UNIVERSIDAD SAN IGNACIO DE LOYOLA
EVALUACION DE PROYECTOS
ALUMNO : CASTAÑEDA NUÑEZ DEL PRADO, CAROLINA
FACULTAD : ADMINISTRACION HOTELERA
TÍTULO : YOGURT NATURAL CON MANZANA DESHIDRATADA.
EMPRESA : Yogufrux S.A.C.
2004
INDICE CAPÍTULO I Resumen Ejecutivo 1 CAPÍTULO II Definición del Proyecto 5 2.1 Nombre de la Empresa 5
2.2 Naturaleza económica 5
2.3 Horizonte de Evaluación 5
2.4 Unidad ejecutadota 5
2.4.1 Del Negocio 5
2.4.2 Del proyecto 5
2.5 Definición del Negocio y del Producto 5
2.6 Oportunidad del Negocio 6
2.7 Estrategia del Proyecto 6
2.8 Objetivos del Proyecto 6
2.8.1 Institucionales 6
2.8.2 Marketing 7
2.8.3 Operacionales 7
2.8.4 Financieros 7
2.9 Objetivos Generales del Estudio 7
CAPÍTULO III Análisis del Entorno y el Sector Económico 8 3.1 Análisis del Entorno 8
3.1.1 Análisis Macroeconómico 8
3.1.1.1 PBI Global y variaciones por sector económico 8
3.1.1.2 Tasa de inflación 9
3.1.1.3 Tasa de interés 10
3.1.1.4 Tipo de cambio 11
3.1.1.5 Riesgo País 12
3.1.2 Demografía 12
3.1.2.1 Población Total y Tasa media de crecimiento 12
3.1.2.2 PEA: Tasa de Desempleo 13
3.2 Descripción del Sector 13
3.2.1 Tamaño de la Industria 13
3.2.1.1 Estructura y Tamaño de Mercado 16
3.2.1.2 Competidores Actuales: nivel de competitividad 17
3.2.1.3 Competidores potenciales: Barreras de entrada 18
3.2.1.4 El Producto y la Amenaza de Productos Sustitutos 18
3.2.1.5 Fuerza Negociadora de los Clientes 20
3.2.1.6 Fuerza Negociadora de los proveedores 21
3.2.2 Tendencias de mercado 21
CAPÍTULO IV Estudio de Mercado 25 4.1Descripción del Producto 25
4.1.2 Principales características y/o especificaciones técnicas del producto 25
4.1.3 Productos sustitutos y complementarios 29
4.1.4 Beneficios que aporta 30
4.1.4.1 El yogurt probiótico 30
4.1.4.2 La Manzana deshidratada 32
4.1.4.3 La miel de abeja 33
4.1.4.4 La fibra natural 34
4.1.5 Ciclo de vida del producto 35
4.1.6 Factores que puedan alterarlo 35
4.2 Análisis de la Demanda 35
4.2.1 Área geográfica del estudio de mercado 35
4.2.2 Demanda histórica según fuentes secundarias 36
4.2.3 Variables que afectan la demanda 36
4.2.4 Investigación del mercado 37
4.2.4.1 Investigación cualitativa 37
4.2.4.2 Investigación cuantitativa 40
4.2.4.3 Análisis de los resultados de las encuestas 40
4.2.5 Demanda Presente 42
4.2.5.1 Criterios de Segmentación 42
4.2.5.2 Mercado Potencial 45
4.2.5.3 Mercado Disponible 45
4.2.5.4 Mercado Efectivo 46
4.2.5.5 Mercado Objetivo 46
4.2.5.6 Demanda Futura proyectada: premisas y escenarios del
Pronóstico de Ventas del Producto 46
4.3 Análisis de la Oferta 48
4.3.1 Descripción del Mercado de la Oferta 48
4.3.2 Variables que afectan la Oferta 49
4.3.3 Oferta Histórica y Presente 49
4.3.3.1 Identificación de la Competencia 50
4.3.3.2 Objetivos y estrategias de la Competencia 53
4.3.3.3 Análisis FODA de los Principales Competidores 54
4.4 Análisis de la comercialización 55
4.4.1 Producto 55
4.4.1.1 Normatividad de DIGESA 55
4.4.1.2 Normatividad de INDECOPI 55
4.4.1.3 Envasado 55
4.4.1.4 Etiquetado 57
4.4.2 Precio 57
4.4.3 Plaza 58
4.4.4 Promoción: de ventas y publicidad 58
4.5 Análisis del Mercado Proveedor 59
4.5.1 Criterios de Selección 59
4.5.2 Capacidad de abastecimiento de las materias primas: calidad,
estacionalidad y precios 60
4.5.3 Identificación y condiciones de venta de los proveedores 60
4.5.4 Selección de los Proveedores y criterios utilizados 62
CAPÍTULO V Estudio Técnico 64 5.1 Tamaño del Proyecto 64
5.1.1 Tamaño Normal 64
5.1.2 Tamaño Máximo 64
5.1.3 Porcentaje de Utilización 65
5.2 Proceso y Tecnología 65
5.2.1 Procesos 65
5.2.1.1 Descripción del Proceso del Yogurt 65
5.2.1.2 Diagrama de Flujo del Proceso de Producción del Yogurt 68
5.2.1.3 Diagrama de Gantt del Proceso de Producción 69
5.2.1.4 Descripción del Proceso de la Manzana Deshidratada 69
5.2.1.5 Diagrama de Flujo del Proceso de la Manzana Deshidratada 70
5.2.1.6 Diagrama de Gantt del Proceso de la Manzana Deshidratada 71
5.2.1.7 Diagrama de Flujo del Proceso de Comercialización 71
5.2.1.8 Programa de Producción 72
5.2.1.9 Programa de Inventarios 73
5.2.1.10 Relación de Materias Primas e Insumos a Utilizar 73
5.2.1.11 Programa de Compras de Materias Primas e Insumos de
acuerdo al Programa de Producción 75
5.2.1.12 Requerimiento de la Mano de Obra para cada Sección del
Proceso Productivo 75
5.2.2 Equipamiento para el Proceso 76
5.2.2.1 Maquinarias 76
5.2.2.2 Equipos 77
5.2.2.3 Herramientas 77
5.2.2.4 Mobiliario 77
5.2.2.5 Equipo de Oficina 78
5.2.2.6 Equipo de Seguridad 78
5.2.2.7 Inversión en Unidad de Transporte 78
5.2.3 Terrenos e Inmuebles 78
5.2.3.1 Descripción del Centro de Operaciones 78
5.2.3.2 Plano sin Proyecto 79
5.2.3.3 Plano con Proyecto: Distribución de los Equipos y Máquinas 80
5.2.4 Localización 81
5.2.4.1 Macro Localización 81
5.2.4.2 Micro Localización 81
5.3 Diagrama de Gantt del Proyecto 82
CAPÍTULO VI Estudio Legal 83 6.1 Forma Societaria 83
6.2 Licencia de Funcionamiento / Registro de Marca / Registro Sanitario 83
6.2.1 Licencia de Funcionamiento 83
6.2.2 Registro de Marca 83
6.2.3 Registro Sanitario (DIGESA) 84
6.3 Legislación Laboral 85
6.4 Legislación Tributaria 85
6.5 Otros Aspectos Legales. Obtención del RUC. 86
CAPITULO VII Estudio Organizacional 87 7.1 Puestos de Trabajo 87
7.2 Organigrama Funcional 89
7.3 Aspectos Laborales 89
7.3.1 Forma de Contratación 89
7.3.2 Régimen Laboral 89
7.3.3 Remuneración 90
7.3.4 Horario de Trabajo 91
7.3.5 Beneficios Sociales 91
7.4 Misión y Visión de la Empresa 92
CAPÍTULO VIII Estudio de Inversiones, Financiamiento, Ingresos y Costos 8.1 Inversiones 93
8.1.1 Inversión en Activo Fijo 93
8.1.2 Inversión Activo Intangible 93
8.1.2.1 Inversión en Gastos de Constitución 94
8.1.3 Inversión en Capital de Trabajo 94
8.1.4 Total Inversiones 95
8.1.5 Cronograma de Desembolsos de las Inversiones 96
8.2 Financiamiento 96
8.2.1 Estructura de Capital 96
8.2.2 Datos Generales de las Fuentes de Financiamiento 97
8.2.3 Criterios de Selección de las Fuentes de Financiamiento 97
8.2.4 Financiamiento del Activo Fijo, del Capital de Trabajo
e Intangibles 98
8.2.5 Cuadro de Amortización de la Deuda 98
8.3 Ingresos 99
8.3.1 Ingresos por Ventas: al Contado, al Crédito, Ventas Totales 99
8.3.2 Recuperación de Capital de Trabajo 100
8.3.3 Valor en Libros del Activo Fijo 101
8.4 Costos y Gastos 102
8.4.1 Egresos Desembolsables 102
8.4.1.1 Costos de Insumos Directos 102
8.4.1.2 Costos de Mano de Obra Directa 103
8.4.1.3 Costos Indirectos de Fabricación 103
8.4.1.4 Gastos de Administración 104
8.4.1.5 Gastos de Ventas 104
8.4.2 Egresos No Desembolsables 105
8.4.2.1 Depreciación 105
8.4.2.2 Amortización de Intangibles 105
8.4.3 Costo Unitario por Producto 105
8.5 Estados Financieros Proyectados 106
8.5.1 Premisas del Estado de Ganancias y Pérdidas y
del Flujo de Caja 106
8.5.2 Estado de Ganancias y Pérdidas Proyectado 107
8.5.3 Flujo de Caja Proyectado: 109
8.5.3.1 Flujo Operativo 110
8.5.3.2 Flujo de Capitales 110
8.5.3.3 Flujo de Caja Económico 111
8.5.3.4 Servicio de la Deuda: Amortización del Principal y de los
Intereses 112
8.5.3.5 Flujo de Caja Financiero 112
Capítulo IX Evaluación Económico Financiera 113 9.1 Cálculo de la Tasa de Descuento 113
9.1.1 Costo de Oportunidad (Ke) 113
9.1.2 Costo Promedio Ponderado de Capital (CPPC ó WACC) 114
9.1.3 Costo de la deuda 115
9.2 Evaluación Económico Financiera 115
9.2.1 Indicadores de Rentabilidad 115
9.2.1.1 VANE y VANF 115
9.2.1.2 TIRE y TIRF 116
9.2.1.3 Período de Recuperación 117
9.2.1.4 Análisis Costo-Beneficio (B/C) 118
9.2.2 Análisis del Punto de equilibrio 119
9.3 Análisis de Sensibilidad 120
9.3.1 Análisis Unidimensional de las Variables Críticas de Riesgo 120
9.3.1.1 Variables de Entrada 120
9.3.1.2 Variables de Salida 120
9.3.2 Análisis Bidimensional 121
9.3.2.1 Variables de Entrada 121
9.3.2.2 Reporte del Análisis Bidimensional 122
Capítulo X Conclusiones y recomendaciones 123 Capìtulo XI Bibliografía 125
Anexos 126
1
CAPITULO I RESUMEN EJECUTIVO Se formará la empresa Yogufrux S.A.C, la cual se encargará de la
producción, elaboración y comercialización de un yogurt natural batido
artesanal endulzado con miel de abeja con un agregado de fibra natural, en
contenidos de 150 mililitros que vendrá acompañado de 15 gramos de
manzana deshidratada en la parte superior del envase. Este producto será
vendido en los gimnasios y centros naturistas de Lima y que se encuentren
ubicados en los distritos de Santiago de Surco, San Isidro, La Molina,
Miraflores y San Borja, a un precio de S/. 3.00. El producto esta orientado a
personas que pertenecen al NSE A y B.
Se pueden encontrar dos segmentos que forman parte de la competencia;
dentro de las grandes marcas se encuentran Gloria, Laive y Yoleit como los
más significativos. El otro segmento lo conforman los yogures artesanales que
compiten directamente al no usar aditivos, colorantes, saborizantes artificiales.
El número de puestos de trabajo se divide en 5, siendo los siguientes: Jefe
de Planta de Producción, Jefe Administrativo-Financiero, Jefe de Almacén-
Logística, Encargado de Distribución y Ventas, y el Operario. Los 14 sueldos
que se pagarán ascienden a $22,960 anual en los primeros 3 años; sin
embargo los siguientes 2 años legan a ser de $27,720. Esto se debe a un
aumento de sueldo hacia los empleados.
La investigación de mercados se realizó mediante 2 Focus Group, a la vez
se realizaron dos entrevistas a profundidad a expertos conocedores del tema
de la industria láctea. Se realizó la técnica cuantitativa, a través de 384
encuestas, en las que se utilizó el cuestionario como instrumento para
recolectar información. En cuanto a los resultados de los cuestionarios
realizados se puede rescatar que el 20.1% de los encuestados consumen
yogures batido y natural, mientras que el de yogures artesanales asciende a
2
4.7% de la muestra. Las encuestas ayudaron a determinar el consumo de
yogurt per capita anual de las personas que pertenecen a los segmentos
Socioeconómicos A y B, el cual es de 12.96 Litros, lo que nos da un consumo
semanal de 1.85 litros por persona, siendo de 0.27 litros el consumo de
yogures naturales. A través de toda la investigación pudimos ver que el 27.4
definitivamente compraría el producto, y el 59.8 posiblemente lo compraría. El
precio de 3 soles fue aceptado.
Nuestro Mercado Objetivo es de 1,287 habitantes para el primer año,
teniendo un crecimiento de 2.56% anual. Para el primer año se espera vender
$101,188, llegando a $135,921 dólares para el quinto año.
La Inversión total en activos fijos tangibles es de $8,108. La de los activos
Intangibles es de $3,607. El requerimiento de capital de trabajo asciende a
$5,234.
El costo de los insumos totales para la elaboración de Bioyur asciende a
$43,156 para el primer año, llegando a ser de $57,881 para el quinto año de
proyección.
Los costos indirectos de fabricación ascienden a $ 17,620 para el primer
año, y $20,544 para el quinto año.
En cuanto a los gastos administrativos, estos ascienden a $5,573 para el
primer año, aumentando hasta $6,032 en el quinto. Del mismo modo, los
gastos de ventas ascienden a $7.138 el primer año, llegando en el año 2009 a
$8,131.
En cuanto a la estructura de capital, el aporte propio equivale al 45% del
total de capital, siendo el 55%, deuda. La tasa de interés efectiva del préstamo
es de 25% anual, a pagar en 3 años en cuotas fijas.
3
El costo unitario del producto es de $0.72 el primer año, mientras el precio
de venta (S/. 3.00) equivale a $0.91. Podemos apreciar el margen de
contribución que asciende a 21%.
En cuanto al programa de ventas se prevé vender en el primer año 16,680
litros aumentando al quinto año a 22,427 litros.
Dadas esas ventas, el ingreso por ventas del primer año de operación será
de $101,088 (incluye IGV), llegando al quinto año a $135,921. Estos ingresos
se realizarán en un 60% al contado, y el saldo restante a cobrar a los 30 días.
En el estado de ganancias y pérdidas se halló una utilidad neta después de
impuestos positiva para los 5 años del proyecto, llegando a ser de $3,652 el
primer año, aumentando a $11,335 en el quinto año.
El VAN Económico del proyecto asciende a $47,387 siendo la TIR
Económica 84%. Por otro lado, el VAN Financiero asciende a $62,875
mientras que la TIR Financiera es de 195.7%. Podemos rescatar que la TIRF
es más alta que la TIRE ya que el préstamo genera un apalancamiento positivo
en los resultados económicos.
Los Flujos económicos son positivos desde el primer año de operación
hasta el año 2009.
El Costo Promedio Ponderado de Capital asciende a 10.65%, siendo el
costo de oportunidad de 23.50%.
La relación Beneficio / Costo Económico del proyecto es 2.80 y la relación
Beneficio / Costo Financiero es 7.11.
4
Este proyecto se mantendría rentable si el precio del producto se redujera
hasta llegar a $0.81 por unidad de producto.
El punto de equilibro del proyecto para el prime año es de US$ 55,627
que representan 61,188 unidades.
Después de todo el análisis y estudio realizado en el presente proyecto,
recomendamos que se lleve a cabo, dado que es un proyecto que cumple con
las características de rentabilidad esperadas para los años de operación. Y
podemos concluir que es un proyecto rentable.
5
CAPITULO II DEFINICIÓN DEL PROYECTO
2.1 Nombre de la Empresa Se creará una Sociedad Anónima Cerrada, con razón social “Yogufrux
S.A.C”. El producto se comercializará bajo el nombre de “Bioyur”.
2.2 Naturaleza económica El sector económico en el que se desarrollará la empresa será el sector
agroindustrial. Pertenece a la CIIU (Clasificación Industrial Internacional
Uniforme) 1520 Elaboración de productos lácteos y CIIU 1530 Elaboración de
frutas, legumbres y hortalizas.
2.3 Horizonte de Evaluación El Horizonte de evaluación del presente proyecto será de 5 años.
Durante la realización del proyecto se verificará la viabilidad y rentabilidad del
mismo.
2.4 Unidad Ejecutadora 2.4.1 Del Negocio “YOGUFRUX S.A.C”
2.4.2 Del Proyecto Castañeda Núñez del Prado, Carolina Facultad de Administración Hotelera
Lau Monteverde, Luciana Facultad de Administración Hotelera
Sotomayor Jaramillo, Rita Facultad de Administración Hotelera
2.5 Definición del Negocio y del Producto El proyecto a realizar se centra en la producción de yogurt natural
elaborado de manera artesanal, puesto en venta en envases de 150ml y
acompañado de un pequeño envase de 15 gramos de manzana deshidratada.
La empresa “YOGUFRUX S.A.C” será la encargada de la producción y
elaboración del producto. Así mismo, se encargará de la comercialización
directa del mismo a los diferentes puntos de venta. Nuestro proyecto
6
esta dirigido principalmente a los NSE A y B de Lima Metropolitana. La
definición y características del producto serán detalladas a mayor profundidad
en el capítulo IV.
2.6 Oportunidad del Negocio En nuestros días existe una creciente demanda hacia alimentos bajos en
grasas, carbohidratos, etc. Las personas han empezado a cuidarse cada vez
más (haciendo ejercicios, dietas saludables, etc); es por eso que se genera una
gran oportunidad para abarcar este mercado. Queremos entrar en el mercado
con un producto innovador, que ofrezca una alternativa de alimento sano, bajo
en grasas y beneficioso para el cuerpo. Nuestro producto es un buen ejemplo
de alimento sano ya que el yogurt artesanal se caracteriza por contener una
mayor cantidad de fermentos lácticos vivos útiles para mejorar las defensas
orgánicas.
Las frutas deshidratadas son productos completamente naturales y por
lo tanto su valor nutritivo es ideal para mantener el cuerpo sano y buena salud.
En el capítulo 4 detallamos los beneficios de la manzana deshidratada; fruta
que hemos elegido como acompañamiento para el yogurt.
2.7 Estrategia del Proyecto En el proyecto se aplicará la estrategia de diferenciación, ya que se
proveerá al cliente un producto de alta calidad, cumpliendo con las normas de
sanidad, pero con la diferencia de tratarse de un producto artesanal con más
beneficios y con la mínima cantidad de químicos posible (colorantes,
conservantes, entre otros) como algunas marcas industriales, que son muy
conocidas en el mercado, que a la larga perjudica a la salud.
2.8 Objetivos del Proyecto 2.8.1 Institucionales Misión Desarrollar un producto de alta calidad cuidando los procesos durante toda la
7
cadena productiva, con la finalidad de otorgar a nuestros consumidores un
producto confiable y beneficioso para la salud.
Visión Lograr convertirnos en la primera opción al momento de comprar un yogurt
natural, posicionándonos por su calidad y gran aporte nutricional. Asimismo,
queremos llegar a ofrecer una amplia línea de productos. 2.8.2 Marketing
• Introducir este nuevo producto en el mercado de Lima como un producto
de consumo diario.
• Lograr que el producto se posicione como natural, saludable y
beneficioso mediante un plan integral de marketing.
• Lograr un nivel de aceptación importante por parte de los consumidores.
2.8.3 Operacionales
• Capacitar exhaustivamente a todos los involucrados en el proceso de
producción inculcándoles la cultura organizacional.
• Desarrollar un óptimo proceso de calidad cumpliendo las metas y
objetivos organizacionales de corto y largo plazo.
• Mantener una constante retroalimentación en el proceso para mejorar
continuamente.
2.8.4 Financieros
• Contar con un adecuado manejo de la estructura de costos desde el
inicio de las operaciones del proyecto.
• Lograr a tener un VAN positivo.
• Recuperar la inversión en un plazo no mayor a 2 años.
2.9 Objetivos Generales del estudio Minimizar al máximo posible la incertidumbre relacionada a la viabilidad
comercial, legal, técnica, económica y financiera.
8
CAPÍTULO III ANALISIS DEL ENTORNO Y EL SECTOR ECONÓMICO
3.1 Análisis del Entorno Para conocer el macro-ambiente en el cual desarrollaremos el proyecto es
necesario analizar diversas variables económicas como el PBI nacional, la tasa
de inflación y de interés, el tipo de cambio y la catalogalización de nuestro país,
entre otras.
3.1.1 PBI Global y sus variaciones por sector económico El desempeño del PBI a lo largo de los últimos años se ha
mostrado favorable para actividades destinadas al mercado interno.
Así, se prevé para el año en curso un crecimiento promedio de la
demanda interna de 4%, lo cual significará tres años de crecimiento
consecutivo por encima del 3%.
Si analizamos esto, junto al desempeño del sector agrario del cual
se abastece la empresa Yogufrux, podemos esperar un escenario en
el cual se configuran oportunidades de negocio sostenibles; es decir,
de mantenerse la actual tendencia del PBI Global, y principalmente
del PBI agrario, puede esperarse contar con un nivel de demanda
con cierto grado de certidumbre, lo cual permite establecer los
supuestos necesarios para este estudio.
9
Cuadro N° 1 Producto Bruto Interno por Sectores Productivos
(Variación porcentual)
Año 1999 2000 2001 2002 2003 2004*
Agropecuario 11.7 6.2 -0.6 3.5 4.0 4.0
Pesca 29.2 9.1 -13.3 0.0 2.3 8.5
Minería e hidrocarburos 12.9 2.4 11.2 13.4 4.9 9.0
Manufactura -0.5 6.7 -1.1 2.1 4.0 5.2
Construcción -10.5 -4.3 -6.0 6.9 7.0 7.5
Comercio -1.9 5.1 0.0 3.0 4.0 4.5
Otros Servicios 0.5 1.8 0.4 2.7 3.7 4.4
PRODUCTO BRUTO INTERNO 0.9 3.1 0.2 3.5 4.0 5.0
PBI primario 14.2 5.6 1.9 6.3 4.3 6.1
PBI no primario -1.6 2.6 -0.2 2.9 4.0 4.7 Fuente: www.bcrp.gob.pe
(*) Datos proyectados al 2004
3.1.1.2 Tasa de Inflación El incremento en los precios en el presente año se
debe, en su mayoría, al aumento de precio del petróleo; sin
embargo, el IPC anualizado se encuentra dentro del
objetivo inflación de 2.5% (que puede variar en +-1%) del
BCR; lo cual, al generar estabilidad monetaria, configura
un escenario predecible y por ende propicio, para realizar
inversiones con cierto grado de certeza en el mediano
plazo. Por lo tanto, en el presente año se ha visto que, en
el primer semestre, se ha registrado una tasa de inflación
acumulada de 3.2%, que se encuentra dentro del rango de
variación. (Ver cuadro 2).
