AR SMART 2006 part2 · Aktiva pajak tangguhan - bersih 46.851.145.485 2x,27 20.669.629.223 Deferred...

PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk

DAN ANAK PERUSAHAAN AND ITS SUBSIDIARIES

Neraca Konsolidasi Consolidated Balance Sheets

31 Desember 2006 dan 2005 December 31, 2006 and 2005

Catatan/

2006 Notes 2005

Rp Rp

AKTIVA LANCAR CURRENT ASSETS

Kas dan setara kas 323.764.478.647 2c,2d,2f,4,29g,30 383.354.492.773 Cash and cash equivalents

Investasi jangka pendek 12.878.291.667 2d,2g,5,29g 1.908.371.995 Short-term investments

Piutang usaha 2c,2h,2i,6,14,17,30 Trade accounts receivable

Pihak yang mempunyai hubungan istimewa 81.117.513.717 2d,29a 44.194.760.039 Related parties

Pihak ketiga 204.775.531.911 226.022.347.836 Third parties

Piutang lain-lain - pihak ketiga 32.394.210.966 2c,2h,2i,30 41.063.337.436 Other receivables - third parties

Persediaan 710.274.557.791 2d,2j,7,14,17,29c 636.460.972.225 Inventories

Biaya dibayar dimuka dan aktiva lancar lainnya 178.841.319.590 2k,8,31e 101.972.271.799 Prepaid expenses and other current assets

Pajak Pertambahan Nilai dibayar dimuka - bersih 113.569.765.353 55.257.745.669 Prepaid Value Added Tax - net

JUMLAH AKTIVA LANCAR 1.657.615.669.642 1.490.234.299.772 TOTAL CURRENT ASSETS

AKTIVA TIDAK LANCAR NONCURRENT ASSETS

Piutang dari pihak yang mempunyai hubungan

istimewa 47.082.346.481 2c,2d,29e,29h,30 116.804.547.096 Due from related parties

Aktiva pajak tangguhan - bersih 46.851.145.485 2x,27 20.669.629.223 Deferred tax assets - net

Investasi dalam saham pada perusahaan asosiasi 339.444.245.862 2l,9 447.900.390.034 Investments in shares of associates

Tanaman perkebunan 2m,2t,10,17 Plantations

Tanaman telah menghasilkan - setelah

dikurangi akumulasi amortisasi sebesar Mature plantations - net of accumulated

Rp 241.235.516.732 tahun 2006 dan amortization of Rp 241,235,516,732 in 2006

Rp 197.089.438.644 tahun 2005 831.759.470.022 886.100.011.425 and Rp 197,089,438,644 in 2005

Tanaman belum menghasilkan 275.450.734.758 72.880.788.530 Immature plantations

Aktiva tetap - setelah dikurangi akumulasi Property, plant and equipment - net of accumulated

penyusutan sebesar Rp 498.519.553.205 2d,2n,2t,11, depreciation of Rp 498,519,553,205 in 2006

tahun 2006 dan Rp 416.320.570.514 tahun 2005 1.642.346.402.677 14,17,29c 1.335.673.496.158 and Rp 416,320,570,514 in 2005

Aktiva tidak berwujud Intangible assets

Goodwill - bersih 36.757.819.240 2o,3,12 39.509.810.211 Goodwill - net

Merek dagang - bersih 6.105.000.000 2p 6.868.125.000 Brands and trademarks - net

Aktiva lain-lain Other assets

Taksiran tagihan pajak 105.009.555.102 2x,27 51.673.558.254 Estimated claims for tax refund

Bibitan 32.975.297.419 2q 25.384.306.797 Nursery

Biaya tangguhan hak atas tanah - bersih 19.507.681.330 2s 16.252.061.111 Deferred landrights - net

Biaya pengembangan piranti lunak - bersih 11.437.274.480 2r 16.073.463.228 Software development costs - net

Biaya ditangguhkan lainnya - bersih 8.854.244.280 2s 1.356.565.323 Other deferred charges - net

Lain-lain 250.733.995.046 2c,13,30,31c 69.845.901.233 Others

Jumlah aktiva lain-lain 428.518.047.657 180.585.855.946 Total other assets

JUMLAH AKTIVA TIDAK LANCAR 3.654.315.212.182 3.106.992.653.623 TOTAL NONCURRENT ASSETS

JUMLAH AKTIVA 5.311.930.881.824 4.597.226.953.395 TOTAL ASSETS

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasi yang merupakan bagian

yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi.

See accompanying notes to consolidated financial statements which are

an integral part of the consolidated financial statements.

- 3 -



Neraca Konsolidasi Consolidated Balance Sheets

31 Desember 2006 dan 2005 (Lanjutan) December 31, 2006 and 2005 (Continued)

Catatan/

2006 Notes 2005

Rp Rp

KEWAJIBAN DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

KEWAJIBAN LANCAR CURRENT LIABILITIES

Hutang bank jangka pendek 232.716.000.000 2c,14,30 253.614.000.000 Short-term bank loans

Hutang usaha 2c,15,30 Trade accounts payable

Pihak yang mempunyai hubungan istimewa 286.413.605.873 2d,29b 279.013.905.109 Related parties


Hutang lain-lain Other payables

Pihak yang mempunyai hubungan istimewa 22.550.000.000 2c,2d,29h,30 24.575.000.000 Related parties


Uang muka pelanggan - pihak ketiga 25.053.340.445 31e 35.304.420.130 Advances from customers - third parties

Biaya yang masih harus dibayar 41.566.979.722 2c,2d,29h,30 72.337.660.396 Accrued expenses

Hutang pajak 16.487.898.957 2x,16,27 13.466.355.307 Taxes payable

Bagian hutang jangka panjang yang akan jatuh

tempo dalam waktu satu tahun 267.650.033.148 2c,17,30 172.485.625.065 Current maturities of long-term debts

JUMLAH KEWAJIBAN LANCAR 1.089.632.903.101 1.030.548.466.146 TOTAL CURRENT LIABILITIES

KEWAJIBAN TIDAK LANCAR NONCURRENT LIABILITIES

Kewajiban pajak tangguhan - bersih 132.039.370.724 2x,27 107.119.160.876 Deferred tax liabilities - net

Cadangan imbalan pasti pasca-kerja 54.026.603.000 2w,26 47.279.804.923 Defined post-employment benefits reserve

Hutang jangka panjang - setelah dikurangi bagian

yang akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun 533.767.357.564 2c,17,30 400.929.415.812 Long-term debts - net of current maturities

Hutang kepada pihak yang mempunyai hubungan

istimewa 921.929.324.702 2c,2d,29h,30 1.082.290.455.631 Due to related parties

JUMLAH KEWAJIBAN TIDAK LANCAR 1.641.762.655.990 1.637.618.837.242 TOTAL NONCURRENT LIABILITIES

KELEBIHAN BAGIAN RUGI BERSIH EXCESS OF EQUITY IN NET

PERUSAHAAN ASOSIASI ATAS LOSSES OF AN ASSOCIATE

BIAYA PEROLEHAN 3.310.591.521 2l,9 479.269.466 OVER COST

HAK MINORITAS ATAS AKTIVA MINORITY INTEREST IN NET

BERSIH ANAK PERUSAHAAN 10.000.000 2b,18 10.000.000 ASSETS OF A SUBSIDIARY

EKUITAS EQUITY

Modal Saham - nilai nominal Rp 200 per saham Capital stock - Rp 200 par value per share

Modal dasar - 5.000.000.000 saham Authorized - 5,000,000,000 shares

Modal ditempatkan dan disetor

penuh - 2.872.193.366 saham 574.438.673.200 19,20 574.438.673.200 Issued and fully paid - 2,872,193,366 shares

Tambahan modal disetor 1.662.472.039.200 20 1.662.472.039.200 Additional paid-in capital

Selisih kurs penjabaran 103.464.328.854 2a,9 116.703.860.204 Difference in foreign currency translation

Selisih transaksi perubahan ekuitas Difference arising from changes in subsidiaries'

anak perusahaan 68.077.476.883 11 24.703.013.824 equity

Selisih transaksi perubahan ekuitas Difference arising from changes in associated

perusahaan asosiasi 16.972.153.478 2l,9 26.467.936.017 companies' equity

Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas Difference arising from restructuring transactions

sepengendali (11.987.787.393) 2o (11.987.787.393) of entities under common control

Saldo laba (defisit) 163.777.846.990 (464.227.354.511) Retained earnings (deficit)

JUMLAH EKUITAS 2.577.214.731.212 1.928.570.380.541 TOTAL EQUITY

JUMLAH KEWAJIBAN DAN EKUITAS 5.311.930.881.824 4.597.226.953.395 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY





- 4 -



Laporan Laba Rugi Konsolidasi Consolidated Statements of Income

Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2006 dan 2005 For the Years Ended December 31, 2006 and 2005

Catatan/

2006 Notes 2005

Rp Rp

PENDAPATAN USAHA 4.708.250.428.465 2d,2u,21,29a 4.656.674.036.723 REVENUES

BEBAN POKOK PENJUALAN 3.853.587.961.684 2d,2u,2w,22,26,29b,29d 3.934.352.681.895 COST OF GOODS SOLD

LABA KOTOR 854.662.466.781 722.321.354.828 GROSS PROFIT

BEBAN USAHA 2d,2u,2w,23,26,29e OPERATING EXPENSES

Penjualan 170.616.008.463 194.036.433.315 Selling

Umum dan administrasi 66.961.671.314 29c,29f,29j,29k,34 103.315.049.189 General and administrative

Jumlah Beban Usaha 237.577.679.777 297.351.482.504 Total Operating Expenses

LABA USAHA 617.084.787.004 424.969.872.324 INCOME FROM OPERATIONS

PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN 2u OTHER INCOME (EXPENSES)

