 14 and 28a) Laba (rugi) selisih kurs - neto (210.604) 652.947 Foreign exchange gain (loss) - net

Total 316.734.380 388.116.710 Total









103

24. BEBAN GAJI DAN TUNJANGAN 24. SALARIES AND BENEFITS EXPENSES

Rincian beban gaji dan tunjangan adalah sebagai berikut:

The details of salaries and benefits expenses are as follows:


2018 2017

Gaji dan tunjangan 155.392.194 199.580.550 Salaries and benefits Imbalan kerja (Catatan 31) 7.637.845 2.457.332 Employee benefits (Note 31)

Total 163.030.039 202.037.882 Total

25. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 25. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

Rincian beban umum dan administrasi adalah sebagai berikut:

The details of general and administrative expenses are as follows:


2018 2017

Jasa tenaga ahli 90.057.658 60.341.598 Professional fees Beban kantor dan utilitas 29.742.921 33.570.367 Office expenses and utilities Penyusutan (Catatan 10) 18.753.674 19.693.880 Depreciation (Note 10) Beban transportasi dan Transportation and perlengkapan kantor 8.080.807 11.170.682 office stationery expenses Asuransi 738.514 749.285 Insurance Lain-lain 5.968.905 6.704.096 Others

Total 153.342.479 132.229.908 Total

26. BEBAN LAIN-LAIN 26. OTHER EXPENSES

Rincian beban lain-lain adalah sebagai berikut: The details of other expenses are as follows:


2018 2017

Kerugian dari penjualan jaminan Loss from sale kendaraan yang dikuasai of collateral kembali - neto 17.665.031 10.045.286 vehicles - net Kerugian dari klaim asuransi 2.135.486 1.702.444 Loss from claim insurance Lain-lain 91.379 6.141.226 Others

Total 19.891.896 17.888.956 Total









104

27. (RUGI) LABA PER SAHAM 27. (LOSS) EARNINGS PER SHARE Tahun yang Berakhir pada tanggal 31 Desember/Year ended 31 December

2018 2017

(Rugi) laba tahun berjalan (281.784.174) 17.858.109 (Loss) income for the year

Jumlah saham biasa yang beredar Number of ordinary shares (nilai penuh) 2.329.668.917 2.329.668.917 outstanding (full amount)

(Rugi) Laba per saham dasar Basic (loss) earnings per share (nilai penuh) (121) 8 (full amount)

28. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI

28. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Perusahaan, dalam kegiatan usaha normal,

melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi. The Company, in the normal course of business,

engaged in transactions with related parties.

Pihak berelasi dan sifat hubungan berelasi The related parties and nature of relationship

Pihak berelasi dan sifat hubungan berelasi adalah sebagai berikut:

The related parties and the nature of relationship are as follow:

- PT Tiara Marga Trakindo dan PT HD Corpora

merupakan pemegang saham Perusahaan. - PT Tiara Marga Trakindo and PT HD Corpora

are the Company’s shareholder.

- PT Chandra Sakti Utama Leasing merupakan entitas sepengendali.

- PT Chandra Sakti Utama Leasing is entity under common control.

- PT Karya Kharisma Mandiri merupakan entitas sepengendali.

- PT Karya Kharisma Mandiri is entity under common control.

a. Piutang lain-lain (Catatan 7) a. Other receivables (Note 7) 31 Desember/December 31,

2018 2017

PT Karya Kharisma Mandiri 4.780.126 - PT Karya Kharisma Mandiri

Persentase terhadap Percentage from total aset 0,21% 0,00% total assets

b. Utang pemegang saham (Catatan 16) b. Shareholders’ loan (Note 16)


2018 2017

PT Tiara Marga Trakindo 212.000.000 77.000.000 PT Tiara Marga Trakindo PT HD Corpora 25.000.000 25.000.000 PT HD Corpora

Total 237.000.000 102.000.000 Total

Persentase terhadap Percentage from total liabilitas 11,68% 3,07% total liabilities









105

28. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan)

28. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)

Pihak berelasi dan sifat hubungan berelasi

(lanjutan) The related parties and nature of relationship

(continued)

c. Beban akrual - bunga (Catatan 13 dan 16) c. Accrued expenses - interest (Notes 13 and 16)


2018 2017

PT HD Corpora 144.618 150.000 PT HD Corpora


d. Utang lain-lain (catatan 14) d. Other payables (Notes 14)


2018 2017

PT Karya Kharisma Mandiri 22.852.830 - PT Karya Kharisma Mandiri


e. Beban sewa dan bunga sewa pembiayaan dan

pembiayaan konsumen e. Rental and interest on finance lease and

consumer finance


2018 2017

PT Chandra Sakti Utama Leasing PT Chandra Sakti Utama Leasing (Catatan 14) - 67.523 (Note 14)

Persentase terhadap Percentage from total beban - 0,008% total expenses

f. Beban bunga dan keuangan (Catatan 14, 16

dan 23) f. Interest and financing charges (Notes 14, 16

and 23)


2018 2017

PT Tiara Marga Trakindo 9.555.160 7.808.361 PT Tiara Marga Trakindo PT HD Corpora 2.906.035 3.031.373 PT HD Corpora PT Chandra Sakti Utama Leasing - 997.230 PT Chandra Sakti Utama Leasing

Total 12.461.195 11.836.964 Total

Persentase terhadap Percentage from total beban 1,70% 1,35% total expenses









106

28. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan)

28. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)

Pihak berelasi dan sifat hubungan berelasi

(lanjutan) The related parties and nature of relationship

(continued)

Seluruh transaksi yang signifikan dengan pihak-pihak berelasi dilakukan dengan persyaratan dan kondisi yang mungkin tidak sama sebagaimana dilakukan dengan pihak ketiga.

All significant transactions with related parties are conducted under terms and conditions may not be the same as those transacted with third parties.

Transaksi dengan pihak-pihak berelasi dilakukan dengan menggunakan persyaratan usaha normal.

Transactions with related parties are conducted on normal commercial terms.

29. PERJANJIAN KERJASAMA 29. COOPERATION AGREEMENTS

a. Pembiayaan bersama a. Joint financing

PT Bank Maybank Indonesia Tbk (Maybank) PT Bank Maybank Indonesia Tbk (Maybank)

Perusahaan mempunyai perjanjian kerjasama

dalam rangka pembiayaan bersama dengan Maybank dimana Perusahaan menanggung risiko kredit sesuai dengan porsinya (without recourse). Total fasilitas pembiayaan bersama ini adalah sebesar Rp300.000.000 dengan jangka waktu penarikan sampai dengan tanggal 9 November 2017 dan akan jatuh tempo di 29 Januari 2020.

The Company entered into joint financing agreements with Maybank, whereby the Company bears credit risk in accordance with its portion without recourse. Total facility joint financing amounting to Rp300,000,000, with availability period until November 9, 2017 and will be mature in January 29, 2020.

Pembiayaan bersama di atas dikenakan tingkat

suku bunga berkisar antara 9,75% sampai dengan 12,5%. Suku bunga yang dikenakan kepada end user berkisar antara 25,09% sampai dengan 68,26%.

The above joint financing bear interest ranging from 9.75 % to 12.5%. Interest charged to end user ranging from 25.09% to 68.26%.

PT Chandra Sakti Utama Leasing (CSUL) PT Chandra Sakti Utama Leasing (CSUL)

Pada tanggal 12 Juni 2018 Perusahaan mendapatkan Fasilitas Pembiayaan Bersama sebesar Rp100.000.000 dengan bunga sebesar 13% per tahun. Fasilitas ini dapat ditarik selama 12 (dua belas) bulan sejak penandatanganan perjanjian dan akan jatuh tempo maksimal dalam 36 (tiga puluh enam) bulan sejak tanggal penarikan hingga 12 Juni 2022.

In June 12, 2018, the Company obtained Joint Financing facility amounting to Rp100,000,000 with interest 13% per annum. This facility can be drawn down up to 12 (twelve) months from the signing date of the agreement and will mature at the maximum up to 36 (thirty six) months from the drawdown date until June 12, 2022.









107

29. PERJANJIAN KERJASAMA (lanjutan) 29. COOPERATION AGREEMENTS (continued)

a. Pembiayaan bersama (lanjutan) a. Joint financing (continued)

PT Chandra Sakti Utama Leasing (CSUL) (lanjutan)

PT Chandra Sakti Utama Leasing (CSUL) (continued)

Dalam perjanjian kerjasama without recourse tersebut, porsi masing-masing pihak adalah 1% untuk Perusahaan dan 99% untuk pemberi pembiayaan bersama.

In this joint financing without recourse arrangement, the portion of each party is 1% for the Company and 99% for joint financing provider.

Dalam hal pembiayaan bersama without

recourse, kedua belah pihak bersama-sama akan bertindak sebagai pemberi kredit kepada konsumen yang memenuhi kriteria tertentu sebagaimana yang telah ditentukan dalam perjanjian. Perusahaan bertanggung jawab untuk mengelola dokumentasi dan administrasi setiap konsumen.

In this joint financing arrangement without recourse, both parties extend credit to customers who meet certain criteria as set out in the agreements. The Company is responsible for maintaining the customers’ documentation and loan administration.

Dalam pembiayaan bersama without recourse,

Perusahaan tidak memiliki liabilitas untuk membayar atau menyetor angsuran pokok termasuk bunganya kepada pemberi pembiayaan bersama jika konsumen gagal melakukan pembayaran angsurannya kepada Perusahaan.

In joint financing arrangements without recourse, the Company is not obliged to pay installment including interest to joint financing provider in the event customers fail to meet their installment obligations to the Company.

b. Penyalur kendaraan b. Dealers

Perusahaan mengadakan perjanjian kerjasama

dengan beberapa penyalur kendaraan. Uang muka yang diberikan kepada penyalur kendaraan dicatat sebagai uang muka kepada penyalur pada piutang lain-lain sejumlah RpNihil dan Rp3.638.297 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 (Catatan 7). Pembiayaan konsumen yang telah disetujui namun belum dibayarkan kepada penyalur kendaraan dicatat sebagai utang kepada penyalur kendaraan sejumlah RpNihil dan Rp37.128.903 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, yang disajikan sebagai bagian dari akun “Utang Penyalur Kendaraan - Pihak Ketiga” pada laporan posisi keuangan.