10
Cuadro N° 2
Inflación Anual (Expresada en Porcentajes)
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
Inflación 6 3.7 3.7 -0.1 1.5 2.5 3.2* Fuente: www.inei.gob.pe *El valor del 2004 pertenece al primer semestre.
Gráfico N° 3 Inflación Anual 1998-2004
Inflación porcentual anual
-2
0
2
4
6
8
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
Años
Porc
enta
je
Inf lación
Fuente: www.inei.gob.pe, www.bcrp.gob.pe y www.latin-focus.com/spanish/
3.1.1.3 Tasa de Interés Como podemos apreciar en la tabla 4, la tasa de
interés ha ido decreciendo a lo largo de los últimos 6 años.
Esto se debe principalmente a una reducción de tasas a
nivel internacional, lo cual a través de las líneas de crédito
de las entidades financieras locales, se trasmite hacia el
mercado interno.
Esto favorece a la empresa en la medida que su
estructura de financiamiento, y por ende sus costos
financieros, podrán balancearse a favor de los socios. Es
decir, las bajas tasas permiten una menor carga financiera.
11
Esto se reflejará en el mejor desempeño de algunos de
nuestros indicadores financieros.
Tabla N° 4
TAMEX (Tasa activa en moneda extranjera) En porcentaje
Años 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
Tasa de Interés 16.8 14.8 12.6 10.2 10.2 9.3 8.77* Fuente: www.sbs.gob.pe
* Datos de enero a
3.1.1.4 Tipo de Cambio A continuación se muestra el tipo de cambio
promedio de los años 1998 al 200. Éste se trata del
cambio del Nuevo Sol con respecto al US Dólar.
Tabla N° 5 Tipo de Cambio S/. por cada US$ Dólar
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
Tipo de Cambio 2.92 3.38 3.49 3.51 3.52 3.48 3.38* Fuente: www.bcr.gob.pe
*A cierre del mes de agosto.
Una de las principales razones de la reducción del tipo
de cambio se debe al considerable aumento en las
exportaciones (asociado a la mejora en los precios de los
minerales) lo cual genera una mayor cantidad de dólares
americanos en el mercado monetario y por esta razón, su
precio disminuye.
Se prevé que al cierre del año 2004 el precio del dólar
americano disminuirá a S/. 3.30, según proyecciones del
BCRP.
12
3.1.1.5 Riesgo País
Cuadro N°6 EMBI
(Puntos básicos) Años 1999 2000 2001 2002 2003 2004
BONOS (EMBI + puntos básicos) 443 692 523 610 312 372 Fuente: JP Morgan Securities Inc, Emerging Markets Research
El riesgo país, medido a través del índice EMBI +
aumentó en 7 puntos básicos (a la fecha del 25 de Junio del
2004), siendo este de 349 puntos básicos.
3.1.2 Demografía 3.1.2.1 Población Total y tasa media de crecimiento
La tasa de crecimiento prevista para el año 2005 es de 1.46%,
llegando a los 27.9 millones de personas. Esta variación se puede
apreciar en la siguiente tabla:
Tabla N° 7
Población Total y Tasa de crecimiento media
Años 2000 2001 2002 2003 2004 2005
Población en Millones de personas
25.9 26.3 26.7 27.1 27.5 27.9
Tasa crecimiento
(%) 1.6 1.5 1.49 1.46 1.46 1.46
Fuente: www.inei.gob.pe
13
3.1.2.2 Población económicamente activa: tasa de desempleo En la tabla 8 se puede apreciar que la PEA ha aumentado; esto
se ha dado como consecuencia del aumento de la población total
del país. Por lo tanto, la tasa de desempleo ha ido
incrementándose a lo largo de los años, llegando al 9.7% en el año
2003.
Tabla N° 8
Tasa de Desempleo
Años 1998 1999 2000 2001 2002 2003
PEA (millones) 16,962 17,314 17,535 18,108 18,691 N/D(*)
PEA DESOCUPADA (%) 7,6 7,2 6,5 8,9 8,9 9,7 Fuente: www.inei.gob.pe
(*) No disponible
3.2 Descripción del Sector
3.2.1 Tamaño de la Industria- Productos o servicios elaborados La industria láctea es un sector de tradicional importancia en la
producción Agroindustrial peruana. Ha ido incrementándose a lo largo
de los años, y el consumo interno ha mejorado notablemente; sin
embargo, se encuentra por debajo del requerido mínimo difundido por
Organismos Internacionales como la Food and Agriculture
Organization (FAO) y Organismo Mundial de la Salud (OMS). Para
adquirir mayor competitividad se necesita crecer modernizando
tecnológicamente en toda la cadena agroalimentaria.
La producción de leche en el Perú tiene 3 destinos: leche
consumo directo (13%), leche cruda1 (30%) y leche industria (57%).
Del consumo de leche en el país, el 28% se trata de productos
importados. Los productos que más se han expandido a lo largo en la
rama de lácteos son los yogures, helados industriales y quesos
frescos. 1 Leche cruda es “la leche que no haya sido calentada a una temperatura superior a 40ºC; podrán aplicarse tratamientos como la homogeneización y la estandarización que afectan a la calidad de la leche”. (Funte: http://www.nutrar.com/detalle.asp)
14
Tecnológicamente, en la industria de lácteos se pueden encontrar
3 estratos: las grandes empresas, las medianas y las pequeñas
(artesanales). Las grandes cuentan con tecnología totalmente
importada y de alto nivel; las medianas con tecnología nacional que
industrialmente rinden en menor cantidad que las importadas; y las
pequeñas casi no cuentan con tecnología para su proceso.
A raíz de esta información, hemos decidido producir un yogurt
artesanal, ya que siendo el mercado tan grande, competitivo y
posicionado en yogures industriales, será más fácil ingresar en el
mercado con éste.
Si evaluamos al yogurt desde un punto de vista nutricional y
dietético podemos decir que es un producto rico en fósforo, proteínas,
potasio, zinc, magnesio, yodo, ácidos pantoténico y fólico, vitaminas
A, B y D y calcio de fácil absorción previniendo la desmineralización
de los dientes y huesos. Otro de los beneficios del yogurt es que
ayudan a hidratar al organismo ya que tiene elevado aporte de agua.
El yogurt puede elaborarse a partir de 3 leches: leche de cabra,
de oveja y de vaca. El tipo de leche a usar depende del lugar de
producción, y al ser la leche de vaca la más consumida en el Perú (en
Sudamérica y Europa), utilizaremos ésta en la realización de nuestro
producto.
El yogurt es un derivado lácteo elaborado principalmente por dos
bacterias fundamentales: Lactobacillus bulgaricus y Streptococcus
thermophilus. Estas dos bacterias permanecen vivas aún después
de la fermentación, pero hacen que el yogurt tenga efectos realmente
saludables en nuestro cuerpo protegiéndolo, nutriéndolo y ayudándolo
en su limpieza. Otros de los beneficios que tiene el yogurt es que
disminuye el colesterol, ayuda a la absorción de grasas, combate las
15
diarreas y el estreñimiento, combate las infecciones y reconstruye la
flora intestinal.
El yogurt, junto con otras leches fermentadas, son considerados
alimentos funcionales y probióticos2. El tipo de bacteria que
contienen ayuda a equilibrar la flora bacteriana del intestino y provee
al cuerpo de anticuerpos lo cual hace que el riesgo de contraer
infecciones disminuya.
Por otro lado, ya que el tamaño de la industria de alimentos
naturales está incrementándose, las frutas deshidratadas están
teniendo mayor acogida por parte de los consumidores y cada vez se
va ampliando el mercado. En Europa, Norteamérica y Japón tienen
un mercado importante, ya que permiten cuidar la salud y mantenerse
en buena forma.
El proceso de deshidratación se trata de la extracción del
contenido de agua de las frutas y así permitir una mejor conservación.
Hace que ésta mantenga su sabor natural, color, nutrición (fibras,
minerales, etc), lo cual es muy beneficioso ya que no será necesario
añadirles saborizantes, ni colores, estabilizadores y otros aditivos no
naturales; puesto que el producto completo (yogurt y fruta
deshidratada) será 100% natural. Debido a que el producto es natural
y bajo en grasas y almidón le permitirá convertirse en un bocadillo
muy popular de consistencia saludable.
Las personas diabéticas podrán ingerir YOGUFRUX siempre y
cuando regulen la cantidad, ya que no se recomienda este producto
como golosina o de consumo en forma indiscriminada para ellos.
2 Aquellas sustancias secretadas por un microorganismo que estimulan el crecimiento de otras, en contraposición al término antibiótico.
16
3.2.1.1 Estructura y tamaño del mercado Como podemos apreciar en el cuadro N°9, la
producción del yogurt es la más elevada en relación a los
otros derivados lácteos. Esto nos da a conocer que el
mercado del yogurt es amplio ya que se produce y se
vende en mayor cantidad que el resto.
Esto es favorable para nuestra empresa ya que el
mercado conoce el yogurt y no existe ninguna negativa en
consumirlo.
Cuadro N°9
Producción y Venta de productos agroindustriales por mes Período Enero – Agosto 2003-2004 (Expresado en Toneladas)
P R O D U C C I O N V E N T A S P R O D U C T O S enero-agosto enero-agosto
2003 2004 VAR.% 2003 2004 VAR.% DERIVADOS LÁCTEOS Queso tipo suizo 2,213 2,963 33.9 2,194 2,955 34.7 Queso fresco 1,672 2,228 33.2 1,554 2,145 38.1 Queso mantecoso 453 239 -47.2 446 275 -38.4 Mantequilla 871 937 7.5 877 950 8.3 Cremas 1,229 1,216 -1.1 1,447 1,458 0.8 Yogurts 25,705 31,751 23.5 25,468 31,055 21.9 Manjar blanco 2,127 2,123 -0.2 2,109 2,108 0.0 L E C H E Evaporada 172,854 184,654 6.8 168,360 183,129 8.8 Pasteurizada 33,773 34,941 3.5 32,229 34,807 8.0 Condensada Polvo Entera 15 - (100) 49 0 (100) Maternizada FUENTE : http://www.cepes.org.pe/cendoc/cultivos/leche/vidalactea.htm
Los puntos de venta de los yogures varían
enormemente, ya que se pueden encontrar en
Hipermercados, supermercados, mercados, minimarkets,
centros naturistas y bodegas, entre otros. También
debemos resaltar que existe producción casera de yogurt
17
el cual se comercializa en los alrededores del hogar, sin
embargo estas ventas no son significativas.
Nosotras queremos proveer de Bioyur principalmente a
los centros naturistas, ya que es en estos establecimientos
donde normalmente se encuentran este tipo de productos.
3.2.1.2 Competidores actuales: nivel de competitividad El Nivel de competitividad del yogurt es alto ya que
existen muchas marcas que son comercializadas por
empresas grandes, medianas y pequeñas.
Además, muchos consumidores de productos lácteos,
como es el caso del yogurt, conocen las principales marcas
que se comercializan y que son las que usualmente
adquieren. Ellos permanecen fieles a la marca que ha
consumido a lo largo de los años, siempre y cuando haya
mantenido la calidad del producto y ésta no los haya
defraudado. Por lo tanto, este posicionamiento de marcas
reconocidas que forman parte de su línea de productos,
tales como Gloria (actualmente tiene el 46% de
participación en el mercado)3, Laive, Nestlé, Yoleit,
Yomost, Sancor. Asimismo, tales marcas como Laive
tienen dos variedades llamadas BIO LAIVE y Sbelt BIO,
como las demás marcas que tienen la versión LIGHT.
Éstas competirían directamente con “Yogufrux”.
Por otro lado, en los centros naturistas tales como
Madre Natura, Bircher Benner, Reina Natura, entre otros,
se encuentran nuestros competidores más fuertes. Es
estos centros donde comercializaremos nuestro producto.
3 Obtenido de Fitch Ratings (Agencia Internacional de Rating
18
3.2.1.3 Competidores potenciales: Barreras de entrada Como principal barrera de entrada, el mercado del
yogures artesanales debe brindar la mayor seguridad
posible al consumidor, por está razón se deben de
cumplir con ciertos requisitos y estándares de sanidad e
higiene para la producción y elaboración del mismo.
Para asegurar la calidad de los productos lácteos,
muchas empresas adquieren certificaciones de calidad,
las cuales garantizan al consumidor que el producto
cumple con los estándares óptimos de calidad (DIGESA).
Es por esta razón que el producto que desarrollaremos,
Bioyur, por tratarse de un producto artesanal puede
intimidar al consumidor, por ser un yogurt diferente, pero
que igualmente, cumple con los estándares de calidad.
Otra barrera de entrada a la que se enfrenta Bioyur
es la alta participación de mercado que tienen las marcas
competidoras. Dichas marcas tienen un posicionamiento
en el mercado respaldado por muchos años de
comercializar sus productos.
Es importante resaltar que la línea de yogurt es la que
más ha crecido en los últimos años del total de los
productos lácteos.
3.2.1.4 El Producto y la Amenaza de Productos Sustitutos El yogurt El yogurt es leche fermentada, o sea es el resultado
del crecimiento de las bacterias en la leche tibia y se
reproducen formando ácido láctico que a su vez no permite
el desarrollo de otras bacterias nocivas; asimismo presenta
otras ventajas de digestibilidad gracias a la fermentación.
19
Vamos a utilizar un conservante bactericida y fungicida
llamado Benzoato de Sodio, el cual cumple con todos los
requisitos del Código Alimentario Argentino, standards del
U.S. Code of Federal regulation (FDA: Food and Drug
Administration) y lista positiva de aditivos E de la
comunidad Económica Europea (CEE) bajo el número E
211. Una de las amenazas que puede tener el yogurt frente
a los productos sustitutos es que, al ser un producto mas
elaborado tiene un mayor costo para el mercado, con esto
queremos decir que las personas que desean consumir
lácteos no van a preferir el yogurt como primera opción
siempre. Hay otros productos lácteos, como la leche, que
ofrecen beneficios semejantes a los del yogurt, y cuestan
menos. Esta amenaza es muy probable, sin embargo, el
sector al cual nos vamos a dirigir (NSE A y B) no es tan
sensible al precio y no les importará pagar un precio
adicional por el producto que desean adquirir.
La fruta deshidratada Mediante el proceso de desecación, los
microorganismos no pueden proliferar y se detienen la
mayoría de las reacciones químicas y enzimáticas de
alteración. Éste proceso aumenta la vida comestible del
producto.
Cada fruta tiene un proceso diferente, tras una
cuidadosa selección y lavado:
El proceso de selección: La fruta debe estar fresca y
completamente madura; las no maduras no tienen ni el
color ni el sabor total de la fruta, y aquellas muy maduras
pueden volverse fibrosas. Deben estar bien lavadas y sin
maltratos, ya que podría desarrollar hongos.
20
Posteriormente, se llevará la fruta a un horno
deshidratador, en donde con el calor se desecará la fruta
seleccionada.
Amenaza de productos sustitutos y complementarios
Los bienes sustitutos que consideramos que tiene el
yogurt son: Leche (evaporada, fresca, descremada, semi-
descremada, etc), jugo de frutas con leche, así también
como el queso en todas sus variedades. Algunas ed las
marcas que podemos considerar como sustitutos de Bioyur
son: Gloria, Laive; en la rama de leches. Edam, Sancor; en
la rama de quesos.
Los bienes complementarios serían aquellos productos
con los cuales se acompaña el yogurt, tales como cereales
y fruta fresca.
3.2.1.5 Fuerza Negociadora de los Clientes La fuerza negociadora de los clientes con respecto a
nuestro producto es bastante significativa. Al existir gran
variedad de productos similares tienen la facilidad de poder
negociar el precio que quieren pagar por cada uno de ellos.
La gran competencia en lo que a yogures respecta
conlleva a que la decisión de compra dependa únicamente
del consumidor final.
Sin embargo, al ser nuestro producto único en el
mercado, la fuerza negociadora de nuestros clientes podría
disminuir ya que, al ofrecer la combinación de la fruta
deshidratada con el yogurt, hace que sus sustitutos sean
21
menores (si es que desea un producto que le brinde dos
productos sanos y nutritivos a la vez.).
3.2.1.6 Fuerza Negociadora de los Proveedores Existe fuerza negociadora por parte de los proveedores
ya que como nuestras compras serán en pocas cantidades
no tenemos el poder de negociar con los proveedores los
precios que ya se encuentran establecidos. El cuadro 10
muestra el precio por litro de leche en las principales
ciudades productoras.
Cuadro Nº 10 Precios pagados al productor Julio 2003
S/. por litro (sin IGV)
Fuente: Fongal Lima, Fongal Sur, Fongal Cajamarca (http://www.cepes.org.pe/cendoc/cultivos/leche/20030100/20030100.htm)
(FONGAL: Fomento para la Ganaderia Lechera)
3.2.2 Tendencias de Mercado Debemos de resaltar que los intereses de los consumidores se
orientan cada vez más a adquirir y consumir productos naturales
que ofrezcan bienestar, salud, que sean nutritivos y que otorguen
diversos beneficios. Los consumidores también buscan practicidad
Lugar Precio S/. Lugar de entrega
Lima 0.90-0.95 En zonas cercanas a Lima
Lima 0.75 En zonas alejadas
Arequipa 0.57 – 0.75 En zonas cercanas a la ciudad
Arequipa 0.48 En zonas alejadas
La Libertad 0.75 a 0.80 En zonas cercanas a Trujillo
Cajamarca 0.67 Puesto en establo
22
y conveniencia, es decir que el producto sea de fácil transporte ya
sea por el empaque, forma o tamaño, si es que lo van a consumir
fuera del hogar o de lo contrario, si el consumo es dentro de las
viviendas los consumidores buscan que los productos se
encuentren a precios accesibles y que cumplan con los
requerimientos mínimos de calidad.
Actualmente le mercado del yogurt en el Perú se encuentra en
crecimiento. El 2003 fue un año positivo para el sector lácteo
peruano, aunque los beneficios económicos fueron desigualmente
distribuidos entre los distintos niveles de la cadena productiva.
Según Rolando Piskulich, gerente de la Asociación de Industriales
Lácteos, este sector creció 9.5% el año pasado, impulsado por el
aumento en las ventas de leche evaporada en el mercado interno y
externo. Para este año se espera que el sector crezca 10% gracias
al aumento poblacional y la diversificación de productos.4
A continuación se muestra la evolución del sector lácteo en el
Perú de los años 2002 y 2003:
4 http://www.cepes.org.pe
23
Cuadro N° 11 Evolución del sector lácteo en el Perú de los años 2002 y 2003
Fuente: Ministerio de Agricultura. Dirección de Información Agraria (1) Comprende: lactosuero y demás lactosueros, leche condensada, l.d. leches azucaradas, leche en polvo las demás, leche evaporada y l.d leches concentradas azucaradas (2) Comprende: mantequillas, quesos, sueros y yogurt (3) Comprende: Leche condensada, polvo entera, maternizada, quesos tipo suizo, fresco y mantecoso, mantequillas, cremas, yogurt y manjarblanco Fuente: Aduanas Elaboración: Agrodata CEPES
Como podemos ver en el cuadro anterior, la producción y
elaboración del yogurt del año 2003 con respecto al año 2002 es de
1.08. En cuanto a la venta de yogures, podemos observar que se
encuentra en un estado de alza igual que la producción. La relación
de las ventas del año 2003 con respecto al año 2002 es de 1.06.
Estos dos datos son un punto a favor para nuestro
24
proyecto ya que si la producción y las ventas siguen en alza, significa
que nuestro producto podría tener beneficios y crecimiento cada año,
con lo cual estaríamos cumpliendo uno de nuestros principales
objetivos que es el de incrementar nuestras ventas año tras año.
25
Capítulo IV Estudio de Mercado 4.1 Descripción del producto
El producto que se elaborará es un yogurt batido probiótico de manera
artesanal el cual se presentará en un envase de plástico con tapa, con
capacidad para 150ml; este yogurt será endulzado con 0.06 litros (6 gramos)
de miel de abeja por cada envase. Asimismo, se adjuntará manzana
deshidratada (15 gramos) dentro de un pequeño recipiente de plástico (más
pequeño que el del yogurt).
Asimismo, el yogurt tendrá fibra natural que ayudará a darle estabilidad al
mismo; ésta fibra mantiene la consistencia del batido ayudando a la vez a la
digestión de los consumidores.
El producto estará orientado principalmente a hombres y mujeres de NSE A
y B que consuman yogurt, preferentemente probiótico y natural. Asimismo,
aquellas personas que cuidan su cuerpo, que se preocupan por los productos
que ingieren y quieren recibir beneficios nutricionales a través de un producto
de sabor agradable y natural.
4.1.2 Principales características y/o especificaciones técnicas del producto El Yogurt El yogurt es leche fermentada, es decir, es el resultado del
crecimiento de las bacterias en la leche tibia y se reproducen
formando ácido láctico que a su vez no permite el desarrollo de otras
bacterias nocivas. Las bacterias indispensables para la
fermentación del proceso del yogurt son Lactobacillus bulgaricus y
Streptococcus thermophilus.
El envasado del yogurt será hecho manualmente. No se usará
26
ningún tipo de conservante, así se mantendrá la naturalidad del
mismo. Por otro lado, existe la posibilidad de alargar su vida
utilizando altas temperaturas en el proceso de elaboración del
producto, sin embargo este proceso no es recomendable ya que un
elevado calentamiento destruye gran cantidad de las bacterias
probióticas. La empresa Yogufrux S.A.C no utilizará altas
temperaturas, haciendo que el producto sea lo más beneficioso
posible para la salud.
El sabor y consistencia del yogurt varían de acuerdo con la
calidad y el tipo de leche que se utilice para su producción. Para
lograr un yogurt batido se debe contar con un porcentaje de sólidos
entre 13 y 13.5%. Los sólidos están compuestos por proteínas,
azúcares (lactosa) y grasas.
Se utilizará leche entera y leche en polvo descremada para el
yogurt Bioyur. La leche entera tiene entre 11 y 11.5% de sólidos, es
por esto que para llegar a los 13.5% necesarios para la consistencia
del yogurt batido se debe completar la fórmula con 2% de leche en
polvo descremada, que se usará para disminuir el porcentaje de
grasas.
El siguiente cuadro (Cuadro N°12) muestra el valor comparativo
del Yogurt en 150 gramos con sus principales nutrientes.