Laba (rugi) selisih kurs - bersih 113.214.158.878 2c,24 (114.801.915.803) Gain (loss) on foreign exchange - net

Pendapatan bunga 16.034.009.345 2d,29h 9.649.551.971 Interest income

Bagian atas laba bersih perusahaan

asosiasi - bersih 8.197.847.662 2l,9 8.814.321.525 Equity in net profit of associates - net

Beban bunga dan keuangan lainnya (133.700.596.927) 2d,14,17,25,29h (126.066.291.561) Interest and other financial charges

Loss on impairment of property, plant and

Rugi penurunan nilai aktiva tetap (1.148.763.863) 2n,2t,11 (81.218.388) equipment

Lain-lain - bersih 11.076.840.291 34 35.202.760.135 Miscellaneous - net

Penghasilan (Beban) Lain-lain - Bersih 13.673.495.386 (187.282.792.121) Other Income (Expenses) - Net

LABA SEBELUM PAJAK 630.758.282.390 237.687.080.203 INCOME BEFORE TAX

BEBAN (PENGHASILAN) PAJAK 2x,27 TAX EXPENSE (BENEFIT)

Kini 5.459.279.966 1.912.305.044 Current

Tangguhan (1.394.650.079) (68.428.573.197) Deferred

4.064.629.887 (66.516.268.153)

INCOME BEFORE PRE-ACQUISITION

LABA SEBELUM RUGI PRA-AKUISISI 626.693.652.503 304.203.348.356 LOSSES

RUGI PRA-AKUISISI - BERSIH 1.311.548.998 2o,3 - PRE-ACQUISITION LOSSES - NET

LABA BERSIH 628.005.201.501 304.203.348.356 NET INCOME

LABA BERSIH PER SAHAM DASAR 219 2y,28 139 BASIC EARNINGS PER SHARE





- 5 -



Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasi Consolidated Statements of Changes in Equity


Selisih Selisih

Transaksi Nilai

Selisih Perubahan Transaksi

Transaksi Ekuitas Restrukturisasi

Perubahan Perusahaan Entitas

Ekuitas Anak Asosiasi/ Sepengendali/

Tambahan Selisih Kurs Perusahaan/ Difference Difference

Modal Penjabaran/ Difference Arising from Arising from

Disetor/ Difference in Arising from Changes in Restructuring Saldo laba

Additional Foreign Changes in Associated Transactions of (Defisit)/

Catatan/ Modal Saham/ Paid-in Currency Subsidiaries' Companies' Entities Under Retained Earnings Jumlah Ekuitas/

Notes Capital Stock Capital Translation Equity Equity Common Control (Deficit) Total Equity

Saldo per 1 Januari 2005 297.360.000.000 - 107.540.732.278 17.208.560.616 9.710.073.443 (11.987.787.393) (768.430.702.867) (348.599.123.923) Balance as of January 1, 2005

Konversi hutang menjadi

saham 20 277.078.673.200 - - - - - - 277.078.673.200 Debt-to-equity conversion

Tambahan modal disetor 20 - 1.662.472.039.200 - - - - - 1.662.472.039.200 Additional paid-in capital

Selisih kurs karena penjabaran

laporan keuangan

perusahaan asosiasi 2a,9 - - 9.163.127.926 - - - - 9.163.127.926 Translation adjustment

Selisih transaksi perubahan Difference arising from changes in subsidiaries'

ekuitas anak perusahaan 2n,11 - - - 7.494.453.208 - - - 7.494.453.208 equity

Selisih transaksi perubahan Difference arising from changes in associated

ekuitas perusahaan asosiasi 2l,9 - - - - 16.757.862.574 - - 16.757.862.574 companies' equity

Laba bersih tahun berjalan - - - - - - 304.203.348.356 304.203.348.356 Net income for the year

Saldo per 31 Desember 2005 574.438.673.200 1.662.472.039.200 116.703.860.204 24.703.013.824 26.467.936.017 (11.987.787.393) (464.227.354.511) 1.928.570.380.541 Balance as of December 31, 2005

Selisih kurs karena penjabaran

laporan keuangan

perusahaan asosiasi 2a,9 - - (13.239.531.350) - - - - (13.239.531.350) Translation adjustment

Selisih transaksi perubahan Difference arising from changes in subsidiaries'

ekuitas anak perusahaan 2n,11 - - - 43.374.463.059 - - - 43.374.463.059 equity

Selisih transaksi perubahan Difference arising from changes in associated

ekuitas perusahaan asosiasi 2l,9 - - - - (9.495.782.539) - - (9.495.782.539) companies' equity

Laba bersih tahun berjalan - - - - - - 628.005.201.501 628.005.201.501 Net income for the year

Saldo per 31 Desember 2006 574.438.673.200 1.662.472.039.200 103.464.328.854 68.077.476.883 16.972.153.478 (11.987.787.393) 163.777.846.990 2.577.214.731.212 Balance as of December 31, 2006

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasi yang merupakan bagian yang See accompanying notes to consolidated financial statements which are

tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi. an integral part of the consolidated financial statements.

- 6 -



Laporan Arus Kas konsolidasi Consolidated Statements of Cash Flows


2006 2005

Rp Rp

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan kas dari pelanggan 4.673.127.484.159 4.602.134.069.551 Cash receipts from customers

Pembayaran kas untuk pemasok, kontraktor, Cash paid to suppliers, contractors, employees

karyawan dan lainnya (4.134.189.275.877) (4.329.949.356.141) and others

Kas yang diperoleh dari operasi 538.938.208.282 272.184.713.410 Cash generated from operations

Penerimaan tagihan pajak - bersih 26.228.166.274 7.976.580.284 Proceeds from claims for tax refund - net

Pembayaran pajak penghasilan (48.146.018.258) (9.152.185.074) Payment of income taxes

Pembayaran beban bunga - bersih (141.418.046.650) (121.001.655.224) Payment of interest - net

Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Net Cash Provided by Operating

Operasi 375.602.309.648 150.007.453.396 Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES

Penurunan (penambahan) bersih investasi jangka pendek (10.969.919.672) 18.368.485.608 Net decrease (increase) in short-term investments

Pembayaran untuk akuisisi anak perusahaan Payment for acquisition of subsidiaries

setelah dikurangi saldo kas pada tanggal net of cash balance at acquisition date

akuisisi (Catatan 3) (30.353.626.790) - (Note 3)

Penurunan investasi pada perusahaan asosiasi - 450.000.000 Decrease in investments in associates

Penerimaan dividen 96.750.000.000 - Dividends received

Proceeds from sale of property, plant and equipment

Hasil penjualan aktiva tetap dan tanaman perkebunan 12.853.196.094 67.237.155.534 and plantations

Perolehan aktiva tetap dan penambahan Acquisitions of property, plant and equipment and

tanaman perkebunan (474.685.088.300) (412.554.954.218) additional plantation estates

Penurunan bersih deposito berjangka -

pihak yang mempunyai hubungan istimewa - 217.717.441.664 Net decrease in time deposits - related party

Kenaikan bersih bibitan (21.692.787.646) (18.371.540.410) Net increase in nursery

Penambahan biaya hak atas tanah (1.953.644.054) - Additional landrights cost

Penambahan biaya pengembangan piranti lunak - (2.479.293.135) Additional software development costs

Penambahan investasi proyek pembangunan pabrik Additional investments in oil palm mill construction

minyak kelapa sawit (17.398.775.255) - projects

Penurunan (penambahan) bersih investasi proyek Net decrease (increase) in investment in plasma

perkebunan plasma (1.922.478.282) 6.468.421.427 plantations project

Penambahan aktiva lain-lain (119.370.141.080) - Increase in other assetsPenambahan pembukaan lahan (52.477.726.046) (1.753.944.287) Additional land clearing

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi (621.220.991.031) (124.918.227.817) Net Cash Used in Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES

Penerimaan hutang bank jangka pendek - 252.982.000.000 Additional short-term loans

Penambahan hutang jangka panjang 461.033.720.000 98.175.767.041 Additional long-term debts

Pembayaran hutang jangka panjang (194.050.620.743) (101.721.629.120) Payments of long-term debts

Penambahan hutang kepada pihak yang mempunyai

hubungan istimewa 792.918.598.000 280.275.600.000 Additional due to related parties

Pembayaran hutang kepada pihak yang mempunyai

hubungan istimewa (873.873.030.000) (392.678.946.343) Payments of due to related parties

Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Pendanaan 186.028.667.257 137.032.791.578 Net Cash Provided by Financing Activities

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN SETARA KAS (59.590.014.126) 162.122.017.157 NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN 383.354.492.773 221.232.475.616 CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF THE YEAR

KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN 323.764.478.647 383.354.492.773 CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF THE YEAR





- 7 -



Laporan Arus Kas konsolidasi Consolidated Statements of Cash Flows


2006 2005

Rp Rp

INFORMASI TAMBAHAN PADA AKTIVITAS YANG SUPPLEMENTAL INFORMATION ON NONCASH

TIDAK MEMPENGARUHI ARUS KAS: TRANSACTIONS:

Penambahan ekuitas yang berasal dari perubahan Increase in equity derived from changes in subsidiaries'

ekuitas dalam aktiva bersih anak perusahaan net assets arising from revaluation increment in

yang timbul dari selisih penilaian kembali property, plant and equipment and plantations

aktiva tetap dan tanaman perkebunan (Catatan 11) 70.454.077.829 7.494.453.208 (Note 11)

Reklasifikasi dari aktiva lain-lain - pembukaan lahan Reclassification of other assets - land clearing to immature

ke tanaman belum menghasilkan 22.345.619.330 7.636.558.560 plantations

Reklasifikasi dari bibitan ke tanaman belum

menghasilkan 6.549.594.170 9.389.939.273 Reclassification of nursery to immature plantations