The Company has entered into cooperation agreements with dealers of motor vehicles. Advances to dealers are recorded as advances to dealers in other receivables account amounting to RpNil and Rp3,638,297 as of December 31, 2018 and 2017, respectively (Note 7). Approved consumer financing that has not yet been paid to dealers are recorded as dealers payable amounting to RpNil and Rp37,128,903 as of December 31, 2018 and 2017, respectively, presented as a part of “Dealers Payable - Third Parties” in the the statement of financial position.









108


c. Asuransi c. Insurance

Perusahaan mengadakan perjanjian kerjasama dengan PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero), PT Asuransi Jasa Indonesia Syariah, PT Asuransi Sinarmas, PT Asuransi Adira Dinamika, PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk (ABDA), PT Asuransi Wahana Tata, PT Asuransi Reliance Indonesia, PT Asuransi Sinarmas MSIG Life, Perusahaan Umum (Perum) Jaminan Kredit Indonesia (Jamkrindo), PT Penjaminan Jamkrindo Syariah, PT Jamkrida Jakarta, PT Pan Pacific Insurance, pihak ketiga, dalam rangka menutupi asuransi kendaraan bermotor yang dibiayai. Perusahaan melakukan penutupan asuransi atas kendaraan bermotor demi kepentingan Perusahaan dalam kapasitasnya sebagai penyedia pembiayaan. Premi asuransi yang belum dibayarkan kepada perusahaan asuransi dicatat sebagai utang premi asuransi sejumlah RpNihil dan Rp5.125.166 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, yang disajikan sebagai bagian dari akun “Utang Premi Asuransi - Pihak Ketiga” pada laporan posisi keuangan. Premi asuransi yang telah dibayarkan dicatat sebagai beban tangguhan dan dibebankan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain selama periode kontrak.

The Company has entered into cooperation agreements with PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero), PT Asuransi Jasa Indonesia Syariah, PT Asuransi Sinarmas, PT Asuransi Adira Dinamika, PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk (ABDA), PT Asuransi Wahana Tata, PT Asuransi Reliance Indonesia, PT Asuransi Sinarmas MSIG Life, Perusahaan Umum (Perum) Jaminan Kredit Indonesia (Jamkrindo), PT Penjaminan Jamkrindo Syariah, PT Jamkrida Jakarta, PT Pan Pacific Insurance, third parties, to provide insurance coverage of financed vehicles. The Company insures vehicles for the interest of the Company in its capacity as financing providers. Insurance premiums that have not yet been paid to insurance companies are recorded as insurance premium payables amounting to RpNil and Rp5,125,166 as of December 31, 2018 and 2017, respectively, presented as a part of “Insurance Premium Payables - Third Parties” in the statement of financial position. Insurance premiums that had been paid are recognized as deferred charges and charged to the statement of profit or loss and other comprehensive income over the period of contracts.

d. Pengalihan piutang (cessie) d. Transfer of receivable (cessie)

PT Karya Kharisma Mandiri (KKM) PT Karya Kharisma Mandiri (KKM)

Pada tanggal 18 Oktober 2018, Perseroan dan PT Karya Kharisma Mandiri, suatu perseroan terbatas yang didirikan berdasarkan hukum Negara Republik Indonesia dan beralamat di Jl. Raya Kranggan, Jatiraden, Jatisampurna, Kota Bekasi ("KKM"), telah menandatangani Perjanjian Pengalihan Tagihan Bersyarat ("Perjanjian"). KKM adalah pihak yang terafiliasi dengan Perseroan karena dikendalikan oleh pihak yang sama.

On October 18, 2018, the Company and PT Karya Kharisma Mandiri a limited liability company established under the laws of the Republic of Indonesia and having their address at Jl. Raya Kranggan, Jatiraden, Jatisampurna, Kota Bekasi ("KKM"), has signed a Conditional Bill Transfer Agreement ("Agreement"). KKM is a party affiliated with the Company because it is controlled by the same party.

Dengan menandatangani Perjanjian, Perseroan berencana untuk mengalihkan hak-hak tagih tertentu, yang mana tagihan tersebut bebas dari segala hak jaminan, yang dimiliki Perseroan kepada KKM ("Pengalihan Tagihan"). Pengalihan Tagihan ini dilakukan sehubungan dengan pemenuhan kewajiban Perseroan, khususnya terkait perjanjian hutang Perseroan. Harga Pengalihan Tagihan adalah sebesar nilai nominal tagihan (par value), yaitu Rp372.120.000.

By signing the Agreement, the Company plans to transfer certain claim rights, which are free from all collateral rights, which the Company has to KKM ("Billing Transfers"). The transfer of bills is carried out in connection with the fulfillment of the obligations of the Company, specifically related to the Company's debt agreement. The invoice transfer price is the nominal value of the invoice (par value), which is Rp372,120,000.









109


d. Pengalihan piutang (cessie) (lanjutan) d. Transfer of receivable (cessie) (continued)

PT Karya Kharisma Mandiri (KKM) (lanjutan) PT Karya Kharisma Mandiri (KKM) (continued)

Pengalihan Tagihan akan tunduk pada syarat dan ketentuan sebagai berikut, antara lain: (i) pembayaran oleh KKM kepada Perseroan uang tunai sebesar Rp372.120.000 dan (ii) pemenuhan seluruh persyaratan pendahuluan (conditions precedent) sebagaimana disebutkan di dalam Perjanjian oleh Perseroan, kecuali dikesampingkan oleh KKM dengan pemberitahuan tertulis kepada Perseroan.

Billing Transfers will be subjected to the following terms and conditions, which are: (i) payment by KKM to the Company cash in the amount of Rp372,120,000 and (ii) fulfillment of all preliminary requirements (conditions precedent) as stated in the Agreement by the Company, unless being waived by KKM with written notification to the Company.

Penyelesaian transaksi diharapkan akan terjadi dalam waktu 90 hari setelah tanggal Perjanjian.

The settlement of transaction is expected to occur within 90 days after the date of the Agreement.

Pengalihan Tagihan sejalan dengan kebijakan komersial dan operasional Perseroan, dan akan mendukung kondisi keuangan serta kelangsungan usaha Perseroan, antara lain:

Billing Transfers are in line with the Company's commercial and operational policies, and will support the financial condition and business continuity of the Company, including:

1) Dengan dilakukannya Pengalihan

Tagihan, maka rasio NPF Perseroan terhadap total pembiayaan akan mengalami penurunan yang signifikan. Hal ini diharapkan akan menjaga rasio non-performing financing (NPF) dibawah angka 5% sesuai dengan ketentuan perundang-undangan yang berlaku bagi perusahaan pembiayaan.

1) With the transfer of bills, the ratio of the NPF of the Company to total financing will experience a significant decrease. This is expected to maintain the ratio of non-performing financing (NPF) below 5% in accordance with the provisions of the legislation that applies to finance companies.

2) Transaksi pengalihan Tagihan akan

berdampak positif terhadap posisi cadangan kas Perseroan guna menjamin pemenuhan kewajiban jatuh tempo Perseroan, khususnya jangka pendek sehubungan dengan adanya kewajiban jatuh tempo sebesar Rp372.120.000 sampai dengan akhir tahun 2018. Dana hasil Pengalihan Tagihan dapat digunakan, baik sebagian maupun seluruhnya untuk pembayaran kewajiban jatuh tempo tersebut.

2) Billing Transfers Transactions will have a positive impact on the position of the Company's cash in order to guarantee the fulfillment of the maturity obligations of the Company, particularly the short term in connection with the obligation to mature in the amount of approximately Rp372,120,000 until the end of 2018. Funds from the Transfer of Bills can be used, in part or in whole, for payment of the maturity obligations.

3) Transaksi Pengalihan Tagihan akan

berdampak positif terhadap kemampuan Perseroan terkait pemenuhan kewajiban-kewajibannya berdasarkan perjanjian hutang Perseroan, dimana Perseroan dapat menggunakan dana hasil Pengalihan Tagihan tersebut sebagai tambahan jaminan jika diperlukan seperti yang terjadi saat ini.

3) The Billing Transfers Transaction will have a positive impact on the Company's ability to fulfill its obligations under the Company's debt agreement, whereby the Company can use the resulting transfer bills as additional collateral if needed as it currently happens.









110


d. Pengalihan piutang (cessie) (lanjutan) d. Transfer of receivable (cessie) (continued)

PT Karya Kharisma Mandiri (KKM) (lanjutan) PT Karya Kharisma Mandiri (KKM) (continued)

Terkait transaksi tersebut, Perusahaan telah mengirimkan surat perihal Laporan Keterbukaan Informasi atau Fakta Material, kepada Otoritas Jasa Keuangan - Pengawas Pasar Modal II berdasarkan surat nomor 078/rbf.an/cs-idxnet/X/2018 tanggal 19 Oktober 2018.

Referring to such transactions, the Company has sent a letter regarding Report of Information Dislosure or Material Fact, to Financial Services Authority - Market Supervisory II based on letter number 078/rbf.an/cs-idxnet/X/2018 dated October 19, 2018.

30. PERJANJIAN SEWA 30. RENTAL AGREEMENTS

a. Perusahaan mengadakan perjanjian sewa

menyewa untuk kantor pusat dengan PT Inovasi Graha Medika, pihak ketiga, pada tanggal 1 April 2014. Perjanjian sewa berlaku sampai dengan tanggal 31 Maret 2019.

a. The Company has entered into rental agreement for its head office with PT Inovasi Graha Medika, a third party, on April 1, 2014. The rental agreement is valid up to March 31, 2019.

b. Perusahaan juga mengadakan perjanjian sewa

menyewa untuk kantor cabang dengan pihak ketiga. Perjanjian sewa ini mempunyai rata-rata periode sewa antara 1 (satu) tahun sampai dengan 5 (lima) tahun.

b. The Company also has entered into rental agreements for its branch offices with third parties. These rental agreements have an average term between 1 (one) year to 5 (five) years.

Saldo beban dibayar di muka untuk sewa kantor

atas perjanjian sewa di atas adalah Rp6.234.102 dan Rp10.492.418 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, yang disajikan sebagai bagian dari akun “Biaya Dibayar di Muka” pada laporan posisi keuangan (Catatan 9).

The balance of prepaid expenses for office rental from the above rental agreements amounted to Rp6,234,102 and Rp10,492,418 as of December 31, 2018 and 2017, respectively, presented as a part of “Prepaid Expenses” in the statement of financial position (Note 9).