27
Cuadro N° 12 Contenido de nutrientes por 150gr de Yogurt
Macronutrientes Yogurt natural Energía (Kcal) Grasa (g) Proteína (g) Hidratos de carbono (g)
83.25 3.9 6.3 8.25
Vitaminas Vitamina A (ER) Tiamina (B1) (mg) Riboflavina (B2) (mg) Piridoxina (B6) (mg) Vitamina (B12) (µg) Ácido fólico (µg) Niacina (EN) Vitamina (C) (mg) Vitamina (D) (mg) Vitamina (E) (mg)
22.05 0.09 0.08 0.12
Tr* 5.75 2.25 1.5
0.09 0.06
Minerales
Calcio (mg) Fósforo (mg) Cinc (mg) Hierro (mg) Yodo (mg) Magnesio (mg) Potasio (mg) Sodio (mg) Zinc (mg)
213 135 0.89 0.14 5.55
21.45 321 94.5 0.89
*Tr: traza, contenido de nutrientes en cantidades mínimas Fuente: http://www.uam.es/personal_pdi/ciencias/mrgarcia/_private/tema%206.pdf
Las frutas deshidratadas: Mediante la deshidratación se logra eliminar el contenido de agua
al máximo, obteniendo así, la fruta, un mayor tiempo de vida sin que
se estropee, ya que los microorganismos nocivos se reproducen en la
humedad (se puede almacenar sin ningún conservante por más de un
año). A través de este proceso se mantiene el sabor de la fruta y
elimina la necesidad de añadir saborizantes, estabilizadores y otros
aditivos no naturales. Debemos tener en cuenta que la fruta al
28
deshidratarla pierde 85% de su peso normal, esto quiere decir que, de
un kilo de fruta que usemos sólo obtendremos 150 gramos de fruta
deshidratada.
Debido a sus satisfacciones naturales y de sabor, bajos en
grasas y en almidón, llegará a convertirse en un bocadillo muy popular
de consistencia saludable para los consumidores alrededor del
mundo. Los mercados más importantes, que elaboran este proceso
en las frutas incluyen los Estados Unidos, Europa y Japón.
La miel de abeja:
- Está compuesta de azúcares: glucosa y fructosa
- Minerales: magnesio, potasio, calcio, cloro azufre, hierro y
fosfato
- Contiene vitamina B1, B2, B3, B5 y C
- Facilita la digestión
- Posee bajo nivel calórico
- Contiene varios tipos de hormonas.
- Hacen que el cerebro tenga un mejor funcionamiento puesto
que es un gran consumidor de azúcar.
- Ayuda a la producción de sangre.
Luego de saber los beneficios y componentes de la miel hemos
decidido utilizarla en nuestro producto. Por cada litro de yogurt
incorporaremos 40 mililitros de miel de abeja. Para poder incorporar
la miel dentro del yogurt debemos primero calentarla un poco para
que se vuelva más líquida y se pueda disolver en el batido más
fácilmente. No debe hervirse ya que pierde propiedades nutricionales,
y deberá ser introducida en el yogurt una vez que éste se encuentre
preparado y en estado de enfriamiento, ya que normalmente el sabor
se da después de la formación del yogurt.
29
4.1.3 Productos sustitutos y complementarios. Dentro de los productos sustitutos tenemos toda la rama de
productos lácteos, tales como:
- Leche (entera, descremada, chocolatada, fresca, entre otros).
- Leche fermentada
- Yogurt (con o sin frutas frescas, con sabor a fruta, bebibles,
aflanados).
- Queso (Fresco, Mozzarella, Edam, etc)
- Crema de Leche
- Mantequilla
- Helados
Como productos complementarios podemos encontrar:
- Cereales
- Frutas frescas
- Granola
El cuadro N°13 muestra las vitaminas, proteínas, minerales, así
como las calorías de los principales productos lácteos como son: la
leche y sus derivados (yogurt, quesos).
30
Cuadro N° 13 Principales componentes de la leche, yogurt y quesos
cada 150 gramos KCal Proteinas
gr Grasa
gr sodio mg
calcio mg
hierro mg
fósforo mg
potasio mg
vit.A U.I.
vit.B1 mg
vit.B2 mg
vit.B3 mg
Leche entera 90 4.5 4.65 45 165 0.3 120 210 300 0.15 0.3 0.3 parc.desc. 67.5 4.5 2.25 - 165 0.15 127.5 - 300 0.15 0.3 0.3 descremada 46.5 4.35 1.5 - 180 0.15 150 - 225 0.03 0.3 - condensada 480 12.3 12.3 150 375 0.15 300 450 540 0.15 0.45 0.3 chocolatada 120 4.95 3.75 75 150 0.3 135 210 120 0.075 0.225 0.15 Yogurt cremoso 165 4.5 9.0 - 195 - 135 - - - - - entero 127.5 4.2 4.95 90 225 0.15 150 285 1500 0.075 0.3 0.15 parc.desc. 112.5 4.5 1.25 - - - - - - - - - descremado 60 6.0 0.15 - 292.5 - 135 - - - - -
bebible parc. desc. 120 4.35 2.25 - 172.5 - - - - - - - c/cereales p.desc. 180 7.8 2.7 - 270 - - - - - - -
leche cultivada
entera 142.5 6.15 3.9 - 217.5 - - - - - - -
leche cultivada
desc. 52.5 5.25 0.15 - - - - - - - - - Fuente:http://www.zonadiet.com/tablas/lacteos Los valores indicados son los promedios de diferentes análisis efectuados, por tanto son orientativos y generales. Puede ocurrir que los valores correspondientes al producto que usted consume difieran a los indicados en esta tabla. Las celdas que se indiquen con '-' (guión) no implican que ese producto no contenga el elemento correspondiente a esa columna, sino que no se hayan efectuado mediciones o estas se consideren poco aproximadas para el caso. Por otra parte, todos los productos mencionados cuentan con otros aportes nutricionales, los que han sido obviados para no extender la tabla en forma excesiva.
4.1.4. Beneficios que aporta Los ingredientes de Bioyur (envase de 150ml) serán:
Yogurt natural: 150 ml
Miel de abeja: 6gr
Manzana Deshidratada: 15 gr
Fibra natural 1.5 gr
4.1.4.1 Beneficios del yogurt probiótico:
El consumo de lácteos y frutas, como principales
fuentes de alimentos en las primeras horas del día, ayudan
a reconstituir las reservas de energía utilizadas durante la
noche; asimismo proporcionan los nutrientes necesarios
para enfrentar la jornada diaria Además, aumentan el
31
poder de concentración de los niños y jóvenes, así como su
capacidad física y de aprendizaje. 5
Las principales características del yogurt probiótico:
• El yogurt hace que la leche sea más digestiva, de tal
manera que beneficia a los intolerantes a la lactosa
que, no pudiendo consumir la leche de vaca, podrán
consumir tranquilamente yogurt ya que por sus
cultivos vivos ayudan a digerir la lactosa.
Producen y aumentan la biodisponibilidad de
vitaminas B1 - B2 - B6 – B12, proteínas, grasas
graduales, hidratos de carbono, niacina, biotina,
ácido fólico y ácido pantoténico difíciles de encontrar
en otros alimentos.
Es fuente de Calcio, Magnesio, Potasio y Fósforo
• También aumenta la biodisponibilidad de minerales
como el hierro, cobre, y zinc.
• A través de diferentes mecanismos presentan
actividad antimicrobiana.
• Tiene efectos hipocolesterolémicos6.
• Se ha observado en estudios realizados en
animales, una inhibición en el crecimiento tumoral, o
una eliminación total, y la hipótesis plantea que esto
se da porque hay acciones sobre el sistema inmune.
• La producción de ácidos que provocan los
probióticos estimulan la función intestinal reduciendo
el tiempo de tránsito de las heces, por lo tanto se 5 http://www.peru.com/vidasana/idocs/2004/4/12/DetalleDocumento_137325.asp 6 Dismunuyen los niveles de colesterol en la sangre.
32
consideran útiles para el tratamiento de disturbios
intestinales. • El yogurt posee, proporcionalmente, más proteína
digerible que la leche.
• Ayuda a regenerar la flora intestinal (la cual se ve
afectada por la mala alimentación, infecciones y
abuso de medicamentos). • Corrige algunos casos de estreñimiento o diarreas.
4.1.4.2 Beneficios de la manzana deshidratada
Las frutas secas son una rica fuente de azúcares
que pueden transformarse con rapidez en energía. Son
además una buena fuente de fibra, hierro, potasio y
vitamina C (ácido ascórbico). Asimismo, no se estropean
con el tiempo ya que al no tener humedad los microbios
dañinos no proliferan.
Hemos decidido utilizar la manzana como primera
opción de fruta deshidratada. Las características más
resaltantes de esta fruta son:
El consumo regular de esta fruta está relacionado con la
prevención de algunos tipos de cáncer y de enfermedades
cardiovasculares.
Contiene fibra, ácido elágico, ácido caféico, ácido fólico,
niacina, fosforo, hierro, calcio, magnesio, silicio, cobalto,
cinc, potasio, azúcares y vitaminas A, B1, B2, C y E.
Ayuda a mejorar el sistema defensivo.
También tiene un bajo contenido de proteínas, grasas y
sodio.
La pectina, una fibra soluble abundante en la manzana,
33
ayuda a reducir el colesterol en la sangre.
El éter que posee actúa como potente sedante nervioso y
de la fibra muscular.
Ayuda como laxante y es rica en celulosa, la cual
contribuye al buen funcionamiento del intestino.
Tiene flavonoides que inhibe la formación de placas
arteriales y coágulos. Son antioxidantes que tienen la
capacidad de reducir el riesgo de cáncer de colon, cáncer
de piel y enfermedad coronaria.
Funciona como remedio contra el ácido úrico, gracias a su
tanino y a sus sales alcalinas.
Mejora la tasa de glucosa de los diabéticos tipo 2 (esta
diabetes aparece en personas de edad adulta y su causa
es la resistencia a la insulina provocada por los hábitos
poco saludables y la obesidad).
Retrasan el daño celular y previene la formación de
tumores.
Evita la oxidación de los lípidos en las arterias impidiendo
la formación de placas que pueden interrumpir el flujo
sanguíneo y provocar infartos o trombosis cerebrales.
4.1.4.3 Beneficios de la miel de abeja
• La miel se compone principalmente de 16 tipos de
azúcares siendo dos los predominantes: La LEVULOSA
(fructosa) y la DEXTROSA (glucosa). Ambos azúcares
suponen el 75% en peso de la miel.
• Endulza 25 veces más que la azúcar ordinaria.
• Produce energía rápidamente.
• Además, contiene otros tipos de azúcares, así como ácidos
orgánicos, proteínas y minerales (fósforo, magnesio, calcio,
34
hierro, sodio y potasio) y vitaminas como el ácido ascórbico
(vitamina C), tiamina (vitamina B1), riboflavina (vitamina
B2), ácido nicotínico y piridoxina (vitamina B6). 7
• Posee antioxidantes que son beneficiosos para la salud.
• Ayuda a evitar el estreñimiento.
• Es beneficioso para las personas que sufren de gastritis o
úlceras
• La miel tiene poder bactericida y se debe a la producción
por parte de las abejas, de una sustancia conocida como
"propóleo", que aniquila cualquier germen o bacteria que
provoque trastornos al organismo.
• Aumenta el nivel de hemoglobina en la sangre (ayuda en la
anemia).
4.1.4.4 Beneficios de la fibra natural
• Ayuda a la digestibilidad y a mejorar el apetito.
• Equilibra la función del aparato digestivo, previniendo
el estreñimiento y reduce el riesgo de sufrir
hemorroides.
• Ayuda a eliminar grasas y restos de alimentos que
llegan a alojarse en el trayecto digestivo (nuestro
organismo no puede digerirla, por lo tanto en su paso
por el intestino arrastra los desechos).
• Regula la absorción de los azúcares (controla la
obesidad).
• Previene el síndrome del intestino irritable, cáncer de
colon y de mama, enfermedades cardiovasculares,
nivel elevado de colesterol, diabetes y cálculos
biliares.
• Ayuda a eliminar el colesterol malo.
7 http://www.librys.com/mieldeabeja/
35
• Ayuda a eliminar lipoproteínas, que se acumulan
obstruyendo las arterias y dificulta la circulación
sanguínea.
4.1.5. Ciclo de vida del producto
El ciclo de vida de todo producto es de cuatro etapas: Introducción,
crecimiento, madurez, decadencia. El mercado de yogures se
encuentra en etapa de crecimiento, aún falta mucho por desarrollar,
es por esa razón que deseamos innovar en este mercado ya que se
espera obtener grandes beneficios.
4.1.6. Factores que puedan alterarlo
Todos los beneficios del yogurt se pueden alterar debido al mal
manejo de las temperaturas; ya que el yogurt se debe conservar
entre 2° y 8° C.
Por otro lado, son diversos los factores que pueden alterar la
producción y la venta del producto.
Otro factor que puede alterar el producto es el uso de cloros en los
envases ya que las sustancias de este matan las bacterias del yogurt
y por lo tanto pierde sus propiedades.
4.2 Análisis de la Demanda 4.2.1. Área geográfica del estudio de mercado
El área geográfica que abarcó el estudio fue Lima Metropolitana
siendo Santiago de Surco, La Molina, San Borja, Miraflores y San Isidro
los principales distritos estudiados. Decidimos estos distritos como
principal razón pues es ahí donde se concentran nuestros posibles
consumidores. Otra de las razones por las que escogimos estos distritos
36
es porque en ellos se encuentran personas con capacidad para adquirir
este tipo de productos que al tener sustitutos puede ser reemplazado
fácilmente por personas con menor capacidad adquisitiva.
4.2.2. Demanda Histórica según fuentes secundarias
Cuadro N° 14 Venta de Yogurt por años a Nivel Nacional
(En Toneladas)
1999 2000 2001 2002 2003 (enero-junio)
2004 (enero-junio)
24172 26339 30209 30009 18463 22344 Fuente: Ministerio de Agricultura. Anuarios estadísticos 1999-2004
En el cuadro N° 14 podemos observar que en el Perú existe una
tendencia creciente con lo que respecta a la venta de yogurt para los
últimos seis años. Ésta es una fuente importante que nos permite
decir que la demanda del yogurt ha ido incrementando a través de los
años.
El incremento de la demanda se debe fundamentalmente a la
diferenciación. Muchos productores han ido innovando y cada vez
diferenciándose mas del resto haciendo productos exclusivos con
frutas, cereales, vitaminas, minerales, etc.
4.2.3. Variables que afectan la demanda Existen distintas variables que puede afectar la demanda de
nuestro producto, podemos mencionar como las más importantes el
tamaño de la población, los hábitos de consumo, estratos de ingresos
y precios, así como factores económicos, políticos y sociales. Sin
dejar de considerar los ya conocidos desastres naturales.
4.2.4 . Investigación del mercado 4.2.4.1 Investigación cualitativa:
37
La investigación cualitativa que abarcó el estudio constó de
dos focus group (entrevistas en grupo) los cuales estuvieron
conformados cada uno por seis personas hombres y mujeres
de niveles socioeconómicos A y B que consumen yogures
naturales. Realizamos también dos entrevistas a profundidad
con especialistas en el tema los cuales nos ayudaron a tener
una mejor orientación sobre el producto y nos proporcionaron
información útil para tal. Ver anexo 6.
FOCUS GROUP Ficha técnica Focus 1:
Género #Personas Edad NSE
Masculino 4
23 24 30 33
A B B A
Femenino 2 25 28
A A
Ficha técnica Focus 2:
Género #Personas Edad NSE
Masculino
3
24 24 26
B B B
Femenino
3
25 29 30
A B A
38
De los focus realizados hemos podido rescatar información
útil para nuestro estudio. Los puntos que más nos llamaron la
atención fueron los siguientes:
- La mayoría de los entrevistados coincide en que el producto
Bioyur es visto como un yogurt dirigido hacia niños
principalmente (por el tamaño y el posicionamiento de otros
yogures ya existentes, como por ejemplo Battishake o Battimix
de la marca Laive).
“ …Yo si lo compro, lo compro para mis hijos…”
“…más bien… lo veo como para chiquitos….”
- Sobre el nombre del producto, nos recomiendan cambiarlo a
“Yogufrut” en el primer focus. En cambio, en el segundo focus
realizado el nombre de “BIOYUR” fue el que más acogida tuvo
ya que representaba más al producto. Del mismo modo,
nosotras también coincidimos con esa respuesta.8
“….me parece que Yogufrux refuerza la idea que sea para
niños…”
“…debería ser Yogufrut…”
“…en realidad Bioyur me parece más chévere…”
“…Bioyur suena más a natural, sin colorantes…sin esas
cosas…(risas)…”
- La mayoría de la muestra señala que compran con mayor
frecuencia la presentación de 1 litro, sin embargo, afirmaron
que adquieren presentaciones más pequeñas (de 125 ml ó
150 ml) cuando están fuera de casa.
8 El nombre del producto ha sido modificado con relación a la primera entrega dados los resultados de las investigaciones cualitativas.
39
“…yo de litro….”
“…si me provoca….me compro el chiquito….el personal…”
- Otra información que es importante resaltar es que la mayoría
de personas que integraron el focus group tenían poco
conocimiento sobre los yogures probióticos, es decir, que
muchos de ellos no conocen los beneficios de los cultivos
probióticos activos.
“…no...”
“…probiótico?....”
- Así mismo, la mayoría de la muestra afirmó que sí comprarían
el producto, siempre y cuando cumpla con sus expectativas,
es decir, atributos como sabor, calidad y presentación.
ENTREVISTAS EN PROFUNDIDAD En lo que respecta a las entrevistas de profundidad, se
realizaron a personas que conocen sobre la producción y
comercialización del yogurt y del sector lácteo.
La primera entrevista se realizó al Ingeniero Enrique Tello,
jefe de producción de la planta de yogurt de la Universidad Agraria
La Molina. La entrevista sirvió para obtener información
secundaria en lo que se refiere a la elaboración, procesos
técnicos, requerimientos y especificaciones sobre la producción
del yogurt. Asimismo, el ingeniero Tello afirma que el proceso de
elaboración del yogurt debe de cumplir con las normativas básicas
establecidos por Indecopi (Instituto Nacional de Defensa de la
Competencia y de la Protección de la Propiedad Intelectual.
40
La segunda entrevista en profundidad fue realizada al Ing.
Vicente Campodónico el cual nos proporcionó información sobre
como podríamos elaborar nuestro yogurt. Nos dio detalles que
debemos tener en cuenta (detalles que hemos actualizado en el
presente informe). Así mismo, nos ayudó a complementar la
información recibida previamente por el Ing. Tello.
4.2.4.2 Investigación cuantitativa: (Para ver el diseño del cuestionarios ir al Anexo N° 1)
La investigación cuantitativa se realizó por medio de 384
encuestas personales. Este número de encuestas fue hallado con
la fórmula de la población infinita, con un 5% de error. Utilizamos
el método no probabilístico y elección por juicio. El diseño de la
encuesta fue un cuestionario de diecinueve preguntas, las cuales
nos ayudaron a definir nuestro mercado potencial, disponible,
efectivo y objetivo, así como las preferencias de nuestros
consumidores. Cabe resaltar que la primera pregunta del
cuestionario fue la que los encuestados respondían si o no a la
pregunta “¿Consume Ud. yogurt?” siendo ésta el requisito
indispensable para continuar con la encuesta, es decir la pregunta
filtro.
Al final del cuestionario se encuentran los datos de control,
lo que facilitó la identificación de las personas que pertenecen a
los NSE A y B, cabe resaltar que las encuestas de las personas
que pertenecen a los NSE C, D y E no fueron consideradas para
el análisis de la investigación.
4.2.4.3 Análisis de los resultados de las encuestas El análisis cuantitativo realizado a 384 personas
pertenecientes al NSE A Y B dio como resultados la siguiente
información:
En cuanto a la pregunta 1, “¿Consume Ud. Yogurt?” se
41
puede observar que el 91.4% de los encuestados marcó
afirmativamente, teniendo mayor acogida el yogurt bebible con
28.5% (Pregunta 2: ¿Qué tipos de yogurt suele consumir?”).
Para nuestra investigación es importante saber cuánta acogida
tiene el yogurt natural tanto como el yogurt batido, es por eso que,
dentro de la pregunta Nº 2, tipos de yogurt que suele consumir,
decidimos sumar los porcentajes de las respuestas “batido” y
“natural”, llegando a un total de 20.1%.; este porcentaje nos indica
que nuestro producto podría tener buena aceptación por parte de
las personas en nuestro ámbito de cobertura.
Otro resultado importante que pudimos ver en las
encuestas fue que el 4.7% consume yogures artesanales
(resultado de la pregunta Nº 5). Al ser un mercado pequeño y
poco desarrollado justifica nuestra cantidad de producción total.
En cuanto a la cantidad de compra los datos muestran que
se consume semanalmente per cápita 1.85 litros (este dato se
obtiene del promedio ponderado de los resultados de la pregunta
6, “Cuántos litros de yogurt suele comprar a la semana?”); no
obstante, el consumo de yogures naturales es de 0.27 litro per
cápita, dato que se obtiene del 14.6% de los 1.85 litros. El
porcentaje 14.6 se obtiene de la pregunta Nº 2, consumo de
yogurt natural.
Podemos ver que la presentación más comprada es la de
un litro (pregunta Nº 7), sin embargo, el 16.3% adquiere el
producto en la presentación de 125ml.
En lo que concierne al acompañamiento del yogurt
(pregunta N°9) el 22.5% respondió que lo haría con frutas
42
deshidratadas y el 20.1% con miel. Estos resultados nos
incentivan al saber que nuestro producto obtendrá la aceptación
que esperamos.
Al pedir a los encuestados que ordenen los atributos en
orden de importancia (pregunta Nº 10), señalaron que el sabor
obtiene el primer lugar en el rango de importancia, el contenido
calórico como segundo lugar, el valor nutritivo lo colocaron en el
tercer lugar. El precio lo consideraron poco importante, por eso
mismo, al preguntarles si estarían de acuerdo con pagar 3 soles
por el producto el 87.7% respondió que sí. Finalmente, la
presentación se encuentra en quinto lugar de importancia.
Al preguntarle a los encuestados si conocían el significado
de lo que es un yogurt probiótico (pregunta Nº 11) el 77.2%
contestó que no; pero al enterarse de los beneficios de éste,
respondieron en un 92.3% que sí lo consumirían.
En cuanto al lugar de adquisición del producto (pregunta Nº
8) el 57.2% respondió que lo preferiría en supermercados, siendo
el 15.4% en centros naturistas.
Finalmente, el 59.8% de los encuestados respondió que
posiblemente compraría el producto (pregunta Nº 12), y el 27.4%
lo compraría definitivamente. Ver Anexo Nº 5
4.2.5. Demanda Presente 4.2.5.1. Criterios de Segmentación:
El perfil del consumidor es:
-Género: Hombre y Mujer
-Edad: toda edad
-NSE: A y B
43
-Consume yogurt y se preocupa por el contenido nutricional de
los alimentos que consume.
