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UNIVERSIDAD DE CHILE FACULTAD DE CIENCIAS FISICAS Y MATEMATICAS DEPARTAMENTO DE INGENIERIA INDUSTRIAL
PLAN DE NEGOCIO DE VIRTUALPYME
TESIS PARA OPTAR AL GRADO DE MAGISTER EN GESTION Y DIRECCION DE EMPRESAS
DORA MERCEDES RETANA SOUZA
PROFESOR GUIA: CHRISTIAN WILLATT HERRERA
MIEMBROS DE LA COMISION: DANIEL ESPARZA CARRASCO.
ALVARO GONZALEZ GUERRERO
SANTIAGO DE CHILE Enero, 2009
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Resumen El objetivo de este trabajo es el desarrollo de un plan de negocios orientado a
desarrollar e instalar una Oficina Virtual en El Salvador enfocado a Pymes establecidas
y Pymes futuras. Dicha oficina, cuyo nombre comercial será “VirtualPyme” se le
denomina virtual, porque los clientes que accedan a este servicio tendrán la ventaja de
contar con una oficina física sin tener que contratar empleados o equipo necesario ya
que todo esto será proporcionado al acceder los servicios que se ofrecen: recepción de
llamadas, fax correspondencia, dirección física y comercial, y sala de reunión equipada
ahorrando grandes costos en gastos administrativos.
La creación de este negocio está enfocado a solucionar el actual problema
administrativo y de constitución que sufren estas Pymes. La oportunidad del negocio
radica en que estas empresas están creciendo en un 15% anual aproximadamente,
anidado a que es un concepto innovador en el país y sobre todo que el negocio estará
destinado a empresas del sector servicios que es donde existe una mayor cantidad de
clientes potenciales dispuestos a contratar el servicio.
Para este plan de negocio, en primer lugar se realizó un estudio de mercado para
determinar la demanda potencial a través de encuestas a diversas Pymes. En base a
este estudio, se realizó el modelo de ingresos con paquetes y servicios diferenciados:
uno para Pymes ya existentes y otro para Pymes futuras, los cuales tienen precios,
servicios y formas de pago distintos; estimando que se pueden abarcar 400 empresas
al final del quinto año, y generar ventas de US$ 1, 267,800 y un 14% de participación
de mercado. Posteriormente ser realizó un plan de marketing y una estrategia
competitiva, que busque el posicionamiento como una empresa flexible que se adapta a
las necesidades de los clientes ofreciendo inicialmente dos paquetes distintos. Luego
se realizó un plan de operaciones y de organización empleados, con lo que se llegó a
la evaluación económica donde se concluyó que el proyecto, con una inversión máxima
requerida US$220,418 recuperable en el año 3 es rentable y atractivo para cualquier
inversionista, con un VAN positivo de US$567,103 y una TIR de 89%.
Finalmente, se sensibilizaron dos variables ante las cuales el negocio es susceptible:
ingresos y costos, determinando que las medidas de mitigación ante variaciones de las
mismas se debe estar en constante búsqueda de clientes a través de una solida fuerza
de ventas y una constante control del uso de insumos, servicios básicos, entre otros.
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Un agradecimiento enorme a mis padres y hermana, ya que sin su apoyo, no hubiera podido realizar
este Magíster.
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INDICE DE CONTENIDO 1. INTRODUCCIÓN ......................................................................................................................................6 1.1. Objetivo ...................................................................................................................................................7 1.2. Metodología.............................................................................................................................................7 1.3. Resultados esperados.............................................................................................................................9 2. DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA........................................................................................................ 11 2.1. Descripción del proyecto, alcance y status actual de desarrollo......................................................... 11 2.2. Hitos claves y actores sectoriales ....................................................................................................... 12 3. MISIÓN / OBJETIVOS........................................................................................................................... 13 3.1. Visión.................................................................................................................................................... 13 3.2. Misión ................................................................................................................................................... 13 3.3. Objetivos Estratégicos......................................................................................................................... 13 4. ANÁLISIS DE MERCADO E INDUSTRIA............................................................................................. 14 4.1. Necesidad............................................................................................................................................. 14 4.2. Clientes Objetivo .................................................................................................................................. 15
4.2.1. Definición de segmentos .......................................................................................................... 15 4.2.2. Factores decisivos de compra.................................................................................................. 16
4.3. Características del mercado................................................................................................................ 18 4.3.1. Mercado objetivo y participación de mercado ........................................................................... 19 4.4. Análisis Interno / Externo ..................................................................................................................... 20
4.4.1. Análisis externo ........................................................................................................................ 20 4.4.2. Análisis de la competencia actual y potencial .......................................................................... 21 4.4.3. Análisis interno ......................................................................................................................... 22
5. PRODUCTOS Y SERVICIOS ................................................................................................................. 23 5.1. Descripción del Servicio ....................................................................................................................... 23 5.2. Ventajas competitivas y propuesta de valor......................................................................................... 24 5.3. Productos sustitutos ............................................................................................................................. 25 5.4. Proveedores ......................................................................................................................................... 25 5.4. Estado de desarrollo y Tecnología ...................................................................................................... 26 6. MARKETING Y ESTRATEGIA.............................................................................................................. 27 6.1. Marca y logo......................................................................................................................................... 27 6.2. Modelo de ingresos .............................................................................................................................. 28 6.3. Modelo de Comercialización ................................................................................................................ 29
6.3.1. Asociaciones............................................................................................................................. 29 6.3.2. Fuerza de Venta ....................................................................................................................... 29
6.4. Estrategias de Promoción .................................................................................................................... 31 7. OPERACIONES..................................................................................................................................... 32 7.1. Flujo de Operaciones ........................................................................................................................... 32 7.2. Plan de adquisiciones .......................................................................................................................... 33 7.3. Infraestructura física, equipos, maquinaria y tecnología requerida ..................................................... 34 7.4. Personal de operación ........................................................................................................................ 35 7.5. Controles a realizar .............................................................................................................................. 37 8. ORGANIZACIÓN Y PLAN DE TRABAJO ............................................................................................ 38 8.1. Equipo organizativo ............................................................................................................................. 38 8.2. Programa de implementación y puesta en marcha.............................................................................. 40 9. PROYECCIONES FINANCIERAS......................................................................................................... 41 9.1. Proyecciones de Ventas....................................................................................................................... 41 9.2. Estado de Resultado y Flujo de Caja Libre.......................................................................................... 42 9.3. Flujo de efectivo y Hoja de balance ..................................................................................................... 43 9.4. Evaluación y análisis económico del proyecto..................................................................................... 45 9.5. Estrategia de financiamiento................................................................................................................ 46 10. ANÁLISIS DE RIESGO ......................................................................................................................... 47 11. OFERTA A LOS ACCIONISTAS........................................................................................................... 48 12. CONCLUSIONES .................................................................................................................................. 49 13. REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS ..................................................................................................... 51 14. ANEXOS ................................................................................................................................................ 52 Anexo A: Encuesta pymes establecidas ..................................................................................................... 52
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Anexo B: Resultados encuestas pymes establecidas................................................................................. 54 Anexo C: Encuesta emprendedores ........................................................................................................... 56 Anexo D: Resultados encuesta emprendedores......................................................................................... 58 Anexo E: Proyecciones de crecimiento....................................................................................................... 60 Anexo F: Cantidad de empresas reales del sector servicios y cantidad de empresas a llegar con el plan de negocio ................................................................................................................................................... 60 Anexo G: Flujo de operaciones Virtualpyme............................................................................................... 61 Anexo H: Layout Virtualpyme...................................................................................................................... 62 Anexo I: Solicitud para contrato ................................................................................................................. 63 Anexo J: Ventas mensuales de Virtualpyme............................................................................................... 64 Anexo K: Estado de Resultados Virtualpyme ............................................................................................. 67 Anexo L: Flujo de Efectivo Virtualpyme ...................................................................................................... 74 Anexo M: Hoja de Balance.......................................................................................................................... 75 Anexo N: Calculo de tasa de decuento....................................................................................................... 76 Anexo O: Análisis de riesgo detallado ........................................................................................................ 78 TABLAS No.1: Análisis competencia ......................................................................................................................... 21 No.2: Propuesta de valor............................................................................................................................. 25 No.3: Análisis de proveedores .................................................................................................................... 26 No.4: Formas de pago................................................................................................................................. 28 No.5: Estrategias de promoción.................................................................................................................. 31 No.6: Requerimiento de personal de operaciones...................................................................................... 35 No.7: Controles de operaciones.................................................................................................................. 37 No.8: Carta gantt ......................................................................................................................................... 40 No.9: Ventas resumidas .............................................................................................................................. 41 No.10: Estado de Resultados...................................................................................................................... 42 No.11: Flujo de efectivo............................................................................................................................... 43 No.12: Hoja de Balance .............................................................................................................................. 44 No.13: Evaluacion Económica .................................................................................................................... 45 No.14: Análisis de riesgo............................................................................................................................. 47 No.15: Oferta a los accionistas ................................................................................................................... 48 FIGURAS Fig.1: Esquema Hitos Claves ...................................................................................................................... 12 Fig.2: Porcentaje de empresas por tamaño em El Salvador ...................................................................... 14 Fig.3: Segmentos empresas ....................................................................................................................... 15 Fig.4: Segmento empresas a fundar........................................................................................................... 16 Fig.5: Servicios fundamentales para externalizar la oficina........................................................................ 17 Fig.6: Servicios a ofrecer en oficina virtual ................................................................................................. 18 Fig.7: Porcentaje de participación de empresas por sector........................................................................ 19 Fig.8: Número de empresas a llegar........................................................................................................... 20 Fig.9: Organigrama ..................................................................................................................................... 38 Fig.10: Programación de ventas ................................................................................................................. 41 Fig.11: Financiamiento ................................................................................................................................ 46
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1. Introducción En este trabajo se desarrollará un plan de negocio que determinará la factibilidad de la
creación de una Oficina Virtual cubriendo cinco años.
Este proyecto de Oficina Virtual es un servicio destinado a Pequeñas y Medianas
empresas, que estén ya constituidas y para aquellas que estén en proceso de
formación, es decir, para nuevos emprendedores. Esta empresa para la cual se creará
el plan de negocio, ofrecerá un servicio a través del cual se tiene acceso a todas las
ventajas de una oficina sin tener que asumir los costos fijos y de implementación que
implica tener una propia. Es por esto que se denomina “Oficina Virtual” porque el
empresario no tendrá que estar físicamente en la oficina, por lo que durante el día su
trabajo lo desarrollará en el terreno, en las oficinas de los clientes y proveedores,
buscando nuevas oportunidades, lo cual le permitirá incrementar la rentabilidad y
reducir los costos administrativos, mientras el servicio ofrecido por “Virtual Pyme” estará
atendiendo todos sus llamados telefónicos, recepcionando faxes y correspondencia.
La empresa pretende incursionar en este servicio teniendo como segmento objetivo
principal a las Pymes en El Salvador, donde la mayor parte de empresas son de este
tipo, y que generalmente en sus inicios no cuentan con instalaciones físicas ni con la
estructura adecuada para iniciar labores administrativas.
A través de la oficina virtual, este problema se espera que se solucione, gracias a los
servicios fáciles, confiables que ofrecerá y permitiendo mejorar la rentabilidad de los
clientes, a través de generación de ahorro en gastos administrativos.
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1.1 Objetivo
Crear la primera empresa de back office en El Salvador que solucione el problema
administrativo y de iniciación para las Pequeñas y Medianas empresas.
1.2 Metodología La metodología utilizada para realizar el plan de negocios de Virtual Pyme, consiste en
cubrir todas las áreas importantes que se requieran indagar para que cuando este se
finalice, se pueda concluir si el proyecto es viable y rentable o no. A continuación se
presentan los pasos a seguir:
• Resumen: se elaborará al final del desarrollo del plan de negocio, para mostrar los
principales elementos del proyecto, su potencial y beneficios, de tal manera de
captar la atención del lector y en especial, de posibles inversionistas.
• Descripción de la empresa: En esta etapa del plan, se describe el proyecto a
realizar, cual es su alcance y qué se tiene elaborado hasta el momento;
posteriormente se establecerán los hitos claves, es decir, una representación de una
línea de tiempo con los aspectos mas importantes a realizar en el plan de negocio y
sus fechas.
• Misión y Objetivos: En esta parte se establecerá la misión, visión y objetivos
estratégicos del negocio para los próximos cinco años.
• Análisis del mercado e industria: Esta etapa del plan de negocio es sumamente
importante, ya que se tendrá una primera aproximación de la factibilidad del negocio
a través de la realización de un estudio del mercado y la industria en la cual estará
inmerso “Virtual Pyme”. Se iniciará determinando la necesidad que existe de este
servicio, la definición de los segmentos a abarcar (que en este caso se pretende que
sean Pymes en El Salvador) y posteriormente se investigarán los factores decisivos
de la adquisición de este servicio. Para esto se utilizará el método de encuestas a
clientes potenciales. Así mismo, dentro de este análisis se investigará sobre cuales
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son las características del mercado: mercado potencial, el mercado objetivo, clientes
y participación de mercado. Por último, será necesario realizar un análisis interno y
externo, a través de un FODA, se estudiará la competencia y las barreras de
entrada.
• Productos y servicios: En esta parte se realizará una descripción detallada del
servicio que se ofrecerá en “Virtual Pyme” y su precio; cual será su ventaja
competitiva frente a futura competencia a través de mostrar la propuesta de valor
que se ofrecerá. Adicionalmente se señalarán los productos sustitutos que existan,
cuáles serán los proveedores que se necesitarán y la influencia de los mismos en la
empresa.
• Marketing y estrategia: Para este apartado, será necesario explicitar el modelo de
ingresos de “Virtual Pyme”, es decir, determinar las modalidades y formas de pago
para los clientes, y junto con los servicios y precios que se establecerán en el
apartado anterior, desarrollar el modelo de ingresos que generará la empresa.
Posteriormente, se realizará un modelo de comercialización del servicio que incluya,
la forma en que se realizará, el proceso de venta, y los mecanismos de promoción
de la empresa.
• Operaciones: Aquí se ejecutará el modelo de operaciones que tendrán las
funciones dentro de “Virtual Pyme”, el desarrollo de un plan de adquisición de
diferentes suministros, inmobiliario, equipo, entre otros que se vayan necesitando
durante la marcha de la empresa. Por último se establecerá cual es la infraestructura
física necesaria, y la capacidad instalada que se necesita para que opere la
empresa, así como los requerimientos necesarios de personal operativo, controles a
realizar, y la forma que estará organizada la empresa, incluyendo una descripción
breve de los puestos y funciones de trabajo. También en esta etapa se realizará una
carta Gantt con las siguientes funciones a realizar en lo que respecta a la
conformación de la empresa.
• Proyecciones Financieras: En esta parte se descubrirá la factibilidad financiera de
la empresa, al realizar proyecciones de venta, que serán el insumo para la
realización de un Estado de Resultado y Flujo de caja libre, un Flujo de efectivo que
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permita ver los requerimientos de efectivo para cada año, una hoja de balance que
muestre los activos y pasivos de la empresa; la evaluación y análisis económico del
proyecto: VPN, TIR y PRI para lo cual será necesario utilizar los flujos determinados
en el estado de resultados y una tasa de descuento que se determinará de acuerdo
a la industria en la que se esté participando. Y por último el análisis del breakeven,
para observar a donde se comienza hacer rentable el proyecto, las inversiones
requeridas y estrategias de financiamiento que serán necesarias para poner en
marcha la empresa.
• Análisis de riesgo: Se realizará un análisis de riesgo financiero a través de un
análisis de sensibilidad de diversas variables importantes como ventas, costos,
inversión para observar como estas influyen en los flujos de cada año de la empresa
y determinar si estas variables determinadas hacen que el proyecto sea volátil y
riesgoso o si es un proyecto bien comportado.
• Oferta de accionistas: En este último apartado se buscará determinar el valor de la
empresa y participación ofrecida para los accionistas; determinar si esta se abrirá a
la bolsa o no, y cuál sería su precio y tipo de acciones.
• Anexos: Dado que el plan de negocio debe ser breve para cualquier inversionista,
constará de un poco mas de 70 páginas, por lo cual todos los cuadros realizados en
más detalle, las encuestas y resultados más detallados, los estados financieros y
otro tipo de documento que sirva para respaldar lo que se vaya a explicitar en el
plan, irán al final del último apartado en anexos.
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1.3 Resultados esperados En términos generales, como resultado de este proyecto se pretende obtener un
estudio que permita ver la factibilidad de realizar la empresa, especialmente con el
análisis de mercado y financieros que mostrarán de manera concreta si la idea será
aceptada y si se obtendrán buenos resultados económicos con la misma.
Así mismo se espera se espera obtener una visión clara de todo lo necesario y todo lo
que involucraría realizar el proyecto, la cantidad necesaria de inversión que hay que
realizar para iniciar operaciones, el recurso humano, instalaciones, entre otros. Por
último, dado que la idea es innovadora en El Salvador, donde se va desarrollar, se
espera existan personas interesadas en apoyar la creación real del proyecto, para lo
cual servirá este plan de negocios, al ser la carta de presentación ante cualquier panel
de inversionistas.
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2. DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA 2.1 Descripción del proyecto, alcance y estatus actual del desarrollo El desarrollo del Business Plan, será enfocado en la creación de una Oficina Virtual
para Pequeñas y Medianas empresas, que estén ya constituidas y en aquellas que
estén en proceso de formación.
La empresa ofrecerá un servicio a través del cual se tiene acceso a todas las ventajas
de una oficina sin tener que asumir los costos fijos y de implementación que implica
tener una propia. Es por esto que se le denomina “Virtual” porque el empresario no
necesita estar físicamente en la oficina, por lo que el día a día lo desarrollará en el
terreno, en las oficinas de los clientes y proveedores, buscando nuevas oportunidades,
permitiendo mejorar la rentabilidad y reducir los costos administrativos, mientras el staff
de recepcionistas estará atendiendo todos sus llamados telefónicos, recibiendo faxes y
correspondencia.
La empresa pretende incursionar en este servicio teniendo como segmento objetivo
principal a las Pymes en El Salvador, pues la mayor parte de empresas son de este
tipo, las cuales generalmente en sus inicios no cuentan con instalaciones físicas ni con
la estructura adecuada para iniciar labores administrativas. Con el proyecto de la
oficina virtual, este problema se verá solucionado a través de servicios fáciles,
confiables, y al alcance mejorando la rentabilidad de la empresa, por medio del ahorro de diversos gastos administrativos.