Reklasifikasi dari aktiva lain-lain uang muka pembelian Reclassification of other assets - advances for land acquisition

tanah ke aktiva tetap - hak atas tanah 3.173.742.500 - to property, plant and equipment - landrights

Penyesuaian goodwill terhadap selisih revaluasi

aktiva tetap dan tanaman perkebunan sehubungan Adjustment of goodwill against revaluation increment in property,

dengan merger antara MITRATAMA dan TAPIAN plant and equipment and plantations due to merger of

(Catatan 12) (27.079.614.770) - MITRATAMA with TAPIAN (Note 12)

Penambahan (penurunan) ekuitas yang berasal dari Increase (decrease) in equity derived from changes in

perubahan ekuitas dalam aktiva bersih perusahaan an associated company's net asset arising from

asosiasi yang timbul dari selisih penilaian kembali revaluation increment in property, plant and equipment

aktiva tetap dan tanaman perkebunan (Catatan 9) (9.495.782.539) 16.757.862.574 and plantations (Note 9)

Penambahan (penurunan) ekuitas yang berasal dari Increase (decrease) in equity derived from changes

perubahan ekuitas dalam aktiva bersih perusahaan in an associated company's net asset arising from

asosiasi yang timbul dari penjabaran valuta asing (13.239.531.350) 9.163.127.926 foreign exchange translation differences

Reklasifikasi dari aktiva lain-lain - uang muka proyek Reclassification of other assets - advances for oil palm mill

pembangunan pabrik minyak kelapa sawit ke construction project to property, plant and equipment -

aktiva tetap dalam penyelesaian - 16.366.471.142 construction in progress

Tambahan modal disetor yang berasal dari konversi Additional paid-in capital arising from conversion of

hutang pemegang saham (Catatan 20) - 1.662.472.039.200 due to stockholder (Note 20)

Konversi hutang dari pemegang saham menjadi Conversion of due to stockholders to capital stock

modal saham (Catatan 20) - 277.078.673.200 (Note 20)





- 8 -

PT SINAR MAS AGRO RESOURCESAND TECHNOLOGY Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi 31 Desember 2006 dan 2005 serta untuk Tahun-tahunyang Berakhir pada Tanggal Tersebut

PT SINAR MAS AGRO RESOURCES AND TECHNOLOGY Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial Statements December 31, 2006 and 2005 and

For the Years then Ended

- 9 -

1. Umum 1. General

a. Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General Information

PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk (Perusahaan) didirikan berdasarkan Akta No. 67 tanggal 18 Juni 1962 dari Raden Kadiman, S.H., notaris di Jakarta. Akta pendirian ini disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. J.A.5/115/3 tanggal 29 Agustus 1963 Tambahan No. 570, serta diumumkan dalam Berita Negara No. 83 tanggal 15 Oktober 1963. Pada tahun 1970, Perusahaan memperoleh izin dari Menteri Negara Ekonomi, Keuangan dan Industri berdasarkan Surat Keputusan No. KEP/41/MEKUIN/7/1970 tanggal 15 Juli 1970 untuk mengubah status Perusahaan menjadi Penanaman Modal Asing dalam rangka Undang-undang Penanaman Modal Asing No.1 tahun 1967. Selanjutnya, berdasarkan Surat Persetujuan Tetap Badan Koordinasi Penanaman Modal No. 06/V/1985 tanggal28 Maret 1985, status Perusahaan berubah dari Penanaman Modal Asing menjadi Penanaman Modal Dalam Negeri. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir berdasarkan Akta No. 37 tanggal 17 Mei 2005 dari Linda Herawati, S.H., notaris di Jakarta, mengenai pemecahan nilai nominal saham (stock split) dari Rp 1.000 menjadi Rp 200 dan modal dasar perusahaan menjadi Rp 1.000.000.000.000 terbagi atas 5.000.000.000 saham, dan Akta No. 3 tanggal 10 Juni 2005 dari Mardiah Said, S.H., notaris di Jakarta, mengenai konversi hutang menjadi saham atas hutang Perusahaan kepada PT Purimas Sasmita (PURIMAS), pihak yang mempunyai hubungan istimewa, sebesar Rp 277.078.673.200 menjadi ekuitas/ saham melalui penerbitan saham baru dalam portepel kepada Purimas sebanyak 1.385.393.366 saham dengan nilai nominal Rp 200. Perubahan ini telah disahkan oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C-14686 HT.01.04.TH.2005 tanggal 30 Mei 2005 dan No. C-16056 HT.01.04.TH.2005 tanggal 10 Juni 2005 serta diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 64 tanggal 12 Agustus 2005, Tambahan No. 772 dan No. 63 tanggal 9 Agustus 2005, Tambahan No.761.

PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk (the Company) was established on June 18, 1962 based on Notarial Deed No. 67 of Raden Kadiman, S.H., notary public in Jakarta. The Deed of Establishment was approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. J.A.5/115/3 dated August 29, 1963, Supplement No. 570 and was published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 83 dated October 15, 1963. In 1970, the Company obtained approval from the State Ministry of Economy, Finance and Industry based on its Decree No. KEP/41/MEKUIN/7/1970 dated July 15, 1970 to change its status to a foreign investment company within the framework of the Foreign Investment Law No.1 Year 1967. Subsequently, based on the Letter of Approval No. 06/V/1985 dated March 28, 1985 of the Investment Coordinating Board, the Company changed its status from a Foreign Investment Company to a Domestic Investment Company. The Articles of Association have been amended several times, the latest amendment of which was based on Notarial Deed No. 37 dated May 17, 2005 of Linda Herawati, S.H., notary public in Jakarta, concerning the stock split from Rp 1,000 to Rp 200 par value per share and the authorized capital become Rp 1,000,000,000,000 divided into 5,000,000,000 shares, and Notarial Deed No. 3 dated June 10, 2005 of Mardiah Said, S.H., notary public in Jakarta, concerning the debt-to-equity conversion of the Companys payable to PT Purimas Sasmita (PURIMAS), a related party, amounting to Rp 277,078,673,200 into 1,385,393,366 shares with a par value of Rp 200 per share. The said amendment was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letters No. C-14686 HT.01.04.TH.2005 dated May 30, 2005, and No. C-16056 HT.01.04.TH.2005 dated June 10, 2005, and were published in the State Gazette No. 64, Supplement No. 772 dated August 12, 2005 and No. 63 dated August 9, 2005, Supplement No. 761, respectively.





- 10 -

1. Umum (Lanjutan) 1. General (Continued)

a. Pendirian dan Informasi Umum (Lanjutan)

a. Establishment and General Information (Continued)

Perusahaan dan anak perusahaan (selanjutnya dinyatakan sebagai Grup) didirikan dan menjalankan usahanya di Indonesia. Ruang lingkup kegiatan usaha Grup meliputi pengembangan perkebunan, pertanian, perdagangan, pengolahan hasil perkebunan, pengolahan produk kemasan serta bidang jasa pengelolaan dan penelitian yang berhubungan dengan usaha. Hasil produksi Grup meliputi hasil olahan kelapa sawit antara lain minyak goreng, lemak nabati dan margarin serta minyak kelapa sawit, inti sawit, minyak inti sawit dan produk kemasan seperti botol dan tutup botol.

The Company and its subsidiaries (herein-after referred to as the Group) are incorporated and conduct their operations in Indonesia. The scope of activities of the Group mainly comprises plantation development, agriculture, trading, refining of plantation products, manufacturing of packaging products, and management services and research related to the business. The Groups products consist of refined palm products such as cooking oil, fat and margarine, and crude palm oil (CPO), palm kernel (PK), palm kernel oil (PKO) and packaging products such as bottles and caps.

Perusahaan memulai kegiatan komersialnya pada tahun 1962.

The Company started its commercial operations in 1962.

Perusahaan berkedudukan di Plaza BII Menara II Lt. 30, JI. M.H. Thamrin No. 51, Jakarta. Pabrik dan kebun divisi perkebunan Grup berlokasi di Sumatera Utara, Jambi, Pekanbaru, Kalimantan Tengah, Kalimantan Timur dan Kalimantan Selatan, sedangkan pabrik pengolahannya berlokasi di Surabaya dan Medan. Luas area Grup yang sudah ditanam sampai dengan tanggal 31 Desember 2006 sekitar 94.731,31 ha.

The Company is located at Plaza BII Tower II, 30

th Floor, JI. M.H. Thamrin

No. 51, Jakarta. The factories and plantations under the Groups plantation division are located in North Sumatera, Jambi, Pekanbaru, Central Kalimantan, East Kalimantan and South Kalimantan, while the factories under the refinery division are located in Surabaya and Medan. The total planted area of the Group as of December 31, 2006, covered about 94,731.31 hectares.

b. Penawaran Umum Efek Perusahaan dan

Tindakan Perusahaan yang Mempengaruhi Efek yang Telah Diterbitkan

b. Public Offering of the Companys Shares and the Companys Corporate Actions which Affected the Issued Shares

Kegiatan yang telah dilakukan Perusahaan sejak tanggal penawaran umum perdana sampai tanggal 31 Desember 2006 yang mempengaruhi efek yang telah diterbitkan adalah sebagai berikut:

A summary of the Companys corporate actions from the date of its initial public offering of shares up to December 31, 2006 which affected the issued shares are as follows:

Jumlah Saham/ Tanggal/Kegiatan Perusahaan Number of Shares Date Nature of Corporate Action

Penawaran umum perdana dan Initial public offering and listing of pencatatan saham Perusahaan the Company's shares in the pada Bursa Efek Jakarta dan Jakarta and Surabaya Surabaya 150.000.000 20 November 1992/ Stock Exchanges

November 20, 1992

Pembagian saham bonus 60.000.000 26 Mei 1994/ Distribution of bonus sharesMay 26, 1994

Pembagian saham dividen 42.000.000 2 Juli 1997/ Distribution of share dividendsJuly 2, 1997

Pembagian saham bonus 45.360.000 24 Januari 2001/ Distribution of bonus shares

January 24, 2001





- 11 -


b. Penawaran Umum Efek Perusahaan dan Tindakan Perusahaan yang Mempengaruhi Efek yang Telah Diterbitkan (Lanjutan)

b. Public Offering of the Companys Shares and the Companys Corporate Actions which Affected the Issued Shares (Continued)

Jumlah Saham/ Tanggal/Kegiatan Perusahaan Number of Shares Date Nature of Corporate Action

Pemecahan nilai nominal saham 1.189.440.000 30 Mei 2005/ Stock splitMay 30, 2005

Konversi hutang menjadi saham 1.385.393.366 30 Juni 2005/ Debt-to-equity conversion (Catatan 20) June 30, 2005 (Note 20)

Jumlah 2.872.193.366 Total

Pada tanggal 31 Desember 2006, seluruh saham Perusahaan atau sejumlah 2.872.193.366 saham telah tercatat di Bursa Efek Jakarta dan Surabaya.