-Distrito de residencia: La Molina, Santiago de Surco,
Miraflores, San Isidro y San Borja.
En el cuadro N° 15 podemos apreciar la distribución de los
hogares por NSE de Lima Metropolitana desde el año 1995 al 2003. Se
puede apreciar un descenso de la población en lo que respecta a los
NSE A y B, lo cual se debe a la situación por la que el país atraviesa,
como el aumento en la tasa de desempleo, inestabilidad política,
aumento de la pobreza etc.
Sin embargo, existe un segmento importante de la población al cual
dirigiremos nuestro producto, siendo este un público interesante en lo
que respecta a su estilo de vida, consumos, así como su poder
adquisitivo.
Cuadro N°15 Distribución de los Hogares por NSE Lima Metropolitana
0
20
40
60
80
100
120
1995 1998 1999 2000 2001 2002 2003
Años
NSE ENSE DNSE CNSE BNSE A
Fuente: Niveles Socioeconómicos Apoyo Opinión y Mercados. 2003 El siguiente cuadro, N° 16, muestra un resumen sobre los datos del cuadro N°4.
44
Cuadro Nº 16
Distribución de los Hogares por NSE Lima Metropolitana
NSE Población Total (en miles)
Participación % NSE
A 263 3.2% B 1,208 14.7% C 2,218 27.0% D 2,818 34.3% E 1,709 20.8%
Total 8,216 100.00% Fuente: Apoyo Opinión y Mercado S.A. 2003
Para poder definir nuestro mercado potencial hemos hallado los
porcentajes de la población de los NSE A y B en nuestro ámbito de
cobertura como podemos apreciar en el siguiente cuadro.
Cuadro Nº 17 Población por distritos de Lima Metropolitana según NSE A y B
Distrito Población NSE A (%) NSE B(%) Total % NSE A y B Población (A + B) Miraflores 87,762 29.4 64.8 94.2 82,672 San isidro 64,572 64.2 35.5 99.7 64,378
Surco 233,663 35 44.7 79.7 186,229 La Molina 148,313 39.6 43 82.6 122,507 San Borja 125,219 32.7 66.2 98.9 123,842
TOTAL 659,529 579,628 Fuente: Apoyo Opinión y Mercado 2003
En el anexo Nº 2 se puede apreciar el crecimiento de los NSE A y B por
distritos, según el crecimiento de la población. En el año 2003, el
porcentaje del NSE A con respecto a la población fue de 3.2%, y la del B
fue de 14.7%. Como sabemos, el NSE A ha ido decreciendo a lo largo del
tiempo; sin embargo, para efectos de la investigación, hemos supuesto una
tasa constante tanto del NSE A como del NSE B. Por lo tanto, ya que se
supone un crecimiento de la población anual de 2.56% (según las
estadísticas de Apoyo, Opinión y Mercado), se proyecta que los NSE A y B
aumentarán al año 2010 de la siguiente manera:
45
Cuadro Nº 18 Población de NSE A y B por distritos
2003 2005 2010 San Isidro 64,378 67,836 77,092
Surco 186,229 196,23 223,963
San Borja 123,842 130,492 148,284 Miraflores 82,672 87,111 99,488
La Molina 122,507 129,085 147,212
TOTAL HABITANTES 579,628 610,754 696,039
Fuente: Apoyo Opinión y Mercado 2003 Elaboración propia
4.2.5.2. Mercado Potencial
El mercado potencial se definirá como aquellas
personas de NSE A y B que consumen yogurt en los
distritos de La Molina, Surco, San Borja, Miraflores y San
Isidro.
La población de dichos distritos que pertenecen a los
sectores A y B son un total de 579,6289 personas. El
porcentaje de los encuestados que respondieron “Sí” a la
pregunta Nº 1¿Consume Ud. Yogurt? fue 91.4% sobre un
total de 384 encuestas.
El cálculo es: 579,628 * 0.914 = 529,780 habitantes.
4.2.5.3. Mercado Disponible
El mercado disponible lo conformarán aquellas
personas que consumirían el yogurt probiótico después de
informarse de las cualidades y características. El resultado
fue 92.3% de los encuestados. Es decir, las personas que
respondieron Sí a la pregunta Número 12 ¿Consumiría
dicho producto?
El cálculo es: 529,780* 0.923 = 488,987habitantes. 9 Fuente: Apoyo Opinión y Mercado 2003
46
4.2.5.4. Mercado Efectivo
El mercado efectivo estará compuesto por aquellas
personas que están en capacidad de comprar el yogurt
Bioyur de 150ml a un precio de S/. 3.00. El resultado fue
87,7% de los encuestados. Es decir, personas que
respondieron Sí a la pregunta Nº 13. ¿Estaría dispuesto a
pagar S/3.00 por dicho producto?
El cálculo es: 488,987 * 0.877 = 428,842 habitantes.
4.2.5.5. Mercado Objetivo
Para hallar nuestro mercado objetivo
debemos de resaltar que el consumo per cápita de los
encuestados es de 1.85 litros a la semana, el cual
corresponde al consumo de todos los tipos de yogurt que
existen (bebible, light, frutado, batido, etc). Este dato (1.85
Lt.) es la media que se obtiene del consumo semanal de
los encuestados. En este caso, el 14.6% de los
encuestados consume 0.27 litros de yogurt natural a la
semana. De este modo, el consumo anual per capita de
yogurt natural es de 12.96 Litros. El cálculo se realizó d ela
siguiente manera: 0.27 x 4 semanas x 12 meses). Los
datos se obtuvieron del resultado de la pregunta 2 ¿Qué
tipo de yogurt suele consumir?
Nuestro objetivo es satisfacer al 0.3% del mercado
efectivo, es decir:
428,842 * 0.003 = 1287 habitantes.
4.2.5.6. Demanda futura proyectada: premisas y escenarios del Pronóstico
de Ventas del Producto.
Para analizar situaciones alternativas, se realizaron dos
escenarios, uno favorable y el otro desfavorable, que podrían ocurrir
con la demanda futura.
47
En el escenario A (favorable) suponemos un crecimiento de la
población de nuestro mercado objetivo de 2.56%, según las
estadísticas de Apoyo, Opinión y Mercado. Asimismo, el consumo
per cápita es el hallado del consumo per capita semanal de yogurt
natural 0.27 Litros x 4 semanas x 12 meses del año, lo que da un
total de 12.96 litros de yogurt anuales por persona. Los 12.96 Litros
lo proyectaremos con un incremento de 0.05% anual. Esto traería
como resultado un incremento en la demanda del yogurt, en donde
nosotras responderemos a dicho aumento.
ESCENARIO A: FAVORABLE
2005 2006 2007 2008 2009 Mercado Objetivo
(personas) 1287 1320 1354 1388 1424 Consumo per cáp10 en
Litros 12,96 13,61 14,29 15 15,75 Producción anual en Lt 16680 17964 19345 20826 22427
Producción Mensual Lt 1390 1497 1612 1735 1869
Producción Diaria Lt 58 62 67 72 78 Unidades diarias a
producir (150ml c/u) 386 416 448 482 519
Unidades al año 111197 119763 128966 138839 149513
Venta Anual de unidades en Soles (S/ 3,00) 333,590 359,290 386,898 416,518 448,540
Venta Anual de unidades en Dólares ($0.91)11 101088 108876 117242 126218 135921
En el escenario “B” (desfavorable) hemos supuesto que el
consumo per cápita de las personas de nuestro mercado objetivo
(12.96 litros al año de yogurt) disminuya cada año en 7.5%. Dado
esto, tendríamos como resultado una disminución en la demanda
del yogurt.
10 Per cápita, término referido por (1) persona. 11 Se ha utilizado un Tipo de Cambio de S/ 3.30 por cada Dólar.
48
ESCENARIO B: DESFAVORABLE
2005 2006 2007 2008 2009 Mercado Objetivo
(personas) 1287 1320 1354 1388 1424 Consumo per cáp anual
en litros 12,96 12 11 10 9
Producción anual en Lt 16680 15840 14894 13880 12816
Producción Mensual Lt 1390 1320 1241 1157 1068
Producción Diaria Lt 58 55 52 48 45
Unidades diarias a producir (150 ml c/u) 386 367 345 321 297
Unidades al año 111197 105600 99293 92533 85440
Venta Anual de unidades en Soles
(S/ 3,00) 333,590 316,800 297,880 277,600 256,320
Venta Anual de unidades en Dólares
($0.91) 101088 96000 90267 84121 77673 4.3. Análisis de la Oferta 4.3.1. Descripción del Mercado de la Oferta
El mercado de la oferta es un mercado pequeño, donde los
principales consumidores son los de NSE A y B con estilos de vida y
hábitos de consumo semejantes.
Los precios de los diversos tipos de yogurt que ofrecen en el
mercado son muy variados, estos dependen en la mayoría de casos
de la marca y los componentes nutritivos que contienen.
Como referencia tenemos las siguientes marcas y precios en la
ciudad de Lima:
- Yogurt Gloria líquido, bolsitas (sachets) de 100 ml. S/.0.50
- Yogurt Milkito batido, vaso de 120 gr. S/.1.20
- Yogurt Milkito batido, botella de 150 gr. S/.1.70
- Yogurt Milkito batido, botella de 1Lt. con fresa S/.3.80
49
- Yogurt natural batido sin fruta (casero), botella de 1Lt S/.4.50
- Yogurt natural batido de fresa (casero), botella de 1Lt S/.5.00
- Yogurt Natural Plusa, 1lt. S/. 3.95
- Yogurt Griego, de 125 gr. S/. 3.00
- Yogurt Griego x 200gr marca Alonso. S/.3.90
- Bircher Benner, botella de 1 Lt S/ 8.00
Los competidores son aquellos que también se dedican a la producción
y venta de diferentes variedades de yogurt (líquido, batido y coagulado o
aflanado) y están ubicados dentro del ámbito geográfico del negocio.
¿QUÉSERICOS BRINDA UN NEGOCIO DE ELABORACIÓN DE YOGUR?
4.3.2 Variables que afectan la Oferta
Los productos que ofrecemos al mercado se ven afectados por
distintas variables. Nuestro producto puede verse afectado por variables
internas y externas a la empresa, como por ejemplo cambios
económicos y modificaciones institucionales que pueden ser positivas
como negativas.
4.3.3. Oferta Histórica y Presente
Cuadro N° 19 Producción de Yogurt por año
(t)
1999 2000 2001 2002 2003 (enero-marzo)
2004 (enero-marzo)
21086 26750 30042 30462 16154 19154 Fuente: Ministerio de Agricultura
En este cuadro podemos ver la oferta de los productores de
yogurt en conjunto. En los últimos 5 años se ha dado un incremento
en la producción y se espera lo mismo para este año ya que el índice
de crecimiento se ha estado manteniendo en contaste crecimiento.
50
4.3.3.1. Identificación de la Competencia - Competencia directa y potencial:
Se pueden encontrar dos segmentos que forman parte de la
competencia:
Dentro de las grandes marcas se encuentran Gloria, Laive y Yoleit
como los más significativos.
Gloria tiene productos lácteos y yogures como Gloria Light de
diferentes sabores (fresa y durazno), Yogurt bebible, yogurt
bebible light, Battimix, Batishake, yogurt en vasito y vasito light,
yogurt bebible Yogurello. Del mismo modo, Gloria, amplía su
gama de productos con el Nuevo Drinky.
Con respecto a Laive podemos mencionar que tiene una variedad
de productos tales como BioLaive, Laive Sbelt, BioLaive Sbelt
Fresh Up Light, que pueden aminorar la futura demanda de
Bioyur.
El otro segmento lo conforman todos los yogures artesanales que
se pueden encontrar en supermercados, tales como Santa
Natura, los cuales también se pueden encontrar en centros
naturistas. Estos yogures compiten directamente ya que no
usan aditivos, como colorantes, saborizantes artificiales, etc.
Los competidores potenciales que tendrá Bioyur son todas
aquellas marcas de yogures que puedan incursionar en el
mercado.
- Localización de las empresas productoras:
Las empresas productoras que hemos podido
identificar a lo largo de la investigación se encuentran en:
Lima, Huanuco, Arequipa, Cajamarca, Junín y Puno. Según
MINCETUR en estas provincias hay empresas naturales y
51
jurídicas haciendo una suma de aproximadamente 455
empresas productoras. En el cuadro N° 20 se encuentran
las productoras más grandes:
Cuadro Nº 20 Principales empresas lácteas del Perú
Empresas Lácteas Principales productos
Gloria S.A. Leche evaporada, leche condensada, leche
elaborada, yogurt.
Nestlé Perú S.A
Leche evaporada, productos lácteos.
Laive. S.A. Leche, Mantequilla, productos lácteos, quesos,
yogurt.
Agraria El Escorial
Leche condensada, crema de leche, leche
cultivada, mantequilla, quesos, yogurt
Estancias ganaderas
Asociadas
Leche, yogurt, productos lácteos.
Negociación Ganadera Bazo
Velarde S.A
Crema de leche, mantequilla, quesos, productos
lácteos.
New Zealand Milk Productos
Peru S.A.
Leche, Mantequilla, Quesos, yogurt, productos
lácteos
Friesland Perú S.A. Productos lácteos
Asociación Centro de Educ.
Superior Unión. Productos lácteos, Mantequilla, yogurt.
Lácteos Peruanos S.A Crema de leche, mantequilla, quesos, productos
lácteos.
Carnilac S.A. Productos lácteos
Fuente: MINCETUR/OGIER-Oficina de Estadística
52
• Producción anual en los últimos años
El siguiente cuadro nos muestra cómo la producción del
yogurt ha incrementado; esto puede deberse al incremento de la
población y por ende al incremento de nuestro mercado objetivo.
Cuadro N° 21 Producción de Yogurt por año
(t)
1999 2000 2001 2002 2003 (enero-marzo)
2004 (enero-marzo)
21086 26750 30042 30462 16154 19154 Fuente: Ministerio de Agricultura
La producción de lácteos en el país ha ido en aumento
durante los últimos años. El cuadro N° 22 nos da un panorama de
dicho crecimiento.
Cuadro N°22 Producción de leche de Vaca a Nivel Nacional
(En miles de litros)
1997 1998 1999 2000 2001 2001 2003 2004
(enero-mayo) ANUAL 948,044 998,083 1´013,263 1´066,955 1´132450 1'199,395 1'432,488 131,293
Fuente: Ministerio de Agricultura
El cuadro N° 22 muestra la producción de leche de vaca del
país desde 1997 hasta nuestros días. Las cifras nos indican una
tendencia de crecimiento de la ganadería lechera en el Perú,
llegando a ser de 51% del año 1997 con respecto al 2003. Este
crecimiento se debe a la producción de derivados lácteos como es
el yogurt, mantequilla y quesos, así como para la producción de
leche evaporada, descremada, chocolatada, etc.
Ésta significativa evolución se debe al buen
53
comportamiento de algunos productos tales como la leche
evaporada, y el yogurt entre otros. El yogurt mostró un
crecimiento muy dinámico en sus niveles de venta12, como
consecuencia de la guerra de precios desatadas entre los
principales partícipes del sub- sector, es decir gloria y Laive.
• Posibilidades de expansión de la capacidad instalada.
Tanto Gloria como Laive han ido incrementando su
capacidad instalada a lo largo de los años; por eso es muy
probable que sigan ampliando su capacidad instalada siempre y
cuando aumenten su línea de productos, así como la demanda.
4.3.3.2. Objetivos y estrategias de la Competencia
Nuestra competencia tiene como principales estrategias:
- Lanzar nuevos productos a nuevos segmentos.
- Fuertes acciones promocionales hacia el mercado.
- Incrementar la participación de mercado.
Nuestra competencia realiza promociones continuamente
para mantener y hacer crecer al mercado. El objetivo de las
empresas líderes del sector lácteo es dirigir sus productos
hacia nichos específicos del mercado. Las marcas como Gloria
y Laive están innovando continuamente su línea de productos
debido a que los consumidores son sumamente cambiantes al
igual que las nuevas tendencias que se van generando. Por
esta razón, las marcas líderes se caracterizan por desarrollar
estrategias innovadoras, en las cuales se orientan a segmentos
del mercado o nichos a los que nadie se ha dirigido. (Ej: Gloria
al crear el yogurt bebible light, Laive al crear BioLaive Light). 12 A lo largo del periodo 1991/2000, reportó una tasa de crecimiento promedio anual de 7,5%, tasa superior al crecimiento promedio anual registrado por la industria manufacturera que fue de 4,8%. (Fuente: MINAG)
54
Entre una de las promociones que realiza nuestra
competencia está la de la marca Gloria. Esta promoción
consiste en que por la compra de S/ 10.00 en yogurt Gloria
tiene la opción de reclamar un cupón y participar en un sorteo
de 15 refrigeradoras. Esto ayuda a incentivar las compras de
yogurt Gloria y aumentar la participación en el mercado.
Asimismo, existe la llamada Estatura Millonaria de Gloria, en la
cual premian a las personas por cada centímetro de su
estatura.
4.3.3.3. Análisis FODA de los Principales Competidores
Fortalezas y Oportunidades
• Posición de liderazgo en el mercado de leche evaporada (GLORIA)
• Diversificación del acopio de leche fresca a nivel nacional. (GLORIA)
• Permanente renovación e introducción de nuevos productos y marcas
(GLORIA Y LAIVE)
• Posicionamiento obtenido a lo largo de los años por calidad y prestigio
(GLORIA Y LAIVE)
• Cuentan con certificados HACCP (Hazard Analysis Critical Control
Points)
• Incursión en nuevos sectores socioeconómicos (GLORIA Y LAIVE)
• Recordación de marcas (GLORIA Y LAIVE)
• Gran capacidad de recursos financieros (GLORIA Y LAIVE)
• Se encuentra integrada verticalmente, desde el acopio de la leche
hasta su distribución, dado que cuenta con líneas de envases propias
en lata, tetrapack y botellas13. (GLORIA)
Debilidades
13 Fuente: Apoyo y Asociados
55
• Dependencia de los ingresos a un producto específico. (GLORIA Y
LAIVE)
• Sensibilidad de las ventas con respecto a los precios. (GLORIA Y
LAIVE)
• Muchas líneas de producción (GLORIA Y LAIVE)
• Guerras de precios (GLORIA Y LAIVE)
Riesgo
• Alta dependencia a las fluctuaciones del tipo de cambio, dado que la
deuda está mayoritariamente en dólares. (GLORIA)
Cuadro N° 23 Participación de yogures en el mercado
Yogurt Marzo-03 Marzo-04
Gloria 65.0% 69.1%
Laive 20.2% 20.8%
Otros 14.8% 10.1%
Total 100.0% 100.0% Fuente: Apoyo y Asociados
4.4. Análisis de la comercialización 4.4.1. Producto 4.4.1.1Normatividad de DIGESA Ver anexo N° 3
4.4.1.2 Normatividad de INDECOPI (Yogurt) Ver Anexo N° 4
4.4.1.3 Envasado: Deberemos cumplir con lo siguiente:
Ley general de la Salud
Artículo 64: Queda prohibido el uso de envases que
hayan sido utilizados para contener productos distintos a
los alimentos y bebidas de consumo humano. Podrán
reusarse envases retornables de alimentos y bebidas,
56
siempre que sea posible someterlos a un proceso de
lavado y esterilización y de manera que como resultado de
éste se mantengan los estándares de inocuidad del
envase.
Artículo 118.- Condiciones del envase
El envase que contiene el producto debe ser de material
inocuo, estar libre de sustancias que puedan ser cedidas al
producto en condiciones tales que puedan afectar su
inocuidad y estar fabricado de manera que mantenga la
calidad sanitaria y composición del producto durante toda
su vida útil.
Artículo 119.- Materiales de envases
Los envases, que están fabricados con metales o
aleaciones de los mismos o con material plástico, en su
caso, no podrán:
a) Contener impurezas constituidas por plomo, antimonio,
zinc, cobre, cromo, hierro, estaño, mercurio, cadmio,
arsénico u otros metales o metaloides que puedan ser
considerados dañinos para la salud, en cantidades o
niveles superiores a los límites máximos permitidos.
b) Contener monómeros residuales de estireno, de cloruro
de vinilo, de acrinolitrilo o de cualquier otro monómero
residual o sustancia que puedan ser considerados nocivos
para la salud, en cantidades superiores a los límites
máximos permitidos.
Prohíbase la utilización de envases fabricados con
reciclados de papel, cartón o plástico de segundo uso.
57
4.4.1.4 Etiquetado: El etiquetado debe ser completo para poder ser
aceptado por el reglamento sanitario. Debe contener la
siguiente información según cada caso:
• Denominación genérica o específica del producto
• Declaración de ingredientes
• Identificación y domicilio del fabricante, importador,
envasador, maquillador o distribuidor nacional o
extranjero según sea el caso
• Instrucciones para la conservación, uso, preparación y
consumo
• El o los componentes que puedan representar un riesgo
mediato o inmediato para la salud de los consumidores,
ya sea por ingestión, aplicación o manipulación del
producto
• Aporte nutrimental
• Fecha de caducidad
• Identificación del lote
• Condición de procesamiento a que ha sido sometido el
producto, cuando este se asocie a riesgos potenciales
• Precauciones
• Advertencias
4.4.2. Precio
Precios y márgenes del productor, al mayorista, del minorista y al
consumidor.
Los siguientes son algunos de las marcas que hay en el mercado
con sus precios en productos similares a Bioyur.
- Yogurt Gloria bebible, bolsitas (sachets) de 100 ml. S/.0.50
58
- Yogurt Milkito batido, vaso de 120 gr. S/.1.20
- Yogurt Milkito batido, botella de 150 gr. S/.1.70
- Yogurt natural batido sin fruta (casero), botella de 1Lt S/.4.50
- Yogurt natural batido de fresa (casero), botella de 1Lt S/.5.00
- Yogurt Griego, de 125 gr. S/. 3.00
- Yogurt Griego “Alonso” x 200gr S/. 3.90
- Yogur Natural Plusa, 1lt, S/. 3.95
- Bircher Benner, botella de 1 Lt S/. 8.00
- YoguFrut Gloria Natural, 140 CC S/. 1.40
El precio de Bioyur será de S/. 3.00, el cual ha sido aceptado según
nuestro análisis de mercado explicado más adelante.
4.4.3. Plaza En el mercado existen diferentes canales de comercialización de
bienes de consumo que permiten hacer llegar un producto al cliente.
Entre ellos tenemos a los detallistas (productor – detallista -
consumidor), canal mayorista (productor – mayorista – detallista –
consumidor), otro sería el productor - agente – detallista – consumidor
(canal tradicional para los bienes de consumo), canal
agente/intermediario (productor – agente - mayorista – detallista –
consumidor). El último canal de comercialización es el canal directo y
es el que vamos a utilizar para comercializar Bioyur ya que nos
conviene tener un canal de fácil acceso y llegada al consumidor. Es
por eso que la forma de distribución será hecha por la misma
empresa. Así podremos tener mayor control sobre la distribución y
comercialización y a la vez ahorraremos costos. Cubriremos
efectivamente nuestro mercado objetivo ya que al ser pequeño no
tendremos problemas para hacerlo.