El estado actual del negocio es un perfil bien elaborado donde se validaron las cifras
actuales y de crecimiento del mercado potencial en El Salvador, es decir cuántas
Pymes existen y en cuanto están creciendo. Así mismo, se tiene una aproximación
financiera con un Flujo de Caja Libre que muestra que el proyecto comienza a ser
positivo a partir del tercer año.
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2.2. Hitos claves y actores sectoriales 1er Hito (Septiembre 2007-Febrero 2008) la creación de un perfil de negocio, es decir la
primera aproximación de lo que sería la puesta en marcha de la Oficina Virtual.
2do Hito (Marzo-Mayo 2008) la validación de lo realizado al realizar un estudio de
mercado para verificar los datos y que estos sean reales.
3er Hito: (Mayo-Julio) Análisis de mercado e industria, análisis financiero mas concreto,
marketing y estrategia, organización del trabajo. Finalización del Plan de negocio.
4to Hito (Agosto- Diciembre 2008) pertenece a la búsqueda de formas de
financiamiento o inversionistas.
5to Hito (Enero - Mayo 2009): Búsqueda de arriendo para lugar donde estarán las
oficinas en El Salvador.
6to Hito (Mayo- en adelante 2009): Constitución de la empresa, inicio operaciones,
lanzamiento, promoción y venta del servicio.
Fig.1. Esquema de Hitos Claves
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3. MISION - OBJETIVOS
3.1 Visión “Ser la primera empresa de back office en El Salvador que solucione el problema
administrativo y de iniciación para las Pequeñas y Medianas empresas ya constituidas y
nacientes, convirtiéndose en un servicio vital y el primer paso que todos los
emprendedores realicen al iniciar su propio negocio”
3.2 Misión
“Llegar a ser la empresa líder en soluciones de Back Office para el año 2011 en El
Salvador, alcanzando 400 clientes y $1,267,800 en ventas brutas al final del quinto año
de operación”
3.3 Objetivos Estratégicos
Los objetivos estratégicos a ser alcanzados en los próximos 5 años son los siguientes:
• Posicionar nuestro servicio de back office como uno de los mejores servicios
administrativos para las empresas, ser la mejor solución a los problemas
administrativos de las empresas.
• Ser la empresa líder en soluciones en soluciones de back office dentro del país.
• Durante los cinco años mantener calidad e innovación continúa con el fin de
mantener diferenciación ante cualquier competencia que surja.
• Al 5to año tener 400 empresas como clientes.
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4. Análisis de mercado e industria
4.1 Necesidad
En El Salvador la mayor parte de empresas son pequeñas y medianas, esto se observa
en la participación que tienen en el parque empresarial, que es de un 84%. En sus
inicios, generalmente estas empresas no cuentan con las instalaciones físicas y con la
estructura adecuada para iniciar labores administrativas, dado que cuentan con el
capital justo para nada mas poner en marcha el proyecto.1
Fig.2. Porcentaje de empresas por tamaño en El Salvador
Al incorporar el concepto de Oficina Virtual en el país, la necesidad de contar con un
respaldo en los procesos administrativos y de iniciación a bajo costo se verá resuelto
por medio de servicios fáciles, confiables, y al alcance que permita mejorar la
rentabilidad de la empresa, a través del ahorro de diversos gastos administrativos.
1 Cámara de Comercio e Industria de El Salvador
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4.2 Clientes Objetivos 4.2.1 Definición de segmentos Se tiene definido que el mercado potencial son Pymes y personas naturales interesadas
en iniciar su empresa, es decir, futuras Pymes
Al realizar el levantamiento de información con las Pymes establecidas, por medio de
62 encuestas se observó que la mayoría pertenecen al sector servicios con un 47%. Se
observa muy poca presencia de Pymes en el sector agrícola, las cuales a su vez dijeron
que no necesitaban tener oficina, dado el rubro. Ver anexo A.
Lo anterior se corrobora el siguiente gráfico:
Fig.3. Segmentos empresas
Dados los resultados de las encuestas para el mercado objetivo se abarcarán con
mayor énfasis empresas de los segmentos de comercio, distribución, consultoría,
bienes raíces, manufacturas, construcción, importadoras, almacenadoras, agencias de
publicidad, fabricas, droguerías y laboratorios, pues estos son los sectores donde se
mostraron mayormente interesados en la idea de contratar servicio de back office.
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Por otro lado también se investigó con los futuros emprendedores realizando 55
encuestas para investigar a que rubro pertenecerán las empresas que estas personas
desean iniciar.
En su mayoría el resultado fue que desean incursionar en primer lugar en el sector
servicios, seguido de industria por último en agricultura como se observa en el gráfico
2. La frecuencia se presenta en el anexo B
Fig.4. Segmentos empresas a fundar
La razón fundamental de este fenómeno es porque El Salvador se está en proceso de
terciarización de su economía, dando paso y cabida en su mayoría al sector servicios,
dada la apertura comercial y la política económica actual.
4.2.2. Factores decisivos de compra Para establecer cuales son los factores que influyen en la decisión de externalizar la
oficina o no de los clientes se realizaron encuestas a través de internet a dos grupos.
Total entrevistados: a 62 Pymes de diferentes segmentos y a 55 personas naturales
que están en proceso de iniciar su negocio en El Salvador.
Tópicos indagados:
• Segmentos a los que pertenece la empresa
• Externalizarían o no su oficina
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• Que servicios son indispensables que ofrezca la oficina virtual para decidir
contratarla
• Qué precio están dispuestos a pagar por dicho servicio
Resultados y conclusiones: Las Pymes entrevistadas mostraron que de 62 encuestas realizadas hasta el momento,
8 no estarían dispuestas a externalizar su oficina y 54 sí estarían dispuestas. Estas
empresas estarían dispuestas a utilizar el servicio de Oficina Virtual si estas ofrecen:
• En primer lugar, que esta incluya los servicios básicos con un 31%
• En segundo lugar que tengan servicio de secretaria recepcionista con un 28% de
preferencia
• En tercer lugar mensajería (16%), asesoría en contabilidad (14%) y uso de las
instalaciones (11%),
Fig.5. Servicios fundamentales para externalizar oficina
Por otro lado, al entrevistar a personas naturales con deseos de iniciar su empresa, se
les hizo la misma pregunta con el fin de conocer cuáles serían los factores decisivos
para externalizar su oficina cuando comenzaran su empresa. De acuerdo a las
encuestas estos factores resultaron ser: ver anexo D
• Primer lugar, servicio de secretarias y casi a la par servicios básicos con un 25%
y 24% respectivamente
• En segundo lugar, el uso de las instalaciones y oficinas con un 22% de
preferencia.
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• En tercer lugar que la dirección tributaria y comercial con un 11%
• Por último en menor escala contabilidad, mensajería, búsqueda de clientes y
reclutamiento y selección. Estos dos últimos fueron requeridos por algunos
encuestados
Fig.6. Servicios a ofrecer por Virtualpyme
En conclusión: para las empresas ya instaladas es importante enfocarse en promover
que la oficina virtual incluye servicios básicos y personas encargadas de manejar la
parte administrativa (recepcionistas)
Para el grupo de nuevos empresarios, es necesario captarlos a través de mostrarles
que si contratan el servicio de oficina virtual al iniciar su negocio, esto incluye secretaria
recepcionista y el contar con sala de reuniones donde poder llevar a sus clientes.
4.3 Características del mercado El mercado potencial está compuesto por 13,216 empresas compuestas principalmente
por Pymes establecidas pertenecientes a los sectores agrícolas, industria y servicios
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Se estima que estas Pymes crecerán en un 15% anual2 en los próximos 5 años, con
lo que se observa que el desarrollo emprendedor es creciente y constante en El
Salvador. Ver anexo E
Agricultura 2,671
Industria 4,345
Servicios 6,200
Total 13,216
Fig.7. Porcentaje participación de empresas por sector
4.3.1 Mercado Objetivo y Participación de Mercado El mercado objetivo está compuesto por 2,9063 empresas pertenecientes a los rubros
de bienes y raíces, comercio, consultoría, informática, laboratorios, publicidad,
construcción, importación, cartoneras, metalurgia y distribuidoras Esto se corroboró con
el levantamiento de información a través de encuestas, tal como se muestra en el
apartado 3.2.1.
2 Cámara de Comercio e Industria de El Salvador 3 Tesis: “Terciarización de la economía Salvadoreña y sus implicancias”, Universidad Centroamericana José Simeón Cañas UCA 2005
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Clientes: De estas 2,906 Pymes se pretende alcanzar tomando en cuenta la capacidad
que tendrá la empresa al quinto año un total de 400 empresas entre Pymes y futuras
empresas. Ver anexo F
Fig.8. Número de empresas a llegar
El porcentaje de participación de mercado al quinto año se espera sea de un 13,76% de
dicho mercado.
4.4 Análisis Interno-Externo 4.4.1 Análisis Externo
Barreras de entrada
La principal barrera de entrada para la Oficina Virtual es que en El Salvador nadie
conoce el servicio y puede que no tenga aceptación al inicio de la empresa. Para
esto, es importante generar una campaña de marketing intensiva y de visitas
Oportunidades
• Servicio innovador no existente en ElSalvador
• Mercado en crecimiento constante (15%anual)
• De acuerdo al estudio de mercado será unservicio bien aceptado y recibido.
• Actualmente no existen competidores
Amenazas
• Fácil entrada de nuevos competidores porser un modelo fácilmente replicable y debaja inversión.
• No lograr retener a los clientes porque nose logra tener un servicio diferenciado.
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directas a los clientes para mostrarles como funciona el servicio y cuáles son sus
beneficios. Las pequeñas y medianas empresas en el país son un poco reacias al uso de
nuevos y mejorados servicios, por lo que puede generarse un ambiente de
desconfianza respecto al uso de una Oficina Virtual, haciendo que sea más
dificultoso la obtención de nuevos clientes. En caso de no obtener inversionistas directos se tendría que buscar el
financiamiento de algún banco, los cuales ponen muchas trabas para dar préstamos
a empresas nuevas e innovadoras, y esto podría retrasar el inicio de la empresa.
4.4.2 Competencia
Actualmente no existen competidores directos; sin embargo, sí existen proveedores de
servicios de contabilidad y auditoría que están bien posicionados en el mercado pero
que sin embargo, manejan precios altos que difícilmente pueden ser costeados por
nuestro mercado objetivo.
Items Virtual Office
Tamaño Pequeña en etapa de iniciación
Grande. Tiene 6 años en el mercado y es una filial
perteneciente a una firma grande.
Mediana
Rentabilidad Ninguna. Se encuentra en proceso de iniciación
Alta. Prestan servicios a la mayoría de empresas
grandes
Media. Es el seguidor de Grant Thornton
Métodos Operacionales
Se realizará todo desde la oficina.
Presencial dentro de sus clientes realizando
auditorias.
Presencial dentro de sus clientes realizando
auditorias y consultorías
Diferenciación
El servicio es más completo, no es solo
contabilidad y auditoría sino manejo de toda la parte de back office; asi mismo los
precios son mas bajos
Mucho prestigio y mercado ganado. Los precios son
altos
Es conocido y tiene servicio de consultoría. Los precios son altos.
Tabla No.1. Análisis de competencia de Virtualpyme
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4.4.3 Análisis Interno
La principal fortaleza es el El concepto innovador de la empresa, tiene pocas barreras de entrada y se espera
tener buena aceptación por los clientes.
El factor crítico de éxito es la buena introducción de la idea, logrando la aceptación y
confianza de las Pymes e instaurarlo como un servicio al cual recurran los nuevos
empresarios al momento de iniciar su empresa.
La estrategia competitiva por tanto, va enfocada a aprovechar que es un concepto
nuevo dentro del país y centrarse en los segmentos donde existen mayor propensión a
contratar el servicio, ofreciendo un servicio diferenciador y que se adapta a las
necesidades del cliente.
Fortalezas
• El servicio tiene bajo costo respecto alo que implica mantener una oficinapropia.
• Se contará con un equipo adecuado y el conocimiento administrativo parallevar la empresa al éxito.
• Empresa flexible adaptable a lasnecesidades del cliente
Debilidades
• Servicio y marca no reconocida. • Desconocimiento de la operación del
negocio.
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5. Productos y servicios
5.1 Descripción del servicio
El servicio que se presta en la Oficina Virtual, consiste en generar la ventaja de que el
empresario no necesite estar físicamente en la oficina, por lo que el día a día lo
desarrollará en el terreno, en las oficinas de los clientes y proveedores, buscando
nuevas oportunidades, lo que permite mejorar la rentabilidad y reducir los costos
administrativos.
La manera de generar esta ventaja es a través de entregar en un principio, una
dirección tributaria y comercial, uso de sala de reuniones, contar con el servicio
personalizado de una secretaria que atenderá a los clientes de nuestras empresas
recepcionando sus llamadas, faxes y correspondencia, entregándole de forma
inmediata una notificación en su correo electrónico.
Se ofrecerán dos tipos de paquetes diferenciados:
• El primer paquete está pensado para pequeñas empresas que ya están
constituidas pero que no tienen oficina o bien están dispuestas a externalizarlas:
Paquete 1 US$ 300 mensuales. Ideal para empresas que ya estén iniciadas pero que
desean servicio de BackOffice.
a) Asesoría en Contabilidad
b) Uso de sala de reuniones
c) Gestión de documentos
d) BackOffice: recepción de llamadas, envío y recepción de fax, servicios de
secretariado.
• El segundo paquete está destinado a empresas a punto de iniciarse, que
necesitan inscribir su empresa en el Ministerio de Hacienda y en el Registro de
Comercio.
-24-
Paquete 2 US$ 400 mensuales. Ideal para empresas que están iniciando.
a) Domicilio tributario
b) Domicilio comercial
c) Asesoría en contabilidad
d) Uso de sala de reuniones
e) Gestión de documentos
f) BackOffice: recepción de llamadas, envío y recepción de fax, servicios de
secretariado.
De forma gratuita nuestros clientes recibirán:
- Horas Sala de Reunión
- Llamadas Locales Ilimitadas
- Asesoría Tributaria
- Acceso a Internet / Wi –Fi
- Pantalla LCD de 22”
- Servicios de Refrescos
- Notebook
5.2 Ventaja competitiva y propuesta de valor La ventaja competitiva de la empresa es que ofrecerá un servicio a bajo costo que
responda a la necesidad que tienen las pequeñas empresas de tener su propia
empresa pero no tienen el capital o la forma de hacerlo.
Por tanto, la estrategia de valor de la empresa va enfocada a que nuestros clientes
tengan un ahorro sustentable en costos de fundación y administración de una oficina.
-25-
Tabla No 2.
El ahorro es notorio y significativo!
Los costos sin oficina virtual pueden variar, mientras que con la oficina virtual es un
costo fijo
5.3 Productos sustitutos
• Que las pequeñas empresas actuales y futuras deseen establecer la oficina por
cuenta propia.
• Externalizar servicios de recepción de llamadas, contabilidad y mensajería con otros
competidores.
Estos productos sustitutos afectan a la empresa al reducirle la posibilidad de captar
nuevos clientes.
5.4 Proveedores
Proveedor Influencia sobre VirtyalPyme
Medida de contingencia
1. Proveedor de internet (Telecom)
Alta Mantener un contrato de atención inmediata en caso que el servicio falle.
2. Proveedor de suministros oficina (Office Depot)
Baja Es sustituible
3. Soporte técnico de Planta telefónica (Neotel)
Alta Este es el que tiene más influencia sobre la empresa, dado que contratar otro proveedor de emergencia es muy caro, por tanto se espera contratar con el agravante que deben responder inmediatamente ante un fallo
SERVICIOS INVERSION EN VIRTUALPYME
PRECIO NORMAL EN EL MERCADO OTROS COSTOS
DE INSTALACIONALQUILER (servicios) $300,00 600.00$ Depósito de alquiler 600.00$ Internet Inalàmbrico 45.00$ Energia Elèctrica 60.00$ Agua Potable 7.00$ Servicio de Vigilancia 55.00$ Recepcionista 300.00$ Personal de Limpieza 170.00$ Insumos de cafeteria 25.00$ Mantenimiento 30.00$ cableado para internet 60.00$ cableado telefónico 40.00$ decoración oficina 100.00$ muebles (1escritorio-2 sillas-1 archivo) 380.00$ Aire Acondicionado 300.00$
300.00$ 1,292.00$ 880.00$
-26-
4. Asesores legales (Lexincorp) Baja Es sustituible
5. Proveedor equipo oficina (Office Depot)
Baja Es sustituible
Tabla No.3. Proveedores
5.5. Estado de desarrollo / Tecnología Para la puesta en marcha del negocio se requiere como principal tecnología, la
contratación de un software que permita dar el servicio necesario para cada cliente. Se
pretende contratar un sistema que agilice la entrada de llamadas a la empresa,
permitiendo que cada cliente tenga su propia extensión y número telefónico y haciendo
que cada recepcionista pueda ver a través de su consola de manera fácil a qué
empresa están llamando.
El software también debe funcionar como un CRM para tener todos los contactos
actualizados, reagendamiento, para poder tener un orden de las programaciones de la
agenda de los clientes en el uso de las instalaciones de VirtualPyme y sobre todo
auditoría de grabaciones para cumplir verificar el cumplimiento de la calidad en el
servicio.
El software y planta telefónica permitirá a través de la plataforma de contactos y las
recepcionista que se puedan atender a los clientes de nuestros clientes de manera
eficiente.
-27-
6. MARKETING Y ESTRATEGIA La empresa aunque sea nueva en el rubro tiene baja barrera de entrada por ser un
negocio que no requiere tanta inversión inicial por lo que puede generarse la entrada de
nuevos competidores incluso cuando la empresa se encuentre en la etapa de Infancia.
Por lo anterior, la Estrategia competitiva se basa en la diferenciación que viene a través
de contar con un modelo flexible para nuestros clientes adaptándonos a sus
necesidades tanto en precio, servicio y forma de pago. Así mismo habrá diferenciación
por ser los pioneros en el mercado de oficinas virtuales, por el estándar del servicio y
por el marketing
Para lograr incursionar en el mercado, inicialmente se tendrá como objetivo de la
estrategia de Marketing, estimular la demanda primaria a través de dar a conocer el
servicio en su etapa inicial, lograr la confianza y aceptación del servicio mediante un
buen marketing que comunique el valor agregado que genera el servicio.