As of December 31, 2006, all of the Companys shares totaling 2,872,193,366 shares were listed in the Jakarta and Surabaya Stock Exchanges.

c. Struktur Perusahaan dan Anak

Perusahaan c. The Companys Structure and its

Subsidiaries

Struktur Perusahaan dan anak perusahaan yang dimiliki Perusahaan baik secara langsung maupun tidak langsung adalah sebagai berikut:

The Companys structure and its subsidiaries, owned directly or indirectly, are as follows:

TahunPendirian/

Domisili/ Kegiatan Utama/ Year of 2006 2005 2006 2005Domicile Principal Activities Incorporation (%) (%) (Rp) (Rp)

PT Kresna Duta Agroindo - KRESNA ( 1,2) Jakarta Perkebunan dan pabrik 1985 100,00 100,00 787.013.114.816 735.852.227.840kelapa sawit/Cultivation of oil palm

plantation and operation

of mill

PT Maskapai Perkebunan Leidong West Jakarta Perkebunan dan pabrik 1961 100,00 100,00 203.645.285.260 186.343.030.020Indonesia - LEIDONG (1,4) kelapa sawit/

Cultivation of oil palm


of mill

*)

PT Berau Sarana Jaya - BERAU (1,2) Samarinda Perkebunan kelapa sawit 2)

/ 1996 100,00 100,00 1.011.855.842 148.335.777Cultivation of oil palm

plantation 2)*)

PT Perusahaan Perkebunan Panigoran - Jakarta Perkebunan kelapa sawit 1)

/ 1961 100,00 100,00 23.123.323.847 25.128.376.122PANIGORAN (1,2) Cultivation of oil palm

plantation 1)

*)

PT Sangatta Andalan Utama - Samarinda Perkebunan kelapa sawit 2)

/ 1995 100,00 100,00 31.424.807 96.078.294SANGATTA (1,2) Cultivation of oil palm

plantation 2)*)

PT Satya Kisma Usaha - SKU (1,3) Jakarta Perkebunan kelapa sawit 1)

/ 1974 100,00 100,00 262.100.260.774 243.762.573.768Cultivation of oil palm

plantation 1)

*)

PT Rama Flora Sejahtera - Pekanbaru Perkebunan kelapa sawit 2)

/ 1990 100,00 100,00 29.592.880 28.602.454

RAMAFLORA (1,3) Cultivation of oil palm

plantation 2)*)

PT Tapian Nadenggan - TAPIAN (1,2) Jakarta Perkebunan dan pabrik 1978 100,00 100,00 1.219.363.294.481 769.112.830.931kelapa sawit/

Cultivation of oil palm


of mill

Jumlah Aktiva Sebelum Eliminasi/Total Assets before Elimination

Perusahaan/Company

% EfektifPemilikan

Perusahaan/Effective %

of Equity Held

by the Company





- 12 -


c. Struktur Perusahaan dan Anak Perusahaan (Lanjutan)

c. The Companys Structure and its Subsidiaries (Continued)

TahunPendirian/

Domisili/ Kegiatan Utama/ Year of 2006 2005 2006 2005Domicile Principal Activities Incorporation (%) (%) (Rp) (Rp)

*)

PT Gemamina Kencana - GEMAMINA (1,3) Jakarta Perkebunan kelapa sawit 2)

/ 1990 100,00 100,00 6.148.323.638 6.148.719.638Cultivation of oil palm

plantation 2)*)

*)

PT Alam Sumber Rahmat - ALAM (3) Batam Perkebunan kelapa sawit 2)

/ 1994 90,90 90,90 297.775.000 297.775.000Cultivation of oil palm

plantation 2)*)

*)

PT Pelangi Sungai Siak - PELANGI (1,5) Jakarta Perkebunan kelapa sawit 2)

/ 1996 85,00 85,00 459.550.000 460.287.923Cultivation of oil palm

plantation 2)*)

*)

PT Pratama Ronaperintis - PRATAMA (1) Jakarta Investasi 2)

/ 1995 70,00 70,00 687.550.203 687.957.203

Investment holding 2) *)

PT Langgeng Subur - LANGGENG (4) Jakarta Perkebunan tanaman hias 1)

/ 1989 57,50 57,50 8.226.482.088 5.686.696.827

Cultivation of ornamental

plants1)

*)

PT Nabati Energi Mas - NABATI (1,3) Jakarta Industri kimia dasar organik 1)

/ 2006 100,00 - 44.689.530.863 -

Organic chemical industry 1)

PT Propertindo Prima - PROPERTINDO (1,2) Kota Baru Perdagangan, pengangkutan 1993 100,00 - 38.594.195.215 -pembangunan, perindustrian

jasa dan pertanian 1)

/

Trading, transportation,

development, industrial,

services and agriculture 1)

Pemilikan langsung oleh:/Equity interest directly held by:

(1) Perusahaan/The Company (4) PT Perusahaan Perkebunan Panigoran(2) PT Maskapai Perkebunan Leidong West Indonesia (5) PT Pratama Ronaperintis(3) PT Tapian Nadenggan

*) Anak perusahaan yang belum mulai aktivitas usaha komersial. *) The subsidiaries have not yet started their commercial operations.**) Anak perusahaan yang diakuisisi tahun 2006 (Catatan 3). **) Subsidiary acquired in 2006 (Note 3)

Anak perusahaan diatas diaudit oleh Kantor Akuntan Mulyamin Sensi Suryantountuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2006 dan The above subsidiaries are audited by a Firm of Accountants Mulyamin Sensi SuryantoDedy Muliadi & Rekan untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2005, for the year ended December 31, 2006, and Dedy Muliadi & Rekan for the year endedkecuali yang disebutkan dibawah ini: December 31, 2005, except as follows:

1) Diaudit oleh kantor Akuntan BDO Tanubrata Sutanto Sibarani pada tahun 1) Audited by Firm of Accountants BDO Tanubrata Sutanto Sibarani in 2006 and2006 dan BDO Tanubrata Yogi Sibarani Hananta pada tahun 2005. BDO Tanubrata Yogi Sibarani Hananta in 2005.

2) Tidak diaudit 2) Unaudited

Perusahaan/Company

% EfektifPemilikan

Perusahaan/Effective %

of Equity Held

by the Company

Jumlah Aktiva Sebelum Eliminasi/Total Assets before Elimination

PT Nabati Energi Mas (NABATI) didirikan oleh Perusahaan dan TAPIAN, anak perusahaan, berdasarkan Akta No. 12 tanggal 7 September 2006 dari Hardinawanti Surodjo, S.H., notaris di Jakarta. Akta pendirian ini disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. W7-00366 HT.01.01-TH.2007 tanggal 11 Januari 2007. Kepemilikan Perusahaan dan TAPIAN, anak perusahaan, masing-masing sebesar 99,99% dan 0,01% dengan jumlah setoran modal sebesar Rp 45.000.000.000. Kegiatan usaha NABATI meliputi industri kimia dasar organik.

PT Nabati Energi Mas (NABATI) was established by the Company and TAPIAN, a subsidiary, on September 7, 2006 based on Notarial Deed No. 12 of Hardinawanti Surodjo, S.H., notary public in Jakarta. The Deed of Establishment was approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. W7-00366 HT.01.01-TH.2007 datedJanuary 11, 2007. Percentage of ownership of the Company and TAPIAN, a subsidiary, is 99.99% and 0.01%, respectively, with paid-up capital amounted to Rp 45,000,000,000. NABATI is engaged in organic chemical industry.





- 13 -


c. Struktur Perusahaan dan Anak Perusahaan (Lanjutan)

c. The Companys Structure and its Subsidiaries (Continued)

Berdasarkan Akta No. 16 tanggal 22 Maret 2006 dari Hardinawanti Surodjo, S.H., notaris di Jakarta, Perusahaan menyetujui peningkatan modal dasar, ditempatkan dan disetor pada SKU, anak perusahaan, sebesar Rp 11.000.000.000. Peningkatan modal ini telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C-15597 HT.01.04.TH.2006 tanggal 30 Mei 2006.

Based on Notarial Deed No. 16 dated March 22, 2006 of Hardinawanti Surodjo, S.H., notary public in Jakarta, the Company agreed to increase the authorized, issued and paid up capital in SKU, a subsidiary, amounting to Rp 11,000,000,000. The said increase in capital of SKU was approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. C-15597 HT.01.04.TH.2006 dated May 30, 2006.

Berdasarkan Akta No. 17 tanggal 19 Desember 2006 dari Hardinawanti Surodjo, S.H., notaris di Jakarta, Perusahaan dan TAPIAN, anak perusahaan, menyetujui peningkatan modal dasar, ditempatkan dan disetor pada SKU, anak perusahaan, sebesar Rp 70.000.000.000. Peningkatan modal ini telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. W7-01672 HT.01.04-TH.2007 tanggal 20 Februari 2007.