4.4.4. Promoción: de ventas y publicidad. La publicidad que utilizaremos para “Bioyur” tendrá como
59
principales objetivos informar al mercado la aparición del nuevo
producto, sus características y cualidades. Mostrar lugares donde
podrá ser adquirido el producto. El mensaje que mostraremos hará
que el público nos identifique como un producto completamente
natural, con beneficios probióticos y con un valor agregado que es la
fruta deshidratada.
Utilizaremos colores que llamen la atención, que transmitan el fin
del producto (naturalidad) para poder captar la atención de nuestro
público objetivo.
La promoción de ventas que utilizaremos serán descuentos,
degustaciones, dos por uno, entre otros.
A parte de los afiches q pondremos en cada uno de los puntos de
venta, se publicitará Bioyur por medio de e-mails. Haremos con el
pasar del tiempo una base de datos para poder ampliar cada vez más
nuestro mercado. El tipo de publicidad más fuerte será el de “boca a
boca”, para eso debemos ofrecer un producto de alta calidad y así
ganar la confianza de los consumidores y que a la vez ellos nos
traigan más consumidores.
4.5. Análisis del Mercado Proveedor. 4.5.1. Criterios de Selección.
El principal factor que debemos tener en cuenta a la hora
de elegir al mercado proveedor es el de calidad. Nuestro producto
será de gran calidad es por eso que exigimos lo mismo de nuestros
proveedores; deben cumplir con los requisitos sanitarios
correspondientes. Otro de los factores que tomaremos en cuenta es la
de puntualidad; no queremos tener ningún tipo de percance en cuanto
al tiempo, queremos cumplir al pie de la letra con los tiempos de
producción y elaboración y si nos faltan insumos quizás podríamos
retrasar el proceso y es esto lo que queremos evitar. El precio
también es una variable a tomar en cuenta. Pagaremos un precio
intermedio, nunca descuidando la calidad de los productos.
60
Dentro de una lista de proveedores escogeremos uno para cada
producto. Los productos que necesitamos son:
- Leche entera
- Leche en polvo
- Cultivo Láctico (contiene los microorganismos lácticos:
Lactobacillus Bulgaricus y Streptococcus Thermophilus)
- Fruta
- Fibra natural
- Miel de abeja
4.5.2 Capacidad de abastecimiento de las materias primas: calidad, estacionalidad y precios.
La calidad de nuestras materias primas deben ser la mejor para
poder ofrecer un producto que satisfaga las necesidades de
nuestros consumidores. Nuestros insumos no tienen relación alguna
con la estacionalidad, esto es beneficioso para nosotras, ya que
como microempresa, no tendremos problemas de insuficiencia en
ninguno de los componentes. En cuanto a los precios de los
insumos, que detallamos más adelante en el punto 4.5 (Análisis del
Mercado Proveedor), en algunos casos se han podido negociar; sin
embargo, por las cantidades de insumos que vamos a producir, no
tenemos poder de negociación.
4.5.3. Identificación y condiciones de venta de los proveedores.
Nuestro proveedor de leche será la Universidad Agraria, la cual
nos proveerá de leche fresca. Hemos elegido a este proveedor ya que
los productos La Molina son de óptima calidad y los beneficios de esto
será positivo para nuestro producto.
En un principio será la empresa quien compre directamente la
61
leche fresca en la misma Universidad. Sin embargo, más adelante
cuando la producción vaya aumentando y se necesite mayor cantidad de
insumos, optaremos por solicitarle un servicio de entrega. El precio por
litro es de S/. 1.98 es decir, $ 0.55 dólares.
Nuestro proveedor de leche en polvo descremada será
AustraCorp (Perú) ubicados en Av. Camino Real 390 Of. 601, San Isidro.
El precio que pagaremos por este ingrediente será de $93.80 por 25Kg.
Nuestro proveedor de cultivos lácticos será CHR-Hansen, nos
venderá el cultivo YF-L811, que contiene las bacterias Lactobacilus y
Streptococcus. Escogimos este proveedor ya que utilizan ingredientes
naturales que permiten el procesamiento del yogurt mejorando su
calidad y ofreciendo un cuidado en la salud de nuestros consumidores.
El precio que nos ofrecieron fue de $8.50 + IGV por cincuenta unidades
de cepas para 500 litros de leche.
La manzana, fruta que utilizaremos como deshidratada, la
compraremos en el mercado mayorista donde los precios por kilo son
cómodos y hay capacidad de negociación con los proveedores. El
precio aproximado por jabas de 24 kilos de manzana delicia es de S/.
45.00
Nuestro proveedor de la miel de abeja será Oromiel, que nos venderá
1kg de miel de abeja a S/.18.
Por ultimo, el proveedor de la fibra de trigo será Clariant S.A. Nos
brindará la fibra de trigo Vitacel WF600 en paquetes de 20 KL a S/. 296
incluido IGV.
4.5.4. Selección de los Proveedores y criterios utilizados.
Los criterios que hemos utilizado para elegir a nuestros
62
proveedores han sido:
Leche Entera: La leche para la producción del yogurt debe ser de
la más alta calidad bacteriológica. Debe tener bajo contenido de
bacterias y sustancias que puedan impedir el desarrollo de los cultivos
típicos del yogurt. La leche no debe contener antibióticos,
bacteriófagos14, ni residuos de soluciones de limpieza o agente
desinfectantes. Por ello, la industria láctea debe obtener la leche para la
producción de yogurt en ganaderos seleccionados, con prácticas de
producción aprobadas. Por otra parte, dicha leche debe ser
cuidadosamente analizada en la industria láctea. Leche que provenga de
vacas sanas con bajo contenido de microorganismos y que contenga
alto contenido protéico, ya que las proteínas tienen gran importancia en
la formación del coagulado, consistencia y viscosidad del producto.
Leche en Polvo: Para la elaboración de Bioyur es necesario
contar con leche en polvo para así poder completar la cantidad de
sólidos que necesita para ser llamado un yogurt batido. Debe ser leche
en polvo descremada.
Cultivo Láctico: Para la elaboración de Bioyur hemos buscado un
proveedor que tenga prestigio en sus productos. Las bacterias que
necesitamos son las dos principales y básicas para la elaboración de un
yogurt: Lactobacilus y Streptococcus.
Fruta: Como mencionamos anteriormente, la fruta no debe estar
dañada, ya que en ese caso afectaría el resultado final de la
deshidratación. Se tendrá mucho cuidado al momento de escoger la
fruta, es por esto que para empezar seremos nosotras mismas quienes
escojamos la fruta directamente. Más adelante, de acuerdo a la calidad
de la fruta y resultados de la fruta deshidratada, podremos –o no- confiar
en el proveedor. De obtener buenos resultados, se podrá realizar algún 14 Virus que infecta sólo a bacterias
63
tipo de trato, en donde el proveedor podrá enviarnos la fruta
directamente para la elaboración de la manzana deshidratada.
Miel de abeja: En cuanto a la miel de abeja, debe ser lo más
limpia posible, ya que de por sí la miel tiene residuos del panal del cual
se extrae. Sin embargo, de todas maneras se realizará una limpieza
antes de ser utilizada para eliminar aquellas impurezas.
Fibra de Trigo: Para este producto nos basamos en una empresa
con buena reputación que nos de el producto bien conservado para que
pueda brindar los beneficios de una buena fibra.
64
Capítulo V Estudio Técnico 5.1. Tamaño del Proyecto
5.1.1. Tamaño Normal La capacidad de producción proyectada de Yogufrux S.A. para
los siguientes 5 años de muestra en el Cuadro 24. La producción para le año
2009 asciende a 22,444 Litros anualmente. Se ha considerado una jornada
de trabajo de 7 horas diarias por 6 días a la semana; con estos datos
podemos ver la capacidad de producción en litros anuales que tendremos.
Cuadro Nº 24 Tamaño normal al año 2009
AÑO 2005
AÑO 2006
AÑO 2007
AÑO 2008
AÑO 2009
Capacidad de producción Diaria en litros (incluye la
prod. para 3 días) 58,4 62,4 67,2 72,4 77,9
Días de trabajo al año (trabajando 7 horas, 6 días a
la semana) 288 288 288 288 288
Capacidad de Producción en litros Anuales 16817 17975 19356 20838 22440
Elaboración propia
5.1.2. Tamaño Máximo Si se considera el tamaño máximo de producción se podría llegar
a producir 133.71 litros diarios y 44,927 litros anuales. Esta capacidad
máxima implica trabajar las 12 horas al día y los 7 días a la semana. Cabe
resaltar que la capacidad física de la planta limita el número de horas de
trabajo necesarias para una producción mayor de yogurt. En el cuadro Nº
25 se puede apreciar la capacidad de litros anuales.
65
Cuadro Nº 25 Tamaño máximo al año 2009
AÑO 2009
Capacidad de producción en
litros diarios 133.71
Días de trabajo al año
(trabajando 12 horas, 7 días a
la semana)
336
Capacidad de producción en litros anuales
44,927
Elaboración propia
5.1.3. Porcentaje de utilización. El porcentaje de utilización ha sido calculado al dividir la producción
de litros normal entre la producción de litros utilizando la capacidad máxima
de la planta:
El porcentaje de utilización anual es:
22,444 / 44,927 = 50 %
La empresa estará operando al 50 % de su capacidad instalada.
5.2. Proceso y Tecnología 5.2.1. Procesos 5.2.1.1 Descripción del proceso del Yogurt
Para elaborar el yogurt es necesario seguir un proceso el
cual se realiza siguiendo los siguientes pasos:
1. Limpieza general del área de recepción.
66
2. Limpieza de los utensilios a usar.
3. Recepción y verificación del estado óptimo de la leche. Se
controla la calidad de la leche y se comprueba que ninguna
partícula o elemento extraño se encuentre presente; se
realiza filtrando la leche con un paño limpio.
4. Colocar la leche en una olla grande y calentarla hasta los
44°C.
5. Agregar la leche en polvo descremada 2% y la fibra de trigo
natural 1%. Mezclar la preparación revolviéndola para
evitar la formación de grumos, se puede realizar mientras
se calienta la leche.
6. Realizar la pasteurización, que consiste en llevar la leche a
90° centígrados durante 10 minutos con la finalidad de
eliminar los organismos patógenos que se encuentran en la
leche y así prolongar el periodo de conservación del
producto. No se debe elevar la temperatura hasta los
100°C puesto que se ocasiona la pérdida de las
propiedades de la leche.
7. Se realiza el enfriamiento de la preparación a una
temperatura de 43° - 45° centígrados.
8. Se diluyen los cultivos lácticos en una pequeña cantidad de
leche.
9. Se realiza la Inoculación, en donde se agregan los cultivos
lácticos con la ayuda de un removedor. La leche se inocula
con cepas de Lactobacillus bulgaricus y Streptococcus
thermophilus según lo indicado en el envase de los
cultivos, por lo general la temperatura es de 43° C.
10. Incubar la preparación durante 3 a 4 horas a una
temperatura constante de 41° a 43° centígrados. En esta
etapa, dependerá del criterio del operario determinar el
tiempo, ya que no siempre es exacto, y por lo tanto se
deberá cortar la fermentación una vez que el yogurt tome la
67
consistencia de estado “batido” que deseamos. La
incubación se realiza con el objetivo de que los
microorganismos se desarrollen y produzcan las
características que deseamos en la leche.
11. Enfriar el yogurt. Se realiza haciendo uso de la técnica del
baño maría invertido, es decir colocar la preparación sobre
un recipiente grande de agua con hielo (sin mezclarse). La
temperatura debe llegar a los 25°C para poder ser
envasado. El objetivo tecnológico del enfriamiento es
detener el accionar de los microorganismos (detener la
fermentación).
12. Se agrega la miel previamente entibiada a la mezcla
haciendo uso de un removedor para disolverla
homogéneamente. Se usan 0.4 mililitros de miel por cada
litro de leche fresca utilizada.
13. Se llenan los envases manualmente con la ayuda de un
cucharón de 150 mililitros de capacidad. Los envases
pueden ser llenados desde que la preparación se
encuentra a 25° grados centígrados.
14. Enfriado a temperatura de refrigeración: es decir de 2° a 8°
centígrados. El producto se debe conservar
preferentemente a dichas temperaturas hasta el momento
de su consumo. Agrupar por lotes de producción, y señalar
fecha de elaboración, ingredientes y fecha de vencimiento
(7 días).
68
5.2.1.2 Diagrama de Flujo del Proceso de Producción del Yogurt}
Ver descripción del Proceso del Yogurt en el punto 5.2.1.1
Tratamiento preliminar de
la leche
Envasado y etiquetado Mesa acero inoxidable
Almacenamiento 2º C - 8º C
Refrigeradora
Distribución y Comercialización
Adición de la miel (40 gramos x Litro de
leche)
Enfriamiento (Baño maría invertido)
Incubación (3 a 4 horas a 43º C)
Inoculación (43º C)
Enfriamiento (43º a 45º c)
Pasteurización (90º C x 10’)
69
5.2.1.3 Diagrama de Gantt del Proceso de Producción
09:00 10:00 11:00 12:00 13:00 14:00 15:00 16:00 Control de la Leche Mezcla de Sólidos Pre Calentamiento Pasteurización Enfriamiento Inoculación Incubación Enfriamiento Adición de la miel Envasado Codificación Almacén Elaboración propia
5.2.1.4 Descripción del Proceso de la Manzana Deshidratada
1. Seleccionar la Fruta
2. Lavar y limpiar de la Fruta
3. Pelar la fruta (sin cortar mucha pulpa)
4. Rebanar la manzana en láminas y en media luna de
1mm con ayuda de la Mandolina.
5. Salpicar la fruta con un poco de agua
6. Acomodar la fruta en la bandejas
7. Pre-calentar el horno a 45°C
8. Introducir la bandeja en el horno durante 4 horas.
9. Luego de las 4 horas, subir la temperatura a 60°C y
dejar las bandejas por 8 horas más.
10. Terminadas las 8 horas, disminuir la temperatura a
35°C y dejar las bandejas por 2 horas más.
11. Sacar las bandejas y pasar los trozos de fruta en otra
bandeja (fría) para empezar el enfriamiento.
12. Pesar la fruta (15 gr).
13. Envasar.
70
5.2.1.5 Diagrama de Flujo del Proceso de Producción de la Manzana Deshidratada
Selección
de la fruta
Horno 60°C (8 horas)
Horno 35°C (2 horas)
Enfriado
Horno 45°C (4 horas)
Acomodado en la bandeja
Mojado de la fruta
Rebanado
Pelado
Lavado y Limpiado
Pesado
Envasado
71
5.2.1.6 Diagrama de Gantt del Proceso de la Manzana Deshidratada
Elaboración propia
La manzana deshidratada se elaborará una vez por semana. El
operario realizará la producción de yogurt durante las horas de
horneado de la manzana deshidratada.
5.2.1.7 Diagrama de Flujo del Proceso de Comercialización
Elaboración propia
El Diagrama de flujo de Comercialización muestra el proceso que
el producto seguirá para llegar la consumidor final.
Consumidor
Final
Centros Naturistas
Productor
Gimnasios
72
La empresa Yogufrux abastecerá a los principales gimnasios y
centros naturistas de los distritos de La Molina, Miraflores, San Isidro,
San Borja y Santiago de Surco.
La empresa también atenderá pedidos de clientes que deseen
comprar el yogurt sin intermediarios, pero vale aclarar que no se
contará con un área de despacho; se atenderán a familiares y amigos.
5.2.1.8 Programa de Producción
El programa de producción se realizó en base a las ventas
que se desean lograr en los próximos 5 años. Cabe resaltar que
la producción se encuentra señalada en Litros y que el contenido
de cada unidad de producto es de 150 ml.
Como se muestra en el cuadro Nº 3, para el año 2005 se
producirá un total de 16,817 litros, puesto que se desea tener un
stock en inventarios de 3 días.
Asimismo, el número de unidades a vender en el primer
año de producción será de 111,197 unidades, llegando a ser de
149,513 unidades en el año 2009.
Cuadro Nº 26 Programa de Producción
Años 2005 2006 2007 2008 2009 Inventario Inicial
Litros 0 137 148 159 171
Producción en Litros 16,817 17,975 19,356 20,838 22,440
Inv. Final Litros (3 días) 137 148 159 171 184
Ventas en Litros 16,680 17,964 19,345 20,826 22,427 Elaboración propia
73
5.2.1.9 Programa de Inventarios
El cuadro N° 27 señala el requerimiento de las materias primas y
materiales necesarios para la producción de yogurt de los próximos 5
años. Los porcentajes de utilización señalan la cantidad de insumo
necesario para producir una unidad de yogurt.
En el caso de la manzana, el cálculo se realizó en base a que
cada unidad de producto contiene 15 gramos de manzana
deshidratada y si se desea vender 111,197 unidades de yogurt se
necesitan 1,668 Kg. de manzana deshidratada. El porcentaje de
merma al deshidratar la manzana es de 85%. Dicha merma ocasiona
que se requieran 11,120 Kilos de manzana fresca.
El programa de Compras se especifica en el punto 5.2.1.11 y sus
costos totalizados se detallan en el cuadro 53.
Cuadro Nº 27 Programa de Inventarios: Materia prima y Materiales
Años 2005 2006 2007 2008 2009
Materia Prima: Utilización
Neta Leche fresca (Litros) merma 1% 93% 15.797 16.886 18.183 19.575 21.080 Leche en polvo (Kg.) 2% 336 360 387 417 449 Fibra trigo natural 1% 168 180 194 208 224 Miel (Kg.) 4% 673 719 774 834 898 Cultivo láctico (unid) 0,10% 17 18 19 21 22
Manzana Del(Kg.) merma85% 0,015 11.120 11.976 12.897 13.884 14.951 Materiales: mermas: Vasitos de 150 ml 3% 114.533 123.356 132.835 143.005 153.999 envases de 15 grs. 3% 114.533 123.356 132.835 143.005 153.999
Elaboración propia
5.2.1.10 Relación de materias primas e insumos a utilizar Para elaborar una unidad de producto se utilizan diferentes
insumos y materias primas los cuales se encuentran detallados en el
cuadro Nº 28.
74
Cuadro Nº 28 Materias Primas e Insumos a utilizar
Producto Cantidad Bruta
Mermas Cantidad Neta
Leche Fresca 94% 1% 93% Leche en Polvo descremada
2% 0% 2%
Fibra de trigo natural 1% 0% 1% Cultivo Láctico 0.1 % 0% 0.1 % Miel 4% 0% 4% Manzana 100% 85% 15% Vasitos 150 gramos 103% 3% 100% Envases de 15 gramos 103% 3% 100% Etiquetas 103% 3% 100%
Elaboración propia
Asimismo, se presenta el cuadro Nº 29 para conocer las cantidades
necesarias de cada ingrediente para producir una unidad de Bioyur:
Cuadro Nº 29 Cantidades requeridas de insumos por unidad de Bioyur (150 ml)
Producto Cantidad Leche Fresca 139.5 ml
Leche en Polvo Descremada 3 gr.
Fibra de trigo natural 1.5 gr.
Cultivo 0.15 gr. Miel 6 gr.
Manzana Deshidratada 15 gr.
Vasitos 150grs. 1 unidad Envases 15 grs. 1 unidad
Etiquetas 1 unidad Elaboración propia
75
5.2.1.11 Programa de compras de materias primas e insumos de acuerdo al programa de producción.
La compra de materia prima, en el caso de la leche se
realizará diariamente y el pago es al contado.
La compra de la leche en polvo descremada se realizará
mensualmente ya que la presentación de dicho producto se da en
bolsas de 25 kilos cada una. La compra es al contado.
La fibra de trigo se comprará cada 40 días, ya que cada
bolsa contiene 20 kilos de fibra lo que alcanza para la producción de
un mes y quince días.
La manzana se comprará en el mercado mayorista en
donde los precios son más cómodos. Haciendo uso de un
almacenamiento adecuado, la manzana deshidratada puede durar
varios meses, esto permite adquirir la fruta en épocas de abundancia
para aprovechar su bajo precio. La manzana la compraremos en
jabas de 24 kilos a un precio de S/. 45.00 aproximadamente, ya que el
precio varía diariamente.
Para explicar más detalladamente el programa de compras
revisar el Cuadro Nº 27 del programa de inventarios, el cual detalla la
información de materias primas, insumos y materiales a comprar.
5.2.1.12 Requerimiento de la mano de obra para cada sección del proceso productivo.
Para el proceso de producción se requiere una persona, el
operario, que se encargará de preparar y pasteurizar la leche, agregar
la leche descremada y la fibra natural al momento indicado, inocular el
cultivo láctico y dejar que fermente y finalmente después del
76
enfriado deberán verter el producto en los envases de 150ml para
poder almacenarlos.
5.2.2. Equipamiento para el Proceso El equipamiento para el proceso de la elaboración del Yogurt se
explica en el punto 5.2.1.1 Proceso Maquinarias y Equipos
Preparación de la leche (Esterilización) Olla de 85 Litros de capacidad.
Pasteurización Se utiliza la misma olla.
Agregado de la leche descremada y fibra de trigo
natural.
Se utiliza la misma olla.
Enfriamiento Se realiza en la misma olla.
Inoculación Recipiente para la preparación del cultivo.
Fermentación o Incubación Se utiliza la misma olla de 85 Lts. de
capacidad
Envasado Cucharón (150ml), Mesa de Acero
inoxidable (1.5mx1.2m) para acomodar
vasitos.