111

31. LIABILITAS KARYAWAN 31. EMPLOYEE BENEFITS

Liabilitas imbalan kerja karyawan dihitung oleh PT Dayamandiri Dharmakonsilindo, aktuaris independen, dengan menggunakan metode “Projected Unit Credit” dengan asumsi-asumsi pokok berikut:

The employee benefits liability is calculated by PT Dayamandiri Dharmakonsilindo, an independent actuary, using the “Projected Unit Credit” method with the following assumptions:


2018 2017

Tingkat bunga diskonto tahunan 8,40% 7,60% Annual discount rate Tingkat kenaikan gaji tahunan 5,00% 6,00% Annual salary increases Tabel mortalitas TMI III TMI III Mortality table Umur pensiun 55 years 55 years Retirement age Tingkat cacat 10% dari TMI III 10% from TMI III Disability rate Tingkat pengunduran diri 15% per tahun 15% p.a Resignation rate (Collector, Remedial, (Collector, Remedial, dan Key Account and Key Account Executive Staff) dan Executive Staff) and 13% per tahun 13% p.a (Others) (Lainnya) sampai usia up to age 25 years 25 tahun dan menurun old and reducing secara linier ke 1% per linearly to 1% p.a at tahun di usia 45 tahun age 45 years old dan selanjutnya and thereafter

Liabilitas imbalan kerja terdiri dari: Employee benefits liabilities consist of:

31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ December 31, 2018 December 31, 2017

Liabilitas program imbalan pasti 16.351.765 20.732.488 Defined benefit plan liabilities Liabilitas jangka panjang lainnya 3.782.001 - Other long-term benefit liabilities

Total 20.133.766 20.732.488 Total

a. Liabilitas program imbalan pasti a. Defined benefit plan liabilities

Mutasi nilai kini dari liabilitas adalah sebagai

berikut: The movements of the present value of

obligation are as follows: 31 Desember/December 31

2018 2017 Saldo awal 20.732.488 17.383.986 Beginning balance Beban jasa kini 4.323.656 4.406.260 Current service costs Beban bunga 1.198.341 1.476.445 Interest costs Pembayaran manfaat (1.418.770) (828.579) Benefits payment Beban jasa lalu dari kurtailmen (4.740.334) (4.937.966) Past service cost due to curtailment (Keuntungan) kerugian aktuarial: Actuarial (gain) loss: Perubahan asumsi keuangan (4.642.531) 2.514.931 Changes in financial assumptions Experience adjustment 898.915 717.411 Experience adjustments Saldo akhir 16.351.765 20.732.488 Ending balance









112

31. LIABILITAS KARYAWAN (lanjutan) 31. EMPLOYEE BENEFITS (continued)

a. Liabilitas program imbalan pasti (lanjutan) a. Defined benefit plan liabilities (continued)

Jumlah yang diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain (termasuk dalam beban gaji dan tunjangan) adalah sebagai berikut:

The amount recognized in the statement of profit or loss and other comprehensive income (included in salaries and benefits expenses) is as follows:


2018 2017

Beban jasa kini 4.323.656 4.406.260 Current service cost Pembayaran aktual imbalan kerja - kelebihan pembayaran 2.840.688 1.512.593 Benefit paid - excess payment Beban bunga 1.198.341 1.476.445 Interest cost Beban jasa lalu dari kurtailmen (4.740.334) (4.937.966) Past service cost due to curtailment

Total 3.622.351 2.457.332 Total

Tabel berikut menunjukkan sensitivitas atas

kemungkinan perubahan suku bunga pasar dan tingkat kenaikan gaji, dengan variabel lain dianggap tetap, terhadap liabilitas imbalan pasca kerja dan beban jasa kini pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017:

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in market interest rates and salary increase rate, with all other variables held constant, of the obligation for post-employement as of December 31, 2018 and 2017:


Tingkat diskonto/ Tingkat kenaikan gaji/ Discount rate Salary increment rate

Kenaikan/ Penurunan/ Kenaikan/ Penurunan/ Increase Decrease Increase Decrease

Dampak pada nilai kini kewajiban Effect on present value of imbalan kerja karyawan (1.603.949) 1.857.802 1.947.838 (1.702.774) employee benefit obligation


Tingkat diskonto/ Tingkat kenaikan gaji/ Discount rate Salary increment rate

Kenaikan/ Penurunan/ Kenaikan/ Penurunan/ Increase Decrease Increase Decrease

Dampak pada nilai kini kewajiban Effect on present value of Imbalan kerja karyawan (2.228.743) 2.612.859 2.624.119 (2.275.233) employee benefit obligation

Mutasi liabilitas yang diakui pada laporan posisi

keuangan adalah sebagai berikut: Movements in the liability recognized in the

statement of financial position are as follows: 31 Desember/December 31

2018 2017

Saldo awal tahun 20.732.488 17.383.986 Beginning balance of the year Beban imbalan kerja pada laporan laba rugi Employee benefits expense komprehensif lain 3.622.351 2.457.332 on the statement of profit or loss Beban imbalan kerja pada Employee benefits expense on penghasilan komprehensif lain (3.743.616) 3.232.342 other comprehensive income Kelebihan pembayaran manfaat (2.840.688) (1.512.593) Excess benefits payment Pembayaran manfaat (1.418.770) (828.579) Benefit paid










113


a. Liabilitas program imbalan pasti (lanjutan) a. Defined benefit plan liabilities (continued)

Analisa profil jatuh tempo pembayaran imbalan kerja karyawan pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut: (tidak diaudit)

The maturity profile analysis of the employee benefits payments as of December 31, 2018 and 2017 is as follows: (unaudited)


2018 2017

1 - 5 tahun 4.824.812 5.000.423 1 - 5 years 6 - 10 tahun 8.042.997 10.419.266 6 - 10 years 11 - 20 tahun 35.519.178 48.375.079 11 - 20 years Lebih dari 20 tahun 10.171.491 27.543.327 More than 20 years

Total 58.558.478 91.338.095 Total

Durasi rata-rata tertimbang dari nilai kini

kewajiban imbalan kerja karyawan diakhir periode pelaporan adalah 14,59 tahun.

The weighted average duration of the present value of employee benefits obligation at the end of the reporting period is 14.59 years.

b. Liabilitas jangka panjang lainnya b. Other long-term benefit liabilities Rekonsiliasi perubahan liabilitas jangka

panjang lainnya selama tahun berjalan Reconciliation of other long-term liabilities

during the year 31 Desember/December 31

2018 2017 Beban imbalan kerja 4.015.494 - Employee benefits expense Manfaat yang dibayarkan (233.493) - Benefits paid Saldo akhir 3.782.001 - Ending balance

Beban imbalan jangka panjang lainnya Other long-term benefits expenses


2018 2017

Beban jasa kini 5.343.148 - Current service cost Beban bunga 333.873 - Interest cost Keuntungan aktuarial atas liabilitas (1.661.527) - Actuarial gain on liabilities

Total 4.015.494 - Total









114


b. Liabilitas jangka panjang lainnya (lanjutan) b. Other long-term benefit liabilities (continued)

Nilai kini liabilitas jangka panjang lainnya The present value of other long-term liabilities


2018 2017 Beban jasa kini 5.343.148 - Current service cost Beban bunga 333.873 - Interest cost Manfaat yang dibayarkan (233.493) - Benefits paid Keuntungan aktuarial atas liabilitas (1.661.527) - Actuarial gain on liabilities Saldo akhir 3.782.001 - Ending balance

32. KELOMPOK INSTRUMEN KEUANGAN 32. FINANCIAL INSTRUMENTS BY CATEGORY

Perusahaan menampilkan nilai wajar atas instrumen

keuangan berdasarkan hirarki nilai wajar sebagai berikut:

The Company presents the fair value of financial instruments based on the following fair value hierarchy:

· Tingkat 1 - nilai wajar berdasarkan harga

kuotasian (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif; · Tingkat 2 - nilai wajar yang menggunakan input

selain harga kuotasian yang termasuk dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasi, baik secara langsung (misalnya harga) atau secara tidak langsung (misalnya diperoleh dari harga); dan

· Tingkat 3 - nilai wajar yang menggunakan input yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi).

· Level 1 - the fair value is based on quoted prices (unadjusted) in active markets;

· Level 2 - the fair value uses inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable, either directly (i.e. as prices) or indirectly (i.e. derived from prices); and

· Level 3 - the fair value uses inputs that are not based on observable market data (unobservable inputs).

Tabel berikut ini merupakan hirarki nilai wajar dari

aset/liabilitas keuangan pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017:

The table below sets out the fair value hierarchy of the financial assets/liabilities as of December 31, 2018 and 2017:


2018 2017

Nilai tercatat/ Nilai tercatat/ Carrying Nilai wajar/ Carrying Nilai wajar/ value Fair value value Fair value

Aset keuangan: Financial assets: Kas dan setara kas - Cash and cash equivalents - pihak ketiga 313.071.346 313.071.346 110.112.228 110.112.228 third parties

Deposito yang dibatasi penggunaannya 193.200.454 193.200.454 13.400.000 13.400.000 Restricted deposits Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables

Piutang pembiayaan Consumer financing konsumen - neto 1.567.514.959 1.483.904.091 3.585.278.352 2.994.268.565 receivables - net Piutang lain-lain Other receivables - pihak ketiga 37.692.490 37.692.490 45.783.117 45.783.117 third parties - Aset lain-lain - jaminan sewa 2.101.890 2.101.890 1.160.141 1.160.141 Other assets - rent deposits

Instrumen lindung nilai yang efektif Effective hedging instrument

Piutang derivatif - Derivative receivables - pihak ketiga 11.530.914 11.530.914 5.282.704 5.282.704 a third party

Total aset keuangan 2.125.112.053 2.041.501.185 3.761.016.542 3.170.006.755 Total financial assets









115

32. KELOMPOK INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan) 32. FINANCIAL INSTRUMENTS BY CATEGORY (continued)

Tabel berikut ini merupakan hirarki nilai wajar dari

aset/liabilitas keuangan pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017: (lanjutan)

The table below sets out the fair value hierarchy of the financial assets/liabilities as of December 31, 2018 and 2017: (continued)


2018 2017

Nilai tercatat/ Nilai tercatat/ Carrying Nilai wajar/ Carrying Nilai wajar/ value Fair value value Fair value