Based on Notarial Deed No. 17 dated December 19, 2006 of Hardinawanti Surodjo, S.H., notary public in Jakarta, the Company and TAPIAN, a subsidiary, agreed to increase the authorized, issued and paid up capital in SKU, a subsidiary, amounting to Rp 70,000,000,000. The said increase in capital of SKU was approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. W7-01672 HT.01.04-TH.2007 dated February 20, 2007.

d. Karyawan, Direktur dan Komisaris d. Employees, Directors and Commissioners

Susunan dewan komisaris dan direksi pada tanggal 31 Desember 2006, berdasarkan Akta No. 59 tanggal 18 Juli 2006, dari Linda Herawati, S.H., notaris di Jakarta, adalah sebagai berikut:

The members of the Companys Boards of Commissioners and Directors as of December 31, 2006 based on Notarial Deed No. 59 dated July 18, 2006 of Linda Herawati, S.H., notary public in Jakarta, are as follows:

Dewan Komisaris Board of Commissioners

Komisaris Utama : Franky Oesman Widjaja President CommissionerWakil Komisaris Utama : Ir. Gandi Sulistiyanto Soeherman Vice President CommissionerKomisaris : Arthur Tahya CommissionerKomisaris : Rachmat Gobel CommissionerKomisaris Independen : Prof. Dr. Teddy Pawitra Independent CommissionerKomisaris Independen : Letjen TNI Purn. Soetedjo Independent CommissionerKomisaris Independen : Hajjah Ryani Soedirman Independent Commissioner

Direksi Directors

Direktur Utama : Muktar Widjaja President DirectorWakil Presiden Direktur : Jo Daud Dharsono Vice President DirectorWakil Presiden Direktur : Simon Lim Vice President DirectorDirektur : Haji Oeminto DirectorDirektur : Drs. Budi Wijana DirectorDirektur : Rafael Buhay Concepcion Jr DirectorDirektur : Edy Saputra Suradja Director

Pada tanggal 31 Desember 2006 dan 2005, Grup mempunyai 14.251 dan 14.100 karyawan tetap (tidak diaudit).

As of December 31, 2006 and 2005, the Group had a total of 14,251 and 14,100 permanent employees (unaudited), respectively.





- 14 -


d. Karyawan, Direktur dan Komisaris (Lanjutan)

d. Employees, Directors and Commissioners (Continued)

Dewan Direksi telah menyelesaikan laporan keuangan konsolidasi PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk dan anak perusahaan untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006 pada tanggal 20 Februari 2007 dan untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2005 pada tanggal 17 Februari 2006, serta bertanggung jawab atas laporan keuangan konsolidasi tersebut.

The Board of Directors completed the consolidated financial statements of PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk and its subsidiaries on February 20, 2007 for the year ended December 31, 2006, and on February 17, 2006 for the year ended December 31, 2005, and was responsible for the consolidated financial statements.

2. Kebijakan Akuntansi 2. Summary of Significant Accounting Policies

a. Dasar Penyusunan dan Pengukuran Laporan Keuangan Konsolidasi

a. Basis of Consolidated Financial Statement Presentation and Measurement

Laporan keuangan konsolidasi disusun sesuai dengan prinsip dan praktek akuntansi yang berlaku umum di Indonesia, yakni Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan peraturan Badan Pengawas Pasar Modal (sekarang Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan atau Bapepam dan LK).

The consolidated financial statements have been prepared using accounting principles and reporting practices generally accepted in Indonesia, such as the Statements of Financial Accounting Standards (PSAK) and the regulations of the Capital Market Supervisory Agency (currently the Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency or Bapepam-LK). Such consolidated financial statements are an English translation of the Company and its subsidiaries statutory report in Indonesia, and are not intended to present the financial position, results of operations and cashflows in accordance with accounting principles and reporting practices generally accepted in other countries and jurisdictions.

Laporan keuangan konsolidasi diukur dengan konsep biaya historis (biaya perolehan), kecuali persediaan yang dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi bersih, investasi pada perusahaan asosiasi tertentu yang dicatat dengan metode ekuitas, dan aktiva tetap dan tanaman perkebunan tertentu yang telah dinilai kembali. Laporan keuangan konsolidasi disusun berdasarkan konsep akrual, kecuali laporan arus kas konsolidasi.

The consolidated financial statements use the historical cost basis of accounting, except for inventories which are valued at the lower cost and net realizable value, certain investments in associates which are accounted for under the equity method and certain property, plant and equipment and plantations which are stated at revalued amounts. The consolidated financial statements have been prepared on accrual basis, except for the consolidated statements of cash flows.

Laporan arus kas konsolidasi menyajikan informasi penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas yang diklasifikasikan ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan. Arus kas dari aktivitas operasi disajikan dengan menggunakan metode langsung (direct method).

The consolidated statements of cash flows present the receipts and payments of cash and cash equivalents classified into operating, investing and financing activities. The cash flows from operating activities are presented using the direct method.





- 15 -

2. Kebijakan Akuntansi (Lanjutan) 2. Summary of Significant Accounting Policies (Continued)

a. Dasar Penyusunan dan Pengukuran

Laporan Keuangan Konsolidasi (Lanjutan)

a. Basis of Consolidated Financial Statement Presentation and Measurement (Continued)

Mata uang pelaporan yang digunakan adalah Rupiah, kecuali untuk PT Sinar Oleochemical International (SOCI), perusahaan asosiasi, yang menggunakan Dolar Amerika Serikat sebagai mata uang fungsional, pelaporan dan pencatatannya sejak 1 Januari 1999. Manajemen berkeyakinan bahwa mata uang pelaporan dan pencatatan Dolar Amerika Serikat tersebut adalah tepat karena sebagian besar transaksi utama dan saldo SOCI dalam mata uang Dolar Amerika Serikat. Untuk tujuan konsolidasi, laporan keuangan SOCI dijabarkan ke dalam Rupiah dengan menggunakan nilai tukar berikut:

The reporting currency used is Rupiah, except for PT Sinar Oleochemical International (SOCI), an associate, which has adopted the U.S. Dollar as its functional, reporting and recording currency since January 1, 1999. Management believes that having the U.S. Dollar as the reporting and recording currency is appropriate since SOCIs main transactions and balances are denominated in U.S. Dollars. For consolidation purposes, the accounts of SOCI are translated into Rupiah amounts on the following basis:

Untuk akun-akun neraca: Balance sheet accounts:

Menggunakan kurs tengah yang berlaku pada tanggal transaksi bank terakhir pada tahun yang bersangkutan yang dipublikasikan oleh Bank Indonesia (Rp 9.020 dan Rp 9.830 per US$ 1, masing-masing pada tanggal 31 Desember 2006 dan 2005).

Prevailing rates of exchange as published by Bank Indonesia at the last banking day of the year (Rp 9,020 and Rp 9,830 per US$ 1 as of December 31, 2006 and 2005, respectively).

Untuk akun-akun laba-rugi: Statement of income accounts:

Menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi. Untuk tujuan praktis, digunakan kurs rata-rata selama tahun yang bersangkutan (Rp 9.165 dan Rp 9.715 per US$ 1, masing-masing untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2006 dan 2005).

The exchange rates prevailing at the date of transactions. For practical reasons, average rates during the year (Rp 9,165 and Rp 9,715 per US$ 1, for the years ended December 31, 2006 and 2005, respectively) were used.

Selisih kurs karena penjabaran akun-akun neraca dan laba rugi disajikan sebagai "Selisih Kurs Penjabaran" pada bagian ekuitas pada neraca konsolidasi.

Gains or losses arising from translation of balance sheet and statement of income accounts are presented as "Difference in Foreign Currency Translation" in the equity section of the consolidated balance sheets.

Kecuali dinyatakan secara khusus, angka-angka disajikan dalam Rupiah penuh.

Unless otherwise stated, all figures presented in the consolidated financial statements are stated in full amount of Rupiah.





- 16 -


b. Prinsip-prinsip Konsolidasi b. Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasi meliputi laporan keuangan Perusahaan dan anak perusahaan yang dimiliki lebih dari 50%, baik secara langsung maupun tidak langsung, sebagaimana dijelaskan pada Catatan 1c.

The consolidated financial statements include the accounts of the Company and its subsidiaries, owned directly or indirectly, at more than 50% as mentioned in Note 1c.

Semua transaksi antar perusahaan dalam jumlah material telah dieliminasi.

All significant intercompany transactions have been eliminated.

Kepemilikan pemegang saham minoritas atas ekuitas anak perusahaan disajikan sebagai "Hak Minoritas atas Aktiva Bersih Anak Perusahaan" dalam neraca konsolidasi. Kerugian yang menjadi bagian dari pemegang saham minoritas pada suatu anak perusahaan dapat melebihi bagiannya dalam ekuitas anak perusahaan. Kelebihan tersebut dan kerugian lebih lanjut yang menjadi bagian pemegang saham minoritas, harus dibebankan pada pemegang saham mayoritas dan tidak diakui sebagai aktiva, kecuali terdapat kewajiban yang mengikat pemegang saham minoritas untuk menutup kerugian tersebut dan pemegang saham minoritas mampu memenuhi kewajibannya. Apabila pada tahun selanjutnya, anak perusahaan melaporkan laba, maka laba tersebut harus terlebih dahulu dialokasikan kepada pemegang saham mayoritas sampai seluruh bagian kerugian pemegang saham minoritas yang dibebankan kepada pemegang saham mayoritas dapat dipenuhi.