6.1 Marca y logo El nombre de la empresa: “Virtualpyme”
Logo:
-28-
6.2 Modelo de ingresos
Para desarrollar el modelo de ingresos de VirtualPyme es necesario tomar en cuenta
los siguientes aspectos:
1. Como se mencionó anteriormente en el apartado 5.1 existen dos tipos de paquetes
para nuestros futuros clientes: uno enfocado a Pymes ya constituidas y otro dirigido
a nuevas Pymes. Tomando en cuenta nuestra estrategia de diferenciación y ser
flexibles.
2. Existen 2 modalidades de pago para nuestros clientes:
Paquete Modalidad de pago Precio Forma de pago
Mensual $300 Cada mes
Paquete 1
Anual
$250 50% inicio, 50% a los 3 meses.
Mensual $400 Cada mes
Paquete 2
Anual $350 50% inicio, 50% a los 3 meses.
Tabla No.4. Formas de pago
Como se observa entre mayor es el tiempo que los clientes decidan contratar nuestro
servicio, el beneficio de un descuento es mayor.
3. El pago mensual será realizado por las empresas al inicio de cada mes.
4. El pago anual consiste en firmar un contrato anual, pagando los 12 meses de
servicio a un precio más económico que si pagara de forma mensual, y podrá ser
cancelado 50% al inicio y 50% a los 3 meses.
5. Se parte del supuesto que las empresas capturadas cada año son perdurables en el
tiempo, es decir que ninguno de nuestros clientes abandonará Virtual Pyme por lo
menos durante los primeros 5 años, por tanto las empresas son acumulables año
con año.
Tomando en cuenta lo anterior, el modelo de ingresos se muestra en el apartado 9.1
-29-
6.3 Modelo de comercialización 6.3.1Asociaciones:
Se buscarán alianzas estratégicas con la Cámara de Comercio e Industria de El
Salvador y con la Universidad José Matías Delgado que tienen incubadoras y clubes de
pequeñas empresas para que den a conocer nuestro servicio, y/o nos permitan dar
charlas informativas de los beneficios de contar con una oficina virtual.
6.3.2 Fuerza de venta:
La labor de fuerza de venta estará siendo realizada por el Gerente General los dos
primeros años y posteriormente por el equipo de ventas. Inicialmente se harán citas con
las empresas para poder ir a visitarlas personalmente con el fin de ofrecer el servicio
más la ayuda de la captación de clientes en los eventos a realizarse en hoteles.
El equipo de ventas irá incrementando de acuerdo al número de empresas objetivo que
se vaya teniendo cada año.
6.3.3 Formula de venta:
• En la etapa de penetración como se mencionó anteriormente se pretende contactar
a las empresas e ir directamente hacer una presentación sobre en qué consiste el
servicio, recalcando el ahorro en costos que se genera.
• Gracias a la alianza que se espera tener con la Cámara de Comercio se espera
armar un seminario de emprendimiento o algún tema de interés para estas
empresas, en un hotel del país donde a su vez se aprovechará para lanzar el
servicio y de esa manera contactar clientes potenciales.
-30-
• A la par de esto, se solicitará a la Cámara de Comercio e Industria poder asistir a los
seminarios de emprendimiento u otro tipo de seminario que imparta a pequeñas y
medianas empresas y en un intermedio poder mostrar los beneficios del servicio.
• Adicionalmente, gracias a las alianzas que se espera realizar con algunas
Universidades importantes del país también se buscará llegar a las incubadoras de
empresas para promocionar el servicio.
• La búsqueda de clientes será constante, en base a metas y la mejor forma será la
venta directa, la recomendación de nuestros clientes y de esta manera poder ir
penetrando en el mercado, ganándonos la confianza de las empresas.
-31-
6.4 Promoción
Tabla No.5. Estrategias de promoción VirtualPyme
Estrategia de comercialización
Acción de Marketing
Venta directa • Al inicio será realizada por el Gerente y el equipo e ventas, para luego quedar todo en manos de los segundos, quienes tendrán metas de cumplimiento.
• Tener un plan de captación de clientes, con una presentación en Power Point que tenga los puntos importantes de la empresa, y que muestre el valor agregado que se le ofrece al cliente.
• Brochures, tarjetas de presentación, promoción de página Web • Medios como la radio para promocionar la empresa
Alianzas estratégicas • Poder promocionar el servicio en los seminarios que ofrece la CCI y las Universidades (incubadoras de empresas)
• Se pactará que estas instituciones comiencen a dar a conocer este servicio de back office.
• Entregar brochures cuando lleguen a pedir información o cuando vayan a las empresas
• Pancartas y estantes en ferias empresariales para el caso de las ferias de universidades
• Afiches para pegarlos en las instituciones con las que se ha hecho alianza
Pagina Web • Pagina Web bien diseñada, con claridad y todos los servicios que ofrece la oficina virtual. Esta página Web se dará a conocer en los brochures, en la venta directa, en los afiches.
Anuncios en Portal de Bienes y Raíces
• Existen portales virtuales de bienes y raíces en El Salvador donde se puede aprovechar para promocionar los servicios de la oficina virtual.
Realizar eventos en hoteles reconocidos
• La fuerza de ventas se encargará de contactar empresas con el fin de dar a conocer el servicio e invitarlos a estos eventos.
• Los eventos consisten en contratar un seminarista de la CCI que toque temas de interés para los empresarios, y de esta forma hacerlos llegar al evento.
• Al finalizar la charla o seminario se aprovechará para dar a conocer el servicio que permita captar nuevos clientes o citas con los empresarios para ahondar más del tema hasta hacer el cierre de venta.
-32-
7. Operaciones
7.1 Flujo de Operaciones
El flujo de operaciones para VirtualPyme consta de cuatro procesos:
1. Captación de clientes: haciendo uso de las actividades de promoción detalladas en
el apartado 5.5 se inicia la búsqueda y captación de nuevos clientes hasta terminar
en la firma del contrato con los mismos, ya sea de forma mensual o anual. Es aquí
donde se definirá si va optar por el paquete 1 o el paquete 2. Para la firma de dicho
contrato, el cliente debe presentar la escritura de la sociedad (en caso que la
empresa ya esté constituida) y la cedula de identidad del representante legal.
2. Firma de contrato de arriendo: Si la empresa se encuentra aún en proceso de
constitución, (es decir, que se optó por el paquete 2) el cliente debe presentar el
nombre completo de la persona, la cedula de identidad y el domicilio particular. Con
lo anterior, se realiza el contrato de arriendo avalado por un abogado y se procede a
inscribir la empresa en el Ministerio de Hacienda, donde ahora el cliente procede a
registrar su empresa obteniendo inmediatamente su Número de Identificación
Tributaria (NIT). Con esto, la empresa ya puede timbrar documentos, facturas
exentas, con IVA, boletas, etc. Ver anexo I
3. Proceso de Back Office: La recepcionista se encargará de recibir las llamadas de
los clientes de nuestras empresas y luego comunicarlos inmediatamente vía
telefónica o a través de un correo electrónico. Así mismo, llevarán un control de
estos recados y de la correspondencia que se reciba en una carpeta personal para
que sea retirado por nuestro cliente cuando lo estime conveniente. Cada operadora
manejará un grupo de 60 empresas aproximadamente.
-33-
4. Proceso Contabilidad: se presta servicio de asesoría en contabilidad como un
servicio extra sin costo adicional, el cual será tratado por nuestro grupo de
contadores al recibir por parte de los clientes su consulta o los documentos sobre los
cuales deseen asesoría y posteriormente se les avisará cuando esté lista la
respuesta.
5. Proceso de uso de sala de reuniones: el cliente solicita y verifica la disponibilidad
de la sala para el día que lo requiere; la asistente administrativa se encarga de
constatar si hay espacio para el día y la hora que lo requiere; de ser así, lo agenda y
reserva y luego se lo comunica a nuestro cliente.
El diagrama operacional se observa en el anexo G
7.2 Plan de adquisiciones Inversiones: Las computadoras, impresor, escáner, proyector, mamparas, teléfonos y
diademas telefónicas, central telefónica (extensiones, grabación) , sistema call center y
demás equipo necesario para iniciar operaciones serán adquiridos en el año cero; es
decir, antes de comenzar el negocio ya que son indispensables para el funcionamiento
de Virtual Pyme.
Adquisiciones: Posterior a esta inversión inicial, se necesitarán hacer compras
mensuales de suministros de oficina como papel bond, tinta, tóner, lapiceros y otros,
cuyo proceso de compra será mensual.
A medida que crezca el proyecto es probable que se necesiten adquirir otros equipos y
realizar mejoras al sistema telefónico.
-34-
7.3 Infraestructura física necesaria, capacidad instalada y decisiones estratégicas
La infraestructura que se necesita es primeramente oficinas que cuenten con:
1. Un local que se pretende arrendar donde estarán ubicadas las oficinas de “Virtual
Pyme” en el que se desarrollará el proceso de operación (en el cuarto año se
rentará otro espacio para salas de reunión) Se espera que estas oficinas se
encuentren ubicadas en una zona de calidad en El Salvador, cerca del centro
financiero, pues será la dirección comercial de nuestros clientes y es parte de su
imagen. Dentro de “Virtual Pyme” habrá un área con divisiones y estaciones de
trabajo para cada empleado, que contará con su diadema telefónica y su
computador. En el año 4 se pretende arrendar otro local con 3 salas de reuniones
mas, 10 estaciones de trabajo para recepcionista, y se contratará otra asistente
administrativa.
2. Existirán cuatro salas de reuniones equipadas: en esta se encontrará proyector, una
laptop, mesa de reunión, donde los clientes podrán hacer uso de ellas cuando lo
necesiten para presentaciones a sus clientes, reuniones, firma de contratos, etc.
3. Oficina personal para el Gerente General, equipada con computador, teléfono,
escritorio.
4. Un espacio donde se encontrarán estaciones de trabajo para vendedores y
contadores.
5. Un área común donde estarán ubicadas los impresor matricial (conectados en línea
a las computadoras de las recepcionistas), escáner y archivos.
A partir del año 4, dada la creciente demanda, se arrendará un segundo local con otras
salas de reunión y recepcionistas, con el fin de dar mayor comodidad y disponibilidad
de uso a nuestros clientes, los cuales serán crecientes cada año.
El layout de la infraestructura se puede observar más detalladamente en el anexo H
-35-
7.4 Personal de Operación Para la operación de “Virtual Pyme” es necesario contar con recepcionistas. El
incremento de este personal crecerá a medida que se requieran, aproximadamente a 3
por año.
En promedio estarán atendiendo a 23 empresas cada una al final del quinto año.
Así mismo, será importante tener un equipo que será la fuerza de ventas que
incrementará en uno por año a partir del año 3.
Por último, como soporte al personal de operación estará el equipo de contadores
encargados de velar por la parte contable no solo de “Virtual Pyme” sino principalmente
para asesoría a nuestros clientes.
Total Años
empresas por año
Recepcionista Vendedores Contadores
1 19 1 1 1
2 65 2 2 2
3 140 5 3 4
4 250 8 5 6
5 400 17 6 8
Tabla.No.6. Requerimientos de personal de operaciones Se realizará un plan de capacitación anual, y un proceso de inducción para el nuevo
personal que entra. Cada año se observa que ingresan recepcionistas las cuales
recibirán una capacitación de un día completo sobre cómo funciona el sistema y las
actividades a realizar.
Respecto a los vendedores que entren a “Virtual Pyme” también pasarán por el proceso
de inducción que durará un día.
Este proceso de inducción será impartido por el jefe de operaciones con el aporte del
coaching del vendedor más sobresaliente y de la recepcionista más antigua.
-36-
El día de capacitación y proceso de inducción constará de:
• Dar a conocer en qué consiste la empresa, su misión, visión y estrategia
• Dar a conocer los procesos de pago de salarios y políticas de la empresa
• Ronda por “Virtual Pyme” para conocer la empresa y los empleados
• Explicación de las actividades a realizar y conocimiento del “script” para las
llamadas.
Para el caso de las recepcionistas, el resto de la semana se denominará como
“NESTING” que consiste en una semana de prueba y consolidación del aprendizaje de
las funciones del puesto, a través de un coaching (que será la recepcionista más
antigua) bajo la supervisión del Gerente o del Jefe de Operaciones.
Para el caso de los vendedores, el resto de la semana también será de consolidación
del aprendizaje de las funciones a realizar a través de un coaching
al cual acompañará para observar cómo se realiza el trabajo de venta en terreno
-37-
7.5 Controles a realizar
Dado el rubro del negocio, es importante contar con controles de tiempo, calidad y
flexibilidad:
Tiempo Calidad Flexibilidad Costos • Rapidez en
contestar las llamadas de los clientes de nuestras empresas.
• Rapidez en la toma de recados y el envío de los mismos a nuestros clientes.
• Control en el número de errores cometidos por las recepcionistas en la toma de recados u otra actividad.
• Controlar que se haga un buen manejo de la sala de reuniones para que la utilicen cuando el cliente lo requiera.
• Capacidad de modificar el tiempo de contrato de nuestros clientes.
• Capacidad de modificar términos de pago de nuestros clientes.
• Control ahorro de suministros (papel, tinta, etc.)
• Control ahorro servicios básicos.
Tabla.No.7. Control de operaciones Virtualpyme
Para los controles de tiempo se establecerán métricas a ser cumplidas por el
departamento de Operaciones bajo supervisión del jefe, mientras que para los controles
de calidad se realizarán encuestas de satisfacción cada 3 meses a nuestros clientes.
Adicionalmente a estos controles operativos, son necesarios tener controles para las
áreas de soporte como ventas y la gerencia. Para ventas es importante tener control de
cumplimiento de metas, y control en el pago y negociación con proveedores.
-38-
8. Organización y Plan de Trabajo 8.1 Organización
Fig.9. Organigrama
• Gerente General: Velará por que las actividades funcionen correctamente, atraerá
nuevos clientes, mantendrá las relaciones con los clientes actuales. Tendrá a cargo
a los vendedores, contadores, asistente administrativa y jefe de operaciones.
• Asesoría Legal: se subcontratará este tipo de asesoría y se utilizará para los casos
de realización de contratos y finiquitos de empleados, consultas legales, validación
de los contratos de arriendo y de servicio con nuestros clientes.
• Asistente administrativa: apoyará en diversas actividades a la gerencia general, trato
con proveedores en la entrega de quedan, cheques y compras de suministros,
llevará control de asistencia, agenda del gerente general y vendedores, control de
llamadas para vendedores, contadores y gerencia. A partir del año 4 se contratará
Asesoría legal
-39-
una segunda asistente administrativa para el segundo local de VirtualPyme, la cual
tendrá las mismas funciones.
• Jefe de Operaciones: será contratado en el año 3 y tendrá a su cargo a todo el
grupo de operaciones (recepcionistas) y reportará sobre problemas, soluciones y
actividades al gerente general. Se encargará de que el proceso de operaciones
funcione correctamente, que se cumpla la calidad en el servicio y por el bienestar del
grupo de operaciones.
• Contadores: Brindará asesoría contable a las empresas, Así mismo apoyo en la
administración contable de Virtual Pyme y planilla de empelados.
• Recepcionistas: Serán las encargadas de manejar las empresas, contestando
teléfono, tomando recados, recibiendo fax, enviando mails (correspondencia y
recados), archivar paquetes que llegan y otros. El año 4 se trasladarán 6 de estas
recepcionistas al nuevo local que se arrendará para atender de mejor manera a los
clientes.
• Grupo de ventas: Encargado de realizar venta directa, en base a metas mensuales
establecidas por el gerente general.
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8.2 Carta Gantt
Tabla.No.8. Carta Gantt
ACTIVIDADES 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4
Bussines plan completo
Busqueda de formas de financiamiento
Arrendamiento de local
Contratación de personal
Compra de inmobiliario y equipo
Inicio de operaciones
Constitución de Sociedad ( de responsibilidadlimitada)
Lanzamiento y venta del producto
may-09 jun-09abr-09mar-09nov-08 dic-08 ene-09 feb-09jul-08 ago-08 sep-08 oct-08
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9. Proyecciones Financieras 9.1 Proyecciones de Venta Como se ha mencionado anteriormente, VirtualPyme obtendrá sus ingresos por venta a
través de la venta de 2 paquetes a diferente forma de pago (mensual y anual). A
continuación se presentan dichas proyecciones para 5 años:
Tabla.No.9. Ventas resumidas
Fig.10. Proyección de ventas
Al final del 5to. Año con 400 empresas se logran ventas de $1, 267,800 y alcanzando la
participación deseada de un 13,76%. Ver anexo J
9.2 Estado de Resultado
0
200.000
400.000
600.000
800.000
1.000.000
1.200.000
1.400.000
1 2 3 4 5
Ventas totales
Ventas paquete 1
Ventas paquete 2
TOTAL1 Q 2Q 3Q 4Q AÑO 1 2 3 4 5
Empresas pago mensual N. 3 3 3 3 12 15 21 25 60Empresas pago mensual acum N. 6 15 24 33 12 27 48 73 133Empresas pago anual N. 0 2 3 3 8 12 15 29 43Empresas pago anual acum N. 0 3 12 21 8 20 17 46 89Total empresas acumuladas N. 6 18 36 54 20 47 65 119 222Ingreso pago mensual US$ 1.800 4.500 7.200 9.900 23.400 69.300 136.500 222.600 379.800Ingreso pago anual US$ 0 6.000 9.000 9.000 24.000 60.000 105.000 192.000 198.000Total ingresos paquete 1 acum US$ 1.800 10.500 16.200 18.900 47.400 129.300 241.500 414.600 577.800
Empresas pago mensual N. 3 3 0 3 9 15 20 21 59Empresas pago mensual acum N. 6 15 18 24 9 24 44 65 124Empresas pago anual N. 1 0 1 0 2 8 15 6 23Empresas pago anual acum N. 1 3 6 6 2 10 25 31 54Total empresas acumuladas N. 7 18 24 30 11 34 69 96 178Ingreso pago mensual US$ 2.400 6.000 7.200 9.600 25.200 85.200 161.200 253.200 463.200Ingreso pago anual US$ 4.200 0 4.200 0 8.400 42.000 105.000 130.200 226.800Total ingresos paquete 2 acum US$ 6.600 6.000 11.400 9.600 33.600 127.200 266.200 383.400 690.000
TOTAL EMPRESAS N. 13 36 60 84 31 81 134 215 400TOTAL INGRESOS POR AÑO
PAQUETE 1 Y 2 US$ 8.400 16.500 27.600 28.500 81.000 256.500 507.700 798.000 1.267.800
Inversión en MKT 6945 6945 6945 6945 27780 24840 23520 18780 18300% de Mkt como % de ventas 121,0 42,1 25,2 24,4 34,3 9,7 4,6 2,4 1,4
VENTAS RESUMIDAS MILES $US
Descripción Unidad Años
Paquete 1
Paquete 2
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A partir de las ventas proyectadas para cinco años, se realizó un estado de resultados,
con el fin de conocer cuan rentable es el proyecto a través de la evaluación económica.