Liabilitas keuangan: Financial liabilities: Liabilitas keuangan yang diukur pada Financial liabilities measured

nilai biaya perolehan diamortisasi at amortized cost Pinjaman - pihak ketiga 1.253.447.628 1.197.147.394 2.278.431.361 2.269.108.417 Borrowings - third parties Utang penyalur kendaraan - Dealers payable - pihak ketiga - - 37.128.903 37.128.903 third parties Utang premi asuransi - Insurance premium payables - pihak ketiga - - 5.125.166 5.125.166 third parties Beban akrual 8.994.626 8.994.626 17.588.571 17.588.571 Accrued expenses Utang lain - lain Other payables - pihak ketiga 220.349 220.349 1.344.461 1.344.461 third parties - - pihak berelasi 22.852.830 22.852.830 - - related party - Wesel Bayar Jangka Menengah - neto 457.831.053 463.033.754 823.164.750 919.000.015 Medium-Term Notes - net Utang pemegang saham 237.000.000 237.486.470 102.000.000 102.143.317 Shareholders’ loan

Instrumen lindung nilai yang efektif Effective hedging instrument Utang derivatif - Derivative payables - pihak ketiga 1.665.575 1.665.575 6.079.729 6.079.729 a third party

Total liabilities keuangan 1.982.012.061 1.931.400.998 3.270.862.941 3.357.518.579 Total financial liabilities

Tabel dibawah ini menyajikan aset dan liabilitas

yang diakui pada nilai wajar berdasarkan hirarki yang digunakan Perusahaan untuk menentukan dan mengungkapkan nilai wajar dari aset dan liabilitas:

The following table presents assets and liabilities recognized at fair value based on the hierarchy used by the Company to determine and disclose the fair value of assets and liabilities:

31 Desember 2018/December 31, 2018

Nilai wajar/Fair value

Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/ Level 1 Level 2 Level 3 Total

Aset yang diukur pada nilai wajar Assets measured at fair value Piutang derivatif - 11.530.914 - 11.530.914 Derivative receivables Total aset yang diukur pada nilai wajar - 11.530.914 - 11.530.914 Total assets measured at fair value Aset yang nilai wajarnya diungkapkan Assets are disclosed at fair value Piutang pembiayaan konsumen - neto - 1.483.904.091 - 1.483.904.091 Consumer finance receivable - net Total aset yang nilai wajarnya Total assets disclosed at diungkapkan - 1.483.904.091 - 1.483.904.091 fair value Total - 1.495.435.005 - 1.495.435.005 Total

Liabilitas yang diukur pada nilai wajar Liabilities measured at fair value Utang derivatif - 1.665.575 - 1.665.575 Derivative payables Total liabilitas yang diukur pada nilai wajar - 1.665.575 - 1.665.575 Total liabilities measured at fair value Liabilitas yang nilai wajarnya diungkapkan Liabilities are disclosed at fair value Pinjaman - pihak ketiga - 1.197.147.394 - 1.197.147.394 Borrowings - third parties Wesel bayar jangka menengah - neto - 463.033.754 - 463.033.754 Medium-Term Notes - net Total liabilitas yang nilai wajarnya Total liabilities disclosed at diungkapkan - 1.660.181.148 - 1.660.181.148 fair value Total - 1.661.846.723 - 1.661.846.723 Total









116

32. KELOMPOK INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan) 32. FINANCIAL INSTRUMENTS BY CATEGORY (continued)

Tabel dibawah ini menyajikan aset dan liabilitas

yang diakui pada nilai wajar berdasarkan hirarki yang digunakan Perusahaan untuk menentukan dan mengungkapkan nilai wajar dari aset dan liabilitas: (lanjutan)

The following table presents assets and liabilities recognized at fair value based on the hierarchy used by the Company to determine and disclose the fair value of assets and liabilities: (continued)


Nilai wajar/Fair value

Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/ Level 1 Level 2 Level 3 Total

Aset yang diukur pada nilai wajar Assets measured at fair value Piutang derivatif - 5.282.704 - 5.282.704 Derivative receivables Total aset yang diukur pada nilai wajar - 5.282.704 - 5.282.704 Total assets measured at fair value Aset yang nilai wajarnya diungkapkan Assets are disclosed at fair value Piutang pembiayaan konsumen - neto - 2.994.268.565 - 2.994.268.565 Consumer finance receivable - net Total aset yang nilai wajarnya Total assets disclosed at diungkapkan - 2.994.268.565 - 2.994.268.565 fair value Total - 2.999.551.269 - 2.999.551.269 Total

Liabilitas yang diukur pada nilai wajar Liabilities measured at fair value Utang derivatif - 6.079.729 - 6.079.729 Derivative payables Total liabilitas yang diukur pada nilai wajar - 6.079.729 - 6.079.729 Total liabilities measured at fair value Liabilitas yang nilai wajarnya diungkapkan Liabilities are disclosed at fair value Pinjaman - pihak ketiga - 2.269.108.417 - 2.269.108.417 Borrowings - third parties Wesel bayar jangka menengah - neto - 919.000.015 - 919.000.015 Medium-Term Notes - net Total liabilitas yang nilai wajarnya Total liabilities disclosed at diungkapkan - 3.188.108.432 - 3.188.108.432 fair value Total - 3.194.188.161 - 3.194.188.161 Total

Berikut metode dan asumsi yang digunakan untuk estimasi nilai wajar:

The following methods and assumptions are used to estimate the fair value:

Nilai wajar kas dan setara kas - pihak ketiga, piutang lain-lain, utang penyalur kendaraan - pihak ketiga, utang premi asuransi - pihak ketiga, beban akrual dan utang lain-lain mendekati nilai tercatat karena jangka waktu jatuh tempo yang singkat atas instrumen keuangan tersebut.

The fair values of cash and cash equivalents - third parties, other receivables, dealers payable - third parties, insurance premium payables - third parties, accrued expenses and other payables approximate their carrying amounts largely due to short-term maturities of these instruments.

Nilai wajar dari piutang pembiayaan konsumen -

neto dinilai menggunakan diskonto arus kas berdasarkan tingkat suku bunga efektif rata-rata tertimbang.

The fair values of consumer financing receivables - net are determined by discounting cash flows using weighted average effective interest rate.

Nilai wajar dari piutang dan utang derivatif - pihak

ketiga, utang lain-lain - pihak berelasi, Wesel Bayar Jangka Menengah - neto, utang pemegang saham dan pinjaman - pihak ketiga dinilai menggunakan diskonto arus kas berdasarkan tingkat suku bunga pasar.

The fair values of derivative receivables and payables - a third party, other payables - a related party, Medium-Term Notes - net, shareholders’ loan and borrowings - third parties are calculated using discounted cash flows using market interest rates.

Adalah tidak praktis untuk memperkirakan nilai

wajar dari aset lain-lain - jaminan sewa dikarenakan tidak memiliki jangka waktu pembayaran yang tetap meskipun tidak diharapkan dapat diselesaikan dalam waktu 12 (dua belas) bulan setelah tanggal laporan.

It is not practical to estimate the fair value of other assets - rent deposits since these have no fixed repayment period and these are not expected to be completed within 12 (twelve) months after reporting date.









117

33. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN

33. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES

Perusahaan dihadapkan pada risiko tingkat bunga,

risiko mata uang asing, risiko kredit dan risiko likuiditas. Secara keseluruhan, program manajemen risiko keuangan Perusahaan terfokus pada ketidakpastian pasar keuangan dan meminimumkan potensi kerugian yang berdampak pada kinerja Perusahaan. Penelaahan manajemen dan kebijakan yang disetujui untuk mengelola masing-masing risiko ini dijelaskan secara detail sebagai berikut:

The Company is exposed to interest rate risk, foreign currency risk, credit risk and liquidity risk. The Company’s overall risk management program focuses on the uncertainty of financial markets and seeks to minimize potential adverse effects on the Company’s financial performance. The management reviews and approves policies for managing each of these risks, which are described in more detail as follows:

Risiko tingkat bunga Interest rate risk

Risiko tingkat bunga adalah risiko bahwa nilai wajar

atau arus kas masa datang atas instrumen keuangan akan berfluktuasi karena perubahan dalam tingkat bunga pasar. Risiko yang dihadapi Perusahaan sehubungan dengan perubahan tingkat bunga pasar berkaitan terutama dengan eksposur suku bunga mengambang (floating interest rate). Perusahaan mengelola risiko tingkat bunga dengan melakukan kontrak pertukaran mata uang dan suku bunga (Catatan 8) dan diversifikasi sumber dana dengan mendapatkan pinjaman tingkat bunga tetap untuk meminimalkan mismatch dengan pembayaran.

Interest rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rates. The Company’s exposure to the risk of changes in market interest rates relates primarily to the floating interest rate exposure. The Company manages interest rate risk by entering into cross currency and interest swap contracts (Note 8) and by diversifying its financing source to get fixed interest to minimize payment mismatch.

Tabel di bawah ini menunjukkan instrumen keuangan Perusahaan yang dibagi atas jumlah yang dikenakan bunga dan tidak dikenakan bunga.

The table belows shows the Company’s financial instruments divided into interest and non-interest bearing.