The proportionate share of the minority stockholders in the equity of the subsidiaries is presented in "Minority Interest in Net Assets of the Subsidiaries" in the consolidated balance sheets. When cumulative losses applicable to minority interest exceed the minority stockholders' interest in the subsidiaries' equity, the excess is charged against the majority stockholders' interest and are not reflected as assets, except in rare cases when minority stockholders have a binding obligation to make good on such losses. Subsequent profits earned by subsidiaries under such circumstances that are applicable to the minority interest shall be allocated to the majority interest to the extent minority losses have been previously absorbed.

c. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang

Asing c. Foreign Currency Transactions and

Balances

Transaksi dalam mata uang asing dicatat berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi. Pada tanggal neraca, aktiva dan kewajiban moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam Rupiah berdasarkan kurs tengah Bank Indonesia yang berlaku pada tanggal tersebut dan laba atau rugi kurs yang terjadi, dikreditkan atau dibebankan pada laba rugi konsolidasi tahun berjalan.

Transactions involving foreign currencies are recorded at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At balance sheet date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the rates of exchange prevailing at such date, and any resulting gains or losses are credited or charged to current operations.





- 17 -


d. Transaksi Hubungan Istimewa d. Transactions with Related Parties

Grup melakukan transaksi dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa. Semua transaksi yang signifikan dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa, baik yang dilakukan dengan harga dan persyaratan normal sebagaimana dengan pihak ketiga maupun tidak, telah diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasi.

The Group has transactions with entities which are regarded as having special relationship. Significant transactions with related parties, whether or not conducted under normal terms and conditions similar to those with third parties are disclosed in the notes to consolidated financial statements.

e. Penggunaan Estimasi e. Use of Estimates

Penyusunan laporan keuangan konsolidasi sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia mengharuskan manajemen membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah aktiva dan kewajiban yang dilaporkan dan pengungkapan aktiva dan kewajiban kontinjensi pada tanggal laporan keuangan konsolidasi serta jumlah pendapatan dan beban selama periode pelaporan. Realisasi dapat berbeda dengan jumlah yang diestimasi.

The preparation of consolidated financial statements in conformity with accounting principles generally accepted in Indonesia requires management to make estimates and assumptions that effect the reported amounts of assets and liabilities and disclosure of contingent assets and liabilities at the date of the consolidated financial statements and the reported amounts of revenues and expenses during the reporting period. Actual results could differ from those estimates.

f. Kas dan Setara Kas f. Cash and Cash Equivalents

Kas terdiri dari kas dan bank. Setara kas adalah semua investasi yang bersifat jangka pendek dan sangat likuid yang dapat segera dikonversikan menjadi kas dengan jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang sejak tanggal penempatannya dan yang tidak dijaminkan serta tidak dibatasi pencairannya.

Cash consists of cash on hand and in banks. Cash equivalents are short-term, highly liquid investments that are readily convertible to known amounts of cash with original maturities of three months or less from the date of placements, and which are not used as collateral and are not restricted.

g. Investasi Jangka Pendek g. Short-term Investments

Investasi jangka pendek terdiri dari penempatan dalam bentuk unit reksadana dan deposito berjangka dengan jangka waktu lebih dari tiga bulan tetapi tidak lebih dari satu tahun dan tidak dijadikan sebagai jaminan atas kewajiban dan pinjaman lainnya. Deposito berjangka disajikan sebesar nilai nominal. Penempatan pada unit penyertaan reksadana dimaksudkan untuk tujuan perdagangan dan dicatat pada tanggal neraca sebesar nilai wajarnya. Laba (rugi) yang timbul dari pengukuran tersebut diakui pada tahun berjalan.

Short-term investments consist of placements in mutual funds and time deposits with maturities of over three months but not more than one year, and not pledged as collateral on the credit facilities. Time deposits are carried at nominal amount. Placements in mutual funds are carried at fair value as of balance sheet date. Gains (Iosses) on changes in fair value of these investments are credited or charged to current operations.





- 18 -


h. Piutang h. Accounts Receivable

Piutang dinyatakan sebesar nilai bersih yang dapat direalisasikan setelah dikurangi dengan penyisihan piutang ragu-ragu. Piutang yang tidak dapat ditagih dihapuskan.

Accounts receivable are stated at net realizable value, after providing an allowance for doubtful accounts. Accounts receivable deemed uncollectible are written-off.

i. Penyisihan Piutang Ragu-ragu i. Allowance for Doubtful Accounts

Grup menetapkan penyisihan piutang ragu-ragu berdasarkan hasil penelaahan berkala oleh manajemen atas keadaan akun piutang masing-masing pelanggan pada akhir tahun.

The Group provides allowance for doubtful accounts based on a periodic review by the management of the status of individual receivable accounts at the end of the year.

j. Persediaan j. Inventories

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi bersih (the lower of cost and net realizable value).

Inventories are stated at the lower of cost and net realizable value.

Biaya perolehan persediaan bahan baku, barang dalam proses dan barang jadi ditentukan dengan metode rata-rata tertimbang, sedangkan biaya perolehan persediaan lainnya ditentukan dengan metode rata-rata bergerak.

The cost of raw materials, work in process and finished goods are determined by the weighted average method, while the costs of other inventories are determined by the moving average method.

Penyisihan penurunan nilai persediaan tersebut dibentuk berdasarkan evaluasi yang dibuat oleh manajemen terhadap estimasi harga pasar persediaan pada akhir tahun dengan mempertimbangkan tingkat permintaan di masa mendatang dan kondisi pasar.

Besarnya penyisihan persediaan usang diakui berdasarkan telaah manajemen terhadap kondisi masing-masing kategori persediaan pada akhir tahun.

A provision for decline in value of inventories is provided based on managements evaluation of the estimated market value of the inventories at the end of the year, based on assumptions about future demand and market conditions.

A provision for inventory obsolescence is recognized based on managements review of the condition of each inventory category at the end of the year.

k. Biaya Dibayar Dimuka k. Prepaid Expenses

Biaya dibayar dimuka diamortisasi selama manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortized over their beneficial periods using the straight-line method.





- 19 -


l. Investasi dalam Saham Perusahaan Asosiasi

l. Investments in Shares of Associates

Investasi pada perusahaan asosiasi dengan kepemilikan Perusahaan baik langsung maupun tidak langsung melalui anak perusahaan dengan hak suara antara 20% sampai dengan 50% maupun kurang dari 20% hak suara, namun Perusahaan memiliki pengaruh signifikan, dicatat dengan menggunakan metode ekuitas. Dengan metode ekuitas, biaya perolehan investasi pada perusahaan asosiasi ditambah atau dikurangi dengan bagian kepemilikan Perusahaan atau anak perusahaan atas laba atau rugi perusahaan asosiasi sejak tanggal perolehan dan perubahan hak kepemilikan proporsional Perusahaan pada perusahaan asosiasi yang timbul dari perubahan dalam ekuitas perusahaan asosiasi yang belum diperhitungkan ke dalam laporan laba rugi konsolidasi. Perubahan semacam ini meliputi perubahan yang timbul sebagai akibat dari perbedaan dalam penjabaran valuta asing, revaluasi aktiva tetap dan tanaman perkebunan dan penyesuaian selisih yang timbul dari penggabungan usaha yang disajikan sebagai "Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Perusahaan Asosiasi" pada bagian ekuitas pada neraca konsolidasi. Distribusi laba (kecuali dividen saham) yang diterima dari investeemengurangi nilai tercatat (carrying amount)investasi. Bagian atas laba atau rugi bersih perusahaan asosiasi, disesuaikan dengan jumlah amortisasi secara garis lurus selama 20 (dua puluh) tahun atas selisih antara biaya perolehan investasi pada perusahaan asosiasi dan bagian pemilikan Perusahaan atau anak perusahaan atas nilai wajar aktiva bersih pada tanggal perolehan (goodwill) serta penyusutan selisih antara harga wajar dengan bagian pemilikan Perusahaan atas nilai buku aktiva tetap sesuai dengan sisa taksiran umur aktiva yang bersangkutan. Perusahaan-perusahaan asosiasi tersebut meliputi:

Investments in which the Company has ownership interest, directly or indirectly through a subsidiary, of 20% to 50%, or less than 20% but the Company has significant influence are accounted for by the equity method. Under the equity method, the cost of investment is increased or decreased by the Company's or subsidiaries' share in net earnings or losses of the associate from the date of acquisition, and changes in the Company's proportionate interest in the associates arising from changes in the associates' equity that have not been included in the consolidated statements of income. Such changes include those arising from foreign exchange translation differences, the revaluation of property, plant and equipment and plantations and the adjustment of differences arising from business combinations, which are presented in "Difference arising from changes in associated companies' equity" in the equity section of the consolidated balance sheets. Profit distributions (except stock dividends) received from an investee reduce the carrying amount of the investment. Equity in net earnings (Iosses) of associates is adjusted for the straight-line amortization, over a 20 (twenty) year period, of the difference between the cost of such investment and the Company's or subsidiaries' proportionate share in the underlying fair value of the net assets at date of acquisition (goodwill) and depreciation of the difference between the fair values and the Company's share of the book value of the net assets based on the estimated remaining useful lives of the assets. The associated companies are as follows:

Tahun

Pendirian/Domisili/ Kegiatan Utama/ Year ofDomicile Principal Activities Incorporation

2006 2005% %

PT Sinar Oleochemical International Medan Produksi "oleochemical"/ 1992 40,00 40,00SOCI (1) Oleochemical industries

Perusahaan/Company

Persentase EfektifPemilikan

Perusahaan/

Effective Percentage

of Equity Held

by the Company





- 20 -


l. Investasi dalam Saham Perusahaan Asosiasi (Lanjutan)

l. Investments in Shares of Associates (Continued)

Tahun

Pendirian/

Domisili/ Kegiatan Utama/ Year of

Domicile Principal Activities Incorporation

2006 2005

% %

PT Hortimart Agrogemilang - Malang Pembibitan tanaman/ 1990 39,10 39,10HORTIMART (2) Production and sale of seeds

PT Trans Indojaya Mas -TRANSINDO (1,2) Jakarta Perusahaan transportasi/ 1988 37,73 37,73

Transportation company

PT Universal Transindo Mas - Jakarta Perusahaan transportasi/ 2003 37,73 37,73UNIVERSAL (1,2) Transportation company

PT Sinar Mas Super Air - Jakarta Pemupukan melalui udara/ 1997 38,15 38,15SUPERAIR (1) Aerial manuring

PT Ivo Mas Tunggal - IMT (1) Jakarta Investasi, perkebunan dan 1978 9,00 9,00pabrik kelapa sawit/Investment holding, cultivation

of oil palm plantation and

operation of mill

Pemilikan langsung oleh:/Equity interest directly held by:

(1) Perusahaan/The Company

(2) PT Tapian Nadenggan

Perusahaan/Company

Persentase Efektif

Pemilikan

Perusahaan/Effective Percentage

of Equity Held

by the Company

Apabila bagian Perusahaan dan anak perusahaan atas kerugian perusahaan asosiasi sama atau melebihi nilai tercatat dari investasi, maka investasi dilaporkan nihil. Kerugian selanjutnya diakru oleh Perusahaan apabila telah timbul kewajiban atau Perusahaan dan anak perusahaan melakukan pembayaran kewajiban perusahaan asosiasi yang dijaminnya. Jika perusahaan asosiasi selanjutnya laba, Perusahaan dan anak perusahaan akan mengakui penghasilan setelah bagiannya atas laba menyamai atas kerugian bersih yang belum diakui.