Para esto, se estimaron los costos fijos y variables necesarios dentro del proyecto así
como inversiones importantes para operar (ver anexo K para EERR ampliado y sus
componentes)
Tabla.No.10. Estado de Resultados
1 Q 2 Q 3 Q 4 Q AÑO 1 2 3 4 5Ingresos 8.400 16.500 27.600 28.500 81.000 256.500 507.700 798.000 1.267.800Ingresos Paquete 1 1.800 10.500 16.200 18.900 47.400 129.300 241.500 414.600 577.800Ingresos Paquete 2 6.600 6.000 11.400 9.600 33.600 127.200 266.200 383.400 690.000Costos variables 150 150 150 150 600 2.200 3.930 5.430 9.150 Costos por venta (comisiones) 150 150 150 150 600 2.200 3.930 5.430 9.150MARGEN CONTRIBUCION 8.250 16.350 27.450 28.350 80.400 254.300 503.770 792.570 1.258.650
Costos fijos 35.125 35.125 35.125 35.125 140.500 172.440 210.620 264.580 331.500Marketing 6.945 6.945 6.945 6.945 27.780 24.840 23.520 18.780 18.300Insumos 250 250 250 250 1.000 3.000 5.000 10.000 15.000Administración y GG 13.050 13.050 13.050 13.050 52.200 76.200 102.600 131.400 181.800
Recepcionistas 1.200 1.200 1.200 1.200 4.800 9.600 24.000 38.400 72.000Contadores 1.200 1.200 1.200 1.200 4.800 9.600 19.200 28.800 38.400Gerente General 7.500 7.500 7.500 7.500 30.000 30.000 30.000 30.000 30.000Vendedores 600 600 600 600 2.400 4.800 7.200 12.000 14.400Jefe de Operaciones 0 0 0 0 0 12.000 12.000 12.000 12.000Asistente Administrativa 1.200 1.200 1.200 1.200 4.800 4.800 4.800 4.800 9.600Ayudante de limpieza 600 600 600 600 2.400 2.400 2.400 2.400 2.400Mensajero 750 750 750 750 3.000 3.000 3.000 3.000 3.000
Arriendo 3.000 3.000 3.000 3.000 12.000 12.000 12.000 21.600 21.600Asesoria legal 2.400 2.400 2.400 2.400 9.600 9.600 9.600 9.600 9.600Capacitaciones 3.000 3.000 3.000 3.000 12.000 12.000 12.000 12.000 12.000Servicios Básicos 6.480 6.480 6.480 6.480 25.920 34.800 45.900 61.200 73.200EBITDA -26.875 -18.775 -7.675 -6.775 -60.100 81.860 293.150 527.990 927.150
Depreciación -3.839 -3.839 -3.839 -3.839 -15.358 -15.358 -15.358 -26.090 -26.090Utilidad Bruta -30.714 -22.614 -11.514 -10.614 -75.458 66.502 277.792 501.900 901.060Utilidad bruta acumulada -30.714 -53.329 -64.843 -75.458 -150.916 -84.413 193.379 695.279 1.596.340Impuesto (12%) 0 0 0 0 0 0 23.205 60.228 108.127Utilidad Neta -30.714 -22.614 -11.514 -10.614 -75.458 66.502 254.587 441.672 792.933
Depreciación 3.839 3.839 3.839 3.839 15.358 15.358 15.358 26.090 26.090Inversiones 76.789 0 0 0 0 0 0 0 54.319 76.789
Computadoras 20.000 16000 20.000Escritorio oficina 1.000 500 1.000Estaciones de trabajo 11.025 3150 11.025Recepción 238 238 238Sillas 1.200 750 1.200Notebook 2.000 8000 2.000Proyector 4.156 4156 4.156DVD 600 600 600Televisor 2.400 2400 2.400Impresora/escaner 1.950 975 1.950Fax 250 250 250Teléfonos IP 5.200 1600 5.200Pizarra blanca 70 0 70Conmutador 400 400 400Diademas 6.300 300 6.300Planta telefonica 20.000 15000 20.000
Inversión en Capital de Trabajo 9.983 15.644 9.932 8.514 -20.973 13.117 13.458 -17.434 -9.962 -5.838Total Inversion Inicial 86.771 15.644 9.932 8.514 -20.973 13.117 13.458 -17.434 44.357 70.951FCL -86.771 -42.519 -28.707 -16.189 14.198 -73.217 68.402 287.379 423.405 748.072FCL ACUMULADO -86.771 -129.290 -157.998 -174.187 -159.989 -159.989 -91.587 195.792 619.198 1.367.270
ITEM 0 YTrimestres año 1 Años
FLUJO DE CAJA LIBRE RESUMEN MILES $US
-43-
9.3 Flujo de Efectivo y Hoja de Balance
ITEM 0 Y 1Q 2Q 3Q 4Q AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5IngresosEfectivo por ventas netas 6.300 15.600 27.600 28.500 78.000 253.500 502.450 788.400 1.257.900Intereses y otros recibos 0 0 0 0 0 0 0 0 0Iva venta 819 2.028 3.588 3.705 10.140 32.955 65.319 102492 163.527
Total efectivo recibido 7.119 17.628 31.188 32.205 88.140 286.455 567.769 890.892 1.421.427
EgresosEfectivo pagado en costo de venta 150 150 150 150 600 2.200 3.930 5.430 9.150Efectivo pagado en salarios 13.050 13.050 13.050 13.050 52.200 76.200 102.600 131.400 181.800Efectivo pagado en otros fijos 22.075 22.075 22.075 22.075 88.300 96.240 108.020 133.180 149.700Cambio en inventario 0 0 0 0 0 0 0 0 0Iva Compras 2.889 2.889 2.889 2.889 11.557 12.797 14.554 18.019 20.651
Total efectivo pagado 38.164 38.164 38.164 38.164 152.657 187.437 229.104 288.029 361.301
ImpuestosPPM (1%) vtas (-) -84 -165 -276 -285 -810 -2.565 -5.077 -7.980 -12.678Impuesto a la renta 0 0 0 0 0 -14.753 -52.248
Pago impuesto a la renta -84 -165 -276 -285 -810 -2.565 -5.077 -22.733 -12.6780 0 0 0 0
Iva compras (+) 2.889 2.889 2.889 2.889 11.557 12.797 14.554 18.019 20.651Iva ventas (-) -1.092 -2.145 -3.588 -3.705 -10.530 -33.345 -66.001 -103.740 -164.814Crédito a la inversión (+) 9.983 34.013 37.143 35.449 22.845 0 0 0 0 0
Pago IVA 0 0 0 0 10.924 10.924 -20.548 -51.448 -85.721 -144.164
TOTAL EFECTIVO DE OPERACIONES 0 -31.129 -20.701 -7.252 4.680 -54.403 75.905 282.141 494.409 903.285TOTAL EFECTIVO DE OP ACUMULADA -31.129 -51.831 -59.083 -54.403 -54.403 21.502 303.642 798.051 1.701.336
Flujo por InversionesCompra de activos -76.789 0 0 0 0 0 0 0 -54.319 -76.789IVA activos -9.983 0 0 0 0TOTAL FLUJO POR INVERSIONES -86.771 0 0 0 0 0 0 0 -54.319 -76.789
Flujo por financiamientoEfectivo por accionesEfectivo por deudasTOTAL EFECTIVO POR FINANCIAMIENTO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
INCREMENTO NETO DE EFECTIVO -86.771 -42.518 -28.707 -16.189 14.198 -73.217 68.402 287.379 423.406 748.072BALANCE INICIAL DE EFECTIVO -86.771 -129.290 -157.998 -174.187 -159.989 -159.989 -91.587 195.792 619.198BALANCE FINAL DE EFECTIVO -86.771 -129.290 -157.998 -174.187 -159.989 -159.989 -91.587 195.792 619.198 1.367.270
FCL -86.771 -42.519 -28.707 -16.189 14.198 -73.217 68.402 287.379 423.405 748.072FCL ACUMULADO -86.771 -129.290 -157.998 -174.187 -159.989 -159.989 -91.587 195.792 619.198 1.367.270
FLUJO DE EFECTIVO RESUMEN MILES $US
Tabla.No.11. Flujo de efectivo
-44-
Tabla.No.12.Hoja de Balance
ITEM 0 Y 1 Q 2 Q 3 Q 4 Q AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5ACTIVOSActivos corrientesEfectivo -86.026 -324.234 -396.100 -428.787 -438.458 -159.989 -91.587 195.792 619.198 1.367.270Cuentas por cobrar 0 0 0 2.100 2.100 3.000 6.000 11.250 20.850 30.750Credito IVA 0 10.855 11.636 11.780 12.379 0 0 0 0 0Saldo IR (1%) 0 7 21 84 112 810 3.375 8.452 7.980 12.678Diferencia pago IVA - IVA recibido 0 0 0 273 273 390 780 1.463 2.711 3.998
Inversiones de largo plazo
Propiedades y equipos Inversión en equipos y otros activos LP 0 0 0 0 0 0 0 0 54.319 76.789Depreciación acumulada 0 1.280 1.280 1.280 1.280 15.358 15.358 15.358 26.090 26.090Total Propiedades y equipos 0 1.280 1.280 1.280 1.280 15.358 15.358 15.358 80.409 102.878
TOTAL ACTIVOS 0 -67.029 -141.773 -179.415 -217.159 -75.457 -8.955 245.632 687.304 1.480.237
PASIVOS Cuentas por pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Deudas de corto plazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Deudas a largo plazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PATRIMONIO ACCIONISTASAcciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Utilidades (pérdidas) retenidas 0 -67.029 -141.772 -179.416 -217.159 -75.458 -8.956 245.631 687.304 1.480.237
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 0 -67.029 -141.772 -179.416 -217.159 -75.458 -8.956 245.631 687.304 1.480.237
ITEM 0 Y 1M 2M 3M 4M AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5Balance inicial de utilidades retenidas 0 -36.314 -119.158 -167.901 -206.544 0 -75.458 -8.956 245.631 687.304Más: Utilidades netas 0 -30.714 -22.614 -11.514 -10.614 -75.458 66.502 254.587 441.672 792.933Menos Dividendos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Balance final utilidades retenidas 0 -67.029 -141.772 -179.416 -217.159 -75.458 -8.956 245.631 687.304 1.480.237
BALANCE DETALLADO (EN US$)
-45-
9.4 Evaluación Económica A partir del flujo de caja se calcularon los indicadores que permiten ver la rentabilidad
y que tan viable es el negocio:
Tabla.No.13. Evaluación económica Ver anexo N para descripción más detallada del cálculo de la tasa de descuento
utilizada para calcular el VAN.
1.854.300 (2xEBITDA) 20,2%
567.103740.317
1.307.41989%115%Año 3
220.418
1335
Ingresos 15.100
VPN (20,2%) Valor totalTIR Flujo de Caja Libre
ITEM VALORIZACIÓN (MONTOS EN US$)Valor terminal TRRVPN (20,2%) Flujo caja libreVPN (20,2%) Valor terminal
TIR Total Período Recuperación del CapitalInversión máxima requerida
Análisis de Break Even Mes
N. de empresas
ITEM / AÑO 0 1 2 3 4 5EBITDA 0 -60.100 81.860 293.150 527.990 927.150Flujo anualizado -86.771 -73.217 68.402 287.379 423.405 748.072Flujo anualizado acumulado -86.771 -159.989 -91.587 195.792 619.198 1.367.270Flujo anualizado con valor terminal -86.771 -73.217 68.402 287.379 423.405 2.602.372
-46-
9.5 Inversión requerida y estrategias de financiamiento
Al momento de constituir la empresa, se declarará que esta será una sociedad
anónima, donde el fundador la originará por la constitución de un patrimonio único
aportado por los otros socios fundadores. La responsabilidad de los accionistas se
limita al monto de sus aportes individuales, detallados a continuación:
Fig.11. Financiamiento
•Inscripción sociedad•Plan de marketing•Alianzas estratégicas•Desarrollo de sistema•Compra equipo
Primer trimestre
Tercer trimestre
Quinto trimestre
Séptimo trimestre
•Constitución legal•Marketingycomunicaciones•Infraestructurafísica(oficinas)•Compraequipo•Iniciodeoperaciónoficial
•Lanzamiento de empresa•Capital de trabajo•Mtto. Planta telefónica
•Capital de trabajo•Participación de mercado•Arriendo nueva oficina salas de reunión•Compra equipo
$45,000
$60,368
$55,050
$60,000
-47-
10. Análisis de Riesgo
Se observa que VirtualPyme es sensible ante variaciones de costos más que por los
ingreso. El detalle del análisis de sensibilidad del proyecto se encuentra en el anexo O
Tabla.No.14. Análisis de riesgo
Desfavorable Realista Muy favorable
Ingresos 44.550 81.000 117.450Costos variables 870 600 330Costos fijos 203.725 140.500 77.275 VPN Total en miles -148.492 1.307.419 2.606.293
ITEM (∆45% en US$)
-48-
11. Oferta a los accionistas
Tabla.No.15. Oferta a los accionistas
De la tabla anterior se deduce, que el valor Post Money de la empresa es de
US$220,418 La oferta a los accionistas es un 20% de la empresa a cambio de un
aporte de US$44,084.
ITEM / AÑO 0 1 2 3 4 5EBITDA 0 -60.100 81.860 293.150 527.990 927.150Flujo anualizado -86.771 -73.217 68.402 287.379 423.405 748.072Flujo anualizado acumulado -86.771 -159.989 -91.587 195.792 619.198 1.367.270Flujo anualizado con valor terminal -86.771 -73.217 68.402 287.379 423.405 2.602.372
INVERSIONISTA MONTO PARTICIPACIÓN Socio fundador 1 35.267 20%Socio fundador 2 35.267 20%Socio fundador 3 26.450 15%Socio fundador 4 35.267 25%PRE MONEY 176.335 80%
Nuevos inversionistas 44.084 20%POST- MONEY 220.418 100%
Tabla de participación accionaria (Montos en US$)
Valor negocio 1.407.749 281.550
-49-
12. Conclusiones
El objetivo de este estudio consistía en desarrollar el plan de negocio de una oficina
virtual en El Salvador, Centro América. A partir de todas las etapas de este trabajo, se
concluye lo siguiente:
• Para el análisis de mercado e industria se concluye que existe una necesidad fuerte
de apoyo a la creación y solución de los problemas administrativos de las Pymes.
• De acuerdo a las encuestas realizadas se abarcarán solo ciertos segmentos del
rubro de servicios que es donde existe mayor cantidad de Pymes
• La mayoría de Pymes establecidas y potenciales estarían dispuestas a externalizar
su oficina a través de VirtualPyme
• El mercado potencial está compuesto por 13,216 empresas compuestas
principalmente por Pymes establecidas pertenecientes a los sectores agrícolas,
industria y servicios
• El mercado objetivo está compuesto por 2,9064 empresas pertenecientes a los
rubros de bienes y raíces, comercio, consultoría, informática, laboratorios,
publicidad, construcción, importación, cartoneras, metalurgia y distribuidoras
• La principal barrera de entrada para la Oficina Virtual es que en El Salvador nadie
conoce el servicio y puede que no tenga aceptación al inicio de la empresa.
• La estrategia competitiva va enfocada a aprovechar que es un concepto nuevo
dentro del país y centrarse en los segmentos donde existen mayor propensión a
contratar el servicio, ofreciendo un servicio diferenciador y que se adapta a las
necesidades del cliente.
• El modelo de comercialización del servicio ofrecido por VirtualPyme será a través de
asociaciones con Cámara de Comercio y universidades con incubadoras de
empresas, buen equipo de ventas, promociones tales como seminarios gratis,
página web, venta directa.
• Las principales operaciones de VirtualPyme son: captación de clientes, firma de
contrato, servicio de back office, proceso de contabilidad, proceso de uso de salas
de reuniones.
4 Tesis: “Terciarización de la economía Salvadoreña y sus implicancias”
-50-
• VirtualPyme contará con una oficina del año uno al año tres; a partir del año cuatro,
dada la creciente demanda, se arrendará otro espacio donde se establecerán tres
salas de reuniones más y un grupo de recepcionistas.
• Los empleados de VirtualPyme serán las recepcionistas, vendedores, contadores,
un jefe de operaciones y el gerente general.
• En la parte financiera se concluye que al final del 5to. Año con 400 empresas se
logran ventas de $1, 267,800 y alcanzando la participación deseada de un 13,76%
del mercado.
• Al realizar la evaluación económica se obtuvo que la empresa presenta un VAN
positivo de US$567,103 y una TIR de un 89%. Por otro lado, el punto de equilibrio
se genera en el mes 13 (que es donde el EBITDA se torna positivo) con 35
empresas como clientes.
• La inversión máxima requerida para que funcione la empresa es de US$220,418 y
se recupera en el año 3 (PRI).
• Se observa que el proyecto es sensible a cambios en costos fijos, sobre todo ante
cambios en el precio del sistema de telefonía.
-51-
13. Referencias Bibliográficas
• Cámara de Comercio e Industria de El Salvador (CCI); Página Web Institucional, www.camarasal.com.sv
• Edward Lowe Foundation, “How to Create a Marketing Analysis”; Página Web Institucinal, www.edwardlowe.org
• Banco Centra de El Salvador (BCR) ); Página Web Institucional, www.bcr.com.sv
• Bolsa de Valores de El Salvador; Página Web Institucional, www.beves.com.sv
• Bloomerg 2004, Material entregado en clases de Seminario Final II.
• IN79C-1, Seminario Final I e IN79R-1, Seminario Final II, Apuntes del Curso,
“Guías para desarrollar Business Plans” y “Business Plan Template”, por
Christian Willatt.