Bunga tetap/Fixed interest Bunga mengambang kurang dari 1 tahun/ Tidak Floating Kurang dari Lebih dari dikenakan interest 1 tahun/ 3 tahun/ bunga/Non less than Less than 1-3 tahun/ More than interest Total/ 1 year 1 year 1-3 years 3 years sensitive Total

Aset keuangan Financial assets Kas dan setara kas - Cash and cash equivalents - pihak ketiga 246.192.709 60.000.000 - - 6.878.637 313.071.346 third parties Deposito yang dibatasi penggunaannya 193.200.454 - - - - 193.200.454 Restricted deposits Piutang pembiayaan Consumer financing konsumen - neto - 1.020.960.307 508.999.155 37.555.497 - 1.567.514.959 receivables - net

Piutang lain - lain Other receivables - pihak ketiga - - - - 37.692.490 37.692.490 third parties - Aset lain-lain - jaminan sewa - - - - 2.101.890 2.101.890 Other assets - rent deposits

Total aset keuangan 439.393.163 1.080.960.307 508.999.155 37.555.497 46.673.017 2.113.581.139 Total financial assets

Liabilitas keuangan Financial liabilities Pinjaman - pihak ketiga - neto - 751.510.123 430.300.351 71.637.154 1.253.447.628 Borrowings - third parties - net Beban akrual - - - - 8.994.626 8.994.626 Accrued expenses Utang lain - lain Other payables

- pihak ketiga - 153.385 66.964 - - 220.349 third parties - - pihak berelasi - - - - 22.852.830 22.852.830 related party -

Wesel Bayar Jangka Menengah - neto - 457.831.053 - - - 457.831.053 Medium-Term Notes - net Utang pemegang saham - 102.000.000 - 135.000.000 - 237.000.000 Shareholders’ loan

Total liabilitas keuangan - 1.311.494.561 430.367.315 206.637.154 31.847.456 1.980.346.486 Total financial lliabilities

Neto 439.393.163 (230.534.254) 78.631.840 (169.081.657) 14.825.561 133.234.653 Net









118

33. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)

33. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued)

Risiko tingkat bunga (lanjutan) Interest rate risk (continued)

Tabel di bawah ini menunjukkan instrumen keuangan Perusahaan yang dibagi atas jumlah yang dikenakan bunga dan tidak dikenakan bunga. (lanjutan)

The table belows shows the Company’s financial instruments divided into interest and non-interest bearing. (continued)


Bunga tetap/Fixed interest Bunga mengambang kurang dari 1 tahun/ Tidak Floating Kurang dari Lebih dari dikenakan interest 1 tahun/ 3 tahun/ bunga/Non less than Less than 1-3 tahun/ More than interest Total/ 1 year 1 year 1-3 years 3 years sensitive Total

Aset keuangan Financial assets Kas dan setara kas - Cash and cash equivalents - pihak ketiga 90.431.168 - - - 19.681.060 110.112.228 third parties Deposito yang dibatasi penggunaannya 13.400.000 - - - - 13.400.000 Restricted deposits Piutang pembiayaan Consumer financing konsumen - neto - 2.072.390.148 1.411.730.351 101.157.853 - 3.585.278.352 receivables - net

Piutang lain - lain Other receivables - pihak ketiga - - - - 45.783.117 45.783.117 third parties - Aset lain-lain - jaminan sewa - - - - 1.160.141 1.160.141 Other assets - rent deposits

Total aset keuangan 103.831.168 2.072.390.148 1.411.730.351 101.157.853 66.624.318 3.755.733.838 Total financial assets

Liabilitas keuangan Financial liabilities Pinjaman - pihak ketiga - neto - 1.239.506.537 885.744.296 153.180.528 - 2.278.431.361 Borrowings - third parties - net Utang penyalur kendaraan - Dealers payable - pihak ketiga - - - - 37.128.903 37.128.903 third parties

Utang premi asuransi - Insurance premium payables - pihak ketiga - - - - 5.125.166 5.125.166 third parties Beban akrual - - - - 17.588.571 17.588.571 Accrued expenses Utang lain - lain Other payables

- pihak ketiga - 1.094.163 250.298 - - 1.344.461 third parties - Wesel Bayar Jangka Menengah - neto - 443.621.721 379.543.029 - - 823.164.750 Medium-Term Notes - net Utang pemegang saham - 25.000.000 77.000.000 - - 102.000.000 Shareholders’ loan

Total liabilitas keuangan - 1.709.222.421 1.342.537.623 153.180.528 59.842.640 3.264.783.212 Total financial lliabilities

Neto 103.831.168 363.167.727 69.192.728 (52.022.675) 6.781.678 490.950.626 Net

Tabel berikut menunjukkan sensitivitas atas kemungkinan perubahan tingkat bunga, dengan variabel lain dianggap tetap, terhadap (rugi) laba sebelum beban pajak penghasilan Perusahaan (melalui dampak dari suku bunga mengambang). (tidak diaudit)

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in interest rates, with all other variables held constant, of the Company’s (loss) income before income tax expense (through the impact on floating interest rate). (unaudited)

Kenaikan Dampak (penurunan) terhadap (rugi) suku bunga laba sebelum dalam basis beban pajak poin/Increase penghasilan/ (decrease) on Effect on (loss) interest rate income before in basis points income tax expense

Tahun: Years: 2018 +100 (1.859.407) 2018

-100 1.859.407 2017 +100 (454.675) 2017

-100 454.675









119



Risiko mata uang asing Foreign currency risk

Risiko mata uang asing adalah risiko nilai wajar arus kas di masa depan yang berfluktuasi karena perubahan kurs pertukaran mata uang asing. Perusahaan terpengaruh risiko perubahan mata uang asing terutama berkaitan dengan pinjaman - pihak ketiga dalam mata uang Dolar AS (Catatan 12). Perusahaan mengelola risiko ini dengan melakukan kontrak pertukaran mata uang dan suku bunga (Catatan 8).

Foreign currency risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchange rates. The Company’s exposure to the risk of changes in foreign exchange rates relates primarily to the Company’s US Dollar borrowings - third parties (Note 12). The Company manages this risk by entering into cross currency and interest rate swap contracts (Note 8).

Perusahaan telah melakukan pengelolaan risiko pertukaran mata uang asing untuk pokok pinjaman melalui transaksi lindung nilai dengan menggunakan option call spread. Perusahaan juga telah melakukan pengelolaan risiko pertukaran mata uang dan tingkat suku bunga mengambang atas bunga pinjaman dengan melakukan transaksi lindung nilai cross-currency interest rate swaps (Catatan 8). Perusahaan tidak mengalami dampak perubahan pada (rugi) laba sebelum pajak penghasilan.

The Company manages foreign currency risks for consumer financing principal by performing hedging transaction of option call spread. The Company also manages the risk of foreign currency risk and floating interest rate risk for consumer financing interest by performing hedging transaction of cross-currency interest rate swaps (Note 8). The Company is not affected due to changes in (loss) income before income tax.

Tabel berikut menunjukkan sensitivitas atas

kemungkinan perubahan nilai tukar Rupiah terhadap mata uang asing dengan variabel lain dianggap tetap, terhadap (rugi) laba sebelum pajak Perusahaan. (tidak diaudit)

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in Rupiah exchange rate against foreign currency with all other variables held constant, of the Company’s (loss) income before tax. (unaudited)

Perubahan Dampak nilai tukar terhadap (rugi) laba Rupiah/Change sebelum pajak/ in Rupiah Effect on (loss) rate income before tax

Tahun: Years: 2018 +100 (3.492.537) 2018 -100 3.492.537 2017 +100 (3.005.511) 2017 -100 3.005.511

Risiko kredit Credit risk

Risiko kredit adalah risiko jika pihak lawan tidak memenuhi liabilitasnya dalam kontrak konsumen, yang menyebabkan kerugian keuangan. Perusahaan menghadapi risiko kredit, yaitu ketidakmampuan konsumen untuk membayar kembali pembiayaan konsumen yang diberikan. Risiko ini terjadi jika kelayakan konsumen dan piutang pembiayaan konsumen tidak dikelola dengan baik. Perusahaan menerapkan kebijakan pemberian kredit berdasarkan prinsip kehati-hatian, melakukan pengawasan portofolio kredit secara berkesinambungan dan melakukan pengelolaan atas penagihan piutang pembiayaan konsumen untuk meminimalkan risiko kredit. Eksposur maksimum atas risiko kredit adalah sebesar nilai tercatat piutang pembiayaan konsumen.

Credit risk is the risk that a counterparty will not meet its obligations under a customer contract, leading to a financial loss. The Company is exposed to credit risk from defaulting customers. Improper assessment on customer’s credit worthiness and collection management will trigger the credit risk. The Company applies prudent credit acceptance policies, performing ongoing credit portfolio monitoring as well as managing the collection of customer financing receivables in order to minimize the credit risk exposure. The maximum exposure of credit risk is the carrying amount of consumer financing receivables.









120



Risiko kredit (lanjutan) Credit risk (continued)

Tabel di bawah ini menggambarkan jumlah risiko

kredit dan konsentrasi risiko yang dimiliki Perusahaan, tanpa memperhitungkan agunan atau pendukung kredit lainnya:

The following tables set out the total credit risk and risk concentration of the Company, without taking into account any collateral or other credit support:

Pinjaman yang diberikan dan piutang/ Loans and receivables

31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ December 31, 2018 December 31, 2017

Piutang pembiayaan konsumen Consumer financing receivables Perorangan - pihak ketiga 1.591.069.545 3.602.987.282 Individual - third parties Korporasi - pihak ketiga 11.074.403 16.698.610 Corporate - third parties

Total 1.602.143.948 3.619.685.892 Total

Berikut ini adalah risiko kredit berdasarkan evaluasi

penyisihan kerugian penurunan nilai pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017:

The following tables set out the credit risk based on provision for impairment losses assessment classification as of December 31, 2018 and 2017:

Piutang Pembiayaan Konsumen Consumer Financing Receivables

Mengalami Tidak mengalami penurunan nilai/ penurunan nilai/ Total/ Impaired Non-impaired Total

31 Desember 2018 December 31, 2018 Piutang pembiayaan konsumen 26.991.027 1.575.152.921 1.602.143.948 Consumer financing receivables Penyisihan kerugian penurunan Provision for impairment nilai piutang pembiayaan losses on consumer financing konsumen (8.082.201) (26.546.788) (34.628.989) receivables

Neto 18.908.826 1.548.606.133 1.567.514.959 Net

31 Desember 2017 December 31, 2017 Piutang pembiayaan konsumen 52.687.992 3.566.997.900 3.619.685.892 Consumer financing receivables Penyisihan kerugian penurunan Provision for impairment nilai piutang pembiayaan losses on consumer financing konsumen (14.564.266) (19.843.274) (34.407.540) receivables

Neto 38.123.726 3.547.154.626 3.585.278.352 Net

Piutang pembiayaan konsumen yang pembayaran angsurannya menunggak lebih dari 120 (seratus dua puluh) hari diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang mengalami penurunan nilai.

Consumer financing receivables which installments are overdue for more than 120 (one hundred twenty) days are classified as impaired financial assets.

Perusahaan meminimalkan risiko kredit aset keuangan seperti kas dengan mempertahankan saldo kas minimum dan memilih bank yang berkualitas untuk penempatan dana.

The Company minimizes credit risks on financial assets such as cash by maintaining minimum cash balance and selecting qualified banks for the placement of funds.

Berdasarkan evaluasi manajemen Perusahaan, tidak terdapat risiko kredit signifikan atas aset keuangan lainnya selain di piutang lain-lain.

Based on the Company’s management evaluation, there is no significant credit risk on the other financial asset other than other receivables.