Almacenamiento Refrigeradora 16 pies cúbicos (capacidad
de 388 Litros)
Deshidratación de la Fruta
Horno a gas 6 Placas acero inoxidable
Elaboración Propia
5.2.2.1 Maquinarias Las Proformas se encuentran en el Anexo 8.
Cuadro Nº 30
Inversión en Maquinarias
Cantidad Características Costo Unitario Costo total Maquinaria:
Refrigeradora 2 Emerson 16 pies cúbicos. 388Ltrs $361 $721,68
Cocina 1 Gas, 2 hornillas $80,00 $80,00
Horno 1 Gas, cap. 4 rejillas $160,00 $160
Costo Total Maquinaria $961,68 * Incluye IGV
77
5.2.2.2 Equipos Cuadro Nº 31
Inversión en Equipos
Equipos: Cantidad Características Costo Unitario Costo total
Recipientes 3 Capacidad de 80 litros $13,00 $39,00
Balanza electrónica 1 Marca Moretti 15 kg $290,00 $290,00 Mesa acero inoxidable 1 1.50 m x 1.20 m $147,06 $147,06 Costo Total equipos $476,06
* Incluye IGV
5.2.2.3 Herramientas Cuadro Nº 32
Inversión en Herramientas y Utensilios
Herramientas y utensilios: Cantidad Características Costo
Unitario Costo total
Termómetro de cocina 2 Temperatura de hasta 200°C $6,50 $13,00
Ollas 2 Record 85 litros de capacidad $128,73 $257,45
Mandolina 1 Laminadora de alimentos $5,00 $5,00 Bandejas 6 acero inoxidable $4,70 $28,20 Removedores 2 cucharas largas $2,48 $4,96 Cucharones 2 Cada uno de 150 ml $2,40 $4,80 Coladores 2 acero inoxidable $2,20 $4,40 Pelador 2 acero inoxidable $1,10 $2,20 Cuchillos 2 acero inoxidable $1,10 $2,20 Costo Total Herramientas y utensilios $322,21
* Incluye IGV
5.2.2.4 Mobiliario
Cuadro Nº 33 Inversión en Mobiliario
Mobiliario Cantidad Características Costo Unitario Costo total Anaqueles de metal 3 1.50m alto x 2m ancho $50 $150 Escritorio 1 1.60m largo x 60 de alto $90 $90 Sillas 5 plegables $14 $71 Total Mobiliario $311 * Incluye IGV
78
5.2.2.5 Equipo de Oficina Cuadro Nº 34
Inversión en Equipo de Oficina Equipo de oficina Cantidad Características Costo Unitario Costo total
Computadora 1 COMPAQ HP1010 Athlon XP2500 $795 $795
Impresora 1 Hewlett Packard $210,83 $210,83 Costo Total de Equipo de Oficina $1.006
* Incluye IGV 5.2.2.6 Equipo de seguridad
Cuadro Nº 35 Inversión en Equipo de Seguridad
Equipo de Seguridad Cantidad Características Costo Unitario Costo total
Botiquín 1 artículos de primeros auxilios $8,00 $8,00
Extinguidor 1 marca Interfire $20,00 $20,00 Señalización 3 salida, zona segura, baños $1,00 $3,00 Total equipo de Seguridad $31,00
* Incluye IGV
5.2.2.7 Inversión en Unidad de Transporte
Cuadro Nº 36 Inversión en Unidad de Transporte
Unidad de Transporte Cantidad Características Costo Unitario Costo total Carro repartidor $1 Minivan, petrolera ´94 $5.000 $5.000 Total $5.000
* Incluye IGV
5.2.3. Terrenos e Inmuebles. 5.2.3.1. Descripción del Centro de Operaciones
La planta física de Yogufrux S.A. estará ubicada en la calle
Los Manzanos # 260, en el Distrito de La Molina y cuenta con un área
construida de 120 metros cuadrados. El local es alquilado
mensualmente por U$ 330.00 dólares.
79
5.2.3.2. Plano sin Proyecto.
80
5.2.3.3. Plano con Proyecto: Distribución de los equipos y máquinas.
Oficina
Almacén
Escritorio
RE
Re
Mesa Acero inoxidable
Almacén
Refrigerad
Horno Cocina
81
5.2.4 Localización 5.2.4.1. Macro Localización
La empresa estará ubicada en el distrito de La Molina. Los
criterios utilizados para escoger este lugar son los siguientes:
1. La ubicación escogida nos permite estar cerca de nuestro
principal proveedor: Universidad Agraria.
2. No existen fábricas industriales cerca que puedan alterar
nuestro producto.
3. Servicios de agua, combustible y electricidad
4. El local está ubicado en un lugar céntrico para los socios.
5. La ruta de distribución del producto será uniforme comenzando
desde La Molina bajando hasta Miraflores y San Isidro.
5.2.4.2. Micro Localización El plano de localización de la planta Yogufrux S.A. se
muestra a continuación en el cuadro Nº 37:
Cuadro Nº 37
Fuente: http://www.munimolina.gob.pe/distrito/mapa.htm
82
5.3 Diagrama de Gantt del Proyecto
Año 2004 (en meses) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Constitución de la Empresa y otros trámites legales Estudio del Proyecto (Investigación de Mercado) Captación de Financiamiento Ubicación del local Licencia del Local Diseño de la Planta Selección y Adquisición Máquinas y Equipos Montaje de Maquinaria y Equipos Selección, Contratación y Capacitación de Personal Prueba de la Maquinaria
Elaboración propia
El proyecto se completará en 6 meses. Iniciando operaciones el
primer día del séptimo mes.
83
Capítulo VI Estudio Legal. 6.1. Forma Societaria Yogufrux S.A. es una sociedad anónima cerrada. La empresa está
integrada por 3 socios, los cuales realizarán un aporte equitativo al momento
de la constitución de la empresa. Hemos optado por esta forma societaria
debido a que Yogufrux es una microempresa y por lo tanto, un mayor número
de socios puede distorsionar el fin. Con la constitución de la empresa se
creará una persona jurídica, la cual representará legalmente a la empresa
frente a sus obligaciones con terceros.
6.2. Licencia de Funcionamiento / Registro de Marca / DIGESA 6.2.1 Licencia de Funcionamiento
1. Solicitud de Trámite de Funcionamiento de Establecimientos, adjuntando
copia simple del Certificado RUC. 0.16% UIT (S/. 5.12)
2. Derecho de autorización (Labor administrativa) 4.68% (S/. 149.76)
3. Pago de Derecho por Inspección Ocular. 10.29% UIT (S/. 329.28)
4. Original de la Compatibilidad de Uso Procedente, excepto los titulares de
Licencia de Funcionamiento Provisional - Ley Nº 27268
5. Original de la Licencia de Funcionamiento Provisional - Ley Nº 27268
6. Copia simple de Escritura de Constitución de la Empresa, inscrita en
Registros Públicos.
7. Copia simple de documentos que acrediten la propiedad o conducción
del local.
8. Cartón de Licencia de Funcionamiento enmicado.0.32% UIT (S/. 10.24).
6.2.2. Registro de Marca El registro de la marca se debe realizar en Indecopi. El proceso es el
siguiente:
1. Realizar la búsqueda del nombre en los archivos de Indecopi que tiene
un precio de S/.40.00.
2. Si el nombre no está siendo utilizado por otra empresa, se puede
84
registrar por un precio de S/. 438.40 y a la vez hacer una publicación en el
diario “El Peruano” por una sola vez para así informar sobre la existencia de
la nueva marca.
El trámite dura tres meses para luego otorgarse un certificado de diez años.
3. Al ser una empresa jurídica se debe presentar un testimonio de
constitución, que acreditarán la existencia y representación legal.
6.2.3 Registro Sanitario DIGESA (Dirección General de Salud Ambiental)
El Registro Sanitario de Alimentos y Bebidas tiene una vigencia de
cinco (05) años, contados a partir de la fecha de su otorgamiento. Para
la inscripción o reinscripción en el Registro Sanitario se debe presentar
una solicitud con carácter de Declaración Jurada suscrita por el
interesado, en la que se debe señalar la siguiente información:
• Nombre o razón social, domicilio y número de Registro Unificado de
la persona natural o jurídica que solicita el registro.
• Nombre y marca del producto o grupo de productos para el que se
solicita el Registro Sanitario.
• Nombre o razón social, dirección y país del fabricante.
• Resultados de los análisis físico-químicos y microbiológicos del
producto terminado, procesado por el laboratorio de control de
calidad de la fábrica o por un laboratorio acreditado en el Perú.
• Relación de ingredientes y composición cuantitativa de los aditivos.
• Condiciones de conservación y almacenamiento.
• Datos sobre el envase utilizado, considerando tipo y material.
• Período de vida útil del producto en condiciones normales de
85
conservación y almacenamiento.
• Sistema de identificación del lote de producción.
• Si se trata de un alimento o bebida para regímenes especiales,
deberá señalarse sus propiedades nutricionales.
El costo de este Registro es de S/. 64.00 (2% UIT) para MYPES.
Fuente: http://www.minsa.gob.pe/leyes/ds00798sa_rvcsab/titu0801.htm
6.3. Legislación Laboral
La ley laboral peruana estipula que los trabajadores tienen derecho a ser
remunerados y a recibir ingresos por el trabajo que realizan, estos ingresos
son: 12 sueldos al año, 1 gratificación por Fiestas patrias y una gratificación
por Navidad, siendo un total de 14 remuneraciones anuales. Del mismo
modo, los empleados tienen derecho a:
- La jornada de trabajo en la empresa Yogufrux es de 7 horas diarias o 48
horas semanales como máximo.
- Se podrá fijar jornadas acumulativas en caso las condiciones de
aislamiento o especiales lo ameriten.
- Se podrá trabajar menos de 48 horas semanales. Sin embargo en
aquellos casos en que se desee incrementar la jornada a 48 horas, se
deberá otorgar el aumento correspondiente.
- Todo trabajador tiene derecho a contar como mínimo con 45 minutos de
refrigerio, tiempo que no se computa como parte de la jornada de trabajo.
6.4. Legislación Tributaria La empresa, al ser una empresa de sociedad anónima cerrada,
tiene que pagar impuestos de tercera categoría, es decir, 30% de
Impuesto a la Renta, cuyo monto que debe ser cancelado dentro de
86
los tres meses del año siguiente.
En lo que respecta al pago del IGV, la SUNAT estipula lo siguiente:
- Los contribuyentes o responsables deberán presentar declaración jurada
sobre las operaciones gravadas y exoneradas en el periodo tributario del
mes calendario anterior. Deben determinar el impuesto mensual, el
crédito fiscal o saldo a favor y el impuesto retenido si es que se dio.
- La declaración y el pago deberán efectuarse al mismo tiempo durante el
mes siguiente del periodo tributario al que corresponde la declaración en
la forma y con las condiciones que establezca la SUNAT.
- La declaración y el pago del impuesto se realizarán en el plazo previsto
en las normas tributarias.
6.5. Otros Aspectos Legales. Obtención del RUC Se deberá presentar ante la SUNAT los siguientes documentos.
• Testimonio de Constitución Social, debidamente inscrito ante el
Registro Correspondiente.
• Recibo de agua o luz del domicilio fiscal.
• Formato de Inscripción de RUC de la SUNAT
• Documento de identidad en original del representante legal.
Si el trámite lo realiza una tercera persona, se deberá presentar una carta de
poder simple otorgada por el representante legal con firma legalizada
notarialmente, el documento de identidad en original de la tercera persona.
87
Capítulo VII Estudio Organizacional. 7.1. Puestos de Trabajo Los puestos de trabajo de la empresa están divididos en cinco:
1. Jefe de Planta de Producción:
- Encargado de todo lo referente al proceso de producción y fabricación
del producto.
- Seguir y prestar atención a los pasos de elaboración, las temperaturas
adecuadas y al cumplimiento de los tiempos de producción.
- Planificar, dirigir y coordinar las actividades de producción de la
empresa, diseñando planes a corto, medio y largo plazo.
- Gestionar los recursos disponibles, determinando los procedimientos y
los niveles de calidad para garantizar un producto competitivo.
- Elaborar y dirigir los planes de producción, la política de compras y
logística de materias primas junto con el jefe de almacén.
- Planificar la fabricación según las especificaciones de materiales,
procesos, plazos, instalaciones etc.
- Vigilar el mantenimiento de las instalaciones productivas existentes.
2. Jefe Administrativo-Financiero:
- Gestionar y supervisar los recursos económicos y financieros de la
empresa para poder trabajar con las mejores condiciones de costos,
rentabilidad, liquidez y seguridad.
- Desarrollar y supervisar los procedimientos operativos y administrativos.
- Optimizar los recursos económicos y financieros necesarios para
conseguir los objetivos planteados.
3. Jefe de almacén (Logística):
- Planificar, dirigir y coordinar las actividades de abastecimiento,
almacenamiento y distribución de las materias primas y materiales de la
88
empresa.
- Elaborar una política de distribución, aprovisionamiento y transporte de
los materiales necesarios para la producción.
- Prever las necesidades de materias primas y materiales.
- Elaborar inventario de materias primas y materiales para poder
planificar las compras.
- Controlar que la mercadería adquirida cumpla los requisitos de calidad y
costo.
4. Encargado de Distribución y Ventas (Comercial):
- Planificar y dirigir la política de promoción, venta y distribución del
producto.
- Elaborar los planes y acciones a corto y medio plazo para conseguir los
objetivos marcados por la empresa, diseñando las estrategias
necesarias y supervisando su aplicación.
- Nunca debe dejar de investigar el mercado, ya que las tendencias
cambian y debemos anticiparnos a las nuevas inclinaciones. Es el
mayor responsable de las negociaciones de venta y por lo tanto, debe
asegurar la máxima efectividad en la consecución de objetivos.
5. Operario: - Realizar la deshidratación de la manzana una vez por semana.
- Realizar el pesado de todos los insumos necesarios para producir el
yogurt.
- Debe controlar los tiempos y temperaturas.
- Determinar el término del proceso (consistencia “batido”)
- Sigue las instrucciones del jefe de planta.
89
7.2. Organigrama Funcional
Elaboración propia
7.3. Aspectos Laborales 7.3.1. Forma de Contratación
La forma de contratación que tendremos con los empleados será
un contrato de plazo indefinido, es decir, no existe una fecha
específica de término.
Se realizará un contrato de trabajo y el empleado contará con ciertos
beneficios mencionados más adelante. Todos se encontrarán en la
planilla de pagos y deberán cumplirse los puntos estipulados en el
contrato. Asimismo, se establecerá un reglamento interno de los
trabajadores en donde se especificarán las obligaciones de cada
trabajador.
7.3.2. Régimen Laboral El régimen Laboral en el Perú se regula por dos grandes leyes:
• Decreto Legislativo 276 basado para la Administración pública.
• Decreto Legislativo 728 el cual está diseñado para regular la Actividad
Privada.
Yogufrux S.A se rige por el Decreto Legislativo 728 ya que es una
Supervisor General
Jefe de Planta (Producción)
Jefe Administrativo-
Financiero
Jefe de Almacén (Logística)
Encargado de Distribución y
Ventas
Operario
90
empresa privada.
7.3.3. Remuneración La remuneración del personal se efectuará a la par del mercado
laboral, considerando las disposiciones legales vigentes. El personal
administrativo tendrá una remuneración fija mensual como se muestra
en el siguiente cuadro.
Cuadro Nº 38 Remuneraciones del personal según el cargo
CARGO BASICO
2005, 2006, 2007
(mensual)
BASICO 2008, 2009
(mensual)
Supervisor general (1) $300,00 $350,00 Jefe de planta (1) $300,00 $350,00 Jefe de almacén (1) $300,00 $350,00
Jefe Administrativo/Financiero $300,00 $350,00
Ejecutivo de Ventas (1) $220,00 $290,00 Operario (1) $220,00 $290,00 TOTALES $1.640 $1.980
Elaboración propia
En el Cuadro Nº 38 podemos apreciar las remuneraciones de los
diferentes cargos que se organizarán en la empresa. Los sueldos son los
mismos para los primeros 3 años. Sin embargo, consideramos aumentar
los sueldos a partir del año 2008 en 21.9 % para los puestos del supervisor
general, jefe de planta, jefe administrativo/financiero y jefe de almacén;
para el ejecutivo de ventas aumenta en 34%; y para el operario el sueldo
aumenta en 17% a partir del cuarto año de operación. Estos aumentos
salariales han sido calculados de acuerdo a la variación de las ventas.
91
7.3.4. Horario de Trabajo
Supervisor General
Jefe de Planta
(Producción)
Operario
Jefe Administra-tivo / Financiero
Jefe de Almacén (Logística
Encargado de Distribución
y Ventas
Horas
6:00 x
7:00 x x x
8:00 x x x x x
9:00 x x x x x
10:00 x x x
11:00 x x x
12:00 x x x
1:00 x x x
2:00 x x x x
3:00 x x x
4:00 x x x
5:00 x
6:00 x
7.3.5. Beneficios Sociales Los beneficios sociales que recibirán los empleados en Yogufrux S.A
serán:
• IES (Impuesto Extraordinario de Solidaridad): 2%
• ESSALUD (Seguro Social de Salud): 9%
• CTS (Compensación por Tiempo de Servicio): 8.33%
• Gratificaciones: 2 sueldos completos (finales de Julio y
Diciembre). Es decir, el número de sueldos al año es de
14.
92
7.4. Misión y Visión de la Empresa
Misión
Desarrollar un producto de alta calidad cuidando los procesos durante toda
la cadena productiva, con la finalidad de otorgar a nuestros consumidores
un producto confiable y beneficioso para la salud.
Visión
Lograr convertirnos en la primera opción al momento de comprar un yogurt
natural, posicionándonos por su calidad y gran aporte nutricional.
Asimismo, queremos llegar a ofrecer una amplia línea de productos
93
Capítulo VIII Estudio de Inversiones, Financiamiento, Ingreso y Costos
8.1. Inversiones 8.1.1. Inversión en Activo Fijo La inversión Fija Tangible está compuesta por los
activos de larga duración que son requeridos para la puesta en
marcha del proyecto. Los mismos que están conformados por
maquinaria, herramientas, mobiliario, equipos de oficina y
seguridad, así como la unidad de transporte que servirá para
realizar el reparto de la mercadería. Los activos fijos que superan
1/4 de la UIT, es decir S/800.00 están sujetos a depreciación. En
el Cuadro Nº 17 se muestra la composición de la inversión en
Activo Fijo Tangible por un total de US$ 8,108 (incluye IGV)
Cuadro Nº 39 Inversiones en Activo Fijo Tangible
Inversiones en Activo Fijo 2004 Referencia
Maquinaria $961,68 Cuadro nº 30
Equipo $476,06 Cuadro nº 31 Herramientas $322,21 Cuadro nº 32
Mobiliario $311 Cuadro nº 33 Equipo de oficina $1.006 Cuadro nº 34 Equipo de seguridad $31,00 Cuadro nº 35 Unidad de Transporte $5.000 Cuadro nº 36 Total Inversiones en Activo Fijo $8.108 IGV $1.295
Elaboración propia
8.1.2. Inversión Activo Intangible Constituidos por los servicios o derechos adquiridos
necesarios para la puesta en marcha del proyecto, asimismo, se
considera los gastos pre-operativos. La inversión fija intangible
asciende a US$ 3,607 Cuadro Nº 40).
94
8.1.2.1 Inversión en Gastos de Constitución
Cuadro Nº 40 Inversión en Activo Intangible
Item Cantidad Precio Total Monto US$ US$
Inversión en gastos de constitución*
Licencia de funcionamiento 1 149,8 149,82 Registro ante Indecopi 1 132,85 132,85 Autorización de Digesa 1 19,39 19,39 Inversión en remodelación*: Accesorios para instalación 1 175 175 Pintura 1 170 170 Mano de Obra 1 130 130 Instalación Eléctrica – Iluminación 1 230 230 Costo del Proyecto* 1 2600 2600 Total Activo Intangible US$ $3.607
Elaboración Propia * No incluye IGV ** Ver Anexo Nº 14
8.1.3. Inversión en Capital de Trabajo Constituye el conjunto de recursos necesarios para la
operación normal del proyecto durante un ciclo operativo. Debido
a las características del proyecto, el capital de trabajo constituye
un monto importante de la inversión, representando el 32% del
total de la Inversión. Para el proyecto este monto es de US$ 5234
para el año de la inversión (2004) (Ver Cuadro Nº 41).
Cuadro Nº 41 Requerimiento de Capital de Trabajo
Concepto 2005 2006 2007 2008 2009 Caja Mínima para 7 días $1.239 $1.300 $1.369 $1.514 $1.593 Caja Compras Materia Prima (leche)1 día $26 $28 $30 $32 $35
Inventarios para 7 días $646 $695 $748 $806 $867 Cuentas por Cobrar (30 días) $3.323 $3.579 $3.854,5 $4.150 $4.469
Capital de Trabajo $5.234 $5.602 $6.001 $6.502 $6.964 Inversión en Capital de Trabajo $5.234 $368 $399 $500 $462 Total requerimiento de Capital de Trabajo $6.964
95
La Caja mínima establecida es para 7 días de operación a cubrir los
gastos de mobilidad, compra de balones de gas u otros gastos inesperados,
como el deterioro de algún artefacto, etc. Las compras de materia prima serán
para adquirir la leche. La leche es comprada diariamente.
El capital destinado a los inventarios es para cubrir las compras de
materiales y del resto de insumos y materia prima necesaria para la
producción.
8.1.4. Total inversiones La inversión total, es el monto requerido para llevar a cabo el
proyecto. Esta incluye la Inversión Fija Tangible, la Inversión Fija
Intangible y el Capital de Trabajo. El monto de la inversión total
asciende a US$ 16,949. En el Cuadro Nº 42 se aprecia el
porcentaje de participación tanto de la inversión fija tangible e
intangible, así como del Capital de Trabajo.
Cuadro Nº 42 Estructura Total de Inversión
Total Inversiones $ % Total activo Fijo tangible $8.108 48% Total activo Fijo Intangible $3.607 21% Inversión en Capital de Trabajo $5.234 31% Total $16.949 100%
Cuadro Nº 43 Estructura de las Inversiones del Proyecto
48%
21%
31%
Total activo Fijotangible
Total activo FijoIntangible
Inversión en Capitalde Trabajo
96
8.1.5 Cronograma de desembolsos de las inversiones En el Cuadro Nº 44 se aprecia el cronograma de las inversiones
en el año 2004, en donde se concentran los gastos más
relevantes. En los años siguientes se estima el requerimiento en
capital de trabajo que la empresa necesita para cumplir con sus
operaciones.
Cuadro Nº 44 Cronograma de Desembolsos
Concepto Año 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Inversión en Activo Fijo Tangible $8.108 Inversión en Activo Intangible $3.607
Inversión en Capital de trabajo $5.234 -$368 -$399 -$500 -$463 TOTAL DESEMBOLSOS US$ $16.949 -$368 -$399 -$500 -$463 - Elaboración Propia
8.2. Financiamiento Estructura de Capital
Para el financiamiento del proyecto se requiere dos
fuentes generales, una interna y otra externa. La estructura de
capital comprende 45 % y un 55% por préstamos de terceros.
Ver cuadro Nº 47 los montos de inversión necesarios según la
estructura de capital del Cuadro Nº 45.
Cuadro Nº 45 Estructura de Capital
RELACION DEUDA/CAPITAL Aporte Deuda Total Propio US$ US$ US$ Porcentaje 45% 55% 100%
Elaboración Propia
97
Cuadro Nº 46 Estructura de Capital
45%
55% Aporte Propio
Deuda
8.2.2. Datos Generales de las Fuentes de Financiamiento Las fuentes internas son generadas por los accionistas
de la empresa. Puede estar bajo la forma de aportes en activos
fijos.
Las fuentes externas son generadas por
endeudamiento con terceros, generalmente bancos o
instituciones creadas con la finalidad de otorgar créditos al sector
agroindustrial.