If the Companys and its subsidiaries shares of losses in an associate equals or exceeds the carrying amount of the investment, the investment is reported at nil value. Additional losses will be accrued if a liability has arisen or if the Company and its subsidiaries guaranteed the associates liabilities. If the associate subsequently reports profits, the Company and its subsidiaries, as the investor, will recognize income only after its share of the profits equals the share of net losses not recognized.

Investasi pada perusahaan asosiasi lainnya disajikan sebesar biaya perolehan (costmethod).

All other investments in associates are carried at cost (cost method).





- 21 -


m. Tanaman Perkebunan m. Plantations

Tanaman perkebunan merupakan tanaman produksi yang dibedakan menjadi tanaman belum menghasilkan dan tanaman telah menghasilkan. Tanaman belum menghasilkan dinyatakan sebesar biaya perolehan yang meliputi akumulasi biaya persiapan lahan, penanaman bibit, pemupukan dan pemeliharaan, alokasi biaya tidak langsung berdasarkan luas hektar yang dikapitalisasi, termasuk pula kapitalisasi biaya pinjaman, rugi selisih kurs atas pinjaman dan biaya tak langsung lainnya sampai dengan saat tanaman yang bersangkutan dinyatakan menghasilkan dan sepanjang nilai tercatat tanaman belum menghasilkan tersebut tidak melampaui nilai yang lebih rendah antara biaya pengganti (replacement cost) dan jumlah yang mungkin diperoleh kembali (recoverable amount). Tanaman belum menghasilkan tidak diamortisasi.

Plantations include production plantations that can be classified as immature plantations and mature plantations. Immature plantations are stated at cost. These consist mainly of the accumulated cost of planting, fertilizing and maintaining the plantation, allocation of indirect cost capitalized based on hectare, including capitalized borrowing costs, foreign exchange losses on such borrowings and other indirect overhead costs up to the time of the trees are ready for harvest for as long as the carrying value of such immature plantations do not exceed the lower of replacement cost and recoverable amount. Immature plantations are not amortized.

Bila nilai tercatat tanaman perkebunan telah melampaui biaya pengganti (replacementcost) atau jumlah yang mungkin diperoleh kembali (recoverable amount), maka kelebihan nilai tersebut dicatat sebagai penurunan nilai tanaman perkebunan.

Whenever the carrying value of the plantations is higher than its replacement cost or recoverable amount, the excess in value of the plantations is recognized as impairment loss.

Untuk pinjaman yang tidak secara khusus ditentukan penggunaannya, jumlah bunga pinjaman yang dikapitalisasi terhadap nilai tercatat tanaman belum menghasilkan ditentukan dengan mengalikan tingkat kapitalisasi dengan pengeluaran untuk tanaman belum menghasilkan. Tingkat kapitalisasi tersebut adalah rata-rata tertimbang biaya pinjaman dari seluruh pinjaman terkait dalam periode tertentu, dengan mengecualikan jumlah pinjaman yang secara khusus digunakan untuk membiayai investasi tanaman belum menghasilkan. Biaya pinjaman yang tidak dikapitalisasi ke tanaman perkebunan dibebankan pada saat terjadinya.

If the funds borrowed can not be attributed directly to a qualifying asset, the amount of borrowing costs eligible for capitalization shall be determined by applying a capitalization rate to the expenditures on immature plantations. The capitalization rate is the weighted average of the borrowing costs applicable to the borrowings of the enterprise that are outstanding during the period, excluding borrowings made specifically for the purpose of investing in immature plantations. Borrowing costs not capitalized to mature plantations are charged to operations when incurred.





- 22 -


m. Tanaman Perkebunan (Lanjutan) m. Plantations (Continued)

Tanaman belum menghasilkandireklasifikasi menjadi tanaman menghasilkan pada saat tanaman dianggap sudah menghasilkan menurut manajemen. Pada umumnya, tanaman kelapa sawit dinyatakan menghasilkan pada awal tahun ke-4 (empat). Tanaman telah menghasilkan dicatat sebesar biaya perolehan saat reklasifikasi dilakukan dan diamortisasi dengan metode garis lurus (straight-linemethod) selama taksiran masa produktif tanaman yang bersangkutan, yakni kelapa sawit yang diamortisasi selama 25 (dua puluh lima) tahun.

Immature plantations will be reclassified to the mature plantations account when immature plantations are considered mature by management. In general, an oil palm plantation is considered mature at the beginning of the fourth (4) year. Mature plantations are stated at cost at the time of reclassification from immature plantations and are amortized using the straight-line method over the estimated productive years of the plantations, such as oil palm plantations of over twenty-five (25) years.

Dalam hal dilakukan penilaian kembali atau revaluasi tanaman perkebunan, apabila nilai buku tanaman perkebunan lebih kecil dari nilai revaluasi, nilai buku tanaman perkebunan ditingkatkan sebesar selisih nilai tersebut dan peningkatan tersebut dibukukan dalam bagian ekuitas di neraca konsolidasi dengan nama "Selisih Penilaian Kembali Tanaman Perkebunan". Sebaliknya, apabila nilai buku tanaman perkebunan lebih besar dari nilai revaluasi, selisih tersebut diakui sebagai beban pada tahun berjalan.

In cases where the revaluation of plantations has taken place, if an asset's net book value is lower than the revalued amount, the net book value is increased by the difference and the increase is recorded in the equity section of the consolidated balance sheets under the heading "Revaluation Increment in Plantations". On the contrary, if an asset's net book value is higher than the revalued amount, the difference is charged to current operations.

n. Aktiva Tetap n. Property, Plant and Equipment

Pemilikan Langsung

Aktiva tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan, kecuali aktiva tetap tertentu yang dinilai kembali sesuai dengan peraturan pemerintah yang dinyatakan pada nilai revaluasi dan selisih antara bagian harga wajar dengan bagian pemilikan Perusahaan atas nilai buku aktiva tetap pada saat anak perusahaan diperoleh Perusahaan, dikurangi akumulasi penyusutan. Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method) berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aktiva tetap sebagai berikut:

Direct Acquisitions

Property, plant and equipment are stated at cost, except for certain assets revalued in accordance with government regulations which are stated at revalued amounts, and the incremental value arising from the difference between the fair values and the Company's share of the book value of the property, plant and equipment at the date of acquisition of subsidiaries, less accumulated depreciation. Depreciation is computed using the straight-line method based on the estimated useful lives of the assets as follows:

Tahun/Years

Tangki, prasarana jalan dan jembatan 50

Storage tanks, land improvements and bridges

Bangunan 20 - 30 Buildings Mesin dan peralatan 5 - 25 Machinery and equipmentPerabot dan peralatan kantor 5 - 10 Office furniture and fixtures Kendaraan 5 - 10 Transportation equipment





- 23 -


n. Aktiva Tetap (Lanjutan) n. Property, Plant and Equipment (Continued)

Pemilikan Langsung (Lanjutan) Direct Acquisitions (Continued)

Sesuai dengan PSAK No. 47, tentang "Akuntansi Tanah", perolehan tanah setelah tanggal 1 Januari 1999 dinyatakan berdasarkan biaya perolehan dan tidak disusutkan.

In accordance with PSAK No. 47, "Accounting for Land", acquisitions of land starting from January 1, 1999 are stated at cost and are not subject to depreciation.

Biaya pemeliharaan dan perbaikan aktiva tetap termasuk tanaman menghasilkan dibebankan pada laporan laba rugi konsolidasi pada saat terjadinya; pemugaran dan penambahan dalam jumlah signifikan dikapitalisasi. Aktiva tetap yang sudah tidak digunakan lagi atau dijual, biaya perolehan serta akumulasi penyusutannya dikeluarkan dari kelompok aktiva tetap yang bersangkutan dan laba atau rugi yang terjadi dibukukan dalam laporan laba rugi konsolidasi tahun yang bersangkutan.

The cost of maintenance and repairs, including those for mature plantations, is charged to operations as incurred; significant renewals and betterments are capitalized. When assets are retired or otherwise disposed of, their carrying values and the related accumulated depreciation are removed from the accounts and any resulting gains or losses are reflected in the current operations.

Dalam hal dilakukan penilaian kembali atau revaluasi aktiva tetap, apabila nilai buku aktiva tetap lebih kecil dari nilai revaluasi, nilai buku aktiva tetap ditingkatkan sebesar selisih nilai tersebut dan peningkatan tersebut dibukukan dalam bagian ekuitas di neraca konsolidasi dengan nama "Selisih Penilaian Kembali Aktiva Tetap". Sebaliknya, apabila nilai buku aktiva tetap lebih besar dari nilai revaluasi, selisih tersebut diakui sebagai beban pada tahun berjalan.