• Centro Nacional de Registros, El Salvador; Página Web Institucional, www.cnr.gob.sv
• Ministerio de Economía de El Salvador, Página Web Institicuonal www.menec.gob.sv
• Ministerio de Hacienda de El Salvador, Página Web Institicuonal www.mh.gob.sv
• Tesis: “Terciarización de la economía Salvadoreña y sus implicancias”, Universidad Centroamericana José Simeón Cañas UCA 2005
-52-
14. Anexos ANEXO A: ECUESTA PYMES ESTABLECIDAS
ENCUESTA 1 PARA OFICINA VIRTUAL Para paquete 1 (empresas ya fundadas)
Nombre Edad Empresa Rubro
1. A que rubro pertenece su empresa?
Agricultura Industria Servicio Otro
2. ¿En promedio, a cuánto ascienden sus ventas anuales?
$20,000 a menos $20,000 a $40,000 $40,000 a $60,000 Más de $60,000
3. ¿Cuántos clientes posee actualmente?
De 10 a menos De 10 a 25 De 25 a 40 De 40 a mas
4. ¿Posee usted oficina propia para su negocio? Sí No
5. ¿Si su respuesta es “Si”, al momento de iniciar su negocio, estableció su oficina desde el principio o la adquirió con el tiempo?
Sí No 6. Si su respuesta fue “No” al cuanto tiempo de iniciada su empresa adquirió oficina
propia?
7. ¿Por qué es importante para usted tener una oficina propia?
-53-
Por sus clientes Por comodidad Siente que le da estatus Todas las anteriores Otros
8. ¿En promedio, cuantos son sus gastos administrativos de oficina?
$200-$300 $300-$400 $400-$500 $500 o mas
9. ¿Si tuviera la oportunidad de externalizar su oficina lo haría (si esta incluyera todos los
servicios básicos)? Sí No Por qué Si su respuesta es no, aquí termina la encuesta, gracias por su colaboración.
10. ¿Qué servicios serían fundamentales debiera tener la oficina virtual?
Servicios básicos (agua, luz, teléfono, etc.) Uso de oficinas y sala de reunión Secretaria recepcionista Mensajería Asesoría en Contabilidad Otro
11. ¿Cuál es su disposición a pagar por este servicio con los servicios anteriormente punteados?
$150-$200 mensual $200-$300 mensual $300 o mas mensual Otro
ANEXO B: RESPUESTA ENCUESTAS PYMES ESTABLECIDAS
Pregunta 1
-54-
¿A qué rubro pertenece su empresa?
Rubros Frecuencia Agricultura 2 Bienes y raíces 4 Comercio 11 Construcción 4 Consultoría 15 Informática 4 Laboratorios 4 Publicidad 5 Servicios varios 13
Pregunta 2
¿A cuanto ascienden sus ventas anuales?
Ventas Frecuencia $20,000 a $40,000 23 $20,000 a menos 10 $40,000 a $60,000 21 Más de $60,000 8
Pregunta 3 ¿Cuántos clientes posee su empresa?
Numero clientes Cantidad
De 10 a 25 4 De 10 a menos 7 De 25 a 40 21 De 40 a mas 30
Pregunta 8
¿En promedio, cuantos son sus gastos administrativos de oficina?
Cantidad Frecuencia
-55-
$1000-$1500 26 $1500 o mas 20 $200-$500 3 $500-$1000 13
Pregunta 9
¿Si tuviera la oportunidad de externalizar su oficina lo haría (si esta incluyera todos los servicios básicos)?
Respuesta Frecuencia
No 8 Si 54
Pregunta 10
¿Qué servicios serían fundamentales debiera tener la oficina virtual?
Servicios Frecuencia Servicios básicos 41 Uso de oficinas y sala de reunión 15 Secretaria recepcionista 37 Mensajería 22 Asesoría en Contabilidad 19
Pregunta 11
Cuál es su disposición a pagar por este servicio con los servicios anteriormente punteados?
Precio Frecuencia
$200-$300 mensual 5 $300-$400 mensual 27 $400 o mas mensual 30
ANEXO C: ENCUESTA EMPRENDEDORES
ENCUESTA PARA 2 OFICINA VIRTUAL Para paquete 2 (emprendedores)
Nombre Edad
-56-
1. ¿Se encuentra actualmente en proceso de emprender su propia empresa? Sí No 2. ¿En aproximadamente cuanto tiempo proyecta tener andando su negocio?
a. 1 año o menos b. 1 a 3 años c. 3 a 6 años d. Mas de 6 año
3. ¿A qué rubro pertenece?
Agricultura Industria Servicios
4. ¿Aproximadamente cual es su capital inicial?
a. $10,000 a menos b. $10,000 a $20,000 c. $20,000 a $30,000 d. Más de $30,000
5. ¿Al iniciar su negocio estará dispuesto a tener oficina propia?
Si No Especifique por que
6 ¿Si su respuesta es “Sí” por qué es importante para usted tener una oficina propia?
Por sus clientes Por comodidad Siente que le da estatus Todas las anteriores Otros
7 ¿Si tuviera la oportunidad de externalizar su oficina lo haría (si esta incluyera todos los servicios básicos)?
Sí No Por qué Si su respuesta es no, aquí termina la encuesta, gracias por su colaboración.
-57-
8 ¿Qué servicios serían fundamentales debiera tener la oficina virtual?
9 ¿Si existiera un servicio que le ofreciera?
a. Dirección tributaria y comercial b. Servicios básicos (agua, luz, teléfono, etc) c. Uso de oficinas d. Secretaria recepcionista e. Mensajería f. Asesoría en Contabilidad g. Otro
10 ¿Cuál es su disposición a pagar por este servicio con los servicios anteriormente
punteados?
$350-$450 mensual $450-$550 mensual $550 a mas
ANEXO D: RESPUESTAS ENCUESTAS EMPRENDEDORES
Pregunta 3 ¿A qué rubro pertenece?
Rubros Frecuencia
Agricultura 5 Industria 14 Servicios 36
Pregunta 5
¿Al iniciar su negocio estará dispuesto a tener oficina propia?
-58-
Respuesta Frecuencia
No 12 Si 43
Pregunta 6
¿Si su respuesta es SI, por que es importante tener una oficina propia?
Razones Frecuencia Por comodidad 5 Por sus clientes 9 Siente que le da estatus 4 Clientes, comodidad, estatus 25
Pregunta 7
¿Si su respuesta es NO, por que no es importante tener una oficina propia?
Razones Frecuencia Falta de dinero 5 No me parece importante 6
Pregunta 8 ¿Si tuviera oportunidad de externalizar la oficina, lo haría?
Respuesta Frecuencia No 7 Si 48
Pregunta 9 ¿Qué servicios son importantes que le ofreciera la oficina externalizada?
Servicios Frecuencia
Dirección tributaria y comercial 17 Servicios básicos 37 Uso de oficinas 34 Secretaria recepcionista 39 Mensajería 10 Asesoría en Contabilidad 13 Contratación personal 1 Búsqueda de clientes potenciales 1 Reclutamiento y selección de personal 1
Pregunta 10
-59-
¿Cuál es su disposición a pagar por este servicio?
Precio Frecuencia $350-$450 mensual 8 $450-$550 mensual 38 $550 a mas 9
Pregunta 11
¿Por qué no contrataría una oficina externa?
Razones Frecuencia No me da confianza 3 No necesito oficina 3 Me parece riesgoso 1
ANEXO E: PROYECCIONES DE CRECIMIENTO
ANEX
O F: CANTI
DAD DE
EMPRESAS REAL
ES DEL
SECTOR
SERVI
-60-
CIO Y CANTIDA DE EMPRESAS A LLEGAR CON EL PLAN DE NEGOCIOS
Rubro Cantidad Rubro Cantidad a
llegar Bienes raíces 35 Bienes raíces 35 Comercio 1100 Comercio 50 Consultoría 114 Consultoría 50 Informática 126 Informática 50 Publicidad 140 Publicidad 50 Construcción 50 Construcción 50 Importación 216 Importación 50 Maquileras 790 Maquileras 0 Cartoneras 35 Cartoneras 15 Distribuidoras 300 Distribuidoras 50
Total 2906 Total 400
Nota: el resto de empresas pertenecen al sector metalurgia, plástico, ensambladoras,
call center y laboratorios.
ANEXO G: FLUJO DE OPERACIONES VIRTUALPYME
-61-
ANEXO H: LAYOUT VIRTUALPYME
Captación de clientes nuevosVendedores y Gerente
Promoción de nuevoservicio
Firma contrato cliente
Captación de nuevo cliente
Proceso back office
Recepcionista archiva recadosy mails
Proceso Contabilidad Proceso uso sala de reuniones
Cliente presenta documentos contables
Analiza documentos y brindaasesoría
Recepcionista recibellamadas de
clientes , controla mensajería ,comunicarecados
Contador comunica respuesta a cliente y ayuda asolucionar problema
Cliente hace uso de sala
Cliente solicita sala dereunión
Asistente administrativa verifica disponibilidad de fecha y
comunica respuesta al cliente
Las llamadas de los clientes de nuestras Empresas caen en “Virtual Pyme” .
Proceso firma de contrato de arriendo (paquete 2)
Cliente presenta documentosNecesarios para realizar contrato
Pyme inscribe su empresen el Ministerio de Hacienda
NIT22352580-
6
PR
OV
EE
DO
RE
SInternet: Telecom
Asesoría legal: Lexincorp
Sum
inistros oficina: Office D
epto
CLIENTES
VENTAS Y MARKETING
-62-
ANEXO I: SOLICITUD PARA CONTRATO
Datos de
la empr
esa: Razó
n social
: ____________________________________________________
__ Nomb
re comercial: ________________________________
_________________ NIT:_______________________________IVA: ___________________________ GIRO: ___________________________________________________________
-63-
Datos de la persona/del representante legal: Nombre/Representante legal: _________________________________________ DUI:______________________ NIT:____________________________________ Dirección: _________________________________________________________ Tel: _________________Cel: _________________ Email:___________________ Inicio del contrato: ___________________________________________________ Plazo de Contrato: __________________________________________________ Personas a llamar en caso de emergencia:________________________________ __________________________________________________________________ Referencia de la Oficina Horas de sala de reuniones:___________________________________________ Equipos Incluidos: aire acondicionado, teléfono digital, internet de alta velocidad. Muebles Incluidos: escritorio, silla ergonómica, etc…. Baño privado equipado: Observación:______________________________________________________ Firma: Fecha:
Adjunta a esa solicitud: 1- Empresa: fotocopia DUI y NIT del representante legal, tarjetade registro de IVA y NIT de la empresa si posee, escritura de constitución de lasociedad y credencial. 2- persona: fotocopia DUI y NIT y tarjeta de registro de IVA.
-64-
ANEXO J: VENTAS MENSUALES VIRTUALPYME
Ventas mensuales miles $US
1m 2 m 3m 4m 5m 6m 7m 8m 9m 10m 11m 12m AÑO 1Paquete 1Empresas pago mensual N. 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 12Empresas pago mensual acum N. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 12Empresas pago anual N. 1 1 1 1 1 1 1 1 8Empresas pago anual acum N. 0 0 0 0 1 2 3 4 5 6 7 8 8Total empresas acumuladas N. 1 2 3 4 6 8 10 12 14 16 18 20 20Ingreso pago mensual US$ 300 600 900 1.200 1.500 1.800 2.100 2.400 2.700 3.000 3.300 3.600 23.400Ingreso pago anual US$ 0 0 0 0 3.000 3.000 3.000 3.000 3.000 3.000 3.000 3.000 24.000Total ingresos paquete 1 US$ 300 600 900 1.200 4.500 4.800 5.100 5.400 5.700 6.000 6.300 6.600 47.400Paquete 2Empresas pago mensual N. 1 1 1 1 1 1 1 1 1 9Empresas pago mensual acum N. 1 2 3 4 5 6 6 6 6 7 8 9 9Empresas pago anual N. 1 1 2Empresas pago anual acum N. 0 0 1 1 1 1 2 2 2 2 2 2 2Total empresas acumuladas N. 1 2 4 5 6 7 8 8 8 9 10 11 11Ingreso pago mensual US$ 400 800 1.200 1.600 2.000 2.400 2.400 2.400 2.400 2.800 3.200 3.600 25.200Ingreso pago anual US$ 0 0 4.200 0 0 0 4.200 0 0 0 0 0 8.400Total ingresos paquete 2 US$ 400 800 5.400 1.600 2.000 2.400 6.600 2.400 2.400 2.800 3.200 3.600 33.600
TOTAL EMPRESAS A ENTRAR POR AÑO N. 2 2 3 2 3 3 3 2 2 3 3 3 31
TOTAL EMPRESAS A ENTRAR POR AÑO N. 2 4 7 9 12 15 18 20 22 25 28 31 31
TOTAL INGRESOS POR AÑO PAQUETE 1 Y 2 US$ 700 1.400 6.300 2.800 6.500 7.200 11.700 7.800 8.100 8.800 9.500 10.200 81.000
Descripción Unidad
-65-
Ventas mensuales miles $US
13m 14m 15m 16m 17m 18m 19m 20m 21m 22m 23m 24m AÑO 2 25m 26m 27m 28m 29m 30m 31m 32m 33m 34m 35m 36m AÑO 3Paquete 1Empresas pago mensual 1 1 1 1 1 1 1 1 2 2 2 1 15 1 1 2 2 2 2 2 2 2 2 1 2 21Empresas pago mensual acum 13 14 15 16 17 18 19 20 22 24 26 27 27 28 29 31 33 35 37 39 41 43 45 46 48 48Empresas pago anual 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 12 1 1 1 1 1 1 1 1 1 2 2 2 15Empresas pago anual acum 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 20 21 22 23 24 25 26 14 15 15 15 15 17 17Total empresas acumuladas 22 24 26 28 30 32 34 36 39 42 45 47 47 49 51 54 57 60 63 53 56 58 60 61 65 65Ingreso pago mensual 3.900 4.200 4.500 4.800 5.100 5.400 5.700 6.000 6.600 7.200 7.800 8.100 69.300 8.400 8.700 9.300 9.900 10.500 11.100 11.700 12.300 12.900 13.500 13.800 14.400 136.500Ingreso pago anual 3.000 3.000 3.000 3.000 6.000 6.000 6.000 6.000 6.000 6.000 6.000 6.000 60.000 6.000 6.000 6.000 6.000 9.000 9.000 9.000 9.000 9.000 12.000 12.000 12.000 105.000Total ingresos paquete 1 6.900 7.200 7.500 7.800 11.100 11.400 11.700 12.000 12.600 13.200 13.800 14.100 129.300 14.400 14.700 15.300 15.900 19.500 20.100 20.700 21.300 21.900 25.500 25.800 26.400 241.500Paquete 2Empresas pago mensual 1 1 1 1 2 2 2 2 2 1 15 1 1 1 1 1 1 3 3 3 3 2 20Empresas pago mensual acum 10 11 12 13 15 17 19 21 23 24 24 24 24 25 26 27 28 29 30 33 36 39 42 44 44 44Empresas pago anual 1 1 1 1 1 1 1 1 8 1 1 1 1 1 1 3 3 3 15Empresas pago anual acum 3 4 5 6 7 8 9 9 10 10 10 10 10 10 10 11 12 13 14 15 16 16 19 22 25 25Total empresas acumuladas 13 15 17 19 22 25 28 30 33 34 34 34 34 35 36 38 40 42 44 48 52 55 61 66 69 69Ingreso pago mensual 4.000 4.400 4.800 5.200 6.000 6.800 7.600 8.400 9.200 9.600 9.600 9.600 85.200 10.000 10.400 10.800 11.200 11.600 12.000 13.200 14.400 15.600 16.800 17.600 17.600 161.200Ingreso pago anual 4.200 4.200 8.400 4.200 4.200 4.200 8.400 0 4.200 0 0 0 42.000 4.200 4.200 12.600 8.400 8.400 8.400 12.600 4.200 4.200 12.600 12.600 12.600 105.000Total ingresos paquete 2 8.200 8.600 13.200 9.400 10.200 11.000 16.000 8.400 13.400 9.600 9.600 9.600 127.200 14.200 14.600 23.400 19.600 20.000 20.400 25.800 18.600 19.800 29.400 30.200 30.200 266.200
TOTAL EMPRESAS A ENTRAR POR AÑO 4 4 4 4 5 5 5 4 6 4 3 2 50 3 3 5 5 5 5 7 7 6 10 8 7 71
TOTAL EMPRESAS A ENTRAR POR AÑO 35 39 43 47 52 57 62 66 72 76 79 81 81 84 87 92 97 102 107 101 108 113 121 127 134 134
TOTAL INGRESOS POR AÑO PAQUETE 1 Y 2 15.100 15.800 20.700 17.200 21.300 22.400 27.700 20.400 26.000 22.800 23.400 23.700 256.500 28.600 29.300 38.700 35.500 39.500 40.500 46.500 39.900 41.700 54.900 56.000 56.600 507.700
Descripción
-66-
Ventas mensuales miles $US
37m 38m 39m 40m 41m 42m 43m 44m 45m 46m 47m 48m AÑO 4 49m 50m 51m 52m 53m 54m 55m 56m 57m 58m 59m 60m AÑO 5Paquete 1Empresas pago mensual 3 2 2 2 2 2 2 2 2 1 2 3 25 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 60Empresas pago mensual acum 51 53 55 57 59 61 63 65 67 68 70 73 73 78 83 88 93 98 103 108 113 118 123 128 133 133Empresas pago anual 1 1 1 1 1 4 4 4 4 4 4 29 2 2 2 2 4 4 4 4 4 5 5 5 43Empresas pago anual acum 18 19 20 21 22 22 26 30 34 38 42 46 46 48 50 52 54 58 62 66 70 74 79 84 89 89Total empresas acumuladas 69 72 75 78 81 83 89 95 101 106 112 119 119 126 133 140 147 156 165 174 183 192 202 212 222 222Ingreso pago mensual 15.300 15.900 16.500 17.100 17.700 18.300 18.900 19.500 20.100 20.400 21.000 21.900 222.600 23.400 24.900 26.400 27.900 29.400 30.900 32.400 33.900 35.400 36.900 38.400 39.900 379.800Ingreso pago anual 9.000 9.000 9.000 9.000 12.000 9.000 21.000 21.000 21.000 24.000 24.000 24.000 192.000 15.000 9.000 9.000 9.000 12.000 9.000 21.000 21.000 21.000 24.000 24.000 24.000 198.000Total ingresos paquete 1 24.300 24.900 25.500 26.100 29.700 27.300 39.900 40.500 41.100 44.400 45.000 45.900 414.600 38.400 33.900 35.400 36.900 41.400 39.900 53.400 54.900 56.400 60.900 62.400 63.900 577.800Paquete 2Empresas pago mensual 1 1 1 1 1 2 2 2 1 1 4 4 21 4 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 59Empresas pago mensual acum 45 46 47 48 49 51 53 55 56 57 61 65 65 69 74 79 84 89 94 99 104 109 114 119 124 124Empresas pago anual 2 1 1 1 1 6 1 1 1 1 1 1 4 4 3 3 3 23Empresas pago anual acum 27 28 29 30 31 31 31 31 31 31 31 31 31 32 33 34 34 35 36 37 41 45 48 51 54 54Total empresas acumuladas 72 74 76 78 80 82 84 86 87 88 92 96 96 101 107 113 118 124 130 136 145 154 162 170 178 178Ingreso pago mensual 18.000 18.400 18.800 19.200 19.600 20.400 21.200 22.000 22.400 22.800 24.400 26.000 253.200 27.600 29.600 31.600 33.600 35.600 37.600 39.600 41.600 43.600 45.600 47.600 49.600 463.200Ingreso pago anual 12.600 8.400 16.800 12.600 12.600 8.400 12.600 4.200 4.200 12.600 12.600 12.600 130.200 16.800 12.600 21.000 12.600 16.800 12.600 16.800 21.000 21.000 25.200 25.200 25.200 226.800Total ingresos paquete 2 30.600 26.800 35.600 31.800 32.200 28.800 33.800 26.200 26.600 35.400 37.000 38.600 383.400 44.400 42.200 52.600 46.200 52.400 50.200 56.400 62.600 64.600 70.800 72.800 74.800 690.000