8.2.3. Criterios de selección de las fuentes de financiamiento Para la elección de la fuente de financiamiento se
evaluaron distintas variables como tasa de interés, requisitos para
el préstamo, período de gracia, forma de amortización, etc. Se
eligió finalmente al Banco Wiese Sudameris quien intermediaría
un crédito PROPEM-BID de COFIDE, destinado a financiar capital
de trabajo e inversión fija.
La Tasa de interés del préstamo sería del 25% efectiva
anual. Los pagos se efectuarán en forma mensualmente durante
3 años.
98
8.2.4. Financiamiento del Activo Fijo, Capital de Trabajo e Intangibles. Como se aprecia en el Cuadro Nº 47 la Inversión en
Activos Intangibles se realizará con el aporte de los accionistas,
al igual que los $5,234 de la inversión requerida para el capital de
trabajo. El Activo Fijo se financiara al íntegramente con deuda a
terceros, es decir $ 8,108 dólares.
Cuadro Nº 47 Estructura de Capital
RELACION DEUDA/CAPITAL Aporte Deuda Total Propio US$ US$ US$ Inversión Total en Activo Fijo - $8.108 $8.108 Inversión Total en Activo Intangible $3.607 - $3.607 Capital de Trabajo $5.234 - $5.234 Total Inversión $8.841 $8.108 $16.949 Porcentaje 45% 55% 100%
8.2.5. Cuadro de Amortización de la Deuda En el Cuadro Nº 48 se muestra el cronograma de pagos
del servicio de la deuda, la cual estará sujeta a una tasa de
interés del 25% anual (TEA), a pagar en un plazo de pago de 3
años, bajo la modalidad de cuotas fijas. Ver Anexo Nº 10 del
Financiamiento Mensual.
Cuadro Nº 48
Amortización de la Deuda
TEA: 25% TEM = 1,88% Plazo: 3
Años Principal Amortización Intereses Saldo Cuota US$ US$ US$ US$
2005 $8.108 $2.703 $1.547 $5.405 $4.250 2006 $5.405 $2.703 $938 $2.703 $3.641 2007 $2.703 $2.703 $330 $0 $3.032
$8.108 $2.815 $10.923
99
Ingresos En el presupuesto de ingreso por ventas que se
muestra en el Cuadro Nº 27 se detalla la cantidad a vender
anualmente en Litros de Yogurt y a su equivalente en Unidades
(Cada unidad tiene 150 mililitros), así como el precio de venta por
unidad (U$ 0.91), expresado en dólares americanos.
Para la determinación del precio del producto, hemos considerado
los precios del mercado de los Yogures que compiten
directamente con Bioyur, teniendo nuestro producto un precio
ligeramente menor al de la competencia.
Cuadro Nº 49 Ingresos por Ventas
Años 2005 2006 2007 2008 2009 Venta en Litros 16.680 17.964 19.345 20.826 22.427 Ventas en Unidades 111.197 119.763 128.966 138.839 149.513 Precio de venta (S/3.00) T.C (3.30) $0,91 $0,91 $0,91 $0,91 $0,91 Total con IGV $101.088 $108.876 $117.242 $126.218 $135.921
Elaboración propia
8.3.1. Ingresos por ventas: al contado, al crédito, ventas totales.
Cuadro Nº 50 Ingresos
INGRESOS 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Préstamo $8.108 Aporte $8.841 Ventas al Contado cobradas 60% $60.653 $65.325 $70.345 $75.731 $81.553 Cuentas x Cobrar (30 días) 40% $3.323 $3.579 $3.855 $4.150 $4.469 Cuentas cred. Cobradas 1 mes $3.323 $3.579 $3.855 $4.150 $4.469
Ventas al Crédito Cobradas 11 meses $37.066 $39.921 $42.989 $46.280 $49.838
Recuperación IFT $3.006 Recuperación IFI $0,00 Recuperación KW $7.083 Total ingresos $16.949 $97.718 $108.570 $116.913 $125.865 $135.540 $14.558
Elaboración propia
100
Los ingresos por ventas se realizarán en un 60% al
contado y el saldo restante a cobrar a los 30 días.
La Recuperación del activo fijo se realizará en el año 2010 al igual
que la recuperación del Capital de Trabajo.
El Cuadro Nº 50 señala el préstamo en el año cero que asciende
a $ 8,108 dólares, así como el aporte de los accionistas que es de
$ 8,841 dólares.
8.3.2. Recuperación de Capital de trabajo
Cuadro Nº 51 Recuperación del Capital de Trabajo
2005 2006 2007 2008 2009 Total Capital de Trabajo $5.234 $5.602 $6.001 $6.502 $6.964 Variación del Capital de Trabajo $5.234 -$368 -$399 -$500 -$463 Recuperación del Capital de Trabajo $6.964
Elaboración Propia
101
8.3.3. Valor en Libros del Activo Fijo
Cuadro Nº 52 Valor en Libros del Activo Fijo
Depreciación del activo Fijo 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Total Deprecia
ción Acumula
da Valor en Libros
Items
Tasa Deprecia
ción Refrigeradora 10% $722 $72,17 $72,17 $72,17 $72,17 $72,17 $361 $361 Equipo de oficina 25% $1.006 $252 $252 $252 $252 $0 $1.006 0 Carro Repartidor 10% $5.000 500 500 500 500 500 2500 $2.500 Balanza electrónica 10% $290 $29 $29 $29 $29 $29 $145 $145 Cocina a gas 0% $80,00 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $80 Horno a Gas 0% $160 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $160 Recipientes 0% $39,00 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $49 Mesa Acero inoxidable 0% $147 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $147 Herramientas y utensilios 0% $322 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $322
Mobiliario 0% $311 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $311 Equipo Seguridad 0% $31 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $31 Total Inversiones en Activo Fijo $8.108 853,2 853,2 853,2 853 601,2 $4.012 $4.106
Los Activos Fijos que sean menores a ¼ de UIT, es decir, $ 242
dólares no se deprecian. Por esa razón la tasa de depreciación es de
0%. Así mismo, los activos que sobrepasen de $242 se deprecian a una
tasa de 10% anual. El valor total en libros del activo fijo es de $ 4,106
dólares.
102
8.4. Costos y Gastos 8.4.1. Egresos Desembolsables
8.4.1.1. Costos de Insumos Directos
Cuadro Nº 53 Costos de Insumos Directos
Expresado en $ dólares
Años Costo $ 2005 2006 20007 2008 2009 Materia Prima: Leche fresca (Lt) $0,60 $9.478 $10.131 $10.910 $11.745 $12.648 Leche en polvo (Kg.) $1,14 $383 $410 $441 $475 $512 Fibra trigo natural(Kg.) $4,84 $814 $870 $937 $1.009 $1.086 Miel de abeja (Kg.) $5,45 $3.666 $3.919 $4.220 $4.543 $4.892 Cultivo láctico (unid) $0,20 $3,40 $3,64 $3,92 $4,22 $4,54 Manzana Del (Kg.) $0,57 $6.338 $6.827 $7.351 $7.914 $8.522 Total materia Prima $20.683 $22.160 $23.863 $25.690 $27.665 Materiales Vasitos de 150 ml $0,04 $4.581 $4.934 $5.313 $5.720 $6.160 Envases de 15 grs. $0,03 $3.436 $3.701 $3.985 $4.290 $4.620 Etiquetas $0,13 $14.456 $15.569 $16.766 $18.049 $19.437 Total materiales $22.473 $24.204 $26.064 $28.059 $30.217
Total Materia Prima e Inventarios $43.156 $46.364 $49.927 $53.749 $57.881 IGV ( 19%) $1,19 $6.891 $7.403 $7.971 $8.582 $9.242
Elaboración propia
El cuadro Nº 53 está vinculado al Cuadro Nº 27 en el que se detallan
los requerimientos de insumos y materiales a utilizar.
Los precios de cada insumo y materiales están especificados en el
Cuadro Nº 53 (Ver Proformas de materiales e Insumos anexo 8.1) y se
han realizado de acuerdo a su unidad de medida: Leche: Precio por
Litros; Leche en polvo, fibra de trigo, miel y manzana por Kilogramo. El
insumo principal que se utilizará será la leche fresca, el precio de la
leche es de $0.55 por Litro, es decir S/ 1.98 por Litro.
En el caso de los cultivos lácticos necesarios para la elaboración del
yogurt, se adquirirán en sobres de cincuenta unidades de cepas, los
103
cuales alcanzan para 500 litros de leche a un precio de $8.50 + IGV.
8.4.1.2. Costos de Mano de Obra Directa
Cuadro Nº 54 Costo de Mano de Obra Directa
Cargo 2005 2006 2007 2008 2009 Operario (1) $3.123 $3.123 $3.123 $4.116 $4.116 Total $3.123 $3.123 $3.123 $4.116 $4.116
Los Costos de la mano de obra directa incluyen IES (2%), Essalud
(9%) y CTS (8.33%), ya que el sueldo básico del operario es de $ 220
durante los años 2005, 2006 y 2007; y $290 durante los años 2008 y
2009.
8.4.1.3. Costos Indirectos de Fabricación Cuadro Nº 55
Costos Indirectos de Fabricación
Años 2005 2006 2007 2008 2009 Mano Obra Indirecta: Supervisor general 1 $4.258 $4.258 $4.258 $4.968 $4.968 Jefe de planta 1 $4.258 $4.258 $4.258 $4.968 $4.968 Jefe de almacén 1 $4.258 $4.258 $4.258 $4.968 $4.968
Total MOI $12.093 $12.093 $12.093 $15.017 $15.017
Costos Indirectos Consumo/día 288 Alquiler local ($330 mensual) $3.960 $3.960 $3.960 $3.960 $3.960 Energía eléctrica $1,50 $432 $432 $432 $432 $432 Gas (1 balón S/127.00 = 25 días) $1,54 $444 $444 $444 $444 $444 Agua $1,90 $547 $547 $547 $547 $547
Total Costos Indirectos $5.383 $5.383 $5.383 $5.383 $5.383
Otros Gastos: Consumo/
día Materiales de limpieza $0,50 $144 $144 $144 $144 $144
Total Otros Gastos $144 $144 $144 $144 $144
Total CIF $17.620 $17.620 $17.620 $20.544 $20.544
El alquiler del local asciende a $330 dólares mensuales, lo cual al año
genera un gasto de $3960. La energía que la empresa consumirá generará un
gasto de $45 dólares mensuales. El consumo de gas ascenderá a un monto de
104
$46 dólares mensuales, ya que se adquirirá un balón de 45 Kg a un precio de
$38.5, el cual se usará en 25 días. El recibo de agua se calcula en $ 57 dólares
mensuales.
8.4.1.4. Gastos de Administración
Cuadro Nº 56 Gastos Administrativos
consumo/día 2005 2006 2007 2008 2009 Jefe administrativo/Financiero $4.258 $4.258 $4.258 $4.968 $4.968 Teléfono $500 $500 $500 $500 $500 Internet tarifa $35 $420 $420 $420 $420 $420 Útiles de oficina $0,50 $144 $144 $144 $144 $144 Depreciación de Activo Fijo oficina $251 $251 $251 $251 $0 Total Gasto Administrativo $5.573 $5.573 $5.573 $6.283 $6.032
En el cuadro Nº 56 se muestran los Gastos Administrativos.
8.4.1.5. Gastos de Ventas Cuadro Nº 57
Gastos de Ventas
consumo/día 2005 2006 2007 2008 2009 Petróleo de la mobilidad $11,00 $4.015 $4.015 $4.015 $4.015 $4.015 Ejecutivo de Ventas $3.123 $3.123 $3.123 $4.116 $4.116 Total Gasto de Ventas $7.138 $7.138 $7.138 $8.131 $8.131
El cuadro Nº 57 muestra el gasto de ventas para los primeros 5
años de operación, trabajando los 365 días del año ya que el
carro repartidor distribuirá los 7 días a la semana. El precio del
petróleo varía entre $2.50 y $3.00 dólares por galón. Al día se
utilizarán 4 galones, a un precio promedio por galón de $ 2.75 por
galón.
También se incluye el sueldo del vendedor, contabilizando IES,
Esssalud y CTS.
105
8.4.2. Egresos no Desembolsables 8.4.2.1. Depreciación
Cuadro Nº 58 Depreciación del Activo Fijo
Depreciación del Activo Fijo Tasa
Valor Inicial
de Activo
Fijo 2005 2006 2007 2008 2009
Total Depreciación Acumulada V R
Refrigeradora 10% $722 $72 $72 $72 $72 $72 $361 $361 Equipo de oficina 25% $1.006 $251 $251 $251 $251 $0 $1.006 $0 Carro Repartidor 10% $5.000 $500 $500 $500 $500 $500 $2.500 $2.500 Balanza electrónica 10% $290 $29 $29 $29 $29 $29 $145 $145 Total Depreciación en Activo Fijo $7.018 $853 $853 $853 $853 $601 $4.012 $3.006
8.4.2.2. Amortización de Intangibles
Cuadro Nº 59 Amortización de Intangibles
Total Activo Intangible
Tasa amortización 2005 2006 2007 2008 2009
Total Amortización
Valor Rescate
$3.607 20% $721 $721 $721 $721 $721 $3.607 $0
8.4.3. Costo Unitario por Producto Cuadro Nº 60
Costo Unitario por Producto 2005 2006 2007 2008 2009 Costo de Materia Directa $43.156 $46.364 $49.927 $53.749 $57.881 MOD $3.123 $3.123 $3.123 $4.116 $4.116 CIF $17.620 $17.620 $17.620 $20.544 $20.544 Gasto Administrativo $5.573 $5.573 $5.573 $6.283 $6.032 Gasto de Ventas $7.138 $7.138 $7.138 $8.131 $8.131
Intereses de la Deuda $1.547 $938 $330 $0 $0 Impuesto a la Renta $1.565 $2.749 $3.972 $3.500 $4.858 TOTAL $79.722 $83.505 $87.682 $96.324 $101.562 Número de Unidades a producir 111197 119763 128966 138839 149513 Costo Unitario por Producto $0,72 $0,70 $0,68 $0,69 $0,68
Elaboración propia
106
El Costo de materia Prima incluye el costo de la materia directa y de
los materiales necesarios para el nivel de producción descrito en el
programa de inventarios (punto 5.2.1.9).
La MOD está compuesta por un operario cuyo sueldo anual es de
$3,123 dólares.
El Gasto de Administrativo y de Ventas está señalado en los puntos
5.4.1.4 y 5.4.1.5 respectivamente.
Los intereses de la deuda son los intereses que se pagarán por el
préstamo bancario cuya tasa mensual es de 1.88%.
El impuesto a la Renta es el hallado en el estado de Ganancias y
pérdidas.
Se observa que el costo unitario por producto aumenta ligeramente a
partir del año 2008, esto ocurre porque los sueldos de los empleados
aumentan como se muestra en el Cuadro Nº 38.
8.5 Estados Financieros Proyectados 8.5.1. Premisas del Estado de Ganancias y Pérdidas y del Flujo de
Caja El Estado de Pérdidas y Ganancias, llamado también
de resultados, es un informe de todos los ingresos y gastos
correspondientes a un periodo en particular. En este informe se
indica como las operaciones del periodo han incrementado el
activo neto, mediante los ingresos, o lo han disminuido con los
gastos. El Estado de ganancias y pérdidas determina la utilidad
neta de la empresa. El Estado de Ganancias y pérdidas se ha
proyectado para los siguientes 5 años de operación.
La proyección del Flujo de Caja constituye uno de los
elementos más importantes del estudio de un proyecto, ya que la
evaluación del mismo se efectuará sobre los resultados que de
ella se obtengan. El flujo de caja indica la variación en las
entradas y salidas de efectivo del proyecto durante el periodo
cubierto por el Estado de Ganancias y Pérdidas.
107
8.5.2. Estado de Ganancias y Pérdidas Proyectado
La proyección se realizará en dólares (US$) a 5 años. Se
atenderá el Mercado Objetivo con 16,680 litros de yogurt en el
primer año; llegando a ser 22,440 litros en el año 5.
El precio de Venta de la unidad de producto será de $0.91 y se
mantendrá constante a lo largo de toda la proyección,
considerando un escenario conservador.
Las compras de materia prima se realizarán 100% al contado. En
el Cuadro Nº 61 se aprecia que en el primer año de operación se
genera una pérdida. Sin embargo los siguientes años la Utilidad
es positiva.
108
Cuadro Nº 61 Estado de Ganancias y Pérdidas
2005 2006 2007 2008 2009
VENTAS NETAS sin IGV $84.948 $91.492 $98.523 $106.065 $114.219
COSTO DE VENTAS $65.473 $68.681 $72.243 $79.983 $83.864 Costo de Materia Directa $43.156 $46.364 $49.927 $53.749 $57.881 MOD $3.123 $3.123 $3.123 $4.116 $4.116
CIF neto $17.620 $17.620 $17.620 $20.544 $20.544 Depreciación Activo Fijo $853 $853 $853 $853 $601
Amortización de Intangibles $721 $721 $721 $721 $721
UTILIDAD BRUTA $19.475 $22.812 $26.279 $26.082 $30.356 Gastos Operativos: $12.711 $12.711 $12.711 $14.414 $14.163
Gastos Administrativos $5.573 $5.573 $5.573 $6.283 $6.032 Jefe Administrativo Financiero $4.258 $4.258 $4.258 $4.968 $4.968 Teléfono $500 $500 $500 $500 $500 Internet ($35 al mes) $420 $420 $420 $420 $420 Útiles de Oficina $144 $144 $144 $144 $144 Depreciación Activo fijo de oficina $251 $251 $251 $251 $0 Gastos de Ventas $7.138 $7.138 $7.138 $8.131 $8.131 Petróleo (mobilidad) $4.015 $4.015 $4.015 $4.015 $4.015
Ejecutivo de Ventas $3.123 $3.123 $3.123 $4.116 $4.116
UTILIDAD OPERATIVA $6.764 $10.101 $13.568 $11.668 $16.193 (Gastos Financieros) $1.547 $938 $330 $0 $0 UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $5.217 $9.162 $13.239 $11.668 $16.193 Impuesto a la Renta $1.565 $2.749 $3.972 $3.500 $4.858 UTILIDAD / PERDIDA DESPUES DE IMPUESTOS $3.652 $6.413 $9.267 $8.168 $11.335
Elaboración propia
109
8.5.3. Flujo de Caja Proyectado: Cuadro Nº 62
Flujo de Caja del Proyecto
Años 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 INGRESOS DE EFECTIVO $97.718 $108.570 $116.913 $125.865 $135.540 $4.469 Ventas totales $ $101.088 $108.876 $117.242 $126.218 $135.921
Ventas contado 60% $60.653 $65.325 $70.345 $75.731 $81.553 Ventas crédito cobradas 40% $37.066 $39.921 $42.989 $46.280 $49.838 $4.469
EGRESOS DE EFECTIVO $85.445 $92.547 $98.100 $107.894 $114.022 Compras materias primas $43.156 $46.364 $49.927 $53.749 57881
Gasto MOD 3123 3123 3123 4116 4116
Gastos CIF 17620 17620 17620 20544 20544
Gastos Adm. y Ventas 12711 12711 12711 14414 14163
Impuesto a la renta 1565 2749 3972 3500 4858
Liquidación del IGV $7.270 $9.981 $10.748 $11.571 $12.460
FLUJO OPERATIVO $12.274 $16.023 $18.814 $17.971 $21.518 $4.469 Flujo de Capitales
Inversión Activo fijo $8.108 Inversión Activo Intangible $3.607 Inversión Capital de Trabajo $5.234 -$362 -$392 -$493 -$455 Recuperación Activo Fijo $3.006 Recuperación Cap Trabajo $6.964
FLUJO ECONÓMICO -
$16.949 $11.912 $15.631 $18.321 $17.516 $21.518 $14.439 VAN ECONÓMICO $47.387
TIRE 84% Wacc = 10.65%
FLUJO SERVICIO DEUDA PRESTAMO $8.108
INTERESES EF $1.547 $938 $330 $0 $0 AMORT PRESTAMO $2.703 $2.703 $2.703 $0 $0 FLUJO SERVICIO DEUDA $8.108 $4.250 $3.641 $3.032 $0 $0 FLUJO FINANCIERO -$8.841 $16.161 $19.272 $21.353 $17.516 $21.518 $14.439
VAN FINANCIERO $62.875 TIRF 195,7%
*Ver Anexo Nº 9 sobre la Liquidación del IGV
110
8.5.3.1 Flujo Operativo Está determinado por los flujos que generan las
actividades operativas de la empresa y que están
disponibles para ser distribuidos entre todos los
proveedores de fondos de la empresa, ya sean acreedores
o accionistas, una vez cubiertas las necesidades de
inversión (Ver Cuadro Nº 63)
Cuadro Nº 63 Flujo Operativo
Años 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 INGRESOS DE EFECTIVO $97.718 $108.570 $116.913 $125.865 $135.540 $4.469 Ventas totales $ $101.088 $108.876 $117.242 $126.218 $135.921
Ventas contado 60% $60.653 $65.325 $70.345 $75.731 $81.553 Ventas crédito cobradas 40% $37.066 $39.921 $42.989 $46.280 $49.838 $4.469
EGRESOS DE EFECTIVO $85.445 $92.547 $98.100 $107.894 $114.022 Compras materias primas $43.156 $46.364 $49.927 $53.749 57881
Gasto MOD 3123 3123 3123 4116 4116
Gastos CIF 17620 17620 17620 20544 20544
Gastos Adm. y Ventas 12711 12711 12711 14414 14163
Impuesto a la renta 1565 2749 3972 3500 4858
Liquidación del IGV $7.270 $9.981 $10.748 $11.571 $12.460
FLUJO OPERATIVO $12.274 $16.023 $18.814 $17.971 $21.518 $4.469 Elaboración propia
8.5.3.2 Flujo de Capitales Son los flujos de caja generados por la empresa y
que pertenecen a sus accionistas. Los accionistas son los
titulares de los flujos residuales de la empresa, esto es, a
ellos pertenecen todas las cantidades que resten una vez
cubiertas las obligaciones financieras, incluida las
devoluciones de deuda, y satisfechas las necesidades de
inversión previstas
111
Cuadro Nº 64
Flujo de Capital (Expresado en $)
Flujo de Capital 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Inversión en Activo Fijo 8.108 Inversión en Activo Intangible 3.607 Inversión en Cap. Trabajo 5.234 368 399 500 463 Recuperación del Capital de Trabajo $6.964 Valor Rescate Activos Fijos $3.006 Valor Rescate Activos Intangibles $0 (Flujo de Capital) 16.949 -362 -392 -493 -455 9.970 Elaboración propia
8.5.3.3 Flujo de Caja Económico En el flujo de Caja Económico no se considera el
financiamiento externo, es decir, se considera sólo el aporte de los
inversionistas como fuente de financiamiento.