Sebagai jaminan atas piutang pembiayaan konsumen yang diberikan, Perusahaan menerima jaminan dari konsumen berupa Bukti Pemilikan Kendaraan Bermotor (BPKB), Sertifikat Hak Milik (SHM) dan Sertifikat Hak Guna Bangunan (SHGB) atas kendaraan bermotor yang dibiayai Perusahaan.

As collateral to the consumer financing receivables, the Company receives Motor Vehicle Ownership Certificates (BPKB) of motor vehicles, Property Rights Certificates (SHM) and Building Rights Certificates (SHGB) financed by the Company.









121



Risiko likuiditas Liquidity risk

Risiko likuiditas adalah risiko pada saat posisi arus kas Perusahaan menunjukkan bahwa pendapatan jangka pendek tidak cukup untuk menutupi pengeluaran jangka pendek.

Liquidity risk is a risk where the Company’s cash flows show that short-term revenue is unable to cover short-term disbursement.

Perusahaan memantau risiko ketidakpastian arus kas yang akan terjadi terhadap pokok utang dan bunga pinjaman menggunakan analisa gap yang mengukur mismatch antara jatuh tempo aset dan liabilitas. Metode analisa profil jatuh tempo diperkuat dengan proyeksi arus kas, dan analisa sensitivitas dilakukan untuk mengetahui besarnya potensi kerugian atau dampak terhadap arus kas, laba, dan permodalan pada kondisi pasar yang tidak normal atau ekstrim dari eksposur risiko likuiditas.

The Company monitors risk of cash flow uncertainty arising from loan principal and its interest using gap analysis which measures the mismatch between assets and liabilities maturity. Maturity profile analysis method supported by cash flow projection, and sensitivity analysis are performed to assess potential loss or effect to cash flow, earnings and equity in the abnormal or extreme market condition from liquidity risk exposure.

Tujuan Perusahaan adalah menyeimbangkan antara kesinambungan pendanaan dan fleksibilitas menggunakan utang jangka pendek dan cerukan/ rekening koran dan pinjaman bank. Kebijakan Perusahaan adalah meminimalkan potensi mismatch dengan melakukan diversifikasi sumber dana sehingga memiliki waktu jatuh tempo yang tersebar dan memiliki durasi yang mendekati profil waktu jatuh tempo aset.

The Company’s objective is to maintain a balance between continuity of funding and flexibility through the use of short-term loans and bank overdrafts and bank loans. The Company’s policy is to minimize the mismatch potential by diversifying financing source to have spreaded maturity dates and duration which, to the extent possible, corresponds to asset’s maturity profile.

Tabel di bawah ini menggambarkan profil jatuh tempo atas liabilitas keuangan Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 berdasarkan pembayaran kontraktual yang tidak didiskontokan:

The tables below summarize the maturity profile of the Company’s financial liabilities at December 31, 2018 and 2017 based on contractual undiscounted payments:


Ditarik Kurang dari sewaktu-waktu/ 3 bulan/ On Less than 3 - 12 bulan/ 1 - 5 tahun/ Total/ demand 3 months 3 - 12 months 1 - 5 years Total

Liabilitas keuangan Financial liabilities Pinjaman - pihak ketiga - 239.486.065 577.667.774 515.796.895 1.332.950.734 Borrowings - third parties Beban akrual - 8.994.626 8.994.626 Accrued expenses Utang lain-lain Other payables

- pihak ketiga - 76.844 88.758 69.034 234.636 third parties - - pihak berelasi - 22.852.830 - - 22.852.830 related party -

Wesel Bayar Jangka Menengah - neto - 211.827.083 266.696.528 - 478.523.611 Medium-Term Notes - net Utang pemegang saham - 6.057.500 119.820.153 189.273.750 315.151.403 Shareholders’ loan

Total - 489.294.948 964.273.213 705.139.679 2.158.716.840 Total









122



Risiko likuiditas (lanjutan) Liquidity risk (continued)


Ditarik Kurang dari sewaktu-waktu/ 3 bulan/ On Less than 3 - 12 bulan/ 1 - 5 tahun/ Total/ demand 3 months 3 - 12 months 1 - 5 years Total

Liabilitas keuangan Financial liabilities Pinjaman - pihak ketiga - 354.396.942 1.073.830.810 1.112.066.108 2.540.293.860 Borrowings - third parties Utang penyalur kendaraan - Dealers payable - pihak ketiga - 37.128.903 - - 37.128.903 third parties Utang premi asuransi - Insurance premium payables - pihak ketiga - 5.125.166 - - 5.125.166 third parties Beban akrual - 17.588.571 - - 17.588.571 Accrued expenses Utang lain-lain Other payables

- pihak ketiga - 291.157 873.470 241.759 1.406.386 third parties - Wesel Bayar Jangka Menengah - neto - 71.375.000 459.250.000 399.586.111 930.211.111 Medium-Term Notes - net Utang pemegang saham - - 27.122.253 84.507.500 111.629.753 Shareholders’ loan

Total - 485.905.739 1.561.076.533 1.596.401.478 3.643.383.750 Total

34. MANAJEMEN RISIKO PERMODALAN 34. CAPITAL RISK MANAGEMENT

Tujuan Perusahaan dalam mengelola permodalannya adalah untuk menjaga kelangsungan usaha Perusahaan untuk dapat memberikan hasil kepada pemegang saham dan manfaat kepada stakeholders lainnya, dan memelihara optimalisasi struktur permodalan untuk mengurangi biaya modal (cost of capital).

The Company’s objectives when managing capital are to safeguard the Company’s ability to continue as a going concern in order to provide returns for shareholders and benefits for other stakeholders and to maintain an optimal capital structure to reduce the cost of capital.

Konsisten dengan pelaku industri lainnya,

Perusahaan memonitor permodalan berdasarkan gearing ratio. Rasio ini dihitung dari jumlah pinjaman dibandingkan jumlah ekuitas.

Consistent with others in the industry, the Company monitors capital on the basis of the gearing ratio. This ratio is calculated from total loan compared to total equity.

Berdasarkan Peraturan Menteri Keuangan Republik

Indonesia No.84/PMK.012/2006 tanggal 29 September 2006 tentang perusahaan pembiayaan dan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (OJK) No. 29/POJK.05/2014 tanggal 19 November 2014 tentang penyelenggaraan usaha perusahaan pembiayaan, jumlah maksimum gearing ratio adalah sebesar 10 (sepuluh) kali dari total ekuitas.

Based on Minister of Finance of the Republic of Indonesia RegulationNo.84/PMK.012/2006 dated September 29, 2006 regarding multi finance companyand Financial Service Authority (OJK) Regulation No. 29/POJK.05/2014 dated November 19, 2014 regarding organization business of multi finance company, the maximum gearing ratio is 10 (ten) times from total equity.









123

34. MANAJEMEN RISIKO PERMODALAN (lanjutan) 34. CAPITAL RISK MANAGEMENT (continued) 31 Desember/December 31,

2018 2017

Liabilitas Liabilities Pinjaman 1.253.447.628 2.278.431.631 Borrowings Wesel Bayar Jangka

Menengah - bruto 460.000.000 835.000.000 Medium-Term Notes - gross Utang pemegang saham 237.000.000 102.000.000 Shareholders’ loan

Total liabilitas 1.950.447.628 3.215.431.361 Total liabilities

Pinjaman subordinasi dan ekuitas Subordinated loan and equity Pinjaman subordinasi 116.483.446 77.000.000 Subordinated loan Ekuitas 232.189.880 524.755.698 Equity

Total pinjaman subordinasi Total subordinated loan dan ekuitas 348.673.326 601.755.698 and equity

Gearing ratio (kali) 5,59 5,34 Gearing ratio (times)

Tidak terdapat perubahan atas tujuan, kebijakan atau proses manajemen modal selama tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

No changes were made in the objectives, policies or processes for managing capital during the years ended December 31, 2018 and 2017.

Informasi lainnya Other information

Berdasarkan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No.29/POJK.05/2014 tentang ”Penyelenggaraan Usaha Perusahaan Pembiayaan”, pada tanggal 31 Desember 2018 Perseroan telah memenuhi jumlah minimal ekuitas dan Batas Maksimum Pemberian Pembiayaan. Perusahaan telah menghitung beberapa rasio antara lain: (tidak diaudit)

Based on POJK No. 29/POJK.05/2014 regarding “The Business Operation of a Multifinance Company”, as of 31 December 2018, the Company has complied the minimum amount of equity and Limits for Giving Financing. The Company has calculated ratio as follows: (unaudited)

31 Desember 2018/ December 31, 2018 Rasio permodalan 38,25% Capital ratio Rasio ekuitas terhadap modal disetor 99,67% Equity to fully paid capital ratio Rasio Non-Performing Finance - neto 2,80% Non-Performing Finance - net Rasio Non-Performing Finance - gross 2,93% Non-Performing Finance - gross Rasio piutang pembiayaan

terhadap total aset 69,33% Financing to asset ratio









124

35. ASET DAN LIABILITAS DALAM MATA UANG ASING

35. ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCY

Perusahaan memiliki aset dan liabilitas dalam mata

uang asing (jumlah penuh) sebagai berikut: The Company has assets and liabilities in foreign

currency (full amount) as follows:


2018 2017

Aset Assets Kas dan setara kas USD 2.014 USD 2.676 Cash and cash equivalents

Liabilitas Liabilities Pinjaman USD 35.000.000 USD 30.000.000 Borrowings

Aset dalam mata uang Assets in foreign asing - neto USD (34.997.986) USD (29.997.324) currency - net

Setara dalam Rupiah (506.805.835) (406.403.746) Equivalent in Rupiah

Untuk melindungi dari resiko yang berkaitan dengan fluktuasi mata uang asing dari pinjaman - pihak ketiga, Perusahaan melakukan kontrak pertukaran mata uang dan suku bunga serta option call spread (Catatan 8).

To hedge the risk associated with the fluctuation of foreign currency of the borrowings - third party, the Company entered into cross currency and interest swap and option call spread contracts (Note 8).