TOTAL EMPRESAS A ENTRAR POR AÑO 7 5 5 5 5 4 8 8 7 6 10 11 81 12 13 13 12 15 15 15 18 18 18 18 18 185
TOTAL EMPRESAS A ENTRAR POR AÑO 141 146 151 156 161 165 173 181 188 194 204 215 215 227 240 253 265 280 295 310 328 346 364 382 400 400
TOTAL INGRESOS POR AÑO PAQUETE 1 Y 2 54.900 51.700 61.100 57.900 61.900 56.100 73.700 66.700 67.700 79.800 82.000 84.500 798.000 82.800 76.100 88.000 83.100 93.800 90.100 109.800 117.500 121.000 131.700 135.200 138.700 1.267.800
Descripción
-67-
ANEXO K: ESTADO DE RESULTADO AMPLIADO VIRTUALPYME
Estado de resultados ampliado Miles $US
ITEMAÑO 0 1m 2 m 3m 4m 5m 6m 7m 8m 9m 10m 11m 12m AÑO 1 13m 14m 15m 16m 17m 18m 19m 20m 21m 22m 23m 24m AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
Ingresos 700 1.400 6.300 2.800 6.500 7.200 11.700 7.800 8.100 8.800 9.500 10.200 81.000 15.100 15.800 20.700 17.200 21.300 22.400 27.700 20.400 26.000 22.800 23.400 23.700 256.500 507.700 798.000 1.267.800Ingresos Paquete 1 300 600 900 1.200 4.500 4.800 5.100 5.400 5.700 6.000 6.300 6.600 47.400 6.900 7.200 7.500 7.800 11.100 11.400 11.700 12.000 12.600 13.200 13.800 14.100 129.300 241.500 414.600 577.800Ingresos Paquete 2 400 800 5.400 1.600 2.000 2.400 6.600 2.400 2.400 2.800 3.200 3.600 33.600 8.200 8.600 13.200 9.400 10.200 11.000 16.000 8.400 13.400 9.600 9.600 9.600 127.200 266.200 383.400 690.000Costos variables 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 600 183 183 183 183 183 183 183 183 183 183 183 183 2.200 3.930 5.430 9.150 Costos por venta (comisiones) 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 50 600 183 183 183 183 183 183 183 183 183 183 183 183 2.200 3.930 5.430 9.150
MARGEN CONTRIBUCION 650 1.350 6.250 2.750 6.450 7.150 11.650 7.750 8.050 8.750 9.450 10.150 80.400 14.917 15.617 20.517 17.017 21.117 22.217 27.517 20.217 25.817 22.617 23.217 23.517 254.300 503.770 792.570 1.258.650
Costos fijos 11.708 11.708 11.708 11.708 11.708 11.708 11.708 11.708 11.708 11.708 11.708 11.708 140.500 14.370 14.370 14.370 14.370 14.370 14.370 14.370 14.370 14.370 14.370 14.370 14.370 172.440 210.620 264.580 331.500Marketing 2.315 2.315 2.315 2.315 2.315 2.315 2.315 2.315 2.315 2.315 2.315 2.315 27.780 2.070 2.070 2.070 2.070 2.070 2.070 2.070 2.070 2.070 2.070 2.070 2.070 24.840 23.520 18.780 18.300Insumos 83 83 83 83 83 83 83 83 83 83 83 83 1.000 250 250 250 250 250 250 250 250 250 250 250 250 3.000 5.000 10.000 15.000Administración y GG 4.350 4.350 4.350 4.350 4.350 4.350 4.350 4.350 4.350 4.350 4.350 4.350 52.200 6.350 6.350 6.350 6.350 6.350 6.350 6.350 6.350 6.350 6.350 6.350 6.350 76.200 102.600 131.400 181.800
Recepcionistas 400 400 400 400 400 400 400 400 400 400 400 400 4.800 800 800 800 800 800 800 800 800 800 800 800 800 9.600 24.000 38.400 72.000Contadores 400 400 400 400 400 400 400 400 400 400 400 400 4.800 800 800 800 800 800 800 800 800 800 800 800 800 9.600 19.200 28.800 38.400Gerente General 2.500 2.500 2.500 2.500 2.500 2.500 2.500 2.500 2.500 2.500 2.500 2.500 30.000 2.500 2.500 2.500 2.500 2.500 2.500 2.500 2.500 2.500 2.500 2.500 2.500 30.000 30.000 30.000 30.000Vendedores 200 200 200 200 200 200 200 200 200 200 200 200 2.400 400 400 400 400 400 400 400 400 400 400 400 400 4.800 7.200 12.000 14.400Jefe de Operaciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 12.000 12.000 12.000 12.000Asistente Administrativa 400 400 400 400 400 400 400 400 400 400 400 400 4.800 400 400 400 400 400 400 400 400 400 400 400 400 4.800 4.800 4.800 9.600Ayudante de limpieza 200 200 200 200 200 200 200 200 200 200 200 200 2.400 200 200 200 200 200 200 200 200 200 200 200 200 2.400 2.400 2.400 2.400Mensajero 250 250 250 250 250 250 250 250 250 250 250 250 3.000 250 250 250 250 250 250 250 250 250 250 250 250 3.000 3.000 3.000 3.000
Arriendo 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 12.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 12.000 12.000 21.600 21.600Asesoria legal 800 800 800 800 800 800 800 800 800 800 800 800 9.600 800 800 800 800 800 800 800 800 800 800 800 800 9.600 9.600 9.600 9.600Capacitaciones 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 12.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 12.000 12.000 12.000 12.000Servicios Básicos 2.160 2.160 2.160 2.160 2.160 2.160 2.160 2.160 2.160 2.160 2.160 2.160 25.920 2.900 2.900 2.900 2.900 2.900 2.900 2.900 2.900 2.900 2.900 2.900 2.900 34.800 45.900 61.200 73.200
EBITDA -11.058 -10.358 -5.458 -8.958 -5.258 -4.558 -58 -3.958 -3.658 -2.958 -2.258 -1.558 -60.100 547 1.247 6.147 2.647 6.747 7.847 13.147 5.847 11.447 8.247 8.847 9.147 81.860 293.150 527.990 927.150
Depreciación -1.280 -1.280 -1.280 -1.280 -1.280 -1.280 -1.280 -1.280 -1.280 -1.280 -1.280 -1.280 -15.358 -1.280 -1.280 -1.280 -1.280 -1.280 -1.280 -1.280 -1.280 -1.280 -1.280 -1.280 -1.280 -15.358 -15.358 -26.090 -26.090 Utilidad Bruta -12.338 -11.638 -6.738 -10.238 -6.538 -5.838 -1.338 -5.238 -4.938 -4.238 -3.538 -2.838 -75.458 -733 -33 4.867 1.367 5.467 6.567 11.867 4.567 10.167 6.967 7.567 7.867 66.502 277.792 501.900 901.060Impuesto (12%) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 23.205 60.228 108.127
Utilidad Neta -12.338 -11.638 -6.738 -10.238 -6.538 -5.838 -1.338 -5.238 -4.938 -4.238 -3.538 -2.838 -75.458 -733 -33 4.867 1.367 5.467 6.567 11.867 4.567 10.167 6.967 7.567 7.867 66.502 254.587 441.672 792.933
Depreciación 1.280 1.280 1.280 1.280 1.280 1.280 1.280 1.280 1.280 1.280 1.280 1.280 15.358 1.280 1.280 1.280 1.280 1.280 1.280 1.280 1.280 1.280 1.280 1.280 1.280 15.358 15.358 26.090 26.090Inversiones 76.789 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 54.319 76.789
Computadoras 20.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 16.000 20.000Escritorio oficina 1.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 500 1.000Estaciones de trabajo 11.025 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3.150 11.025Recepción 238 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 238 238Sillas 1.200 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 750 1.200Notebook 2.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 8.000 2.000Proyector 4.156 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4.156 4.156DVD 600 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 600 600Televisor 2.400 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.400 2.400Impresora/escaner 1.950 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 975 1.950Fax 250 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 250 250Teléfonos IP 5.200 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.600 5.200Pizarra blanca 70 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 70Conmutador 400 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 400 400Diademas 6.300 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 300 6.300Planta telefonica 20.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 15.000 20.000
Inversión en Capital de Trabajo 9.983 9.568 1.431 4.644 7.074 -1.089 3.947 15.108 -32.544 25.951 41.988 -973 -61.988 13.117 -10.324 4.809 4.902 327 -884 3.646 5.035 -4.121 -4.015 433 -4.064 450 13.458 -17.434 -9.962 -5.838 Total Inversion Inicial 86.771 9.568 1.431 4.644 7.074 -1.089 3.947 15.108 -32.544 25.951 41.988 -973 -61.988 13.117 -10.324 4.809 4.902 327 -884 3.646 5.035 -4.121 -4.015 433 -4.064 450 13.458 -17.434 44.357 70.951
FCL -86.771 -20.627 -11.789 -10.102 -16.033 -4.170 -8.505 -15.166 28.586 -29.609 -44.946 -1.285 60.429 -73.217 10.871 -3.562 1.245 2.320 7.630 4.201 8.112 9.968 15.461 7.813 12.911 8.696 68.402 287.379 423.405 748.072FCL ACUMULADO -86.771 -107.398 -119.188 -129.290 -145.323 -149.492 -157.998 -173.164 -144.578 -174.187 -219.133 -220.418 -159.989 -159.989 -149.118 -152.680 -151.435 -149.116 -141.485 -137.285 -129.173 -119.205 -103.744 -95.931 -83.020 -74.323 -91.587 195.792 619.198 1.367.270
FLUJO DE CAJA AMPLIADO MILES $US
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Para la obtención del Estado de Resultados, fue necesario estimar lo siguiente:
1. Ingresos: se estimaron de manera mensual estimando de acuerdo a lo recolectado en las encuestas realizadas en el plan de mercado.
2. Costos variables: VirtualPyme cuenta con comisiones para sus vendedores como costos variables; estos se obtuvieron tomando en cuenta el número de empresas que cada vendedor debe captar en forma mensual, sobre esto se pagará una comisión del 15% sobre empresa captada. Durante el primer y segundo año, el Gerente participará con los vendedores en la captación de pymes.
3. Costos fijos: comprende el arriendo del local, los salarios de los empleados, servicios básicos de las oficinas (agua, luz, internet), la inversión en marketing, la contratación de una asesoría legal y capacitaciones para los empleados en ventas, uso del sistema de telecomunicaciones y en contabilidad.
Costos Variables 1 2 3 4 5Comisión por ventas 600$ 2.200$ 3.930$ 5.430$ 9.150$ Total costos variables 600$ 2.200$ 3.930$ 5.430$ 9.150$
Comisiones por venta 1 2 3 4 5N. vendedores 1 2 3 5 6Total empresas a contactar anual 31 50 71 81 185Total empresas a contactar mensual 3 4 6 7 15
Numero de empresas a contactar mensualgerente 1,3 2,1 0,0 0,0 0,0
Numero de empresas a contactar mensual vendedor 1,3 1,4 2,0 1,4 2,6Numero empresas a contactar vendedor anual 15,5 16,7 23,7 16,2 30,8% por cliente contactado 0 30 30 30 30Total comisión -$ 1.000$ 2.130$ 2.430$ 5.550$ Gasolina 600$ 1.200$ 1.800$ 3.000$ 3.600$ Total comision anual + gasolina 600$ 2.200$ 3.930$ 5.430$ 9.150$
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Costos fijos 1 2 3 4 4Arriendo 12.000$ 12.000$ 12.000$ 21.600$ 21.600$ Sueldos y salarios
Recepcionistas 4.800$ 9.600$ 24.000$ 38.400$ 4.800$ Contador 4.800$ 9.600$ 19.200$ 28.800$ 4.800$ Gerente General 30.000$ 30.000$ 30.000$ 30.000$ 30.000$ Salario vendedor 2.400$ 4.800$ 7.200$ 12.000$ 3.600$ Jefe de operaciones 12.000$ 12.000$ 12.000$ 12.000$ Asistente administrativa 4.800$ 4.800$ 4.800$ 4.800$ 4.800$ Ayudante de limpieza 2.400$ 2.400$ 2.400$ 2.400$ 2.400$ Mensajero 3.000$ 3.000$ 3.000$ 3.000$ 3.000$
Total salarios 52.200$ 76.200$ 102.600$ 131.400$ 65.400$ Servicios básicos 25.920$ 34.800$ 45.900$ 61.200$ 24.000$ Insumos 1.000$ 3.000$ 5.000$ 10.000$ 2.000$ Marketing 27.780$ 24.840$ 23.520$ 18.780$ 21.720$ Asesoria legal 9.600$ 9.600$ 9.600$ 9.600$ 9.600$ Capacitaciones 12.000$ 12.000$ 12.000$ 12.000$ 12.000$ TOTAL 140.500$ 172.440$ 210.620$ 264.580$ 132.780$ CF QUE PAGAN IVA 88.300$ 96.240$ 108.020$ 133.180$ 88.300$ CF SIN SALARIOS 88.300$ 96.240$ 108.020$ 133.180$ 94.300$ La inversión en marketing se detalla a continuación:
Lo anteriormente detallado, es lo necesario para llevar a cabo las actividades de promoción necesarias para promover la empresa y alcanzar las ventas y participación de mercado proyectadas. Así mismo, dentro de los costos, se establecen los servicios básicos, estimados de acuerdo al gasto promedio de una empresa.
Inversión en Marketing 1 2 3 4 5Brochures 600$ 600$ 600$ 600$ 600$ Stands 1.350$ 1.350$ 1.350$ 1.350$ 1.350$ Creación y Mtto de pag. Web 2.000$ 2.000$ 2.000$ 2.000$ 2.000$ Anuncio periodico 3.840$ 3.840$ 3.840$ 1.440$ 1.440$ Anuncio en revistas asociadas 2.880$ 2.880$ 2.880$ 2.880$ 2.880$ Promoción en portal de bienes y raíces 1.200$ 1.200$ 1.200$ 1.200$ 1.200$ Lapiceros, 1.250$ 1.250$ 1.250$ 1.250$ 1.250$ Llaveros 2.000$ 2.000$ 2.000$ 2.000$ 2.000$ Diseño de guincha 1.200$ 1.200$ 600$ Espacio televisivo en noticiero de la noche 6.000$ 3.000$ 3.000$ 3.000$ 3.000$ Hotel y coktail para presentaciones 3.200$ 3.200$ 3.200$ 1.600$ 3.200$ Pago seminario CCI 1.600$ 1.600$ 1.600$ 800$ 1.600$ Inscripción a la CCI 480$ 480$ 480$ 480$ 480$ Tarjetas de presentacion Gerente General 180$ 180$ 60$ 60$ 60$ Tarjetas de presentacion vendedores 60$ 60$ 120$ 60$ Total 27.780$ 24.840$ 23.520$ 18.780$ 21.720$
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Los insumos son papel, lapiceros, tinta para impresora matricial e impresoras individuales, entre otros artículos de oficina que sean necesarios
4. Inversiones: se hizo una investigación a través de un benchmarking con las empresas de back office virtual en Chile y con Teleperformance El Salvador, un call center importante dentro de la industria con el fin de determinar la cantidad y el precio de la inversión necesaria para iniciar operaciones. La inversión mas grande se encuentra en la compra del sistema de telefonía necesario para cumplir con los servicios de back office, este sistema es ofrecida por la empresa “Neotel” y es un sistema de call center insite. Cabe recalcar que se hará una inversión inicial en el año cero, en el año cuatro (dado que es donde entran más empresas y personal) y en el año cinco pues los artículos han sido depreciados para cinco años. Cantidad requerida:
1 2 3 4 519 65 140 250 400
1.000$ 3.000$ 5.000$ 10.000$ 1500053$ 46$ 36$ 40$ 38$
InsumosN. Empresas
Inversión insumosCosto unitario por empresa
0
25 0 0 0 20 254 0 0 0 2 4
21 0 0 0 6 211 0 0 0 1 1
40 0 0 0 25 181 0 0 0 4 14 0 0 0 4 44 0 0 0 4 44 0 0 0 4 42 0 0 0 1 21 0 0 0 1 1
26 0 0 0 8 261 0 0 0 11 0 0 0 1 1
21 0 0 0 1 211 0 0 0 1 1
ConmutadorDiademas
Planta telefonica
Impresora/escanerFax
Teléfonos IP Pizarra blanca
1 2 3 4Inversiones
Computadoras Escritorio oficina
Estaciones de trabajoRecepción
Sillas Notebook Proyector
DVD Televisor
5
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5. Depreciación: a través de las inversiones realizadas se realizó una depreciación para cinco años de todos los artículos adquiridos, esta varía en el año 4 y 5 dada la reinversión que se realiza.