In cases where the revaluation of property, plant and equipment has taken place, if an asset's net book value is lower than the revalued amount, the net book value is increased by the difference and the increase is recorded in the equity section of the consolidated balance sheets under the heading "Revaluation Increment in Property, Plant and Equipment ". On the contrary, if an asset's net book value is higher than the revalued amount, the difference is charged to current operations.

Aktiva Tetap dalam Penyelesaian Construction in Progress

Biaya perolehan aktiva tetap dalam penyelesaian meliputi seluruh biaya (termasuk biaya pinjaman) untuk membuat aktiva tetap dalam penyelesaian dapat berfungsi dan siap digunakan sesuai dengan tujuannya. Akumulasi biaya ini akan dipindahkan ke masing-masing akun aktiva tetap pada saat selesai dikerjakan dan siap digunakan sesuai dengan tujuannya.

The cost of construction in progress represents all costs (including borrowing costs) attributable to bringing the constructed asset to working condition and getting it ready for its intended use. The accumulated costs will be reclassified to the appropriate property, plant and equipment account when construction is completed and is ready for its intended use.





- 24 -


n. Aktiva Tetap (Lanjutan) n. Property, Plant and Equipment (Continued)

Sewa Guna Usaha Leases

Transaksi sewa guna usaha digolongkan sebagai sewa guna usaha ("capital lease")apabila memenuhi semua kriteria sebagai berikut:

Lease transactions are accounted for under the capital lease method when all of the following criteria are met:

1) Penyewa guna usaha memiliki hak opsi untuk membeli aktiva yang disewa guna usaha pada akhir masa sewa guna usaha dengan harga yang telah disetujui bersama pada saat dimulainya perjanjian sewa guna usaha.

1) The lessee has the option to purchase the leased asset at the end of the lease term at a price mutually agreed upon at the inception of the lease agreement.

2) Seluruh pembayaran berkala yang dilakukan oleh penyewa guna usaha ditambah dengan nilai sisa dapat menutup pengembalian biaya perolehan barang modal yang disewa guna usaha beserta bunganya sebagai keuntungan perusahaan sewa guna usaha.

2) All periodic lease payments made by the lessee plus residual value shall represent a return of the cost of leased asset and interest thereon as the profit of the lessor.

3) Masa sewa guna usaha minimum dua tahun.

3) Minimum lease period is two years.

Jika salah satu kriteria tidak terpenuhi, maka transaksi sewa guna usaha dikelompokkan sebagai transaksi sewa menyewa biasa ("operating lease").

Aktiva sewa guna usaha dinyatakan sebesar nilai tunai dari seluruh pembayaran sewa guna usaha selama masa sewa guna usaha ditambah nilai sisa (harga opsi) yang harus dibayar pada akhir masa sewa guna usaha. Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aktiva sewa guna usaha yang sesuai dengan taksiran masa manfaat ekonomis aktiva tetap sejenis (lihat kebijakan akuntansi aktiva tetap - pemilikan langsung).

Lease transactions that do not meet the above criteria are recorded as operating leases.

Assets under capital lease are recorded based on the present value of the lease payments at the beginning of the lease term plus residual value (option price) to be paid at the end of the lease period. Depreciation is computed using the straight-line method based on the estimated useful lives of the leased assets in line with the estimated useful lives of the directly acquired property, plant and equipment (see accounting policy for property, plant and equipment - direct acquisitions).

Laba atau rugi yang terjadi akibat transaksi penjualan dan penyewaan kembali ("sale-and-leaseback") ditangguhkan dan diamortisasi selama masa sisa manfaat aktiva sewa guna usaha dengan metode garis lurus.

Gain or loss on sale-and-Ieaseback transactions is deferred and amortized over the remaining useful lives of the leased assets using the straight-line method.





- 25 -


o. Akuntansi untuk Akuisisi dan Penggabungan Usaha

o. Accounting for Acquired Businesses and Merger

Penggabungan usaha beberapa perusahaan milik Grup dan pihak terafiliasi dipertanggungjawabkan sebagai reorganisasi entitas sepengendali (metode penyatuan kepemilikan/pooling-of-interestsmethod). Berdasarkan metode penyatuan kepemilikan, unsur-unsur laporan keuangan dari perusahaan yang direstrukturisasi untuk periode terjadinya restrukturisasi tersebut dan untuk periode perbandingan yang disajikan, harus disajikan sedemikian rupa seolah-olah perusahaan tersebut telah bergabung sejak permulaan periode yang disajikan tersebut sesuai dengan PSAK No. 38, "Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali. Selisih antara harga pengalihan dengan nilai buku setiap transaksi restrukturisasi antara entitas sepengendali disajikan sebagai "Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali" pada bagian ekuitas di neraca konsolidasi.

Business combinations of certain companies belonging to the Group and its affiliates have been accounted for as reorganizations of companies under common control (pooling-of-interests method). Under the pooling-of-interests method, the historical carrying amounts of the net equities of the entities have been combined as if they were a single entity for all periods presented, in accordance with PSAK No. 38, "Accounting for Restructuring among Companies under Common Control". The difference between the net consideration paid or received and the net book values, is shown under the equity section of the consolidated balance sheets as "Difference Arising from Restructuring Transactions of Entities under Common Control".

Akuisisi dari pihak ketiga dan anak perusahaan sebelum berlaku efektifnya PSAK No. 38, dipertanggungjawabkan dengan metode pembelian sesuai dengan PSAK No. 22, "Akuntansi Penggabungan Usaha". Dalam menerapkan metode pembelian, selisih lebih yang tidak teridentifikasi antara biaya perolehan dengan nilai wajar aktiva bersih anak perusahaan yang diakuisisi dibukukan sebagai "Goodwill" dan diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus selama 20 (dua puluh) tahun. Manajemen Grup memutuskan bahwa goodwill diamortisasi selama 20 (dua puluh) tahun mengingat prospek operasi di masa yang akan datang dari masing-masing anak perusahaan.

Acquisition of certain third party companies and subsidiaries prior to the effectivity of PSAK No. 38, have been accounted for using the purchase method, in accordance with PSAK No. 22, "Accounting for Business Combinations". Under the purchase method, the excess of the acquisition cost over the fair values of the identifiable net assets acquired at the date of acquisition is recognized as goodwill and is being amortized over 20 (twenty) years using the straight-line method. The Group's management decided to amortize goodwill over 20 (twenty) years because of the future operating prospects of the respective subsidiaries.

Rugi anak perusahaan sebelum akuisisi anak perusahaan tersebut oleh Perusahaan disajikan sebagai "Rugi Pra-Akuisisi" pada laporan laba rugi konsolidasi.

Losses of a subsidiary prior to the acquisition of such subsidiary by the Company are presented as "Pre-Acquisition Losses" in the consolidated statements of income.





- 26 -


p. Merek Dagang p. Brands and Trademarks

Biaya perolehan merek dagang diamortisasi selama 20 (dua puluh) tahun dengan menggunakan metode garis lurus.

Brands and trademarks are amortized over 20 (twenty) years using the straight-line method.

q. Bibitan q. Nursery

Biaya-biaya yang terjadi untuk pembibitan, pembelian bibit dan pemeliharaannya dinyatakan sebesar biaya perolehan. Akumulasi biaya ini akan dipindahkan ke akun "Tanaman Belum Menghasilkan" pada saat siap ditanam.

Costs incurred in the preparation of the nursery, purchase of seedlings and their maintenance are stated at cost. The accumulated costs are transferred to "Immature Plantations" account at the time of planting.

r. Biaya Pengembangan Piranti Lunak r. Software Development Costs

Biaya pengembangan piranti lunak meliputi semua biaya untuk memodifikasi atau mengganti proses usaha Grup yang ada sebelumnya dengan yang baru sebagai bagian dari implementasi sistem SAP R/3.

Software development costs represent all costs related to the Group's business process reengineering as part of the SAP R/3 systems implementation.

s. Biaya Tangguhan s. Deferred Charges

Biaya Tangguhan Hak Atas Tanah Deferred Landrights Expense

Biaya-biaya tertentu sehubungan dengan perolehan atau perpanjangan hak kepemilikan tanah, ditangguhkan dan disajikan secara terpisah dari biaya perolehan tanah. Biaya tangguhan tersebut, disajikan sebagai bagian dari akun Biaya Tangguhan Hak Atas Tanah - Bersih dalam neraca konsolidasi, diamortisasi sepanjang periode hak atas tanah. Sebelum 1 Januari 1999, hak atas tanah dinyatakan berdasarkan biaya perolehan dan tidak disusutkan, kecuali selisih penilaian kembali hak atas tanah pada saat anak perusahaan diperoleh Perusahaan. Termasuk di dalam biaya perolehan adalah biaya-biaya sehubungan dengan perolehan atau perpanjangan hak kepemilikan tanah.

All incidental costs and expenses incurred in connection with the acquisitions or renewals of landrights, are deferred and presented separately from the main acquisition costs of the landrights. The said deferred landright acquisition costs, which are presented as part of "Deferred Landrights - Net" account in the consolidated balance sheets, are amortized over the term of the related landrights. Prior to January 1, 1999, landrights were stated at cost and unamortized, except for the incremental value of landrights at the date of acquisition of subsidiaries. Acquisition cost includes all incidental costs and expenses incurred in connection with t

Date post:	28-Apr-2019
Category:	Documents
Upload:	lynhi
View:	213 times
Download:	0 times

AR SMART 2006 part2 · Aktiva pajak tangguhan - bersih 46.851.145.485 2x,27 20.669.629.223 Deferred...

Documents