Cuadro Nº 65 Flujo de Caja económico
(Expresado en $)
Flujo Económico 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Flujo de Capital -$16.949 -$362,3 -$392 -$493 -$455 $9.970
Flujo Operativo $12.274 $16.023 $18.814 $17.971 $21.518 Flujo Económico -$16.949 $11.912 $15.631 $18.321 $17.516 $21.518
Elaboración propia
112
8.5.3.4 Servicio de la Deuda: amortización del principal y de los intereses.
Cuadro Nº 66 Servicio de la Deuda
FLUJO SERVICIO DEUDA 2004 2005 2006 2007 2008 2009 PRESTAMO $8.108 INTERESES EF $1.547 $938 $330 $0 $0 AMORT PRESTAMO $2.703 $2.703 $2.703 $0 $0 FLUJO SERVICIO DEUDA $8.108 $4.250 $3.641 $3.032 $0 $0
8.5.3.5 Flujo de Caja Financiero En el flujo de caja financiero, a diferencia del
económico, se debe agregar el efecto del financiamiento para
incorporar el impacto del apalancamiento de la deuda, tal como
se indica el Cuadro Nº 67
Cuadro Nº 67 Flujo de Caja Financiero
FLUJO FINANCIERO 2004 2005 2006 2007 2008 2009 FLUJO ECONOMICO -$16.949 $11.912 $15.631 $18.321 $17.516 $21.518 FLUJO SERVICIO DEUDA $8.108 $4.250 $3.641 $3.032 $0 $0 FLUJO FINANCIERO -$8.841 $16.161 $19.272 $21.353 $17.516 $21.518
Elaboración propia
113
CAPÍTULO IX. EVALUACIÓN ECONÓMICO FINANCIERA
9.1 Calculo de la Tasa de Descuento 9.1.1 Costo de Oportunidad (Ke)
El costo de oportunidad del proyecto es de 23.50% (ver Cuadro
Nº 68). La tasa se ha calculado a partir de los índices actuales del
mercado financiero estadounidense, que a continuación se
detallan:
- El Rendimiento del Mercado, es el promedio geométrico de la
cotización de las acciones americanas en el New York Stock
Exchange - NYSE, el promedio es de 10.87% para el periodo
comprendido entre 1963-2003.
- El Beta promedio USA para las empresas que pertenecen al
mismo sector es de 0.52. Ver Anexo Nº 11.
- La Tasa Libre de Riesgo es el promedio geométrico de los
índices del Tesoro Americano, 4.19%, Ver Anexo Nº 12
- La Inflación de Estados Unidos de los últimos 12 fue de 2.30%.
- El Riesgo País de Perú según Bloomberg al 01 de Noviembre
del 2004 es de 5.38% (Ver anexo 13)
Se ha asignado un riesgo para el proyecto del orden del 18.14%
considerando su naturaleza.
• Para hallar el Cok nominal se ha utilizado la siguiente
fórmula:
Cok nominal = TLR + Beta Mcdo x (TM - TLR)
114
El Cok nominal es:
• Para hallar el Cok usa Real se utilizó la siguiente fórmula:
Cok Usa Real = (Cok nominal - Infla)/ 1 + Inflación
En donde El COK usa Real es: 7.45
Cuadro No..68
Rendimiento del .Mercado 10,87
Beta del sector en USA 0,52 Tasa Libre de Riesgo 4,19 Tasa de Impuesto 30% Cok nominal 7,66 Inflación USA 2,50% Cok Real usa 7,45 Riesgo negocio 10,67 Riesgo País Perú 5,38 COK del Proyecto 23,50
Cok proyecto > Kdi
9.1.2 Costo Promedio Ponderado de Capital (CPPC o WACC) El Costo Promedio Ponderado de Capital es de 10.67%, es la
tasa mínima de rentabilidad que la empresa Yogufrux SAC
esperar obtener de sus inversiones; se obtuvo aplicando una
media de las tasas de aporte propio y de la deuda, según se
muestra en el Cuadro 69.
Cok nominal = 7,66
115
Cuadro No. 69 Cálculo del Costo Promedio Ponderado del Capital
Kd = 25% , t =30% Participación kdi 17,5% 0,55 Cok 23,50 0,45
CPPC = 10,67 %
Para hallar el WACC del proyecto se utilizó la siguiente fórmula:
CPPC = (Kd* (1 -0,3) * %deuda) + (Ko * %aporte propio) Haciendo uso de los datos del cuadro Nº 69 el Costo promedio
Ponderado de Capital del Proyecto es 10.67%
9.1.3 Costo de la deuda. El costo de la deuda al que estará sujeto el financiamiento del
proyecto será de 25% TEA, el cual deducido impuestos es de
17.5%. Kdi = 25% x (1 – 0.30) = 17.5%
9.2 Evaluación Económico Financiera 9.2.1 Indicadores de Rentabilidad
Los indicadores que se han utilizado para evaluar el proyecto son:
Valor Actual Neto (VAN), la Tasa Interna de Retorno (TIR), el
Periodo de Recuperación de la Inversión (PRI) y la Relación
Beneficio – Costo (B/C).
9.2.1.1 Valor Actual Neto Económico (VANE) y Valor Actual Neto Financiero (VANF) Valor actual Neto, es la diferencia entre lo que cuesta
un proyecto de presupuesto de capital y lo que vale (su
valor de mercado), es decir, es el valor presente de
todos los flujos de efectivo relacionados con el
proyecto, todos sus costos e ingresos ahora y en el
116
futuro. Es importante señalar que la incertidumbre
asociada a los supuestos relativos a los ingresos,
costos y precio de venta está incluida en el costo de
capital (rendimiento requerido). Es decir, el cálculo del
VAN no reduce el riesgo.
El presente proyecto obtuvo un VANE de US$ 47,387.
Con este resultado y de acuerdo al criterio de decisión,
el proyecto debe emprenderse.
Asimismo, se obtuvo un VANF de US$ 62,875 que
representa el VAN actual que daría el proyecto si se
financia una parte con un préstamo, en vez de realizar
una inversión alternativa a un costo de oportunidad de
23.50%. Con este resultado y de acuerdo al criterio de
decisión, el proyecto debe emprenderse.
9.2.1.2 Tasa Interna de Retorno Económica (TIRE) y Tasa Interna de Retorno Financiera (TIRF) El criterio de la tasa interna de retorno (TIR) evalúa el
proyecto en función de una única tasa de rendimiento
por periodo con la cual la totalidad de los beneficios
actualizados son exactamente iguales a los
desembolsos expresados en moneda actual. Es decir,
la TIR es la tasa de descuento que hace el valor
presente total de todos los flujos de efectivo esperados
de un proyecto sumen cero.
Se obtuvo una TIRE de 84% valor que supera
ampliamente al costo de oportunidad de 23.50%. Con
este resultado y de acuerdo al criterio de decisión, el
proyecto debe emprenderse.
117
Se obtuvo una TIRF de 195.7%. Es mayor a la TIRE
por lo tanto, se deduce que el proyecto es más rentable
si se opta financiar parte de sus recursos de terceros.
9.2.1.3 Período de Recuperación Unos de los criterios tradicionales de evaluación
bastante difundido es el del periodo de recuperación de
la inversión, mediante el cual se determina él número
de periodos necesarios para recuperar la inversión
inicial, resultado que se compara con el número de
periodos del proyecto. La regla de decisión para el
periodo de recuperación sugiere emprender el proyecto
si el tiempo de recuperación es menor que un número
preestablecido de años, el cual es definido por el
inversionista. En este caso, la inversión es recuperada
en el segundo año de operación, lo cual es positivo
para la empresa. Realizando el financiamiento por
terceros, el periodo de recuperación se realiza en el
primer año de operación.
Cuadro Nº 70 Periodo de Recuperación
Años 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
FLUJO ECONÓMICO -
$16.949 $11.912 $15.631 $18.321 $17.516 $21.518 $14.439 -$5.037 $10.593 $28.914 $46.430 $67.948 $82.387
FLUJO SERVICIO DEUDA PRESTAMO $8.108 INTERESES EF $1.547 $938 $330 AMORT PRESTAMO $2.703 $2.703 $2.703
FLUJO SERVICIO DEUDA $8.108 $4.250 $3.641 $3.032 FLUJO FINANCIERO -$8.841 $16.161 $19.272 $21.353 $17.516 $21.518 $14.439
$7.320 $35.433 $40.625 $38.869 $39.034 $35.957
118
9.2.1.4 Análisis Costo-Beneficio (B/C) Otro método ajustado por el valor del dinero en el
tiempo que sirve para evaluar un proyecto es la relación
beneficio-costo, o también llamado Índice de
Rentabilidad. La relación beneficio – costo Económico
de un proyecto es igual al valor presente de los flujos
efectivo futuros dividido entre la inversión inicial. Y el
valor Beneficio – Costo Financiero es igual al valor
presente de los futuros dividido entre el aporte de
capital propio.
La regla de decisión para la relación beneficio-costo es:
emprender el proyecto de presupuesto de capital si la
relación beneficio-costo es mayor que 1.
Cuadro No. 70 Relación Beneficio/Costo
B/C Económico = $47.387 = 2,80
16949
B/C Financiero = $62.875 = 7,11
8841
Tanto la relación B/C económico como financiero nos
dan como conclusión que el proyecto debe realizarse
debido a que en la relación B/C económico por cada
dólar invertido se obtiene US$ 2.08 de utilidad, la cual
se amplía al ingresar el financiamiento a US$ 7.11.
119
9.2.2 Análisis del Punto de equilibrio El punto de equilibrio económico se refiere a la cantidad (en valor
monetario o en cantidad) que debe vender el proyecto para
igualar a la suma de costos fijos y variables, es decir sin obtener
ganancias ni perdidas.
En el Cuadro No. 71, se muestra el esquema que se siguió para
determinar el punto de equilibrio económico.
Cuadro No. 71 Determinación del Punto de Equilibrio
2005 2006 2007 2008 2009
INGRESOS POR VENTAS $101.088 $108.876 $117.242 $126.218 $135.921 COSTO VARIABLE TOTAL $43.156 $46.364 $49.927 $53.749 $57.881 CONTRIBUCION MARGINAL $57.932 $62.512 $67.315 $72.469 $78.040 COSTO FIJO TOTAL: $31.878 $31.269 $30.661 $34.958 $34.707 Costo Indirecto de Fabricación $17.620 $17.620 $17.620 $20.544 $20.544
Gasto Administrativo $5.573 $5.573 $5.573 $6.283 $6.032
Gasto de Ventas $7.138 $7.138 $7.138 $8.131 $8.131
Gasto Financiero $1.547 $938 $330 $0 $0
PTO. DE EQUILIBRIO US$ $55.626 $54.462 $53.401 $60.886 $60.448 PTO. DE EQUILIBRIO EN UND. 61188 59908 58741 66975 66493 Unidades proyectadas a vender 111.197 119.763 128.966 138.839 149.513 En Porcentaje (Pe / Ventas: ) 55% 50% 46% 48% 44%
Elaboración Propia
Para obtener el punto de equilibrio tanto en valor monetario como en
unidades se utilizaron las siguientes fórmulas:
Punto de Equilibrio (US$) = Costo Fijo Total_____
1 - Costo Variable Total
Ingreso por ventas
Punto de Equilibrio (Unidades) = Costo Fijo Total anual x Unidades Prod
Precio Venta Unid – Costo venta Unid
120
9.3 Análisis de Sensibilidad En este análisis se evalúa como varían los principales indicadores de
rentabilidad del proyecto (VANE, VANF, TIRE y TIRF) frente a
modificaciones.
9.3.1 Análisis Unidimensional de las Variables Críticas de Riesgo 9.3.1.1 Variables de Entrada
El precio de venta puede variar debido a la aparición de
productos sustitutos, por una sobre oferta del mismo
producto. Por lo tanto, se realizó un análisis de
sensibilidad unidimensional midiendo la variación de los
indicadores de rentabilidad frente a disminuciones en el
precio de venta.
En los presupuestos se consideró un precio de venta
para el primer año de US$ 0.91 por producto, sobre el
cual se ha supuesto una disminución del 10% por año,
a partir del segundo año de análisis.
9.3.1.2 Variables de Salida En los Cuadro Nº 72 se presenta el resultado de este
análisis. En él se puede observar que bajo el supuesto
que el precio del yogurt natural con frutas
deshidratadas disminuya cada año, el proyecto seguiría
siendo rentable con un precio mínimo de US$ 0.81.
Asimismo, se observa que la TIRE alcanza un 8% al
precio de $0.81 por cada unidad de producto.
121
Cuadro Nº 72 Reporte de Análisis Unidimensional
AÑOS 2004 2005 2006 2006 20007 Precio $0.91 $0.88 $0.82 $0.81 $0.79
FLUJO ECONÓMICO -$16,949 $11,912 $15,631 $18,321 $17,516
VAN ECONÓMICO $47,387 $33,242 $7,587 $4,343 -$3,916 TIRE 84.01% 65% 24% 19% 5%
FLUJO FINANCIERO -$8,841 $16,161 $19,272 $21,353 $17,516 VAN FINANCIERO $62,875 $41,854 $16,475 $13,116 $4,906
TIRF 196% 159% 79% 67% 36%
Cuadro Nº 73 Análisis de la Rentabilidad
VAN E - 30% -77% -42.75% -190% VAN F - 33% -60% - 20.39% - 62.6%
El análisis de la Rentabilidad señala que al reducir el precio, de
$0.91 a $0.88, la rentabilidad disminuye en 30% para el caso del
VANE. Para el caso del VANF, a un precio de $0.88 la rentabilidad
disminuye en 33%.
9.3.2 Análisis Bidimensional 9.3.2.1 Variables de entrada
Se ha considerado realizar un análisis bidimensional
usando las variables del Precio el cual disminuye de
0.91, 0.88, 0.86 hasta llegar a 0.85 y el costo variable,
el cual aumenta en 5%. El Costo Variable está
compuesto por el costo de la materia prima directa y de
los materiales que se utilizan para la fabricación del
producto.
122
9.3.2.2 Reporte del Análisis Bidimensional Como se observa en el Cuadro Nº 74, se determinó que
variaciones conjuntas del costo variable y precio del
producto hacen que el proyecto siga siendo rentable
con un precio mínimo entre $0.81 por producto teniendo
un costo variable de $45,314 lo cual nos da un VANE
de US$ 3,680.
Cuadro Nº 74 Reporte de Análisis Bidimensional
VAN E
Costo Variable /
Precio 0,91 0,88 0,86 0,85 0,84 0,83 0,82 0,81 0,79
$43.156 $47.387 $33.242 $24.985 $20.857 $16.728 $15.011 $7.721 $4.343 -$1.926
$45.314 $37.228 $25.218 $16.962 $12.833 $8.705 $6.987 -$303 -$3.680 -$9.949
$47.580 $28.803 $16.794 $8.537 $4.409 $280 -$1.437 -$8.727 -
$12.105 -$18.374
$49.959 $19.957 $7.948 -$309 -$4.437 -$8.566 -$10.283 -$17.573 -
$20.951 -$27.220
$52.457 $10.669 -$1.340 -$9.597 -
$13.726 -
$17.854 -$19.572 -$26.861 -
$30.239 -$36.508 Elaboración propia
VAN F
Costo Variable /
Precio 0,91 0,88 0,86 0,85 0,84 0,83 0,82 0,81 0,79 $43.156 $62.875 $41.854 $33.643 $29.538 $25.433 $23.715 $16.475 $13.116 $6.893 $45.314 $45.774 $33.831 $25.620 $21.515 $17.409 $15.692 $8.452 $5.093 -$1.130
$47.580 $37.349 $25.406 $17.195 $13.090 $8.985 $7.267 $27 -$3.332 -$9.555
$49.959 $28.503 $16.560 $8.349 $4.244 $139 -$1.579 -$8.819 -
$12.178 -$18.401
$52.457 $19.215 $7.272 -$939 -$5.044 -$9.150 -$10.867 -$18.107 -
$21.466 -$27.689 Elaboración propia
123
CAPÍTULO X. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES X Conclusiones
Las proyecciones de ventas para los próximos 5 años son alentadoras en
cuanto al resultado de la rentabilidad del proyecto.
La inversión total asciende a US$ 16,949 y será financiada en un 45% por
aporte propio y 55% por préstamo del Banco Wiese Sudameris vía
COFIDE a una tasa efectiva anual de 25%.
El Capital de Trabajo asciende a US$ 5,234 y representa el 31% del total
de la inversión.
El punto de equilibro del proyecto para el prime año es de US$ 55,626
que representan 61,188 unidades.
Los indicadores financieros son: Valor Actual Neto Económico (VANE)
US$ 47,387; Valor Actual Neto Financiero (VANF) US$ 62,875; Tasa
Interna de Retorno Económica (TIRE) 84% y la Tasa Interna de Retorno
Financiera (TIRF) 195.7%. La relación Beneficio / Costo Económico del proyecto es 2.80 y la relación
Beneficio / Costo Financiero es 7.11. Este proyecto se mantendría rentable si el precio del producto se redujera
hasta llegar a $0.81 por unidad de producto.
124
X.1.- Recomendaciones
Incrementar la capacidad instalada del negocio, ya que con una mayor
producción se puede incrementar los niveles de rentabilidad. Decimos
esto por que la inversión en equipos y maquinaria no representa una gran
inversión.
Evaluar la posibilidad de introducir el producto en diferentes puntos de
venta de Lima Metropolitana.
Evaluar la posibilidad de introducir el producto a supermercados.
Una vez consolidada la empresa en el mercado como proveedora de
yogurt natural con fruta deshidratada, diversificar la producción, ya sea
con nuevas frutas u originales presentaciones.
Crear nuevas alternativas para Bioyur, como deshidratar diferentes frutas
exóticas y tropicales.
125
9. Bibliografía
• http://www.aai.com.pe/class/Gloria.PDF
• http://www.tecno-point.com/en/Lebensmitteltechnik/Fachbuecher/6/3/
• http://www.obesidad.net/spanish2002/default.htm
• http://www.apoyo.com
• http://www.grupogloria.com
• http://www.laive.com.pe
• http://www.indecopi.gob.pe/
• http://www.produce.gob.pe/industria/competitividad/perfiles/pdf/1520.pdf
• http://www.infodoctor.org/pbe/AVC36-lactobacillus.htm
• http://zonadiet.com/alimentacion/lactobacilos.htm
• http://www.engormix.com/s_noticias_list.asp?NRO=1435&AREA=
• http://www.minag.gob.pe
• http://www.labnutricion.cl/probiotico.htm
• http://www.qanders.com/repres_ac.htm
• http://www.cepes.org.pe/cendoc/cultivos/leche/vidalactea.htm
• http://www.esmas.com/mujer/saludable/alimentacion/334090.html
• Estadística Agraria, Sistema de información Agraria (SIAG). Ministerio
de Agricultura. 1999-2004 (Enero-Mayo)
• http://www.prompyme.gob.pe/downloads/11
• http://www.munimolina.gob.pe/distrito/mapa.htm
126
Anexos
127
128
1.- ¿Consume Ud. Yogurt? 1) Sí 91.4% 2) No 8.6% (Fin de Encuesta) 2.- ¿Qué tipo (s) de Yogurt suele consumir?
1) Batido 5.5% 2) Frutado 27.7% 3) Natural 14.6% 4) Bebible 28.5% 5) Light 23.5% 6) Otros 0.7%
3.- ¿Con qué frecuencia suele consumir yogurt? 1) 1-2 veces a la semana 56.4% 2) 3-4 veces a la semana 27.9% 3) 5-6 veces a la semana 2.8% 4) Todos los días 12.8% 4.- ¿En qué momentos del día consume Ud.
Yogurt? 1) Desayuno 45.8% 2) Medio Día 14.5% 3) Almuerzo 2% 4) Lonche 11.9% 5) Noche 20.3% 6) Media Noche 5.4% 5.- ¿Qué marca (s) de Yogurt natural suele
consumir? 1) Gloria 47.7% 2) Laive 32.7%
3) Plusa 1.5% 4) Nestlé 3% 5) Santa Natura 3% 6) Yoleit 7.5% 7) Bircher Benner 0% 8) Artesanales 4.7% 6.- ¿Cuántos litros de Yogurt suele comprar a la
semana? 1) 1 50.4% 2) 2 29.6% 3) 3 10% 4) 4 6.3% 5) 5 1.7% 6) 6 2% 7) 7 a más 0% 7.- ¿Qué presentación(es) suele usted comprar?
1) 125 ml 16.3% 2) 500 ml 9.8% 3) 1 litro 73.9%
8.- ¿En qué lugares suele obtener el yogurt?
1) Supermercados 66% 2) Autoservicios 1.6% 3) Bodegas 8% 4) Centros Naturistas 23.3% 5) Otros 1.2%
9.- ¿Con cuál de los siguientes ingredientes le gustaría acompañar el yogurt?
1) Fruta fresca 22% 2) Granola 25.6% 3) Miel 20.1% 4) Fruta Deshidratada 22.5% 5) N.A 4.2% 6) Cereal 5.5% 10.- Enumere del 1 al 5 (Siendo 1 el más
importante y 5 el menos importante) las características que debe de tener un yogurt para que UD. decida obtenerlo: Sabor 1
Precio 4 Contenido calórico 2 Valor nutritivo 3 Presentación 5 (Los resultados son de acuerdo a la moda obtenida)
11.- Sabe Ud. qué es un yogurt probiótico? 1) Si 22.8% 2) No 77.2% Si le presentaran un yogurt natural
probiótico (es decir, que tiene suplementos alimenticios con microorganismos que tienen poder antibiótico y regenerador natural de la flora intestinal) de 150 ml, endulzado con miel de abeja y acompañado de fruta deshidratada, Ud:
12.- Consumiría dicho producto? 1) Sí 92.3% 2) No 7.7% 13.- ¿Estaría dispuesto a pagar S/ 3.00 por dicho
producto? 1) Sí 87.7% 2) No 12.3% 14.- ¿Dónde le gustaría encontrar el producto?
1) Supermercados 57.2% 2) Autoservicios 12.4% 3) Bodegas 15% 4) Centros Naturistas 15.4%
15.- ¿Con respecto al producto, Usted: (Marcar una opción con x) 1. Definitivamente lo compraría 27.4% 2. Posiblemente lo compraría 59.8% 3. No sabe si lo compraría 10.8% 4. Posiblemente no lo compraría 2% 5. Definitivamente no lo compraría 0%
Datos de control
Ud. en su casa cuenta con: 1) Internet 2) Lavadora 3) Secadora de ropa
4) DVD 5) TV pantalla plana 6) Home Theather 7) Microondas
¿Tiene Ud. auto propio? Sí __ No ___ Marca y año: _____________ ¿Tiene Ud. Casa de playa? Si ___ No___ ¿Qué playa?_____________ ¿Pertenece Ud. a algún club? Sí____ No____ ¿Cuál? ______________ Sexo: 1) Femenino 76.3% 2) Masculino 23.7% Edad: 0 a 15 años 3.4% 16 a 25 años 63.8%
26 a 35 años 26.3% 36 a más 6.5% Cálculo NSE A: 54.9$ B: 45.1%
Distrito: ___________ Urbanización:_________ Zona: _____________
Fecha:__/__/04
129