Precio 0 1 2 3 4
Computadoras 800$ 20.000$ -$ -$ 16.000$ 20.000$ Escritorio oficina 250$ 1.000$ -$ -$ 500$ 1.000$ Estaciones de trabajo 525$ 11.025$ -$ -$ 3.150$ 11.025$ Recepción 238$ 238$ -$ -$ 238$ 238$ Sillas 30$ 1.200$ -$ -$ 750$ 540$ Notebook 2.000$ 2.000$ -$ -$ 8.000$ 2.000$ Proyector 1.039$ 4.156$ -$ -$ 4.156$ 4.156$ DVD 150$ 600$ -$ -$ 600$ 600$ Televisor 600$ 2.400$ -$ -$ 2.400$ 2.400$ Impresora/escaner 975$ 1.950$ -$ -$ 975$ 1.950$ Fax 250$ 250$ -$ -$ 250$ 250$ Teléfonos IP 200$ 5.200$ -$ -$ 1.600$ 5.200$ Pizarra blanca 70$ 70$ -$ 70$ Conmutador 400$ 400$ -$ -$ 400$ 400$ Diademas 300$ 6.300$ -$ -$ 300$ 6.300$ Planta telefonica 20.000$ 20.000$ -$ -$ 15.000$ 20.000$ TOTAL 76.789$ -$ -$ -$ 54.319$ 76.129$
Inversiones 5
ITEMS AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 5Computadoras 20.000$ -$ -$ -$ -$ 20.000$ Escritorio oficina 1.000$ -$ -$ -$ -$ 1.000$ Estaciones de trabajo 11.025$ -$ -$ -$ -$ 11.025$ Recepción 238$ -$ -$ -$ -$ 238$ Sillas 1.200$ -$ -$ -$ -$ 540$ Notebook 2.000$ -$ -$ -$ -$ 2.000$ Proyector 4.156$ -$ -$ -$ -$ 4.156$ DVD 600$ -$ -$ -$ -$ 600$ Televisor 2.400$ -$ -$ -$ -$ 2.400$ Impresora/escaner 1.950$ -$ -$ -$ -$ 1.950$ Fax 250$ -$ -$ -$ -$ 250$ Teléfonos IP 5.200$ -$ -$ -$ -$ 5.200$ Pizarra blanca 70$ -$ -$ -$ -$ 70$ Conmutador 400$ -$ -$ -$ -$ 400$ Diademas 6.300$ -$ -$ -$ -$ 6.300$ Planta telefonica 20.000$ -$ -$ -$ -$ 20.000$ Total 76.789$ -$ -$ -$ -$ 76.129$ Depreciacion 15.358$ -$ -$ -$ -$ 15.226$ Depreciacion total 15.358$ 15.226$ 15.226$ 15.226$ -$ 26.090$ 13% IVA 9.983$ -$ -$ -$ -$ 9.897$
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6. Capital de trabajo: dentro del flujo de caja es necesario detallar la inversión en capital de trabajo, que es una fuente de efectivo necesaria para operar. Algunos años resultaron negativos, denotando que se están revirtiendo algunas inversiones del inicio generando un fondo a favor de la empresa. Para estimar esta inversión en capital de trabajo, fue necesario estimar las cuentas por cobrar, tomando en cuenta los supuestos mencionados en el apartado 5.2
Supuestos CXC PAQUETE 1 mensual AÑO 0 1 M 2 M 3 M 4 M 5 M 6M 7 M 8 M 9 M 10 M 11 M 12 M AÑO 1 13m 14m 15m 16m 17m 18m 19m 20m 21m 22m 23m 24m AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5Ventas 0 300 600 900 1.200 1.500 1.800 2.100 2.400 2.700 3.000 3.300 3.600 23.400 3.900 4.200 4.500 4.800 5.100 5.400 5.700 6.000 6.600 7.200 7.800 8.100 69.300 136.500 222.600 379.800Ventas acumuladas 300 900 1.800 3.000 4.500 6.300 8.400 10.800 13.500 16.500 19.800 23.400 23.400 27.300 31.500 36.000 40.800 45.900 51.300 57.000 63.000 69.600 76.800 84.600 92.700 92.700 229.200 451.800 831.600
Efectivo recibido en el mes 100% 300 600 900 1.200 1.500 1.800 2.100 2.400 2.700 3.000 3.300 3.600 23.400 3.900 4.200 4.500 4.800 5.100 5.400 5.700 6.000 6.600 7.200 7.800 8.100 69.300 136.500 222.600 379.800Total recibido 300 600 900 1.200 1.500 1.800 2.100 2.400 2.700 3.000 3.300 3.600 23.400 3.900 4.200 4.500 4.800 5.100 5.400 5.700 6.000 6.600 7.200 7.800 8.100 69.300 136.500 222.600 379.800Total recibido acumulado 300 900 1.800 3.000 4.500 6.300 8.400 10.800 13.500 16.500 19.800 23.400 23.400 27.300 31.500 36.000 40.800 45.900 51.300 57.000 63.000 69.600 76.800 84.600 92.700 92.700 229.200 451.800 831.600Cuentas por cobrar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Supuestos CXC PAQUETE 1 anual AÑO 0 1 M 2 M 3 M 4 M 5 M 6M 7 M 8 M 9 M 10 M 11 M 12 M AÑO 1 13m 14m 15m 16m 17m 18m 19m 20m 21m 22m 23m 24m AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5Ventas 0 0 0 0 3.000 3.000 3.000 3.000 3.000 3.000 3.000 3.000 24.000 3.000 3.000 3.000 3.000 6.000 6.000 6.000 6.000 6.000 6.000 6.000 6.000 60.000 105.000 192.000 198.000Ventas acumuladas 0 0 0 0 3.000 6.000 9.000 12.000 15.000 18.000 21.000 24.000 24.000 27.000 30.000 33.000 36.000 42.000 48.000 54.000 60.000 66.000 72.000 78.000 84.000 84.000 189.000 381.000 579.000
Efectivo recibido en el mes 50% 0 0 0 0 1500 1500 1500 1500 1500 1500 1500 1500 12000 1500 1500 1500 1500 3000 3000 3000 3000 3000 3000 3000 3000 30000 52.500 96.000 99.000Efectivo recibido a 90 dias 50% 0 0 0 0 1500 1500 1500 1500 1500 1500 9000 1500 1500 1500 1500 1500 1500 3000 3000 3000 3000 3000 3000 27000 47.250 86.400 89.100Total recibido 0 0 0 0 1.500 1.500 3.000 3.000 3.000 3.000 3.000 3.000 21.000 3.000 3.000 3.000 3.000 4.500 4.500 6.000 6.000 6.000 6.000 6.000 6.000 57.000 99.750 182.400 188.100Total recibido acumulado 0 0 0 0 1.500 3.000 6.000 9.000 12.000 15.000 18.000 21.000 21.000 24.000 27.000 30.000 33.000 37.500 42.000 48.000 54.000 60.000 66.000 72.000 78.000 78.000 177.750 360.150 548.250Cuentas por cobrar 0 0 0 0 1.500 3.000 3.000 3.000 3.000 3.000 3.000 3.000 3.000 3.000 3.000 3.000 3.000 4.500 6.000 6.000 6.000 6.000 6.000 6.000 6.000 6.000 11.250 20.850 30.750
AÑO 0 1 M 2 M 3 M 4 M 5 M 6M 7 M 8 M 9 M 10 M 11 M 12 M AÑO 1 13m 14m 15m 16m 17m 18m 19m 20m 21m 22m 23m 24m AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 50 0 0 0 0 1.500 3.000 3.000 3.000 3.000 3.000 3.000 3.000 3.000 3.000 3.000 3.000 3.000 4.500 6.000 6.000 6.000 6.000 6.000 6.000 6.000 6.000 11.250 20.850 30.750
Supuestos CXC PAQUETE 2 mensual AÑO 0 1 M 2 M 3 M 4 M 5 M 6M 7 M 8 M 9 M 10 M 11 M 12 M AÑO 1 13m 14m 15m 16m 17m 18m 19m 20m 21m 22m 23m 24m AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5Ventas 400 800 1.200 1.600 2.000 2.400 2.400 2.400 2.400 2.800 3.200 3.600 25.200 4.000 4.400 4.800 5.200 6.000 6.800 7.600 8.400 9.200 9.600 9.600 9.600 85.200 161.200 253.200 463.200Ventas acumuladas 400 1.200 2.400 4.000 6.000 8.400 10.800 13.200 15.600 18.400 21.600 25.200 25.200 29.200 33.600 38.400 43.600 49.600 56.400 64.000 72.400 81.600 91.200 100.800 110.400 110.400 271.600 524.800 988.000
Efectivo recibido en el mes 100% 400 800 1.200 1.600 2.000 2.400 2.400 2.400 2.400 2.800 3.200 3.600 25.200 4.000 4.400 4.800 5.200 6.000 6.800 7.600 8.400 9.200 9.600 9.600 9.600 85.200 161.200 253.200 463.200Total recibido 400 800 1.200 1.600 2.000 2.400 2.400 2.400 2.400 2.800 3.200 3.600 25.200 4.000 4.400 4.800 5.200 6.000 6.800 7.600 8.400 9.200 9.600 9.600 9.600 85.200 161.200 253.200 463.200Total recibido acumulado 400 1.200 2.400 4.000 6.000 8.400 10.800 13.200 15.600 18.400 21.600 25.200 25.200 29.200 33.600 38.400 43.600 49.600 56.400 64.000 72.400 81.600 91.200 100.800 110.400 110.400 271.600 524.800 988.000Cuentas por cobrar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Supuestos CXC PAQUETE 2 anual AÑO 0 1 M 2 M 3 M 4 M 5 M 6M 7 M 8 M 9 M 10 M 11 M 12 M AÑO 1 13m 14m 15m 16m 17m 18m 19m 20m 21m 22m 23m 24m AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5Ventas 0 0 4.200 0 0 0 4.200 0 0 0 0 0 8.400 4.200 4.200 8.400 4.200 4.200 4.200 8.400 0 4.200 0 0 0 42.000 105.000 130.200 226.800Ventas acumuladas 0 0 4.200 4.200 4.200 4.200 8.400 8.400 8.400 8.400 8.400 8.400 8.400 12.600 16.800 25.200 29.400 33.600 37.800 46.200 46.200 50.400 50.400 50.400 50.400 50.400 155.400 285.600 512.400
Efectivo recibido en el mes 50% 0 0 2100 0 0 0 2100 0 0 0 0 0 4200 2100 2100 4200 2100 2100 2100 4200 0 2100 0 0 0 21000 52500 65100 113400Efectivo recibido a 90 dias 50% 0 0 2100 0 0 0 2100 0 0 0 4200 0 0 2100 2100 4200 2100 2100 2100 4200 0 2100 0 21000 52500 65100 113400Total recibido 0 0 2.100 0 2.100 0 2.100 0 2.100 0 0 0 8.400 2.100 2.100 6.300 4.200 6.300 4.200 6.300 2.100 6.300 0 2.100 0 42.000 105.000 130.200 226.800Total recibido acumulado 0 0 2.100 2.100 4.200 4.200 6.300 6.300 8.400 8.400 8.400 8.400 8.400 10.500 12.600 18.900 23.100 29.400 33.600 39.900 42.000 48.300 48.300 50.400 50.400 50.400 155.400 285.600 512.400Cuentas por cobrar 0 0 2.100 2.100 0 0 2.100 2.100 0 0 0 0 0 2.100 4.200 6.300 6.300 4.200 4.200 6.300 4.200 2.100 2.100 0 0 0 0 0 0
AÑO 0 1 M 2 M 3 M 4 M 5 M 6M 7 M 8 M 9 M 10 M 11 M 12 M AÑO 1 13m 14m 15m 16m 17m 18m 19m 20m 21m 22m 23m 24m AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 50 0 0 2.100 2.100 0 0 2.100 2.100 0 0 0 0 0 2.100 4.200 6.300 6.300 4.200 4.200 6.300 4.200 2.100 2.100 0 0 0 0 0 0
ITEM AÑO 0 1 M 2 M 3 M 4 M 5 M 6M 7 M 8 M 9 M 10 M 11 M 12 M AÑO 1 13m 14m 15m 16m 17m 18m 19m 20m 21m 22m 23m 24m AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5TOTAL VENTAS 1 Y 2 0 700 1.400 6.300 2.800 6.500 7.200 11.700 7.800 8.100 8.800 9.500 10.200 81.000 15.100 15.800 20.700 17.200 21.300 22.400 27.700 20.400 26.000 22.800 23.400 23.700 256.500 507.700 798.000 1.267.800
TOTAL RECIBIDO 700 1.400 4.200 2.800 7.100 5.700 9.600 7.800 10.200 8.800 9.500 10.200 78.000 13.000 13.700 18.600 17.200 21.900 20.900 25.600 22.500 28.100 22.800 25.500 23.700 253.500 502.450 788.400 1.257.900TOTAL CXC PAQUETE 1 Y 2 0 0 0 2.100 2.100 1.500 3.000 5.100 5.100 3.000 3.000 3.000 3.000 3.000 5.100 7.200 9.300 9.300 8.700 10.200 12.300 10.200 8.100 8.100 6.000 6.000 6.000 11.250 20.850 30.750
TOTAL CXC PAQUETE 1
TOTAL CXC PAQUETE 2
CUENTAS POR COBRAR POR PAQUETE Y FORMA DE PAGO
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credito compras0 1 2 3 4 5
mkt 27780 24840 23520 18780 18300insumos 1000 3000 5000 10000 15000Asesoria legal 9600 9600 9600 9600 9600capacitaciones 12000 12000 12000 12000 12000Arriendos 12000 12000 12000 21600 21600Servicios basicos 25920 34800 45900 51000 60000Costo por ventas (comisiones) 600 2.200 3.930 5.430 9.150total compras 88.900 98.440 111.950 128.410 145.650
ITEM AÑO 0 1 M 2 M 3 M 4 M 5 M 6M 7 M 8 M 9 M 10 M 11 M 12 M AÑO 1 13m 14m 15m 16m 17m 18m 19m 20m 21m 22m 23m 24m AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5TOTAL VENTAS 1 Y 2 700 1.400 6.300 2.800 6.500 7.200 11.700 7.800 8.100 8.800 9.500 10.200 81.000 15.100 15.800 20.700 17.200 21.300 22.400 27.700 20.400 26.000 22.800 23.400 23.700 256.500 507.700 798.000 1.267.800TOTAL CXC PAQUETE 1 Y 2 0 0 2.100 2.100 1.500 3.000 5.100 5.100 3.000 3.000 3.000 3.000 3.000 5.100 7.200 9.300 9.300 8.700 10.200 12.300 10.200 8.100 8.100 6.000 6.000 6.000 11.250 20.850 30.750
CAPITAL DE TRABAJOITEM 0 Y 1 M 2 M 3 M 4 M 5 M 6M 7 M 8 M 9 M 10 M 11 M 12 M AÑO 1 13 M 14 M 15 M 16 M 17 M 18 M 19 M 20 M 21 M 22 M 23 M 24 M AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
ACTIVOS CORRIENTES 9.983 19.551 20.982 25.626 32.701 31.612 35.559 50.666 18.122 44.073 86.061 85.088 23.100 23.100 12.776 17.585 22.487 22.813 21.930 25.576 30.611 26.490 22.475 22.908 18.844 19.295 36.558 42.329 69.389 111.450Crédito impuesto a la renta 7 21 84 112 177 249 366 444 525 613 708 810 810 961 1.119 1.326 1.498 1.711 1.935 2.212 2.416 2.676 2.904 3.138 3.375 3.375 8.452 7.980 12.678Diferencia pago iva - iva recibido 0 0 0 273 273 195 390 663 663 390 390 390 390 390 663 936 1.209 1.209 1.131 1.326 1.599 1.326 1.053 1.053 780 780 780 1.463 2.711 3.998Crédito IVA 9.983 10.855 11.636 11.780 12.379 12.497 12.524 11.966 11.915 11.825 11.644 11.372 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Débito ventas 91 182 819 364 845 936 1.521 1.014 1.053 1.144 1.235 1.326 10.530 1.963 2.054 2.691 2.236 2.769 2.912 3.601 2.652 3.380 2.964 3.042 3.081 33.345 66.001 103.740 164.814Crédito compras 963 963 963 963 963 963 963 963 963 963 963 963 963 1.066 1.066 1.066 1.066 1.066 1.066 1.066 1.066 1.066 1.066 1.066 1.066 12.797 14.554 18.019 20.651Crédito inversiones 9.983Inventario 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Cuentas por cobrar 0 0 0 2.100 2.100 1.500 3.000 5.100 5.100 3.000 3.000 3.000 3.000 3.000 5.100 7.200 9.300 9.300 8.700 10.200 12.300 10.200 8.100 8.100 6.000 6.000 6.000 11.250 20.850 30.750PASIVOS CORRIENTES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 23.205 60.228 108.127Cuentas por pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Impuesto a la renta por pagar 0 23.205 60.228 108.127CAPITAL DE TRABAJO 9.983 19.551 20.982 25.626 32.701 31.612 35.559 50.666 18.122 44.073 86.061 85.088 23.100 23.100 12.776 17.585 22.487 22.813 21.930 25.576 30.611 26.490 22.475 22.908 18.844 19.295 36.558 19.124 9.161 3.323INVERSIÓN CAPITAL DE TRABAJO 9.983 9.568 1.431 4.644 7.074 -1.089 3.947 15.108 -32.544 25.951 41.988 -973 -61.988 13.117 -10.324 4.809 4.902 327 -884 3.646 5.035 -4.121 -4.015 433 -4.064 450 13.458 -17.434 -9.962 -5.838
CAPITAL DE TRABAJO
-74-
ANEXO L: FLUJO DE EFECTIVO VIRTUALPYME
ITEM 0 Y 1M 2M 3M 4M 5M 6M 7M 8M 9M 10M 11M 12M AÑO 1 13M 14M 15M 16M 17M 18M 19M 20M 21M 22M 23M 24M AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5IngresosEfectivo por ventas netas 700 1.400 4.200 2.800 7.100 5.700 9.600 7.800 10.200 8.800 9.500 10.200 78.000 13.000 13.700 18.600 17.200 21.900 20.900 25.600 22.500 28.100 22.800 25.500 23.700 253.500 502.450 788.400 1.257.900Intereses y otros recibosIva venta 91 182 546 364 923 741 1248 1014 1326 1144 1235 1326 10140 1690 1781 2418 2236 2847 2717 3328 2925 3653 2964 3315 3081 32955 65318,5 102492 163527
Total efectivo recibido 791 1.582 4.746 3.164 8.023 6.441 10.848 8.814 11.526 9.944 10.735 11.526 88.140 14.690 15.481 21.018 19.436 24.747 23.617 28.928 25.425 31.753 25.764 28.815 26.781 286.455 567.769 890.892 1.421.427