36. TAMBAHAN INFORMASI ARUS KAS 36. SUPPLEMENTARY CASH FLOW INFORMATION

Rekonsiliasi liabilitas yang timbul dari aktivitas pendanaan adalah sebagai berikut:

The reconciliation of liabilities that arised from financing activities are as follows:

Perubahan nonkas - pergerakan valuta asing/ Non-cash activities - 1 Januari 2018/ Arus Kas/ movement of 31 Desember 2018/ January 1, 2018 Cash Flows foreign currency December 31, 2018

Pinjaman bank 2.297.047.849 (1.065.606.596) 31.888.750 1.263.330.003 Bank loan Wesel bayar jangka menengah 835.000.000 (375.000.000) - 460.000.000 Medium-term notes Utang pemegang saham 102.000.000 135.000.000 - 237.000.000 Shareholders’ loan

Total liabilitas dari Total liabilities from financing aktivitas pendanaan 3.234.047.849 (1.305.606.596) 31.888.750 1.960.330.003 activities

Perubahan nonkas - pergerakan valuta asing/ Non-cash activities - 1 Januari 2017/ Arus Kas/ movement of 31 Desember 2017/ January 1, 2017 Cash Flows foreign currency December 31, 2017

Pinjaman bank 2.311.924.357 (16.186.508) 1.310.000 2.297.047.849 Bank loan Wesel bayar jangka menengah 592.000.000 243.000.000 - 835.000.000 Medium-term notes Utang pemegang saham 102.000.000 - - 102.000.000 Shareholders’ loan

Total liabilitas dari Total liabilities from financing aktivitas pendanaan 3.005.924.357 226.813.492 1.310.000 3.234.047.849 activities









125

37. INFORMASI SEGMEN 37. SEGMENT INFORMATION

Perusahaan melakukan kegiatan pembiayaan konsumen di beberapa wilayah di Indonesia (Jakarta, Bogor, Depok, Tangerang dan Bekasi (Jabodetabek), Jawa Barat, Jawa Tengah, Jawa Timur dan Sumatera), baik untuk kendaraan bermotor baru dan bekas. Untuk itu, informasi segmen geografis disajikan sebagai bentuk primer pelaporan segmen.

The Company has consumer financing activities in several geographical areas in Indonesia (Jakarta, Bogor, Depok, Tangerang and Bekasi (Jabodetabek), West Java, Central Java, East Java and Sumatera), for new and second-hand motor vehicles. Therefore, geographical segment information is presented as the primary basis of segment reporting.

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2018/ Year Ended December 31, 2018

Jawa Tengah dan Jawa Timur/ Jabodetabek/ Jawa Barat/ Central Java Sumatera/ Sulawesi/ Total/ Jabodetabek West Java and East Java Sumatera Sulawesi Total Pendapatan segmen 142.650.648 77.149.849 115.340.064 55.237.476 2.130.476 392.508.513 Segment income Beban segmen (266.797.183) (144.292.107) (215.718.644) (103.309.752) (3.984.596) (734.102.282) Segment expense

Rugi sebelum beban pajak Loss before final

final dan manfaat pajak tax and income tax penghasilan (341.593.769) benefit Beban pajak final (2.723.619) Final tax expense Rugi sebelum manfaat pajak penghasilan (344.317.388) Loss before tax benefit

Manfaat pajak penghasilan - Income tax benefit- neto 62.533.214 net

Rugi tahun berjalan (281.784.174) Loss for the year

Penghasilan (rugi) Other comprehensive komprehensif lain income (loss) Pos-pos yang tidak Items that will not be direklasifikasi ke laba rugi: reclassified to profit or loss Kerugian pengukuran Loss on remeasurement kembali atas of employee benefits liabilitas imbalan kerja 3.743.616 liability Tax relating to item Pajak terkait dengan pos-pos that will not be yang tidak direklasifikasi (935.904) reclassified Pos-pos yang akan Items that will be direklasifikasi ke laba rugi: reclassified to profit and loss: Kerugian atas instrumen Loss on derivative derifatif untuk lindung nilai instrument for cash arus kas (18.119.141) flow hedges Pajak terkait dengan pos-pos Tax relating to item yang akan direklasifikasi 4.529.785 that will be reclassified

Penghasilan (rugi) komprehensif Other comprehensive lain - neto (10.781.644) income (loss) – net

Total rugi Total comprehensive komprehensif (292.565.818) loss

Aset segmen 352.615.969 351.067.978 604.478.173 248.157.187 11.195.652 1.567.514.959 Segment assets Aset tidak dapat dialokasi 693.371.486 Unallocated assets

Total aset segmen 2.260.886.445 Total segment assets

Liabilitas tidak dapat Unallocated segment dialokasi 2.028.696.565 liabilities









126

37. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 37. SEGMENT INFORMATION (continued)

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2017/ Year Ended December 31, 2017

Jawa Tengah dan Jawa Timur/ Jabodetabek/ Jawa Barat/ Central Java Sumatera/ Sulawesi/ Total/ Jabodetabek West Java and East Java Sumatera Sulawesi Total Pendapatan segmen 327.214.655 164.018.295 292.844.876 112.956.857 796.890 897.831.573 Segment income Beban segmen (306.387.613) (159.052.973) (303.932.508) (104.567.151) (2.312.740) (876.252.985) Segment expense

Laba sebelum beban pajak Income before final

final dan beban pajak tax and income tax penghasilan 21.578.587 expense Beban pajak final (605.011) Final tax expense

Laba sebelum beban pajak income before tax penghasilan 20.973.576 expense

Beban pajak penghasilan - Income tax expense- neto (3.115.467) net

Laba tahun berjalan 17.858.109 Income for the year

Penghasilan (rugi) Other comprehensive komprehensif lain income (loss) Pos-pos yang tidak Items that will not be direklasifikasi ke laba rugi: reclassified to profit or loss Kerugian pengukuran Loss on remeasurement kembali atas of employee benefits liabilitas imbalan kerja (3.232.342) liability Pajak terkait dengan pos-pos Tax relating to item yang tidak direklasifikasi 808.086 that will not be reclassified Pos-pos yang akan Items that will be reclassified direklasifikasi ke laba rugi: to profit and loss: Kerugian atas instrumen Loss on derivative derifatif untuk lindung nilai instrument for cash arus kas (5.344.270) flow hedges Pajak terkait dengan pos-pos Tax relating to item yang akan direklasifikasi 1.336.868 that will be reclassified

Penghasilan (rugi) komprehensif Other comprehensive lain - neto (6.432.458) income (loss) - net

Total penghasilan Total comprehensive komprehensif 11.425.651 income

Aset segmen 1.133.763.433 660.051.266 1.362.714.994 418.269.464 10.479.195 3.585.278.352 Segment assets Aset tidak dapat dialokasi 265.358.332 Unallocated assets

Total aset segmen 3.850.636.684 Total segment assets

Liabilitas tidak dapat Unallocated segment dialokasi 3.325.880.986 liabilities









127

38. INFORMASI KEUANGAN - UNIT SYARIAH 38. FINANCIAL INFORMATION - SHARIA UNIT

Informasi keuangan untuk unit syariah adalah sebagai berikut:

The financial information for sharia unit are as follows:


2018 2017

ASET ASSETS Kas dan bank 193.253.945 53.572.416 Cash on hand and in banks

Piutang pembiayaan murabahah - Murabahah financing receivables - bruto 252.043.215 701.112.307 gross Margin pembiayaan murabahah Unearned murabahah yang belum diakui (39.470.483) (101.452.038) financing income

Penyisihan kerugian penurunan Provision for impairment losses nilai piutang pembiayaan on murabahah financing murabahah (4.501.769) (4.048.753) receivables

Piutang pembiayaan murabahah - neto 208.070.963 595.611.516 Murabahah financing receivables - net

Piutang lain-lain - neto 4.403.005 6.578.294 Other receivables - net

TOTAL ASET 405.727.913 655.762.226 TOTAL ASSETS LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY LIABILITAS LIABILITIES Dana investasi 352.296.793 584.431.313 Investment funds Beban akrual 4.365.337 10.592.256 Accrued expenses Liabilitas lain-lain 14.027.621 21.609.605 Other liabilities

TOTAL LIABILITAS 370.689.751 616.633.174 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS EQUITY Saldo laba 35.038.162 39.129.052 Retained earnings

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS 405.727.913 655.762.226 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY


2018 2017

PENDAPATAN INCOME Pendapatan margin Margin income murabahah - neto 57.198.128 59.876.350 murabahah - net

BEBAN EXPENSES Penghapusan piutang (16.299.532) (20.488.482) Write-off of receivables Administrasi dan umum (21.716.040) (6.804.398) General and administrative Gaji dan tunjangan (23.273.446) (30.654.873) Salaries and benefits

TOTAL BEBAN (61.289.018) (57.947.753) TOTAL EXPENSES

(RUGI) LABA SEBELUM BEBAN (LOSS) INCOME BEFORE INCOME PAJAK PENGHASILAN (4.090.890) 1.928.597 TAX EXPENSE BEBAN PAJAK PENGHASILAN - (482.149) INCOME TAX EXPENSE

(RUGI) LABA TAHUN BERJALAN (4.090.890) 1.446.448 (LOSS) INCOME FOR THE YEAR









128

38. INFORMASI KEUANGAN - UNIT SYARIAH (lanjutan)

38. FINANCIAL INFORMATION - SHARIA UNIT (continued)

Dana investasi merupakan dana awal dan pinjaman

dari fasilitas pinjaman untuk pembiayaan murabahah yang tidak dikurangi provisi bank.

The investment funds represent initial funds and borrowings from loan facility for murabahah financing which are not deducted with bank provision.

Pendapatan margin murabahah - neto yang

merupakan pendapatan margin murabahah setelah dikurangi bagi hasil untuk investor dana sebesar Rp57.198.128 dan Rp59.876.350 masing-masing untuk tahun yang yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

Margin income murabahah - net representto margin income murabahah after deduction of margin distribution to fund investor amounting to Rp57,198,128 and Rp59,876,350 for the years ended December 31, 2018 and 2017, respectively.

39. PERISTIWA PENTING SETELAH PERIODE PELAPORAN

39. SIGNIFICANT EVENTS AFTER REPORTING PERIOD

Pada tanggal 8 Februari 2019, 15 Februari 2019 dan 22 Februari 2019, Perusahaan telah melunasi Wesel Bayar Jangka Menengah Syariah Mudharabah Radana Finance Tahun 2017 Tahap I Seri A, B, C (MTN I Syariah 2017 Tahap I Seri A, B, C) dengan nilai nominal sebesar Rp70.000.000, Rp70.000.000 dan Rp60.000.000.

On February 8, 2019, February 15, 2019 and February 22, 2019, the Company has fully paid Radana Finance Medium-Term Notes Syariah Mudharabah Tahun 2017 Phase I Serie A, B, C (MTN I Syariah 2017 Phase I Serie A, B, C) with nominal value of Rp70,000,000, Rp70,000,000 and Rp60,000,000, respectively.

40. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAH DISAHKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF

40. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE

Berikut ini adalah beberapa standar akuntansi yang telah disahkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (“DSAK”) yang dipandang relevan terhadap pelaporan keuangan Perusahaan namun belum berlaku efektif untuk laporan keuangan tahun 2018:

The following are several issued accounting standards by the Indonesian Financial Accounting Standards Board (“DSAK”) that are considered relevant to the financial reporting of the Company but not yet effective for 2018 financial statements:

a. ISAK 33 - Transaksi Valuta Asing dan Imbalan

di Muka, berlaku efektif 1 Januari 2019 dengan penerapan dini diperkenankan.

a. ISAK 33 - Foreign currency Transaction and Advance Consideration, effective 1 January 2019 with earlier application is permitted.

Amandemen ini mengklarifikasi penggunaan

tanggal transaksi untuk menentukan kurs yang digunakan pada pengakuan awal aset, beban atau penghasilan terkait pada saat entitas telah menerima atau membayar imbalan di muka dalam valuta asing.

This amendment clarifies the use of the transaction date to determine the exchange rate used in the initial recognition of the related asset, expense or income at the time the entity has received or paid advance consideration in the foreign currency.

b. ISAK No. 34: Ketidakpastian dalam Perlakuan

Pajak Penghasilan, berlaku efektif setelah 1 Januari 2019. ISAK ini mengklarifikasi dan memberikan panduan dalam merefleksikan ketidakpastian perlakuan pajak penghasilan dalam laporan keuangan.

b. ISAK No. 34, ”Uncertainty of Income Tax Treatment, effective after January 1, 2019. This ISAK clarifies and provides guidance to reflect the uncertainty of income tax treatments in the financial statements.









129

40. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAH DISAHKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF (lanjutan)

40. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE (continued)

Berikut ini adalah beberapa standar akuntansi yang telah disahkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (“DSAK”) yang dipandang relevan terhadap pelaporan keuangan Perusahaan namun belum berlaku efektif untuk laporan keuangan tahun 2018: (lanjutan)

The following are several issued accounting standards by the Indonesian Financial Accounting Standards Board (“DSAK”) that are considered relevant to the financial reporting of the Company but not yet effective for 2018 financial statements: (continued)

c. Amandemen PSAK 24 (2018) - Imbalan Kerja

tentang Amendemen, kurtailmen, atau Penyelesaian Program, berlaku efektif 1 Januari 2019 dengan penerapan dini diperkenankan.

c. Amendments to PSAK 24 (2018) - Employee Benefits on the Plan Amendment, Curtailment or Settlement, effective January 1, 2019 with early application is permitted.

Amendemen ini memberikan panduan yang lebih jelas bagi entitas dalam mengakui biaya jasa lalu, keuntungan dan kerugian penyelesaian, biaya jasa kini dan bunga neto setelah adanya amendemen, kurtailmen, atau penyelesaian program karena menggunakan asumsi aktuarial terbaru (sebelumnya menggunakan asumsi akturial pada awal periode pelaporan tahunan). Selain itu, Amendemen PSAK 24 juga mengklarifikasi bagaimana persyaratan akuntansi untuk amendemen, kurtailmen, atau penyelesaian program dapat mempengaruhi persyaratan batas atas aset yang terlihat dari pengurangan surplus yang menyebabkan dampak batas atas aset berubah.

This amendment provides clearer guidance for entities in recognizing past service costs, settlement gains and losses, current service costs and net interest after plan amendment, curtailment or settlement because they use the new actuarial assumptions (previously using actuary assumptions at the beginning of the period of annual report). In addition, Amendment to PSAK 24 also clarifies how the accounting requirements for plan amendment, curtailment or settlement can affect the upper limit of asset requirements which can be seen from the reduction in surplus which causes the impact of the asset's upper limit to change.

d. Penyesuaian 2018 PSAK 46 - Pajak

Penghasilan, berlaku efektif 1 Januari 2019 dengan penerapan dini diperkenankan.

d. 2018 Improvement to PSAK 46 - Income Taxes, effective January 1, 2019 with early application is permitted.

Penyesuaian ini menegaskan mengenai konsekuensi pajak penghasilan atas dividen (sebagaimana didefinisikan dalam PSAK 71: Instrumen Keuangan) timbul ketika entitas mengakui liabilitas untuk membayar dividen. Konsekuensi pajak penghasilan tersebut lebih terkait secara langsung dengan transaksi atau peristiwa masa lalu yang menghasilkan laba yang dapat didistribusikan daripada dengan distribusi kepada pemilik. Oleh karena itu, entitas mengakui konsekuensi pajak penghasilan tersebut dalam laba rugi, penghasilan komprehensif lain atau ekuitas sesuai dengan pengakuan awal entitas atas transaksi atau peristiwa masa lalu tersebut.

This improvement affirms the consequences of income tax on dividends (as defined in PSAK 71: Financial Instruments) arises when an entity recognizes liabilities to pay dividends. The consequences of the income tax are more directly related to past transactions or events that generate profits that can be distributed rather than distribution to the owner. Therefore, the entity recognizes the consequences of the income tax in profit or loss, other comprehensive income or equity in accordance with the entity's initial recognition of the past transaction or event.









130



Berikut ini adalah beberapa standar akuntansi yang telah disahkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (“DSAK”) yang dipandang relevan terhadap pelaporan keuangan Perusahaan namun belum berlaku efektif untuk laporan keuangan tahun 2018: (lanjutan)

The following are several issued accounting standards by the Indonesian Financial Accounting Standards Board (“DSAK”) that are considered relevant to the financial reporting of the Company but not yet effective for 2018 financial statements: (continued)

e. PSAK 71: Instrumen Keuangan, yang diadopsi

dari IFRS 9, berlaku efektif 1 Januari 2020 dengan penerapan dini diperkenankan.

e. PSAK 71: Financial Instruments, adopted from IFRS 9, effective January 1, 2020 with earlier application is permitted.

PSAK ini mengatur klasifikasi dan pengukuran instrumen keuangan berdasarkan karakteristik dari arus kas kontraktual dan model bisnis entitas; metode kerugian kredit ekspektasian untuk penurunan nilai yang menghasilkan informasi yang lebih tepat waktu, relevan dan dimengerti oleh pemakai laporan keuangan; akuntansi untuk lindung nilai yang merefleksikan manajemen risiko entitas lebih baik dengan memperkenalkan persyaratan yang lebih umum berdasarkan pertimbangan manajemen.

This PSAK provides for classification and measurement of financial instruments based on the characteristics of contractual cash flows and business model of the entity; expected credit loss impairment model that resulting information more timely, relevant and understandable to users of financial statements; accounting for hedging that reflect the entity's risk management better by introduce a more general requirements based on management's judgment.

f. PSAK 72: Pendapatan dari Kontrak dengan

Pelanggan, yang diadopsi dari IFRS 15, berlaku efektif 1 Januari 2020 dengan penerapan dini diperkenankan.

f. PSAK 72: Revenue from Contracts with Customers, adopted from IFRS 15, effective January 1, 2020 with earlier application is permitted.

PSAK ini adalah standar tunggal untuk pengakuan pendapatan yang merupakan hasil dari joint project yang sukses antara International Accounting Standards Board dan Financial Accounting Standards Board, mengatur model pengakuan pendapatan dari kontrak dengan pelanggan, sehingga entitas diharapkan dapat melakukan analisis sebelum mengakui pendapatan.

This PSAK is a single standard that a joint project between the International Accounting Standards Board (IASB) and the Financial Accounting Standards Board (FASB), provides revenue recognition from contracts with customers, and the entity is expected to have analizing before recognazing the revenue.

g. PSAK 73: Sewa, yang diadopsi dari IFRS 16,

berlaku efektif 1 Januari 2020 dengan penerapan dini diperkenankan untuk entitas yang juga telah menerapkan PSAK 72: Pendapatan dari Kontrak dengan Pelanggan.

g. PSAK 73: Leases, adopted from IFRS 16, effective January 1, 2020 with earlier application is permitted, but not before an entity applies PSAK 72: Revenue from Contracts with Customers.

PSAK ini menetapkan prinsip pengakuan, pengukuran, penyajian, dan pengungkapan atas sewa dengan memperkenalkan model akuntansi tunggal dengan mensyaratkan untuk mengakui aset hak-guna (right-of-use assets) dan liabilitas sewa. Terdapat 2 pengecualian opsional dalam pengakuan aset dan liabilitas sewa, yakni untuk: (i) sewa jangka-pendek dan (ii) sewa yang aset pendasarnya (underlying assets) bernilai-rendah.

This PSAK establishes the principles of recognition, measurement, presentation, and disclosure of the lease by introducing a single accounting model, with the requirement to recognize the right-of-use assets and liability of the lease; there are 2 optional exclusions in the recognition of the lease assets and liabilities: (i) short-term lease and (ii) lease with low-value underlying assets.









131



Perusahaan sedang mengevaluasi dampak dari standar akuntansi tersebut dan belum menentukan dampaknya terhadap laporan keuangannya.

The Company is presently evaluating and has not yet determined the effects of these accounting standards on its financial statements.

41. PENYELESAIAN LAPORAN KEUANGAN 41. COMPLETION OF THE FINANCIAL STATEMENTS

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas

penyusunan laporan keuangan yang telah diselesaikan dan diotorisasi untuk terbit oleh Direksi Perusahaan pada tanggal 11 Maret 2019.

The management of the Company is responsible for the preparation of the financial statements which were completed and authorized for issuance by the Company’s Board of Directors on March 11, 2019.

2018Lap

oran Tahunan

Annual R

eport

PT Radana Bhaskara Finance Tbk

The Blugreen Boutique Office 5Th FloorJl. Lingkar Luar Barat Kav. 88 Jakarta Barat 11610

Tel : +6221 - 2952 7300 Fax : +6221 - 2952 7301

SUR

VIV

ING

THE

CH

ALLE

NG

ES

2018Laporan TahunanAnnual Report

Date post:	07-Mar-2020
Category:	Documents
Upload:	others
View:	2 times
Download:	0 times

SURVIVING THE CHALLENGES - Radana Financeradanafinance.co.id/dokumen/Laporan...

Documents