EgresosEfectivo pagado en costo de venta 50,00 50,00 50,00 50,00 50,00 50,00 50,00 50,00 50,00 50,00 50,00 50,00 600,00 183,33 183,33 183,33 183,33 183,33 183,33 183,33 183,33 183,33 183,33 183,33 183,33 2.200,00 3.930,00 5.430,00 9.150,00Efectivo pagado en salarios 4.350 4.350 4.350 4.350 4.350 4.350 4.350 4.350 4.350 4.350 4.350 4.350 52.200 6.350 6.350 6.350 6.350 6.350 6.350 6.350 6.350 6.350 6.350 6.350 6.350 76.200 102.600 131.400 181.800Efectivo pagado en otros fijos 7.358 7.358 7.358 7.358 7.358 7.358 7.358 7.358 7.358 7.358 7.358 7.358 88.300 8.020 8.020 8.020 8.020 8.020 8.020 8.020 8.020 8.020 8.020 8.020 8.020 96.240 108.020 133.180 149.700Cambio en inventario 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00Iva Compras 963,08 963,08 963,08 963,08 963,08 963,08 963,08 963,08 963,08 963,08 963,08 963,08 11.557,00 1.066,43 1.066,43 1.066,43 1.066,43 1.066,43 1.066,43 1.066,43 1.066,43 1.066,43 1.066,43 1.066,43 1.066,43 12.797,20 14.553,50 18.019,30 20.650,50
Total efectivo pagado 12.721 12.721,42 12.721,42 12.721,42 12.721,42 12.721,42 12.721,42 12.721,42 12.721,42 12.721,42 12.721,42 12.721,42 152.657,00 15.619,77 15.619,77 15.619,77 15.619,77 15.619,77 15.619,77 15.619,77 15.619,77 15.619,77 15.619,77 15.619,77 15.619,77 187.437,20 229.103,50 288.029,30 361.300,50
ImpuestosPPM (1%) vtas (-) -7 -14 -63 -28 -65 -72 -117 -78 -81 -88 -95 -102 -810 -151 -158 -207 -172 -213 -224 -277 -204 -260 -228 -234 -237 -2.565 -5.077 -7.980 -12.678Impuesto a la renta -16.545 -56.475
Pago impuesto a la renta -7 -14 -63 -28 -65 -72 -117 -78 -81 -88 -95 -102 -810 -151 -158 -207 -172 -213 -224 -277 -204 -260 -228 -234 -237 -2.565 -5.077 -24.525 -12.678
Iva compras (+) 963,08 963,08 963,08 963,08 963,08 963,08 963,08 963,08 963,08 963,08 963,08 963,08 11.557,00 1.066,43 1.066,43 1.066,43 1.066,43 1.066,43 1.066,43 1.066,43 1.066,43 1.066,43 1.066,43 1.066,43 1.066,43 12.797,20 14.553,50 18.019,30 20.650,50Iva ventas (-) -91 -182 -819 -364 -845 -936 -1.521 -1.014 -1.053 -1.144 -1.235 -1.326 -10.530 -1.963 -2.054 -2.691 -2.236 -2.769 -2.912 -3.601 -2.652 -3.380 -2.964 -3.042 -3.081 -33.345 -66.001 -103.740 -164.814Crédito a la inversión (+) 9.897 10.769 11.550 11.694 12.293 12.411 12.438 11.880 11.829 11.740 11.559 11.287 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Pago IVA 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 10924 10924 -897 -988 -1625 -1170 -1703 -1846 -2535 -1586 -2314 -1898 -1976 -2015 -20548 -51448 -85721 -144164
TOTAL EFECTIVO DE OPERACIONES 0 -11.937 -11.153 -8.038 -9.585 -4.763 -6.352 -1.990 -3.985 -1.276 -2.865 -2.081 9.626 -54.403 -1.977 -1.284 3.567 2.475 7.212 5.928 10.497 8.016 13.560 8.019 10.986 8.910 75.905 282.141 492.617 903.285TOTAL EFECTIVO DE OP ACUMULADA -11.937 -23.091 -31.129 -40.715 -45.478 -51.831 -53.821 -57.806 -59.083 -61.948 -64.030 -54.403 -54.403 -56.381 -57.665 -54.098 -51.624 -44.412 -38.484 -27.988 -19.972 -6.412 1.606 12.592 21.502 21.502 303.642 796.259 1.699.544
Flujo por InversionesCompra de activos -76.129 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -49.194 -76.129IVA activos -9.897 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0TOTAL FLUJO POR INVERSIONES -86.026 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -49.194 -76.129
Flujo por financiamientoEfectivo por accionesEfectivo por deudasTOTAL EFECTIVO POR FINANCIAMIENTO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
INCREMENTO NETO DE EFECTIVO -86.771 -20.626 -11.789 -10.102 -16.032 -4.169 -8.505 -15.166 28.586 -29.609 -44.946 -1.285 60.429 -73.217 10.871 -3.562 1.245 2.320 7.631 4.201 8.112 9.968 15.462 7.814 12.911 8.697 68.402 287.380 423.405 748.072BALANCE INICIAL DE EFECTIVO 0 -86.771 -107.398 -119.187 -129.290 -145.322 -149.492 -157.997 -173.164 -144.578 -174.187 -219.133 -220.418 -159.989 -159.989 -149.118 -152.680 -151.435 -149.115 -141.485 -137.285 -129.173 -119.206 -103.744 -95.930 -83.020 -74.323 -91.587 195.792 619.198BALANCE FINAL DE EFECTIVO -86.771 -107.398 -119.187 -129.290 -145.322 -149.492 -157.997 -173.164 -144.578 -174.187 -219.133 -220.418 -159.989 -159.989 -149.118 -152.680 -151.435 -149.115 -141.485 -137.285 -129.173 -119.206 -103.744 -95.930 -83.020 -74.323 -91.587 195.792 619.198 1.367.270
FLUJO NETO DE CAJA LIBRE -86.771 -20.627 -11.789 -10.102 -16.033 -4.170 -8.505 -15.166 28.586 -29.609 -44.946 -1.285 60.429 -73.217 10.871 -3.562 1.245 2.320 7.630 4.201 8.112 9.968 15.461 7.813 12.911 8.696 68.402 287.379 423.405 748.072FLUJO NETO DE CAJA LIBRE ACUM. -86.771 -107.398 -119.188 -129.290 -145.323 -149.492 -157.998 -173.164 -144.578 -174.187 -219.133 -220.418 -159.989 -159.989 -149.118 -152.680 -151.435 -149.116 -141.485 -137.285 -129.173 -119.205 -103.744 -95.931 -83.020 -74.323 -91.587 195.792 619.198 1.367.270
FLUJO DE EFECTIVO DETALLADO EN US$
-75-
ANEXO M: HOJA DE BALANCE VIRTUALPYME
ITEM 0 Y 1M 2M 3M 4M 5M 6M 7M 8M 9M 10M 11M 12M AÑO 1 13M 14M 15M 16M 17M 18M 19M 20M 21M 22M 23M 24M AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5ACTIVOSActivos corrientesEfectivo -86.026 -97.963 -109.116 -117.155 -126.740 -131.504 -137.856 -139.847 -143.832 -145.108 -147.974 -150.055 -140.429 -194.832 -196.809 -198.094 -194.527 -192.052 -184.841 -178.913 -168.416 -160.401 -146.841 -138.822 -127.837 -118.927 -118.927 163.213 606.637 1.433.793Cuentas por cobrar 0 0 0 2.100 2.100 1.500 3.000 5.100 5.100 3.000 3.000 3.000 3.000 3.000 5.100 7.200 9.300 9.300 8.700 10.200 12.300 10.200 8.100 8.100 6.000 6.000 6.000 11.250 20.850 30.750Credito IVA 9.983 10.855 11.636 11.780 12.379 12.497 12.524 11.966 11.915 11.825 11.644 11.372 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Saldo IR (1%) 0 7 21 84 112 177 249 366 444 525 613 708 810 810 961 1.119 1.326 1.498 1.711 1.935 2.212 2.416 2.676 2.904 3.138 3.375 3.375 8.452 7.980 12.678Diferencia pago IVA - IVA recibido 0 0 0 273 273 195 390 663 663 390 390 390 390 390 663 936 1.209 1.209 1.131 1.326 1.599 1.326 1.053 1.053 780 780 780 1.463 2.711 3.998Total activos corrientes -76.789 -87.101 -97.460 -102.918 -111.876 -117.135 -121.693 -121.751 -125.710 -129.368 -132.326 -134.585 -136.229 -190.632 -190.085 -188.839 -182.692 -180.045 -173.299 -165.452 -152.305 -146.459 -135.012 -126.765 -117.919 -108.772 -108.772 184.378 638.177 1.481.218
Inversiones de largo plazo
Propiedades y equipos Inversión en equipos y otros activos LP 76.789 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 54.319 76.789Depreciación acumulada 0 1.280 1.280 1.280 1.280 1.280 1.280 1.280 1.280 1.280 1.280 1.280 1.280 15.358 1.280 1.280 1.280 1.280 1.280 1.280 1.280 1.280 1.280 1.280 1.280 1.280 15.358 15.358 26.090 26.090Total Propiedades y equipos 76.789 1.280 1.280 1.280 1.280 1.280 1.280 1.280 1.280 1.280 1.280 1.280 1.280 15.358 1.280 1.280 1.280 1.280 1.280 1.280 1.280 1.280 1.280 1.280 1.280 1.280 15.358 15.358 80.409 102.878
TOTAL ACTIVOS 0 -12.338 -23.976 -30.714 -40.953 -47.491 -53.329 -54.667 -59.905 -64.843 -69.081 -72.620 -75.458 -75.458 -76.191 -76.224 -71.357 -69.990 -64.524 -57.957 -46.090 -41.523 -31.356 -24.389 -16.822 -8.956 -8.956 245.631 687.304 1.480.237
PASIVOS Cuentas por pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Deudas de corto plazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Deudas a largo plazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PATRIMONIO ACCIONISTASAcciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Utilidades (pérdidas) retenidas 0 -12.338 -23.976 -30.714 -40.953 -47.491 -53.329 -54.667 -59.905 -64.843 -69.081 -72.620 -75.458 -75.458 -76.191 -76.224 -71.357 -69.990 -64.524 -57.957 -46.090 -41.523 -31.356 -24.389 -16.822 -8.956 -8.956 245.631 687.304 1.480.237
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 0 -12.338 -23.976 -30.714 -40.953 -47.491 -53.329 -54.667 -59.905 -64.843 -69.081 -72.620 -75.458 -75.458 -76.191 -76.224 -71.357 -69.990 -64.524 -57.957 -46.090 -41.523 -31.356 -24.389 -16.822 -8.956 -8.956 245.631 687.304 1.480.237
ITEM 0 Y 1M 2M 3M 4M 5M 6M 7M 8M 9M 10M 11M 12M AÑO 1 13M 14M 15M 16M 17M 18M 19M 20M 21M 22M 23M 24M AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5Balance inicial de utilidades retenidas 0 0 -12.338 -23.976 -30.714 -40.953 -47.491 -53.329 -54.667 -59.905 -64.843 -69.081 -72.620 0 -75.458 -76.191 -76.224 -71.357 -69.990 -64.524 -57.957 -46.090 -41.523 -31.356 -24.389 -16.822 -75.458 -8.956 245.631 687.304Más: Utilidades netas 0 -12.338 -11.638 -6.738 -10.238 -6.538 -5.838 -1.338 -5.238 -4.938 -4.238 -3.538 -2.838 -75.458 -733 -33 4.867 1.367 5.467 6.567 11.867 4.567 10.167 6.967 7.567 7.867 66.502 254.587 441.672 792.933Menos Dividendos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Balance final utilidades retenidas 0 -12.338 -23.976 -30.714 -40.953 -47.491 -53.329 -54.667 -59.905 -64.843 -69.081 -72.620 -75.458 -75.458 -76.191 -76.224 -71.357 -69.990 -64.524 -57.957 -46.090 -41.523 -31.356 -24.389 -16.822 -8.956 -8.956 245.631 687.304 1.480.237
BALANCE DETALLADO (EN US$)
-76-
ANEXO N: CALCULO DE TASA DE DESCUENTO
Para obtener el cálculo del VAN del proyecto, fue necesario determinar la tasa de
descuento, para la cual se utilizó:
• Un beta proxy obtenido de la industria de Estados Unidos, que pare este caso se
utilizó el beta de “servicios de telecomunicación”
• Un factor de seguridad > 1
• Una tasa libre de riesgo (Rf), que se obtuvo a través de la elección de un bono
del Banco Central de Reserva de El Salvador. Este bono, es el menos riesgoso
tuvo un rendimiento del 6,1% para Junio de 2008 y es a 4 años.
• Unta tasa de mercado (Rm) que se obtuvo a partir de la rentabilidad de las
acciones en el mercado primario y secundario de El Salvador, de 2001 al 2008
Año RENDIMIENTO MERCADO PRIMARIO
RENDIMIENTO MERCADO SECUNDARIO
2001 6,31 9,872002 4,290714286 8,22003 4,07125 8,552004 4,381136364 5,632005 4,721333333 8,582006 5,71755102 8,342007 5,563913043 9,42008 4,529411765 9,6
4,95 8,52125TOTAL 13,47
-77-
• Posteriormente se utilizó la fórmula del KPM
para obtenerla
ro = rf + B (rm-rf)
Bproxy 1,27Factor seguridad 1,5Beta VirtualPyme 1,905Rf 6,1%Rm 13,5%r0= 20%Tasa de descuento 20%
-78-
ANEXO O: ANALISIS DE RIESGO DETALLADO
Escenario favorable
AÑO 1 2 3 4 5Ingresos 117.450 371.925 736.165 1.157.100 1.838.310Costos variables 330 1.210 2.162 2.987 5.033 Costos por venta (comisiones) 330 1.210 2.162 2.987 5.033MARGEN CONTRIBUCION 117.120 370.715 734.004 1.154.114 1.833.278
Costos fijos 77.275 94.842 115.841 139.909 161.865EBITDA 39.845 275.873 618.163 1.014.205 1.671.413
Depreciación -15.358 -15.358 -15.358 -26.090 -26.090Utilidad Bruta 24.487 260.515 602.805 988.115 1.645.323Utilidad bruta acumulada 24.487 285.002 887.807 1.875.922 3.521.245Impuesto (12%) 2.938 31.262 72.337 118.574 197.439Utilidad Neta 21.549 229.253 530.468 869.541 1.447.884
Depreciación 15.358 15.358 15.358 26.090 26.090Inversiones 76.789 0 0 0 54.319 76.789Inversión en Capital de Trabajo 9.983 13.117 13.458 -17.434 -9.962 -5.838Total Inversion Inicial 86.771 13.117 13.458 -17.434 44.357 70.951FCL -86.771 -6.926 200.438 532.545 799.095 1.350.844FCL ACUMULADO -86.771 -93.698 106.740 639.285 1.438.380 2.789.224
ITEM 0 YAños
ITEM / AÑO 0 1 2 3 4 5EBITDA 0 39.845 275.873 618.163 1.014.205 1.671.413Flujo anualizado -86.771 -6.926 200.438 532.545 799.095 1.350.844Flujo anualizado acumulado -86.771 -93.698 106.740 639.285 1.438.380 2.789.224Flujo anualizado con valor terminal -86.771 -93.698 106.740 639.285 1.438.380 6.132.049
3.342.825 (2xEBITDA) 20,2%
1.274.0261.332.2672.606.293
VALORIZACIONITEM Valor terminal TRRVPN (20,2%) Flujo caja libreVPN (20,2%) Valor terminalVPN (20,2%) Valor total
-79-
Escenario desfavorable
AÑO 1 2 3 4 5Ingresos 44.550 141.075 279.235 438.900 697.290Costos variables 870 3.190 5.699 7.874 13.268 Costos por venta (comisiones) 870 3.190 5.699 7.874 13.268MARGEN CONTRIBUCION 43.680 137.885 273.537 431.027 684.023
Costos fijos 203.725 250.038 305.399 368.851 426.735EBITDA -160.045 -112.153 -31.863 62.176 257.288
Depreciación -15.358 -15.358 -15.358 -26.090 -26.090Utilidad Bruta -175.403 -127.511 -47.220 36.086 231.198Utilidad bruta acumulada -175.403 -302.914 -350.134 -314.048 -82.850Impuesto (12%) 0 0 0 0 0Utilidad Neta -175.403 -127.511 -47.220 36.086 231.198
Depreciación 15.358 15.358 15.358 26.090 26.090Inversiones 76.789 0 0 0 54.319 76.789Inversión en Capital de Trabajo 9.983 13.117 13.458 -17.434 -9.962 -5.838Total Inversion Inicial 86.771 13.117 13.458 -17.434 44.357 70.951FCL -86.771 -203.878 -156.327 -45.144 -34.360 134.158FCL ACUMULADO -86.771 -290.649 -446.976 -492.120 -526.480 -392.322
AñosITEM 0 Y
ITEM Valor terminal 514.575 (2xEBITDA) TRR 20,2%VPN (20,2%) Flujo caja libre -353.573VPN (20,2%) Valor terminal 205.081VPN (20,2%) Valor total -148.492
VALORIZACION
ITEM / AÑO 0 1 2 3 4 5EBITDA 0 -160.045 -112.153 -31.863 62.176 257.288Flujo anualizado -86.771 -203.878 -156.327 -45.144 -34.360 134.158Flujo anualizado acumulado -86.771 -290.649 -446.976 -492.120 -526.480 -392.322Flujo anualizado con valor terminal -86.771 -290.649 -446.976 -492.120 -526.480 122.253
-80-
-81-
Comentarios:
-82-
